貨幣銀行學(xué)作業(yè)2(同名49257)

貨幣銀行學(xué)第二次作業(yè)一、解釋以下詞匯1、貨幣市場與資本市場貨幣市場：是短期融資市場，融資期限一般在一年以內(nèi)，其功能在于滿足交易者的流動性資金需求。資本市場：是長期融資市場，融資市場在一年以上，主要滿足企業(yè)的中長期投資需要。2、最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)：是指在充分權(quán)衡融資本錢和融資風(fēng)險的情況下，能使企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu)。3、金融中介：從廣義上說，但凡專門從事各種金融活動的組織，均統(tǒng)稱為金融中介、金融中介機構(gòu)或金融機構(gòu)，意指經(jīng)濟生活中起中間媒介作用的金融活動主體；狹義上說，金融中介是以銀行為典型，特指信用關(guān)系中的借者與貸者之間的中介：從貸者那里借入，再向借者那里貸出。4、直接融資：相對于間接融資來說，其好處在于資金供求雙方直接交易，避開了金融中介機構(gòu)，在某種程度上可以節(jié)約一定的融資本錢，資金盈余者可以得到更多的投資回報。5、交易賬戶：是指個人或企業(yè)為了交易目的而開立的支票賬戶，客戶可以通過支票、匯票、電話轉(zhuǎn)賬、自動出納機等提款或?qū)Φ谌竭M行款項支付。6、再貼現(xiàn)：把自己辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時買進的未到期的票據(jù)，轉(zhuǎn)賣給中央銀行；二、判斷正確與錯誤1．貨幣市場的利率一般低于資本市場利率，是一國利率體系中的最低水平。(對)2．信用創(chuàng)造是商業(yè)銀行所特有的職能，也是其區(qū)別于其他金融機構(gòu)的重要特征。(對)3．瑞典銀行是最早的私人股份銀行，其成立標(biāo)志著現(xiàn)代銀行制度的產(chǎn)生。(錯)4．直接融資是資金供求雙方直接進行交易，沒有任何金融機構(gòu)為之效勞。(錯)5．使用貸款承諾的客戶，無論使用貸款與否，都必須支付一定的手續(xù)費。(對)三、單項選擇題1．根據(jù)資產(chǎn)組合理論，在所有期望收益率水平相同的組合中，投資者會選擇標(biāo)準(zhǔn)差〔A〕的組合。A．最小B．最大C．等于零D．無法判斷2．建國初期至1978年底以前的中國人民銀行在金融業(yè)中具有高度壟斷性，這一時期的中國銀行體系被稱為"大一統(tǒng)"的銀行體系。從中央銀行制度來看，屬于〔A〕。A．復(fù)合性的中央銀行制度B．單一的中央銀行制度C．跨國中央銀行制度D．準(zhǔn)中央銀行制度3．資本資產(chǎn)定價模型假定所有的投資者都是〔C〕。A．風(fēng)險偏好者B．風(fēng)險中性者C．風(fēng)險回避者D．該模型沒有對投資者的風(fēng)險態(tài)度作出假定4．投資銀行是專門從事發(fā)行長期融資證券和企業(yè)資產(chǎn)重組的金融機構(gòu)。投資銀行這一名稱是美國和歐洲大陸等西方國家的稱呼，在英國稱之為〔A〕。A．商人銀行B．證券公司C．實業(yè)銀行D．金融公司5．1773年在英國倫敦成立了世界上最早的〔C〕。A．證券交換所B．國債交換所C．票據(jù)交換所D．股權(quán)證交換所6．在現(xiàn)代經(jīng)濟中，中央銀行集中保管商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)的存款準(zhǔn)備金，其主要目的是〔C〕。A．保障存款人的資金平安B．保證金融機構(gòu)的平安C．中央銀行調(diào)節(jié)貨幣信用的需要D．強大中央銀行的資金實力四、多項選擇題1．中央銀行的存款主要是〔AD〕。A．財政存款B．企業(yè)存款C．儲蓄存款D．金融機構(gòu)的準(zhǔn)備金存款E．社團存款2．以下屬于存款機構(gòu)的有〔ACDE〕。A．信用社B．投資銀行C．商業(yè)銀行D．儲蓄貸款協(xié)會E．互助儲蓄銀行3．商業(yè)銀行的根本職能包括〔BCDE〕。A．調(diào)節(jié)經(jīng)濟B．信用中介C．支付中介D．信用創(chuàng)造E．金融效勞4．以下屬于商業(yè)銀行資金來源的是〔ABE〕。A．自有資本B．庫存現(xiàn)金C．貸款D．貼現(xiàn)E．同業(yè)拆借5．以下屬于中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的是〔AC〕。A．再貼現(xiàn)B．集中存款準(zhǔn)備金C．證券買賣D．貨幣發(fā)行E．再貸款五、簡答題1、分散風(fēng)險的方法有哪些？答：分散風(fēng)險的方法主要有三種，即套期保值、保險和分散投資。2、簡述中央銀行的性質(zhì)和根本特征。答：性質(zhì)：中央銀行的性質(zhì)是代表國家管理金融的具有銀行特征的特殊政府機關(guān)。

特征：〔1〕中央銀行的活動不以盈利為目的。中央銀行向政府和銀行提供資金融通和劃撥清算等方面的業(yè)務(wù)時，也收取利息和費用，但中央銀行收取利息不是為了盈利，其確定利率水平上下的主要依據(jù)是國家宏觀金融調(diào)控的需要?！?〕中央銀行與國家政府關(guān)系密切，享有國家法律上所授予的特權(quán)。各國建立中央銀行的主要目的在于借助中央銀行制定實施宏觀金融政策，管理和監(jiān)督金融機構(gòu)，要到達這一目的，必須使中央銀行具有一般商業(yè)銀行所不具備的超然地位和特權(quán)地位。這種地位借助法律來實現(xiàn)，即國家賦予中央銀行以法定職責(zé)，明確其在制定和執(zhí)行貨幣政策上具有相對獨立性，享有壟斷貨幣發(fā)行、代理國家金庫、掌握發(fā)行基金、集中保管商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金、制定基準(zhǔn)利率、管理金融市場等一般銀行所沒有的特權(quán)。〔3〕中央銀行具有特殊的業(yè)務(wù)對象。中央銀行不對工商企業(yè)和個人辦理業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)對象是政府和各類金融機構(gòu)。而且中央銀行的業(yè)務(wù)活動涉及的是貨幣政策、利率政策、匯率政策等宏觀金融活動，即以宏觀金融領(lǐng)域作為活動范圍。3、貨幣市場的特點答：1、參與者以機構(gòu)投資者為主

2、單筆交易量大

3、僅憑信用維系交易

4、目的是短期融通資金

根據(jù)市場中投資工具的不同，貨幣市場可分為同業(yè)拆借市場、票據(jù)貼現(xiàn)市場、可轉(zhuǎn)讓大額定

期存單市場和回購市場等子市場。

同業(yè)拆借

●

是金融機構(gòu)之間相互融通資金的一種金融業(yè)務(wù)。

●

同業(yè)拆借的兩個主要交易類型包括頭寸拆借和同業(yè)借貸。

補足存款準(zhǔn)備金或減少超額準(zhǔn)備進行的短期。

●

頭寸拆借是指金融同業(yè)之間為了軋平頭寸，

資金融通活動。

●同業(yè)借貸是指金融同業(yè)間因為臨時性或季節(jié)性的資金余缺而相互融通調(diào)劑。

再貼現(xiàn)率與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)率

再貼現(xiàn)率是中央銀行用來控制商業(yè)銀行融資本錢進而控制貨幣供應(yīng)量的重要手段。

轉(zhuǎn)貼現(xiàn)率根據(jù)政策規(guī)定，由特先雙方協(xié)定，也可參照再貼現(xiàn)率執(zhí)行4、金融機構(gòu)體系的開展趨勢答：著全球大國之間經(jīng)濟實力的重新配置，第二次世界大戰(zhàn)后以美國和美元為中心的全球金融體系在此輪全球金融危機之后面臨重構(gòu)。在這一背景下，中國的經(jīng)濟和金融開展面臨歷史性機遇。配合國家經(jīng)濟開展方式的轉(zhuǎn)型，中國金融體系將進入全面深化和加速開放的新階段。筆者認為，在金融開放開展和國內(nèi)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的雙重背景下，中國的金融改革開展路徑將圍繞以下根本趨勢展開。

積極構(gòu)建銀行與金融市場平衡開展的金融體系結(jié)構(gòu)，形成開放大國金融體系的現(xiàn)代框架

對于現(xiàn)階段的中國而言，基于政治、經(jīng)濟、文化等方面的實際情況，深入考察金融體系改革的立足點、階段和路徑，對于以最切合實際的方式穩(wěn)步推進金融改革具有非常重要的現(xiàn)實意義?；谥袊默F(xiàn)實情況，筆者認為，未來的中國需要一個銀行與資本市場平衡開展的金融體系結(jié)構(gòu)。在這里，“平衡開展〞并不是指銀行和資本市場在數(shù)量上的絕對平均，而是指二者在功能上的動態(tài)均衡。

從金融體系的現(xiàn)有構(gòu)成來看，中國的金融體系具有典型的“銀行主導(dǎo)型〞特征。以1990～2023年的平均值計算，存款銀行資產(chǎn)與股票市場市值之比到達了2.9，這一比例不僅顯著高于美國、英國等典型的“市場主導(dǎo)型〞國家，而且在“金磚四國〞中也是最高的，僅次于德國。從社會融資的角度來看，1997～2023年，銀行長期貸款占到全社會融資的80%左右?？梢灶A(yù)期，基于中國特殊的制度和文化背景，這種“銀行主導(dǎo)型〞的金融體系特征在今后相當(dāng)長一段時間內(nèi)不會發(fā)生根本性改變。這意味著，從當(dāng)前中國金融體系的現(xiàn)狀出發(fā)，構(gòu)建穩(wěn)定而高效的金融體系，需要以銀行體系為核心和出發(fā)點。

當(dāng)然，需要指出的是，雖然中國“銀行主導(dǎo)型〞金融體系的形成具有制度性根源和必然性，但社會融資渠道過度集中于銀行體系也在客觀上導(dǎo)致了單一的融資結(jié)構(gòu)，增加了銀行體系的風(fēng)險承載量，削弱了金融體系的彈性。同時，考慮到中國金融業(yè)對外開放的日益擴大和深化，一個面向全球投資者的開放大國金融體系也需要建立起具備一定規(guī)模和深度的資本市場，來為日益擴大的跨國資本流動提供棲息場所。因此，在銀行體系的根底上促進資本市場的開展和完善，并使其成為銀行體系的重要補充，將成為中國未來平衡金融體系結(jié)構(gòu)藍圖的一局部。

總體而言，在特定國家的特定開展階段，一個與國情相適應(yīng)的金融中介與金融市場的合理結(jié)構(gòu)，二者之間的主次和配比關(guān)系隨著經(jīng)濟社會開展的需要而動態(tài)變化，其評判標(biāo)準(zhǔn)是能否在特定的時空條件下實現(xiàn)“效率〞和“穩(wěn)定性〞的平衡。除了銀行與資本市場的互動開展外，如果在更廣闊的視野中去考察金融體系根本功能的動態(tài)實現(xiàn)機制以及制約條件，那么，一幅現(xiàn)代金融體系的整體圖景還應(yīng)包含以下有機聯(lián)系的根本方面：在效率機制的安排上，諸如信息披露、公司治理、透明度要求等方面必須要有完善的傳導(dǎo)機制和實現(xiàn)機制；在穩(wěn)定性機制的安排上，諸如存款保險、風(fēng)險管理、破產(chǎn)機制等在金融體系內(nèi)部不同單元之間應(yīng)該有相應(yīng)的實現(xiàn)方式，使金融體系作為一個整體形成多層次、多維度的抗沖擊能力；良好的社會信用文化和社會信用體系的建設(shè)也是現(xiàn)代金融體系必不可少的組成局部。

穩(wěn)步推進金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營，全面提升金融產(chǎn)業(yè)的綜合競爭力

20世紀(jì)80年代以來，不斷加速的技術(shù)進步和金融創(chuàng)新使得金融機構(gòu)原有的競爭格局發(fā)生了重大變化，混業(yè)經(jīng)營漸成潮流。在國際金融一體化的背景下，中國金融業(yè)“過時的分業(yè)〞和“不成熟的混業(yè)〞經(jīng)營格局，面臨著巨大的競爭壓力。對于中國而言，積極推進混業(yè)經(jīng)營改革，不僅是按照國際標(biāo)準(zhǔn)改革金融產(chǎn)業(yè)的需要，同時也是應(yīng)對日益嚴峻的國際金融業(yè)競爭的需要。此外，在金融業(yè)全面開放以后，過去那種主要依靠管制手段保護國內(nèi)金融產(chǎn)業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境已不復(fù)存在，金融業(yè)的穩(wěn)定和開展必須轉(zhuǎn)移到自身競爭力的提高上來。因此，實行混業(yè)經(jīng)營，讓金融機構(gòu)本身成為金融創(chuàng)新的主體，使金融機構(gòu)和金融市場的內(nèi)在創(chuàng)新沖動得到有效釋放，對于改革中的中國金融業(yè)而言，既是穩(wěn)定的需要，也是開展的需要。

雖然中國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營是大勢所趨，但在現(xiàn)階段金融體系開展深度不夠以及金融機構(gòu)內(nèi)外約束機制尚不健全的條件下，混業(yè)經(jīng)營具體模式的選擇必須表達穩(wěn)定和效率的綜合權(quán)衡。同時，為確保轉(zhuǎn)型過程中的改革平穩(wěn)過渡和更有效的金融風(fēng)險控制，混業(yè)經(jīng)營具體模式的選擇還要有利于金融開放進程中的適度國家控制和漸進開展。因此，從提高效率和控制風(fēng)險并重的角度出發(fā)，金融控股公司應(yīng)該成為現(xiàn)階段中國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)實選擇。在金融控股公司形式下，經(jīng)營不同金融業(yè)務(wù)的子公司之間具有相對獨立性，這就在金融控股公司經(jīng)營內(nèi)部形成了一道制度性的“防火墻〞，個別子公司的經(jīng)營失敗不至于使整個集團遭受消滅性打擊。

從具體的開展路徑來看，中國金融控股公司的開展應(yīng)該遵循漸進式開展和多樣化選擇相結(jié)合的道路。所謂漸進式開展，是指金融控股公司的開展要與相關(guān)金融法規(guī)、外部監(jiān)管體系、金融機構(gòu)的公司治理〔尤其是內(nèi)控制度和風(fēng)險管理的開展程度〕等現(xiàn)實條件相結(jié)合，使短期目標(biāo)與長期戰(zhàn)略協(xié)調(diào)一致，有重點、有步驟地穩(wěn)步推進，防止“一步到位〞的跳躍式轉(zhuǎn)變。所謂多樣化開展，是指金融控股公司在遵循漸進開展整體思路的過程中，可以根據(jù)市場化需要，充分發(fā)揮金融機構(gòu)個體的積極性和創(chuàng)造性，在產(chǎn)權(quán)主體、控股結(jié)構(gòu)、開展層次等方面表現(xiàn)出多樣化特征，以滿足不同層次的市場需要。

六、論述題1、論述中央銀行的性質(zhì)與職能答：中央銀行的性質(zhì)：人民銀行是由國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)，是我國政府的重要組成局部；它是發(fā)行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行。

中國人民銀行的職能：

根據(jù)2023年12月27日第十屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第六次會議修正后的?中華人民共和國中國人民銀行法?規(guī)定，中國人民銀行的主要職責(zé)為：

〔一〕起草有關(guān)法律和行政法規(guī)；完善有關(guān)金融機構(gòu)運行規(guī)那么；發(fā)布與履行職責(zé)有關(guān)的命令和規(guī)章。

〔二〕依法制定和執(zhí)行貨幣政策。

〔三〕監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場、外匯市場、黃金市場。

〔四〕防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險，維護國家金融穩(wěn)定。

〔五〕確定人民幣匯率政策；維護合理的人民幣匯率