證券從業(yè)資格考試《證券投資顧問業(yè)務(wù)》考點(diǎn)題庫匯總

證券從業(yè)資格考試《證券投資顧問業(yè)務(wù)》

考點(diǎn)題庫匯總.下列關(guān)于計(jì)算VaR的方差一協(xié)方差法的說法，正確的是（）oA.能預(yù)測突發(fā)事件的風(fēng)險(xiǎn)B.成立的假設(shè)條件是未來和過去存在著分布的一致性C.不能反映風(fēng)險(xiǎn)因子對整個(gè)組合的一階線性影響D.能準(zhǔn)確度量非線性金融工具（如期權(quán)）的風(fēng)險(xiǎn)【答案】:B【解析】：方差一協(xié)方差法的缺點(diǎn)表現(xiàn)在三個(gè)方面：①不能預(yù)測突發(fā)事件的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榉讲钜粎f(xié)方差法是基于歷史數(shù)據(jù)來估計(jì)未來，其成立的假設(shè)條件是未來和過去存在著分布的一致性，而突發(fā)事件打破了這種分布的一致性，其風(fēng)險(xiǎn)無法從歷史序列模型中得到揭示；②方差一協(xié)方差法的正態(tài)假設(shè)條件受到普遍質(zhì)疑，由于“肥尾”現(xiàn)象廣泛存在，許多金融資產(chǎn)的收益率分布并不符合正態(tài)分布，基于正態(tài)近似的模型往往會低估實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)值；③方差一協(xié)方差法只反映了風(fēng)險(xiǎn)因子對整個(gè)組合的一階線性影響，無法準(zhǔn)確計(jì)量非線性金融工具（如期權(quán)）的風(fēng)險(xiǎn)。.下列關(guān)于趨勢線的表述中，正確的有（）oI.上升趨勢線被突破后，該趨勢線就轉(zhuǎn)化為潛在的壓力線.下降趨勢線是一種壓力線.趨勢線是被用來判斷股票價(jià)格運(yùn)動方向的曲線.在上升趨勢中，需將股價(jià)的三個(gè)低點(diǎn)連成一條直線才能得到一條上升趨勢線I、III、IVII、IIID.III、IV【答案】:A【解析】：III項(xiàng)，趨勢線是一條直線。W項(xiàng)，在上升趨勢中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢線；在下降趨勢中，將兩個(gè)高點(diǎn)連成一條直線，就得到下降趨勢線。3.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)包括（）。I.圓弧頂.三重頂.頭肩底.雙重頂a.I、n、inB.i、IKIVi、in、ivi、n、in、iv【答案】:D【解析】：反轉(zhuǎn)突破形態(tài)描述了趨勢方向的反轉(zhuǎn)，是投資分析中應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注的變化形態(tài)。反轉(zhuǎn)變化形態(tài)主要有頭肩形態(tài)、雙重頂（底）形態(tài)、圓弧頂（底）形態(tài)、喇叭形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)等多種形態(tài)。三重頂（底）形態(tài)是雙重頂（底）形態(tài)的擴(kuò)展形式，也屬于頭肩頂（底）形態(tài)的變形。頭肩形態(tài)包括頭肩頂（底）形態(tài)、復(fù)合頭肩形態(tài)。4.國際證監(jiān)會組織認(rèn)為，金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)有（）o.信用風(fēng)險(xiǎn).結(jié)算風(fēng)險(xiǎn).市場風(fēng)險(xiǎn)I、II.IIII、II、IVI、III、IVI、II、III、IV【答案】：D【解析】：除I、II、in、IV四項(xiàng)外，金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)還包括：①因市場缺乏交易對手而導(dǎo)致投資者不能平倉或變現(xiàn)所帶來的流動性風(fēng)險(xiǎn)；②因合約不符合所在國法律，無法履行或合約條款遺漏及模糊導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn)。5.完全壟斷可分為（）oI.自然完全壟斷.政府完全壟斷.機(jī)構(gòu)完全壟斷.私人完全壟斷I、III、IVc.ii、mD.IKIV【答案】:D【解析】：完全壟斷型市場是指獨(dú)家企業(yè)生產(chǎn)某種特質(zhì)產(chǎn)品的情形，即整個(gè)行業(yè)的市場完全處于一家企業(yè)所控制的市場結(jié)構(gòu)。特質(zhì)產(chǎn)品是指那些沒有或缺少相近的替代品的產(chǎn)品。完全壟斷可分為兩種類型：①政府完全壟斷，通常在公用事業(yè)中居多，如國有鐵路、郵電等部門；②私人完全壟斷，如根據(jù)政府授予的特許專營，或根據(jù)專利生產(chǎn)的獨(dú)家經(jīng)營以及由于資本雄厚、技術(shù)先進(jìn)而建立的排他性的私人壟斷經(jīng)營。6.下列關(guān)于債券投資策略的說法，正確的有（）oI.如果投資者認(rèn)市場效率較高時(shí)，可采取債券指數(shù)化的投資策略II.如果投資者認(rèn)市場效率較高時(shí)，可采取債券互換策略.當(dāng)投資者對未來的現(xiàn)金有著特殊需要時(shí)，可采用債券免疫和現(xiàn)金流匹配策略.當(dāng)投資者認(rèn)為市場效率較低，對現(xiàn)金流沒有特殊的需求時(shí)，可采取積極的債券投資策略II、IVI、HI、IVI、IIIII、III、IV【答案】：B【解析】：投資者需要根據(jù)市場的實(shí)際情況與自身需求來確定不同的投資策略：①如果投資者認(rèn)為市場效率較高時(shí)，可采取指數(shù)化的投資策略；②當(dāng)投資者對未來的現(xiàn)金流量有著特殊需求時(shí)，可采用免疫和現(xiàn)金流匹配策略；③當(dāng)投資者認(rèn)為市場效率較低，而自身對未來現(xiàn)金流沒有特殊需求時(shí)，可采取積極的投資策略。7.下列各項(xiàng)中，反映公司償債能力的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)有（）oI.營業(yè)成本/平均存貨II.（流動資產(chǎn)一存貨）/流動負(fù)債in.營業(yè)收入/平均流動資產(chǎn)IV.流動資產(chǎn)/流動負(fù)債I、III、IIIII>IIId.n、iv【答案】:D【解析】：I項(xiàng)是存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，存貨周轉(zhuǎn)率是反映公司營運(yùn)能力的指標(biāo)；II、IV兩項(xiàng)分別是速動比率和流動比率的計(jì)算公式，反映公司變現(xiàn)能力，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵指標(biāo)；HI項(xiàng)是流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，反映公司營運(yùn)能力。8.以下屬于客戶證券投資理財(cái)要求中的中期目標(biāo)的是（）oI.子女教育儲蓄.按揭購房.存款.購新車a.i、inB.II、IVc.i、nD.m、iv【答案】：c【解析】：根據(jù)客戶的理財(cái)需求所期望達(dá)到的目標(biāo)按時(shí)間的長短可以劃分為：①短期目標(biāo)，如休假、購置新車、存款等；②中期目標(biāo)，如子女的教育儲蓄、按揭買房等；③長期目標(biāo)，如退休安排、遺產(chǎn)安排等。9.反轉(zhuǎn)收益曲線意味著（）oA.短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高B.長短期債券收益率基本相等C.短期債券收益率和長期債券收益率差距較大D.短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低【答案】：D【解析】：根據(jù)流動性偏好理論，一般情況下長期債券的收益率要高于短期債券的收益率，因?yàn)殚L期債券的流動性風(fēng)險(xiǎn)是大于短期債券的。但是對于反轉(zhuǎn)收益曲線來講，短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低。10.關(guān)于股東大會制度，下列說法正確的有（）o1.股東大會制度是確保股東充分行使權(quán)力的最基礎(chǔ)的制度安排，能否建立有效的股東大會制度是上市公司建立健全公司法人治理機(jī)制的關(guān)鍵H.股東大會是公司的決策機(jī)構(gòu).有效的股東大會制度應(yīng)具備規(guī)范的召開與表決程序.股東大會應(yīng)賦予董事會合理充分的權(quán)力，但也要建立對董事會權(quán)力的約束機(jī)制A.I、II、IIII、n、wi、in、ivi、ii、in、iv【答案】：c【解析】：II項(xiàng)，董事會是公司的決策機(jī)構(gòu)。11.久期是()oI.金融工具的現(xiàn)金流的發(fā)生時(shí)間.對金融工具的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量.以未來收益的到期值為權(quán)數(shù)計(jì)算的現(xiàn)金流平均到期時(shí)間，用以衡量金融工具的到期時(shí)間.以未來收益的現(xiàn)值為權(quán)數(shù)計(jì)算的現(xiàn)金流平均到期時(shí)間，用以衡量金融工具的到期時(shí)間I、IIIII、IVI、II、IIII、II.IV【答案】:B【解析】：i項(xiàng)，久期是金融工具的現(xiàn)金流平均到期時(shí)間；in項(xiàng)，久期是以未來收益的現(xiàn)值為權(quán)數(shù)計(jì)算的現(xiàn)金流平均到期時(shí)間。12.下列說法不正確的有()oI.增長型年金終值的計(jì)算公式為FV=C(1+r)t/(r-g)[l-[(1+g)/(1+r)]t].生活費(fèi)支出、教育費(fèi)支出和房貸支出都屬于期初年金.(期初)增長型永續(xù)年金的現(xiàn)值計(jì)算公式(r>g)為PV=C/(r-g).NPV越大說明投資收益越高I、II、IIII、II、WI、III、IVII、III、IV【答案】:A【解析】：I項(xiàng)，當(dāng)r>g或r<g時(shí)，F(xiàn)V=C(1+r)t/(r—g)[1—[(1+g)/(1+r)]t],當(dāng)r=g時(shí)，F(xiàn)V=tC(1+r)t—1；II項(xiàng)，房貸支出的現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期末；HI項(xiàng)，當(dāng)r>g時(shí)，(期末)增長型永續(xù)年金的現(xiàn)值計(jì)算公式為PV=C/(r—g)。13.依據(jù)目前相關(guān)規(guī)定，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員不得從事的行為包括()oI.代理委托人從事證券投資.為上市公司設(shè)計(jì)經(jīng)理層股票期權(quán)計(jì)劃.買賣本咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)上市公司股票.與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失A.I、II、IIII、n、wI、in、ivI、n、ni、iv【答案】：c【解析】：《證券法》第一百六十一條規(guī)定，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)不得有下列行為：①代理委托人從事證券投資；②與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失；③買賣本證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的證券；④法律、行政法規(guī)禁止的其他行為。有前款所列行為之一，給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任14.運(yùn)用比率分析法評價(jià)套期保值策略有效性時(shí)，企業(yè)可以自身風(fēng)險(xiǎn)管理政策的特點(diǎn)選擇（）oI.累積變動數(shù)為基礎(chǔ)比較.同比變動為基礎(chǔ)比較.環(huán)比變動為基礎(chǔ)比較.單個(gè)期間變動數(shù)為基礎(chǔ)比較I、IIII、III、IVI>IVI、HI、IV【答案】：C【解析】：比率分析法通過比較被對沖風(fēng)險(xiǎn)引起的對沖工具和被對沖項(xiàng)目公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動比率，以確定對沖是否有效。企業(yè)可以根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)管理政策的特點(diǎn)選擇以累積變動數(shù)（即自套期開始以來的累積變動數(shù)）為基礎(chǔ)比較，或以單個(gè)期間變動數(shù)為基礎(chǔ)比較。如果上述比率在80%至125%的范圍內(nèi)，可以認(rèn)定套期是高度有效的。15.下列關(guān)于行業(yè)幼稚期的說法，正確的有（）oI.這一階段的企業(yè)投資顯現(xiàn)“高風(fēng)險(xiǎn)、低收益”.這一階段，投資于該行業(yè)的公司數(shù)量較少.處于幼稚期的行業(yè)更適合于風(fēng)險(xiǎn)投資者和創(chuàng)業(yè)投資者.處于幼稚期的行業(yè)更適合于穩(wěn)健的投資者I、II、IIII、IVII.IIII、II、IV【答案】:A【解析】：處于幼稚期的企業(yè)，由于較高的產(chǎn)品成本和價(jià)格與較小的市場需求之間的矛盾使得創(chuàng)業(yè)公司面臨很大的市場風(fēng)險(xiǎn)，而且還可能因財(cái)務(wù)困難而引發(fā)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。因此，這類企業(yè)更適合投機(jī)者和創(chuàng)業(yè)投資者。16.風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的特點(diǎn)會出現(xiàn)在家庭生命周期的階段,一般建議投資組合中增加比重。（）A.衰老期；債券等安全性較高的資產(chǎn)B.形成期；債券等安全性較高的資產(chǎn)C.成熟期；股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)D.成長期；股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)【答案】:A【解析】：養(yǎng)老護(hù)理和資產(chǎn)傳承是衰老期的核心目標(biāo)，家庭收入大幅降低，儲蓄逐步減少，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低。該階段建議進(jìn)一步提升資產(chǎn)安全性，將80%以上資產(chǎn)投資于儲蓄及固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)購買長期護(hù)理類保險(xiǎn)。.下列各項(xiàng)中，對提高公司的長期盈利能力有幫助的是（）。A.公司所處的市場有新的進(jìn)入者B.轉(zhuǎn)讓某子公司的股權(quán)，獲得投資收益C.被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，享有稅收優(yōu)惠D.從財(cái)政部一次性獲得補(bǔ)貼【答案】:C【解析】：A項(xiàng)，公司所處的市場有新的進(jìn)入者會造成競爭，不利于公司盈利；B項(xiàng)，轉(zhuǎn)讓某子公司的股權(quán)，獲得投資收益只是使短期的盈利增加，并不能提高長期盈利能力；D項(xiàng)，一次性的補(bǔ)貼是政府支持企業(yè)發(fā)展采取的措施，對提高公司自身盈利能力沒有幫助。.我國對營業(yè)賬簿征收（）。A.消費(fèi)稅B.所得稅C.印花稅D.營業(yè)稅【答案】:C【解析】：印花稅的稅目共有13個(gè)，包括購銷合同、加工承攬合同、建設(shè)工程勘察設(shè)計(jì)合同、建筑安裝工程承包合同、財(cái)產(chǎn)租賃合同、貨物運(yùn)輸合同、倉儲保管合同、借款合同、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)合同、技術(shù)合同、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)、營業(yè)賬簿及權(quán)利、許可證照。19.股票價(jià)格走勢的支撐線和壓力線（）。A.可以相互轉(zhuǎn)化B.不能相互轉(zhuǎn)化C.不能同時(shí)出現(xiàn)在上升或下降市場中D,是一條曲線【答案】:A【解析】：支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很大程度上是受心理因素方面的影響，這也是支撐線和壓力線理論上的依據(jù)。一條支撐線如果被跌破，則其將成為壓力線；同理，一條壓力線被突破，這條壓力線就將成為支撐線。20.市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求涵蓋的風(fēng)險(xiǎn)范圍包括（）。.全部的外匯風(fēng)險(xiǎn).全部的商品風(fēng)險(xiǎn).交易賬戶中的股票風(fēng)險(xiǎn).交易賬戶中的利率風(fēng)險(xiǎn)I、III、III、IVII、III、IVI、II、III、IV【答案】:D【解析】：《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定了市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求涵蓋的風(fēng)險(xiǎn)范圍，包括交易賬戶中的利率風(fēng)險(xiǎn)和股票風(fēng)險(xiǎn)、全部的外匯風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)。21.關(guān)于RSI指標(biāo)的運(yùn)用，下列論述正確的有（）oI.根據(jù)RSI上升和下降的軌跡畫趨勢線，此時(shí)支撐線和壓力線作用的切線理論同樣適用II.短期RSI＞長期RSI,應(yīng)屬空頭市場in.rsi在低位形成兩個(gè)底部抬高的谷底，而股價(jià)還在下降，是可以買入的信號IV.當(dāng)RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂（底），是采取行動的信號I、II、IIII、II、WI、III、IVd.n、m、iv【答案】：c【解析】：II項(xiàng)，短期RSI＞長期RSI,應(yīng)屬多頭市場；短期RSIV長期RSI,則屬空頭市場。.根據(jù)投資組合理論，如果甲的風(fēng)險(xiǎn)承受力比乙大，那么（）oA.甲的無差異曲線的彎曲程度比乙的大B.甲的最優(yōu)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平比乙的低C.甲的最優(yōu)證券組合比乙的好D.甲的最優(yōu)證券組合的期望收益率水平比乙的高【答案】:D【解析】：無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱，曲線越陡，投資者對風(fēng)險(xiǎn)增加要求的收益補(bǔ)償越高，投資者對風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度越強(qiáng)烈；曲線越平坦，投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度越弱。投資者的最優(yōu)證券組合為無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。由于甲的風(fēng)險(xiǎn)承受能力比乙大，因此甲的無差異曲線更平坦，與有效邊界的切點(diǎn)對應(yīng)的收益率更高，風(fēng)險(xiǎn)水平更高。.假設(shè)檢驗(yàn)的具體步驟包括（）o.根據(jù)實(shí)際問題的要求，提出原假設(shè)及備擇假設(shè).確定檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量，并找出在假設(shè)成立條件下，該統(tǒng)計(jì)量所服從的概率分布.根據(jù)所要求的顯著性水平和所選取的統(tǒng)計(jì)量，查概率分布臨界值表，確定臨界值與否定域.判斷計(jì)算出的統(tǒng)計(jì)量的值是否落入否定域，如落入否定域，則拒絕原假設(shè)；否則接受原假設(shè)a.i、n、inB.i、IKIVc.i、in、ivd.i、ii、in、iv【答案】:D【解析】：假設(shè)檢驗(yàn)的具體步驟包括：①根據(jù)實(shí)際問題的要求提出一個(gè)論斷，稱為原假設(shè)，記為H0,備擇假設(shè)記為H1；②根據(jù)樣本的有關(guān)信息，構(gòu)造統(tǒng)計(jì)量并找出在原假設(shè)成立條件下，該統(tǒng)計(jì)量所服從的概率分布，根據(jù)樣本觀察值，計(jì)算檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的觀察值；③給定顯著水平a,并根據(jù)相應(yīng)的統(tǒng)計(jì)量的統(tǒng)計(jì)分布表查出相應(yīng)的臨界值，得到相應(yīng)的置信區(qū)間與否定域；④根據(jù)決策準(zhǔn)則，如果檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的觀測值不屬于置信區(qū)間范圍內(nèi)，則拒絕原假設(shè)，接受備擇假設(shè)，否則，不拒絕原假設(shè)。24.一般情況下，優(yōu)先股票的股息率是（）的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制。A.隨公司盈利變化而變化B.浮動C.不確定D.固定【答案】：D【解析】：優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。25.下列各項(xiàng)中，反映公司償債能力的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)有（）oI.營業(yè)成本/平均存貨.（流動資產(chǎn)一存貨）/流動負(fù)債.營業(yè)收入/平均流動資產(chǎn).流動資產(chǎn)/流動負(fù)債I、III、IIIII、IIIII、IV【答案】：D【解析】：I項(xiàng)是存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，存貨周轉(zhuǎn)率是反映公司營運(yùn)能力的指標(biāo)；II、IV兩項(xiàng)分別是速動比率和流動比率的計(jì)算公式，反映公司變現(xiàn)能力，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵指標(biāo)；m項(xiàng)是流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，是反映公司營運(yùn)能力的指標(biāo)。26.在無風(fēng)險(xiǎn)收益率為5%、市場期望收益率為12%的條件下：A證券的期望收益率為10%,B系數(shù)為1.1;B證券的期望收益率為17%,B系數(shù)為1.2,那么投資者可以買進(jìn)哪一個(gè)證券？（）A證券B證券A證券或B證券A證券和B證券【答案】：B【解析】：根據(jù)CAPM模型，A證券：5%+（12%-5%）X1.1=12.7%,因?yàn)?2.7%>10%,所以A證券價(jià)格被高估，應(yīng)賣出；B證券：5%+（12%—5%）X1.2=13.4%,因?yàn)?3.4%V17%,所以B證券價(jià)格被低估，應(yīng)買進(jìn)。27.投資者于年初將10萬元本金按年利率8%進(jìn)行投資，那么，該項(xiàng)投資（）oI.按單利計(jì)算，在投資第二年年末的終值為11.4萬元.按單利計(jì)算，在投資第三年年末的終值為12.4萬元.按復(fù)利計(jì)算，在投資第二年年末的終值為11.664萬元.按復(fù)利計(jì)算，在投資第三年年末的終值為15.3895萬元I、IVI、II、Wc.ni、ivd.n、hi【答案】:D【解析】：I、II兩項(xiàng)，按單利計(jì)算，在投資第二年年末的終值為：10+10X8%X2=11.6（萬元），第三年年末的終值為：10+10X8%X3=12.4（萬元）；in、iv兩項(xiàng)，按復(fù)利計(jì)算，在投資第二年年末的終值為：iox（1+8%）2=11.664（萬元），第三年年末的終值為：10X（1+8%）3七12.5971（萬元）。28.證券公司客戶的需求主要是（）oA.消費(fèi)性需求B.投資性需求C.儲蓄性需求D.經(jīng)營性需求【答案】:B【解析】：證券客戶通過購買股票、債券、基金等有價(jià)證券以及這些有價(jià)證券的衍生產(chǎn)品，以獲取紅利、利息及資本利得，在證券公司經(jīng)營的各項(xiàng)業(yè)務(wù)中，證券客戶的需求主要是投資性需求。29.在RSI應(yīng)用法則中投資操作為買入的有（）oI.RSI值在80?100RSI值在50?80RSI值在20?50RSI值在0?20a.i、inI、WII>IIIIKIV【答案】:D【解析】：根據(jù)RSI應(yīng)用法則，II項(xiàng)的市場特征為強(qiáng)，投資操作為買入；IV項(xiàng)的市場特征為極弱，投資操作為買入。30.移動平均線最常見的使用法則是（）oA.威廉法則B.葛蘭威爾法則C.夏普法則D.艾略特法則【答案】：B【解析】：在MA（移動平均線）的應(yīng)用上，最常見的是葛蘭威爾的“移動平均線八大買賣法則二31.每年4月底前，證券公司和證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)匯總上一年度證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)投訴及處理情況，分別報(bào)（）備案。I.中國證監(jiān)會.證券公司住所地證監(jiān)局.證券營業(yè)部所在地證監(jiān)局.中國證券業(yè)協(xié)會II、IVII.IIII、IVI、II【解析】：根據(jù)《關(guān)于加強(qiáng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理的規(guī)定》，每年4月底前，證券公司和證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)匯總上一年度證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)投訴及處理情況，分別報(bào)證券公司住所地及證券營業(yè)部所在地證監(jiān)局備案。32.根據(jù)組合投資理論，在市場均衡狀態(tài)下，單個(gè)證券或組合的收益E(r)和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)B之間呈線性關(guān)系，反映這種線性關(guān)系的在E(r)為縱坐標(biāo)、B為橫坐標(biāo)的平面坐標(biāo)系中的直線被稱為()oA.壓力線B.證券市場線C.支持線D.資本市場線【答案】:B【解析】：無論單個(gè)證券還是證券組合，均可將其B系數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)的合理測定，其期望收益與由B系數(shù)測定的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間存在線性關(guān)系。這個(gè)關(guān)系在以E(r)為縱坐標(biāo)、B為橫坐標(biāo)的坐標(biāo)系中代表一條直線，這條直線被稱為證券市場線。.下列關(guān)于VaR的描述，正確的是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值與損失的任何特定事件相關(guān)B.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是以概率百分比表示的價(jià)值C.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指可能發(fā)生的最大損失D.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值并非是指可能發(fā)生的最大損失【答案】:D【解析】：A項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)與持有期和給定的置信水平相關(guān)；B項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值不用百分比表示；C項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格等市場風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對產(chǎn)品頭寸或組合造成的潛在最大損失。但是VaR并不是即將發(fā)生的真實(shí)損失；VaR也不意味著可能發(fā)生的最大損失。.公司分析中最重要的是（）oA.公司經(jīng)營能力分析B.公司行業(yè)地位分析C.公司產(chǎn)品分析D.公司財(cái)務(wù)分析【答案】:D【解析】：公司分析中最重要的是財(cái)務(wù)狀況分析。其中，財(cái)務(wù)報(bào)表通常被認(rèn)為是最能夠獲取有關(guān)公司信息的工具。在信息披露規(guī)范的前提下，已公布的財(cái)務(wù)報(bào)表是上市公司投資價(jià)值預(yù)測與證券定價(jià)的重要信息來源。35.資本資產(chǎn)定價(jià)理論認(rèn)為，當(dāng)引入無風(fēng)險(xiǎn)證券后，有效邊界為（）oA.證券市場線B.資本市場線C.特征線D.無差異曲線【答案】：B【解析】：在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)F與市場組合M的射線FM,這條射線被稱為資本市場線。36.根據(jù)杜邦分析體系，下列哪些措施可以提高凈資產(chǎn)收益率？（）I.提高營業(yè)利潤率.加快總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率.增加股東權(quán)益.增加負(fù)債a.I、mI、IKIVIKIVd.i、ii、in、iv【答案】:B【解析】：杜邦分析法中的幾種主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系為：凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率（凈利潤/營業(yè)總收入）x資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（營業(yè)總收入/總資產(chǎn)）X權(quán)益乘數(shù)（總資產(chǎn)/總權(quán)益資本）。III項(xiàng)，增加股東權(quán)益，權(quán)益乘數(shù)減小，所以，凈資產(chǎn)收益率會降低。37.確定有效邊界所用的數(shù)據(jù)包括（）oI.各類資產(chǎn)的投資收益率相關(guān)性.各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大小.各類資產(chǎn)在組合中的權(quán)重.各類資產(chǎn)的投資收益率I、HII、II、IVii、ini、ii、in、iv【答案】:D【解析】：按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合，余下的這些組合稱為有效證券組合。根據(jù)有效組合的定義，有效組合不止一個(gè)，描繪在可行域的圖形中，是可行域的上邊界部分，稱為有效邊界?？尚杏虻男螤钜蕾囉诳晒┻x擇的單個(gè)證券的投資收益率、風(fēng)險(xiǎn)以及證券收益率之間的相互關(guān)系，還依賴于投資組合中權(quán)數(shù)的約束。.無論是否依托系統(tǒng)化、精確化、動態(tài)化的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警都應(yīng)依次完成如下程序（）oA.信用信息的收集和傳遞-風(fēng)險(xiǎn)分析-后評價(jià)-風(fēng)險(xiǎn)處置B.后評價(jià)-信用信息的收集和傳遞-風(fēng)險(xiǎn)分析-風(fēng)險(xiǎn)處置C.風(fēng)險(xiǎn)分析-信用信息的收集和傳遞-風(fēng)險(xiǎn)處置-后評價(jià)D.信用信息的收集和傳遞-風(fēng)險(xiǎn)分析-風(fēng)險(xiǎn)處置-后評價(jià)【答案】:D【解析】：風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是各種工具和各種處理機(jī)制的組合結(jié)果，無論是否依托于動態(tài)化、系統(tǒng)化、精確化的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，都應(yīng)當(dāng)逐級、依次完成以下程序：①信用信息的收集和傳遞；②風(fēng)險(xiǎn)分析；③風(fēng)險(xiǎn)處置；④后評價(jià)。.常用的樣本統(tǒng)計(jì)量有（）oI.樣本方差.總體均值.樣本均值.總體比例a.i、inB.i、wc.ikinD.II.IV【答案】:A【解析】：常用的樣本統(tǒng)計(jì)量有樣本均值、樣本中位數(shù)、樣本方差等。40.基本分析的重點(diǎn)是（）oA.宏觀經(jīng)濟(jì)分析B.公司分析C.區(qū)域分析D.行業(yè)分析【答案】：B【解析】：公司分析是基本分析的重點(diǎn)，如果沒有對發(fā)行證券的公司狀況進(jìn)行全面的分析，就不可能準(zhǔn)確地預(yù)測其證券的價(jià)格走勢。41.能夠說明“股票具有有價(jià)證券的特征”的有（）oI.雖然股票本身沒有價(jià)值，但股票是一種代表財(cái)產(chǎn)權(quán)的有價(jià)證券，它包含著股東可以依其持有的股票，要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請求權(quán).股票與它代表的財(cái)產(chǎn)權(quán)可分開作價(jià).股票與它代表的財(cái)產(chǎn)權(quán)有不可分離的關(guān)系，它們兩者合為一體.行使股票所代表的財(cái)產(chǎn)權(quán)，必須以持有股票為條件I、III.IIII、II、Wd.I、m、iv【答案】：D【解析】：股票具有有價(jià)證券的特征，主要體現(xiàn)在：①雖然股票本身沒有價(jià)值，但股票是一種代表財(cái)產(chǎn)權(quán)的有價(jià)證券，它包含著股東可以依其持有的股票要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請求權(quán)；②股票與它代表的財(cái)產(chǎn)權(quán)有不可分離的關(guān)系，二者合為一體，換言之，行使股票所代表的財(cái)產(chǎn)權(quán)，必須以持有股票為條件，股東權(quán)利的轉(zhuǎn)讓應(yīng)與股票占有的轉(zhuǎn)移同時(shí)進(jìn)行，股票的轉(zhuǎn)讓就是股東權(quán)的轉(zhuǎn)讓。42.下列關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的說法，正確的有（）oI.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率說明應(yīng)收賬款流動的速度.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于營業(yè)收入與期末應(yīng)收賬款的比值.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，說明應(yīng)收賬款的收回越快.它表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間A.I、III、inii、ivD.ni、iv【答案】：B【解析】：II項(xiàng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是營業(yè)收入與平均應(yīng)收賬款的比值；IV項(xiàng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的倒數(shù)乘以360天，表示公司從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。43.吳女士希望8年后購置一套價(jià)值200萬元的住房，10年后子女高等教育需要消費(fèi)60萬元，20年后需要積累和準(zhǔn)備40萬元用于退休后的支出。假設(shè)投資報(bào)酬率為8%,吳女士總共需要為未來的支出準(zhǔn)備的資金量是（）萬元。300.00174.75144.38124.58【答案】:C【解析】：考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，吳女士需要為未來準(zhǔn)備的資金總量為其3個(gè)理財(cái)目標(biāo)所需資金分別折現(xiàn)后的相加額。購房：200萬元X復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（n=8,r=8%）=200X0.540=108（萬元）;教育：60萬元X復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（n=10,r=8%）=60X0.463=27.78（萬元）;退休：40萬元X復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（n=20,r=8%）=40X0.215=8.6（萬元）;目標(biāo)現(xiàn)值總計(jì)=108+27.78+8.6=144.38（萬元）。44.通過對上市公司的負(fù)債比率分析，（）oI.財(cái)務(wù)管理者可以獲得公司的資產(chǎn)負(fù)債率是否合理的信息.經(jīng)營者可以獲得公司再次借貸難易程度的信息.投資者可以獲得上市公司股價(jià)未來確定走勢的信息W.債權(quán)人可以獲得其貸給公司的款項(xiàng)是否安全的信息I、II.IIII、II、WI、III、IVd.n、m、iv【解析】：負(fù)債比率主要包括：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率等。資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量公司在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度；產(chǎn)權(quán)比率反映由債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本的相對關(guān)系，反映公司基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定；有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率謹(jǐn)慎、保守地反映了公司清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度；已獲利息倍數(shù)指標(biāo)反映公司經(jīng)營收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍；長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率越低，債權(quán)人貸款越有安全保障，否則相反。45.基本分析流派是指以（）作為投資分析對象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。I.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢.行業(yè)特征.地區(qū)特征.上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)I、II、IIII、IKIV【解析】：基本分析流派是指以宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、行業(yè)特征及上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為投資分析對象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派?；痉治隽髋墒悄壳拔鞣酵顿Y界的主流派別。46.已知某公司某年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：年初存貨69萬元，年初流動資產(chǎn)130萬元，年末存貨62萬元，年末流動資產(chǎn)123萬元，營業(yè)利潤96萬元，營業(yè)成本304萬元，利潤總額53萬元，凈利潤37萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計(jì)算出（）oI.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為3.2次.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為77.6天.營業(yè)凈利率為13.25%.存貨周轉(zhuǎn)率為3次I、III、IIII、II、WII、III、IV【答案】:A【解析】：依題意，營業(yè)凈利潤率=凈利潤/營業(yè)收入=3%(96+304)=9.25%；存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=平均存貨X3604■營業(yè)成本=[(69+62)/2]X360804=77.6(天)；流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均流動資產(chǎn)=(96+304)/[(130+123)/2]=3.2(次)；存貨周轉(zhuǎn)率=360/存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=4.6(次)。47.行為金融理論認(rèn)為()oI.市場是有效的，市場異?，F(xiàn)象并不普遍.證券價(jià)格由有信息的投資者決定.投資者具有過快地賣出浮虧的股票而保留有浮盈的股票的傾向IV.專業(yè)投資人土，如基金經(jīng)理，也會受心理偏差的影響I、mn、IVn>in【答案】：B【解析】：I項(xiàng)，行為金融理論認(rèn)為，投資者實(shí)際決策過程不能很好地遵從于最優(yōu)決策模型，因此，市場不可能完全有效，市場異象是一種普遍現(xiàn)象。HI項(xiàng)，行為金融的研究表明，投資者在進(jìn)行投資決策時(shí)常常會表現(xiàn)出回避損失和心理會計(jì)等特點(diǎn)，比如：投資者總是選擇過快地賣出有浮盈的股票，而將具有浮虧的股票保留下來。48.市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求涵蓋的風(fēng)險(xiǎn)范圍包括（）oI.全部的外匯風(fēng)險(xiǎn).全部的商品風(fēng)險(xiǎn).交易賬戶中的股票風(fēng)險(xiǎn).交易賬戶中的利率風(fēng)險(xiǎn)I、III、III、IVII、III、IVI、II、HI、IV【答案】:D【解析】：《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定了市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求涵蓋的風(fēng)險(xiǎn)范圍，包括交易賬戶中的利率風(fēng)險(xiǎn)和股票風(fēng)險(xiǎn)、全部的外匯風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)。49.金融衍生工具的基本特征包括（）oI.杠桿性.跨期性.不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性.聯(lián)動性I、II.IIII、II、IVI、III、IVI、II、III、IV【答案】：D【解析】：金融衍生工具是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)的一個(gè)概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格（或數(shù)值）變動的派生金融產(chǎn)品。金融衍生工具的特性包括：①跨期性；②杠桿性；③聯(lián)動性；④不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性。50.下列選項(xiàng)屬于期末年金的是（）oA.生活費(fèi)支出B.教育費(fèi)支出C.房租支出D.房貸支出【答案】：D【解析】：根據(jù)等值現(xiàn)金流發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)的不同，年金可以分為期初年金和期末年金。期初年金即現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期初，比如說生活費(fèi)支出、教育費(fèi)支出、房租支出等；期末年金即現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期末，比如說房貸支出等。51.下列哪一項(xiàng)是由于股票價(jià)格的不利變動所帶來的風(fēng)險(xiǎn)？（）A.股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.折算風(fēng)險(xiǎn)C.交易風(fēng)險(xiǎn)D.市場風(fēng)險(xiǎn)【答案】:A【解析】：市場風(fēng)險(xiǎn)可分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是指由于股票價(jià)格發(fā)生不利變動而帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。52.下列關(guān)于消極債券組合管理策略的描述，正確的是（）oI.通常使用兩種消極管理策略：一種是指數(shù)策略；另一種是免疫策略.消極的債券組合管理策略將市場價(jià)格假定為公平的均衡交易價(jià)格.如果投資者認(rèn)為市場效率較高，可以采取消極的指數(shù)策略.試圖尋找被低估的品種I、II、IIIII、III、IVI、III、IVI、IKIV【答案】:A【解析】：IV項(xiàng)，消極的債券組合管理者通常把市場價(jià)格看作均衡交易價(jià)格，因此，他們并不試圖尋找低估的品種，而只關(guān)注于債券組合的風(fēng)險(xiǎn)控制。53.市場達(dá)到有效的重要前提包括（）oI.證券的市場價(jià)格充分及時(shí)地反映了全部有價(jià)值的信息.市場價(jià)