銀行業(yè)競爭性管制

加強銀行業(yè)競爭性管制的思考王國紅(武漢大學經(jīng)濟與管理學院，湖北武漢市430000)摘要：銀行業(yè)強勢性和脆弱性的二重特征，決定了銀行業(yè)既需要審慎性監(jiān)管，又需要競爭性管制。然而，我國對銀行業(yè)的競爭性管制十分薄弱，這不僅不利于我國銀行業(yè)良好競爭秩序的形成，不利于推動銀行業(yè)的金融創(chuàng)新，也不利于審慎性監(jiān)管目標的實現(xiàn)。因此，需要從以下四方面加強對銀行業(yè)的競爭性管制：一是賦予中央銀行競爭性管制的職能；二是確?？筛偁幮允袌龅倪M入與退出規(guī)則；三是消除競爭障礙，規(guī)范同業(yè)競爭；四是加強消費者保護。關(guān)鍵詞：銀行業(yè)審慎性監(jiān)管競爭性管制競爭是金融業(yè)發(fā)展的巨大推動力。競爭帶來了更多更好的差異化產(chǎn)品，帶來了金融中介的低成本，帶來了更多的融資便利，帶來了金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。隨著全球化、技術(shù)進步和放松監(jiān)管的進一步深化，競爭的利益更加廣泛和深遠。IMF的《金融業(yè)評估計劃》高度贊揚了競爭政策的重要性，美國和歐盟在后危機時代將加強金融業(yè)的競爭性管制作為政府應(yīng)對危機的重要一環(huán)。我國金融業(yè)正處于從傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟體制向市場經(jīng)濟體制的蛻變時期，雖然改革開放三十年我國金融業(yè)取得了舉世矚目的成就，但離現(xiàn)代金融業(yè)的要求還有一些差距，尤其是競爭性管制，我們還十分薄弱?？墒钱斆绹蜌W盟意識到這次金融危機的根源正是對金融業(yè)競爭性管制的忽視和不作為，將競爭性管制作為危機應(yīng)對之策的時候，我們的焦點卻完全集中在審慎性監(jiān)管上，忽略了對金融業(yè)的競爭性管制。因此，有必要重新審視我國金融業(yè)的競爭性管制。一、競爭性管制的必要性（一）金融業(yè)的二重性決定了金融業(yè)既需要審慎性監(jiān)管，也需要競爭性管制金融業(yè)的二重性指其脆弱性和強勢性。金融脆弱性的根源概括為：（1）金融活動主體的有限理性與金融合同的復(fù)雜性和不完全性的共同作用；（2）金融制度的相對穩(wěn)定性與金融創(chuàng)新變動不羈的沖突；（3）負債與資產(chǎn)期限上的錯配；（4）金融活動的溢出效應(yīng)與傳染性；（5）金融自由化與全球化。由于金融業(yè)內(nèi)在的脆弱性使得金融管制成為必然，以確保金融業(yè)穩(wěn)健運行。這種以穩(wěn)定為目標，基于金融業(yè)內(nèi)在脆弱性的管制，稱為審慎性監(jiān)管，由中央銀行負責執(zhí)行。金融業(yè)另一個容易被人們忽視的特性是其強勢性，它導源于金融市場的特殊結(jié)構(gòu)特征：（1）短邊市場特征。人們對金融資源需求的無限性使得金融市場具有明顯的短邊市場特征，即顯著的供小于求；（2）供應(yīng)邊剛性。供應(yīng)邊剛性多由管制產(chǎn)生，它創(chuàng)造了金融業(yè)高的“特許權(quán)價值”；（3）高轉(zhuǎn)換成本。轉(zhuǎn)換成本通常出現(xiàn)在那些重復(fù)消費的市場上，金融市場就是這樣一個需要重復(fù)消費的市場，它有弱化替代品競爭的效應(yīng)。金融業(yè)強勢性的存在，決定了金融業(yè)需要競爭性管制，它通常由一國競爭權(quán)威實施（在有些國家，競爭性管制由審慎性權(quán)威實施）。（二）對競爭與穩(wěn)定關(guān)系看法的轉(zhuǎn)變長久以來，金融監(jiān)管部門的信條是，競爭與穩(wěn)定之間存在著此消彼漲的關(guān)系，過度競爭可能會導致銀行破產(chǎn)、恐慌等后果。不少國家早期都將金融業(yè)作為反壟斷適用除外情形，美國直到1963年才真正實施反壟斷，而歐洲則到1981年才有真正的反壟斷，原因在于人們認為過多的競爭有損于金融業(yè)的穩(wěn)定?！疤卦S權(quán)價值”假說為這一觀點提供了理論基礎(chǔ)。這一假說認為：競爭弱化了金融機構(gòu)的“特許權(quán)價值”，增強了金融機構(gòu)過度冒險的動機。但實證研究的結(jié)果并不支持這一假說，越來越多的研究表明：競爭與穩(wěn)定并不存在此消彼漲的關(guān)系，適度競爭有助于金融業(yè)的穩(wěn)定和一國生產(chǎn)率的提高。因此各國重新開始加強對金融業(yè)的卡特爾、并購和濫用市場支配力行為的管制。（三）金融業(yè)的對外開放需要競爭性管制三十年金融業(yè)所取得的成就離不開改革開放，加強金融業(yè)的競爭性管制是進一步深化改革的需要。一方面，通過競爭性管制，塑造國內(nèi)外金融機構(gòu)有效競爭的平臺；另一方面，通過競爭性管制，約束和規(guī)范跨國金融機構(gòu)的不當競爭行為，保護我國金融安全，同時也有助于推動我國金融機構(gòu)走出國門，參與國際金融市場競爭。（四）美國掠奪性借貸的實踐表明金融業(yè)的穩(wěn)定需要競爭性管制美國“次貸”危機中，銀行從事掠奪性借貸實踐，明知這種貸款有很大的違約可能，但由于它可以將這些貸款打包設(shè)計成抵押貸款證券（MBS）的形式賣給投資銀行，而且即使違約，它可以獲得借款者的房產(chǎn)作為補償，只要房產(chǎn)的價值高于貸款總額，它總是有利可圖的，因此商業(yè)銀行有動機實施掠奪性借貸。加之，聯(lián)邦管制者和國會拒絕制訂恰當?shù)墓苤埔?guī)則去遏制掠奪性借貸，也沒有采取行動打擊它，所以造成了商業(yè)銀行肆無忌憚地大量從事掠奪性借貸實踐。掠奪性借貸實踐表明金融業(yè)需要競爭性管制。（五）我國金融業(yè)的競爭性管制十分薄弱，更需要加強競爭性管制我國金融業(yè)的競爭性管制十分薄弱，表現(xiàn)在：（1）中央銀行是否承擔競爭性管制職能并不明確；（2）缺乏管制金融業(yè)的卡特爾、并購和濫用市場支配力的相關(guān)法規(guī)和具體指南；（3）消費者對理財產(chǎn)品欺詐、信用卡欺詐和銀行違規(guī)收費等的投訴時有發(fā)生；（4）沒有建立競爭性的進入和退出規(guī)則；（5）沒有建立有效的消費者保護體系；（6）缺乏對金融機構(gòu)反競爭行為進行經(jīng)濟分析的專業(yè)人才。二、完善我國金融業(yè)競爭性管制的對策西方發(fā)達國家的金融業(yè)經(jīng)過快速的發(fā)展后，積累了大量的金融風險，審慎性監(jiān)管對它們顯得更為重要；而我國金融業(yè)尚處于初級發(fā)展階段，金融風險主要表現(xiàn)為單個機構(gòu)的經(jīng)營風險和操作風險，系統(tǒng)性風險的影響并不大，盲目采用西方國家的審慎性監(jiān)管標準和方法，勢必束縛我國金融業(yè)的發(fā)展。審慎性監(jiān)管是前提，發(fā)展是硬道理，中央銀行在加強審慎性監(jiān)管的同時，更需要建立健全金融業(yè)的競爭性管制。主要對策有：（一）賦予中央銀行競爭性管制的職能從世界各國競爭性管制的實踐看，大多數(shù)國家由反壟斷局承擔金融業(yè)競爭性管制的職能，也有的國家是由一國中央銀行承擔金融業(yè)競爭性管制職能，還有的是兩個權(quán)威共同承擔。就我國現(xiàn)實來看，由于我國2008年才頒布《反壟斷法》，反壟斷的實施主體還不明確，特別是對金融業(yè)來說，金融業(yè)是否實行差異性的反壟斷指南，是否應(yīng)由特別的機構(gòu)來執(zhí)行競爭性分析的職能，這些都不明確，鑒于此，建議可由中央銀行承擔金融業(yè)的競爭性管制職能，因為中央銀行的管制更加權(quán)威、更有信息優(yōu)勢。（二）確?？筛偁幮允袌龅倪M入與退出規(guī)則1.消除不當?shù)囊?guī)制性進入障礙，適度放開對外資銀行的限制，鼓勵民營資本以多種形式進入銀行業(yè)。溫州金融改革試驗區(qū)的設(shè)立標志著中國放松銀行業(yè)進入管制的重大突破，必將大大推動中國銀行業(yè)的競爭。2.盡快建立健全市場化退出機制和風險處置體系。一是要建立健全銀行業(yè)金融機構(gòu)市場退出的法規(guī)體系；二是要選擇適合我國國情的金融機構(gòu)市場退出模式，選擇行政接管、重組、并購、撤銷、關(guān)閉清算等多種市場退出方式，以盡可能小的社會震動和處置成本、盡可能少的公共資源，最大限度地保護存款人、債權(quán)人和納稅人的利益；三是建立有效的風險預(yù)警和危機救助機制；四是建立市場退出問責制度和事后評價制度。（三）消除競爭障礙，規(guī)范同業(yè)競爭1.制訂針對金融卡特爾、并購和濫用市場支配力的相關(guān)法律法規(guī)，培訓專業(yè)經(jīng)濟分析人才。2.降低金融業(yè)不合理的轉(zhuǎn)換成本，促進金融機構(gòu)之間的競爭。金融業(yè)的有些轉(zhuǎn)換成本是合理的，如規(guī)模經(jīng)濟、產(chǎn)品差異化、品牌、聲譽等導致的轉(zhuǎn)換成本；但有些轉(zhuǎn)換成本是不合理的，如對跨行刷卡收費的規(guī)定、對使用支付和結(jié)算系統(tǒng)的限制、阻止顧客轉(zhuǎn)換的捆綁銷售等，中央銀行應(yīng)明文予以禁止。3.健全信息登記，加快金融標準化建設(shè)步伐，完善信用信息共享機制。（四）消費者保護美國金融危機后，各國相繼加強了對消費者利益的保護。2009年10月1.金融教育。金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜，消費者難以理解其中蘊含的風險，因此必須進行金融教育。中央銀行應(yīng)為消費者金融教育建立專門的網(wǎng)頁，成立專門的基層金融教育工作小組，深入、細致、長期地從事這項工作。2.爭端解決制度。推進建立金融機構(gòu)的內(nèi)部投訴處理制度和正式的糾紛解決制度。將金融機構(gòu)建立內(nèi)部的投訴部成為一種強制性義務(wù)，建立健全金融業(yè)爭議調(diào)解中心和金融巡視員制度。3.銀行業(yè)協(xié)會的作用。一方面，銀行業(yè)協(xié)會應(yīng)該根據(jù)具體的經(jīng)濟實際從書面上給予消費者指引；另一方面，銀行業(yè)協(xié)會應(yīng)該制定相關(guān)的警示規(guī)則，對金融從業(yè)者的相關(guān)行為予以法律警示，必要時可以賦予行業(yè)協(xié)會一定的監(jiān)管權(quán)。健全金融業(yè)的競爭性管制既是我國應(yīng)對全球金融危機的應(yīng)對之策，同時也是我國金融業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的保證。我國金融業(yè)最大的風險來自不開放，來自競爭的缺失和無序。參考文獻：主要參考文獻：1.BeggsandKlemperer,1992,Multi-periodCompetitionwithSwitchingCost[J].Econometrica60,pp.651-666.2.BergerandHannan,1998,TheEfficiencyCostofMarketPowerintheBankingIndustry:ATestofthe“QuiteLife”andRelatedHypotheses[J],ReviewofEconomicsandStatistics80,pp.454-465.3.Blundell-Wignall,A.andAtkinson,P.2008,TheSub-primeCrisis:CausalDistortionsandRegulatoryReform,InLessonsfr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