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文檔簡介

技術(shù)經(jīng)濟學概論

(工程經(jīng)濟學)教學基本要求教材:吳添祖主編,《技術(shù)經(jīng)濟學概論》(第2版),高等教育出版社,2004年出版參考教材:姜早龍主編,《工程經(jīng)濟學》中南大學出版社,2005年出版課程性質(zhì):選修考核方式:開/閉卷考試學時:48,最后2學時為考試時間重點:2、3、4、7章成績評定:平時考勤+作業(yè):30%;

卷面:70%作業(yè)要求:5~6次課后作業(yè)第一章導論學習要點:技術(shù)經(jīng)濟學研究的主要內(nèi)容技術(shù)經(jīng)濟分析的一般過程技術(shù)經(jīng)濟學的產(chǎn)生與發(fā)展技術(shù)經(jīng)濟分析的基本原則技術(shù)與經(jīng)濟的關(guān)系幾個基本概念1、科學的概念

所謂科學知識,就是增加人類已經(jīng)積累起來的系統(tǒng)性知識,發(fā)現(xiàn)自然和社會規(guī)律。2、技術(shù)的概念

就是根據(jù)生產(chǎn)實踐經(jīng)驗和科學技術(shù)原理發(fā)展成的各種工藝技能和方法。

所謂工程技術(shù),就是利用先進技術(shù)創(chuàng)造新的商品或服務(wù)(GoodsandServices);或者利用更好的方法生產(chǎn)已經(jīng)存在的商品或服務(wù)。3、技術(shù)的評價標準

以經(jīng)濟性評價作為技術(shù)的評價標準。考慮到具體的自然條件和社會條件;綜合考慮到時間維的短期和長期。由于資源的有限性,必須考慮經(jīng)濟效益和經(jīng)濟效率(EffectivelyandEfficiently),即分析功能價格比Value=Function/Cost,達到技術(shù)先進,經(jīng)濟合理。 4、經(jīng)濟(1)指節(jié)約(2)指社會關(guān)系的總和(3)是國民經(jīng)濟的總稱5、技術(shù)經(jīng)濟學是一門技術(shù)學與經(jīng)濟學交叉的學科,是應(yīng)用理論經(jīng)濟學基本原理基本原理、研究技術(shù)領(lǐng)域經(jīng)濟問題和經(jīng)濟規(guī)律,研究技術(shù)進步與經(jīng)濟增長之間的相互關(guān)系的科學。技術(shù)經(jīng)濟學研究對象一、研究技術(shù)方案的經(jīng)濟效果,尋找具有最佳效果的方案二、研究技術(shù)進步相互促進與協(xié)調(diào)發(fā)展

技術(shù)選擇要視經(jīng)濟實力而行,不能脫離實際,也不能好高騖遠;又要適當?shù)某耙庾R。三、研究技術(shù)創(chuàng)新,推動技術(shù)進步,促進經(jīng)濟發(fā)展

技術(shù)創(chuàng)新強調(diào)的是技術(shù)成果在商業(yè)上的第一次運用(追求的是潛在超額利潤的實現(xiàn)),強調(diào)的是技術(shù)對經(jīng)濟的增長作用。具體研究內(nèi)容

資金的時間價值理論、工程技術(shù)方案經(jīng)濟效果評價方法、工程壽命周期成本分析、不確定性分析、項目資金的籌集與運用、項目的財務(wù)評價、項目的國民經(jīng)濟評價、價值工程與價值分析、設(shè)備的更新與選擇、項目后評價、工程經(jīng)濟學的基本原理和方法在工程中的應(yīng)用研究。技術(shù)(工程)經(jīng)濟學的產(chǎn)生與發(fā)展

技術(shù)(工程)經(jīng)濟學的歷史淵源可追溯到1887年惠靈頓(A.M.Wellington)的《鐵路布局的經(jīng)濟理論》的出版,他在該書上對工程經(jīng)濟學下了第一個簡明定義:“一門少花錢多辦事的藝術(shù)”。

1930年格蘭特(E.L.Grant)出版了《工程經(jīng)濟原理》,他以復利為基礎(chǔ)討論了投資決策的理論和方法,首創(chuàng)了工程經(jīng)濟的評價理論和原則。從此,技術(shù)(工程)經(jīng)濟學真正成為了一門獨立的、系統(tǒng)的科學。

第二次世界大戰(zhàn)之后,工程經(jīng)濟學受凱恩斯經(jīng)濟理論的影響,研究內(nèi)容從單純的工程費用效益分析擴大到市場供應(yīng)和投資分配領(lǐng)域,從而產(chǎn)生重大進展。1982年里格斯(J.L.Riggs)系統(tǒng)地闡述了貨幣的時間價值、貨幣管理、經(jīng)濟決策、風險與不確定分析等工程經(jīng)濟學內(nèi)容。技術(shù)經(jīng)濟分析的一般過程首先要確定目標功能,這是建立方案的基礎(chǔ)。收集數(shù)據(jù),提出備選方案。方案評價。列出的方案都要經(jīng)過系統(tǒng)的評價,評價的依據(jù)是政策法規(guī)與反映決策者意愿的指標體系。選擇最優(yōu)方案。決策的核心問題就是對不同方案經(jīng)濟效果的比較,從面選出效果最好的方案。要運用好技術(shù)經(jīng)濟學的基本理論和方法,必須樹立系統(tǒng)觀念和動態(tài)觀念。技術(shù)(工程)經(jīng)濟分析的基本原則

1、技術(shù)與經(jīng)濟相結(jié)合。技術(shù)是經(jīng)濟發(fā)展的重要手段,技術(shù)進步是經(jīng)濟前進的強大動力。同時技術(shù)也是在一定經(jīng)濟條件下產(chǎn)生和發(fā)展起來的,技術(shù)進步是受經(jīng)濟情況和條件的制約,經(jīng)濟上的需要是推動技術(shù)發(fā)展的動力。

2、定性分析與定量分析相結(jié)合,以定量分析為主。

3、靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合,以動態(tài)分析為主。靜態(tài)分析,是指在進行工程經(jīng)濟分析時,對資金的時間因素不作價值形態(tài)的量化。動態(tài)分析方法將不同時間內(nèi)資金的流入和流出換算成同一時點的價值,為不同方案和不同的項目的比較提供了同等的基礎(chǔ)。

4、財務(wù)分析與同民經(jīng)濟分析相結(jié)合。項目的財務(wù)分析是根據(jù)國家財務(wù)制度和價格體系,從投資主體(全部投資者和直接投資者)的角度考察項目帶來經(jīng)濟效益的分析方法。項目的國民經(jīng)濟分析是按照片社會資源合理配制和有效利用的原則,從國家整體的角度考察項目費用和效益的分析計算,其目的是充分利用有限的資源,促進同民經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定地發(fā)展。

5、可比性原則。

6、價值量分析與實物量分析相結(jié)合,以價值量分析為主。

7、預測分析與統(tǒng)計分析相結(jié)合,以預測分析為主。經(jīng)濟與技術(shù)的關(guān)系

(1)技術(shù)與經(jīng)濟相互制約又相互促進。技術(shù)和經(jīng)濟在人類進行物質(zhì)生產(chǎn)、交換活動中始終并存,是不可分割的兩個方面。兩者相互促進又相互制約。技術(shù)的生命力在于應(yīng)用價值和經(jīng)濟效益。技術(shù)具有強烈的應(yīng)用性和明顯的經(jīng)濟目的性,沒有應(yīng)用價值和經(jīng)濟效益的技術(shù)是沒有生命力的。技術(shù)的產(chǎn)生和應(yīng)用需要經(jīng)濟的支持。任何新技術(shù)的產(chǎn)生與應(yīng)用都需要經(jīng)濟的支持,受到經(jīng)濟的制約。綜觀世界各國,凡是科技領(lǐng)先的國家和產(chǎn)品超群的企業(yè),無一不對研究與開發(fā)進行高投入。經(jīng)濟的發(fā)展依賴技術(shù)的推動作用。經(jīng)濟的發(fā)展必須依賴于一定的技術(shù)手段,世界上不存在沒有技術(shù)基礎(chǔ)的經(jīng)濟發(fā)展。同時,技術(shù)的突破將會對經(jīng)濟產(chǎn)生巨大的推動作用。每一輪的技術(shù)革命都引發(fā)了新興產(chǎn)業(yè)的形成與發(fā)展,世界的經(jīng)濟就在這種周而復始的運動中得到高漲、繁榮與發(fā)展。(2)技術(shù)革命與經(jīng)濟高漲交替作用,周而復始,推動人類社會發(fā)展綜觀世界、國家與企業(yè)的興衰交替可以得出一個明確的結(jié)論:一方面,發(fā)展經(jīng)濟必須依靠一定的技術(shù),科學技術(shù)是第一生產(chǎn)力;另一方面,技術(shù)的進步要受到經(jīng)濟條件的制約。技術(shù)與經(jīng)濟這種相互促進、相互制約的聯(lián)系,使任何技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用都不僅是一個技術(shù)問題,同時又是一個經(jīng)濟問題。第二章經(jīng)濟性評價基本要素經(jīng)濟性評價基本要素包括:經(jīng)濟效果投資成本稅金利潤本章重點:1.正確理解經(jīng)濟效果的概念;2.掌握經(jīng)濟效果的三種表達方式;3.掌握投資、成本、利潤等基本概念及計算口徑;4、理解資金時間價格內(nèi)涵用掌握資金等值計算。一、經(jīng)濟效果與經(jīng)濟效益的概念1、經(jīng)濟效果成果與消耗之比?;颍寒a(chǎn)出與投入之比。經(jīng)濟效果有正負之分;幾種對經(jīng)濟效果的誤解

2、經(jīng)濟效益經(jīng)濟效果中所取得的有效勞動成果(對社會有益的產(chǎn)品或服務(wù))與勞動耗費的比較。反映產(chǎn)出的指標1.數(shù)量指標:如產(chǎn)量、銷量、銷售收入、總產(chǎn)值、凈產(chǎn)值、利潤等;2.質(zhì)量指標:如產(chǎn)品壽命、可靠性、精度、合格率、品種等;3.時間指標:如產(chǎn)品設(shè)計制造周期、工程項目建設(shè)期、工程項目達產(chǎn)期等。

經(jīng)濟效果概念中的勞動消耗,包括技術(shù)方案消耗的全部人力、物力、財力,即包括生產(chǎn)過程中的直接勞動消耗、勞動占用和間接勞動消耗三個部分。

質(zhì)量指標時間指標數(shù)量指標直接勞動消耗

勞動占用間接勞動消耗物化消耗活勞動消耗物化消耗活勞動消耗耗費指標︵投入︶成果指標︵產(chǎn)出︶二、經(jīng)濟效果表達式1、差額表示法(1)表達式:經(jīng)濟效果=成果–勞動耗費

如:利潤額、利稅額、凈現(xiàn)值等為常見的以差額法表增示經(jīng)濟效果指標。

利潤額=銷售收入–(銷售成本+稅金)

(2)差額表示法的特點:

計量單位相同,計算簡單,直觀(絕對數(shù))

(3)衡量技術(shù)方案可行的經(jīng)濟界限:

經(jīng)濟效果≥0

(4)差額表示法的缺點:

不能確切反映不同規(guī)模水平和不同技術(shù)裝備水平技術(shù)方案的經(jīng)濟效果的高低。2、比值表示法(1)表達式:經(jīng)濟效果=成果/勞動耗費

如:合格品率=合格產(chǎn)品數(shù)量/產(chǎn)品總數(shù)量單位生產(chǎn)能力投資=投資額/設(shè)計生產(chǎn)能力

(2)比值表示法的特點:

計量單位可以相同,也可以采用雙計量單位。

(3)衡量技術(shù)方案可行的經(jīng)濟界限:

計量單位相同時:經(jīng)濟效果≥1

(4)比值表示法的缺點:

不能直觀反映經(jīng)濟效果。3、差額-比值表示法(1)表達式:經(jīng)濟效果=

也可用百分率表示法:例如:成本利潤率=四、經(jīng)濟效果的分類1、微觀經(jīng)濟效果和宏觀經(jīng)濟效果微觀經(jīng)濟效果:技術(shù)方案為企業(yè)帶來的效果。宏觀經(jīng)濟效果:技術(shù)方案對整個國民經(jīng)濟以至整個社會產(chǎn)生的效果。2、直接經(jīng)濟效果和間接經(jīng)濟效果直接經(jīng)濟效果:項目自身直接產(chǎn)生并得到的經(jīng)濟效果。間接經(jīng)濟效果:項目帶來自身之外的經(jīng)濟效果。

3、有形經(jīng)濟效果和無形經(jīng)濟效果有形經(jīng)濟效果:能用貨幣計量的經(jīng)濟效果。無形經(jīng)濟效果:難以用貨幣計量的經(jīng)濟效果。三、提高經(jīng)濟效果的途徑經(jīng)濟效果=最佳第二節(jié)投資本節(jié)重點:1、投資的概念和構(gòu)成2、投資估算方法3、資產(chǎn)的分類和概念。1、投資的概念

(1)特定的經(jīng)濟活動:為了將來獲得收益或避免風險而進行的資金投放活動。

分為:證券投資和實業(yè)投資兩類。(2)投放的資金:為了保證項目投產(chǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進行而投入的活勞動和物化勞動價值的總和。構(gòu)成:固定資產(chǎn)投資和流動資產(chǎn)投資兩部分。

建筑工程費用

安裝工程費用

設(shè)備及工器具購置費用

其它工程費用

不可預見費

建設(shè)期利息

固定資產(chǎn)方向調(diào)節(jié)稅

應(yīng)收及預付款

原材料

產(chǎn)成品

在產(chǎn)品

包裝物

現(xiàn)金存貨固定資產(chǎn)投資流動資產(chǎn)投資項目總投資二、資產(chǎn)的分類一旦項目建成,各類投資將轉(zhuǎn)為資產(chǎn)??偼顿Y形成的資產(chǎn)固定資產(chǎn)流動資產(chǎn)無形資產(chǎn)

固定資產(chǎn)(FixedAssets)

:使用期限在一年以上,單位價值在一定限額以上,在使用過程中始終保持原來物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn),如建筑物、機器設(shè)備、運輸工具等。

流動資產(chǎn)(CurrentAssets)

:可以在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn),主要包括存貨、應(yīng)收款項和現(xiàn)金等。遞延資產(chǎn)

無形資產(chǎn)(IntangibleAssets):指企業(yè)長期使用但沒有實體形態(tài)的可以持續(xù)為企業(yè)帶來經(jīng)濟效益的資產(chǎn),一般包括專利權(quán)、專有技術(shù)、專營權(quán)、土地使用權(quán)、商標權(quán)等。

遞延資產(chǎn)(DeferredAssets)

:指不能全部計入當年損益,應(yīng)當在以后年度內(nèi)分期攤銷的各項費用,主要是指企業(yè)開辦費、租入固定資產(chǎn)改良支出和固定資產(chǎn)大修理費用。相互依存密不可分固定資產(chǎn)投資和流動資產(chǎn)投資的關(guān)系:固定資產(chǎn)投資——形成勞動手段流動資產(chǎn)投資——勞動對象三、投資估算(一)投資計算類型估算概算預算決算(二)固定資產(chǎn)投資估算類比估算法概算指標估算法取得決策前經(jīng)濟評價數(shù)據(jù)及工程項目資金籌措的依據(jù)項目可行性研究階段初步設(shè)計階段施工圖設(shè)計階段項目完工反映實際造價1.類比估算法①單位生產(chǎn)能力法投資額估算公式:(投資年份:數(shù)據(jù)取得年份)

—類似項目的生產(chǎn)能力

—擬建項目的生產(chǎn)能力—類似項目的投資額—擬建項目的投資額—物價修正系數(shù)

類比估算法是根據(jù)已建成的與擬建項目工藝技術(shù)路線相同的同類項目的投資額,來估算擬建項目投資的方法。常用的單位生產(chǎn)能力法、規(guī)模指數(shù)法和系數(shù)估算法等。例2-1:某套生產(chǎn)線年產(chǎn)5萬件,投資400萬元。現(xiàn)擬建年產(chǎn)6萬件生產(chǎn)線,問需投資多少元?應(yīng)用:建筑物單方造價;鐵路和公路每公里投資;水利和火力發(fā)電站每千瓦裝機容量的造價。②規(guī)模指數(shù)法投資額估算公式:一般n的平均值取0.6,又稱“0.6指數(shù)法”,其它符號意義同上。n—裝置能力指數(shù)增加單機:n=0.8-1.0增加容量:n=0.6-0.7高溫高壓:n=0.3-0.5例2-2:已知年產(chǎn)化學纖維2.3萬噸,投資5.6萬元,擬建年產(chǎn)3.5萬噸化學纖維項目,需投資多少?

擬建項目需投資7.4萬元。③系數(shù)估算法Y:固定資產(chǎn)投資總額

—機器設(shè)備投資額

—建筑工程費用系數(shù)

—安裝工程費用系數(shù)

—主要原材料費用系數(shù)

—其他費用系數(shù)

按同類建設(shè)項目的施工決算資料分析得出1.15

—綜合系數(shù)④分項類比估算法其中:

——固定資產(chǎn)投資總額——機器設(shè)備投資額——建筑物、構(gòu)筑物等土建工程投資額R1——建筑工程費用系數(shù)S%

—不可預見因素的費用系數(shù),一般取5%-10%;Qi

—第i種機器設(shè)備需求量;Pi—第i種機器設(shè)備價格;Ri—第i機器設(shè)備運輸、安裝費用系數(shù),一般取20%-50%。

應(yīng)用:適用于技術(shù)方案投資估算中將固定資產(chǎn)投資分成機械、建筑和其他三大部分的情況。

R2—安裝工程費用系數(shù);——其他投資額;

例2-3:某建設(shè)項目各個專業(yè)設(shè)計方案采用的主要機器設(shè)備按現(xiàn)行出廠價格計算費用為470萬元,根據(jù)同類型建設(shè)項目的施工決算資料分析得知其建筑工程費用系數(shù)為0.7,安裝工程費用系數(shù)為0.1,主要原材料費用系數(shù)為0.35,其他費用系數(shù)為0.4,試估算總投資額。

采用系數(shù)估算法,Y機按主要設(shè)備款的1.2倍計算。Y=470×1.2×(1+0.7+0.1+0.35+0.4)×1.15=1654(萬元)2.概算指標估算法建筑工程費用安裝工程費用設(shè)備及工器具購置費用其他費用基本預備費

這是較為詳細的估算投資的方法。該法把整個建設(shè)項目依次分解為單項工程、單位工程、分部工程和分項工程,按下列內(nèi)容分別套用有關(guān)概算指標和定額編制投資概算,然后在此基礎(chǔ)上再考慮物價上漲、匯率變動等動態(tài)投資。流動資產(chǎn)投資估算主要采用類比估算法和分項估算法。(三)流動資產(chǎn)投資估算1.類比估算法

類比估算法是一種根據(jù)已投產(chǎn)類似項目的統(tǒng)計數(shù)據(jù)總結(jié)得出的流動資產(chǎn)投資與其它費用之間的比例系數(shù),來估算擬建項目流動資產(chǎn)投資的方法。①按固定資產(chǎn)投資流動資金率計算②按經(jīng)營費用流動資金率計算③按銷售收入流動資金率計算④按百元產(chǎn)值流動資金率計算產(chǎn)成品占用資金=

2.分項估算法按流動資產(chǎn)的構(gòu)成分項估算(1)現(xiàn)金(2)應(yīng)收賬款(3)存貨在產(chǎn)品占用資金=年在產(chǎn)品生產(chǎn)成本×

存貨=原材料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品+包裝物+低值易耗品第三節(jié)成本本節(jié)重點:各種成本的概念1.廣義成本的概念:

廣義成本通常指為獲得商品和服務(wù)所需支付的費用。

2.狹義成本的概念

不同情況有不同的成本概念。會計成本機會成本經(jīng)濟成本沉沒成本經(jīng)營成本變動成本和固定成本邊際成本一、成本的概念二、會計成本1.會計成本(accountingcost)的概念:

會計記錄在企業(yè)帳冊上的客觀的和有形的支出,包括生產(chǎn)、推銷過程中發(fā)生的原材料、燃料、動力、工資、租金、廣告、利息等的支出。

2.會計成本的計算會計成本=總成本費用

=生產(chǎn)成本+管理費用+財務(wù)費用+銷售費用

=生產(chǎn)成本+期間費用其中:生產(chǎn)成本=制造成本

=直接支出+制造費用

直接支出=直接材料費用+直接工資+其他直接支出

制造費用=分廠、車間的各種費用

期間費用=管理費用+財務(wù)費用+銷售費用

管理費用=行政管理部門為管理和組織經(jīng)營而發(fā)生的各項費用。

財務(wù)費用=利息凈支出+匯兌凈損失+銀行手續(xù)費等(為籌集資金而發(fā)生的各項費用)

銷售費用=銷售部門工資福利+其他銷售費用(廣告費+辦公費+差旅費)(為銷售產(chǎn)品和提供財務(wù)而發(fā)生的各項費用)

*總成本費用=原材料(燃料、動力)費用+工資及福利費+修理費+折舊費+維簡費+攤銷費+利息支出+其他費用

福利費=工資總額×14%

修理費=45~55%×折舊費攤銷費:無形資產(chǎn)按規(guī)定期限分期攤銷。沒有期限規(guī)定的,按不少于10年的期限分攤,遞延資產(chǎn)中的開辦費按不少于5年的期限進行分期攤銷。

利息支出:將年名義利率按計息時間換為年實際利率

其他費用:簡化計算:取工資及福利費的2-3倍計算。

折舊費計算:見第七章總成本費用構(gòu)成直接材料費:原材料、燃料、動力直接人工費其他直接支出可變成本固定成本制造費用管理費用財務(wù)費用銷售費用期間費用總成本費用直接支出制造成本三、機會成本

機會成本(opportunitycost)的概念:

由于將有限資源使用于某種特定的用途而放棄的其他各種用途中的最高收益。

機會成本并不是實際發(fā)生的成本,而是由于方案決策時所產(chǎn)生的觀念上的成本,是我們做出一項決策時所放棄的最有價值的東西。機會成本用于衡量我們所做的決策是否經(jīng)濟。四、經(jīng)濟成本(Economiccost)

經(jīng)濟成本=顯性成本+隱性成本

隱性成本:

企業(yè)自有資源,實際上已經(jīng)投入但形式上沒有支付報酬的那部分成本。

思考:假如一個個體戶開業(yè)的小商店,每月扣除進貨成本和損耗外,盈利三千元。那么,這個個體戶每月的凈收入額是多少?五、沉沒成本沉沒成本(sunkcost):

過去已經(jīng)支出而現(xiàn)在已無法得到補償?shù)某杀尽R酝l(fā)生的、無法取消的、無法補償?shù)?、且與當前決策無關(guān)的費用。

例如:已使用多年的設(shè)備其沉沒成本是指設(shè)備的帳面凈值與其現(xiàn)時市場價值之差。沉沒成本在決策分析中,特別是在設(shè)備更新分析中是很重要的概念,但它與選擇新設(shè)備的決策無關(guān)。六、經(jīng)營成本

經(jīng)營成本:

在一定期間內(nèi)(通常為一年)由于生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品及提供勞務(wù)而實際發(fā)生的現(xiàn)金支出。(不包括雖計入產(chǎn)品成本費用中但實際沒有發(fā)生現(xiàn)金支出的費用項目)。

經(jīng)營成本=總成本費用-折舊費-維簡費-攤銷費

-財務(wù)費用

七、變動成本和固定成本固定成本(Fixedcost):指在一定產(chǎn)量變動范圍內(nèi)不隨產(chǎn)量變動而變動的費用,如固定資產(chǎn)折舊費、管理費用等。變動成本(Variablecost):指總成本中隨產(chǎn)量變動而變動的費用,例如直接原材料、直接人工費等。固定成本的特點是:其總額在一定時期和一定范圍內(nèi)不隨產(chǎn)量的增加而變動,但就單位產(chǎn)品成本而言,產(chǎn)量增加時,單位產(chǎn)品的固定成本減少。變動成本的特點是:其總額將隨產(chǎn)量增加而增加,就單位產(chǎn)品成本而言,變動成本是不變的??偝杀?固定成本+變動成本八、邊際成本(Marginalcosts):企業(yè)多生產(chǎn)一單位產(chǎn)量所產(chǎn)生的總成本增加。

邊際成本=總的變動成本之差

稅收是國家憑借政治權(quán)力參與國民收入分配和再分配的一種形式,具有強制性、無償性和固定性三大特點。第四節(jié)稅收與稅金

我國現(xiàn)行稅制工商稅金科目繁多,按照課稅對象的不同性質(zhì),稅收可以分為流轉(zhuǎn)稅類、所得稅類、資源稅類、行為稅類和財產(chǎn)稅類五大類。序號稅類具體稅種1流轉(zhuǎn)稅類營業(yè)稅、增值稅、消費稅、城鄉(xiāng)維護建設(shè)稅、教育費附加2所得稅類企業(yè)所得稅、個人所得稅、外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅、土地增值稅3資源稅類資源稅、土地使用稅、耕地占用稅4行為稅類固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、印花稅、契稅、車船牌照使用稅、關(guān)稅5財產(chǎn)稅類房產(chǎn)稅、車船稅稅金分類表

增值稅營業(yè)稅消費稅資源稅城鄉(xiāng)維護建設(shè)稅教育稅附加房產(chǎn)稅

土地使用稅車船使用稅印花稅銷售收入中扣除計入總成本費用從利潤中扣除:

企業(yè)所得稅一、增值稅

增值稅是就商品生產(chǎn)、流通和加工、修理、修配等各種環(huán)節(jié)的增值額征收的一種流轉(zhuǎn)稅。其納稅人為在我國境內(nèi)銷售貨物或者提供加工、修理、修配勞務(wù)以及進口貨物的單位和個人。應(yīng)納稅額=當期銷項稅額-當期進項稅額當期銷項稅額=銷售額×適用增值稅率基本稅率17%

低稅率13%

低稅率適用:糧食、油、自來水、暖氣、煤氣、熱水、液化氣、圖書、雜志、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)類科。零稅率適用出口貨物小規(guī)模納稅人:6%(4%);應(yīng)納稅額=銷售收入×6%

銷售收入=銷售額/(1+6%)

某企業(yè)正常年份的設(shè)備銷售收入(銷售額,不含增值稅)為7200萬元,外購原材料、燃料和動力費用每年支出為4900萬。已知設(shè)備的增值稅稅率為17%,則該企業(yè)應(yīng)納增值稅多少?應(yīng)納稅額=7200×17%-4900×17%=391(萬元)二、營業(yè)稅

營業(yè)稅是對我國境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)或者銷售不動產(chǎn)的單位和個人,就其營業(yè)額征收的一種稅。娛樂業(yè):5%~20%金融保險、服務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn),銷售不動產(chǎn):5%交通運輸、建筑業(yè)、文化體育、郵電通信:3%

營業(yè)稅項目共九個,包括交通運輸業(yè)、建筑業(yè)、金融保險業(yè)、郵電通信業(yè)、文化體育業(yè)、娛樂業(yè)、服務(wù)業(yè)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)用銷售不動產(chǎn)。

計算公式:應(yīng)納稅額=計稅營業(yè)額×適用稅率

三、消費稅

消費稅是針對我國境內(nèi)從事生產(chǎn)和進口應(yīng)稅消費品的單位和個人所征收的一種流轉(zhuǎn)稅。征收消費稅的主要消費品有奢侈品、非生活必需品、高能耗消費品、特殊消費品(如煙、酒、鞭炮等),稀缺資源消費品等。消費稅和增值稅交叉征收,即對應(yīng)稅消費品既要征收消費稅,又要征收增值稅。計算公式:

應(yīng)納稅額(實行從價定率辦法)=銷售額×稅率應(yīng)納稅額(實行從量定額辦法)=銷售數(shù)量×單位稅額稅率:從價定率:3%-45%

甲類卷煙和進口卷煙:45%;小容量小汽車:3%;化妝品:30%護膚護發(fā)品:17%;從量定率:黃酒240元/噸,啤酒220元/噸;汽油0.2元/升,柴油0.1元/升;四、資源稅

原油8-30元/噸天燃氣2-15元/千立方米煤0.3-5元/噸其他非金屬礦原礦0.5-20元/噸(或立方米)黑色金屬礦原礦2-30元/噸有色金屬礦原礦0.4-30元/噸固形鹽10-60元/噸液體鹽2-10元/噸

資源稅是對我國境內(nèi)從事開采原油、天然氣、煤炭、其它非金屬礦、黑色金屬原礦、有色金屬原礦及生產(chǎn)鹽的單位和個人,因其資源條件差異而形成有級差收入而征收藏的一種稅。資源稅實行從量定額征收的方法。應(yīng)納稅額=課稅數(shù)量×適用單位稅額五、城鄉(xiāng)維護建設(shè)稅

計算公式:應(yīng)納稅額=實際繳納的營業(yè)稅、增值稅、消費稅稅額×適用稅率

城鄉(xiāng)維護建設(shè)稅是國家為了加強城鄉(xiāng)的維護建設(shè)、穩(wěn)定和擴大城市、鄉(xiāng)鎮(zhèn)維護建設(shè)資金來源,國家對繳納營業(yè)稅、增值稅、消費稅的單位和個人就其實際繳納的“三稅”稅額為依據(jù)而征收的一種附加稅。六、教育費附加

教育費附加是國家為了發(fā)展教育事業(yè),穩(wěn)定的擴大教育事業(yè)的資金來源,國家對繳納營業(yè)稅、增值稅、消費稅的單位和個人就其實際繳納的“三稅”稅額為依據(jù)而征收的一種附加稅。計算公式:應(yīng)納稅額=實際繳納的營業(yè)稅、增值稅、消費稅稅額×3%

收益稅類

七、企業(yè)所得稅:是以企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營和其它所得為征稅對象。征稅范圍是指一切從事生產(chǎn)經(jīng)營所得和其它所得,包括來源于中華人民共和國境內(nèi)、境外所得。計算公式:應(yīng)納稅額=應(yīng)納所得稅額×稅率

應(yīng)納所得稅額是指納稅人的收入總額減去準予扣除項目的余額。收入總額是指生產(chǎn)經(jīng)營收入、財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入、利息收入、租賃收入、特許權(quán)使用費收入、股息收入和其它收入。準予扣除項目包括納稅人取得收入有關(guān)的成本費用和損失,其內(nèi)容包括生產(chǎn)經(jīng)營成本、各項期間費用、按規(guī)定繳納稅金、各項營業(yè)外支出和投資損失及其他損失。所得稅的基本稅率為25%,但對于民族自治區(qū)地方企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)(15%)、校辦企業(yè)、利用廢物為主要原料的企業(yè)等可以實行稅收優(yōu)惠政策(20%)。應(yīng)納稅所得額=利潤總額±稅收調(diào)整項目金額利潤總額=產(chǎn)品銷售利潤+其它業(yè)務(wù)利潤+投資凈收益+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出產(chǎn)品銷售利潤=產(chǎn)品銷售凈額-產(chǎn)品生產(chǎn)成本-產(chǎn)品銷售稅金及附加-銷售費用-管理費用-財務(wù)費用契稅

契稅是針對我國境內(nèi)的轉(zhuǎn)移土地、房屋權(quán)屬的單位和個人征收的一種行為稅。契稅實行3%~5%的幅度稅率。

計算公式:應(yīng)納稅額=課稅依據(jù)(不動產(chǎn)價格)×稅率印花稅

印花稅是對經(jīng)濟活動和經(jīng)濟交往中書立、使用、領(lǐng)受具有法律效率的憑證的單位和個人征收的一種稅。印花稅稅率表

稅目

比例稅率稅目比例稅率1、財產(chǎn)租賃合同1‰

5、貨物運輸合同0.5‰

2、倉儲保管合同1‰

6、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)0.5‰

3、加工承攬合同0.5‰

7、營業(yè)帳簿中記載資金的帳簿0.5‰

4、建設(shè)工程勘察設(shè)計合同0.5‰

8、購銷合同0.3‰

稅目比例稅率稅目定額稅率9、建筑安裝工程承包合同0.3‰

1、權(quán)利許可證照五元10、技術(shù)合同0.3‰

2、營業(yè)帳簿中的其他帳簿五元11、借款合同0.05‰

12、財產(chǎn)保險合同0.1‰

第五節(jié)銷售收入、利潤

企業(yè)的利潤應(yīng)當是企業(yè)的總經(jīng)營額收益減去企業(yè)投入的總成本,正因為成本有不同的含義,利潤也有著不同的含義。會計利潤

企業(yè)的經(jīng)營收益減去會計成本正常利潤

企業(yè)所有自有資源的投入必須得到的最低報酬。正常利潤就是全部內(nèi)含成本,或所有要素的機會成本超過會計成本的部分。經(jīng)濟利潤企業(yè)收益減去所有經(jīng)濟成本(顯性成本與隱性成本之和)后的剩余,即超出正常利潤的部分。常用的利潤率指標有:1、資本金利潤率,即企業(yè)的利潤總額與資本金總額的比率。資本金利潤率=利潤總額資本金總額

資本金是指新建項目設(shè)立企業(yè)時在工商行政管理部門登記的注冊資金。2、銷售收入利潤率,即企業(yè)的利潤總額與銷售收入凈額的比率。銷售收入利潤率=利潤總額銷售收入凈額

銷售收入凈額是指銷售收入減去當期銷售收入中扣除的項目,如銷貨折扣、銷貨折讓和銷售退回等。成本費用利潤率=利潤總額成本費用總額銷售收入、成本、稅金和利潤關(guān)系之間的關(guān)系如下圖所示:3、成本費用利潤率,即企業(yè)的利潤總額與成本費用總額的比率。資源稅消費稅營業(yè)稅城鄉(xiāng)維護建設(shè)稅教育費附加制造成本管理費用財務(wù)費用銷售費用企業(yè)所得稅稅后利潤銷售稅金用附加總成本費用利潤總額銷售收入一、銷售收入及其估算銷售收入=產(chǎn)品銷量×銷售單價式中:Qi—第i種產(chǎn)品的銷量;

Pi—第i種產(chǎn)品的銷售單價;

n—銷售產(chǎn)品的種類。

二、利潤及其估算

1、利潤的概念:企業(yè)總收益減去投入的總成本的差。2、利潤的種類:按成本的不同含義,有不同的利潤。①經(jīng)濟利潤(超額利潤)=總收益-顯性成本-隱性成本。②邊際利潤=銷售單價-邊際成本。指:增加單位產(chǎn)量所增加的利潤。③會計利潤=總收益-會計成本會計利潤

銷售利潤=產(chǎn)品銷售凈額-產(chǎn)品銷售成本-產(chǎn)品銷售稅金及附加-銷售費用-管理費用-財務(wù)費用式中:產(chǎn)品銷售凈額=產(chǎn)品銷售總額-(銷貨退回+銷貨折扣)

利潤總額=銷售利潤+其他業(yè)務(wù)利潤+投資凈收益+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出稅后利潤=利潤總額-應(yīng)交所得稅

銷售利潤

利潤總額

稅后利潤

一、資金時間價值二、現(xiàn)金流量圖和資金等值計算三、資金等值計算的應(yīng)用

第六節(jié)資金時間價值及其等值計算本節(jié)重點:1、資金時間價值原理;2、資金等值計算及其應(yīng)用。一、資金時間價值

不同時間發(fā)生的等額資金在價值上的差別稱為資金的時間價值。對投資者:資金的增值特性;對消費者:對放棄現(xiàn)期消費的損失所應(yīng)給予的必要補償。期初狀態(tài)效果1萬元置于家中1萬元1萬元進一批貨,1個月內(nèi)售出,獲利10%1.1萬元0.85萬元進一批貨,10天內(nèi)售出,獲利10%;1個月周轉(zhuǎn)3次1.13萬元1、資金時間價值的概念單利計算方法:僅以本金為基數(shù)計算利息式中:F---本利和、終值、未來值(FutureValue/worth)P---本金、現(xiàn)值(PresentValue/worth) i---折現(xiàn)率、貼現(xiàn)率(interestrate)

n---計息周期數(shù)(number)。2、單利與復利n年末本利和的單利計算公式:

利息與時間呈線性關(guān)系,不論計息期數(shù)為多大,只有本金計息,而利息本身不再計息,單利法計算資金的時間價值是不完善的。設(shè)P代表本金,n代表計息期數(shù),i代表利率,I代表所付或所收的總利息,F(xiàn)代表本利和,則有:I=Pni復利計算方法:以本金與累計利息之和為基數(shù)計算利息n年末本利和的復利計算公式:

將本期的利息轉(zhuǎn)為下期的本金,下期將按本利和的總額計息,這種計息方式稱為復利(計息)。同樣設(shè)P代表本金,n代表計息期數(shù),i代表利率,I代表所付或所收的總利息,F(xiàn)代表本利和,則有:I=P((1+i)n-1)

年初欠款

年末應(yīng)付利息

年末欠款

年末償還11000100110002110011012100312101211331041331133.11464.11464.1

假設(shè)以年利率10%借入資金1000元,共借4年,其償還情況如下表所示:例2-4:某銀行同時貸給兩個工廠各1000萬元,年利率均為12%。假如甲廠單利計息,乙廠復利計息,問五年后,該銀行應(yīng)從兩個工廠各提取多少資金?從甲廠提取資金:從乙廠提取資金:從乙廠多提了162.34萬元資金。實際利率:年實際發(fā)生的利率,以i

表示。名義利率:指年利率,不考慮計息期的大小,以r

表示;名義利率=計息周期的利率乘以每年計息周期數(shù)計息周期有:年、半年、季、月、周、日等多種。3、名義利率和實際利率按照單利計算時:i=r/m,名義利率與實際利率一致。按復利計算時:

名義利率為一個計息期的有效利率i與一年內(nèi)的計息次數(shù)n的乘積r=i×n

例如:月利率i=1%,一年計息12次, 則r=1%*12=12%

年有效利率例如:名義利率r=12%,一年計息12次, 則i=(1+1%)12-1=12.68%離散復利:一年中計息次數(shù)是有限的連續(xù)復利:一年中計息次數(shù)是無限的名義利率和有效利率計息期一年中的計息期數(shù)各期的有效利率年有效利率年112.0000%12.000%半年26.0000%12.360%季度43.0000%12.551%月121.0000%12.683%周520.2308%12.736%日3650.0329%12.748%連續(xù)0.0000%12.750%例2-5:某銀行同時貸給兩個工廠各1000萬元,年利率均為12%。甲廠每年結(jié)算一次,乙廠每月結(jié)算一次。問一年后,該銀行從兩個工廠各提出了多少資金?已知:r=12%,m甲=1,m乙=12,p=1000,n=1F甲=1000*(1+12%)=1120(萬元)F乙=1000*(1+12.7%)=1127(萬元)二、現(xiàn)金流量圖和資金等值計算(一)資金等值的概念和影響因素

1、資金等值的概念

資金等值是指在考慮資金時間價值因素后,不同時點上數(shù)額不等的資金在一定利率條件下具有相等的價值。2、影響因素

資金額大小,資金發(fā)生的時間和利率,稱為現(xiàn)金流量的三要素。

不同時點上數(shù)額不等的資金如果等值,則它們在任何相同時點上的數(shù)額必然相等。(1)貼現(xiàn)與貼現(xiàn)率貼現(xiàn):把將來某一時點的資金額換算成現(xiàn)在時點的等值金額稱為貼現(xiàn)或折現(xiàn)。

貼現(xiàn)率:貼現(xiàn)時所采用的利率稱貼現(xiàn)率或折現(xiàn)率。

資金等值計算:利用等值概念,將一個時點發(fā)生的資金金額換算成另一時點的等值金額。現(xiàn)值:是指資金“現(xiàn)在”的價值?!艾F(xiàn)值”是一個相對的概念,一般來說,將t+k個時點發(fā)生的資金折現(xiàn)到第t個時點,所得到的等值金額就是第t+k個時點上資金金額在t時點的現(xiàn)值。現(xiàn)值用符號P表示。(2)現(xiàn)值(PresentValue)(3)終值(4)等年值終值:指現(xiàn)值在未來時點上的等值資金,又稱將來值(Futurevalue/worth),用符號F表示。等年值又稱年金(Anuity),是指分期等額收支的資金值,如折舊、租金,利息,保險金、養(yǎng)老金等通常采用年金形式,用符號A表示。(二)現(xiàn)金流量圖計息周期現(xiàn)金流出現(xiàn)金流入凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出123n0n-1

由于資金時間價值的存在,使不同時間上發(fā)生的貨幣無法比較,一定量的資金必須賦予相應(yīng)的時間,才能表達其確切量的概念。為了便于對項目進行經(jīng)濟評價和對方案進行比較,反應(yīng)項目和各技術(shù)方案費用、效益的大小及相應(yīng)發(fā)生時間,需要用一個平面坐標系來反應(yīng)項目經(jīng)濟活動的全過程,現(xiàn)金流量圖(CashFlowDiagram

)就是一個有效工具,一般形式如下圖所示:

水平線段代表所分析計算的某一系統(tǒng),如工程項目。水平線段向右伸延,表示時間的延續(xù)。水平線等分成若干間隔,每一間隔代表一個時間單位,或者說一個計息周期。縱坐標表示所在時刻發(fā)生的費用或效益的金額,并且約定以研究對象為一個獨立系統(tǒng)。在時間軸上,0代表時間序列的起始點,從1到n代表各計息期的終點。除0和n以外,每個數(shù)字都有二個含義,如對于數(shù)字2來說,它既代表第二個計息期的終點(結(jié)束),又代表第三個計息期的始點(開始)。從該系統(tǒng)角度看,凡是在某一時點上流出系統(tǒng)的貨幣稱為現(xiàn)金流出CO(CashOutput),用向下箭頭表示;流入系統(tǒng)的貨幣稱為現(xiàn)金流入CI(CashInput),用向上箭頭表示。帶箭頭的垂直線段的長短與現(xiàn)金流人、現(xiàn)金流出的大小成比例。同一時間上的現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入的代數(shù)和稱為凈現(xiàn)金流量。現(xiàn)金流人、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量統(tǒng)稱為現(xiàn)金流量。

需要特別指出的是,現(xiàn)金流量的位置如何確定。如第三年發(fā)生了一筆資金的流入或流出,因而形成相應(yīng)的現(xiàn)金流量,那么這筆現(xiàn)金流量應(yīng)該標在時間軸上的哪一個時點上呢?是標在2上呢(因為2是第三年的始點),還是標在3上呢(因為3是第三年的終點)?對此需要作出統(tǒng)一的規(guī)定。工程經(jīng)濟學規(guī)定現(xiàn)金流入(收益)標示在年(期)末,而現(xiàn)金流出(投資)標示在年(期)初。對現(xiàn)金流量圖的幾點說明1、水平線是時間標度,每一格代表一個時間單位(年、月、日),第n格的終點和第n+1格的起點是相重合的。2、箭頭表示現(xiàn)金流動的方向,向下的箭頭表示支出(現(xiàn)金的減少),向上的箭頭表示現(xiàn)金收入(現(xiàn)金的增加),箭頭的長短與收入或支出的大小成比例。3、現(xiàn)金流量圖與立腳點(著眼點)有關(guān):如貸款人的立腳點,或者借款人的立腳點。1.一次支付終值公式(已知現(xiàn)值P,求終值F)(三)資金等值計算公式FP0n1234n-1稱為一次支付終值系數(shù)或:注意圖中P、F的位置現(xiàn)在貸款P元,年利率為i,n年末需償還本利和為多少元?2.一次支付現(xiàn)值公式(已知終值F,求現(xiàn)值P)已知n年后一筆資金,在利率i下,相當于現(xiàn)在多少錢?(P/F,i,n)——一次支付現(xiàn)值系數(shù)P0n1234n-1F或:注意圖中P、F的位置FP0n1234n-1N=n-1思考:如果第一年末貸款P元,年利率為i,n年末需償還本利和為多少元?一般情況下,“現(xiàn)在”代表期初。復利系數(shù)表(10%)n

F/P,i,n

P/F,i,n

F/A,i,n

A/F,i,n

P/A,i,n

A/P,i,n

12345

678910

1112131415

1617181920

21222324251.1001.2101.3311.4641.611

1.7721.9492.1442.3582.594

2.8533.1383.4523.7974.177

4.5955.0545.5606.1166727

7.4008.1408.9549.85010.8350.90910.82650.75130.68300.6209

0.56450.51320.46650.42410.3856

0.35050.31860.28970.26330.2394

0.21760.19780.17990.16350.1486

0.13510.12280.11170.10150.09231.0002.1003.3104.6416.105

7.7169.48711.43613.57915.937

18.53121.38424.52327.97531.772

35.95040.54545.59951.19557.275

64.00271.40379.54388.49798.347

1.00000.47620.30210.21550.1638

0.12960.10540.08750.07370.0628

0.05400.04680.04080.03580.0315

0.02780.02470.02190.01950.0175

0.01560.01400.01260.01130.0102

0.90911.73552.48693.16993.7908

4.35534.86845.33495.75906.1446

6.49516.81377.10347.36677.6061

7.84378.02168.20148.36498.5136

8.64878.77168.88328.98489.0771

1.10000.57620.40210.31550.2638

0.22960.20540.18750.17370.1628

0.15400.14680.14080.13580.1315

0.12780.12470.12190.11960.1175

0.11560.11400.11260.11130.1102

例2-6:準備10年后從銀行取10萬元,銀行存款年利率為10%,采取定期一年、自動轉(zhuǎn)存方式存款,年初應(yīng)存入銀行多少元?例2-7:準備10年后從銀行取10萬元,銀行存款年利率為10%,采取定期一年、自動轉(zhuǎn)存方式存款,如果年末存款,應(yīng)存入銀行多少元?3.等額分付終值公式(已知年金A,求將來值F)如果某人每年末存入資金A元,年利率為i,n年后積累起的本利和為多少?或:式中:A---等額年金(F/A,i,n)—年金終值系數(shù)F0nA1234n-1注意圖中A、F的位置例2-8:某人每年末在銀行存款1萬元,存款期一年,自動轉(zhuǎn)存,連續(xù)十年。問十年后可從銀行取出多少元?F0nA1234n-1F0nA1234n-1注意現(xiàn)金流量圖的變化對計算的影響:F0nA1234n-1F10nA1234n-1A1f0nAF24、等額分付償債基金公式(已知將來值F,求年金A)AF0n1234n-1稱為償債基金系數(shù)注意圖中A、F的位置5、等額分付現(xiàn)值公式(已知年金,求現(xiàn)值)稱為年金現(xiàn)值系數(shù)0nA1234n-1P或:注意圖中A、P的位置6、等額分付資金回收公式(已知現(xiàn)值P,求年金A)0nA1234n-1P稱為資金回收系數(shù)注意圖中A、P的位置例2-9:某人貸款30萬元買房,按照國家最新調(diào)整,購房貸款年利率最低為5.51%,如果按揭期20年,每月最少需還款多少元?運用等值計算公式應(yīng)注意的問題1.實施方案所需的初始投資,假定發(fā)生在方案的壽命期初(期初慣例);2.方案實施過程中的經(jīng)常性支出,假定發(fā)生在計息期(年)末(期末慣例);3.本年的年末即是下一年的年初;4.P是在當年度開始時發(fā)生;5.F是在當年以后的第n年年末發(fā)生;6.A是在考察期間各年年末發(fā)生。當現(xiàn)金流量系列包括P和A時,系列的第一個A是在P發(fā)生一年后的年末發(fā)生;當現(xiàn)金流量系列包括F和A時,系列的最后一個A是和F同時發(fā)生。三、資金等值計算的應(yīng)用例2-10(教材P-36,例2-11):某企業(yè)擬購買大型設(shè)備,價值為500萬元,有兩種付款方式可供選擇:①一次性付款,優(yōu)惠12%;②分期付款,不享受優(yōu)惠,首付必須達到40%,第一年末付30%,第2年末付20%,第3年末付10%。假如資金成本為10%,應(yīng)選擇那種付款方式?資金成本為16%,應(yīng)選擇那種付款方式?

資金時間價值原理和等值計算公式廣泛應(yīng)用于財務(wù)管理、投資決策、資產(chǎn)估值等領(lǐng)域。(1)資金成本為10%時:①一次性付款:②分期付款:(2)資金成本為16%時:①一次性付款:②分期付款:例2-11:某企業(yè)擬購買一設(shè)備,預計該設(shè)備有效使用壽命為5年,在壽命期內(nèi)各年純收益分別為:5萬元、6萬元、7萬元、7.5萬元、7.5萬元。若該企業(yè)要求的最低投資收益率為15%,問該企業(yè)可接受的設(shè)備價格為多少?假如各年收益相等,均為6.5萬元,則:P=6.5(P/A,15%,5)=21.8(萬元)012534p例2-12(習題P-40,第15題):每年年末等額存入1500元,連續(xù)十年,準備在第6年末、第10年末、第15年末支取三次,金額相等,若年利率為12%,求支取金額為多少?010155A1=1500A2=XPP3P=P1+P2+P3P2P1例2-12

某工程基建期為五年,于每年年初投資100萬元,投資收益率為10%,計算投資期初的現(xiàn)值和第五年末的未來值。解一:P-1=A(P/A,10%,5)=100(3.7908)=379.0萬元

P0=P-1(F/P,10%,1)=379.08(1.100)=416.99萬元F4=A(F/A,10%,5)=100(6.1051)=610.51萬元F5=P4(F/P,10%,1)=610.51(1.100)=671.56萬元解二:P0=A+A(P/A,10%,4)=100+100(3.16198)=416.98萬元A=100萬元F5=?-1501234F4=P4P0=?P-1例2-13有一筆投資打算從第17年末到第20年末回收1000元,已知投資收益率為10%,現(xiàn)在應(yīng)投放多少錢?

解法一:按F→P公式逐項計算P值,最后加和。

P=1000(P/F,10%,17)+1000(P/F,10%,18)+1000(P/F,10%,19)+1000(P/F,10%,19)=689.8萬元解法二:按年金計算

P=1000(P/A,10%,4)(P/F,10%,16)=689.8萬元A=100萬元P=?1718192010例2-13現(xiàn)金流量圖16解法三:先計算1~20年的全部等額年金的現(xiàn)值,再減去前16年的等額年金的現(xiàn)值。

P=1000(P/A,10%,20)-1000((P/A,10%,16)=689.9萬元解法四:先計算20年末的未來值F,再計算現(xiàn)值PP=1000(F/A,10%,4)(P/F,10%,20)=698.65萬元

例2-14

某公司得到一筆3000元的貸款,要求每月還本息158.61元,有效期二年,計算名義利率和實際利率。解:由題意分析不難看出,這屬于等年值現(xiàn)年流,其中:n=24(周期),A=158.61元,P=3000元。故:3000=158.61(P/A,i,24)

P/A=18.914,經(jīng)查表得:i=2%(月利率)則,年名義利率(r)=2%×12=24%年實際利率(i)=(1+2%)12-1=0.268(26.8%)

例2-15某人有10萬元現(xiàn)款,若辦工廠經(jīng)預測資金收益率可達10%,若購買30年期的建設(shè)債券,到期后可得到100萬元,應(yīng)選哪個投資方向?

為了進行投資決策應(yīng)估定30年后的100萬元比今天的10萬元是多還是少,故有:

P0=100(P/F,10%,30)=5.73萬元<10萬元結(jié)論:不應(yīng)購買債券從上面的例子可以看出,利用貼現(xiàn)法計算現(xiàn)值在決策中有二個作用:一是比較方案的經(jīng)濟性;二是可以為預期的收入估定其價值。

例2-16某分期支付利息到期一次還本債券已發(fā)行2年,每張票面金額為1000元,年限為10年,年利率12%,若投資者要求在余下8年的年收益率為10%,問每張債券現(xiàn)在的價格低于多少時投資者才會買入?要求畫出現(xiàn)金流量圖。P=1000*12%(P/A,10%,8)+1000(P/F,10%,8)=1106.7(元)若投資者要求的收益率為10%,則每張債券現(xiàn)在的價格低于1106.7元時投資者才會買入。01234567812012012012012012012011201106.7解:例2-17某公司投資10萬元購買一臺設(shè)備,第一年的運行費為5000元,以后每年運行費均為3500元,第5年末該公司轉(zhuǎn)產(chǎn),這臺機器不再使用,并按原價轉(zhuǎn)讓。若年利率為10%,試問該臺設(shè)備在5年使用期中的等額年費用是多少?并繪出現(xiàn)金流量圖。解:PC=[100000+5000(P/F,10%,1)+3500(P/A,10%,4)(P/F,10%,1)-100000(P/F,10%,5)](A/P,10%,5)=13860.57(元)01234510000010000050003500單項選擇題1.現(xiàn)在存款1000元,年名義利率為10%,半年計復利一次,問5年末存款金額為(B)。

A.1000×(F/P,10.15%,5)B.1000×(F/P,10.25%,5)C.1000×(P/F,10.15%,5)D.1000×(P/F,10.25%,5)2.關(guān)于貨幣的時間價值說法正確的是:(C)

A.就是利息

B.貨幣本身能創(chuàng)造價值

C.先到手的資金可以用來投資而產(chǎn)生新的價值

D.時間本身具有價值3.在對項目進行工程經(jīng)濟分析時,無需考慮的成本費用是(D

)。

A.經(jīng)營成本B.期間費用

C.機會成本D.沉沒成本4.關(guān)于流動資金:(A)

A.最低周轉(zhuǎn)天數(shù)少,則流動資金需求量小

B.最低周轉(zhuǎn)天數(shù)多,則流動資金需求量小

C.最低周轉(zhuǎn)天數(shù)少,則流動資金周轉(zhuǎn)次數(shù)少

D.最低周轉(zhuǎn)天數(shù)不影響流動資金需求量多項選擇題1.下列哪一項費用不屬于產(chǎn)品的經(jīng)營成本(ABC

)。

A.折舊費B.攤銷費

C.利息支出D.產(chǎn)品材料費用2.下列選項中,(

ABD)是正確的。A.(A/P,i,n)=(A/F,i,n)+iB.(P/F,i,n)=1/(F/P,i,n)C.(A/F,i,n)=(P/F,i,n)?ID.(F/P,i,n)=(A/P,i,n)×(F/A,i,n)3.下列選項中正確的是(ABC

)。

A.當計息周期為一年時,名義利率與實際利率相等。

B.名義利率越大,周期越短,實際利率與名義利率的差值就越大。

C.名義利率不能完全反映資金的時間價值,實際利率才能反映資金時間價值。

D.名義利率和實際利率都能真實地反映資金的時間價值。4.考慮當利率的時間單位與計息期不一致時,要區(qū)分的兩個利息概念是:(AD)

A.名義利率B.離散式復利C.年利率

D.實際利率E.月利率F.復利第三章經(jīng)濟性評價方法本章重點:1.理解經(jīng)濟性評價方法的意義;2.掌握時間型、價值型、效率型評價指標的計算;3.掌握備選方案與經(jīng)濟性評價方法以及不確定性評價方法。

工程技術(shù)方案經(jīng)濟性評價的核心內(nèi)容就是經(jīng)濟效果的評價。為了確保經(jīng)濟決策的正確性和科學性,研究經(jīng)濟效果評價的指標和方法是十分重要的。經(jīng)濟效果評價的指標是多種多樣的,它們從不同的角度反映工程技術(shù)方案的經(jīng)濟性。決策者可以根據(jù)不同的評價深度要求和項目本身的特點選用不同的評價指標和方法。第一節(jié)經(jīng)濟性評價方法概述

項目經(jīng)濟性評價的基本方法包括確定性評價方法和不確定性評價方法。對同一個項目必須同時進行確定性評價和不確定性評價。根據(jù)是否考慮資金時間價值,則可將常用方法分為靜態(tài)評價方法和動態(tài)評價方法。根據(jù)項目對資金的回收速度、獲利能力和資金的使用效率進行分類項目經(jīng)濟性評價指標可以分為三類:一類是以時間作為計量單位的時間型指標;第二類是以貨幣單位計量的價值型指標;第三類是反映資源利用效率的效率型指標。經(jīng)濟性評價基本方法確定性評價方法靜態(tài)評價方法投資回收期法、借款償還期法、投資效果系數(shù)法等動態(tài)評價方法凈現(xiàn)值法、費用現(xiàn)值法、費用年值法、內(nèi)部收益率法等不確定性評價方法風險評價法盈虧平衡分析法、敏感性分析法完全不確定性評價方法概率分析法項目的經(jīng)濟評價指標指標類型具體指標備注時間型指標投資回收期靜態(tài),動態(tài)差額投資回收期靜態(tài),動態(tài)固定資產(chǎn)投資借款償還期靜態(tài)價值型指標凈現(xiàn)值、凈年度等值、凈將來值動態(tài)效率型指標投資利潤率、投資利稅率靜態(tài)內(nèi)部收益率、外部收益率動態(tài)還匯成本、節(jié)匯成本動態(tài),涉外項目用凈現(xiàn)值率動態(tài)效益-費用比動態(tài)差額投資收益率靜態(tài),項目比較時用第二節(jié)時間型經(jīng)濟評價指標一、投資回收期(PaybackPeriod)(一)投資回收期的概念

投資回收期指投資回收的期限,即用投資方案所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金收入回收初始全部投資所需的時間。

投資回收期法就是通過投資回收期的長短來評價項目的經(jīng)濟性。

投資回收期自項目投建之日起計算,即包括建設(shè)期,單位通常用“年”來表示。

靜態(tài)投資回收期是指在不考慮時間價值的情況下,收回全部原始投資額所需要的時間,即投資項目在經(jīng)營期間內(nèi)預計凈現(xiàn)金流量的累加數(shù)恰巧抵償其在建設(shè)期內(nèi)預計現(xiàn)金流出量所需要的時間,也就是使投資項目累計凈現(xiàn)金流量恰巧等于零所對應(yīng)的期間。

(二)靜態(tài)投資回收期

靜態(tài)投資回收期的優(yōu)點是能夠直觀地反映原始總投資的返本期限,便于理解,計算也比較簡單,可以直接利用回收期之前的凈現(xiàn)金流量信息。缺點是沒有考慮資金時間價值因素和回收期滿后繼續(xù)發(fā)生的現(xiàn)金流量,有可能把后期效益好、整體效益也不錯的項目舍棄掉,進而導致錯誤的決策。事實上,有戰(zhàn)略意義的長期投資往往早期收益較低,而中后期收益較高。靜態(tài)投資回收期法優(yōu)先考慮急功近利的項目,可能導致放棄長期成功的方案。

根據(jù)投資及凈現(xiàn)金收入情況的不同,投資回收期的計算公式分為下面幾種:1、期初一次性支付全部投資P,當年產(chǎn)生收益,且每年凈現(xiàn)金收入不變:式中:T–投資回收期;P–投資額;B–年收入;C–年支出。例3-1:某項目期初一次性投資10萬元,當年投產(chǎn)并獲得收益,每年凈收益2萬元,計算靜態(tài)投資回收期。解:

P=10B-C=2靜態(tài)投資回收期為5年。

2、期初一次性支付全部投資P,但每年凈收入不一樣:式中:T–投資回收期;P–投資額;–第t年的收入;–第t年的支出。T=6時,P=750例3-2:某投資項目的投資及年收入如表所示,求靜態(tài)投資回收期。

項目

012345678910合計1、固定資產(chǎn)投資5005002、流動資金2502503、總投資(1+2)7507504、收入30040050050050050050050037005、支出(不含3)25030035035035035035035026506、凈收入(4-5)5010015015015015015015010507、累計凈收入5015030045060075090010508、累計未收回的投資7507006004503001500靜態(tài)投資回收期為6年。

注意:累計未收回的投資用正號表示,如果是累計凈現(xiàn)金流量則用負號表示。單位:萬元3、投資在建設(shè)期m年內(nèi)分期投入:式中:T–投資回收期;

Pt–第t年投資額;

Bt–第t年的收入;

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