期貨市場組織結(jié)構(gòu)

期貨市場組織結(jié)構(gòu)[學(xué)習(xí)目的和要求]對期貨市場的組織結(jié)構(gòu)有一個全面的認識，掌握各組成部分的功能。[學(xué)習(xí)重點]期貨交易所的性質(zhì)和職能；會員制、公司制的具體內(nèi)容；結(jié)算中心的功能與作用；期貨經(jīng)紀(jì)公司的性質(zhì)期貨市場的組織結(jié)構(gòu)由三部分組成：提供集中交易場所的期貨交易所提供結(jié)算服務(wù)的結(jié)算機構(gòu)提供代理交易服務(wù)的期貨經(jīng)紀(jì)公司還應(yīng)當(dāng)包括：專業(yè)期貨投資咨詢等服務(wù)機構(gòu)，投資管理機構(gòu)等。第一節(jié)期貨交易所一、性質(zhì)期貨交易所是專門進行標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買賣的場所，其性質(zhì)是不以營利為目的，按照其章程的規(guī)定實行自律管理，以其全部財產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任。只提供交易服務(wù)和交易管理。

二、設(shè)立條件人才與組織機構(gòu)制度與規(guī)則場地、設(shè)備、資金《期貨交易所管理辦法》第五條規(guī)定：“設(shè)立期貨交易所，有中國證監(jiān)會審批。未經(jīng)批準(zhǔn)，任何單位和個人不得設(shè)立或者變形設(shè)立外戚貨交易所三、職能1、提供交易場所、設(shè)施及相關(guān)服務(wù)；2、制定并實施業(yè)務(wù)規(guī)則3、設(shè)計合約、安排上市4、組織和監(jiān)督期貨交易5、監(jiān)控市場風(fēng)險6、保證合約履行7、發(fā)布市場信息8、監(jiān)管會員的交易行為9、監(jiān)管指定交割倉庫四、組織形式——會員制和公司制（一）會員制會員制交易所由全體會員共同出自組建，交納一定的會員資格費作為注冊資本。會員制交易所以其全部注冊資本對其債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。其最高權(quán)利機構(gòu)是會員大會會員大會的常設(shè)機構(gòu)是其選舉產(chǎn)生的理事會1、會員構(gòu)成自然人會員與法人會員全權(quán)會員與專業(yè)會員結(jié)算會員與非結(jié)算會員歐美國家會員以自然人為主我國不允許自然人成為會員，只有境內(nèi)登記注冊的法人才能成為會員。2、會員資格以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入在市場上按市價購買期貨交易所的會員資格加入3、會員的權(quán)利和義務(wù)基本權(quán)利：參加會員大會，行使表決權(quán)、申訴權(quán)；在起火交易所場內(nèi)進行交易，使用交易所提供的交易設(shè)施，獲得期貨交易的有關(guān)信息和服務(wù)；按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格，聯(lián)名提議召開臨時會員大會等。主要義務(wù)：遵守國家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策；遵守期貨交易所的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則及有關(guān)決定；按規(guī)定交納各種費用；執(zhí)行會員大會、理事會決議；接受期貨交易所的業(yè)務(wù)監(jiān)管等。4、機構(gòu)設(shè)置會員大會理事會專業(yè)委員會。如會員資格審查委員會、交易規(guī)則委員會、新品種委員會等。業(yè)務(wù)管理部門?？偨?jīng)理、副總經(jīng)理，交易、交割、研究發(fā)展、市場開發(fā)財務(wù)等業(yè)務(wù)部門。（二））公司司制公司制制交易易所是是由投投資者者以入入股方方式組組建并并設(shè)置置場所所和設(shè)設(shè)施，，經(jīng)營營交易易市場場的股股份有有限公公司，，是以以營利利為目目的的的企業(yè)業(yè)法人人。它不參參與合合約標(biāo)標(biāo)的物物買賣賣，但但按規(guī)規(guī)定對對參與與交易易者收收取交交易費費用，，股東東從中中分享享收益益。1、主主要特特點對常內(nèi)內(nèi)交易易承擔(dān)擔(dān)擔(dān)保保責(zé)任任交易所所及其其人員員不參參加交交易處處于交交易的的中立立地位位過多注注重交交易量量，易易忽視視公益益性，，影響響市場場穩(wěn)定定成本觀觀念強強有利利于提提高市市場效效率，，加大大市場場投資資建設(shè)設(shè)力度度收取費費用相相對較較高2、機機構(gòu)設(shè)設(shè)置股東大大會董事會會監(jiān)事會會經(jīng)理專業(yè)委委員會會（三））會員員制和和公司司制期期貨交交易所所的區(qū)區(qū)別設(shè)立的的目的的不同同營營利利與非非營利利承擔(dān)的的法律律責(zé)任任不同同適用法法律不不盡相相同民民法、、公司司法資金來來源不不同其共同同之處處是：：都是是法人人組織織形式式，擁擁有平平等的的權(quán)利利義務(wù)務(wù)地位位，都都要接接受期期貨管管理組組織的的監(jiān)督督和管管理。。近年，與證證券交易所所一樣，開開始公司化化。第二節(jié)期期貨結(jié)算機機構(gòu)一、期貨結(jié)結(jié)算機構(gòu)的的產(chǎn)生成立專門的的期貨結(jié)算算機構(gòu)由于于日趨增加加的交易而而引起的復(fù)復(fù)雜結(jié)算需需求，以及及提供交易易結(jié)算交割割的安全性性的要求而而產(chǎn)生的。。1883年年，美國成成立了結(jié)算算協(xié)會1925年年，芝加哥哥期貨交易易所結(jié)算公公司（BOTCC））成立。二、期貨結(jié)結(jié)算機構(gòu)的的組織方式式作為某一交交易所內(nèi)部部的結(jié)算機機構(gòu)，如CME的結(jié)結(jié)算機構(gòu)。。附屬于某一一交易所的的相對獨立立的結(jié)算機機構(gòu)，如美美國國際結(jié)結(jié)算公司。。由多家交易易所和實力力較強的金金融機構(gòu)出出資組成一一家全國性性的結(jié)算公公司，如英英國的國際際商品結(jié)算算公司。我國期貨結(jié)結(jié)算機構(gòu)采采取第一種種方式。三、期貨市市場結(jié)算體體系期貨市場的的結(jié)算體系系采取分級級、分層的的管理體系系。結(jié)算機構(gòu)一一般采取會會員制，只只有會員才才能直接得得到結(jié)算的的直接服務(wù)務(wù)。期貨交易的的結(jié)算體系系分為兩個個層次：第第一個層次次是由結(jié)算算機構(gòu)對其其會員進行行結(jié)算；第第二個層次次是由會員員根據(jù)結(jié)算算結(jié)果對其其所代理的的客戶（非非結(jié)算會員員）進行結(jié)結(jié)算。我國結(jié)算機機構(gòu)是交易易所的內(nèi)部部機構(gòu)，交交易所的交交易會員也也是結(jié)算會會員。四、期貨結(jié)結(jié)算機構(gòu)的的作用計算交易盈盈虧。平倉倉盈虧結(jié)算算和持倉盈盈虧結(jié)算，，劃撥資金金。擔(dān)保交易履履約。結(jié)算算機構(gòu)是所所有和約買買方的賣方方，和所有有賣方的買買方。交易易雙方只同同結(jié)算機構(gòu)構(gòu)發(fā)生關(guān)系系，避免買買賣雙方見見面，方便便了對沖和和保證履約約?？刂剖袌鲲L(fēng)風(fēng)險。保證證金制度是是期貨市場場風(fēng)險控制制最根本、、最重要的的制度。初初始保證金金、追加保保證金、臨臨時追加保保證金。第三節(jié)期期貨經(jīng)紀(jì)機機構(gòu)一、性質(zhì)期貨經(jīng)紀(jì)機機構(gòu)是指依依法設(shè)立的的、接受客客戶委托、、按照客戶戶的指令、、以自己的的名義為客客戶進行期期貨交易并并收取交易易手續(xù)費的的中介組織織。期貨交易的的結(jié)果由客客戶承擔(dān)。?？蛻舨荒苤敝苯舆M入交交易所場內(nèi)內(nèi)進行交易易，只能委委托會員進進行代理。。二、職能和和作用職能：根據(jù)客戶指指令代理買買賣期貨合合約、辦理理結(jié)算和交交割手續(xù)；；對客戶帳戶戶進行管理理，控制客客戶交易風(fēng)風(fēng)險；為客戶提供供期貨市場場信息，進進行期貨交交易咨詢，，充當(dāng)客戶戶的交易顧顧問等。作用：拓展市場參參與者的范范圍，節(jié)約約交易成本本，提高交交易效率，，增強期貨貨市場競爭爭的充分性性，有助于于形成權(quán)威威有效的期期貨價格；；專門的信息息收集和行行情分析，，有助于提提高客戶交交易的決策策效率和決決策的準(zhǔn)確確性；通過嚴密的的風(fēng)險控制制制度，可可以較為有有效地控制制客戶的交交易風(fēng)險，，實現(xiàn)期貨貨交易風(fēng)險險在各環(huán)節(jié)節(jié)的分散承承擔(dān)。三、設(shè)立立條件依據(jù)現(xiàn)有有法規(guī)，，我國期期貨公司司的設(shè)立立要經(jīng)過過中國證證監(jiān)會批批準(zhǔn)，在在國家工工商行政政管理局局登記注注冊。具具備以下下基本條條件：最低注冊冊資本人人民幣3000萬元；；主要管理理人員和和業(yè)務(wù)人人員具有有從業(yè)資資格；有固定交交易場所所和合格格的交易易設(shè)施；；有健全的的管理制制度；中國證監(jiān)監(jiān)會規(guī)定定的其它它條件。。四、業(yè)務(wù)務(wù)部門及及其職能能行政管理理部財務(wù)部客戶服務(wù)務(wù)部交易部結(jié)算部現(xiàn)貨交割割部研究發(fā)展展部五、期貨貨經(jīng)紀(jì)機機構(gòu)的營營業(yè)部不具有法法人資格格，在公公司授權(quán)權(quán)范圍內(nèi)內(nèi)依法開開展業(yè)務(wù)務(wù)，其民民事責(zé)任任由期貨貨經(jīng)紀(jì)公公司承擔(dān)擔(dān)；設(shè)立營業(yè)部要要經(jīng)中國證監(jiān)監(jiān)會批準(zhǔn)，并并具備一定的的人員、技術(shù)術(shù)、制度等條條件；其業(yè)務(wù)管理包包括：客戶管管理、出入金金管理、結(jié)算算管理、交易易和風(fēng)險控制制、保證金管管理、財務(wù)管管理和會計核核算、檔案管管理等。思考題1、期貨交易易所的性質(zhì)和和主要職能是是什么？2、會員制和和公司制交易易所有哪些不不同？3、結(jié)算機構(gòu)構(gòu)的功能有哪哪些？4、期貨經(jīng)紀(jì)紀(jì)公司的性質(zhì)質(zhì)和設(shè)立條件件是什么？9、靜夜四無無鄰，荒居居舊業(yè)貧。。。12月-2212月-22Saturday,December24,202210、雨中黃葉葉樹，燈下下白頭人。。。09:47:0409:47:0409:4712/24/20229:47:04AM11、以我獨獨沈久，，愧君相相見頻。。。12月-2209:47:0409:47Dec-2224-Dec-2212、故人江海別別，幾度隔山山川。。09:47:0409:47:0409:47Saturday,December24,202213、乍見見翻疑疑夢，，相悲悲各問問年。。。12月月-2212月月-2209:47:0409:47:04December24,202214、他他鄉(xiāng)鄉(xiāng)生生白白發(fā)發(fā)，，舊舊國國見見青青山山。。。。24十十二二月月20229:47:04上上午午09:47:0412月月-2215、比不了得得就不比，，得不到的的就不要。。。。十二月229:47上上午12月-2209:47December24,202216、行行動動出出成成果果，，工工作作出出財財富富。。。。2022/12/249:47:0409:47:0424December202217、做做前前，，能能夠夠環(huán)環(huán)視視四四周周；；做做時時，，你你只只能能或或者者最最好好沿沿著著以以腳腳為為起起點點的的射射線線向向前前。。。。9:47:04上上午午9:47上上午午09:47:0412月月-229、沒沒有有失失敗敗，，只只有有暫暫時時停停止止成成功功！！。。12月月-2212月月-22Saturday,December24,202210、很多事事情努力力了未必必有結(jié)果果，但是是不努力力卻什么么改變也也沒有。。。09:47:0409:47:0409:4712/24/20229:47:04AM11、成功就是是日復(fù)一日日那一點點點小小努力力的積累。。。12月-2209:47:0409:47Dec-2224-Dec-2212、世間成事事，不求其其絕對圓滿滿，留一份份不足，可可得無限完完美。。09:47:0409:47:0409:47Saturday,December24,202213、不知香香積寺，，數(shù)里入入云峰。。。12月-2212月-2209:47:0409:47:04December24,202214、意意志志堅堅強強的的人人能能把把世世界界放放在在手手中中像像泥泥塊塊一一樣樣任任意意揉揉捏捏。。24十十二二月月20229:47:04上上午午09:47:0412月月-2215、楚塞三三湘接，，荊門九九派通。。。。十二月229:47上午午12月-2209:47December24,202216、少年十十五二十十時，步步行奪得得胡馬騎騎。。2022/12/249:47:0409:47:0424December202217、空山新新雨后，，天氣晚晚來秋。。。9:47:04上午午9:47上午午09:47:0412月-229、楊柳散和風(fēng)風(fēng)，青山澹吾吾慮。。12月-2212月-22Saturday,December24,202210、閱讀一切好好書如同和過過去最杰出的的人談話。09:47:0409:47:0409:4712/24/20229:47:04AM11、越是沒有有本領(lǐng)的就就越加自命命不凡。12月-2209:47:0409:47Dec-2224-Dec-2212、越越是是無無能能的的人人，，越越喜喜歡歡挑挑剔剔別別人人的的錯錯兒兒。。09:47:0409:47:0409:47Saturday,D