技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)概論（工程經(jīng)濟(jì)學(xué)）

技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)概論

（工程經(jīng)濟(jì)學(xué)）教學(xué)基本要求教材：吳添祖主編，《技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)概論》(第2版），高等教育出版社，2004年出版參考教材：姜早龍主編，《工程經(jīng)濟(jì)學(xué)》中南大學(xué)出版社，2005年出版課程性質(zhì)：選修考核方式：開(kāi)/閉卷考試學(xué)時(shí)：48，最后2學(xué)時(shí)為考試時(shí)間重點(diǎn)：2、3、4、7章成績(jī)?cè)u(píng)定：平時(shí)考勤+作業(yè)：30%；

卷面：70%作業(yè)要求：5~6次課后作業(yè)第一章導(dǎo)論學(xué)習(xí)要點(diǎn)：技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的主要內(nèi)容技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的一般過(guò)程技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本原則技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系幾個(gè)基本概念1、科學(xué)的概念

所謂科學(xué)知識(shí)，就是增加人類(lèi)已經(jīng)積累起來(lái)的系統(tǒng)性知識(shí)，發(fā)現(xiàn)自然和社會(huì)規(guī)律。2、技術(shù)的概念

就是根據(jù)生產(chǎn)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和科學(xué)技術(shù)原理發(fā)展成的各種工藝技能和方法。

所謂工程技術(shù)，就是利用先進(jìn)技術(shù)創(chuàng)造新的商品或服務(wù)（GoodsandServices）；或者利用更好的方法生產(chǎn)已經(jīng)存在的商品或服務(wù)。3、技術(shù)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

以經(jīng)濟(jì)性評(píng)價(jià)作為技術(shù)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。考慮到具體的自然條件和社會(huì)條件；綜合考慮到時(shí)間維的短期和長(zhǎng)期。由于資源的有限性，必須考慮經(jīng)濟(jì)效益和經(jīng)濟(jì)效率（EffectivelyandEfficiently），即分析功能價(jià)格比Value=Function/Cost,達(dá)到技術(shù)先進(jìn)，經(jīng)濟(jì)合理。 4、經(jīng)濟(jì)（1）指節(jié)約（2）指社會(huì)關(guān)系的總和（3）是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的總稱(chēng)5、技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)是一門(mén)技術(shù)學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)交叉的學(xué)科，是應(yīng)用理論經(jīng)濟(jì)學(xué)基本原理基本原理、研究技術(shù)領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)問(wèn)題和經(jīng)濟(jì)規(guī)律，研究技術(shù)進(jìn)步與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的相互關(guān)系的科學(xué)。技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究對(duì)象一、研究技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效果，尋找具有最佳效果的方案二、研究技術(shù)進(jìn)步相互促進(jìn)與協(xié)調(diào)發(fā)展

技術(shù)選擇要視經(jīng)濟(jì)實(shí)力而行，不能脫離實(shí)際，也不能好高騖遠(yuǎn)；又要適當(dāng)?shù)某耙庾R(shí)。三、研究技術(shù)創(chuàng)新，推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展

技術(shù)創(chuàng)新強(qiáng)調(diào)的是技術(shù)成果在商業(yè)上的第一次運(yùn)用（追求的是潛在超額利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)），強(qiáng)調(diào)的是技術(shù)對(duì)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)作用。具體研究?jī)?nèi)容

資金的時(shí)間價(jià)值理論、工程技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)方法、工程壽命周期成本分析、不確定性分析、項(xiàng)目資金的籌集與運(yùn)用、項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)、項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)、價(jià)值工程與價(jià)值分析、設(shè)備的更新與選擇、項(xiàng)目后評(píng)價(jià)、工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本原理和方法在工程中的應(yīng)用研究。技術(shù)（工程）經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展

技術(shù)（工程）經(jīng)濟(jì)學(xué)的歷史淵源可追溯到1887年惠靈頓（A.M.Wellington）的《鐵路布局的經(jīng)濟(jì)理論》的出版，他在該書(shū)上對(duì)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)下了第一個(gè)簡(jiǎn)明定義：“一門(mén)少花錢(qián)多辦事的藝術(shù)”。

1930年格蘭特（E.L.Grant）出版了《工程經(jīng)濟(jì)原理》，他以復(fù)利為基礎(chǔ)討論了投資決策的理論和方法，首創(chuàng)了工程經(jīng)濟(jì)的評(píng)價(jià)理論和原則。從此，技術(shù)（工程）經(jīng)濟(jì)學(xué)真正成為了一門(mén)獨(dú)立的、系統(tǒng)的科學(xué)。

第二次世界大戰(zhàn)之后，工程經(jīng)濟(jì)學(xué)受凱恩斯經(jīng)濟(jì)理論的影響，研究?jī)?nèi)容從單純的工程費(fèi)用效益分析擴(kuò)大到市場(chǎng)供應(yīng)和投資分配領(lǐng)域，從而產(chǎn)生重大進(jìn)展。1982年里格斯（J.L.Riggs）系統(tǒng)地闡述了貨幣的時(shí)間價(jià)值、貨幣管理、經(jīng)濟(jì)決策、風(fēng)險(xiǎn)與不確定分析等工程經(jīng)濟(jì)學(xué)內(nèi)容。技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的一般過(guò)程首先要確定目標(biāo)功能，這是建立方案的基礎(chǔ)。收集數(shù)據(jù)，提出備選方案。方案評(píng)價(jià)。列出的方案都要經(jīng)過(guò)系統(tǒng)的評(píng)價(jià)，評(píng)價(jià)的依據(jù)是政策法規(guī)與反映決策者意愿的指標(biāo)體系。選擇最優(yōu)方案。決策的核心問(wèn)題就是對(duì)不同方案經(jīng)濟(jì)效果的比較，從面選出效果最好的方案。要運(yùn)用好技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本理論和方法，必須樹(shù)立系統(tǒng)觀念和動(dòng)態(tài)觀念。技術(shù)（工程）經(jīng)濟(jì)分析的基本原則

1、技術(shù)與經(jīng)濟(jì)相結(jié)合。技術(shù)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要手段，技術(shù)進(jìn)步是經(jīng)濟(jì)前進(jìn)的強(qiáng)大動(dòng)力。同時(shí)技術(shù)也是在一定經(jīng)濟(jì)條件下產(chǎn)生和發(fā)展起來(lái)的，技術(shù)進(jìn)步是受經(jīng)濟(jì)情況和條件的制約，經(jīng)濟(jì)上的需要是推動(dòng)技術(shù)發(fā)展的動(dòng)力。

2、定性分析與定量分析相結(jié)合，以定量分析為主。

3、靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析相結(jié)合，以動(dòng)態(tài)分析為主。靜態(tài)分析，是指在進(jìn)行工程經(jīng)濟(jì)分析時(shí)，對(duì)資金的時(shí)間因素不作價(jià)值形態(tài)的量化。動(dòng)態(tài)分析方法將不同時(shí)間內(nèi)資金的流入和流出換算成同一時(shí)點(diǎn)的價(jià)值，為不同方案和不同的項(xiàng)目的比較提供了同等的基礎(chǔ)。

4、財(cái)務(wù)分析與同民經(jīng)濟(jì)分析相結(jié)合。項(xiàng)目的財(cái)務(wù)分析是根據(jù)國(guó)家財(cái)務(wù)制度和價(jià)格體系，從投資主體（全部投資者和直接投資者）的角度考察項(xiàng)目帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益的分析方法。項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)分析是按照片社會(huì)資源合理配制和有效利用的原則，從國(guó)家整體的角度考察項(xiàng)目費(fèi)用和效益的分析計(jì)算，其目的是充分利用有限的資源，促進(jìn)同民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定地發(fā)展。

5、可比性原則。

6、價(jià)值量分析與實(shí)物量分析相結(jié)合，以?xún)r(jià)值量分析為主。

7、預(yù)測(cè)分析與統(tǒng)計(jì)分析相結(jié)合，以預(yù)測(cè)分析為主。經(jīng)濟(jì)與技術(shù)的關(guān)系

（1）技術(shù)與經(jīng)濟(jì)相互制約又相互促進(jìn)。技術(shù)和經(jīng)濟(jì)在人類(lèi)進(jìn)行物質(zhì)生產(chǎn)、交換活動(dòng)中始終并存，是不可分割的兩個(gè)方面。兩者相互促進(jìn)又相互制約。技術(shù)的生命力在于應(yīng)用價(jià)值和經(jīng)濟(jì)效益。技術(shù)具有強(qiáng)烈的應(yīng)用性和明顯的經(jīng)濟(jì)目的性，沒(méi)有應(yīng)用價(jià)值和經(jīng)濟(jì)效益的技術(shù)是沒(méi)有生命力的。技術(shù)的產(chǎn)生和應(yīng)用需要經(jīng)濟(jì)的支持。任何新技術(shù)的產(chǎn)生與應(yīng)用都需要經(jīng)濟(jì)的支持，受到經(jīng)濟(jì)的制約。綜觀世界各國(guó)，凡是科技領(lǐng)先的國(guó)家和產(chǎn)品超群的企業(yè)，無(wú)一不對(duì)研究與開(kāi)發(fā)進(jìn)行高投入。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展依賴(lài)技術(shù)的推動(dòng)作用。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必須依賴(lài)于一定的技術(shù)手段，世界上不存在沒(méi)有技術(shù)基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。同時(shí)，技術(shù)的突破將會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大的推動(dòng)作用。每一輪的技術(shù)革命都引發(fā)了新興產(chǎn)業(yè)的形成與發(fā)展，世界的經(jīng)濟(jì)就在這種周而復(fù)始的運(yùn)動(dòng)中得到高漲、繁榮與發(fā)展。（2）技術(shù)革命與經(jīng)濟(jì)高漲交替作用，周而復(fù)始，推動(dòng)人類(lèi)社會(huì)發(fā)展綜觀世界、國(guó)家與企業(yè)的興衰交替可以得出一個(gè)明確的結(jié)論：一方面，發(fā)展經(jīng)濟(jì)必須依靠一定的技術(shù)，科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力；另一方面，技術(shù)的進(jìn)步要受到經(jīng)濟(jì)條件的制約。技術(shù)與經(jīng)濟(jì)這種相互促進(jìn)、相互制約的聯(lián)系，使任何技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用都不僅是一個(gè)技術(shù)問(wèn)題，同時(shí)又是一個(gè)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。第二章經(jīng)濟(jì)性評(píng)價(jià)基本要素經(jīng)濟(jì)性評(píng)價(jià)基本要素包括：經(jīng)濟(jì)效果投資成本稅金利潤(rùn)本章重點(diǎn)：1.正確理解經(jīng)濟(jì)效果的概念；2.掌握經(jīng)濟(jì)效果的三種表達(dá)方式；3.掌握投資、成本、利潤(rùn)等基本概念及計(jì)算口徑；4、理解資金時(shí)間價(jià)格內(nèi)涵用掌握資金等值計(jì)算。一、經(jīng)濟(jì)效果與經(jīng)濟(jì)效益的概念1、經(jīng)濟(jì)效果成果與消耗之比?；颍寒a(chǎn)出與投入之比。經(jīng)濟(jì)效果有正負(fù)之分；幾種對(duì)經(jīng)濟(jì)效果的誤解

2、經(jīng)濟(jì)效益經(jīng)濟(jì)效果中所取得的有效勞動(dòng)成果（對(duì)社會(huì)有益的產(chǎn)品或服務(wù)）與勞動(dòng)耗費(fèi)的比較。反映產(chǎn)出的指標(biāo)1.數(shù)量指標(biāo)：如產(chǎn)量、銷(xiāo)量、銷(xiāo)售收入、總產(chǎn)值、凈產(chǎn)值、利潤(rùn)等；2.質(zhì)量指標(biāo)：如產(chǎn)品壽命、可靠性、精度、合格率、品種等；3.時(shí)間指標(biāo)：如產(chǎn)品設(shè)計(jì)制造周期、工程項(xiàng)目建設(shè)期、工程項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)期等。

經(jīng)濟(jì)效果概念中的勞動(dòng)消耗，包括技術(shù)方案消耗的全部人力、物力、財(cái)力，即包括生產(chǎn)過(guò)程中的直接勞動(dòng)消耗、勞動(dòng)占用和間接勞動(dòng)消耗三個(gè)部分。

質(zhì)量指標(biāo)時(shí)間指標(biāo)數(shù)量指標(biāo)直接勞動(dòng)消耗

勞動(dòng)占用間接勞動(dòng)消耗物化消耗活勞動(dòng)消耗物化消耗活勞動(dòng)消耗耗費(fèi)指標(biāo)︵投入︶成果指標(biāo)︵產(chǎn)出︶二、經(jīng)濟(jì)效果表達(dá)式1、差額表示法（1）表達(dá)式：經(jīng)濟(jì)效果=成果–勞動(dòng)耗費(fèi)

如：利潤(rùn)額、利稅額、凈現(xiàn)值等為常見(jiàn)的以差額法表增示經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)。

利潤(rùn)額=銷(xiāo)售收入–（銷(xiāo)售成本+稅金）

（2）差額表示法的特點(diǎn)：

計(jì)量單位相同，計(jì)算簡(jiǎn)單，直觀（絕對(duì)數(shù)）

（3）衡量技術(shù)方案可行的經(jīng)濟(jì)界限：

經(jīng)濟(jì)效果≥0

（4）差額表示法的缺點(diǎn)：

不能確切反映不同規(guī)模水平和不同技術(shù)裝備水平技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效果的高低。2、比值表示法（1）表達(dá)式：經(jīng)濟(jì)效果=成果/勞動(dòng)耗費(fèi)

如：合格品率=合格產(chǎn)品數(shù)量/產(chǎn)品總數(shù)量單位生產(chǎn)能力投資=投資額/設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力

（2）比值表示法的特點(diǎn)：

計(jì)量單位可以相同，也可以采用雙計(jì)量單位。

（3）衡量技術(shù)方案可行的經(jīng)濟(jì)界限：

計(jì)量單位相同時(shí)：經(jīng)濟(jì)效果≥1

（4）比值表示法的缺點(diǎn)：

不能直觀反映經(jīng)濟(jì)效果。3、差額-比值表示法（1）表達(dá)式：經(jīng)濟(jì)效果=

也可用百分率表示法：例如：成本利潤(rùn)率=四、經(jīng)濟(jì)效果的分類(lèi)1、微觀經(jīng)濟(jì)效果和宏觀經(jīng)濟(jì)效果微觀經(jīng)濟(jì)效果：技術(shù)方案為企業(yè)帶來(lái)的效果。宏觀經(jīng)濟(jì)效果：技術(shù)方案對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)以至整個(gè)社會(huì)產(chǎn)生的效果。2、直接經(jīng)濟(jì)效果和間接經(jīng)濟(jì)效果直接經(jīng)濟(jì)效果：項(xiàng)目自身直接產(chǎn)生并得到的經(jīng)濟(jì)效果。間接經(jīng)濟(jì)效果：項(xiàng)目帶來(lái)自身之外的經(jīng)濟(jì)效果。

3、有形經(jīng)濟(jì)效果和無(wú)形經(jīng)濟(jì)效果有形經(jīng)濟(jì)效果：能用貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)效果。無(wú)形經(jīng)濟(jì)效果：難以用貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)效果。三、提高經(jīng)濟(jì)效果的途徑經(jīng)濟(jì)效果=最佳第二節(jié)投資本節(jié)重點(diǎn)：1、投資的概念和構(gòu)成2、投資估算方法3、資產(chǎn)的分類(lèi)和概念。1、投資的概念

（1）特定的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)：為了將來(lái)獲得收益或避免風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的資金投放活動(dòng)。

分為：證券投資和實(shí)業(yè)投資兩類(lèi)。（2）投放的資金：為了保證項(xiàng)目投產(chǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常進(jìn)行而投入的活勞動(dòng)和物化勞動(dòng)價(jià)值的總和。構(gòu)成：固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資產(chǎn)投資兩部分。

建筑工程費(fèi)用

安裝工程費(fèi)用

設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)用

其它工程費(fèi)用

不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)

建設(shè)期利息

固定資產(chǎn)方向調(diào)節(jié)稅

應(yīng)收及預(yù)付款

原材料

產(chǎn)成品

在產(chǎn)品

包裝物

現(xiàn)金存貨固定資產(chǎn)投資流動(dòng)資產(chǎn)投資項(xiàng)目總投資二、資產(chǎn)的分類(lèi)一旦項(xiàng)目建成，各類(lèi)投資將轉(zhuǎn)為資產(chǎn)。總投資形成的資產(chǎn)固定資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)

固定資產(chǎn)（FixedAssets）

:使用期限在一年以上，單位價(jià)值在一定限額以上，在使用過(guò)程中始終保持原來(lái)物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)，如建筑物、機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸工具等。

流動(dòng)資產(chǎn)(CurrentAssets)

:可以在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)，主要包括存貨、應(yīng)收款項(xiàng)和現(xiàn)金等。遞延資產(chǎn)

無(wú)形資產(chǎn)(IntangibleAssets):指企業(yè)長(zhǎng)期使用但沒(méi)有實(shí)體形態(tài)的可以持續(xù)為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益的資產(chǎn)，一般包括專(zhuān)利權(quán)、專(zhuān)有技術(shù)、專(zhuān)營(yíng)權(quán)、土地使用權(quán)、商標(biāo)權(quán)等。

遞延資產(chǎn)(DeferredAssets)

：指不能全部計(jì)入當(dāng)年損益，應(yīng)當(dāng)在以后年度內(nèi)分期攤銷(xiāo)的各項(xiàng)費(fèi)用，主要是指企業(yè)開(kāi)辦費(fèi)、租入固定資產(chǎn)改良支出和固定資產(chǎn)大修理費(fèi)用。相互依存密不可分固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資產(chǎn)投資的關(guān)系：固定資產(chǎn)投資——形成勞動(dòng)手段流動(dòng)資產(chǎn)投資——?jiǎng)趧?dòng)對(duì)象三、投資估算（一）投資計(jì)算類(lèi)型估算概算預(yù)算決算（二）固定資產(chǎn)投資估算類(lèi)比估算法概算指標(biāo)估算法取得決策前經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)及工程項(xiàng)目資金籌措的依據(jù)項(xiàng)目可行性研究階段初步設(shè)計(jì)階段施工圖設(shè)計(jì)階段項(xiàng)目完工反映實(shí)際造價(jià)1．類(lèi)比估算法①單位生產(chǎn)能力法投資額估算公式：（投資年份：數(shù)據(jù)取得年份）

—類(lèi)似項(xiàng)目的生產(chǎn)能力

—擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力—類(lèi)似項(xiàng)目的投資額—擬建項(xiàng)目的投資額—物價(jià)修正系數(shù)

類(lèi)比估算法是根據(jù)已建成的與擬建項(xiàng)目工藝技術(shù)路線相同的同類(lèi)項(xiàng)目的投資額，來(lái)估算擬建項(xiàng)目投資的方法。常用的單位生產(chǎn)能力法、規(guī)模指數(shù)法和系數(shù)估算法等。例2-1：某套生產(chǎn)線年產(chǎn)5萬(wàn)件，投資400萬(wàn)元?，F(xiàn)擬建年產(chǎn)6萬(wàn)件生產(chǎn)線，問(wèn)需投資多少元？應(yīng)用：建筑物單方造價(jià)；鐵路和公路每公里投資；水利和火力發(fā)電站每千瓦裝機(jī)容量的造價(jià)。②規(guī)模指數(shù)法投資額估算公式：一般n的平均值取0.6,又稱(chēng)“0.6指數(shù)法”，其它符號(hào)意義同上。n—裝置能力指數(shù)增加單機(jī)：n=0.8-1.0增加容量：n=0.6-0.7高溫高壓：n=0.3-0.5例2-2：已知年產(chǎn)化學(xué)纖維2.3萬(wàn)噸,投資5.6萬(wàn)元，擬建年產(chǎn)3.5萬(wàn)噸化學(xué)纖維項(xiàng)目,需投資多少?

擬建項(xiàng)目需投資7.4萬(wàn)元。③系數(shù)估算法Y：固定資產(chǎn)投資總額

—機(jī)器設(shè)備投資額

—建筑工程費(fèi)用系數(shù)

—安裝工程費(fèi)用系數(shù)

—主要原材料費(fèi)用系數(shù)

—其他費(fèi)用系數(shù)

按同類(lèi)建設(shè)項(xiàng)目的施工決算資料分析得出1.15

—綜合系數(shù)④分項(xiàng)類(lèi)比估算法其中：

——固定資產(chǎn)投資總額——機(jī)器設(shè)備投資額——建筑物、構(gòu)筑物等土建工程投資額R1——建筑工程費(fèi)用系數(shù)S%

—不可預(yù)見(jiàn)因素的費(fèi)用系數(shù)，一般取5%-10%；Qi

—第i種機(jī)器設(shè)備需求量；Pi—第i種機(jī)器設(shè)備價(jià)格；Ri—第i機(jī)器設(shè)備運(yùn)輸、安裝費(fèi)用系數(shù)，一般取20%-50%。

應(yīng)用：適用于技術(shù)方案投資估算中將固定資產(chǎn)投資分成機(jī)械、建筑和其他三大部分的情況。

R2—安裝工程費(fèi)用系數(shù)；——其他投資額；

例2-3：某建設(shè)項(xiàng)目各個(gè)專(zhuān)業(yè)設(shè)計(jì)方案采用的主要機(jī)器設(shè)備按現(xiàn)行出廠價(jià)格計(jì)算費(fèi)用為470萬(wàn)元，根據(jù)同類(lèi)型建設(shè)項(xiàng)目的施工決算資料分析得知其建筑工程費(fèi)用系數(shù)為0.7，安裝工程費(fèi)用系數(shù)為0.1，主要原材料費(fèi)用系數(shù)為0.35，其他費(fèi)用系數(shù)為0.4，試估算總投資額。

采用系數(shù)估算法，Y機(jī)按主要設(shè)備款的1.2倍計(jì)算。Y=470×1.2×(1+0.7+0.1+0.35+0.4)×1.15=1654(萬(wàn)元)2．概算指標(biāo)估算法建筑工程費(fèi)用安裝工程費(fèi)用設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)用其他費(fèi)用基本預(yù)備費(fèi)

這是較為詳細(xì)的估算投資的方法。該法把整個(gè)建設(shè)項(xiàng)目依次分解為單項(xiàng)工程、單位工程、分部工程和分項(xiàng)工程，按下列內(nèi)容分別套用有關(guān)概算指標(biāo)和定額編制投資概算，然后在此基礎(chǔ)上再考慮物價(jià)上漲、匯率變動(dòng)等動(dòng)態(tài)投資。流動(dòng)資產(chǎn)投資估算主要采用類(lèi)比估算法和分項(xiàng)估算法。（三）流動(dòng)資產(chǎn)投資估算1．類(lèi)比估算法

類(lèi)比估算法是一種根據(jù)已投產(chǎn)類(lèi)似項(xiàng)目的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)總結(jié)得出的流動(dòng)資產(chǎn)投資與其它費(fèi)用之間的比例系數(shù)，來(lái)估算擬建項(xiàng)目流動(dòng)資產(chǎn)投資的方法。①按固定資產(chǎn)投資流動(dòng)資金率計(jì)算②按經(jīng)營(yíng)費(fèi)用流動(dòng)資金率計(jì)算③按銷(xiāo)售收入流動(dòng)資金率計(jì)算④按百元產(chǎn)值流動(dòng)資金率計(jì)算產(chǎn)成品占用資金=

2．分項(xiàng)估算法按流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成分項(xiàng)估算（1）現(xiàn)金（2）應(yīng)收賬款（3）存貨在產(chǎn)品占用資金=年在產(chǎn)品生產(chǎn)成本×

存貨=原材料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品+包裝物+低值易耗品第三節(jié)成本本節(jié)重點(diǎn)：各種成本的概念1．廣義成本的概念：

廣義成本通常指為獲得商品和服務(wù)所需支付的費(fèi)用。

2．狹義成本的概念

不同情況有不同的成本概念。會(huì)計(jì)成本機(jī)會(huì)成本經(jīng)濟(jì)成本沉沒(méi)成本經(jīng)營(yíng)成本變動(dòng)成本和固定成本邊際成本一、成本的概念二、會(huì)計(jì)成本1．會(huì)計(jì)成本（accountingcost)的概念：

會(huì)計(jì)記錄在企業(yè)帳冊(cè)上的客觀的和有形的支出，包括生產(chǎn)、推銷(xiāo)過(guò)程中發(fā)生的原材料、燃料、動(dòng)力、工資、租金、廣告、利息等的支出。

2．會(huì)計(jì)成本的計(jì)算會(huì)計(jì)成本=總成本費(fèi)用

=生產(chǎn)成本+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用+銷(xiāo)售費(fèi)用

=生產(chǎn)成本+期間費(fèi)用其中：生產(chǎn)成本=制造成本

=直接支出+制造費(fèi)用

直接支出=直接材料費(fèi)用+直接工資+其他直接支出

制造費(fèi)用=分廠、車(chē)間的各種費(fèi)用

期間費(fèi)用=管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用+銷(xiāo)售費(fèi)用

管理費(fèi)用=行政管理部門(mén)為管理和組織經(jīng)營(yíng)而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。

財(cái)務(wù)費(fèi)用=利息凈支出+匯兌凈損失+銀行手續(xù)費(fèi)等（為籌集資金而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用）

銷(xiāo)售費(fèi)用=銷(xiāo)售部門(mén)工資福利+其他銷(xiāo)售費(fèi)用（廣告費(fèi)+辦公費(fèi)+差旅費(fèi)）（為銷(xiāo)售產(chǎn)品和提供財(cái)務(wù)而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用）

*總成本費(fèi)用=原材料（燃料、動(dòng)力）費(fèi)用+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+折舊費(fèi)+維簡(jiǎn)費(fèi)+攤銷(xiāo)費(fèi)+利息支出+其他費(fèi)用

福利費(fèi)=工資總額×14%

修理費(fèi)=45～55%×折舊費(fèi)攤銷(xiāo)費(fèi)：無(wú)形資產(chǎn)按規(guī)定期限分期攤銷(xiāo)。沒(méi)有期限規(guī)定的，按不少于10年的期限分?jǐn)?，遞延資產(chǎn)中的開(kāi)辦費(fèi)按不少于5年的期限進(jìn)行分期攤銷(xiāo)。

利息支出：將年名義利率按計(jì)息時(shí)間換為年實(shí)際利率

其他費(fèi)用：簡(jiǎn)化計(jì)算：取工資及福利費(fèi)的2-3倍計(jì)算。

折舊費(fèi)計(jì)算：見(jiàn)第七章總成本費(fèi)用構(gòu)成直接材料費(fèi)：原材料、燃料、動(dòng)力直接人工費(fèi)其他直接支出可變成本固定成本制造費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用銷(xiāo)售費(fèi)用期間費(fèi)用總成本費(fèi)用直接支出制造成本三、機(jī)會(huì)成本

機(jī)會(huì)成本(opportunitycost)的概念：

由于將有限資源使用于某種特定的用途而放棄的其他各種用途中的最高收益。

機(jī)會(huì)成本并不是實(shí)際發(fā)生的成本，而是由于方案決策時(shí)所產(chǎn)生的觀念上的成本，是我們做出一項(xiàng)決策時(shí)所放棄的最有價(jià)值的東西。機(jī)會(huì)成本用于衡量我們所做的決策是否經(jīng)濟(jì)。四、經(jīng)濟(jì)成本(Economiccost)

經(jīng)濟(jì)成本=顯性成本+隱性成本

隱性成本：

企業(yè)自有資源，實(shí)際上已經(jīng)投入但形式上沒(méi)有支付報(bào)酬的那部分成本。

思考：假如一個(gè)個(gè)體戶(hù)開(kāi)業(yè)的小商店，每月扣除進(jìn)貨成本和損耗外，盈利三千元。那么，這個(gè)個(gè)體戶(hù)每月的凈收入額是多少？五、沉沒(méi)成本沉沒(méi)成本(sunkcost)：

過(guò)去已經(jīng)支出而現(xiàn)在已無(wú)法得到補(bǔ)償?shù)某杀?。以往發(fā)生的、無(wú)法取消的、無(wú)法補(bǔ)償?shù)摹⑶遗c當(dāng)前決策無(wú)關(guān)的費(fèi)用。

例如：已使用多年的設(shè)備其沉沒(méi)成本是指設(shè)備的帳面凈值與其現(xiàn)時(shí)市場(chǎng)價(jià)值之差。沉沒(méi)成本在決策分析中，特別是在設(shè)備更新分析中是很重要的概念，但它與選擇新設(shè)備的決策無(wú)關(guān)。六、經(jīng)營(yíng)成本

經(jīng)營(yíng)成本：

在一定期間內(nèi)（通常為一年）由于生產(chǎn)和銷(xiāo)售產(chǎn)品及提供勞務(wù)而實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金支出。（不包括雖計(jì)入產(chǎn)品成本費(fèi)用中但實(shí)際沒(méi)有發(fā)生現(xiàn)金支出的費(fèi)用項(xiàng)目）。

經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用-折舊費(fèi)-維簡(jiǎn)費(fèi)-攤銷(xiāo)費(fèi)

-財(cái)務(wù)費(fèi)用

七、變動(dòng)成本和固定成本固定成本(Fixedcost)：指在一定產(chǎn)量變動(dòng)范圍內(nèi)不隨產(chǎn)量變動(dòng)而變動(dòng)的費(fèi)用，如固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、管理費(fèi)用等。變動(dòng)成本(Variablecost)：指總成本中隨產(chǎn)量變動(dòng)而變動(dòng)的費(fèi)用，例如直接原材料、直接人工費(fèi)等。固定成本的特點(diǎn)是：其總額在一定時(shí)期和一定范圍內(nèi)不隨產(chǎn)量的增加而變動(dòng)，但就單位產(chǎn)品成本而言，產(chǎn)量增加時(shí)，單位產(chǎn)品的固定成本減少。變動(dòng)成本的特點(diǎn)是：其總額將隨產(chǎn)量增加而增加，就單位產(chǎn)品成本而言，變動(dòng)成本是不變的?？偝杀?固定成本+變動(dòng)成本八、邊際成本(Marginalcosts)：企業(yè)多生產(chǎn)一單位產(chǎn)量所產(chǎn)生的總成本增加。

邊際成本=總的變動(dòng)成本之差

稅收是國(guó)家憑借政治權(quán)力參與國(guó)民收入分配和再分配的一種形式，具有強(qiáng)制性、無(wú)償性和固定性三大特點(diǎn)。第四節(jié)稅收與稅金

我國(guó)現(xiàn)行稅制工商稅金科目繁多，按照課稅對(duì)象的不同性質(zhì)，稅收可以分為流轉(zhuǎn)稅類(lèi)、所得稅類(lèi)、資源稅類(lèi)、行為稅類(lèi)和財(cái)產(chǎn)稅類(lèi)五大類(lèi)。序號(hào)稅類(lèi)具體稅種1流轉(zhuǎn)稅類(lèi)營(yíng)業(yè)稅、增值稅、消費(fèi)稅、城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加2所得稅類(lèi)企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅、外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅、土地增值稅3資源稅類(lèi)資源稅、土地使用稅、耕地占用稅4行為稅類(lèi)固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、印花稅、契稅、車(chē)船牌照使用稅、關(guān)稅5財(cái)產(chǎn)稅類(lèi)房產(chǎn)稅、車(chē)船稅稅金分類(lèi)表

增值稅營(yíng)業(yè)稅消費(fèi)稅資源稅城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅教育稅附加房產(chǎn)稅

土地使用稅車(chē)船使用稅印花稅銷(xiāo)售收入中扣除計(jì)入總成本費(fèi)用從利潤(rùn)中扣除:

企業(yè)所得稅一、增值稅

增值稅是就商品生產(chǎn)、流通和加工、修理、修配等各種環(huán)節(jié)的增值額征收的一種流轉(zhuǎn)稅。其納稅人為在我國(guó)境內(nèi)銷(xiāo)售貨物或者提供加工、修理、修配勞務(wù)以及進(jìn)口貨物的單位和個(gè)人。應(yīng)納稅額=當(dāng)期銷(xiāo)項(xiàng)稅額-當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額當(dāng)期銷(xiāo)項(xiàng)稅額=銷(xiāo)售額×適用增值稅率基本稅率17%

低稅率13%

低稅率適用：糧食、油、自來(lái)水、暖氣、煤氣、熱水、液化氣、圖書(shū)、雜志、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)類(lèi)科。零稅率適用出口貨物小規(guī)模納稅人：6%（4%）；應(yīng)納稅額=銷(xiāo)售收入×6%

銷(xiāo)售收入=銷(xiāo)售額/（1+6%）

某企業(yè)正常年份的設(shè)備銷(xiāo)售收入（銷(xiāo)售額，不含增值稅）為7200萬(wàn)元，外購(gòu)原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)用每年支出為4900萬(wàn)。已知設(shè)備的增值稅稅率為17%，則該企業(yè)應(yīng)納增值稅多少？應(yīng)納稅額=7200×17%－4900×17%=391（萬(wàn)元）二、營(yíng)業(yè)稅

營(yíng)業(yè)稅是對(duì)我國(guó)境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)或者銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)的單位和個(gè)人，就其營(yíng)業(yè)額征收的一種稅。娛樂(lè)業(yè)：5%～20%金融保險(xiǎn)、服務(wù)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)，銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)：5%交通運(yùn)輸、建筑業(yè)、文化體育、郵電通信：3%

營(yíng)業(yè)稅項(xiàng)目共九個(gè)，包括交通運(yùn)輸業(yè)、建筑業(yè)、金融保險(xiǎn)業(yè)、郵電通信業(yè)、文化體育業(yè)、娛樂(lè)業(yè)、服務(wù)業(yè)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)用銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)。

計(jì)算公式：應(yīng)納稅額=計(jì)稅營(yíng)業(yè)額×適用稅率

三、消費(fèi)稅

消費(fèi)稅是針對(duì)我國(guó)境內(nèi)從事生產(chǎn)和進(jìn)口應(yīng)稅消費(fèi)品的單位和個(gè)人所征收的一種流轉(zhuǎn)稅。征收消費(fèi)稅的主要消費(fèi)品有奢侈品、非生活必需品、高能耗消費(fèi)品、特殊消費(fèi)品（如煙、酒、鞭炮等），稀缺資源消費(fèi)品等。消費(fèi)稅和增值稅交叉征收，即對(duì)應(yīng)稅消費(fèi)品既要征收消費(fèi)稅，又要征收增值稅。計(jì)算公式：

應(yīng)納稅額（實(shí)行從價(jià)定率辦法）=銷(xiāo)售額×稅率應(yīng)納稅額（實(shí)行從量定額辦法）=銷(xiāo)售數(shù)量×單位稅額稅率：從價(jià)定率：3%-45%

甲類(lèi)卷煙和進(jìn)口卷煙：45%；小容量小汽車(chē)：3%；化妝品：30%護(hù)膚護(hù)發(fā)品：17%；從量定率：黃酒240元/噸，啤酒220元/噸；汽油0.2元/升，柴油0.1元/升；四、資源稅

原油8-30元/噸天燃?xì)?-15元/千立方米煤0.3-5元/噸其他非金屬礦原礦0.5-20元/噸（或立方米）黑色金屬礦原礦2-30元/噸有色金屬礦原礦0.4-30元/噸固形鹽10-60元/噸液體鹽2-10元/噸

資源稅是對(duì)我國(guó)境內(nèi)從事開(kāi)采原油、天然氣、煤炭、其它非金屬礦、黑色金屬原礦、有色金屬原礦及生產(chǎn)鹽的單位和個(gè)人，因其資源條件差異而形成有級(jí)差收入而征收藏的一種稅。資源稅實(shí)行從量定額征收的方法。應(yīng)納稅額=課稅數(shù)量×適用單位稅額五、城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅

計(jì)算公式：應(yīng)納稅額=實(shí)際繳納的營(yíng)業(yè)稅、增值稅、消費(fèi)稅稅額×適用稅率

城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅是國(guó)家為了加強(qiáng)城鄉(xiāng)的維護(hù)建設(shè)、穩(wěn)定和擴(kuò)大城市、鄉(xiāng)鎮(zhèn)維護(hù)建設(shè)資金來(lái)源，國(guó)家對(duì)繳納營(yíng)業(yè)稅、增值稅、消費(fèi)稅的單位和個(gè)人就其實(shí)際繳納的“三稅”稅額為依據(jù)而征收的一種附加稅。六、教育費(fèi)附加

教育費(fèi)附加是國(guó)家為了發(fā)展教育事業(yè)，穩(wěn)定的擴(kuò)大教育事業(yè)的資金來(lái)源，國(guó)家對(duì)繳納營(yíng)業(yè)稅、增值稅、消費(fèi)稅的單位和個(gè)人就其實(shí)際繳納的“三稅”稅額為依據(jù)而征收的一種附加稅。計(jì)算公式：應(yīng)納稅額=實(shí)際繳納的營(yíng)業(yè)稅、增值稅、消費(fèi)稅稅額×3%

收益稅類(lèi)

七、企業(yè)所得稅：是以企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和其它所得為征稅對(duì)象。征稅范圍是指一切從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其它所得，包括來(lái)源于中華人民共和國(guó)境內(nèi)、境外所得。計(jì)算公式：應(yīng)納稅額=應(yīng)納所得稅額×稅率

應(yīng)納所得稅額是指納稅人的收入總額減去準(zhǔn)予扣除項(xiàng)目的余額。收入總額是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入、財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入、利息收入、租賃收入、特許權(quán)使用費(fèi)收入、股息收入和其它收入。準(zhǔn)予扣除項(xiàng)目包括納稅人取得收入有關(guān)的成本費(fèi)用和損失，其內(nèi)容包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本、各項(xiàng)期間費(fèi)用、按規(guī)定繳納稅金、各項(xiàng)營(yíng)業(yè)外支出和投資損失及其他損失。所得稅的基本稅率為25%，但對(duì)于民族自治區(qū)地方企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)（15%）、校辦企業(yè)、利用廢物為主要原料的企業(yè)等可以實(shí)行稅收優(yōu)惠政策（20%）。應(yīng)納稅所得額=利潤(rùn)總額±稅收調(diào)整項(xiàng)目金額利潤(rùn)總額=產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)+其它業(yè)務(wù)利潤(rùn)+投資凈收益+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)=產(chǎn)品銷(xiāo)售凈額-產(chǎn)品生產(chǎn)成本-產(chǎn)品銷(xiāo)售稅金及附加-銷(xiāo)售費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用契稅

契稅是針對(duì)我國(guó)境內(nèi)的轉(zhuǎn)移土地、房屋權(quán)屬的單位和個(gè)人征收的一種行為稅。契稅實(shí)行3%~5%的幅度稅率。

計(jì)算公式：應(yīng)納稅額=課稅依據(jù)（不動(dòng)產(chǎn)價(jià)格）×稅率印花稅

印花稅是對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)交往中書(shū)立、使用、領(lǐng)受具有法律效率的憑證的單位和個(gè)人征收的一種稅。印花稅稅率表

稅目

比例稅率稅目比例稅率1、財(cái)產(chǎn)租賃合同1‰

5、貨物運(yùn)輸合同0.5‰

2、倉(cāng)儲(chǔ)保管合同1‰

6、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)0.5‰

3、加工承攬合同0.5‰

7、營(yíng)業(yè)帳簿中記載資金的帳簿0.5‰

4、建設(shè)工程勘察設(shè)計(jì)合同0.5‰

8、購(gòu)銷(xiāo)合同0.3‰

稅目比例稅率稅目定額稅率9、建筑安裝工程承包合同0.3‰

1、權(quán)利許可證照五元10、技術(shù)合同0.3‰

2、營(yíng)業(yè)帳簿中的其他帳簿五元11、借款合同0.05‰

12、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)合同0.1‰

第五節(jié)銷(xiāo)售收入、利潤(rùn)

企業(yè)的利潤(rùn)應(yīng)當(dāng)是企業(yè)的總經(jīng)營(yíng)額收益減去企業(yè)投入的總成本，正因?yàn)槌杀居胁煌暮x，利潤(rùn)也有著不同的含義。會(huì)計(jì)利潤(rùn)

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益減去會(huì)計(jì)成本正常利潤(rùn)

企業(yè)所有自有資源的投入必須得到的最低報(bào)酬。正常利潤(rùn)就是全部?jī)?nèi)含成本，或所有要素的機(jī)會(huì)成本超過(guò)會(huì)計(jì)成本的部分。經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)企業(yè)收益減去所有經(jīng)濟(jì)成本（顯性成本與隱性成本之和）后的剩余，即超出正常利潤(rùn)的部分。常用的利潤(rùn)率指標(biāo)有：1、資本金利潤(rùn)率，即企業(yè)的利潤(rùn)總額與資本金總額的比率。資本金利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額資本金總額

資本金是指新建項(xiàng)目設(shè)立企業(yè)時(shí)在工商行政管理部門(mén)登記的注冊(cè)資金。2、銷(xiāo)售收入利潤(rùn)率，即企業(yè)的利潤(rùn)總額與銷(xiāo)售收入凈額的比率。銷(xiāo)售收入利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額銷(xiāo)售收入凈額

銷(xiāo)售收入凈額是指銷(xiāo)售收入減去當(dāng)期銷(xiāo)售收入中扣除的項(xiàng)目，如銷(xiāo)貨折扣、銷(xiāo)貨折讓和銷(xiāo)售退回等。成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額成本費(fèi)用總額銷(xiāo)售收入、成本、稅金和利潤(rùn)關(guān)系之間的關(guān)系如下圖所示：3、成本費(fèi)用利潤(rùn)率，即企業(yè)的利潤(rùn)總額與成本費(fèi)用總額的比率。資源稅消費(fèi)稅營(yíng)業(yè)稅城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅教育費(fèi)附加制造成本管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用銷(xiāo)售費(fèi)用企業(yè)所得稅稅后利潤(rùn)銷(xiāo)售稅金用附加總成本費(fèi)用利潤(rùn)總額銷(xiāo)售收入一、銷(xiāo)售收入及其估算銷(xiāo)售收入=產(chǎn)品銷(xiāo)量×銷(xiāo)售單價(jià)式中：Qi—第i種產(chǎn)品的銷(xiāo)量；

Pi—第i種產(chǎn)品的銷(xiāo)售單價(jià)；

n—銷(xiāo)售產(chǎn)品的種類(lèi)。

二、利潤(rùn)及其估算

1、利潤(rùn)的概念：企業(yè)總收益減去投入的總成本的差。2、利潤(rùn)的種類(lèi)：按成本的不同含義，有不同的利潤(rùn)。①經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)（超額利潤(rùn)）=總收益-顯性成本-隱性成本。②邊際利潤(rùn)=銷(xiāo)售單價(jià)-邊際成本。指：增加單位產(chǎn)量所增加的利潤(rùn)。③會(huì)計(jì)利潤(rùn)=總收益-會(huì)計(jì)成本會(huì)計(jì)利潤(rùn)

銷(xiāo)售利潤(rùn)=產(chǎn)品銷(xiāo)售凈額-產(chǎn)品銷(xiāo)售成本-產(chǎn)品銷(xiāo)售稅金及附加-銷(xiāo)售費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用式中：產(chǎn)品銷(xiāo)售凈額=產(chǎn)品銷(xiāo)售總額-（銷(xiāo)貨退回+銷(xiāo)貨折扣）

利潤(rùn)總額=銷(xiāo)售利潤(rùn)+其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)+投資凈收益+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出稅后利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-應(yīng)交所得稅

銷(xiāo)售利潤(rùn)

利潤(rùn)總額

稅后利潤(rùn)

一、資金時(shí)間價(jià)值二、現(xiàn)金流量圖和資金等值計(jì)算三、資金等值計(jì)算的應(yīng)用

第六節(jié)資金時(shí)間價(jià)值及其等值計(jì)算本節(jié)重點(diǎn)：1、資金時(shí)間價(jià)值原理；2、資金等值計(jì)算及其應(yīng)用。一、資金時(shí)間價(jià)值

不同時(shí)間發(fā)生的等額資金在價(jià)值上的差別稱(chēng)為資金的時(shí)間價(jià)值。對(duì)投資者：資金的增值特性；對(duì)消費(fèi)者：對(duì)放棄現(xiàn)期消費(fèi)的損失所應(yīng)給予的必要補(bǔ)償。期初狀態(tài)效果1萬(wàn)元置于家中1萬(wàn)元1萬(wàn)元進(jìn)一批貨，1個(gè)月內(nèi)售出，獲利10%1.1萬(wàn)元0.85萬(wàn)元進(jìn)一批貨，10天內(nèi)售出，獲利10%；1個(gè)月周轉(zhuǎn)3次1.13萬(wàn)元1、資金時(shí)間價(jià)值的概念單利計(jì)算方法：僅以本金為基數(shù)計(jì)算利息式中：F---本利和、終值、未來(lái)值（FutureValue/worth）P---本金、現(xiàn)值（PresentValue/worth） i---折現(xiàn)率、貼現(xiàn)率（interestrate）

n---計(jì)息周期數(shù)(number)。2、單利與復(fù)利n年末本利和的單利計(jì)算公式：

利息與時(shí)間呈線性關(guān)系，不論計(jì)息期數(shù)為多大，只有本金計(jì)息，而利息本身不再計(jì)息,單利法計(jì)算資金的時(shí)間價(jià)值是不完善的。設(shè)P代表本金，n代表計(jì)息期數(shù)，i代表利率，I代表所付或所收的總利息，F(xiàn)代表本利和，則有：I=Pni復(fù)利計(jì)算方法：以本金與累計(jì)利息之和為基數(shù)計(jì)算利息n年末本利和的復(fù)利計(jì)算公式：

將本期的利息轉(zhuǎn)為下期的本金，下期將按本利和的總額計(jì)息，這種計(jì)息方式稱(chēng)為復(fù)利（計(jì)息）。同樣設(shè)P代表本金，n代表計(jì)息期數(shù)，i代表利率，I代表所付或所收的總利息，F(xiàn)代表本利和，則有：I=P((1+i)n-1)

年

年初欠款

年末應(yīng)付利息

年末欠款

年末償還11000100110002110011012100312101211331041331133.11464.11464.1

假設(shè)以年利率10%借入資金1000元，共借4年，其償還情況如下表所示：例2-4：某銀行同時(shí)貸給兩個(gè)工廠各1000萬(wàn)元，年利率均為12%。假如甲廠單利計(jì)息，乙廠復(fù)利計(jì)息，問(wèn)五年后，該銀行應(yīng)從兩個(gè)工廠各提取多少資金？從甲廠提取資金：從乙廠提取資金：從乙廠多提了162.34萬(wàn)元資金。實(shí)際利率：年實(shí)際發(fā)生的利率，以i

表示。名義利率：指年利率，不考慮計(jì)息期的大小,以r

表示；名義利率=計(jì)息周期的利率乘以每年計(jì)息周期數(shù)計(jì)息周期有：年、半年、季、月、周、日等多種。3、名義利率和實(shí)際利率按照單利計(jì)算時(shí)：i=r/m，名義利率與實(shí)際利率一致。按復(fù)利計(jì)算時(shí)：

名義利率為一個(gè)計(jì)息期的有效利率i與一年內(nèi)的計(jì)息次數(shù)n的乘積r=i×n

例如：月利率i=1%，一年計(jì)息12次， 則r=1%*12=12%

年有效利率例如：名義利率r=12%，一年計(jì)息12次， 則i=（1+1%）12-1=12.68%離散復(fù)利：一年中計(jì)息次數(shù)是有限的連續(xù)復(fù)利：一年中計(jì)息次數(shù)是無(wú)限的名義利率和有效利率計(jì)息期一年中的計(jì)息期數(shù)各期的有效利率年有效利率年112.0000%12.000%半年26.0000%12.360%季度43.0000%12.551%月121.0000%12.683%周520.2308%12.736%日3650.0329%12.748%連續(xù)0.0000%12.750%例2-5：某銀行同時(shí)貸給兩個(gè)工廠各1000萬(wàn)元，年利率均為12%。甲廠每年結(jié)算一次，乙廠每月結(jié)算一次。問(wèn)一年后，該銀行從兩個(gè)工廠各提出了多少資金？已知：r=12%,m甲=1，m乙=12，p=1000,n=1F甲=1000*（1+12%）=1120（萬(wàn)元）F乙=1000*（1+12.7%）=1127（萬(wàn)元）二、現(xiàn)金流量圖和資金等值計(jì)算（一）資金等值的概念和影響因素

1、資金等值的概念

資金等值是指在考慮資金時(shí)間價(jià)值因素后，不同時(shí)點(diǎn)上數(shù)額不等的資金在一定利率條件下具有相等的價(jià)值。2、影響因素

資金額大小，資金發(fā)生的時(shí)間和利率，稱(chēng)為現(xiàn)金流量的三要素。

不同時(shí)點(diǎn)上數(shù)額不等的資金如果等值，則它們?cè)谌魏蜗嗤瑫r(shí)點(diǎn)上的數(shù)額必然相等。（1）貼現(xiàn)與貼現(xiàn)率貼現(xiàn)：把將來(lái)某一時(shí)點(diǎn)的資金額換算成現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)的等值金額稱(chēng)為貼現(xiàn)或折現(xiàn)。

貼現(xiàn)率：貼現(xiàn)時(shí)所采用的利率稱(chēng)貼現(xiàn)率或折現(xiàn)率。

資金等值計(jì)算：利用等值概念，將一個(gè)時(shí)點(diǎn)發(fā)生的資金金額換算成另一時(shí)點(diǎn)的等值金額?，F(xiàn)值：是指資金“現(xiàn)在”的價(jià)值?！艾F(xiàn)值”是一個(gè)相對(duì)的概念，一般來(lái)說(shuō)，將t+k個(gè)時(shí)點(diǎn)發(fā)生的資金折現(xiàn)到第t個(gè)時(shí)點(diǎn)，所得到的等值金額就是第t+k個(gè)時(shí)點(diǎn)上資金金額在t時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)值?，F(xiàn)值用符號(hào)P表示。（2）現(xiàn)值(PresentValue)（3）終值（4）等年值終值：指現(xiàn)值在未來(lái)時(shí)點(diǎn)上的等值資金，又稱(chēng)將來(lái)值（Futurevalue/worth)，用符號(hào)F表示。等年值又稱(chēng)年金（Anuity），是指分期等額收支的資金值，如折舊、租金，利息，保險(xiǎn)金、養(yǎng)老金等通常采用年金形式，用符號(hào)A表示。（二）現(xiàn)金流量圖計(jì)息周期現(xiàn)金流出現(xiàn)金流入凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出123n0n-1

由于資金時(shí)間價(jià)值的存在，使不同時(shí)間上發(fā)生的貨幣無(wú)法比較，一定量的資金必須賦予相應(yīng)的時(shí)間，才能表達(dá)其確切量的概念。為了便于對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)和對(duì)方案進(jìn)行比較，反應(yīng)項(xiàng)目和各技術(shù)方案費(fèi)用、效益的大小及相應(yīng)發(fā)生時(shí)間，需要用一個(gè)平面坐標(biāo)系來(lái)反應(yīng)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的全過(guò)程，現(xiàn)金流量圖（CashFlowDiagram

）就是一個(gè)有效工具，一般形式如下圖所示：

水平線段代表所分析計(jì)算的某一系統(tǒng)，如工程項(xiàng)目。水平線段向右伸延，表示時(shí)間的延續(xù)。水平線等分成若干間隔，每一間隔代表一個(gè)時(shí)間單位，或者說(shuō)一個(gè)計(jì)息周期。縱坐標(biāo)表示所在時(shí)刻發(fā)生的費(fèi)用或效益的金額，并且約定以研究對(duì)象為一個(gè)獨(dú)立系統(tǒng)。在時(shí)間軸上，0代表時(shí)間序列的起始點(diǎn)，從1到n代表各計(jì)息期的終點(diǎn)。除0和n以外，每個(gè)數(shù)字都有二個(gè)含義，如對(duì)于數(shù)字2來(lái)說(shuō)，它既代表第二個(gè)計(jì)息期的終點(diǎn)（結(jié)束），又代表第三個(gè)計(jì)息期的始點(diǎn)（開(kāi)始）。從該系統(tǒng)角度看，凡是在某一時(shí)點(diǎn)上流出系統(tǒng)的貨幣稱(chēng)為現(xiàn)金流出CO（CashOutput），用向下箭頭表示；流入系統(tǒng)的貨幣稱(chēng)為現(xiàn)金流入CI（CashInput），用向上箭頭表示。帶箭頭的垂直線段的長(zhǎng)短與現(xiàn)金流人、現(xiàn)金流出的大小成比例。同一時(shí)間上的現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入的代數(shù)和稱(chēng)為凈現(xiàn)金流量。現(xiàn)金流人、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量統(tǒng)稱(chēng)為現(xiàn)金流量。

需要特別指出的是，現(xiàn)金流量的位置如何確定。如第三年發(fā)生了一筆資金的流入或流出，因而形成相應(yīng)的現(xiàn)金流量，那么這筆現(xiàn)金流量應(yīng)該標(biāo)在時(shí)間軸上的哪一個(gè)時(shí)點(diǎn)上呢？是標(biāo)在2上呢（因?yàn)?是第三年的始點(diǎn)），還是標(biāo)在3上呢（因?yàn)?是第三年的終點(diǎn)）？對(duì)此需要作出統(tǒng)一的規(guī)定。工程經(jīng)濟(jì)學(xué)規(guī)定現(xiàn)金流入（收益）標(biāo)示在年（期）末，而現(xiàn)金流出（投資）標(biāo)示在年（期）初。對(duì)現(xiàn)金流量圖的幾點(diǎn)說(shuō)明1、水平線是時(shí)間標(biāo)度，每一格代表一個(gè)時(shí)間單位（年、月、日），第n格的終點(diǎn)和第n+1格的起點(diǎn)是相重合的。2、箭頭表示現(xiàn)金流動(dòng)的方向，向下的箭頭表示支出（現(xiàn)金的減少），向上的箭頭表示現(xiàn)金收入（現(xiàn)金的增加），箭頭的長(zhǎng)短與收入或支出的大小成比例。3、現(xiàn)金流量圖與立腳點(diǎn)（著眼點(diǎn)）有關(guān)：如貸款人的立腳點(diǎn)，或者借款人的立腳點(diǎn)。1.一次支付終值公式（已知現(xiàn)值P，求終值F）（三）資金等值計(jì)算公式FP0n1234n-1稱(chēng)為一次支付終值系數(shù)或：注意圖中P、F的位置現(xiàn)在貸款P元，年利率為i,n年末需償還本利和為多少元？2.一次支付現(xiàn)值公式（已知終值F，求現(xiàn)值P）已知n年后一筆資金，在利率i下，相當(dāng)于現(xiàn)在多少錢(qián)？（P/F,i,n）——一次支付現(xiàn)值系數(shù)P0n1234n-1F或：注意圖中P、F的位置FP0n1234n-1N=n-1思考：如果第一年末貸款P元，年利率為i,n年末需償還本利和為多少元？一般情況下，“現(xiàn)在”代表期初。復(fù)利系數(shù)表（10%）n

F/P，i，n

P/F，i，n

F/A，i，n

A/F，i，n

P/A，i，n

A/P，i，n

12345

678910

1112131415

1617181920

21222324251.1001.2101.3311.4641.611

1.7721.9492.1442.3582.594

2.8533.1383.4523.7974.177

4.5955.0545.5606.1166727

7.4008.1408.9549.85010.8350.90910.82650.75130.68300.6209

0.56450.51320.46650.42410.3856

0.35050.31860.28970.26330.2394

0.21760.19780.17990.16350.1486

0.13510.12280.11170.10150.09231.0002.1003.3104.6416.105

7.7169.48711.43613.57915.937

18.53121.38424.52327.97531.772

35.95040.54545.59951.19557.275

64.00271.40379.54388.49798.347

1.00000.47620.30210.21550.1638

0.12960.10540.08750.07370.0628

0.05400.04680.04080.03580.0315

0.02780.02470.02190.01950.0175

0.01560.01400.01260.01130.0102

0.90911.73552.48693.16993.7908

4.35534.86845.33495.75906.1446

6.49516.81377.10347.36677.6061

7.84378.02168.20148.36498.5136

8.64878.77168.88328.98489.0771

1.10000.57620.40210.31550.2638

0.22960.20540.18750.17370.1628

0.15400.14680.14080.13580.1315

0.12780.12470.12190.11960.1175

0.11560.11400.11260.11130.1102

例2-6：準(zhǔn)備10年后從銀行取10萬(wàn)元，銀行存款年利率為10%，采取定期一年、自動(dòng)轉(zhuǎn)存方式存款，年初應(yīng)存入銀行多少元？例2-7：準(zhǔn)備10年后從銀行取10萬(wàn)元，銀行存款年利率為10%，采取定期一年、自動(dòng)轉(zhuǎn)存方式存款，如果年末存款，應(yīng)存入銀行多少元？3.等額分付終值公式（已知年金A，求將來(lái)值F）如果某人每年末存入資金A元，年利率為i，n年后積累起的本利和為多少？或：式中：A---等額年金（F/A,i,n）—年金終值系數(shù)F0nA1234n-1注意圖中A、F的位置例2-8：某人每年末在銀行存款1萬(wàn)元，存款期一年，自動(dòng)轉(zhuǎn)存，連續(xù)十年。問(wèn)十年后可從銀行取出多少元？F0nA1234n-1F0nA1234n-1注意現(xiàn)金流量圖的變化對(duì)計(jì)算的影響：F0nA1234n-1F10nA1234n-1A1f0nAF24、等額分付償債基金公式（已知將來(lái)值F，求年金A）AF0n1234n-1稱(chēng)為償債基金系數(shù)注意圖中A、F的位置5、等額分付現(xiàn)值公式（已知年金，求現(xiàn)值）稱(chēng)為年金現(xiàn)值系數(shù)0nA1234n-1P或：注意圖中A、P的位置6、等額分付資金回收公式（已知現(xiàn)值P，求年金A）0nA1234n-1P稱(chēng)為資金回收系數(shù)注意圖中A、P的位置例2-9：某人貸款30萬(wàn)元買(mǎi)房，按照國(guó)家最新調(diào)整，購(gòu)房貸款年利率最低為5.51%，如果按揭期20年，每月最少需還款多少元？運(yùn)用等值計(jì)算公式應(yīng)注意的問(wèn)題1.實(shí)施方案所需的初始投資，假定發(fā)生在方案的壽命期初（期初慣例）；2.方案實(shí)施過(guò)程中的經(jīng)常性支出，假定發(fā)生在計(jì)息期（年）末（期末慣例）；3.本年的年末即是下一年的年初；4.P是在當(dāng)年度開(kāi)始時(shí)發(fā)生；5.F是在當(dāng)年以后的第n年年末發(fā)生；6.A是在考察期間各年年末發(fā)生。當(dāng)現(xiàn)金流量系列包括P和A時(shí)，系列的第一個(gè)A是在P發(fā)生一年后的年末發(fā)生；當(dāng)現(xiàn)金流量系列包括F和A時(shí)，系列的最后一個(gè)A是和F同時(shí)發(fā)生。三、資金等值計(jì)算的應(yīng)用例2-10（教材P-36,例2-11)：某企業(yè)擬購(gòu)買(mǎi)大型設(shè)備，價(jià)值為500萬(wàn)元，有兩種付款方式可供選擇：①一次性付款，優(yōu)惠12%；②分期付款，不享受優(yōu)惠，首付必須達(dá)到40%，第一年末付30%，第2年末付20%，第3年末付10%。假如資金成本為10%，應(yīng)選擇那種付款方式？資金成本為16%，應(yīng)選擇那種付款方式？

資金時(shí)間價(jià)值原理和等值計(jì)算公式廣泛應(yīng)用于財(cái)務(wù)管理、投資決策、資產(chǎn)估值等領(lǐng)域。（1）資金成本為10%時(shí)：①一次性付款：②分期付款：（2）資金成本為16%時(shí)：①一次性付款：②分期付款：例2-11：某企業(yè)擬購(gòu)買(mǎi)一設(shè)備，預(yù)計(jì)該設(shè)備有效使用壽命為5年,在壽命期內(nèi)各年純收益分別為：5萬(wàn)元、6萬(wàn)元、7萬(wàn)元、7.5萬(wàn)元、7.5萬(wàn)元。若該企業(yè)要求的最低投資收益率為15%，問(wèn)該企業(yè)可接受的設(shè)備價(jià)格為多少？假如各年收益相等，均為6.5萬(wàn)元，則：P=6.5（P/A,15%,5)=21.8(萬(wàn)元)012534p例2-12（習(xí)題P-40,第15題）：每年年末等額存入1500元，連續(xù)十年，準(zhǔn)備在第6年末、第10年末、第15年末支取三次，金額相等，若年利率為12%，求支取金額為多少？010155A1=1500A2=XPP3P=P1+P2+P3P2P1例2-12

某工程基建期為五年，于每年年初投資100萬(wàn)元，投資收益率為10%，計(jì)算投資期初的現(xiàn)值和第五年末的未來(lái)值。解一：P-1=A(P/A,10%,5)=100(3.7908)=379.0萬(wàn)元

P0=P-1(F/P,10%,1)=379.08(1.100)=416.99萬(wàn)元F4=A(F/A,10%,5)=100(6.1051)=610.51萬(wàn)元F5=P4(F/P,10%,1)=610.51(1.100)=671.56萬(wàn)元解二：P0=A+A(P/A,10%,4)=100+100(3.16198)=416.98萬(wàn)元A=100萬(wàn)元F5=？-1501234F4=P4P0=？P-1例2-13有一筆投資打算從第17年末到第20年末回收1000元，已知投資收益率為10%，現(xiàn)在應(yīng)投放多少錢(qián)？

解法一：按F→P公式逐項(xiàng)計(jì)算P值，最后加和。

P=1000(P/F,10%,17)+1000(P/F,10%,18)+1000(P/F,10%,19)+1000(P/F,10%,19)=689.8萬(wàn)元解法二：按年金計(jì)算

P=1000(P/A,10%,4)(P/F,10%,16)=689.8萬(wàn)元A=100萬(wàn)元P=？1718192010例2-13現(xiàn)金流量圖16解法三：先計(jì)算1~20年的全部等額年金的現(xiàn)值，再減去前16年的等額年金的現(xiàn)值。

P=1000(P/A,10%,20)-1000((P/A,10%,16)=689.9萬(wàn)元解法四：先計(jì)算20年末的未來(lái)值F，再計(jì)算現(xiàn)值PP=1000(F/A,10%,4)(P/F,10%,20)=698.65萬(wàn)元

例2-14

某公司得到一筆3000元的貸款，要求每月還本息158.61元，有效期二年，計(jì)算名義利率和實(shí)際利率。解：由題意分析不難看出，這屬于等年值現(xiàn)年流，其中：n=24（周期），A=158.61元，P=3000元。故：3000=158.61(P/A,i,24)

P/A=18.914，經(jīng)查表得：i=2%（月利率）則，年名義利率（r）=2%×12=24%年實(shí)際利率（i）=(1+2%)12-1=0.268（26.8%)

例2-15某人有10萬(wàn)元現(xiàn)款，若辦工廠經(jīng)預(yù)測(cè)資金收益率可達(dá)10%，若購(gòu)買(mǎi)30年期的建設(shè)債券，到期后可得到100萬(wàn)元，應(yīng)選哪個(gè)投資方向？

為了進(jìn)行投資決策應(yīng)估定30年后的100萬(wàn)元比今天的10萬(wàn)元是多還是少，故有：

P0=100（P/F,10%,30）=5.73萬(wàn)元＜10萬(wàn)元結(jié)論：不應(yīng)購(gòu)買(mǎi)債券從上面的例子可以看出，利用貼現(xiàn)法計(jì)算現(xiàn)值在決策中有二個(gè)作用：一是比較方案的經(jīng)濟(jì)性；二是可以為預(yù)期的收入估定其價(jià)值。

例2-16某分期支付利息到期一次還本債券已發(fā)行2年，每張票面金額為1000元，年限為10年，年利率12%，若投資者要求在余下8年的年收益率為10%，問(wèn)每張債券現(xiàn)在的價(jià)格低于多少時(shí)投資者才會(huì)買(mǎi)入？要求畫(huà)出現(xiàn)金流量圖。P=1000*12%（P/A,10%,8）+1000（P/F,10%,8）=1106.7（元）若投資者要求的收益率為10%，則每張債券現(xiàn)在的價(jià)格低于1106.7元時(shí)投資者才會(huì)買(mǎi)入。01234567812012012012012012012011201106.7解：例2-17某公司投資10萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)一臺(tái)設(shè)備，第一年的運(yùn)行費(fèi)為5000元，以后每年運(yùn)行費(fèi)均為3500元，第5年末該公司轉(zhuǎn)產(chǎn)，這臺(tái)機(jī)器不再使用，并按原價(jià)轉(zhuǎn)讓。若年利率為10%，試問(wèn)該臺(tái)設(shè)備在5年使用期中的等額年費(fèi)用是多少？并繪出現(xiàn)金流量圖。解：PC=[100000+5000(P/F,10%,1)+3500(P/A,10%,4)(P/F,10%,1）-100000(P/F,10%,5)](A/P,10%,5）=13860.57（元）01234510000010000050003500單項(xiàng)選擇題1.現(xiàn)在存款1000元，年名義利率為10%，半年計(jì)復(fù)利一次，問(wèn)5年末存款金額為(B)。

A.1000×(F/P,10.15%,5)B.1000×(F/P,10.25%,5)C.1000×(P/F,10.15%,5)D.1000×(P/F,10.25%,5)2.關(guān)于貨幣的時(shí)間價(jià)值說(shuō)法正確的是：（C）

A．就是利息

B．貨幣本身能創(chuàng)造價(jià)值

C．先到手的資金可以用來(lái)投資而產(chǎn)生新的價(jià)值

D．時(shí)間本身具有價(jià)值3.在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行工程經(jīng)濟(jì)分析時(shí)，無(wú)需考慮的成本費(fèi)用是（D

）。

A.經(jīng)營(yíng)成本B.期間費(fèi)用

C.機(jī)會(huì)成本D.沉沒(méi)成本4.關(guān)于流動(dòng)資金：（A）

A．最低周轉(zhuǎn)天數(shù)少，則流動(dòng)資金需求量小

B．最低周轉(zhuǎn)天數(shù)多，則流動(dòng)資金需求量小

C．最低周轉(zhuǎn)天數(shù)少，則流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)少

D．最低周轉(zhuǎn)天數(shù)不影響流動(dòng)資金需求量多項(xiàng)選擇題1.下列哪一項(xiàng)費(fèi)用不屬于產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)成本（ABC

）。

A.折舊費(fèi)B.攤銷(xiāo)費(fèi)

C.利息支出D.產(chǎn)品材料費(fèi)用2.下列選項(xiàng)中，(

ABD)是正確的。A.(A/P,i,n)=(A/F,i,n)+iB.(P/F,i,n)=1/(F/P,i,n)C.(A/F,i,n)=(P/F,i,n)?ID.(F/P,i,n)=(A/P,i,n)×(F/A,i,n)3.下列選項(xiàng)中正確的是（ABC

）。

A.當(dāng)計(jì)息周期為一年時(shí)，名義利率與實(shí)際利率相等。

B.名義利率越大，周期越短，實(shí)際利率與名義利率的差值就越大。

C.名義利率不能完全反映資金的時(shí)間價(jià)值，實(shí)際利率才能反映資金時(shí)間價(jià)值。

D.名義利率和實(shí)際利率都能真實(shí)地反映資金的時(shí)間價(jià)值。4.考慮當(dāng)利率的時(shí)間單位與計(jì)息期不一致時(shí)，要區(qū)分的兩個(gè)利息概念是：（AD）

A．名義利率B．離散式復(fù)利C．年利率

D．實(shí)際利率E．月利率F．復(fù)利第三章經(jīng)濟(jì)性評(píng)價(jià)方法本章重點(diǎn)：1.理解經(jīng)濟(jì)性評(píng)價(jià)方法的意義；2.掌握時(shí)間型、價(jià)值型、效率型評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算；3.掌握備選方案與經(jīng)濟(jì)性評(píng)價(jià)方法以及不確定性評(píng)價(jià)方法。

工程技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)性評(píng)價(jià)的核心內(nèi)容就是經(jīng)濟(jì)效果的評(píng)價(jià)。為了確保經(jīng)濟(jì)決策的正確性和科學(xué)性，研究經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的指標(biāo)和方法是十分重要的。經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的指標(biāo)是多種多樣的，它們從不同的角度反映工程技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)性。決策者可以根據(jù)不同的評(píng)價(jià)深度要求和項(xiàng)目本身的特點(diǎn)選用不同的評(píng)價(jià)指標(biāo)和方法。第一節(jié)經(jīng)濟(jì)性評(píng)價(jià)方法概述

項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性評(píng)價(jià)的基本方法包括確定性評(píng)價(jià)方法和不確定性評(píng)價(jià)方法。對(duì)同一個(gè)項(xiàng)目必須同時(shí)進(jìn)行確定性評(píng)價(jià)和不確定性評(píng)價(jià)。根據(jù)是否考慮資金時(shí)間價(jià)值，則可將常用方法分為靜態(tài)評(píng)價(jià)方法和動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法。根據(jù)項(xiàng)目對(duì)資金的回收速度、獲利能力和資金的使用效率進(jìn)行分類(lèi)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性評(píng)價(jià)指標(biāo)可以分為三類(lèi)：一類(lèi)是以時(shí)間作為計(jì)量單位的時(shí)間型指標(biāo)；第二類(lèi)是以貨幣單位計(jì)量的價(jià)值型指標(biāo)；第三類(lèi)是反映資源利用效率的效率型指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)性評(píng)價(jià)基本方法確定性評(píng)價(jià)方法靜態(tài)評(píng)價(jià)方法投資回收期法、借款償還期法、投資效果系數(shù)法等動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法凈現(xiàn)值法、費(fèi)用現(xiàn)值法、費(fèi)用年值法、內(nèi)部收益率法等不確定性評(píng)價(jià)方法風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)法盈虧平衡分析法、敏感性分析法完全不確定性評(píng)價(jià)方法概率分析法項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)指標(biāo)類(lèi)型具體指標(biāo)備注時(shí)間型指標(biāo)投資回收期靜態(tài)，動(dòng)態(tài)差額投資回收期靜態(tài)，動(dòng)態(tài)固定資產(chǎn)投資借款償還期靜態(tài)價(jià)值型指標(biāo)凈現(xiàn)值、凈年度等值、凈將來(lái)值動(dòng)態(tài)效率型指標(biāo)投資利潤(rùn)率、投資利稅率靜態(tài)內(nèi)部收益率、外部收益率動(dòng)態(tài)還匯成本、節(jié)匯成本動(dòng)態(tài)，涉外項(xiàng)目用凈現(xiàn)值率動(dòng)態(tài)效益-費(fèi)用比動(dòng)態(tài)差額投資收益率靜態(tài)，項(xiàng)目比較時(shí)用第二節(jié)時(shí)間型經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)一、投資回收期（PaybackPeriod）（一）投資回收期的概念

投資回收期指投資回收的期限，即用投資方案所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金收入回收初始全部投資所需的時(shí)間。

投資回收期法就是通過(guò)投資回收期的長(zhǎng)短來(lái)評(píng)價(jià)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性。

投資回收期自項(xiàng)目投建之日起計(jì)算,即包括建設(shè)期，單位通常用“年”來(lái)表示。

靜態(tài)投資回收期是指在不考慮時(shí)間價(jià)值的情況下，收回全部原始投資額所需要的時(shí)間，即投資項(xiàng)目在經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)預(yù)計(jì)凈現(xiàn)金流量的累加數(shù)恰巧抵償其在建設(shè)期內(nèi)預(yù)計(jì)現(xiàn)金流出量所需要的時(shí)間，也就是使投資項(xiàng)目累計(jì)凈現(xiàn)金流量恰巧等于零所對(duì)應(yīng)的期間。

（二）靜態(tài)投資回收期

靜態(tài)投資回收期的優(yōu)點(diǎn)是能夠直觀地反映原始總投資的返本期限，便于理解，計(jì)算也比較簡(jiǎn)單，可以直接利用回收期之前的凈現(xiàn)金流量信息。缺點(diǎn)是沒(méi)有考慮資金時(shí)間價(jià)值因素和回收期滿(mǎn)后繼續(xù)發(fā)生的現(xiàn)金流量，有可能把后期效益好、整體效益也不錯(cuò)的項(xiàng)目舍棄掉，進(jìn)而導(dǎo)致錯(cuò)誤的決策。事實(shí)上，有戰(zhàn)略意義的長(zhǎng)期投資往往早期收益較低，而中后期收益較高。靜態(tài)投資回收期法優(yōu)先考慮急功近利的項(xiàng)目，可能導(dǎo)致放棄長(zhǎng)期成功的方案。

根據(jù)投資及凈現(xiàn)金收入情況的不同，投資回收期的計(jì)算公式分為下面幾種：1、期初一次性支付全部投資P，當(dāng)年產(chǎn)生收益，且每年凈現(xiàn)金收入不變：式中：Ｔ–投資回收期；Ｐ–投資額；Ｂ–年收入；Ｃ–年支出。例3-1：某項(xiàng)目期初一次性投資10萬(wàn)元，當(dāng)年投產(chǎn)并獲得收益，每年凈收益2萬(wàn)元，計(jì)算靜態(tài)投資回收期。解：

P=10B-C=2靜態(tài)投資回收期為5年。

2、期初一次性支付全部投資Ｐ，但每年凈收入不一樣：式中：Ｔ–投資回收期；Ｐ–投資額；–第t年的收入；–第t年的支出。T=6時(shí)，P=750例3-2:某投資項(xiàng)目的投資及年收入如表所示，求靜態(tài)投資回收期。

年

項(xiàng)目

012345678910合計(jì)1、固定資產(chǎn)投資5005002、流動(dòng)資金2502503、總投資（1+2）7507504、收入30040050050050050050050037005、支出（不含3）25030035035035035035035026506、凈收入（4-5）5010015015015015015015010507、累計(jì)凈收入5015030045060075090010508、累計(jì)未收回的投資7507006004503001500靜態(tài)投資回收期為6年。

注意：累計(jì)未收回的投資用正號(hào)表示，如果是累計(jì)凈現(xiàn)金流量則用負(fù)號(hào)表示。單位：萬(wàn)元3、投資在建設(shè)期m年內(nèi)分期投入：式中：T–投資回收期；

Pt–第t年投資額；

Bt–第t年的收入；