期貨市場風險控制課件

期貨市場風險控制和資金管理期貨市場風險控制和資金管理期貨市場風險概念及構(gòu)成概念：期貨市場風險是指期貨市場參與者（期貨交易所、期貨經(jīng)紀公司、期貨交易者、國家）在期貨市場運作過程正直接或間接的遭受的損失及其可能性期貨市場風險構(gòu)成：市場環(huán)境方面的風險、市場交易主體方面的風險、市場監(jiān)管方面的風險。A.市場環(huán)境方面的風險：（1）市場過度投機的風險。（2）市場效率方面的風險（3）交易轉(zhuǎn)移的風險。（4）流動性風險。

期貨市場風險概念及構(gòu)成概念：期貨市場風險是指期貨市場參與者（期貨市場風險概念及構(gòu)成B.市場交易主體方面的風險：在實際操作中期貨按交易性質(zhì)分為三大類：套期保值交易、套利交易、投機交易。第一是套期保值者在現(xiàn)貨市場上需要保值的數(shù)量與期貨數(shù)量不一致，第二是對價格變動的趨勢預期錯誤，致使保值時機不恰當?shù)谌琴Y金管理不當，對期貨價格的大幅波動缺乏足夠的承受力，當期貨價格短期內(nèi)朝不利方向變動時，投資者沒有足夠的保證金追加，被迫斬倉，致使保值計劃中途夭折。投機者面臨前面所講的三大風險：“杠桿作用”、“價格漲跌不具確定性”、“交易者自身因素”。簡單地說就是，投機者是處在一個不具確定性的市場中，任何風險在杠桿作用下都將放大了幾十倍，包括自身的一些因素。期貨市場風險概念及構(gòu)成B.市場交易主體方面的風險：在實際操作期貨市場風險分類從是否可控分：不可控風險，如宏觀經(jīng)濟環(huán)境、政府政策。可控風險，如管理風險和技術(shù)風險。從交易環(huán)節(jié)分：代理風險，交易風險，交割風險等。從產(chǎn)生的主體分：有期貨交易所的、期貨經(jīng)紀公司的、客戶和政府的。從產(chǎn)生成因分：市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險、法律風險。期貨市場風險分類從是否可控分：不可控風險，如宏觀經(jīng)濟環(huán)境、政期貨市場風險成因介紹價格波動杠桿效應：區(qū)別其它投資工具的主要標志，也是期貨市場高風險的原因。非理性投機市場機制不健全：產(chǎn)生流動性、結(jié)算、交割等風險。期貨市場風險成因介紹價格波動期貨市場資金管理及風險控制系統(tǒng)它實際就是風險控制，具體說就是如何合理使用你的資本參與期貨交易中，以達到資本保障和收益增長的目的。他的出發(fā)點就是你可以通過預先控制潛在損失來獲得市場趨勢帶給你的正收益風險控制系統(tǒng)由兩大部分組成：1.離市策略2.頭寸調(diào)整期貨市場資金管理及風險控制系統(tǒng)它實際就是風險控制，具體說就是期貨市場風險控制系統(tǒng)-離市策略離市策略分為止損出場和獲利出場止損可以說是期貨交易中關鍵的一環(huán)，在交易中每筆的潛在虧損不應該超過總資金的2%-5%，這是整個風險控制系統(tǒng)中基本條件

獲利出場一般應該是在每筆潛在虧損的2-3倍左右就開始考慮。嚴格按照自己的交易策略進行操作，從而使自己交易的贏虧比保持在1：3以上，長此以往加上頭寸調(diào)整必能獲利期貨市場風險控制系統(tǒng)-離市策略離市策略分為止損出場和獲利出場期貨市場風險控制系統(tǒng)-離市策略止損策略分為:起始止損

和離市出場起始止損A、起始止損的作用:止損就是你預期在一次虧損交易中需要離市以保存資本時的可能虧損額,如果你預先并沒有確定自己在市場中購買的每一頭寸的虧損幅度,那么你只是在拿你的錢在賭博.B、起始止損的準則1、超出噪音:中長線單應該把保護性止損設立在市場噪音之外2、緊密止損:短線單可以用近距離的止損,好的交易很少會背離我們太遠.期貨市場風險控制系統(tǒng)-離市策略止損策略分為:起始止損

和離期貨市場風險控制系統(tǒng)-離市策略C、起始止損的種類1.資金止損2.百分比回撤止損3.

波動性止損4.

渠道突破和移動平均止損5.

支撐很阻擋止損6.

時間止損期貨市場風險控制系統(tǒng)-離市策略C、起始止損的種類期貨市場風險控制系統(tǒng)-離市策略離市出場會產(chǎn)生虧損但能減少起始風險的離市1.

定時離市２.

跟蹤離市獲利出場策略１.

跟蹤離市：使利潤最大化的離市２.利潤回撤離市:a、利潤目標b、不利于你的大幅波動c、心里離市期貨市場風險控制系統(tǒng)-離市策略離市出場期貨市場風險控制系統(tǒng)-頭寸調(diào)整頭寸調(diào)整這實際上是系統(tǒng)中最重要的一部分,它是在整個交易過程中回答你"多少"這個問題,."多少"本質(zhì)上意味著在整個交易過程中的任意時刻你應該持有多大的頭寸.?很多人就是因為不知道自己應該做多少頭寸而導致虧損的,他們往往在賺錢的時候持有少量的單,而在虧損的時候持有重倉,造成這種后果的原因就是他們采用的極端錯誤的頭寸調(diào)整方法期貨市場風險控制系統(tǒng)-頭寸調(diào)整頭寸調(diào)整期貨市場風險控制系統(tǒng)-頭寸調(diào)整頭寸調(diào)整方法1、每固定金額一個單位模型例如:你有10萬的資金.決定每次交易只動用資金的15%即15000元.這樣你每一次交易就只能做2手銅或者3手天膠或者5手黃豆.每筆交易的虧損就控制在總資金的2%_5%之間.經(jīng)過一段時間交易后.如果贏利30%.總資金達到13萬.每次交易還是動用15%即19500元,這樣你每次交易就能夠做3手銅或者4手天膠或者6手黃豆.在贏利后增加了頭寸.反之如果虧損了也同樣減少了頭寸.期貨市場風險控制系統(tǒng)-頭寸調(diào)整頭寸調(diào)整方法期貨市場風險控制系統(tǒng)-頭寸調(diào)整頭寸調(diào)整方法2、風險百分比模型::首先你必須確定每筆交易潛在的最大風險例如你有10萬資金,每筆交易潛在最大損失為總資金的3%即3000元.這時你發(fā)現(xiàn)一個進場機會買進黃豆,止損25點.這時你應該買進多少張合約呢?一張合約如果止損會虧損250元,那么用這250元去除允許的總風險3000元就得到12張合約,這時你就應該買進12張黃豆合約,并且知道自己的最大潛在損失為3000元,而獲利的潛能則有可能遠遠超過這個數(shù)額.期貨市場風險控制系統(tǒng)-頭寸調(diào)整頭寸調(diào)整方法期貨市場風險控制系統(tǒng)-頭寸調(diào)整同樣一段時間后如果獲利30%即總資金達到13萬這時3%的風險就是3900元,如果再買進黃豆而且止損還是25點時就可以買進(250/3900)15張合約了,反之如果虧損了也同樣減少了頭寸.補充話題：入市策略，其主要有市場選擇，市場方向，市場時機選擇，市場選擇要考慮流動性＼波動性＼交易規(guī)則＼市場規(guī)模期貨市場風險控制系統(tǒng)-頭寸調(diào)整同樣一段時間后如果獲利3推薦書籍：《專業(yè)投機原理》

作者維克多.斯波朗迪＜通向金融王國的自由之路＞作者范．Ｋ．撒普推薦書籍：《專業(yè)投機原理》

作者維克多.斯波朗迪＜通向金期貨市場風險控制和資金管理期貨市場風險控制和資金管理期貨市場風險概念及構(gòu)成概念：期貨市場風險是指期貨市場參與者（期貨交易所、期貨經(jīng)紀公司、期貨交易者、國家）在期貨市場運作過程正直接或間接的遭受的損失及其可能性期貨市場風險構(gòu)成：市場環(huán)境方面的風險、市場交易主體方面的風險、市場監(jiān)管方面的風險。A.市場環(huán)境方面的風險：（1）市場過度投機的風險。（2）市場效率方面的風險（3）交易轉(zhuǎn)移的風險。（4）流動性風險。

期貨市場風險概念及構(gòu)成概念：期貨市場風險是指期貨市場參與者（期貨市場風險概念及構(gòu)成B.市場交易主體方面的風險：在實際操作中期貨按交易性質(zhì)分為三大類：套期保值交易、套利交易、投機交易。第一是套期保值者在現(xiàn)貨市場上需要保值的數(shù)量與期貨數(shù)量不一致，第二是對價格變動的趨勢預期錯誤，致使保值時機不恰當?shù)谌琴Y金管理不當，對期貨價格的大幅波動缺乏足夠的承受力，當期貨價格短期內(nèi)朝不利方向變動時，投資者沒有足夠的保證金追加，被迫斬倉，致使保值計劃中途夭折。投機者面臨前面所講的三大風險：“杠桿作用”、“價格漲跌不具確定性”、“交易者自身因素”。簡單地說就是，投機者是處在一個不具確定性的市場中，任何風險在杠桿作用下都將放大了幾十倍，包括自身的一些因素。期貨市場風險概念及構(gòu)成B.市場交易主體方面的風險：在實際操作期貨市場風險分類從是否可控分：不可控風險，如宏觀經(jīng)濟環(huán)境、政府政策?？煽仫L險，如管理風險和技術(shù)風險。從交易環(huán)節(jié)分：代理風險，交易風險，交割風險等。從產(chǎn)生的主體分：有期貨交易所的、期貨經(jīng)紀公司的、客戶和政府的。從產(chǎn)生成因分：市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險、法律風險。期貨市場風險分類從是否可控分：不可控風險，如宏觀經(jīng)濟環(huán)境、政期貨市場風險成因介紹價格波動杠桿效應：區(qū)別其它投資工具的主要標志，也是期貨市場高風險的原因。非理性投機市場機制不健全：產(chǎn)生流動性、結(jié)算、交割等風險。期貨市場風險成因介紹價格波動期貨市場資金管理及風險控制系統(tǒng)它實際就是風險控制，具體說就是如何合理使用你的資本參與期貨交易中，以達到資本保障和收益增長的目的。他的出發(fā)點就是你可以通過預先控制潛在損失來獲得市場趨勢帶給你的正收益風險控制系統(tǒng)由兩大部分組成：1.離市策略2.頭寸調(diào)整期貨市場資金管理及風險控制系統(tǒng)它實際就是風險控制，具體說就是期貨市場風險控制系統(tǒng)-離市策略離市策略分為止損出場和獲利出場止損可以說是期貨交易中關鍵的一環(huán)，在交易中每筆的潛在虧損不應該超過總資金的2%-5%，這是整個風險控制系統(tǒng)中基本條件

獲利出場一般應該是在每筆潛在虧損的2-3倍左右就開始考慮。嚴格按照自己的交易策略進行操作，從而使自己交易的贏虧比保持在1：3以上，長此以往加上頭寸調(diào)整必能獲利期貨市場風險控制系統(tǒng)-離市策略離市策略分為止損出場和獲利出場期貨市場風險控制系統(tǒng)-離市策略止損策略分為:起始止損

和離市出場起始止損A、起始止損的作用:止損就是你預期在一次虧損交易中需要離市以保存資本時的可能虧損額,如果你預先并沒有確定自己在市場中購買的每一頭寸的虧損幅度,那么你只是在拿你的錢在賭博.B、起始止損的準則1、超出噪音:中長線單應該把保護性止損設立在市場噪音之外2、緊密止損:短線單可以用近距離的止損,好的交易很少會背離我們太遠.期貨市場風險控制系統(tǒng)-離市策略止損策略分為:起始止損

和離期貨市場風險控制系統(tǒng)-離市策略C、起始止損的種類1.資金止損2.百分比回撤止損3.

波動性止損4.

渠道突破和移動平均止損5.

支撐很阻擋止損6.

時間止損期貨市場風險控制系統(tǒng)-離市策略C、起始止損的種類期貨市場風險控制系統(tǒng)-離市策略離市出場會產(chǎn)生虧損但能減少起始風險的離市1.

定時離市２.

跟蹤離市獲利出場策略１.

跟蹤離市：使利潤最大化的離市２.利潤回撤離市:a、利潤目標b、不利于你的大幅波動c、心里離市期貨市場風險控制系統(tǒng)-離市策略離市出場期貨市場風險控制系統(tǒng)-頭寸調(diào)整頭寸調(diào)整這實際上是系統(tǒng)中最重要的一部分,它是在整個交易過程中回答你"多少"這個問題,."多少"本質(zhì)上意味著在整個交易過程中的任意時刻你應該持有多大的頭寸.?很多人就是因為不知道自己應該做多少頭寸而導致虧損的,他們往往在賺錢的時候持有少量的單,而在虧損的時候持有重倉,造成這種后果的原因就是他們采用的極端錯誤的頭寸調(diào)整方法期貨市場風險控制系統(tǒng)-頭寸調(diào)整頭寸調(diào)整期貨市場風險控制系統(tǒng)-頭寸調(diào)整頭寸調(diào)整方法1、每固定金額一個單位模型例如:你有10萬的資金.決定每次交易只動用資金的15%即15000元.這樣你每一次交易就只能做2手銅或者3手天膠或者5手黃豆.每筆交易的虧損就控制在總資金的2%_5%之間.經(jīng)過一段時間交易后.如果贏利30%.總資金達到13萬.每次交易還是動用15%即19500元,這樣你每次交易就能夠做3手銅或者4手天膠或者6手黃豆.在贏利后增加了頭寸.反之如果虧損了也同樣減少了頭寸.期貨市場風險控制系統(tǒng)-頭寸調(diào)整頭寸調(diào)整方法期貨市場風險控制系統(tǒng)-頭寸調(diào)整頭寸調(diào)整方法2、風險百分比模型::首先你必須確定每筆交易潛在的最大風險例如你有10萬資金,每筆交易潛在最大損失為總資金的3%即3000元.這時你發(fā)現(xiàn)一個進場機會買進黃豆,止損25點.這時你應該買進多少張合約呢?一張合約如果止損會虧損250元,那么用這250元去除允許的總風險3000元就得到12張合約,這時你就應該買進12張黃豆合約,并且知道自己的最大潛在損失為3000元,而獲利的潛能則有可能遠遠超過這個數(shù)額.期貨市場風險控制系統(tǒng)-頭寸調(diào)整頭寸調(diào)整方