公司財務管理講義打印片

公司財務管理卜金濤教授推薦教材與參考書目推薦教材王化成主編.公司財務管理.北京：中信出版社，2008年推薦輔助參考書目湯谷良主編.高級財務管理.北京：中信出版社，2006年參考書目[美]加里·格雷.股票估值實用指南.上海：上海財經(jīng)大學出版社，2009年鐘文慶.財務是個“真實的謊言”.北京：機械工業(yè)出版社，2010年蔡昌.如何掌控企業(yè)的第一枚多米諾骨牌——現(xiàn)金流.北京：東方出版社，2007年史永翔.搞通財務出利潤.北京：北京大學出版社，2007年尹曉冰.公司財務案例.天津：南開大學出版社，2007年目錄財務報表分析及企業(yè)價值評估2收入與成本管理5融資規(guī)劃與公司治理4創(chuàng)造企業(yè)價值的投資決策3家庭財務活動中的財商意識1內(nèi)部控制與財務預算6可持續(xù)發(fā)展的資本運營7治大國如烹小鮮財務是社會各種利益主體為了達到增值目的而進行的組織、聚集、分配和使用資金活動以及其體現(xiàn)的經(jīng)濟關系總稱。財務主體包括國家、經(jīng)濟組織、非盈利組織家庭。人人皆可財務：各類財務主體組織目標和記賬方法可能不同，但財務思維和管理方法常常系統(tǒng)。家庭理財與企業(yè)會計的區(qū)別養(yǎng)成記賬好習慣現(xiàn)金與銀行存款日記帳編制并分析家庭財務報表購置資產(chǎn)增量存量資產(chǎn)是能夠把錢放進你口袋的東西；負債是能夠把錢從你口袋取走的東西；資產(chǎn)負債表收入1、2、3、成本1、2、3、損益表時間是理財?shù)哪g師善用復利存下人生第一桶金假設每月存10,000元，即一年存12萬元，在年報酬率5%、10%、15%情形下，經(jīng)過十年至四十年累積的財富情形理解和運用復利的力量目錄財務報表分析及企業(yè)價值評估2收入與成本管理5融資規(guī)劃與公司治理4創(chuàng)造企業(yè)價值的投資決策3家庭財務活動中的財商意識1內(nèi)部控制與財務預算6可持續(xù)發(fā)展的資本運營7財務報表財務報表資產(chǎn)負債表損益表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負債所有者權益財務狀況經(jīng)營成果現(xiàn)金流量收入成本費用利潤現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出資產(chǎn)產(chǎn)負負債債表表反反映映的的財財務務管管理理內(nèi)內(nèi)容容損益益表表反反映映的的財財務務管管理理內(nèi)內(nèi)容容項

目財務管理銷售收入銷售規(guī)模及市場風險減：變動成本

固定成本（付現(xiàn)部分）經(jīng)營杠桿

固定成本（非付現(xiàn)部分）息稅前利潤經(jīng)營風險減：費用化利息財務杠桿稅前利潤投資收益資本運營減：所得稅稅務規(guī)劃稅后利潤股東收益和風險現(xiàn)金金流流量量表表反反映映的的財財務務管管理理內(nèi)內(nèi)容容項

目財

務

管

理一、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量1．經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量營業(yè)現(xiàn)金及其盈余產(chǎn)生能力：可用于支持經(jīng)營性流動資產(chǎn)的規(guī)模、償還債務本息和支持長期投資的內(nèi)源融資二、投資現(xiàn)金凈流量2．投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資于實物資產(chǎn)、權益性及債權性虛擬資產(chǎn)和這類投資的本金與收益的回收。如為負值意味著需要內(nèi)外源融資三、籌資現(xiàn)金凈流量3．籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量外源融資能力：吸收投資、發(fā)行股票，分配利潤、支付股利、償付債務本息、返還股本或投資。四、匯率對現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金凈增加額凈利利潤潤同同現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量的的差差異異凈利潤企業(yè)健康發(fā)展企業(yè)面臨關閉經(jīng)營性現(xiàn)金流企業(yè)經(jīng)營困難企業(yè)經(jīng)營困難企業(yè)運營正常，自身能夠產(chǎn)生經(jīng)營現(xiàn)金流入，企業(yè)的實現(xiàn)長期發(fā)展所需的資源能夠得到保障。企業(yè)沒有經(jīng)營現(xiàn)金流入，說明盈利質(zhì)量不佳，需要外部融資來補充自身的現(xiàn)金不足。企業(yè)應加強內(nèi)部管理，特別是對流動資金的管理，如存貨管理、應收帳款管理，充分利用商業(yè)信用延遲付款期。企業(yè)雖然虧損，但仍有經(jīng)營現(xiàn)金流入，能夠確保生產(chǎn)銷售的正常進行，應重點提高產(chǎn)品的盈利能力，如降低成本，提高產(chǎn)品價格，加大市場投入以提升銷量。企業(yè)自身失去造血的機能，持續(xù)虧損，經(jīng)營惡化，又得不到外部資金的補充，將面臨破產(chǎn)清算的局面。價格格戰(zhàn)戰(zhàn)的的底底線線企業(yè)業(yè)的的財財務務預預警警指指標標體體系系財務預警指標體系償債能力營運能力盈利能力銷售能力發(fā)展能力控制能力3項6項4項9項2項4項6大類28個指標財務務分分析析的的基基本本方方法法趨勢勢分分析析法法內(nèi)部部比比率率分分析析法法行業(yè)業(yè)比比較較分分析析法法綜合合分分析析法法杜邦邦分分析析法法雷達達圖圖法法綜合合評評分分法法企業(yè)業(yè)價價值值企業(yè)業(yè)財財務務管管理理的的目目標標是是企企業(yè)業(yè)價價值值最最大大化化，，企企業(yè)業(yè)的的各各項項經(jīng)經(jīng)營營決決策策是是否否可可行行，，必必須須看看這這一一決決策策是是否否有有利利于于增增加加企企業(yè)業(yè)價價值值。。在現(xiàn)現(xiàn)實實經(jīng)經(jīng)濟濟生生活活中中，，往往往往出出現(xiàn)現(xiàn)把把企企業(yè)業(yè)作作為為一一個個整整體體進進行行轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓、、合合并并等等情情況況，，如如企企業(yè)業(yè)兼兼并并、、購購買買、、出出售售、、重重組組聯(lián)聯(lián)營營、、股股份份經(jīng)經(jīng)營營、、合合資資合合作作經(jīng)經(jīng)營營、、擔擔保保等等等等，，都都涉涉及及到到企企業(yè)業(yè)整整體體價價值值的的評評估估問問題題。。企業(yè)業(yè)價價值值=企企業(yè)業(yè)所所有有單單項項資資產(chǎn)產(chǎn)的的公公允允評評估估價價值值之之和和－－企企業(yè)業(yè)確確認認負負債債額額的的現(xiàn)現(xiàn)值值+商商譽譽價價值值。。企企業(yè)業(yè)價價值值也也可可表表現(xiàn)現(xiàn)為為：：企企業(yè)業(yè)價價值值=目目前前凈凈資資產(chǎn)產(chǎn)的的市市場場價價值值+以以后后可可能能經(jīng)經(jīng)營營年年限限之之內(nèi)內(nèi)每每年年所所有有可可能能回回報報的的現(xiàn)現(xiàn)值值之之和和。。企業(yè)價值評評估方法目前國際通通行的評估估方法主要要分為收益益法、成本本法和市場場法三大類類。收益法通過過將被評估估企業(yè)預期期收益資本本化或折現(xiàn)現(xiàn)至某特定定日期以確確定評估對對象價值。。其理論基基礎是經(jīng)濟濟學原理中中的貼現(xiàn)理理論，即一一項資產(chǎn)的的價值是利利用它所能能獲取的未未來收益的的現(xiàn)值，其其折現(xiàn)率反反映了投資資該項資產(chǎn)產(chǎn)并獲得收收益的風險險的回報率率。收益法法的主要方方法包括貼貼現(xiàn)現(xiàn)金流流量法(DCF)、、內(nèi)部收益益率法(IRR)、、CAPM模型和EVA估價價法等。成本法是在在目標企業(yè)業(yè)資產(chǎn)負債債表的基礎礎上，通過過合理評估估企業(yè)各項項資產(chǎn)價值值和負債從從而確定評評估對象價價值。理論論基礎在于于任何一個個理性人對對某項資產(chǎn)產(chǎn)的支付價價格將不會會高于重置置或者購買買相同用途途替代品的的價格。主主要方法為為重置成本本(成本加加和)法。。市場法是將將評估對象象與可參考考企業(yè)或者者在市場上上已有交易易案例的企企業(yè)、股東東權益、證證券等權益益性資產(chǎn)進進行對比以以確定評估估對象價值值。其應用用前提是假假設在一個個完全市場場上相似的的資產(chǎn)一定定會有相似似的價格。。市場法中中常用的方方法是參考考企業(yè)比較較法、并購購案例比較較法和市盈盈率法。目錄財務報表分析及企業(yè)價值評估2收入與成本管理5融資規(guī)劃與公司治理4創(chuàng)造企業(yè)價值的投資決策3家庭財務活動中的財商意識1內(nèi)部控制與財務預算6可持續(xù)發(fā)展的資本運營7財務活動循循環(huán)權益：實收資本資本公積盈余公積未分配利潤負債：流動負債長期負債貨幣資金儲備資金生產(chǎn)資金成品資金營業(yè)收入補償成本費用營業(yè)利潤工資等支出固定資產(chǎn)對外投資收益對外投資營業(yè)外收支余額稅稅后利潤利潤總額股息紅利提公益金提公積金彌補罰款投資與運營籌資資金的分配折舊未分配利潤各類費用企業(yè)現(xiàn)金流流動包括籌籌資現(xiàn)金流流動、投資資現(xiàn)金流動動、經(jīng)營現(xiàn)現(xiàn)金流動和和分配現(xiàn)金金流動四個個方面。企業(yè)理財就是現(xiàn)金流流量的安排排，合理地地安排現(xiàn)金金的流量和和流向，使使得企業(yè)的的現(xiàn)金流入入量與現(xiàn)金金流出量在在數(shù)額、時時間、幣種種和利率結結構形式上上的匹配。。水廣義的投資資投資（investment）指投資資者當期投投入一定數(shù)數(shù)額的資金金而期望在在未來獲得得回報，所所得回報應應該能補償償：（1））投資資金金被占用的的時間；（（2）預期期的通貨膨膨脹率；（（3）未來來收益的不不確定性。。（CFA定義）投資可分為為實物投資資、資本投投資和證券券投資。前前者是以貨貨幣投入企企業(yè)，通過過生產(chǎn)經(jīng)營營活動取得得一定利潤潤。后者是是以貨幣購購買企業(yè)發(fā)發(fā)行的股票票和公司債債券，間接接參與企業(yè)業(yè)的利潤分分配。營運資本指投入于流流動資產(chǎn)的的那部分資資本.流動動資產(chǎn)的主主要項目是是現(xiàn)金、有有價證券、、應收賬款款和存貨。。流動資產(chǎn)減減流動負債債等于凈營運資本本。1.現(xiàn)金支支付：進度度、額度2.現(xiàn)金收收帳管理：：進度、額額度3.短期籌籌資：渠道道、成本、、歸還壓力力4.流動性性管理：資資產(chǎn)流動性性、負債流流動性5.應收賬賬款管理：：信用標準準、條件、、核準6.存貨管管理：時間間、進度、、占有量、、速度營運資本決決策內(nèi)容非貼現(xiàn)方法法成本比較法法會計收益率率法投資回收期期法平均報酬率率貼現(xiàn)方法凈現(xiàn)值法內(nèi)部報酬率率法現(xiàn)值指數(shù)法法項目投資決決策分析方方法未來的營運運現(xiàn)金流量量表(單位位：人民幣幣萬元)NCF凈現(xiàn)現(xiàn)值分析折現(xiàn)率=%時,項目凈現(xiàn)值值（NPV）=萬元>0,內(nèi)部報酬率率為。證券估價金融資產(chǎn)價價值概念帳面價值市場價值繼續(xù)經(jīng)營價價值清算價值內(nèi)在價值（（投資價值值）萬能公式P0=∑————+————ni=1Dt(1+Ks)Pn(1+Ks)tn目錄財務報表分析及企業(yè)價值評估2收入與成本管理5融資規(guī)劃與公司治理4創(chuàng)造企業(yè)價值的投資決策3家庭財務活動中的財商意識1內(nèi)部控制與財務預算6可持續(xù)發(fā)展的資本運營7金融市場黃金市場資金市場資本市場貨幣市場外匯市場短期貸放市場初級市場短期證券市場長期證券市場長期貸放市場二級市場金融市場金融市場與與企業(yè)財務務：“魚水水情深”資本市場—投資者：價價值索取者者

公司：投融資及經(jīng)營活動。價值創(chuàng)造者。債務持有人股東二級市場（債務市場與股票市場利率=基礎利率+風險補償率率=（純利率+通貨膨脹貼貼補率）+（違約風險險貼補率+變現(xiàn)力貼補補率+到期風險貼貼補）常見企業(yè)籌籌資方式股票債券銀行借款租賃保留盈余商業(yè)信用商業(yè)票據(jù)融資創(chuàng)新資產(chǎn)證券化化產(chǎn)業(yè)投資基基金以債變股BOT方式籌資原則籌資適度籌資及時成本節(jié)約方式合法孫大午非法法集資案短期融資和和長期融資資的組合臨時性流動動負債：主主要針對季季節(jié)性生產(chǎn)產(chǎn)舉債（向向銀行短期期借款）。。自發(fā)性流動動負債：企企業(yè)在正常常經(jīng)營中產(chǎn)產(chǎn)生的應付付款項，包包括商業(yè)信信用、應付付賬款、應應付工資、、應交稅金金、應付福福利費等。。永久性流動動資產(chǎn)：即即使處于經(jīng)經(jīng)營淡季，，也必須有有的，是維維持企業(yè)正正常經(jīng)營最最起碼的流流動資金。。短期性流動動資產(chǎn)是指指隨季節(jié)性性需求而變變化的那部部分資產(chǎn)。。對沖融資政政策保守融資政政策積極融資政政策個別資本成成本通用模模式資金籌集費費指在資金金籌集過程程中支付的的各項費用用，如發(fā)行行股票、債債券支付的的印刷費發(fā)發(fā)行手續(xù)費費、律師費費、資信評評估費、公公證費、擔擔保費、廣廣告費等；；資金占用費費指占用資資金支付的的費用，如如股票的股股息、銀行行借款、發(fā)發(fā)行債券的的利息等。。年（實際）使用費個別資金成本=籌資總額--籌資費用=年（實際）使用費籌資總額（1-籌措費率）資本結構經(jīng)營杠桿財務杠桿聯(lián)合杠桿資本結構理理論經(jīng)營杠桿企業(yè)稅息前前收益隨企企業(yè)銷售收收入變化而而變化的程程度，常用用（DOL）表示。。固定成本占占總成本的的比例叫經(jīng)經(jīng)營杠桿.經(jīng)營杠桿大大的企業(yè)銷銷售額稍微微下降,利利潤會大幅幅度下降.資本密集或或技術密集集型行業(yè)經(jīng)經(jīng)營風險一一般大于勞勞動密集型型行業(yè).經(jīng)營杠桿DOL=?EBIT/EBIT?S/SS–VCS–VC-F=銷售收入固定成本總成本輕資產(chǎn)運營營財務風險財務風險是是全部資本本中債務資資本比率的的變化帶來來的風險.原因:因為為公司使用用了債務、、優(yōu)先股等等固定財務務費用的資資本后所增增加的公司司普通股股股東收益和和無力償還還債務的風風險。財務務風險是公公司融資決決策的直接接后果。影響因素：：固定財務務費用的高高低。每股收益隨隨稅息前收收益變化而而變化的幅幅度，常用用DFL表表示。?EPS/EPSEBIT?EBIT/EBITEBIT–I-DFL財務杠桿==d(1-T)總杠桿系數(shù)數(shù)總杠桿作用用——經(jīng)營營杠桿通過過擴大銷售售影響息前前稅前盈余余，而財務務杠桿通過過擴大息前前稅前盈余余影響收益益。如果兩兩種杠桿共共同起作用用，那么銷銷售額稍有有變動就會會使每股收收益產(chǎn)生更更大的變動動。通常把把這種兩種種杠桿的連連鎖作用稱稱為很大總總杠桿作用用。（每股收益益對銷售收收入變化的的敏感性））DTL=DOL·DFL=（（△EPS/EPS）/（△△S/S））=每股利利潤變動率率/產(chǎn)產(chǎn)銷量變動動率=S–VCS–VC–F-I籌資的戰(zhàn)略略思考籌資的目的的更多資金參參與高效率率的財富創(chuàng)創(chuàng)造：資產(chǎn)產(chǎn)收益高于于資金成本本資本市場的的定價考慮慮未來收益益折現(xiàn),具有放大和和實現(xiàn)價值值的功能改變公司治治理格局，，改變財富富分配格局局（對成熟熟項目公司司增持股份份）引進具有某某種能力的的戰(zhàn)略投資資者市場定價不不合理，作作空自己，，兌現(xiàn)期望望籌資對企業(yè)業(yè)的影響資金成本與與風險治理與控制制企業(yè)盈利模模式選擇與與競爭力企業(yè)創(chuàng)新與與閃擊速度度負熵系統(tǒng)（（融資能力力是對企業(yè)業(yè)競爭力的的評價）商業(yè)秘密、、董事會、、5%公司司治治理理（（corporategovernance））公司司治治理理（（corporategovernance））,又又譯譯為為法法人人治治理理結結構構，，是是現(xiàn)現(xiàn)代代企企業(yè)業(yè)制制度度中中最最重重要要的的組組織織架架構構。。狹狹義義上上，，公公司司治治理理主主要要是是指指公公司司的的股股東東，，董董事事及及經(jīng)經(jīng)理理層層之之間間的的關關系系。。廣廣義義上上，，公公司司治治理理還還包包括括公公司司與與利利益益相相關關者者（（如如員員工工、、客客戶戶、、供供應應商商、、債債權權人人、、社社會會公公眾眾））之之間間的的關關系系，，及及有有關關法法律律、、法法規(guī)規(guī)等等。。公司司治治理理可可以以分分為為兩兩個個部部分分：：一一個個是是治理理結結構構（governancestructure）），，另另一一個個是是治理理機機制制（governancemechanism）。。這這兩兩者者共共同同決決定定了了治治理理效效率率的的高高低低。。股權權結結構構、、資資本本結結構構以以及及治治理理機機構構設設置置等等。解解決決一一股股獨獨大大、、建建立立獨獨立立董董事事制制度度等等，，屬屬于于治治理理結結構構的的問問題題。。我我國國在在國國企企中中建建立立的的黨黨組組織織、、職職代代會會等等，，也也屬屬于于治治理理結結構構問問題題。。治理理機機制制，，有有企企業(yè)業(yè)外外部部的的，，最最典典型型的的是是資資本本市市場場的的監(jiān)監(jiān)管管，，也也有有企企業(yè)業(yè)內(nèi)內(nèi)部部的的，，最最重重要要的的是是用用人人機機制制、、監(jiān)監(jiān)督督機機制制和和激激勵勵機機制制等等，，比比如如用用人人機機制制又又可可細細分分為為董董事事長長人人選選、、獨獨立立董董事事人人選選、、CEO人人選選等等。。目錄錄財務報表分析及企業(yè)價值評估2收入與成本管理5融資規(guī)劃與公司治理4創(chuàng)造企業(yè)價值的投資決策3家庭財務活動中的財商意識1內(nèi)部控制與財務預算6可持續(xù)發(fā)展的資本運營7收入入管管理理收入入實實現(xiàn)現(xiàn)管管理理（（銷銷售售與與回回款款））產(chǎn)品品、、客客戶戶的的細細分分與與選選擇擇波士士頓頓矩矩陣陣微笑笑曲曲線線商業(yè)業(yè)模模式式創(chuàng)創(chuàng)新新價值值工工程程政府府補補貼貼與與項項目目申申報報投資資并并保保持持優(yōu)優(yōu)質(zhì)質(zhì)資資產(chǎn)產(chǎn)理解解成成本本與與收收入入（成成本本效效益益比比較較觀觀念念benefitovercostconcept））企業(yè)業(yè)價價值值鏈鏈分分析析利潤內(nèi)部后勤生產(chǎn)作業(yè)外部后勤市場營銷服務采購人力資源管理技術開發(fā)企業(yè)基礎設施輔助活動基本活動成本本管管理理美國國查查爾爾斯斯·T·亨格格瑞瑞:成成本本管管理理是是經(jīng)經(jīng)理理人人員員的的為為滿滿足足顧顧客客要要求求同同時時又又持持續(xù)續(xù)地地降降低低和和控控制制成成本本的的行行為為.美國國會會計計學學會會在在《《成成本本概概念念與與標標準準》》的報報告告中中給給出出如如下下定定義義：：成成本本是是為為了了實實現(xiàn)現(xiàn)一一定定的的目目的的而而付付出出（（或或可可能能要要付付出出的的））、、用用貨貨幣幣測測定定的的價價值值犧犧牲牲。。費用用就就是是資資源源的的耗耗費費（（或或轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化化））。。耗耗費費（（或或轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化化））有有兩兩種種:資資本本性性支支出出的的內(nèi)內(nèi)容容是是分分年年度度逐逐步步轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化化，，收收益益性性支支出出則則在在年年度度內(nèi)內(nèi)直直接接轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化化。。當企企業(yè)業(yè)發(fā)發(fā)生生這這兩兩種種支支出出，，其其實實就就是是用用一一種種資資源源置置換換另另一一種種資資源源，，是是一一種種資資源源形形態(tài)態(tài)上上的的置置換換。。其其原原因因是是因因為為生生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營營需需要要不不同同資資源源組組合合才才能能實實現(xiàn)現(xiàn)。。當當我我們們將將這這些些置置換換后后的的資資源源與與一一定定的的生生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營營目目的的相相聯(lián)聯(lián)系系，，按按一一定定期期間間或或一一定定目目的的來來歸歸結結這這種種置置換換時時，，就就形形成成了了置置換換后后的的資資源源價價值值（（成成本本）），，被被置置換換的的資資源源其其實實就就可可以以認認為為被被耗耗費費了了。。企業(yè)業(yè)生生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營營涵涵蓋蓋了了所所有有企企業(yè)業(yè)資資源源的的耗耗費費，，但但是是只只對對可可計計量量資資源源的的耗耗費費納納入入的的費費用用成成本本的的核核算算。。所所謂謂計計算算成成本本就就是是對對資資源源耗耗費費的的計計量量。。企業(yè)業(yè)資資源源配配置置方方式式包包括括市市場場配配置置和和政政府府配配置置兩兩種種方方式式。。但但是是從從微微觀觀角角度度來來看看，，企企業(yè)業(yè)資資源源配配置置還還存存在在著著具具體體方方式式:價價值值工工程程和和作作業(yè)業(yè)組組合合。。價值值工工程程突突出出某某一一種種功功能能的的資資源源替替代代，，而而作作業(yè)業(yè)組組合合關關注注的的是是多多種種資資源源的的合合理理組組合合，，以以達達到到資資源源配配置置的的有有效效。。成本管管理理理論發(fā)發(fā)展成本核核算階階段（（19世紀英英國））企業(yè)擴擴大，，兩權權分離離，近近代會會計形形成。。成本會會計出出現(xiàn)，，根據(jù)據(jù)帳簿簿與統(tǒng)統(tǒng)計方方法計計算企企業(yè)盈盈虧。。盈利增增長點點在增增加產(chǎn)產(chǎn)量。。事后控控制.標準成成本管管理階階段（（20世紀初初）競爭激激烈，，收入入既定定時利利潤取取決于于成本本。泰羅的的“最最佳途途徑””思想想、標標準化化管理理.美國會會計師師卡特特·哈里遜遜第一一次設設計出出完整整的標標準成成本會會計制制度,1918年其其發(fā)表表一系系列論論文.成本本管理理從單單純成成本計計算發(fā)發(fā)展到到成本本計算算和成成本控控制相相結合合,并并深入入生產(chǎn)產(chǎn)過程程.科學管管理促促使會會計分分為財財務會會計和和成本本管理理，會會計的的管理理職能能以標標準成成本制制度表表現(xiàn)。。標準成成本，，成本本計算算由事事后計計算和和利用用轉(zhuǎn)為為事前前計算算和事事中控控制。。預算控控制。。差異分分析。。成本管管理理理論發(fā)發(fā)展全面成成本管管理階階段（（二戰(zhàn)戰(zhàn)以后后）科技發(fā)發(fā)展，，企業(yè)業(yè)規(guī)模模擴大大，跨跨國公公司大大量出出現(xiàn)，，競爭爭日益益激烈烈。管管理重重點轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)到經(jīng)經(jīng)濟效效益上上。根據(jù)行行為科科學提提高職職工主主觀能能動性性。小批量量多品品種。。競爭激激烈，，環(huán)境境激變變，企企業(yè)重重視調(diào)調(diào)查、、預測測、決決策。。開放系系統(tǒng)理理論重重效益益。決策理理論““滿意意替代代最優(yōu)優(yōu)”、、“多多元目目標下下的目目標排排列””計算機機技術術發(fā)展展，定定量管管理有有了硬硬件保保障。。事前控控制出出現(xiàn),事中中、事事后控控制進進一步步完善善，形形成全全面成成本管管理。。成本管管理內(nèi)內(nèi)容涉涉及預預測、、決策策、預預算、、控制制、考考核、、評價價，內(nèi)內(nèi)容體體系基基本建建立。。三種責責任中中心：：成本本中心心、利利潤中中心、、投資資中心心。成本管管理理理論發(fā)發(fā)展戰(zhàn)略成成本管管理階階段（（20世紀紀70年代））顧客化化生產(chǎn)產(chǎn)（數(shù)數(shù)控機機床、、電腦腦輔助助設計計、電電腦輔輔助制制造、、電腦腦管理理系統(tǒng)統(tǒng)）環(huán)境激激變，，企業(yè)業(yè)實行行戰(zhàn)略略管理理波特低低成本本戰(zhàn)略略（重重傳統(tǒng)統(tǒng)成本本管理理：標標準成成本、、預算算；JIT降低低作業(yè)業(yè)成本本）與與差異異化戰(zhàn)戰(zhàn)略（（重視視營銷銷、研研發(fā)成成本與與效益益，預預算控控制、、標準準成本本次要要）。。1981年年西蒙蒙提出出源于于戰(zhàn)略略管理理的戰(zhàn)戰(zhàn)略管管理會會計，，1987年調(diào)調(diào)查指指出行行業(yè)防防衛(wèi)者者側(cè)重重研究究不確確定因因素（（如產(chǎn)產(chǎn)品或或技術術對企企業(yè)現(xiàn)現(xiàn)行低低成本本的影影響）），輕輕預算算編制制與控控制，，開拓拓者重重預測測、設設定嚴嚴格預預算目目標一一控制制產(chǎn)品品產(chǎn)量量，忽忽視成成本控控制。。作業(yè)成成本管管理、、成本本企劃劃、產(chǎn)產(chǎn)品全全生命命周期期成本本等戰(zhàn)戰(zhàn)略成成本管管理方方法價值鏈鏈與價價值系系統(tǒng)的的成本本分析析。非財務務信息息（質(zhì)質(zhì)量、、產(chǎn)品品上市市速度度）與與成本本強調(diào)人人的因因素對對成本本影響響：全全員成成本管管理增加收收入降降低成成本四步動動作框框架新價值

曲線

剔除產(chǎn)業(yè)內(nèi)習以為常的因素

有哪些應予消除？

創(chuàng)造應創(chuàng)造哪些產(chǎn)業(yè)

從未提供的因素？

減少哪些因素應降低至

遠低于產(chǎn)業(yè)標準？

增加哪些因素應拉高到

遠高于產(chǎn)業(yè)標準？

目錄財務報表分析及企業(yè)價值評估2收入與成本管理5融資規(guī)劃與公司治理4創(chuàng)造企業(yè)價值的投資決策3家庭財務活動中的財商意識1內(nèi)部控制與財務預算6可持續(xù)發(fā)展的資本運營7財務部部門五五個職職能的的發(fā)揮揮如何何？顯示器器準確、、及時時、客客觀，，有沒沒有完完全做做到？？監(jiān)控器器服務與與監(jiān)督督的關關系有有沒有有處理理好？？紐帶單就““契約約”紐紐帶作作用，，財務務與銷銷售的的合作作協(xié)調(diào)調(diào)如何何？““資金金”紐紐帶作作用又又發(fā)揮揮如何何？決策參參謀對“財財務沒沒有決決策權權，只只有建建議權權、知知情權權、參參謀權權和特特定授授權情情況下下的特特定決決策權權、執(zhí)執(zhí)行權權和監(jiān)監(jiān)督權權，一一定范范圍內(nèi)內(nèi)的否否決權權”等等財務務職責責是否否有明明確認認識？？在企企業(yè)融融資與與投資資決策策中，，財務務有沒沒有發(fā)發(fā)揮很很好的的決策策參謀謀作用用？保值值、、增增值值“財財務務與與生生產(chǎn)產(chǎn)和和銷銷售售同同樣樣重重要要，，它它也也能能為為企企業(yè)業(yè)創(chuàng)創(chuàng)造造財財富富””，，企企業(yè)業(yè)從從上上到到下下是是否否形形成成這這種種共共識識？？顯示器監(jiān)控器紐帶決策參謀創(chuàng)造財富財務務管管理理職職能能結結構構圖圖財務務管管理理制制度度體體系系全面預算制度內(nèi)部控制制度統(tǒng)計核算制度財務分析制度銷售采購生產(chǎn)財務組織制度財會稽核制度內(nèi)部部財財務務控控制制內(nèi)部部財財務務控控制制是是從從財財務務的的角角度度對對企企業(yè)業(yè)生生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營營活活動動與與過過程程進進行行監(jiān)監(jiān)督督控控制制，，充充分分發(fā)發(fā)揮揮財財務務部部門門的的““監(jiān)監(jiān)控控器器””職職能能。。意識識培培養(yǎng)養(yǎng)價值值樹樹立立政策策規(guī)規(guī)范范制度建設設紀律約束束監(jiān) 督檢檢查查內(nèi)部財務務控制框框架內(nèi)部財務務控制的的內(nèi)容以企業(yè)經(jīng)經(jīng)濟活動動為對象象，規(guī)定經(jīng)經(jīng)濟活動動必須遵遵守的方方針、政政策，以以及控制制經(jīng)濟活活動的方方法、措措施和程程序，以以保證經(jīng)經(jīng)濟活動動的合法法性和有有效性。。以會計核核算系統(tǒng)統(tǒng)為對象象，規(guī)定會會計核算算應遵循循的原則則、方法法和程序序，以保保證會計計信息資資料的正正確性和和可靠性性。如填填制和審審核會計計憑證制制度、復復式記帳帳方法、、財產(chǎn)定定期盤存存、會計計稽核檢檢查等。。以流動資資產(chǎn)、固固定資產(chǎn)產(chǎn)和其他他資產(chǎn)為為對象，規(guī)定資資產(chǎn)購入入、驗收收、保管管、維護護、領用用等部門門和環(huán)節(jié)節(jié)的職責責、權限限、手續(xù)續(xù)和程序序，以保保護資產(chǎn)產(chǎn)的安全全完整。。如材料料驗收及及限額領領用控制制制度、、產(chǎn)成品品入庫和和出庫控控制制度度、資產(chǎn)產(chǎn)定期清清查制度度等。以負債和和所有者者權益為為對象，控制企企業(yè)的資資本結構構和財務務結構。。內(nèi)部財務務控制的的方法（（一）職務分工工控制各項經(jīng)濟濟業(yè)務的的處理程程序應有有合理分分工。不相容職職務應嚴嚴格分工工。授權批準準控制一般授權權與特殊殊授權授權代理理人業(yè)務記錄錄控制原始記錄錄憑證傳傳遞會會計核算算記錄錄核對人員素質(zhì)質(zhì)控制職責培訓考核獎懲職務輪輪換內(nèi)部財務務控制的的方法（（二）全面預算算控制計劃職能能的體現(xiàn)現(xiàn)、日常?？刂频牡臉藴?、、事后分分析的參參照、考考核的標標準、獎獎懲的尺尺度財產(chǎn)保全全控制未經(jīng)授權權的人員員對財產(chǎn)產(chǎn)的直接接接觸、、盤點風險控制制風險意識識、財務務風險、、經(jīng)營風風險、復復合風險險、其他他風險、、資源整整合風險險、各風風險的關關鍵控制制點內(nèi)部報告告控制內(nèi)部審計計控制預算管理理流程資本預算算銷售預算算生產(chǎn)預算算存貨調(diào)整整直接材料料預算制造費用用預算經(jīng)營目標標銷售費用用預算管理費用用預算產(chǎn)品成本本預算籌資預算算損益表預預算現(xiàn)金流量量表預算算資產(chǎn)負債債表預