外匯市場與外匯交易概述課件

一、外匯市場的概念

外匯市場是指從事外匯交換、外匯買賣和外匯投機活動的場所，是國際金融市場的重要組成部分。世界上大約有30多個主要的外匯市場，它們位于世界各大洲的不同國家和地區(qū)。從全球范圍來看，外匯市場是一個24小時全天候運作的市場。一、外匯市場的概念外匯市場是指從事外匯交1二、外匯市場的類型（一）有形外匯市場和無形外匯市場

有形外匯市場，又稱歐洲大陸式外匯市場，是指有固定的交易場所，參加外匯交易的雙方按照規(guī)定的營業(yè)時間和交易程序在交易所內(nèi)進行交易的市場。

無形外匯市場，又稱英美式外匯市場，是指沒有具體的交易場所，也沒有一定的開盤和收盤時間，而是由參加外匯交易的銀行和經(jīng)紀人，通過電話、電報、電傳或計算機終端等組成的通信網(wǎng)絡(luò)達成交易的市場。二、外匯市場的類型（一）有形外匯市場和無形外匯市場2（二）客戶與銀行間外匯市場、銀行與銀行間外匯市場、中央銀行與銀行間外匯市場

客戶與銀行間外匯市場，也稱商業(yè)市場、客戶市場。這是外匯市場的第一層次。銀行與銀行間外匯市場，也稱同業(yè)市場。銀行同業(yè)間的外匯交易占外匯市場總額的90%以上。它是外匯市場的第二層次。

中央銀行與銀行間外匯市場，是外匯市場的第三層次。（三）官方外匯市場、黑市

官方外匯市場是指由政府批準設(shè)立的按照政府的外匯管制法令來買賣外匯的市場，參與交易者要按照官定匯率進行外匯交易。

黑市是指政府限制或法律禁止的非法外匯市場。（二）客戶與銀行間外匯市場、銀行與銀行間外匯市場、中央銀行與3三、外匯交易的參與者(一)外匯銀行(二)外匯經(jīng)紀人(三)中央銀行(四)客戶三、外匯交易的參與者(一)外匯銀行4四、世界主要外匯市場（一）倫敦外匯市場交易貨幣種類眾多，最多達80多種，經(jīng)常有三四十種。其中交易規(guī)模最大的為英鎊兌美元的交易，其次是英鎊兌歐元、瑞郎和日元等。幾乎所有的國際性大銀行都在此設(shè)有分支機構(gòu)。四、世界主要外匯市場（一）倫敦外匯市場5（二）紐約外匯市場當今世界上重要的國際外匯市場之一，其日交易量僅次于倫敦。目前占全球90%以上的美元交易最后都通過紐約的銀行間清算系統(tǒng)進行結(jié)算，因此紐約外匯市場成為美元的國際結(jié)算中心。（二）紐約外匯市場6（三）法蘭克福外匯市場

此市場由定價市場和一般市場組成。在定價市場，每天的定價由官方指定一位外匯經(jīng)紀人代表中央銀行直接負責該市場的定價活動。在一般市場上，市場參與者通過外匯經(jīng)紀人的撮合，根據(jù)已確定的匯率進行外匯交易。（三）法蘭克福外匯市場7（四）巴黎外匯市場

有形市場和無形市場的結(jié)合。目前巴黎外匯市場標價的只有美元、英鎊、瑞士法郎、瑞典克郎、加元等17種貨幣，且經(jīng)常進行交易的貨幣只有7種。（四）巴黎外匯市場8（五）東京外匯市場

東京外匯市場是一個無形市場，交易品種較為單一，主要集中在日元兌美元和日元兌歐元。（五）東京外匯市場9（六）新加坡外匯市場

新加坡外匯市場是一個無形市場，大部分交易由外匯經(jīng)紀人辦理，并通過他們把新加坡和世界各金融中心聯(lián)系起來。交易以美元為主，約占交易總額的85%左右。（六）新加坡外匯市場10（七）香港外匯市場

香港外匯市場由兩個部分構(gòu)成。一是港元兌外幣的市場，其中包括美元、日元、歐元、英鎊、加元、澳元等主要貨幣和東南亞國家的貨幣。當然也包括人民幣。二是美元兌其他外匯的市場。這一市場的交易目的在于完成跨國公司、跨國銀行的資金國際調(diào)撥。（七）香港外匯市場11五、中國大陸外匯市場

中國外匯交易中心成立于1994年，是中國銀行間外匯市場、人民幣同業(yè)拆借市場、債券市場和票據(jù)市場的中介服務(wù)機構(gòu)。1994年1月1日我國對外匯管理體制進行了改革，外匯交易市場無論從結(jié)構(gòu)、組織形式、交易方式和交易內(nèi)容都與國際規(guī)范化的外匯市場更加接近。

五、中國大陸外匯市場中國外匯交易中心成立12第二節(jié)外匯交易概述一、外匯交易的主體中央銀行商業(yè)銀行非銀行金融機構(gòu)外匯經(jīng)紀人政府企業(yè)個人等第二節(jié)外匯交易概述一、外匯交易的主體13二、外匯交易的內(nèi)容

（一）即期交易成交后當日或兩個營業(yè)日內(nèi)交割獲利

遠期交易成交后約定日交割產(chǎn)生原因：擁有遠期外匯債權(quán)債務(wù)者為較少風險；銀行彌補頭寸；投機

調(diào)期交易即期和遠期同時同額反方向操作。軋平頭寸（二）套匯交易兩地直接套匯三地間接套匯

套利交易利率低——利率高（三）期貨交易正規(guī)標準必須成交

期權(quán)交易正規(guī)標準不一定成交須交手續(xù)費（四）利率互換

貨幣互換（五）遠期利率協(xié)議把遠期的利率現(xiàn)在確定下來二、外匯交易的內(nèi)容14三、外匯交易的報價方式（鞏固）1.雙向報價。同時報出外匯的買入（Bid）和賣出（Offer）匯率2.“單位元”標價法。即1美元等于其他貨幣若干（或“單位磅”）如：①USD/HKD=7.7825/1.7835

表示：銀行愿以7.7825的匯價買進美元，賣出港幣；同時愿以7.7835的匯價賣出美元，買進港幣。

“/”左邊是買入價，即銀行買入斜線左邊貨幣的匯價

②GBP/USD=1.5700/10

表示：銀行愿以1.5700的匯價買進英鎊，賣出美元；同時愿以1.5710的匯價賣出英鎊，買進美元。三、外匯交易的報價方式（鞏固）1.雙向報價。同時報出外匯的買15

3.報價時，“/”右邊的兩位數(shù)字是賣出價的最后兩位數(shù)字。有時，同業(yè)間只報最后兩位數(shù)字。如：USD/AUD=0.9325/35，只報25/35。4.五位有效數(shù)字中，從右向左依次稱：第X個點，第X十個點，第X百個點。如：USD/JPY=78.10/20-----78.00/10

表示：美元下跌10個點。

GBP/USD=1.5600/10-----1.5900/10

表示：英鎊上升了300個點。5.報價迅速，回應(yīng)及時因為外匯市場行情瞬息萬變，一猶豫，價格就會發(fā)生變動，須重報。3.報價時，“/”右邊的兩位數(shù)字是賣出價的最后兩位數(shù)字。有16四、外匯交易戰(zhàn)略的確定

短期交易戰(zhàn)略：集中對市場流動性進行分析，著重從行情與短期波動的角度進行研究，進而在外匯市場進行交易“隨機應(yīng)變”長期交易戰(zhàn)略：根據(jù)潛在的基本趨勢進行長期交易“靜觀其變”五、外匯交易代理行的選擇1、選已經(jīng)建立關(guān)系的代理行2、選資信優(yōu)良的銀行3、選業(yè)務(wù)熟練、果斷的銀行報價迅速；報價具有競爭性

（買賣差價小、準確、反映市場走勢）四、外匯交易戰(zhàn)略的確定五、外匯交易代理行的選擇17精品課件！精品課件！18精品課件！精品課件！19六、外匯交易的組織與管理（一）交易設(shè)備電話、電傳、路透交易系統(tǒng)等（二）交易人員首席交易員和普通交易員（三）交易程序

1、銀行同業(yè)間交易通過交易設(shè)備完成

一行交易員呼叫另一行的交易員——接通——詢價、報價、還價——成交——清算

2、通過外匯經(jīng)紀人進行交易

呼叫——經(jīng)紀人報價——決定買賣——清算

六、外匯交易的組織與管理（一）交易設(shè)備電話、電傳、路透20一、外匯市場的概念

外匯市場是指從事外匯交換、外匯買賣和外匯投機活動的場所，是國際金融市場的重要組成部分。世界上大約有30多個主要的外匯市場，它們位于世界各大洲的不同國家和地區(qū)。從全球范圍來看，外匯市場是一個24小時全天候運作的市場。一、外匯市場的概念外匯市場是指從事外匯交21二、外匯市場的類型（一）有形外匯市場和無形外匯市場

有形外匯市場，又稱歐洲大陸式外匯市場，是指有固定的交易場所，參加外匯交易的雙方按照規(guī)定的營業(yè)時間和交易程序在交易所內(nèi)進行交易的市場。

無形外匯市場，又稱英美式外匯市場，是指沒有具體的交易場所，也沒有一定的開盤和收盤時間，而是由參加外匯交易的銀行和經(jīng)紀人，通過電話、電報、電傳或計算機終端等組成的通信網(wǎng)絡(luò)達成交易的市場。二、外匯市場的類型（一）有形外匯市場和無形外匯市場22（二）客戶與銀行間外匯市場、銀行與銀行間外匯市場、中央銀行與銀行間外匯市場

客戶與銀行間外匯市場，也稱商業(yè)市場、客戶市場。這是外匯市場的第一層次。銀行與銀行間外匯市場，也稱同業(yè)市場。銀行同業(yè)間的外匯交易占外匯市場總額的90%以上。它是外匯市場的第二層次。

中央銀行與銀行間外匯市場，是外匯市場的第三層次。（三）官方外匯市場、黑市

官方外匯市場是指由政府批準設(shè)立的按照政府的外匯管制法令來買賣外匯的市場，參與交易者要按照官定匯率進行外匯交易。

黑市是指政府限制或法律禁止的非法外匯市場。（二）客戶與銀行間外匯市場、銀行與銀行間外匯市場、中央銀行與23三、外匯交易的參與者(一)外匯銀行(二)外匯經(jīng)紀人(三)中央銀行(四)客戶三、外匯交易的參與者(一)外匯銀行24四、世界主要外匯市場（一）倫敦外匯市場交易貨幣種類眾多，最多達80多種，經(jīng)常有三四十種。其中交易規(guī)模最大的為英鎊兌美元的交易，其次是英鎊兌歐元、瑞郎和日元等。幾乎所有的國際性大銀行都在此設(shè)有分支機構(gòu)。四、世界主要外匯市場（一）倫敦外匯市場25（二）紐約外匯市場當今世界上重要的國際外匯市場之一，其日交易量僅次于倫敦。目前占全球90%以上的美元交易最后都通過紐約的銀行間清算系統(tǒng)進行結(jié)算，因此紐約外匯市場成為美元的國際結(jié)算中心。（二）紐約外匯市場26（三）法蘭克福外匯市場

此市場由定價市場和一般市場組成。在定價市場，每天的定價由官方指定一位外匯經(jīng)紀人代表中央銀行直接負責該市場的定價活動。在一般市場上，市場參與者通過外匯經(jīng)紀人的撮合，根據(jù)已確定的匯率進行外匯交易。（三）法蘭克福外匯市場27（四）巴黎外匯市場

有形市場和無形市場的結(jié)合。目前巴黎外匯市場標價的只有美元、英鎊、瑞士法郎、瑞典克郎、加元等17種貨幣，且經(jīng)常進行交易的貨幣只有7種。（四）巴黎外匯市場28（五）東京外匯市場

東京外匯市場是一個無形市場，交易品種較為單一，主要集中在日元兌美元和日元兌歐元。（五）東京外匯市場29（六）新加坡外匯市場

新加坡外匯市場是一個無形市場，大部分交易由外匯經(jīng)紀人辦理，并通過他們把新加坡和世界各金融中心聯(lián)系起來。交易以美元為主，約占交易總額的85%左右。（六）新加坡外匯市場30（七）香港外匯市場

香港外匯市場由兩個部分構(gòu)成。一是港元兌外幣的市場，其中包括美元、日元、歐元、英鎊、加元、澳元等主要貨幣和東南亞國家的貨幣。當然也包括人民幣。二是美元兌其他外匯的市場。這一市場的交易目的在于完成跨國公司、跨國銀行的資金國際調(diào)撥。（七）香港外匯市場31五、中國大陸外匯市場

中國外匯交易中心成立于1994年，是中國銀行間外匯市場、人民幣同業(yè)拆借市場、債券市場和票據(jù)市場的中介服務(wù)機構(gòu)。1994年1月1日我國對外匯管理體制進行了改革，外匯交易市場無論從結(jié)構(gòu)、組織形式、交易方式和交易內(nèi)容都與國際規(guī)范化的外匯市場更加接近。

五、中國大陸外匯市場中國外匯交易中心成立32第二節(jié)外匯交易概述一、外匯交易的主體中央銀行商業(yè)銀行非銀行金融機構(gòu)外匯經(jīng)紀人政府企業(yè)個人等第二節(jié)外匯交易概述一、外匯交易的主體33二、外匯交易的內(nèi)容

（一）即期交易成交后當日或兩個營業(yè)日內(nèi)交割獲利

遠期交易成交后約定日交割產(chǎn)生原因：擁有遠期外匯債權(quán)債務(wù)者為較少風險；銀行彌補頭寸；投機

調(diào)期交易即期和遠期同時同額反方向操作。軋平頭寸（二）套匯交易兩地直接套匯三地間接套匯

套利交易利率低——利率高（三）期貨交易正規(guī)標準必須成交

期權(quán)交易正規(guī)標準不一定成交須交手續(xù)費（四）利率互換

貨幣互換（五）遠期利率協(xié)議把遠期的利率現(xiàn)在確定下來二、外匯交易的內(nèi)容34三、外匯交易的報價方式（鞏固）1.雙向報價。同時報出外匯的買入（Bid）和賣出（Offer）匯率2.“單位元”標價法。即1美元等于其他貨幣若干（或“單位磅”）如：①USD/HKD=7.7825/1.7835

表示：銀行愿以7.7825的匯價買進美元，賣出港幣；同時愿以7.7835的匯價賣出美元，買進港幣。

“/”左邊是買入價，即銀行買入斜線左邊貨幣的匯價

②GBP/USD=1.5700/10

表示：銀行愿以1.5700的匯價買進英鎊，賣出美元；同時愿以1.5710的匯價賣出英鎊，買進美元。三、外匯交易的報價方式（鞏固）1.雙向報價。同時報出外匯的買35

3.報價時，“/”右邊的兩位數(shù)字是賣出價的最后兩位數(shù)字。有時，同業(yè)間只報最后兩位數(shù)字。如：USD/AUD=0.9325/35，只報25/35。4.五位有效數(shù)字中，從右向左依次稱：第X個點，第X十個點，第X百個點。如：USD/JPY=78.10/20