工業(yè)軟件行業(yè)專(zhuān)題：從日本產(chǎn)業(yè)升級(jí)看國(guó)產(chǎn)工業(yè)軟件格局演繹

工業(yè)軟件行業(yè)專(zhuān)題：從日本產(chǎn)業(yè)升級(jí)看國(guó)產(chǎn)工業(yè)軟件格局演繹產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與核心技術(shù)升級(jí)驅(qū)動(dòng)工業(yè)軟件市場(chǎng)持續(xù)成長(zhǎng)工控設(shè)備、工業(yè)軟件市場(chǎng)的成長(zhǎng)由制造業(yè)橫向結(jié)構(gòu)升級(jí)和縱向技術(shù)升級(jí)驅(qū)動(dòng)：橫向結(jié)構(gòu)升級(jí)指制造業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)由紡服、食品等勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)向鋼鐵、化工等資本密集型產(chǎn)業(yè)再向計(jì)算機(jī)、電子等知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)發(fā)展。一方面，新興產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn)會(huì)帶來(lái)全新自動(dòng)化、信息化建設(shè)需求，并進(jìn)而驅(qū)動(dòng)工控設(shè)備、工業(yè)軟件市場(chǎng)擴(kuò)容，另一方面，伴隨產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)不斷進(jìn)行，新興產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)流程復(fù)雜度，生產(chǎn)工藝精細(xì)度指數(shù)級(jí)提升，人工操作難以滿足生產(chǎn)要求，工控設(shè)備、工業(yè)軟件滲透率（自動(dòng)化、信息化支出比例）相較傳統(tǒng)行業(yè)進(jìn)一步提升?？v向技術(shù)升級(jí)則是指新興技術(shù)（電氣化、自動(dòng)化、信息化技術(shù)）出現(xiàn)帶來(lái)制造業(yè)投資力度的加大與對(duì)應(yīng)市場(chǎng)的擴(kuò)容。一方面，技術(shù)升級(jí)必然伴隨著軟硬件新品的出現(xiàn)，在企業(yè)旺盛的提質(zhì)增效需求下，市場(chǎng)隨之?dāng)U容；另一方面，工控設(shè)備，工業(yè)軟件的應(yīng)用必然會(huì)導(dǎo)致生產(chǎn)工藝與生產(chǎn)流程的重塑，新興技術(shù)應(yīng)用場(chǎng)景大幅增加，滲透率

（支出比例）提升驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)。每一輪制造業(yè)升級(jí)（結(jié)構(gòu)/技術(shù)），都伴隨著制造業(yè)資本開(kāi)支的高速增長(zhǎng)以及相關(guān)工業(yè)控制、工業(yè)軟件企業(yè)的體量躍遷。當(dāng)前中國(guó)正處于橫向結(jié)構(gòu)升級(jí)與縱向技術(shù)升級(jí)交匯期，復(fù)盤(pán)全球過(guò)往歷次產(chǎn)業(yè)升級(jí)，有利于對(duì)后續(xù)我國(guó)后續(xù)工業(yè)自動(dòng)化、工業(yè)軟件相關(guān)企業(yè)發(fā)展路徑做出預(yù)判。復(fù)盤(pán)海外：每一次制造業(yè)結(jié)構(gòu)/產(chǎn)業(yè)升級(jí)，都是一輪資本開(kāi)支高景氣周期橫向結(jié)構(gòu)升級(jí)實(shí)質(zhì)上是指產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)向資本密集型產(chǎn)業(yè)再向技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變的過(guò)程，其發(fā)生往往伴隨著產(chǎn)業(yè)鏈的轉(zhuǎn)移（處于產(chǎn)業(yè)升級(jí)中的國(guó)家將低技術(shù)水平產(chǎn)業(yè)向外轉(zhuǎn)移）。盡管定義上產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移僅代指高工業(yè)水平國(guó)家向低工業(yè)水平國(guó)家進(jìn)行低端產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，但完整工業(yè)化的輸入?yún)s往往使低工業(yè)水平國(guó)家擁有了產(chǎn)業(yè)升級(jí)的可能，并最終在高端制造業(yè)領(lǐng)域也形成一定競(jìng)爭(zhēng)力。從歷史上看，過(guò)往全球維度共有四次產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移，分別對(duì)應(yīng)四類(lèi)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)：第一次，英國(guó)向美國(guó)轉(zhuǎn)移：18世紀(jì)末至19世紀(jì)上半葉，英國(guó)將部分過(guò)剩產(chǎn)能（鋼鐵、煤炭）向歐洲大陸和美國(guó)轉(zhuǎn)移，歐美重工業(yè)（鋼鐵）隨之崛起。第二次，美國(guó)向日本、德國(guó)轉(zhuǎn)移：20世紀(jì)50年代至60年代，美國(guó)將鋼鐵、紡織等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向日本、德國(guó)這些二戰(zhàn)戰(zhàn)敗國(guó)轉(zhuǎn)移。伴隨工業(yè)基礎(chǔ)快速恢復(fù)，日本與德國(guó)逐漸向汽車(chē)、計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。第三次，日本、德國(guó)向亞洲“四小龍”和部分拉美國(guó)家轉(zhuǎn)移：20世紀(jì)70年代至80年代，日本、德國(guó)向亞洲“四小龍”和部分拉美國(guó)家轉(zhuǎn)移鋼鐵化工等重工業(yè)以及輕工、紡織等勞動(dòng)密集型加工產(chǎn)業(yè)，此后“四小龍”產(chǎn)業(yè)升級(jí)較快，誕生如臺(tái)積電等高精尖企業(yè)。第四次，美日德向中國(guó)、東南亞國(guó)家轉(zhuǎn)移：20世紀(jì)90年代至今，美日德等發(fā)達(dá)國(guó)家把勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)和低附加值產(chǎn)業(yè)向中國(guó)和東南亞國(guó)家轉(zhuǎn)移，中國(guó)內(nèi)陸逐漸成為世界產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的最大承接地和受益方。第三次產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移時(shí)，日本所處格局與當(dāng)前中國(guó)較為相似，對(duì)本輪中國(guó)工業(yè)自動(dòng)化的發(fā)展具備一定參考意義。1）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層面，均面臨從資本密集型產(chǎn)業(yè)（鋼鐵、化工）向技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)（半導(dǎo)體、新能源汽車(chē)）轉(zhuǎn)型過(guò)程；2）技術(shù)層面，均提出“科技立國(guó)”、“自主創(chuàng)新”等策略方針，開(kāi)始大范圍技術(shù)自研進(jìn)程；3）人員稟賦層面，均面臨人力成本上升，“人口紅利”不再的局面，但“工程師紅利”的存在則使工業(yè)自動(dòng)化、信息化仍能以相對(duì)較低的成本高速推廣；4）伴隨過(guò)往經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)，居民生活水平持續(xù)改善，兩國(guó)均面臨著消費(fèi)品需求種類(lèi)日益繁多，生產(chǎn)由大規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)向小批量、多種類(lèi)、柔性生產(chǎn)方式的轉(zhuǎn)變。1948-1972年間，輕加工向重工業(yè)過(guò)度“重工業(yè)化”推動(dòng)日本戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)。1970年之前日本處于戰(zhàn)后恢復(fù)階段，其GDP高速增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)較大，可分為戰(zhàn)后恢復(fù)期（1948-1955）與高速成長(zhǎng)期（1956-1972）。其中戰(zhàn)后恢復(fù)期以勞動(dòng)密集型輕工業(yè)（印刷、造紙、食品等）為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，以穩(wěn)就業(yè)作為階段經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。而高速成長(zhǎng)期則以重化工業(yè)（鋼鐵、化工等）為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，同時(shí)伴隨著金屬制品制造業(yè)的高速發(fā)展。在高速成長(zhǎng)期間，日本重化工產(chǎn)業(yè)占總體制造業(yè)的比例從1956年57%上升至1972年的65%，同時(shí)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)比例超過(guò)低技術(shù)產(chǎn)業(yè)，日本制造業(yè)產(chǎn)生明顯的“重工業(yè)化”與“技術(shù)集約化”趨勢(shì)。自動(dòng)化進(jìn)程已悄然開(kāi)啟，鋼鐵、化工自動(dòng)化是當(dāng)時(shí)主流。為提升本國(guó)重工業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，除積極引進(jìn)海外先進(jìn)工藝以提升產(chǎn)品質(zhì)量外，具備效率提升功能的自動(dòng)化設(shè)備也被日本大力推廣，而產(chǎn)業(yè)高速成長(zhǎng)帶來(lái)的產(chǎn)能擴(kuò)張，則使自動(dòng)化設(shè)備廠商迎來(lái)一波擴(kuò)張周期。以鋼鐵行業(yè)為例，新日鐵公司于1965年建設(shè)的Kimitsu工廠和1971年建設(shè)的Oita工廠均在自動(dòng)化應(yīng)用方面取得了顯著的發(fā)展，二者均大量應(yīng)用計(jì)算機(jī)建立了全工廠自動(dòng)化系統(tǒng)，生產(chǎn)連續(xù)性得到大幅提升。本時(shí)期自動(dòng)化建設(shè)主要由三菱電機(jī)、東芝電氣、日立

集團(tuán)等大型電機(jī)廠商參與，以大型計(jì)算機(jī)做集中控制，分布式微型機(jī)使用較少，自動(dòng)化仍處于發(fā)展初期。1973-1991年：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，新興產(chǎn)業(yè)崛起帶來(lái)彎道超車(chē)機(jī)會(huì)石油危機(jī)驅(qū)動(dòng)日本開(kāi)啟產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)進(jìn)程。1973年第一次石油危機(jī)的爆發(fā)，對(duì)日本經(jīng)濟(jì)沖擊較大（1974年日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率自戰(zhàn)后以來(lái)首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)）。彼時(shí)以以石油、化學(xué)、鋼鐵等高能耗的重化工業(yè)為主導(dǎo)的日本制造業(yè)消耗了日本能源的絕大部分，石油價(jià)格的暴漲迫使日本制造業(yè)做出調(diào)整，開(kāi)始逐漸擺脫高能耗產(chǎn)業(yè)集群，轉(zhuǎn)向以高附加值組裝加工業(yè)為主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。伴隨產(chǎn)業(yè)升級(jí)推進(jìn)，其制造業(yè)中的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)生了顯著的變化。從制造業(yè)總量結(jié)構(gòu)變化來(lái)看。以紡織業(yè)為代表的輕工業(yè)占比持續(xù)下降，紡織業(yè)產(chǎn)值占全部制造業(yè)產(chǎn)值的比重由1955年的16.2%降低至1985年的3.1%，同時(shí)以能源消耗為主的鋼鐵、石化等重化工業(yè)(不含機(jī)械類(lèi))產(chǎn)值在全部制造業(yè)產(chǎn)值中的比重也呈逐步平緩下降趨勢(shì)，由1975年的31.2%降低至1985年的27%。而技術(shù)含量較高的汽車(chē)、機(jī)械等組裝加工業(yè)的比重呈現(xiàn)明顯擴(kuò)大趨勢(shì)，由1955年為的14.6%上升至1985年的40%，取代了原來(lái)的重化工業(yè)在制造業(yè)中“一股獨(dú)大”的龍頭地位。旺盛需求下，傳統(tǒng)制造業(yè)廠商紛紛開(kāi)啟自動(dòng)化轉(zhuǎn)型進(jìn)程。2019年10月，美國(guó)《CONTORL》雜志公布2018年世界自動(dòng)化公司50強(qiáng)名單，其中日本公司共有9家上榜，分別為三菱電機(jī)、橫河電機(jī)、歐姆龍、發(fā)那科、安川電機(jī)、阿自倍爾，富士電機(jī)，堀場(chǎng)制作所、日立機(jī)械所，其工業(yè)自動(dòng)化業(yè)務(wù)均崛起于日本產(chǎn)業(yè)升級(jí)時(shí)期，成長(zhǎng)具備一定共通特點(diǎn)：均由老牌電機(jī)或儀表廠商轉(zhuǎn)型而來(lái)，工業(yè)基因濃厚：縱觀日本自動(dòng)化龍頭廠商成長(zhǎng)歷史，其產(chǎn)品矩陣變遷大致遵循兩條路徑，其一是由執(zhí)行系統(tǒng)（電機(jī)）向驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、控制系統(tǒng)、輸出系統(tǒng)擴(kuò)張，代表公司為三菱電機(jī)、安川電機(jī)、富士電機(jī)等電機(jī)廠商，其二是由反饋系統(tǒng)（儀表）向控制系統(tǒng)擴(kuò)張，代表公司為橫河電機(jī)與阿自倍爾（原株式會(huì)社山武）等儀表廠商。上述廠商中，除發(fā)那科成立時(shí)間相對(duì)較晚外（但背靠富士通），其余廠商均為老牌工業(yè)巨頭，擁有近百年歷史，工業(yè)基因濃厚。成長(zhǎng)速度受細(xì)分行業(yè)影響較大：從上世紀(jì)70年代末期刊文獻(xiàn)中可看出，當(dāng)時(shí)自動(dòng)化建設(shè)以大型電控設(shè)備套裝為主要形式，且自動(dòng)化設(shè)備多由三菱電機(jī)、東芝電氣、日立機(jī)械所等大型電機(jī)廠商提供，并廣泛應(yīng)用于鋼鐵、發(fā)電、水泥、造紙、化工等傳統(tǒng)行業(yè)。但從2019年Control雜志名單中可看出，除三菱電機(jī)仍維持著較大的銷(xiāo)售規(guī)模外，日立機(jī)械所與東芝電氣均排名靠后，而以電池焊接、汽車(chē)裝配、半導(dǎo)體制造、機(jī)器人等為主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域的歐姆龍、發(fā)那科、安川電機(jī)，卻實(shí)現(xiàn)了后來(lái)居上，銷(xiāo)售規(guī)模排名靠前（1979年數(shù)據(jù)顯示安川電機(jī)規(guī)模遠(yuǎn)低于富士電機(jī)、但2019年自動(dòng)化業(yè)務(wù)已實(shí)現(xiàn)規(guī)模反超）。產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型浪潮下，以新興產(chǎn)業(yè)為主要客戶的自動(dòng)化廠商相對(duì)成長(zhǎng)較快。受益于西方技術(shù)輸入，產(chǎn)品性能突破較快：從戰(zhàn)后重建開(kāi)始，日本僅用三十余年時(shí)間便完成了工業(yè)自動(dòng)化進(jìn)程，建設(shè)速度較快，一方面歸功于日本整體的技術(shù)引進(jìn)政策，另一方面也是因?yàn)槿毡九c歐美自動(dòng)化公司長(zhǎng)期且持久的合作。電機(jī)類(lèi)公司中，安川電機(jī)從1954年開(kāi)始長(zhǎng)期與BBC公司進(jìn)行技術(shù)合作；富士電機(jī)公司與西門(mén)子、三菱電機(jī)公司與美國(guó)西屋公司擁有長(zhǎng)期技術(shù)合同，雙方產(chǎn)品結(jié)構(gòu)幾乎一致。儀表類(lèi)公司中，橫河電機(jī)與美國(guó)Foxboro、阿自倍爾與霍尼韋爾均有保持有長(zhǎng)期合作關(guān)系。歐美企業(yè)的持續(xù)技術(shù)輸入，是日本自動(dòng)化產(chǎn)品性能，滲透率快速提升的重要原因。三點(diǎn)因素確保日本自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)具備充足競(jìng)爭(zhēng)力。從1972年自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展到1991年泡沫經(jīng)濟(jì)破碎，日本自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)始終保持著較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，日系PLC（三菱、立石、日立等）曾憑借其良好的產(chǎn)品質(zhì)量管控，一度占據(jù)美國(guó)低端PLC市場(chǎng)。此處以PLC（可編程邏輯控制器）為例，闡述日系自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)的三點(diǎn)核心競(jìng)爭(zhēng)力：技術(shù)處于同一梯隊(duì)：受益于戰(zhàn)后歐美企業(yè)的長(zhǎng)期技術(shù)扶持與日本積極的技術(shù)引進(jìn)政策，日系PLC與歐系、美系PLC始終位于同一技術(shù)梯隊(duì)（1969年美國(guó)數(shù)字化設(shè)備公司首次發(fā)明PLC，日本于1971年引進(jìn)并在當(dāng)年完成產(chǎn)品自研）。性能接近是全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的前提條件。精益生產(chǎn)鑄就高性價(jià)比：與歐美系PLC產(chǎn)品對(duì)比，日系PLC在產(chǎn)品質(zhì)量與價(jià)格維度均存在優(yōu)勢(shì)。產(chǎn)品質(zhì)量層面，受益于“精益生產(chǎn)”等文化的盛行，日本工業(yè)制品品控良好，大至汽車(chē)，小至芯片，均在客戶處擁有較好口碑；產(chǎn)品價(jià)格層面，在常規(guī)數(shù)字輸入型PLC（數(shù)字開(kāi)關(guān)量輸入/輸出點(diǎn)數(shù)大于40點(diǎn)）領(lǐng)域，日系產(chǎn)品具備價(jià)格優(yōu)勢(shì)，但在微型數(shù)字輸入型PLC（數(shù)字開(kāi)關(guān)量輸入/輸出點(diǎn)數(shù)小于40點(diǎn)）及模擬量輸入型PLC領(lǐng)域，歐美系產(chǎn)品具備價(jià)格優(yōu)勢(shì)。海外擴(kuò)張意識(shí)強(qiáng)烈：基于“貿(mào)易立國(guó)”思路，日本早在上世紀(jì)70年代就已開(kāi)始了海外市場(chǎng)擴(kuò)張歷程。以中國(guó)市場(chǎng)為例，1982年改革開(kāi)放后，日系與歐美系PLC廠商同時(shí)進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)，并以合資建廠的形式在我國(guó)開(kāi)展生產(chǎn)，占據(jù)較多國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額?？紤]到PLC同樣存在較強(qiáng)使用黏性，海外市場(chǎng)份額的率先占據(jù)使日本PLC廠商享受豐厚業(yè)績(jī)回報(bào)。時(shí)至今日，工業(yè)自動(dòng)化已超越電機(jī)銷(xiāo)售等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，成為上述自動(dòng)化廠商的主要收入來(lái)源。日本產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)帶來(lái)的工業(yè)高投入成就了日本自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期繁榮。當(dāng)前我國(guó)同樣處于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)進(jìn)程，各高端離散制造業(yè)相關(guān)工業(yè)自動(dòng)化、工業(yè)軟件廠商享受較大行業(yè)高景氣紅利。1990-2014年歐美日復(fù)盤(pán)：日系工業(yè)軟件緣何落后縱向技術(shù)升級(jí)是指客觀技術(shù)的突破帶動(dòng)制造業(yè)生產(chǎn)效率的高速增長(zhǎng)。過(guò)往工業(yè)1.0、2.0、3.0的出現(xiàn)分別源自于蒸汽傳導(dǎo)、電力驅(qū)動(dòng)、計(jì)算技術(shù)的突破。工業(yè)1.0：指18世紀(jì)60年代至19世紀(jì)中期的蒸汽時(shí)代。通過(guò)蒸汽機(jī)實(shí)現(xiàn)工廠機(jī)械化，機(jī)械生產(chǎn)代替了手工勞動(dòng)，經(jīng)濟(jì)社會(huì)從以農(nóng)業(yè)、手工業(yè)為基礎(chǔ)轉(zhuǎn)型到以工業(yè)、機(jī)械制造帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新模式。工業(yè)2.0：指19世紀(jì)末至20世紀(jì)初的電氣時(shí)代。在勞動(dòng)分工基礎(chǔ)上采用電力驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品的大規(guī)模生產(chǎn)，通過(guò)零部件生產(chǎn)與產(chǎn)品裝配的成功分離，開(kāi)創(chuàng)了產(chǎn)品批量生產(chǎn)的高效新模式。工業(yè)3.0：指20世紀(jì)70年代至今的電子和信息化時(shí)代。廣泛應(yīng)用電子和信息技術(shù)，使制造過(guò)程自動(dòng)化控制程度大幅度提高。機(jī)器能夠逐步替代人類(lèi)作業(yè)，不僅接管了相當(dāng)比例的“體力勞動(dòng)”，還接管了部分“腦力勞動(dòng)”。當(dāng)前我國(guó)制造業(yè)整體較為落后，仍處于自動(dòng)化、信息化協(xié)同推進(jìn)的階段。伴隨生產(chǎn)場(chǎng)景信息化程度提升，新興提質(zhì)增效需求被持續(xù)開(kāi)發(fā)，工業(yè)軟件新品不斷出現(xiàn)，結(jié)合工業(yè)軟件對(duì)生產(chǎn)流程的不斷重塑，市場(chǎng)空間上限持續(xù)打開(kāi)，行業(yè)內(nèi)企業(yè)必然會(huì)迎來(lái)體量躍遷。當(dāng)前我國(guó)國(guó)產(chǎn)工業(yè)軟件仍處于發(fā)展初期，各自動(dòng)化廠商，信息管理軟件廠商，工業(yè)軟件實(shí)施商、集成商均致力于工業(yè)軟件產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局走勢(shì)尚不明晰。參考20世紀(jì)90年代歐、美、日自動(dòng)化廠商轉(zhuǎn)型過(guò)程，或可對(duì)中國(guó)工業(yè)軟件市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì)的預(yù)判起到借鑒作用。1990年后：日系自動(dòng)化廠商轉(zhuǎn)型進(jìn)程逐漸落后于歐美自動(dòng)化領(lǐng)域，日本廠商具備較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。截至20世紀(jì)80年代末期，日本已成為全球高端制造業(yè)品的主要供應(yīng)商，其尖端技術(shù)出口額占世界比重由1975年的19.8%增長(zhǎng)至1984年的32.1%，超過(guò)美國(guó)（30.4%）、英國(guó)（27.6%）、西德（27%）。制造業(yè)高景氣的背后是自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，以機(jī)器人為例，1989年日本機(jī)器人產(chǎn)值達(dá)到437.6億日元，較1980年提升5.6倍。機(jī)器人內(nèi)部包含伺服器、控制器等自動(dòng)化設(shè)備，是自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平的集中體現(xiàn)，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)繁榮象征著自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)的整體強(qiáng)勢(shì)。但自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)并未延續(xù)至工業(yè)軟件領(lǐng)域。日本自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)的繁榮景氣并未讓日本在工業(yè)軟件領(lǐng)域占據(jù)優(yōu)勢(shì)。盡管日本軟件產(chǎn)業(yè)十分發(fā)達(dá)，年度軟件銷(xiāo)售總額僅次于美國(guó)，但其信息服務(wù)市場(chǎng)中86%的軟件銷(xiāo)售額都來(lái)自軟件定制開(kāi)發(fā)服務(wù)，僅14%來(lái)自軟件產(chǎn)品銷(xiāo)售，嵌入式工業(yè)軟件較為發(fā)達(dá)，但工業(yè)軟件產(chǎn)品化進(jìn)程大幅低于預(yù)期。從企業(yè)維度看，日本盡管擁有眾多工業(yè)自動(dòng)化廠商，但卻缺少工業(yè)軟件產(chǎn)品商，直至2016年起橫河電機(jī)陸續(xù)收購(gòu)云數(shù)據(jù)服務(wù)提供商IndustrialEvolution，能源管理技術(shù)提供商SVM等獨(dú)立軟件公司，日本自動(dòng)化廠商軟件轉(zhuǎn)型之路才逐漸開(kāi)啟。與此同時(shí)，歐美自動(dòng)化廠商已成功向軟硬件一體解決方案商轉(zhuǎn)型。20世紀(jì)90年代以來(lái)，歐美傳統(tǒng)自動(dòng)化廠商（西門(mén)子、羅克韋爾等）通過(guò)收并購(gòu)方式，開(kāi)始向工業(yè)軟件產(chǎn)品商轉(zhuǎn)型，其轉(zhuǎn)型進(jìn)度相較日本廠商領(lǐng)先較多。日系自動(dòng)化企業(yè)轉(zhuǎn)型進(jìn)程落后歐美自動(dòng)化企業(yè)較多，主要出于三大原因：泡沫經(jīng)濟(jì)破碎，企業(yè)轉(zhuǎn)型意愿與能力均大幅降低：泡沫經(jīng)濟(jì)的破碎從企業(yè)盈利與創(chuàng)業(yè)意愿方面對(duì)信息化轉(zhuǎn)型進(jìn)程形成壓制。企業(yè)盈利層面，伴隨泡沫經(jīng)濟(jì)破碎后國(guó)民消費(fèi)意愿的大幅降低，以及80年代日本的大量低效益產(chǎn)能擴(kuò)張，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)下1990年后日本自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)內(nèi)各企業(yè)盈利能力大幅降低。盈利萎縮背景下，企業(yè)轉(zhuǎn)型意愿較弱；創(chuàng)業(yè)意愿層面，伴隨泡沫經(jīng)濟(jì)的破碎，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，創(chuàng)業(yè)企業(yè)數(shù)量驟減，軟件初創(chuàng)企業(yè)/團(tuán)隊(duì)缺失，大型自動(dòng)化集團(tuán)難以通過(guò)收并購(gòu)形式增強(qiáng)工業(yè)軟件產(chǎn)品開(kāi)發(fā)實(shí)力，轉(zhuǎn)型能力受損。人員與制度僵化拖慢轉(zhuǎn)型進(jìn)程：日本與歐美自動(dòng)化企業(yè)大多有較長(zhǎng)歷史，遵循電動(dòng)化、自動(dòng)化路線發(fā)展而來(lái)，企業(yè)高管多為硬件相關(guān)專(zhuān)家出身，對(duì)軟件重視程度較低；

企業(yè)研發(fā)體系偏向于硬件，軟件僅作為輔助服務(wù)，而非單獨(dú)產(chǎn)品對(duì)待。因此日本、歐美老牌自動(dòng)化廠商在向軟件產(chǎn)品商轉(zhuǎn)型過(guò)程中，均會(huì)面臨企業(yè)管理思路、研發(fā)體系僵化等問(wèn)題。日系與歐美系自動(dòng)化廠商轉(zhuǎn)型進(jìn)度差距較大，部分原因在于日本的年功序列文化，年功序列文化下公司人員更替緩慢，傳統(tǒng)硬件業(yè)務(wù)出身的高管長(zhǎng)期占據(jù)管理崗位，軟件開(kāi)發(fā)人才話語(yǔ)權(quán)缺失。而泡沫經(jīng)濟(jì)破碎導(dǎo)致的社會(huì)創(chuàng)業(yè)意愿低下則使日系公司難以像歐美企業(yè)（西門(mén)子等）一樣通過(guò)兼并收購(gòu)吸收新鮮血液，從而實(shí)現(xiàn)組織架構(gòu)變革、高管人員更替。相比自動(dòng)化硬件，工業(yè)軟件具備更強(qiáng)馬太效應(yīng)，先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯：與純自動(dòng)化硬件相比，軟硬件一體化解決方案具有更強(qiáng)黏性，替換壁壘較高，馬太效應(yīng)明顯。同時(shí)，軟件產(chǎn)品受地域性影響因素較小，全球推廣更為容易。泡沫經(jīng)濟(jì)破碎與年功序列文化導(dǎo)致日系自動(dòng)化企業(yè)錯(cuò)過(guò)轉(zhuǎn)型時(shí)點(diǎn)，市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)下，后續(xù)追趕較為困難。工業(yè)軟件市場(chǎng)擴(kuò)容趨勢(shì)下。日系與歐美系自動(dòng)化企業(yè)體量差距持續(xù)拉大。20世紀(jì)90年代以來(lái)的制造業(yè)信息化升級(jí)促使工業(yè)軟件新品不斷出現(xiàn)，滲透率快速提升，并最終帶來(lái)了工業(yè)軟件市場(chǎng)的極大擴(kuò)容。工業(yè)軟件產(chǎn)品與軟硬件一體化解決方案的推出，帶動(dòng)歐美系老牌自動(dòng)化公司再次實(shí)現(xiàn)市值躍遷，與日系自動(dòng)化公司逐漸拉開(kāi)差距。當(dāng)前我國(guó)處于自動(dòng)化、信息化協(xié)同推進(jìn)階段，國(guó)產(chǎn)替代背景下，工業(yè)控制、工業(yè)軟件相關(guān)企業(yè)同樣存在市值躍遷可能。映照國(guó)內(nèi)：雙重升級(jí)下，工業(yè)軟件市場(chǎng)格局如何演繹當(dāng)前我國(guó)處于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級(jí)交匯期。受益于雙重升級(jí)下制造業(yè)資本開(kāi)支高速增長(zhǎng)，工業(yè)自動(dòng)化、工業(yè)軟件市場(chǎng)均迎來(lái)極大擴(kuò)容，相關(guān)上市公司市值體量持續(xù)上行。但市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局整體尚不明晰，各自動(dòng)化廠商，信息管理軟件廠商，工業(yè)軟件實(shí)施商、集成商仍處于細(xì)分賽道深鉆期，競(jìng)爭(zhēng)多發(fā)生在同一賽道內(nèi)，跨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較少。新興賽道：獨(dú)立工業(yè)軟件商存在崛起可能對(duì)比日本（1972-1990），當(dāng)前我國(guó)同樣處于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)周期。中國(guó)制造業(yè)發(fā)展順序與日本較為類(lèi)似，均遵循“輕加工業(yè)—重工業(yè)—高端離散制造業(yè)”升級(jí)進(jìn)程。當(dāng)前我國(guó)處于由高端離散制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)周期，近年來(lái)汽車(chē)、電子設(shè)備制造、電氣機(jī)械等行業(yè)企業(yè)營(yíng)收總額（規(guī)模以上）占制造業(yè)企業(yè)營(yíng)收總額（規(guī)模以上）比重持續(xù)提升，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)帶來(lái)的工業(yè)高投入，使相關(guān)工業(yè)自動(dòng)化、工業(yè)軟件廠商存在彎道超車(chē)可能。參考日本自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷史并結(jié)合我國(guó)當(dāng)前現(xiàn)狀，可得三點(diǎn)結(jié)論：每一次產(chǎn)業(yè)升級(jí)，都是一次工業(yè)高投入的到來(lái)。參考日本產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)期間自動(dòng)化廠商的高速崛起，當(dāng)前我國(guó)新能源、半導(dǎo)體等新興產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展期，產(chǎn)業(yè)升級(jí)使工控設(shè)備、工業(yè)軟件廠商均迎來(lái)體量躍遷機(jī)會(huì)。新興賽道中，獨(dú)立工業(yè)軟件商存在崛起可能。參考安川電機(jī)（汽車(chē)、電子應(yīng)用居多）對(duì)富士電機(jī)（鋼鐵行業(yè)應(yīng)用較多）在自動(dòng)化業(yè)務(wù)層面的規(guī)模超越，產(chǎn)業(yè)升級(jí)過(guò)程中，新興產(chǎn)業(yè)在產(chǎn)能擴(kuò)張的同時(shí)，自動(dòng)化與信息化建設(shè)投入力度也遠(yuǎn)超傳統(tǒng)行業(yè)。考慮到新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，傳統(tǒng)自動(dòng)化廠商并無(wú)業(yè)績(jī)體量絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，獨(dú)立工業(yè)軟件廠商或存在崛起機(jī)會(huì)。獨(dú)立軟件商成長(zhǎng)需要一定時(shí)間。工業(yè)自動(dòng)化、信息化的發(fā)展本質(zhì)上是一個(gè)逐步迭代的過(guò)程，日本自動(dòng)化廠商產(chǎn)品性能的高速突破與歐美廠商長(zhǎng)期的技術(shù)輸入關(guān)聯(lián)緊密。貿(mào)易戰(zhàn)背景下，我國(guó)工業(yè)軟件主要依賴自主研發(fā)與國(guó)內(nèi)并購(gòu)，各工業(yè)軟件廠商成長(zhǎng)或需要更長(zhǎng)時(shí)間。傳統(tǒng)行業(yè)：場(chǎng)景為王，重點(diǎn)關(guān)注具備先發(fā)轉(zhuǎn)型優(yōu)勢(shì)的行業(yè)自動(dòng)化巨頭市場(chǎng)空間大幅擴(kuò)容背景下，具備先發(fā)轉(zhuǎn)型優(yōu)勢(shì)的自動(dòng)化廠商或在未來(lái)工業(yè)軟件（傳統(tǒng)行業(yè)）競(jìng)爭(zhēng)中持續(xù)領(lǐng)先。參考過(guò)往歐、美、日廠商轉(zhuǎn)型歷史，當(dāng)前自動(dòng)化巨頭大多由大型電機(jī)、儀表廠商轉(zhuǎn)型而來(lái)，而工業(yè)軟件巨頭大多由自動(dòng)化廠商轉(zhuǎn)型而來(lái)，獨(dú)立軟件開(kāi)發(fā)商多存在于研發(fā)設(shè)計(jì)類(lèi)軟件和信息管理類(lèi)軟件兩端，具備先發(fā)轉(zhuǎn)型優(yōu)勢(shì)的傳統(tǒng)自動(dòng)化巨頭（寶信軟件、中控技術(shù)等）或在未來(lái)工業(yè)軟件（尤其是生產(chǎn)控制類(lèi)軟件、嵌入式軟件）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中持續(xù)領(lǐng)先，原因如下：制造業(yè)信息化升級(jí)是一個(gè)漸變的過(guò)程，自動(dòng)化巨頭較易具備先發(fā)轉(zhuǎn)型優(yōu)勢(shì)：制造業(yè)技術(shù)升級(jí)往往較為緩慢（日本自動(dòng)化推廣耗時(shí)近40年），企業(yè)信息化需求的出現(xiàn)是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程。在實(shí)際業(yè)務(wù)進(jìn)行中，傳統(tǒng)自動(dòng)化巨頭更容易發(fā)現(xiàn)企業(yè)信息化痛點(diǎn)難點(diǎn)，并以逐步迭代的方式促使自身業(yè)務(wù)由純硬件向軟硬件一體化產(chǎn)品轉(zhuǎn)變（尤其是對(duì)于成長(zhǎng)于信息化時(shí)代的企業(yè)），從而在工業(yè)軟件領(lǐng)域具備一定先發(fā)優(yōu)勢(shì)。自動(dòng)化巨頭成立較早，大多具備資金體量?jī)?yōu)勢(shì)：相比工業(yè)軟件廠商，自動(dòng)化廠商出現(xiàn)時(shí)間較早，發(fā)展時(shí)間長(zhǎng)，普遍具備一定資金體量?jī)?yōu)勢(shì)。盡管該類(lèi)企業(yè)可能存在制度僵化，創(chuàng)新能力不足等問(wèn)題。但憑借資金體量?jī)?yōu)勢(shì)帶來(lái)的較強(qiáng)收并購(gòu)能力，大型自動(dòng)化企業(yè)在戰(zhàn)略方向選擇上仍具備較高的容錯(cuò)率，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中更易形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。智能制造與國(guó)產(chǎn)替代大環(huán)境下，三重因素驅(qū)動(dòng)自動(dòng)化龍頭