寶新能源股份有限公司財務分析

寶新能源股份有限公司財務分析姓名：王蕭赫 學號：132105064專業(yè)：13會計一前言：在國家建設資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會、大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的政策指引下，充分利用國家鼓勵發(fā)展資源綜合利用及可再生能源的產(chǎn)業(yè)政策，致力于潔凈煤燃燒技術發(fā)電和可再生能源發(fā)電，通過資本運營促進產(chǎn)業(yè)經(jīng)營，做大做強新能源電力產(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)公司新能源電力產(chǎn)業(yè)的專業(yè)化、規(guī)?；?、國際化、品牌化，不斷提升企業(yè)核心競爭力，為中國社會經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展提供高效清潔能源。到2015年，實現(xiàn)新能源電力裝機規(guī)模1000萬千瓦，使公司發(fā)展成為同時擁有高效節(jié)能清潔火電、風電、水電及其他清潔能源的大型集團化新能源電力龍頭。公司新能源“1221”戰(zhàn)略是：一個核心（新能源電力）、兩大業(yè)務板塊（潔凈煤燃燒技術發(fā)電和可再生能源發(fā)電）、兩大能源基地（梅州市梅縣區(qū)荷樹園電廠資源綜合利用潔凈煤燃燒技術發(fā)電基地和陸豐甲湖灣清潔能源基地）、1000萬千瓦裝機規(guī)模。業(yè)務規(guī)劃資源綜合利用及潔凈煤燃燒技術發(fā)電二業(yè)務規(guī)劃：梅州市梅縣區(qū)荷樹園能源基地：梅州市梅縣區(qū)荷樹園電廠一期工程2×135MW煤矸石劣質煤發(fā)電機組、梅縣區(qū)荷樹園電廠二期工程2×300MW循環(huán)流化床資源綜合利用發(fā)電機組、梅縣區(qū)荷樹園電廠三期工程2×300MW循環(huán)流化床資源綜合利用發(fā)電機組，梅縣區(qū)荷樹園電廠總裝機容量達147萬千瓦。陸豐甲湖灣能源基地：陸豐甲湖灣發(fā)電廠8×1000MW超超臨界發(fā)電機組，總裝機容量800萬千瓦?？稍偕茉窗l(fā)電陸豐甲湖灣能源基地：陸豐甲湖灣陸上風電場100MW，陸豐甲湖灣海上風電場1250MW，總裝機容量135萬千瓦。三財務分析的作用：從財務分析的產(chǎn)生、發(fā)展及與其他學科的關系到財務分析的目的，都說明財務分析是十分必要的，尤其在我國建立社會注意市場經(jīng)濟體制和現(xiàn)代企業(yè)制度的今天，財務分析的意義更加深遠，作用更加重大。財務分析的作用如下：

財務分析可以可以評價財務狀況，衡量經(jīng)營業(yè)績。財務分析揭示了企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力和發(fā)展能力，便于財務分析者及時了解企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。財務分析還可以正確評價企業(yè)的過去，是說明現(xiàn)在和揭示未來的基礎，正確合理憑借管理者的工作業(yè)績。2、財務分析可全面反映企業(yè)現(xiàn)狀：財務會計報表及管理會計報表等資料是企業(yè)各項生產(chǎn)經(jīng)營活動的綜合反映。

3、財務分析可用于估價企業(yè)未來：財務分析不僅可用于評價過去和反映現(xiàn)狀，更重要的是它可通過對過去與現(xiàn)狀的分析與評價，估價企業(yè)的未來發(fā)展狀況和趨勢。

四會計分析：資產(chǎn)負債表反映了在制作當期報表前所掌握的經(jīng)濟資源，企業(yè)資產(chǎn)、負債以

及所有者權益，它是企業(yè)最重要的三張報表之一。報告日期2015-12-312014-12-312013-12-31貨幣資金(萬元)4111191389128912結算備付金(萬元)------拆出資金(萬元)------交易性金融資產(chǎn)(萬元)1013219衍生金融資產(chǎn)(萬元)------應收票據(jù)(萬元)81----應收賬款(萬元)733363434932424預付款項(萬元)32356264979936應收保費(萬元)------應收分保賬款(萬元)------應收分保合同準備金(萬元)------應收利息(萬元)16175721應收股利(萬元)------其他應收款(萬元)1654547534334應收出口退稅(萬元)------應收補貼款(萬元)------應收保證金(萬元)------內部應收款(萬元)------買入返售金融資產(chǎn)(萬元)------存貨(萬元)434294121544300待攤費用(萬元)------待處理流動資產(chǎn)損益(萬元)------一年內到期的非流動資產(chǎn)(萬元)------其他流動資產(chǎn)(萬元)214021418840流動資產(chǎn)合計(萬元)210026219816221477發(fā)放貸款及墊款(萬元)------可供出售金融資產(chǎn)(萬元)379465498--持有至到期投資(萬元)------長期應收款(萬元)------長期股權投資(萬元)33020161185779其他長期投資(萬元)------投資性房地產(chǎn)(萬元)------固定資產(chǎn)原值(萬元)389463756834133累計折舊(萬元)13358108308710固定資產(chǎn)凈值(萬元)255882673825423固定資產(chǎn)減值準備(萬元)------固定資產(chǎn)(萬元)255882673825423在建工程(萬元)--2691工程物資(萬元)------固定資產(chǎn)清理(萬元)------生產(chǎn)性生物資產(chǎn)(萬元)------公益性生物資產(chǎn)(萬元)------油氣資產(chǎn)(萬元)------無形資產(chǎn)(萬元)189112100520806開發(fā)支出(萬元)------商譽(萬元)11905611655149025長期待攤費用(萬元)254516721018股權分置流通權(萬元)------遞延所得稅資產(chǎn)(萬元他非流動資產(chǎn)(萬元)323511889--非流動資產(chǎn)合計(萬元)270902191190102795資產(chǎn)總計(萬元)480929411007324272短期借款(萬元)651842833051670向中央銀行借款(萬元)------吸收存款及同業(yè)存放(萬元)------拆入資金(萬元)------交易性金融負債(萬元)------衍生金融負債(萬元)------應付票據(jù)(萬元)209541136應付賬款(萬元)183942449621689預收賬款(萬元)512738663455賣出回購金融資產(chǎn)款(萬元)------應付手續(xù)費及傭金(萬元)------應付職工薪酬(萬元)565477942746應交稅費(萬元)888945554426應付利息(萬元)163516661799應付股利(萬元)--100100其他應交款(萬元)------應付保證金(萬元)------內部應付款(萬元)------其他應付款(萬元)451825082618預提費用(萬元)------預計流動負債(萬元)------應付分保賬款(萬元)------保險合同準備金(萬元)------代理買賣證券款(萬元)------代理承銷證券款(萬元)------國際票證結算(萬元)------國內票證結算(萬元)------遞延收益(萬元)------應付短期債券(萬元)------一年內到期的非流動負債(萬元)53137560395其他流動負債(萬元)----221流動負債合計(萬元)1149228141789253長期借款(萬元)----658應付債券(萬元)548615480754757長期應付款(萬元)18958578--專項應付款(萬元)------預計非流動負債(萬元)------長期遞延收益(萬元)565644--遞延所得稅負債(萬元)--1171其他非流動負債(萬元)--177218非流動負債合計(萬元)573216591855434負債合計(萬元)172244147335144687實收資本(或股本)(萬元)1264556319461440資本公積(萬元)243318577237394減:庫存股(萬元)17541772--專項儲備(萬元)------盈余公積(萬元)1225595808080一般風險準備(萬元)------未確定的投資損失(萬元)------未分配利潤(萬元)1383669719262035擬分配現(xiàn)金股利(萬元)------外幣報表折算差額(萬元)----413歸屬于母公司股東權益合計(萬元)302951253878169361少數(shù)股東權益(萬元)5734979410224所有者權益(或股東權益)合計(萬元)308685263672179585負債和所有者權益(或股東權益)總計(萬元)480929411007324272寶新能源資產(chǎn)整體構成表年份201520142013項目年末年初年末年初年末年初資產(chǎn)總額164,493281,001281,001308,406308,406224,266負債總額464,330454,172454,172523,835523,835570,149所有者權益總額505,823501,386501,386458,555458,555383,149資產(chǎn)負債表水平分析：資產(chǎn)數(shù)據(jù)分析2013年至2014年資產(chǎn)總額浮動偏大，由上表可知2012-2013資產(chǎn)總額增長為84140萬元資產(chǎn)增長37.42%，2013-2014資產(chǎn)總額減少27405萬元資產(chǎn)減少8.89%，2014-2015資產(chǎn)總額減少116508資產(chǎn)減少41.46%負債數(shù)據(jù)分析2013至2015年負債成明顯減少趨勢，由上表可知2012-2013負債總額減少46314負債減少8.12%，2013-2014負債總額減少69663負債減少13.29%，2014-2015負債增加10158負債增加2.23%財務分析企業(yè)盈利能力凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率是反映所有者對企業(yè)投資部分的盈利能力，又稱所有者權益報酬率或凈資產(chǎn)利潤率。凈資產(chǎn)收益率越高，說明企業(yè)所有者權益的盈利能力越強。上表看出，2013年到2014年的凈資產(chǎn)收益率由百分之24.15減少到百分之20.37，該企業(yè)的贏利能力很強，但出于下降階段，而從2015年，凈資產(chǎn)收益率下降到了百分之12.74，雖然下降了一部分，但盈利能力很強。總資產(chǎn)報酬率凈資產(chǎn)是企業(yè)全部資產(chǎn)的一部分，因此，凈資產(chǎn)收益率必然受企業(yè)總資產(chǎn)利潤率的影響。在負債利息率和資本構成等條件不變的情況下，總資產(chǎn)利潤率越高，凈資產(chǎn)收益率越高。總資產(chǎn)利潤率2013到2014年是上升，2014年到2015年些許上升，銷售凈利潤率銷售凈利潤率是指企業(yè)實現(xiàn)凈利潤與銷售收入的對比關系，用以衡量企業(yè)

一定時期的銷售收入獲取的能力。該指標費用能夠取得多少營業(yè)利潤。2013到2015年銷售凈利率先上升后下降償還能力短期償債能力（1）流動比率是指企業(yè)以流動資產(chǎn)償還流動負債的能力，主要體現(xiàn)出企業(yè)償付短期債務的能力。表明企業(yè)每一元流動負債有多少流動資產(chǎn)作為償還的保證，反映企業(yè)用可在短期內轉變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)償還到期的流動負債的能力。上表可知，2013年和2015年逐年下降，說明公司的償債能力減弱。（2)速動比率是指企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負債的比率.,用來反應償還短期負債的能力。2013年到2015年的速動比率波動較大，公司的短期償債能力波動較大，短期償債能力在1415年減少，，可能與該公司制定的體制有關。長期償債能力資產(chǎn)負債率是指負債總額對全部資產(chǎn)總額之比，用來衡量企業(yè)利用債權人提供資金進行經(jīng)營活動的能力，反映債權人發(fā)放貸款的安全程度。上表看出資產(chǎn)負債率2013到2015年基本到在百分之50以上，說明公司的資產(chǎn)規(guī)模小于債務規(guī)模，償債能力較弱，但資產(chǎn)負債率一直在減小，所以，該公司的負債規(guī)模在減小，說明該公司在改善。成長能力資產(chǎn)增長率資產(chǎn)增長率是指企業(yè)本期資產(chǎn)總額與上期資產(chǎn)總額的比率?？傎Y產(chǎn)增長率反映了企業(yè)資本規(guī)模的擴張速度，是衡量企業(yè)總量規(guī)模變動和成長狀況的重要指標。上表看出，寶新能源2013增長率最高在14年最低15年有所好轉，說明該企業(yè)的盈利收入模式存在問題，需要進一步改進?？傎Y產(chǎn)周轉率資產(chǎn)的周轉天數(shù)是衡量企業(yè)資產(chǎn)管理水平的重要財務比率，在財務分析指標當中具有重要地位，銷售收入除以平均資產(chǎn)總額可以得到資產(chǎn)周轉率，這個指標是用來考察企業(yè)資產(chǎn)運營效率的一項重要指標，體現(xiàn)企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質量和利用效率。上表看出，三年的總資產(chǎn)周轉率下降，說明公司有流動資產(chǎn)的閑置，流動資產(chǎn)的營運能力下降，降低了總資產(chǎn)的營運能力。應收賬款應收賬款是指銷售收入除以平均應收賬款的結果就是應收賬款周轉率，也就是年度內應收賬款轉為現(xiàn)金的平均次數(shù)，用時間表示的應收賬款周轉速度為應收賬款周轉天數(shù)。上表看出，三年的應收賬款周轉率