項(xiàng)目投資估算與融資課件

5項(xiàng)目投資

估算與融資5項(xiàng)目投資

估算與融資15.1項(xiàng)目總投資估算投資估算概述建設(shè)投資估算流動資金估算5.1項(xiàng)目總投資估算投資估算概述25.1.1投資估算概述

1）投資估算的特點(diǎn)估算條件輪廓性大，假設(shè)因素多，技術(shù)條件內(nèi)容粗淺；估算技術(shù)條件伸縮性大，估算難度大，反復(fù)次數(shù)多；估算數(shù)值誤差大，準(zhǔn)確度低；估算工作涉及面廣，政策性強(qiáng)，對估算工作人員素質(zhì)要求較高。5.1.1投資估算概述

1）投資估算的特點(diǎn)32）投資估算階段劃分

投資機(jī)會研究及項(xiàng)目建議書階段的投資估算初步可行性階段的投資估算詳細(xì)可行性研究階段的投資估算2）投資估算階段劃分

投資機(jī)會研究及項(xiàng)目建議書階段的投資估算45.1.2建設(shè)投資估算1)建設(shè)投資估算的依據(jù)和要求（1）估算依據(jù)建設(shè)工程造價費(fèi)用構(gòu)成、計算方法以及其他有關(guān)計算工程造價的文件；投資估算方法、估算指標(biāo)和定額；工程建設(shè)其他費(fèi)用計算方法和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)以及國家頒布的價格指數(shù)；擬建項(xiàng)目各單項(xiàng)工程的建設(shè)內(nèi)容和工程量。5.1.2建設(shè)投資估算1)建設(shè)投資估算的依據(jù)和要求5（2）估算精度要求工程內(nèi)容和費(fèi)用構(gòu)成齊全，計算合理，不重復(fù)計算，不提高和降低估算指標(biāo)，不漏項(xiàng)不少算。若選用的指標(biāo)與具體的工程直接的標(biāo)準(zhǔn)或條件有差異，應(yīng)進(jìn)行必要的換算和調(diào)整；投資估算深度應(yīng)能滿足控制設(shè)計概算要求。（2）估算精度要求62）投資估算步驟

估算各單項(xiàng)工程的建筑工程費(fèi)、安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)匯總各單項(xiàng)工程費(fèi)，以此為基數(shù)估算工程建設(shè)其他費(fèi)用和基本預(yù)備費(fèi)，得出靜態(tài)投資。估算漲價預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期利息，得出項(xiàng)目的動態(tài)投資部分2）投資估算步驟

估算各單項(xiàng)工程的建筑工程費(fèi)、安裝工程費(fèi)、設(shè)73）建設(shè)投資估算方法

（1）項(xiàng)目建議書階段和工程預(yù)可行性研究階段的建設(shè)投資估算①生產(chǎn)能力指數(shù)法②資金周轉(zhuǎn)率法③比例估算法④系數(shù)估算法⑤投資指標(biāo)估算法3）建設(shè)投資估算方法

（1）項(xiàng)目建議書階段和工程預(yù)可行性研究8①生產(chǎn)能力指數(shù)法根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項(xiàng)目或生產(chǎn)裝置的投資額和生產(chǎn)能力及擬建項(xiàng)目或生產(chǎn)裝置的能力估算擬建項(xiàng)目的投資額。公式①生產(chǎn)能力指數(shù)法根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項(xiàng)目或生產(chǎn)裝置的9【例5.1】已知建設(shè)年產(chǎn)30萬噸乙烯裝置的投資額為60000萬元，試估算年產(chǎn)70萬噸乙烯裝置的投資額（生產(chǎn)能力指數(shù)e=0.6,f=1.2）【解】由得:【例5.1】已知建設(shè)年產(chǎn)30萬噸乙烯裝置的投資額為6000010②資金周轉(zhuǎn)率法這是一種用資金周轉(zhuǎn)率來推測投資的簡便方法。公式：②資金周轉(zhuǎn)率法這是一種用資金周轉(zhuǎn)率來推測投資的簡便方法。11③比例估算法以設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項(xiàng)目或裝置的建筑安裝費(fèi)和其他工程費(fèi)等占設(shè)備的價值百分比，求出相應(yīng)的建筑安裝費(fèi)及其他工程費(fèi)用，再加上擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用，總和即為項(xiàng)目或裝置的投資。公式③比例估算法以設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項(xiàng)目或裝置的建筑12【例5.2】某建設(shè)項(xiàng)目，擬用于購置設(shè)備的費(fèi)用800萬元，建筑工程、安裝工程、其他工程費(fèi)用分別占設(shè)備購置費(fèi)用的150%、60%、30%，3種費(fèi)用的調(diào)整系數(shù)分別為1.2、1.3、1.1，其他費(fèi)用為20萬元，試估算此建設(shè)項(xiàng)目的投資額?！窘狻俊纠?.2】某建設(shè)項(xiàng)目，擬用于購置設(shè)備的費(fèi)用800萬元，建筑13④系數(shù)估算法系數(shù)估算法又稱工藝設(shè)備投資系數(shù)法（或朗格系數(shù)法），是以擬建工程的主體費(fèi)用或主體設(shè)備為基數(shù)乘以適當(dāng)?shù)南禂?shù)，來推算擬建項(xiàng)目總投資估算。投資額。公式：④系數(shù)估算法系數(shù)估算法又稱工藝設(shè)備投資系數(shù)法（或朗格系數(shù)法）14【例5.3】某壓鋼車間主廠房部分，各專業(yè)工程的投資系數(shù)如下表：工藝設(shè)備名稱專業(yè)工程投資系數(shù)工藝設(shè)備名稱專業(yè)工程投資系數(shù)主要工藝操作設(shè)備f0=1.00土建工程f1=0.70起重運(yùn)輸設(shè)備f2=0.086工藝爐f3=0.121汽化冷卻f4=0.005供電及傳熱設(shè)備f5=0.18余熱鍋爐設(shè)備f6=0.04給水排水工程f7=0.03車間照明f8=0.007采暖通風(fēng)f9=0.02工藝管道f10=0.004自動化儀表f11=0.02【例5.3】某壓鋼車間主廠房部分，各專業(yè)工程的投資系數(shù)如下表15若主要工藝操作設(shè)備費(fèi)為100萬元，設(shè)計與管理費(fèi)為工程費(fèi)用的15%，未可預(yù)見費(fèi)為工程費(fèi)用及管理費(fèi)用之和的5%，則車間注廠房全部建設(shè)成后的費(fèi)用計算式：【解】K1=(1+0.7+0.086+0.121+0.005+0.18+0.04+0.03+0.007+0.002+0.004+0.02)(1+0.15)(1+0.05)=2.6722I=C*K1=100*2.6722=267.22萬元若主要工藝操作設(shè)備費(fèi)為100萬元，設(shè)計與管理費(fèi)為工程費(fèi)用的116（2）可行性研究階段建設(shè)靜態(tài)投資估算方法建筑工程費(fèi)估算設(shè)備工器具構(gòu)成及估算安裝工程費(fèi)估算工程建設(shè)其他費(fèi)用構(gòu)成及估算基本預(yù)備費(fèi)估算漲價預(yù)備費(fèi)估算建設(shè)期貸款利息估算（2）可行性研究階段建設(shè)靜態(tài)投資估算方法建筑工程費(fèi)估算17①建筑工程費(fèi)估算

建筑工程費(fèi)是指為建造永久性和大型臨時建筑物化為構(gòu)筑物所需費(fèi)用。按國家建設(shè)部和財政部2003年制定的《建筑安裝工程費(fèi)用項(xiàng)目組成》，建筑安裝工程的費(fèi)用構(gòu)成見表5.3建筑工程費(fèi)估算一般采用以下方法單位工程投資估算法單位實(shí)物工程量投資估算法概算指標(biāo)投資估算法①建筑工程費(fèi)估算

建筑工程費(fèi)是指為建造永久性和大型臨時建18②設(shè)備工器具構(gòu)成及估算

由設(shè)備購置費(fèi)和工器具、生產(chǎn)家具購置費(fèi)組成。a.設(shè)備購置費(fèi)

設(shè)備購置費(fèi)是指為建設(shè)項(xiàng)目購置或自制的達(dá)到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備的費(fèi)用。設(shè)備購置費(fèi)=設(shè)備原價+設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)

②設(shè)備工器具構(gòu)成及估算

由設(shè)備購置費(fèi)和工器具、生產(chǎn)家具19國產(chǎn)設(shè)備原價國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價一般是設(shè)備制造廠的交貨價，即出廠價。設(shè)備出廠價有兩種，一是帶有備件的出廠價，二是不帶有備件的出廠價。在計算設(shè)備原價時，應(yīng)按帶有備件的出廠價計算。如設(shè)備由設(shè)備成套公司供應(yīng)，則應(yīng)以訂貨合同價為設(shè)備原價。

國產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備是指國家尚無定型標(biāo)準(zhǔn)，各設(shè)備生產(chǎn)廠不可能在工藝過程中采用批量生產(chǎn)，只能按一次訂貨，并根據(jù)具體的設(shè)計圖紙制造的設(shè)備。非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價有多種不同的計算方法，如成本計算估價法、系列設(shè)備插入估價法、分部組合估價法、定額估價法等。國產(chǎn)設(shè)備原價國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價一般是設(shè)備20進(jìn)口設(shè)備原價交貨方式：內(nèi)陸交貨價、目的地交貨價、裝運(yùn)港交貨價（我國進(jìn)口設(shè)備采用較多）三種。

裝運(yùn)港交貨方式有三種交貨價：裝運(yùn)港船上交貨價（FOB），習(xí)慣稱為離岸價運(yùn)費(fèi)在內(nèi)價(CF)運(yùn)費(fèi)保險費(fèi)在內(nèi)價(CIF),習(xí)慣稱為到岸價

進(jìn)口設(shè)備原價=貨價+國際運(yùn)費(fèi)+運(yùn)輸保險費(fèi)+銀行財務(wù)費(fèi)+外貿(mào)手續(xù)費(fèi)+關(guān)稅+增值稅+消費(fèi)稅+海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)+車輛購置附加費(fèi)進(jìn)口設(shè)備原價交貨方式：內(nèi)陸交貨價、目的地交貨價、裝運(yùn)港交貨價21設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)構(gòu)成運(yùn)費(fèi)和裝卸費(fèi):由設(shè)備制造廠交貨地點(diǎn)起至工地倉庫（或施工組織設(shè)計指定的需要安裝設(shè)備的堆放地點(diǎn)）止所發(fā)生的運(yùn)費(fèi)和裝卸費(fèi)。包裝費(fèi):在設(shè)備原價中沒有包含的，為運(yùn)輸而進(jìn)行的包裝支出的各種費(fèi)用。設(shè)備供銷部門的手續(xù)費(fèi):按有關(guān)部門規(guī)定的統(tǒng)一費(fèi)率計算。采購與倉庫保管費(fèi):指采購、驗(yàn)收、保管和收發(fā)設(shè)備所發(fā)生的各種費(fèi)用，包括設(shè)備采購人員、保管人員和管理人員的工資、工資附加費(fèi)、辦公費(fèi)、差旅交通費(fèi)，設(shè)備供應(yīng)部門辦公和倉庫所占固定資產(chǎn)使用費(fèi)、工具用具使用費(fèi)、勞動保護(hù)費(fèi)、檢驗(yàn)試驗(yàn)費(fèi)等。這些費(fèi)用可按主管部門規(guī)定的采購與保管費(fèi)費(fèi)率計算。公式

設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)=設(shè)備原價×設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)率

設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)構(gòu)成22b.工具、器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)費(fèi)用內(nèi)容工器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)是指新建工程項(xiàng)目為保證初期正常生產(chǎn)所必須購置的第一套不夠固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備、儀器、工卡模具、器具等費(fèi)用（不包括備品備件的購置費(fèi)）。計算方法

工具、器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)=設(shè)備購置費(fèi)×定額費(fèi)率

b.工具、器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)費(fèi)用內(nèi)容23③安裝工程費(fèi)估算

安裝工程費(fèi)用構(gòu)成：包括需要安裝的各種機(jī)電設(shè)備的裝配、安裝工程，與設(shè)備相連的工作臺、梯子及其裝設(shè)工程。附屬于被安裝的管線及敷設(shè)工程，被安裝設(shè)備的絕緣、保溫、防腐等工程費(fèi)用以及單體試運(yùn)轉(zhuǎn)和聯(lián)動無負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)的費(fèi)用。安裝工程費(fèi)=設(shè)備原價*安裝費(fèi)率安裝工程費(fèi)=設(shè)備噸位*每噸安裝費(fèi)安裝工程費(fèi)=安裝實(shí)物工程量*安裝費(fèi)用指標(biāo)③安裝工程費(fèi)估算

安裝工程費(fèi)用構(gòu)成：包括需要安裝的各種機(jī)電設(shè)24④工程建設(shè)其他費(fèi)用構(gòu)成及估算

序號費(fèi)用名稱計算依據(jù)費(fèi)率或標(biāo)準(zhǔn)總價1土地使用費(fèi)土地使用費(fèi)2與工程設(shè)有關(guān)的其他費(fèi)用建設(shè)單位管理費(fèi)3勘察設(shè)計費(fèi)4研究試驗(yàn)費(fèi)5建設(shè)單位臨時設(shè)施費(fèi)6工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)7工程保險費(fèi)8施工機(jī)構(gòu)遷移費(fèi)9引進(jìn)技術(shù)進(jìn)口設(shè)備其他費(fèi)10與未來企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的其他費(fèi)用聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)11生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)12辦公及生活家居購置費(fèi)④工程建設(shè)其他費(fèi)用構(gòu)成及估算

序號費(fèi)用名稱計算依據(jù)費(fèi)率或標(biāo)準(zhǔn)25⑤基本預(yù)備費(fèi)估算

指在初步設(shè)計及概算內(nèi)難以預(yù)料的工程費(fèi)用?；绢A(yù)備費(fèi)=（建安工程費(fèi)+設(shè)備工器具購置費(fèi)+工程建設(shè)其他費(fèi)用）*基本預(yù)備費(fèi)率⑤基本預(yù)備費(fèi)估算

指在初步設(shè)計及概算內(nèi)難以預(yù)料的工程費(fèi)用。26⑥漲價預(yù)備費(fèi)估算

一般根據(jù)國家規(guī)定的投資綜合價格指數(shù)，按估算年份價格水平的投資額為基數(shù)計算。公式：V為漲價預(yù)備費(fèi)；i為年價格變動率；n為建設(shè)期年份數(shù);kt為第t年投資使用計劃額（含工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用及基本預(yù)備費(fèi)）⑥漲價預(yù)備費(fèi)估算

一般根據(jù)國家規(guī)定的投資綜合價格指數(shù)，按估算27⑦建設(shè)期貸款利息估算

a.貸款總額一次性帶出且利率固定的貸款，按照下式計算：I=F-P其中：F=P(1+i)nI-利息F-本利和P-本金n-計息期數(shù)i-有效利率⑦建設(shè)期貸款利息估算

a.貸款總額一次性帶出且利率固定的貸款28b.貸款總額分年均衡發(fā)放：建設(shè)期利息按當(dāng)年借款在年中支付考慮b.貸款總額分年均衡發(fā)放：建設(shè)期利息按當(dāng)年借款在年中支付考慮295.1.3流動資金估算1)擴(kuò)大指標(biāo)估算法(適用于項(xiàng)目建議書階段)。流動資金額＝計算基數(shù)×對應(yīng)的資金率一般常用的基數(shù)有銷售收入、經(jīng)營成本、總成本和費(fèi)用、固定資產(chǎn)投資和單位生產(chǎn)能力等。5.1.3流動資金估算1)擴(kuò)大指標(biāo)估算法(適用于項(xiàng)目建議書階30（1）按產(chǎn)值或銷售收入資金率進(jìn)行計算流動資金額=年產(chǎn)值（年銷售收入額）*產(chǎn)值（銷售收入）資金率（2）按經(jīng)營成本（或總成本）資金率估算流動資金額=經(jīng)營成本（總成本）*經(jīng)營成（總成本）資金率（3）按固定資產(chǎn)價值資金率估算流動資金額=固定資產(chǎn)價值*固定資產(chǎn)價值資金率（4）按單位產(chǎn)量資金率估算流動資金額=年生產(chǎn)能力*單位產(chǎn)量資金率（1）按產(chǎn)值或銷售收入資金率進(jìn)行計算31流動資金＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債其中：流動資產(chǎn)＝現(xiàn)金＋應(yīng)收及預(yù)付賬款＋存貨流動負(fù)債＝應(yīng)付賬款＋預(yù)收帳款流動資金本年增加額=本年流動資金上年流動資金2)分項(xiàng)詳細(xì)估算法

定義：這種方法是按流動資金在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的各種占用形態(tài)，分項(xiàng)計算資金占用量，從而估算出建設(shè)項(xiàng)目正常生產(chǎn)時流動資金需用量。計算思路流動資金＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債2)分項(xiàng)詳細(xì)估算法

定義32現(xiàn)金＝(年工資及福利費(fèi)＋年其他費(fèi)用)／周轉(zhuǎn)次數(shù)

應(yīng)收(預(yù)付)賬款＝年銷售收入／應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨＝外購原材料、燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品+其它應(yīng)付賬款=（年外購原材料燃料動力+備品備件）/周轉(zhuǎn)次數(shù)外購原材料、燃料=年外購原材料/按種類分項(xiàng)周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品=（年外購原材料燃料及動力費(fèi)+年工資及福利費(fèi)+年修理費(fèi)+年其他制造費(fèi)用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品=年經(jīng)營成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)現(xiàn)金＝(年工資及福利費(fèi)＋年其他費(fèi)用)／周轉(zhuǎn)次數(shù)333)流動資金估算應(yīng)注意的問題在采用分項(xiàng)詳細(xì)估算時，要分別確定現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存款和應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)。對于存貨中的外購原材料、燃料要根據(jù)不同品種來源，考慮運(yùn)輸方式和距離等因素的影響。不同生產(chǎn)負(fù)荷下的流動資金是按照相應(yīng)負(fù)荷時的各項(xiàng)費(fèi)用金額和給定的公式來計算的，而不能按照滿負(fù)荷下的流動資金乘以負(fù)荷百分?jǐn)?shù)求得。流動資金屬于長期性資金，流動資金的籌措可通過長期負(fù)債和資金融資方式來解決。流動資金借款部分的利息應(yīng)計入財務(wù)費(fèi)用，項(xiàng)目計算期末回收全部流動資金。3)流動資金估算應(yīng)注意的問題在采用分項(xiàng)詳細(xì)估算時，要分別確定345.2項(xiàng)目投入資金及分年投入計劃5.2項(xiàng)目投入資金及分年投入計劃355.2.1項(xiàng)目投入總資金序號費(fèi)用內(nèi)容投資額占項(xiàng)目投資的比例計算說明合計/萬元外匯/萬美元1建設(shè)投資1.1建設(shè)投資靜態(tài)部分1.1.1建筑工程費(fèi)1.1.2設(shè)備工器具購置費(fèi)1.1.3安裝工程費(fèi)1.1.4工程建設(shè)其他費(fèi)用1.1.5基本預(yù)備費(fèi)1.2建設(shè)投資動態(tài)部分1.2.1漲價預(yù)備費(fèi)1.2.2建設(shè)期貸款利息2流動資金3項(xiàng)目投入資金總額1+25.2.1項(xiàng)目投入總資金序號費(fèi)用內(nèi)容投資額占項(xiàng)目投資的比例計36序號工程名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備工器具購置費(fèi)安裝工程費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)合計合計主要單項(xiàng)工程投資估算表序號工程名稱建筑設(shè)備工器具購置費(fèi)安裝工程建設(shè)合計合計主要單項(xiàng)375.2.2分年資金投入計劃序號名稱人民幣外匯第一年第二年…第一年第二年…分年計劃1建設(shè)投資(不含利息)2建設(shè)期利息3流動資金4項(xiàng)目投入總資金5.2.2分年資金投入計劃序號名稱人民幣外匯第一年第二年…第385.4項(xiàng)目融資方案5.4項(xiàng)目融資方案39概述資金籌措又稱融資，是以一定的渠道為某種特定活動籌集所需資金的各種活動的總稱。在工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)分析中,融資可以理解為項(xiàng)目投資而進(jìn)行的資金籌措行為或資金來源方式。概述資金籌措又稱融資，是以一定的渠道為某種特定活動籌集所需資405.4.2項(xiàng)目資金的來源項(xiàng)目資金的來源指資金籌措渠道。資金籌措渠道主要有:(1)項(xiàng)目投資者自有資金。(2)政府財政性資金。(3)國內(nèi)外銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸資金。(4)國內(nèi)外證券市場資金。(5)國內(nèi)外非銀行金融機(jī)構(gòu)的資金，如信托投資公司、投資基金公司、風(fēng)險投資公司、保險公司、租賃公司等機(jī)構(gòu)的資金。(6)外國政府、企業(yè)、團(tuán)體、個人等的資金。5.4.2項(xiàng)目資金的來源項(xiàng)目資金的來源指資金籌措渠道。資金籌415.4.3項(xiàng)目資本金項(xiàng)目資本金是指由項(xiàng)目的發(fā)起人、股權(quán)投資人以獲得項(xiàng)目財產(chǎn)權(quán)和控制權(quán)的方式投入的資金5.4.3項(xiàng)目資本金項(xiàng)目資本金是指由項(xiàng)目的發(fā)起人、股權(quán)投資人425.4.5融資成本分析概念：指項(xiàng)目為籌集和使用資金所付出的代價。包括籌集成本（F）和使用成本（D）計算原理：

其中P—籌集資金總額，f—籌集費(fèi)費(fèi)率。

5.4.5融資成本分析概念：指項(xiàng)目為籌集和使用資金所付出的43（1）資金成本計算①各種融資方式資金成本計算②綜合資金成本計算（1）資金成本計算445項(xiàng)目投資

估算與融資5項(xiàng)目投資

估算與融資455.1項(xiàng)目總投資估算投資估算概述建設(shè)投資估算流動資金估算5.1項(xiàng)目總投資估算投資估算概述465.1.1投資估算概述

1）投資估算的特點(diǎn)估算條件輪廓性大，假設(shè)因素多，技術(shù)條件內(nèi)容粗淺；估算技術(shù)條件伸縮性大，估算難度大，反復(fù)次數(shù)多；估算數(shù)值誤差大，準(zhǔn)確度低；估算工作涉及面廣，政策性強(qiáng)，對估算工作人員素質(zhì)要求較高。5.1.1投資估算概述

1）投資估算的特點(diǎn)472）投資估算階段劃分

投資機(jī)會研究及項(xiàng)目建議書階段的投資估算初步可行性階段的投資估算詳細(xì)可行性研究階段的投資估算2）投資估算階段劃分

投資機(jī)會研究及項(xiàng)目建議書階段的投資估算485.1.2建設(shè)投資估算1)建設(shè)投資估算的依據(jù)和要求（1）估算依據(jù)建設(shè)工程造價費(fèi)用構(gòu)成、計算方法以及其他有關(guān)計算工程造價的文件；投資估算方法、估算指標(biāo)和定額；工程建設(shè)其他費(fèi)用計算方法和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)以及國家頒布的價格指數(shù)；擬建項(xiàng)目各單項(xiàng)工程的建設(shè)內(nèi)容和工程量。5.1.2建設(shè)投資估算1)建設(shè)投資估算的依據(jù)和要求49（2）估算精度要求工程內(nèi)容和費(fèi)用構(gòu)成齊全，計算合理，不重復(fù)計算，不提高和降低估算指標(biāo)，不漏項(xiàng)不少算。若選用的指標(biāo)與具體的工程直接的標(biāo)準(zhǔn)或條件有差異，應(yīng)進(jìn)行必要的換算和調(diào)整；投資估算深度應(yīng)能滿足控制設(shè)計概算要求。（2）估算精度要求502）投資估算步驟

估算各單項(xiàng)工程的建筑工程費(fèi)、安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)匯總各單項(xiàng)工程費(fèi)，以此為基數(shù)估算工程建設(shè)其他費(fèi)用和基本預(yù)備費(fèi)，得出靜態(tài)投資。估算漲價預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期利息，得出項(xiàng)目的動態(tài)投資部分2）投資估算步驟

估算各單項(xiàng)工程的建筑工程費(fèi)、安裝工程費(fèi)、設(shè)513）建設(shè)投資估算方法

（1）項(xiàng)目建議書階段和工程預(yù)可行性研究階段的建設(shè)投資估算①生產(chǎn)能力指數(shù)法②資金周轉(zhuǎn)率法③比例估算法④系數(shù)估算法⑤投資指標(biāo)估算法3）建設(shè)投資估算方法

（1）項(xiàng)目建議書階段和工程預(yù)可行性研究52①生產(chǎn)能力指數(shù)法根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項(xiàng)目或生產(chǎn)裝置的投資額和生產(chǎn)能力及擬建項(xiàng)目或生產(chǎn)裝置的能力估算擬建項(xiàng)目的投資額。公式①生產(chǎn)能力指數(shù)法根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項(xiàng)目或生產(chǎn)裝置的53【例5.1】已知建設(shè)年產(chǎn)30萬噸乙烯裝置的投資額為60000萬元，試估算年產(chǎn)70萬噸乙烯裝置的投資額（生產(chǎn)能力指數(shù)e=0.6,f=1.2）【解】由得:【例5.1】已知建設(shè)年產(chǎn)30萬噸乙烯裝置的投資額為6000054②資金周轉(zhuǎn)率法這是一種用資金周轉(zhuǎn)率來推測投資的簡便方法。公式：②資金周轉(zhuǎn)率法這是一種用資金周轉(zhuǎn)率來推測投資的簡便方法。55③比例估算法以設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項(xiàng)目或裝置的建筑安裝費(fèi)和其他工程費(fèi)等占設(shè)備的價值百分比，求出相應(yīng)的建筑安裝費(fèi)及其他工程費(fèi)用，再加上擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用，總和即為項(xiàng)目或裝置的投資。公式③比例估算法以設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項(xiàng)目或裝置的建筑56【例5.2】某建設(shè)項(xiàng)目，擬用于購置設(shè)備的費(fèi)用800萬元，建筑工程、安裝工程、其他工程費(fèi)用分別占設(shè)備購置費(fèi)用的150%、60%、30%，3種費(fèi)用的調(diào)整系數(shù)分別為1.2、1.3、1.1，其他費(fèi)用為20萬元，試估算此建設(shè)項(xiàng)目的投資額?！窘狻俊纠?.2】某建設(shè)項(xiàng)目，擬用于購置設(shè)備的費(fèi)用800萬元，建筑57④系數(shù)估算法系數(shù)估算法又稱工藝設(shè)備投資系數(shù)法（或朗格系數(shù)法），是以擬建工程的主體費(fèi)用或主體設(shè)備為基數(shù)乘以適當(dāng)?shù)南禂?shù)，來推算擬建項(xiàng)目總投資估算。投資額。公式：④系數(shù)估算法系數(shù)估算法又稱工藝設(shè)備投資系數(shù)法（或朗格系數(shù)法）58【例5.3】某壓鋼車間主廠房部分，各專業(yè)工程的投資系數(shù)如下表：工藝設(shè)備名稱專業(yè)工程投資系數(shù)工藝設(shè)備名稱專業(yè)工程投資系數(shù)主要工藝操作設(shè)備f0=1.00土建工程f1=0.70起重運(yùn)輸設(shè)備f2=0.086工藝爐f3=0.121汽化冷卻f4=0.005供電及傳熱設(shè)備f5=0.18余熱鍋爐設(shè)備f6=0.04給水排水工程f7=0.03車間照明f8=0.007采暖通風(fēng)f9=0.02工藝管道f10=0.004自動化儀表f11=0.02【例5.3】某壓鋼車間主廠房部分，各專業(yè)工程的投資系數(shù)如下表59若主要工藝操作設(shè)備費(fèi)為100萬元，設(shè)計與管理費(fèi)為工程費(fèi)用的15%，未可預(yù)見費(fèi)為工程費(fèi)用及管理費(fèi)用之和的5%，則車間注廠房全部建設(shè)成后的費(fèi)用計算式：【解】K1=(1+0.7+0.086+0.121+0.005+0.18+0.04+0.03+0.007+0.002+0.004+0.02)(1+0.15)(1+0.05)=2.6722I=C*K1=100*2.6722=267.22萬元若主要工藝操作設(shè)備費(fèi)為100萬元，設(shè)計與管理費(fèi)為工程費(fèi)用的160（2）可行性研究階段建設(shè)靜態(tài)投資估算方法建筑工程費(fèi)估算設(shè)備工器具構(gòu)成及估算安裝工程費(fèi)估算工程建設(shè)其他費(fèi)用構(gòu)成及估算基本預(yù)備費(fèi)估算漲價預(yù)備費(fèi)估算建設(shè)期貸款利息估算（2）可行性研究階段建設(shè)靜態(tài)投資估算方法建筑工程費(fèi)估算61①建筑工程費(fèi)估算

建筑工程費(fèi)是指為建造永久性和大型臨時建筑物化為構(gòu)筑物所需費(fèi)用。按國家建設(shè)部和財政部2003年制定的《建筑安裝工程費(fèi)用項(xiàng)目組成》，建筑安裝工程的費(fèi)用構(gòu)成見表5.3建筑工程費(fèi)估算一般采用以下方法單位工程投資估算法單位實(shí)物工程量投資估算法概算指標(biāo)投資估算法①建筑工程費(fèi)估算

建筑工程費(fèi)是指為建造永久性和大型臨時建62②設(shè)備工器具構(gòu)成及估算

由設(shè)備購置費(fèi)和工器具、生產(chǎn)家具購置費(fèi)組成。a.設(shè)備購置費(fèi)

設(shè)備購置費(fèi)是指為建設(shè)項(xiàng)目購置或自制的達(dá)到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備的費(fèi)用。設(shè)備購置費(fèi)=設(shè)備原價+設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)

②設(shè)備工器具構(gòu)成及估算

由設(shè)備購置費(fèi)和工器具、生產(chǎn)家具63國產(chǎn)設(shè)備原價國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價一般是設(shè)備制造廠的交貨價，即出廠價。設(shè)備出廠價有兩種，一是帶有備件的出廠價，二是不帶有備件的出廠價。在計算設(shè)備原價時，應(yīng)按帶有備件的出廠價計算。如設(shè)備由設(shè)備成套公司供應(yīng)，則應(yīng)以訂貨合同價為設(shè)備原價。

國產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備是指國家尚無定型標(biāo)準(zhǔn)，各設(shè)備生產(chǎn)廠不可能在工藝過程中采用批量生產(chǎn)，只能按一次訂貨，并根據(jù)具體的設(shè)計圖紙制造的設(shè)備。非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價有多種不同的計算方法，如成本計算估價法、系列設(shè)備插入估價法、分部組合估價法、定額估價法等。國產(chǎn)設(shè)備原價國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價一般是設(shè)備64進(jìn)口設(shè)備原價交貨方式：內(nèi)陸交貨價、目的地交貨價、裝運(yùn)港交貨價（我國進(jìn)口設(shè)備采用較多）三種。

裝運(yùn)港交貨方式有三種交貨價：裝運(yùn)港船上交貨價（FOB），習(xí)慣稱為離岸價運(yùn)費(fèi)在內(nèi)價(CF)運(yùn)費(fèi)保險費(fèi)在內(nèi)價(CIF),習(xí)慣稱為到岸價

進(jìn)口設(shè)備原價=貨價+國際運(yùn)費(fèi)+運(yùn)輸保險費(fèi)+銀行財務(wù)費(fèi)+外貿(mào)手續(xù)費(fèi)+關(guān)稅+增值稅+消費(fèi)稅+海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)+車輛購置附加費(fèi)進(jìn)口設(shè)備原價交貨方式：內(nèi)陸交貨價、目的地交貨價、裝運(yùn)港交貨價65設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)構(gòu)成運(yùn)費(fèi)和裝卸費(fèi):由設(shè)備制造廠交貨地點(diǎn)起至工地倉庫（或施工組織設(shè)計指定的需要安裝設(shè)備的堆放地點(diǎn)）止所發(fā)生的運(yùn)費(fèi)和裝卸費(fèi)。包裝費(fèi):在設(shè)備原價中沒有包含的，為運(yùn)輸而進(jìn)行的包裝支出的各種費(fèi)用。設(shè)備供銷部門的手續(xù)費(fèi):按有關(guān)部門規(guī)定的統(tǒng)一費(fèi)率計算。采購與倉庫保管費(fèi):指采購、驗(yàn)收、保管和收發(fā)設(shè)備所發(fā)生的各種費(fèi)用，包括設(shè)備采購人員、保管人員和管理人員的工資、工資附加費(fèi)、辦公費(fèi)、差旅交通費(fèi)，設(shè)備供應(yīng)部門辦公和倉庫所占固定資產(chǎn)使用費(fèi)、工具用具使用費(fèi)、勞動保護(hù)費(fèi)、檢驗(yàn)試驗(yàn)費(fèi)等。這些費(fèi)用可按主管部門規(guī)定的采購與保管費(fèi)費(fèi)率計算。公式

設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)=設(shè)備原價×設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)率

設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)構(gòu)成66b.工具、器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)費(fèi)用內(nèi)容工器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)是指新建工程項(xiàng)目為保證初期正常生產(chǎn)所必須購置的第一套不夠固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備、儀器、工卡模具、器具等費(fèi)用（不包括備品備件的購置費(fèi)）。計算方法

工具、器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)=設(shè)備購置費(fèi)×定額費(fèi)率

b.工具、器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)費(fèi)用內(nèi)容67③安裝工程費(fèi)估算

安裝工程費(fèi)用構(gòu)成：包括需要安裝的各種機(jī)電設(shè)備的裝配、安裝工程，與設(shè)備相連的工作臺、梯子及其裝設(shè)工程。附屬于被安裝的管線及敷設(shè)工程，被安裝設(shè)備的絕緣、保溫、防腐等工程費(fèi)用以及單體試運(yùn)轉(zhuǎn)和聯(lián)動無負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)的費(fèi)用。安裝工程費(fèi)=設(shè)備原價*安裝費(fèi)率安裝工程費(fèi)=設(shè)備噸位*每噸安裝費(fèi)安裝工程費(fèi)=安裝實(shí)物工程量*安裝費(fèi)用指標(biāo)③安裝工程費(fèi)估算

安裝工程費(fèi)用構(gòu)成：包括需要安裝的各種機(jī)電設(shè)68④工程建設(shè)其他費(fèi)用構(gòu)成及估算

序號費(fèi)用名稱計算依據(jù)費(fèi)率或標(biāo)準(zhǔn)總價1土地使用費(fèi)土地使用費(fèi)2與工程設(shè)有關(guān)的其他費(fèi)用建設(shè)單位管理費(fèi)3勘察設(shè)計費(fèi)4研究試驗(yàn)費(fèi)5建設(shè)單位臨時設(shè)施費(fèi)6工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)7工程保險費(fèi)8施工機(jī)構(gòu)遷移費(fèi)9引進(jìn)技術(shù)進(jìn)口設(shè)備其他費(fèi)10與未來企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的其他費(fèi)用聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)11生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)12辦公及生活家居購置費(fèi)④工程建設(shè)其他費(fèi)用構(gòu)成及估算

序號費(fèi)用名稱計算依據(jù)費(fèi)率或標(biāo)準(zhǔn)69⑤基本預(yù)備費(fèi)估算

指在初步設(shè)計及概算內(nèi)難以預(yù)料的工程費(fèi)用?；绢A(yù)備費(fèi)=（建安工程費(fèi)+設(shè)備工器具購置費(fèi)+工程建設(shè)其他費(fèi)用）*基本預(yù)備費(fèi)率⑤基本預(yù)備費(fèi)估算

指在初步設(shè)計及概算內(nèi)難以預(yù)料的工程費(fèi)用。70⑥漲價預(yù)備費(fèi)估算

一般根據(jù)國家規(guī)定的投資綜合價格指數(shù)，按估算年份價格水平的投資額為基數(shù)計算。公式：V為漲價預(yù)備費(fèi)；i為年價格變動率；n為建設(shè)期年份數(shù);kt為第t年投資使用計劃額（含工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用及基本預(yù)備費(fèi)）⑥漲價預(yù)備費(fèi)估算

一般根據(jù)國家規(guī)定的投資綜合價格指數(shù)，按估算71⑦建設(shè)期貸款利息估算

a.貸款總額一次性帶出且利率固定的貸款，按照下式計算：I=F-P其中：F=P(1+i)nI-利息F-本利和P-本金n-計息期數(shù)i-有效利率⑦建設(shè)期貸款利息估算

a.貸款總額一次性帶出且利率固定的貸款72b.貸款總額分年均衡發(fā)放：建設(shè)期利息按當(dāng)年借款在年中支付考慮b.貸款總額分年均衡發(fā)放：建設(shè)期利息按當(dāng)年借款在年中支付考慮735.1.3流動資金估算1)擴(kuò)大指標(biāo)估算法(適用于項(xiàng)目建議書階段)。流動資金額＝計算基數(shù)×對應(yīng)的資金率一般常用的基數(shù)有銷售收入、經(jīng)營成本、總成本和費(fèi)用、固定資產(chǎn)投資和單位生產(chǎn)能力等。5.1.3流動資金估算1)擴(kuò)大指標(biāo)估算法(適用于項(xiàng)目建議書階74（1）按產(chǎn)值或銷售收入資金率進(jìn)行計算流動資金額=年產(chǎn)值（年銷售收入額）*產(chǎn)值（銷售收入）資金率（2）按經(jīng)營成本（或總成本）資金率估算流動資金額=經(jīng)營成本（總成本）*經(jīng)營成（總成本）資金率（3）按固定資產(chǎn)價值資金率估算流動資金額=固定資產(chǎn)價值*固定資產(chǎn)價值資金率（4）按單位產(chǎn)量資金率估算流動資金額=年生產(chǎn)能力*單位產(chǎn)量資金率（1）按產(chǎn)值或銷售收入資金率進(jìn)行計算75流動資金＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債其中：流動資產(chǎn)＝現(xiàn)金＋應(yīng)收及預(yù)付賬款＋存貨流動負(fù)債＝應(yīng)付賬款＋預(yù)收帳款流動資金本年增加額=本年流動資金上年流動資金2)分項(xiàng)詳細(xì)估算法

定義：這種方法是按流動資金在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的各種占用形態(tài)，分項(xiàng)計算資金占用量，從而估算出建設(shè)項(xiàng)目正常生產(chǎn)時流動資金需用量。計算思路流動資金＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債2)分項(xiàng)詳細(xì)估算法

定義76現(xiàn)金＝(年工資及福利費(fèi)＋年其他費(fèi)用)／周轉(zhuǎn)次數(shù)

應(yīng)收(預(yù)付)賬款＝年銷售收入／應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨＝外購原材料、燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品+其它應(yīng)付賬款=（年外購原材料燃料動力+備品備件）/周轉(zhuǎn)次數(shù)外購原材料、燃料=年外購原材料/按種類分項(xiàng)周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品=（年外購原材料燃料及動力費(fèi)+年工資及福利費(fèi)+年修理費(fèi)+年其他制造費(fèi)用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品=年經(jīng)營成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)現(xiàn)金＝(年工資及福利費(fèi)＋年其他費(fèi)用)／周轉(zhuǎn)次數(shù)773)流動資金估算應(yīng)注意的問題在采用分項(xiàng)詳細(xì)估算時，要分別確定現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存款和應(yīng)付賬