投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)評(píng)估課件

第六章投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算第六章投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算1第一節(jié)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算概述中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍第一節(jié)中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍2一、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算的含義財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)）：與項(xiàng)目壽命期內(nèi)全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有關(guān)的數(shù)據(jù)，如投資額、成本、價(jià)格、銷售收入、稅金、折舊等。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算：在建設(shè)必要性、生產(chǎn)建設(shè)條件和技術(shù)評(píng)估的基礎(chǔ)上，按照評(píng)估辦法規(guī)定的要求和方法，調(diào)查、收集、鑒別、評(píng)審和測(cè)算一系列財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，并填列財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)表的工作。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍一、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算的含義財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)）：與項(xiàng)目壽命期3二、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估的內(nèi)容項(xiàng)目壽命期（項(xiàng)目計(jì)算期）項(xiàng)目投資總成本費(fèi)用營(yíng)業(yè)收入和稅金利潤(rùn)總額及利潤(rùn)分配固定產(chǎn)投資貸款還本付息中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍二、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估的內(nèi)容項(xiàng)目壽命期（項(xiàng)目計(jì)算期）中山學(xué)院經(jīng)4項(xiàng)目壽命期評(píng)估項(xiàng)目壽命期包括項(xiàng)目建設(shè)期和生產(chǎn)期。（一）建設(shè)期評(píng)估1.按項(xiàng)目的性質(zhì)、規(guī)模，根據(jù)主管部門的規(guī)定確定；2.依據(jù)或參照主管部門制定的建設(shè)期定額，并注意建設(shè)項(xiàng)目所在地區(qū)的類別和工期定額種類確定；3.一次性估算法：參照同類工程工期，適當(dāng)調(diào)整。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍項(xiàng)目壽命期評(píng)估項(xiàng)目壽命期包括項(xiàng)目建設(shè)期和生產(chǎn)期。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)5項(xiàng)目生產(chǎn)期包括投產(chǎn)期和正常生產(chǎn)期。投產(chǎn)期：項(xiàng)目從建成投產(chǎn)到實(shí)際年產(chǎn)量達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力時(shí)所經(jīng)歷的時(shí)間。工業(yè)項(xiàng)目的生產(chǎn)期一般按綜合折舊壽命期確定。固定資產(chǎn)（主要設(shè)備）壽命期可分自然壽命期、技術(shù)壽命期和經(jīng)濟(jì)壽命期。自然壽命期：項(xiàng)目的使用期限，即設(shè)備經(jīng)投入使用到不能修復(fù)而報(bào)廢所經(jīng)歷的時(shí)間。（二）生產(chǎn)期評(píng)估中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍項(xiàng)目生產(chǎn)期包括投產(chǎn)期和正常生產(chǎn)期。（二）生產(chǎn)期評(píng)估中山學(xué)院經(jīng)6技術(shù)壽命期：設(shè)備從投入使用到無形損耗而被淘汰所經(jīng)歷的時(shí)間。經(jīng)濟(jì)壽命期：設(shè)備從投入使用到繼續(xù)使用已經(jīng)不經(jīng)濟(jì)而提前報(bào)廢所經(jīng)歷的時(shí)間。一般以成本（折舊費(fèi)與修理費(fèi)之和）最低而確定的設(shè)備更新的最佳期限。項(xiàng)目生產(chǎn)期的確定以主要設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命期為基礎(chǔ)，并考慮其技術(shù)壽命期的影響進(jìn)行評(píng)估。項(xiàng)目壽命期評(píng)估中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍技術(shù)壽命期：設(shè)備從投入使用到無形損耗而被淘汰所經(jīng)歷的時(shí)間。項(xiàng)7財(cái)務(wù)估算報(bào)表關(guān)系圖固定資產(chǎn)估算流動(dòng)資金估算投資使用計(jì)劃及資金籌措固定資產(chǎn)折舊無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷原材料能源成本估算生產(chǎn)總成本費(fèi)用估算收入和稅金估算損益表固定資產(chǎn)投資借款還本付息中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍財(cái)務(wù)估算報(bào)表關(guān)系圖固定資產(chǎn)估算流動(dòng)資金估算投資使用計(jì)劃固定資8三、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算的原則遵循現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)法規(guī)實(shí)事求是，準(zhǔn)確可靠立足現(xiàn)實(shí)，著眼未來堅(jiān)持可比性原則中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍三、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算的原則遵循現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)法規(guī)中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系9四、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的估算程序熟悉項(xiàng)目概況，制定工作計(jì)劃收集資料分析審查所收集的資料進(jìn)行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍四、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的估算程序熟悉項(xiàng)目概況，制定工作計(jì)劃中山學(xué)院經(jīng)10第二節(jié)項(xiàng)目投資估算與資金籌措評(píng)估中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍第二節(jié)中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍11一、項(xiàng)目總投資項(xiàng)目總投資指建設(shè)項(xiàng)目從前期準(zhǔn)備工作開始到項(xiàng)目全部建成投產(chǎn)為止所發(fā)生的全部投資費(fèi)用，包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍一、項(xiàng)目總投資項(xiàng)目總投資指建設(shè)項(xiàng)目從前期準(zhǔn)備工作開始到項(xiàng)目全12建設(shè)項(xiàng)目總投資構(gòu)成項(xiàng)目總投資建設(shè)投資建設(shè)期利息流動(dòng)資金固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅無形資產(chǎn)投資其他資產(chǎn)（遞延資產(chǎn)）投資預(yù)備費(fèi)工程費(fèi)用其他費(fèi)用：土地征用、可研等設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)建筑工程費(fèi)中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍建設(shè)項(xiàng)目總投資構(gòu)成項(xiàng)目建設(shè)投資建設(shè)期利息流動(dòng)資金固定資產(chǎn)投資13（一）建設(shè)投資建設(shè)投資是建設(shè)項(xiàng)目在籌備與建設(shè)期間實(shí)際發(fā)生的全部費(fèi)用。建設(shè)投資的構(gòu)成：固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅（2000年暫停征收）無形資產(chǎn)投資其他資產(chǎn)投資預(yù)備費(fèi)中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍（一）建設(shè)投資建設(shè)投資是建設(shè)項(xiàng)目在籌備與建設(shè)期間實(shí)際發(fā)生的全141.固定資產(chǎn)投資指使用期限較長(zhǎng)（一般在一年以上），單位價(jià)值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上，在生產(chǎn)過程中為多個(gè)生產(chǎn)周期服務(wù)，在使用過程中保持原來物質(zhì)形態(tài)標(biāo)準(zhǔn)的資產(chǎn)。固定資產(chǎn)投資包括：建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、其他費(fèi)用及不可預(yù)見費(fèi)用。2.無形資產(chǎn)投資3.其他資產(chǎn)（遞延資產(chǎn)）投資4.預(yù)備費(fèi)：基礎(chǔ)預(yù)備費(fèi)；漲價(jià)預(yù)備費(fèi)中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍1.固定資產(chǎn)投資中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍15（二）建設(shè)期利息可作為建設(shè)投資的一部分（三）流動(dòng)資金包括兩部分：定額流動(dòng)資金和超額流動(dòng)資金中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍（二）建設(shè)期利息中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍16（一）固定資產(chǎn)投資估算1.擴(kuò)大指標(biāo)估算法在項(xiàng)目建議書和初步可行性研究階段，套用同類項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資額估算新建項(xiàng)目投資額的一種方法。方法的不足:估算的準(zhǔn)確性差需要有關(guān)歷史數(shù)據(jù)二、項(xiàng)目建設(shè)投資的估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍（一）固定資產(chǎn)投資估算二、項(xiàng)目建設(shè)投資的估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管17（1）單位生產(chǎn)能力投資估算法根據(jù)生產(chǎn)能力與投資的相互關(guān)系，用統(tǒng)計(jì)部門或主管部門提供的單位生產(chǎn)能力投資消耗指標(biāo)來粗略匡算擬建項(xiàng)目投資的方法。例如：每萬噸滌綸纖維的投資每千米鐵路投資每千瓦發(fā)電能力的火電站投資每噸煤生產(chǎn)能力的煤礦投資中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍（1）單位生產(chǎn)能力投資估算法根據(jù)生產(chǎn)能力與投資的相互關(guān)系，用18計(jì)算公式為：其中，I

為擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額，I0為同類項(xiàng)目的實(shí)際固定資產(chǎn)投資額，Q0為同類項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模；Q為擬建項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模；λ為物價(jià)轉(zhuǎn)換系數(shù)。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍計(jì)算公式為：其中，I為擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額，19（2）生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)估算法生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)估算法：它根據(jù)生產(chǎn)規(guī)模與固定資產(chǎn)投資額之間存在著相互關(guān)系的原理，選用已經(jīng)建成項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資，估算不同規(guī)模同類項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資的方法。計(jì)算公式為：其中，I0

為已經(jīng)建成的同類項(xiàng)目的實(shí)際投資，Q為擬建項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模，Q0為已建成項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模，λ為物價(jià)轉(zhuǎn)換系數(shù)，n為生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)（n≈0.6）。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍（2）生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)估算法生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)估算法：它根據(jù)生產(chǎn)規(guī)模與20生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)估算法例：現(xiàn)擬建生產(chǎn)能力為15萬噸的一個(gè)化工廠，建設(shè)期為3年。已知兩年前建成的一個(gè)類似的生產(chǎn)能力10萬噸化工廠，其固定資產(chǎn)投資為2500萬元，且已知這種工廠投資生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)n為0.72；根據(jù)調(diào)查，近年該類相關(guān)設(shè)備與物資的物價(jià)轉(zhuǎn)換系數(shù)為1.09，試估算擬建化工廠的投資額？中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)估算法例：現(xiàn)擬建生產(chǎn)能力為15萬噸的一個(gè)化工廠，212.概算指標(biāo)估算法參照國(guó)家或地區(qū)性概算指標(biāo)和有關(guān)定額，估算單項(xiàng)工程費(fèi)用，然后匯總計(jì)算出固定資產(chǎn)投資的方法。（1）工程費(fèi)用估算建筑工程費(fèi)用設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)用（2）其他費(fèi)用估算土地征用費(fèi)、可研費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、施工機(jī)構(gòu)遷移費(fèi)等不可預(yù)見費(fèi)中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍2.概算指標(biāo)估算法參照國(guó)家或地區(qū)性概算指標(biāo)和有關(guān)定額，估算22概算指標(biāo)估算法（1）工程費(fèi)用估算①建筑工程費(fèi)用=建筑面積*平方米造價(jià)②設(shè)備購置費(fèi)=設(shè)備出廠價(jià)*（1+運(yùn)雜費(fèi)率）或：設(shè)備購置費(fèi)=設(shè)計(jì)費(fèi)+生產(chǎn)成本+計(jì)劃利潤(rùn)+計(jì)劃稅金+運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi)=到岸價(jià)格+關(guān)稅+消費(fèi)稅+各種手續(xù)費(fèi)+國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)③設(shè)備安裝工程費(fèi)用=設(shè)備原價(jià)*設(shè)備安裝費(fèi)率中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍概算指標(biāo)估算法（1）工程費(fèi)用估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍23概算指標(biāo)估算法（2）其他費(fèi)用估算（土地征用費(fèi)、可研費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、施工機(jī)構(gòu)遷移費(fèi)、不可預(yù)見費(fèi)等）有規(guī)定和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的：按照有關(guān)規(guī)定和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行估算沒有規(guī)定和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的：按實(shí)際可能發(fā)生的費(fèi)用進(jìn)行估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍概算指標(biāo)估算法（2）其他費(fèi)用估算（土地征用費(fèi)、可研費(fèi)、勘察設(shè)24（二）無形資產(chǎn)投資估算無形資產(chǎn)：能長(zhǎng)期使用，但沒有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)。包括：專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、商譽(yù)及其他無形資產(chǎn)。購入的無形資產(chǎn)：按實(shí)際支付價(jià)款計(jì)價(jià)；作為資本金投入的無形資產(chǎn)：按評(píng)估確認(rèn)或合同金額計(jì)價(jià)；自行開發(fā)的：按實(shí)際發(fā)生費(fèi)用計(jì)價(jià)；接受捐贈(zèng)的：按所附單據(jù)或參照同類無形資產(chǎn)市價(jià)經(jīng)評(píng)估計(jì)價(jià)；非專利技術(shù)、商譽(yù)的計(jì)價(jià)：經(jīng)評(píng)估權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)定。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍（二）無形資產(chǎn)投資估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍25無形資產(chǎn)價(jià)格的決定因素：未來獲得收益的大小及時(shí)間長(zhǎng)短研發(fā)費(fèi)用出讓無形資產(chǎn)損失的利潤(rùn)類似的無形資產(chǎn)價(jià)格壽命期、專利有效期評(píng)估方法：收益現(xiàn)值法；現(xiàn)行市價(jià)法無形資產(chǎn)投資估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍無形資產(chǎn)價(jià)格的決定因素：無形資產(chǎn)投資估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系26（三）其他資產(chǎn)投資估算其他資產(chǎn)（遞延資產(chǎn)）：已經(jīng)支付但因其受益期長(zhǎng)于一年而不能計(jì)入當(dāng)期損益，應(yīng)當(dāng)由以后年度分期攤銷的費(fèi)用。包括：開辦費(fèi)、租入固定資產(chǎn)改良支出及攤銷期在一年以上的其他待攤費(fèi)用。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍（三）其他資產(chǎn)投資估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍271.開辦費(fèi)：項(xiàng)目在籌建期內(nèi)發(fā)生的，未能形成有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的各類費(fèi)用支出。包括項(xiàng)目籌備人員工資、差旅費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)、辦公費(fèi)、廣告費(fèi)、印刷費(fèi)、注冊(cè)登記費(fèi)等。

開辦費(fèi)應(yīng)從項(xiàng)目開始生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的月份起，在不短于5年的期限內(nèi)分期攤?cè)牍芾碣M(fèi)用。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍1.開辦費(fèi)：項(xiàng)目在籌建期內(nèi)發(fā)生的，未能形成有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)282.租入固定資產(chǎn)改良支出：按受益期限分期攤?cè)牍芾碣M(fèi)用。3.其他待攤費(fèi)用：包括樣品樣機(jī)購置費(fèi)、非常損失等。按受益期限分期平均攤銷。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍2.租入固定資產(chǎn)改良支出：按受益期限分期攤?cè)牍芾碣M(fèi)用。中山學(xué)29（四）預(yù)備費(fèi)估算1.綜合計(jì)提法：以建設(shè)基本費(fèi)用（包括固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)投資之和）為基數(shù)，按經(jīng)驗(yàn)比率（10%-20%）統(tǒng)一計(jì)提預(yù)備費(fèi)。2.分項(xiàng)計(jì)提法：基本預(yù)備費(fèi)的估算方法基本預(yù)備費(fèi)=建設(shè)基本費(fèi)用*預(yù)備費(fèi)率一般工程項(xiàng)目的預(yù)備費(fèi)率為12-15%漲價(jià)預(yù)備費(fèi)：按預(yù)期物價(jià)上漲水平估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍（四）預(yù)備費(fèi)估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍30（五）建設(shè)期利息估算a.各年貸款在年初一次支取使用，則每年應(yīng)計(jì)利息為：b.各年貸款在年中均衡發(fā)生，則每年應(yīng)計(jì)利息為：中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍（五）建設(shè)期利息估算b.各年貸款在年中均衡發(fā)生，則每年應(yīng)計(jì)31注意：無論這部分利息在建設(shè)期內(nèi)是否償還（有些貸款并不要求在建設(shè)期中償還利息，應(yīng)當(dāng)累計(jì)到生產(chǎn)期償還），基于“負(fù)債費(fèi)用資本化”的原則，即負(fù)債費(fèi)用作為購置某些資產(chǎn)的一部分歷史成本，應(yīng)列為資本支出。所以，建設(shè)期利息應(yīng)該按有關(guān)規(guī)定，單獨(dú)立項(xiàng)，并且計(jì)入總投資中。同時(shí)還應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)（或無形資產(chǎn)）原值中。建設(shè)期利息估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍注意：建設(shè)期利息估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍32例：

已知項(xiàng)目在第1、2年兩年各借款100萬元及50萬元（年中均衡發(fā)生），利率為10%，如果：（1）建設(shè)期不必交付利息；（2）建設(shè)期必須交付利息，試計(jì)算項(xiàng)目的建設(shè)期利息。建設(shè)期利息估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍例：建設(shè)期利息估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍33建設(shè)期利息估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍建設(shè)期利息估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍34二、流動(dòng)資金估算流動(dòng)資金：指項(xiàng)目建成投產(chǎn)前預(yù)先墊付，為投產(chǎn)后維持正常生產(chǎn)，用于購買原材料（包括備品備件）、燃料、動(dòng)力，支付工資和其他費(fèi)用，以及被在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品和其他存貨所占用的經(jīng)常性的周轉(zhuǎn)資金。在項(xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，它以現(xiàn)金（包括存款）、存貨、應(yīng)收和應(yīng)付賬款的形式出現(xiàn)。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍二、流動(dòng)資金估算流動(dòng)資金：指項(xiàng)目建成投產(chǎn)前預(yù)先墊付，為投產(chǎn)后35流動(dòng)資金構(gòu)成流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。根據(jù)管理方式的不同，分為定額流動(dòng)資金（最低限度資金，包括儲(chǔ)備資金、生產(chǎn)資金和成品資金）與非定額流動(dòng)資金（應(yīng)收款和貨幣資金）。一般討論的是定額流動(dòng)資金部分。流動(dòng)資金估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍流動(dòng)資金構(gòu)成流動(dòng)資金估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍36流動(dòng)資金估算在項(xiàng)目的整個(gè)壽命周期內(nèi)，它始終被占用，并且循環(huán)周轉(zhuǎn)。直到項(xiàng)目壽命周期結(jié)束，全部流動(dòng)資金才能退出生產(chǎn)和流通領(lǐng)域，以貨幣的形式，作為“流動(dòng)資金回收”列入現(xiàn)金流項(xiàng)。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍流動(dòng)資金估算在項(xiàng)目的整個(gè)壽命周期內(nèi)，它始終被占用，并且循環(huán)周37流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債（應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款）應(yīng)收賬款流動(dòng)資產(chǎn)存貨現(xiàn)金材料燃料外購半成品輔助材料主要材料備品備件產(chǎn)成品在產(chǎn)品包裝物低值易耗品流動(dòng)資金估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債（應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款）應(yīng)收賬款流38流動(dòng)資金的估算方法（一）擴(kuò)大指標(biāo)估算法參照同類生產(chǎn)企業(yè)流動(dòng)資金占銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本的比率及單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金的比率等確定項(xiàng)目流動(dòng)資金需要量的方法。包括：銷售收入資金率法、總成本資金率法、固定資產(chǎn)價(jià)值資金率法、單位產(chǎn)量資金率法只適用于機(jī)會(huì)研究和初步可行性研究階段。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍流動(dòng)資金的估算方法（一）擴(kuò)大指標(biāo)估算法中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系39擴(kuò)大指標(biāo)估算法1.銷售收入（產(chǎn)值）資金率法根據(jù)項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)正常生產(chǎn)年份銷售收入和該行業(yè)的銷售收入資金率來計(jì)算流動(dòng)資金數(shù)額的一種方法。計(jì)算公式為：

加工工業(yè)項(xiàng)目一般采用銷售收入資金率法估算流動(dòng)資金需要量。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍擴(kuò)大指標(biāo)估算法1.銷售收入（產(chǎn)值）資金率法加工工業(yè)項(xiàng)目一般40擴(kuò)大指標(biāo)估算法2.總成本資金率法按項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)正常年份的經(jīng)營(yíng)成本（或總成本）資金率來計(jì)算流動(dòng)資金的方法。計(jì)算公式為：（總成本）（總成本資金率）

采掘工業(yè)項(xiàng)目一般采用總成本資金率法估算流動(dòng)資金需要量。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍擴(kuò)大指標(biāo)估算法2.總成本資金率法（總成本）（總成本資金率）41擴(kuò)大指標(biāo)估算法3.固定資產(chǎn)價(jià)值資金率法根據(jù)固定資產(chǎn)價(jià)值和該行業(yè)的固定資產(chǎn)的價(jià)值資金率來計(jì)算流動(dòng)資金的方法。計(jì)算公式為：火電、港口、鋼鐵項(xiàng)目一般采用固定資產(chǎn)價(jià)值資金率法估算流動(dòng)資金需要量。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍擴(kuò)大指標(biāo)估算法3.固定資產(chǎn)價(jià)值資金率法火電、港口、鋼鐵項(xiàng)目一42擴(kuò)大指標(biāo)估算法4.單位產(chǎn)量資金率法根據(jù)單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金的比率來計(jì)算流動(dòng)資金的方法。計(jì)算公式為：

礦產(chǎn)項(xiàng)目一般采用單位產(chǎn)量資金率法估算流動(dòng)資金需要量。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍擴(kuò)大指標(biāo)估算法4.單位產(chǎn)量資金率法礦產(chǎn)項(xiàng)目一般采用單位產(chǎn)量43（二）分項(xiàng)詳細(xì)估算法在可行性研究階段，必須使用分項(xiàng)詳細(xì)估算法，其步驟為：（1）首先必須進(jìn)行項(xiàng)目的成本估算，利用“總成本估算表”的數(shù)據(jù)，再進(jìn)行分項(xiàng)計(jì)算。（2）確定外購原材料、燃料、動(dòng)力、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、現(xiàn)金等的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)和年周轉(zhuǎn)次數(shù)。（3）通過流動(dòng)資金估算表，借助成本估算表，按下面各構(gòu)成部分的相應(yīng)公式計(jì)算。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍（二）分項(xiàng)詳細(xì)估算法中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍44分項(xiàng)詳細(xì)估算法流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款應(yīng)付賬款=年外購材料、燃料、動(dòng)力/周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+存貨+現(xiàn)金+預(yù)付賬款現(xiàn)金=（年工資及福利費(fèi)+年其他費(fèi)用）/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨=外購原材料、燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品外購原材料、燃料=年外購原材料、燃料/原材料周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品=（年外購原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)+年工資及福利費(fèi)+年修理費(fèi)+年其他制造費(fèi)用）/在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品=（年經(jīng)營(yíng)成本-年其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）/產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款=年經(jīng)營(yíng)成本/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)預(yù)收賬款=預(yù)收的營(yíng)業(yè)收入/預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍分項(xiàng)詳細(xì)估算法流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款45周轉(zhuǎn)次數(shù)＝周轉(zhuǎn)額÷各項(xiàng)流動(dòng)資金平均占用額如：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝賒銷收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本÷平均存貨中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍周轉(zhuǎn)次數(shù)＝周轉(zhuǎn)額÷各項(xiàng)流動(dòng)資金平均占用額中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系46存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，可參照同類企業(yè)的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，并結(jié)合項(xiàng)目特點(diǎn)確定。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，可參照同類企業(yè)47四、資金來源與融資方案評(píng)估（一）資金來源與融資方案種類1.融資主體：新設(shè)項(xiàng)目法人/既有項(xiàng)目法人2.既有法人融資方式：內(nèi)部融資、新增資本金、新增債務(wù)3.新設(shè)法人融資方式：股東投入資本金、債務(wù)資金中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍四、資金來源與融資方案評(píng)估（一）資金來源與融資方案種類中山學(xué)484.項(xiàng)目資本金的來源渠道和籌措方式：股東直接投資、發(fā)行股票、政府投資等5.項(xiàng)目債務(wù)資金來源渠道和籌措方式：銀行貸款、外國(guó)政府貸款、國(guó)際金融組織貸款、出口信貸、銀團(tuán)貸款、發(fā)行債券、融資租賃等資金來源與融資方案評(píng)估中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍4.項(xiàng)目資本金的來源渠道和籌措方式：股東直接投資、發(fā)行股票、496.既有法人內(nèi)部融資渠道：貨幣資金、資產(chǎn)變現(xiàn)、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)變現(xiàn)、直接使用非現(xiàn)金資產(chǎn)。準(zhǔn)資本的處理原則：優(yōu)先股在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中應(yīng)視為項(xiàng)目資本金；可轉(zhuǎn)換債券在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中應(yīng)視為項(xiàng)目債務(wù)資金。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍6.既有法人內(nèi)部融資渠道：貨幣資金、資產(chǎn)變現(xiàn)、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)變現(xiàn)50（二）資金來源與融資方案分析評(píng)估1.審查融資數(shù)量的合理性2.審查融資的可靠性、保證性和合理性3.審查融資是否能滿足既定目標(biāo)重點(diǎn)審查融資結(jié)構(gòu)、融資成本、融資風(fēng)險(xiǎn)。資金來源與融資方案評(píng)估中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍（二）資金來源與融資方案分析評(píng)估資金來源與融資方案評(píng)估中山學(xué)51第三節(jié)項(xiàng)目成本費(fèi)用評(píng)估中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍第三節(jié)項(xiàng)目成本費(fèi)用評(píng)估中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍52一、成本費(fèi)用的概念項(xiàng)目總成本費(fèi)用是項(xiàng)目在一定時(shí)期內(nèi)為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品而耗費(fèi)的全部成本和費(fèi)用。費(fèi)用：在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的各種消耗的貨幣表現(xiàn)，包括直接費(fèi)用、間接費(fèi)用和期間費(fèi)用。費(fèi)用按照成本對(duì)象進(jìn)行歸集和分配，就構(gòu)成了各成本對(duì)象的制造費(fèi)用。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍一、成本費(fèi)用的概念項(xiàng)目總成本費(fèi)用是項(xiàng)目在一定時(shí)期內(nèi)為生產(chǎn)和銷53二、成本費(fèi)用的分類（一）按成本要素分類1.外購材料2.外購燃料、動(dòng)力等3.工資及福利費(fèi)4.修理費(fèi)5.折舊費(fèi)6.攤銷費(fèi)7.財(cái)務(wù)費(fèi)用8.其他費(fèi)用中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍二、成本費(fèi)用的分類（一）按成本要素分類5.折舊費(fèi)中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)541.計(jì)入產(chǎn)品成本的生產(chǎn)費(fèi)用直接材料直接人工制造費(fèi)用2.期間費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用銷售費(fèi)用（二）按費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)用途分類中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍1.計(jì)入產(chǎn)品成本的生產(chǎn)費(fèi)用2.期間費(fèi)用（二）按費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)用途55（三）按產(chǎn)量的關(guān)系分類固定費(fèi)用（成本）變動(dòng)費(fèi)用（成本）中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍（三）按產(chǎn)量的關(guān)系分類中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍56三、成本費(fèi)用估算1.外購原材料、燃料、動(dòng)力估算原材料燃料動(dòng)力費(fèi)=產(chǎn)品產(chǎn)量×單位產(chǎn)品耗用原材料燃料動(dòng)力定額×單位價(jià)格中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍三、成本費(fèi)用估算1.外購原材料、燃料、動(dòng)力估算原材料燃料動(dòng)力572.工資估算年工資總額=人均年工資額×企業(yè)定員人數(shù)工資包括企業(yè)各類人員工資、獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼。年平均工資可根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)并考慮一定比率的年增長(zhǎng)率確定。成本費(fèi)用估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍2.工資估算成本費(fèi)用估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍583.修理費(fèi)估算一般按固定資產(chǎn)原值（3-5%）或固定資產(chǎn)折舊的一定百分比計(jì)提。4.折舊費(fèi)估算5.攤銷費(fèi)估算無形資產(chǎn)按規(guī)定期限分期平均攤銷，沒有規(guī)定期限的，按不少于10年攤銷；遞延資產(chǎn)按不少于5年的期限平均攤銷。成本費(fèi)用估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍3.修理費(fèi)估算成本費(fèi)用估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍596.財(cái)務(wù)費(fèi)用：主要考慮長(zhǎng)期和短期負(fù)債利息凈支出。成本費(fèi)用估算利息支出=（年初借款累計(jì)-年還款資金總額/2）

×年利率7.其他費(fèi)用：參照同類企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，采用其他費(fèi)用占總成本費(fèi)用的百分比計(jì)算。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍6.財(cái)務(wù)費(fèi)用：主要考慮長(zhǎng)期和短期負(fù)債利息凈支出。成本費(fèi)用估算608.總成本費(fèi)用估算前7項(xiàng)費(fèi)用的合計(jì)數(shù)9.經(jīng)營(yíng)成本估算（為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品而發(fā)生的經(jīng)常性現(xiàn)金支出）經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用-折舊費(fèi)-攤銷費(fèi)-利息支出成本費(fèi)用估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍8.總成本費(fèi)用估算成本費(fèi)用估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍61四、固定資產(chǎn)折舊評(píng)估（一）平均折舊法

1.平均年限法（直線法）中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍四、固定資產(chǎn)折舊評(píng)估（一）平均折舊法中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何62在實(shí)際工作中，年折舊額通常是通過折舊率計(jì)算求得：固定資產(chǎn)折舊評(píng)估中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍在實(shí)際工作中，年折舊額通常是通過折舊率計(jì)算求得：固定資產(chǎn)折舊632.工作量法固定資產(chǎn)折舊評(píng)估中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍2.工作量法固定資產(chǎn)折舊評(píng)估中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍64（二）加速折舊法1.年數(shù)總和法

固定資產(chǎn)折舊評(píng)估年折舊率中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍（二）加速折舊法固定資產(chǎn)折舊評(píng)估年折舊65例：某項(xiàng)固定資產(chǎn)的原值為80000元，預(yù)計(jì)使用年限為6年，預(yù)計(jì)殘值為8000元，各年折舊率和折舊額計(jì)算如下：

根據(jù)公式，折舊率的分母為6＋5＋4＋3＋2＋1＝21；分子第一年為6，第二年為5，第三年為4，第四年為3，第五年為2，第六年為1。即：第一年的折舊率＝6／21＝28.57％第二年的折舊率＝5／21＝23.81％第三年的折舊率＝4／21＝19.05％第四年的折舊率＝3／21＝14.29％第五年的折舊率＝2／21＝9.52％第六年的折舊率＝1／21＝4.76％年數(shù)總和法中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍例：某項(xiàng)固定資產(chǎn)的原值為80000元，預(yù)計(jì)使用年限為6年，預(yù)66根據(jù)各年折舊率和固定資產(chǎn)應(yīng)提折舊總額（80000－8000）72000元計(jì)算各年的折舊額，如下表：年份原值－殘值年折舊率年折舊額累計(jì)折舊額17200028.57%20570.4020570.4027200023.81%17143.2037713.6037200019.05%1371651429.6047200014.29%10288.8061718.405720009.52%6854.4068572.806720004.76%3427.2072000年數(shù)總和法中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍根據(jù)各年折舊率和固定資產(chǎn)應(yīng)提折舊總額（80000－8000）672.雙倍余額遞減法注意：在固定資產(chǎn)折舊年限到期以前兩年內(nèi)，將固定資產(chǎn)賬面凈值扣除預(yù)計(jì)凈殘值后的凈額平均攤銷。固定資產(chǎn)折舊評(píng)估中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍2.雙倍余額遞減法注意：在固定資產(chǎn)折舊年限到期以前兩年內(nèi)，將68雙倍余額遞減法年份期初賬面凈值折舊率折舊額累計(jì)折舊額期末帳面凈值18000040%32000320004800024800040%19200512002880032880040%1152062720172804172807640703609640596407640780002000例：某項(xiàng)設(shè)備的原值為80000元，預(yù)計(jì)殘值收入為2000元，預(yù)計(jì)使用年限為5年。采用雙倍余額遞減法計(jì)算折舊，各年折舊額如下表：中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍雙倍余額遞減法年份期初賬面凈值折舊率折舊額累計(jì)折舊額期末69第四節(jié)營(yíng)業(yè)收入、稅金及利潤(rùn)的估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍第四節(jié)中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍70一、項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入評(píng)估營(yíng)業(yè)收入=產(chǎn)品年銷售量×銷售單價(jià)產(chǎn)品預(yù)測(cè)價(jià)格=產(chǎn)品預(yù)測(cè)成本+產(chǎn)品預(yù)測(cè)利潤(rùn)+產(chǎn)品預(yù)測(cè)稅金產(chǎn)品預(yù)測(cè)利潤(rùn)=產(chǎn)品預(yù)測(cè)成本×成本利潤(rùn)率中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍一、項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入評(píng)估營(yíng)業(yè)收入=產(chǎn)品年銷售量×銷售單價(jià)中山學(xué)院71二、項(xiàng)目營(yíng)業(yè)稅金的評(píng)估（一）增值稅評(píng)估

小規(guī)模納稅人：項(xiàng)目應(yīng)納增值稅=銷售收入×征收率（3%）=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額項(xiàng)目應(yīng)納增值稅=銷售收入外購原材料燃料動(dòng)力等×增值稅稅率-1+增值稅稅率中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍二、項(xiàng)目營(yíng)業(yè)稅金的評(píng)估（一）增值稅評(píng)估小規(guī)模納稅人：=銷72（二）消費(fèi)稅評(píng)估實(shí)行從價(jià)定率辦法計(jì)算的應(yīng)納稅額=銷售額×稅率實(shí)行從量定額辦法計(jì)算應(yīng)納稅額=銷售數(shù)量×單位稅額中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍（二）消費(fèi)稅評(píng)估中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍73（三）營(yíng)業(yè)稅評(píng)估應(yīng)納營(yíng)業(yè)稅額=營(yíng)業(yè)額×營(yíng)業(yè)稅稅率（四）資源稅評(píng)估應(yīng)納資源稅額=課稅數(shù)量×單位稅額中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍（三）營(yíng)業(yè)稅評(píng)估中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍74（五）城市維護(hù)建設(shè)稅評(píng)估

應(yīng)納城市維護(hù)建設(shè)稅額=（實(shí)繳增值稅+實(shí)繳消費(fèi)稅+實(shí)繳營(yíng)業(yè)稅）×適用稅率（1%-7%）

（六）教育費(fèi)附加評(píng)估應(yīng)交教育費(fèi)附加=（實(shí)繳增值稅+實(shí)繳消費(fèi)稅+實(shí)繳營(yíng)業(yè)稅）×適用稅率（3%，2%）中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍（五）城市維護(hù)建設(shè)稅評(píng)估中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍75三、利潤(rùn)評(píng)估利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+投資凈收益+營(yíng)業(yè)外收支凈額營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=產(chǎn)品銷售利潤(rùn)+其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)產(chǎn)品銷售利潤(rùn)=產(chǎn)品銷售收入-產(chǎn)品銷售稅金及附加-總成本費(fèi)用其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)=其他業(yè)務(wù)收入-其他業(yè)務(wù)支出中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍三、利潤(rùn)評(píng)估利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+投資凈收益+營(yíng)業(yè)外收支凈額中76四、利潤(rùn)分配評(píng)估利潤(rùn)分配順序：1.稅前彌補(bǔ)以前年度虧損；2.依法繳納所得稅；3.被沒收的財(cái)物損失、支付各項(xiàng)稅收的滯納金和罰款；4.稅后補(bǔ)虧；5.提取法定盈余公積金和公益金；6.向投資者分配利潤(rùn)。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍四、利潤(rùn)分配評(píng)估利潤(rùn)分配順序：中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍77利潤(rùn)分配評(píng)估1.所得稅評(píng)估應(yīng)納所得額=收入總額-成本、費(fèi)用和損失±稅收調(diào)整項(xiàng)目應(yīng)納所得稅額=應(yīng)納所得額×適用所得稅稅率（25%，20%，15%）中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍利潤(rùn)分配評(píng)估1.所得稅評(píng)估中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍78利潤(rùn)分配評(píng)估2.稅后利潤(rùn)評(píng)估稅后利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅3.盈余公積金、公益金評(píng)估現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度規(guī)定，企業(yè)至少提取10%的法定盈余公積金，法定公益金的提取比例為5%。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍利潤(rùn)分配評(píng)估2.稅后利潤(rùn)評(píng)估中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍79利潤(rùn)分配評(píng)估4.應(yīng)付利潤(rùn)評(píng)估企業(yè)稅后可供分配的利潤(rùn)減去公積金、公益金后的余額，即為可向投資者分配的利潤(rùn)。5.未分配利潤(rùn)評(píng)估將利潤(rùn)和利潤(rùn)分配情況編制成利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍利潤(rùn)分配評(píng)估4.應(yīng)付利潤(rùn)評(píng)估中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍80第六章投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算第六章投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算81第一節(jié)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算概述中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍第一節(jié)中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍82一、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算的含義財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)）：與項(xiàng)目壽命期內(nèi)全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有關(guān)的數(shù)據(jù)，如投資額、成本、價(jià)格、銷售收入、稅金、折舊等。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算：在建設(shè)必要性、生產(chǎn)建設(shè)條件和技術(shù)評(píng)估的基礎(chǔ)上，按照評(píng)估辦法規(guī)定的要求和方法，調(diào)查、收集、鑒別、評(píng)審和測(cè)算一系列財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，并填列財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)表的工作。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍一、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算的含義財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)）：與項(xiàng)目壽命期83二、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估的內(nèi)容項(xiàng)目壽命期（項(xiàng)目計(jì)算期）項(xiàng)目投資總成本費(fèi)用營(yíng)業(yè)收入和稅金利潤(rùn)總額及利潤(rùn)分配固定產(chǎn)投資貸款還本付息中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍二、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估的內(nèi)容項(xiàng)目壽命期（項(xiàng)目計(jì)算期）中山學(xué)院經(jīng)84項(xiàng)目壽命期評(píng)估項(xiàng)目壽命期包括項(xiàng)目建設(shè)期和生產(chǎn)期。（一）建設(shè)期評(píng)估1.按項(xiàng)目的性質(zhì)、規(guī)模，根據(jù)主管部門的規(guī)定確定；2.依據(jù)或參照主管部門制定的建設(shè)期定額，并注意建設(shè)項(xiàng)目所在地區(qū)的類別和工期定額種類確定；3.一次性估算法：參照同類工程工期，適當(dāng)調(diào)整。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍項(xiàng)目壽命期評(píng)估項(xiàng)目壽命期包括項(xiàng)目建設(shè)期和生產(chǎn)期。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)85項(xiàng)目生產(chǎn)期包括投產(chǎn)期和正常生產(chǎn)期。投產(chǎn)期：項(xiàng)目從建成投產(chǎn)到實(shí)際年產(chǎn)量達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力時(shí)所經(jīng)歷的時(shí)間。工業(yè)項(xiàng)目的生產(chǎn)期一般按綜合折舊壽命期確定。固定資產(chǎn)（主要設(shè)備）壽命期可分自然壽命期、技術(shù)壽命期和經(jīng)濟(jì)壽命期。自然壽命期：項(xiàng)目的使用期限，即設(shè)備經(jīng)投入使用到不能修復(fù)而報(bào)廢所經(jīng)歷的時(shí)間。（二）生產(chǎn)期評(píng)估中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍項(xiàng)目生產(chǎn)期包括投產(chǎn)期和正常生產(chǎn)期。（二）生產(chǎn)期評(píng)估中山學(xué)院經(jīng)86技術(shù)壽命期：設(shè)備從投入使用到無形損耗而被淘汰所經(jīng)歷的時(shí)間。經(jīng)濟(jì)壽命期：設(shè)備從投入使用到繼續(xù)使用已經(jīng)不經(jīng)濟(jì)而提前報(bào)廢所經(jīng)歷的時(shí)間。一般以成本（折舊費(fèi)與修理費(fèi)之和）最低而確定的設(shè)備更新的最佳期限。項(xiàng)目生產(chǎn)期的確定以主要設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命期為基礎(chǔ)，并考慮其技術(shù)壽命期的影響進(jìn)行評(píng)估。項(xiàng)目壽命期評(píng)估中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍技術(shù)壽命期：設(shè)備從投入使用到無形損耗而被淘汰所經(jīng)歷的時(shí)間。項(xiàng)87財(cái)務(wù)估算報(bào)表關(guān)系圖固定資產(chǎn)估算流動(dòng)資金估算投資使用計(jì)劃及資金籌措固定資產(chǎn)折舊無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷原材料能源成本估算生產(chǎn)總成本費(fèi)用估算收入和稅金估算損益表固定資產(chǎn)投資借款還本付息中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍財(cái)務(wù)估算報(bào)表關(guān)系圖固定資產(chǎn)估算流動(dòng)資金估算投資使用計(jì)劃固定資88三、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算的原則遵循現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)法規(guī)實(shí)事求是，準(zhǔn)確可靠立足現(xiàn)實(shí)，著眼未來堅(jiān)持可比性原則中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍三、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算的原則遵循現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)法規(guī)中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系89四、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的估算程序熟悉項(xiàng)目概況，制定工作計(jì)劃收集資料分析審查所收集的資料進(jìn)行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍四、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的估算程序熟悉項(xiàng)目概況，制定工作計(jì)劃中山學(xué)院經(jīng)90第二節(jié)項(xiàng)目投資估算與資金籌措評(píng)估中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍第二節(jié)中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍91一、項(xiàng)目總投資項(xiàng)目總投資指建設(shè)項(xiàng)目從前期準(zhǔn)備工作開始到項(xiàng)目全部建成投產(chǎn)為止所發(fā)生的全部投資費(fèi)用，包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍一、項(xiàng)目總投資項(xiàng)目總投資指建設(shè)項(xiàng)目從前期準(zhǔn)備工作開始到項(xiàng)目全92建設(shè)項(xiàng)目總投資構(gòu)成項(xiàng)目總投資建設(shè)投資建設(shè)期利息流動(dòng)資金固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅無形資產(chǎn)投資其他資產(chǎn)（遞延資產(chǎn)）投資預(yù)備費(fèi)工程費(fèi)用其他費(fèi)用：土地征用、可研等設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)建筑工程費(fèi)中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍建設(shè)項(xiàng)目總投資構(gòu)成項(xiàng)目建設(shè)投資建設(shè)期利息流動(dòng)資金固定資產(chǎn)投資93（一）建設(shè)投資建設(shè)投資是建設(shè)項(xiàng)目在籌備與建設(shè)期間實(shí)際發(fā)生的全部費(fèi)用。建設(shè)投資的構(gòu)成：固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅（2000年暫停征收）無形資產(chǎn)投資其他資產(chǎn)投資預(yù)備費(fèi)中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍（一）建設(shè)投資建設(shè)投資是建設(shè)項(xiàng)目在籌備與建設(shè)期間實(shí)際發(fā)生的全941.固定資產(chǎn)投資指使用期限較長(zhǎng)（一般在一年以上），單位價(jià)值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上，在生產(chǎn)過程中為多個(gè)生產(chǎn)周期服務(wù)，在使用過程中保持原來物質(zhì)形態(tài)標(biāo)準(zhǔn)的資產(chǎn)。固定資產(chǎn)投資包括：建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、其他費(fèi)用及不可預(yù)見費(fèi)用。2.無形資產(chǎn)投資3.其他資產(chǎn)（遞延資產(chǎn)）投資4.預(yù)備費(fèi)：基礎(chǔ)預(yù)備費(fèi)；漲價(jià)預(yù)備費(fèi)中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍1.固定資產(chǎn)投資中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍95（二）建設(shè)期利息可作為建設(shè)投資的一部分（三）流動(dòng)資金包括兩部分：定額流動(dòng)資金和超額流動(dòng)資金中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍（二）建設(shè)期利息中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍96（一）固定資產(chǎn)投資估算1.擴(kuò)大指標(biāo)估算法在項(xiàng)目建議書和初步可行性研究階段，套用同類項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資額估算新建項(xiàng)目投資額的一種方法。方法的不足:估算的準(zhǔn)確性差需要有關(guān)歷史數(shù)據(jù)二、項(xiàng)目建設(shè)投資的估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍（一）固定資產(chǎn)投資估算二、項(xiàng)目建設(shè)投資的估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管97（1）單位生產(chǎn)能力投資估算法根據(jù)生產(chǎn)能力與投資的相互關(guān)系，用統(tǒng)計(jì)部門或主管部門提供的單位生產(chǎn)能力投資消耗指標(biāo)來粗略匡算擬建項(xiàng)目投資的方法。例如：每萬噸滌綸纖維的投資每千米鐵路投資每千瓦發(fā)電能力的火電站投資每噸煤生產(chǎn)能力的煤礦投資中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍（1）單位生產(chǎn)能力投資估算法根據(jù)生產(chǎn)能力與投資的相互關(guān)系，用98計(jì)算公式為：其中，I

為擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額，I0為同類項(xiàng)目的實(shí)際固定資產(chǎn)投資額，Q0為同類項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模；Q為擬建項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模；λ為物價(jià)轉(zhuǎn)換系數(shù)。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍計(jì)算公式為：其中，I為擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額，99（2）生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)估算法生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)估算法：它根據(jù)生產(chǎn)規(guī)模與固定資產(chǎn)投資額之間存在著相互關(guān)系的原理，選用已經(jīng)建成項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資，估算不同規(guī)模同類項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資的方法。計(jì)算公式為：其中，I0

為已經(jīng)建成的同類項(xiàng)目的實(shí)際投資，Q為擬建項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模，Q0為已建成項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模，λ為物價(jià)轉(zhuǎn)換系數(shù)，n為生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)（n≈0.6）。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍（2）生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)估算法生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)估算法：它根據(jù)生產(chǎn)規(guī)模與100生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)估算法例：現(xiàn)擬建生產(chǎn)能力為15萬噸的一個(gè)化工廠，建設(shè)期為3年。已知兩年前建成的一個(gè)類似的生產(chǎn)能力10萬噸化工廠，其固定資產(chǎn)投資為2500萬元，且已知這種工廠投資生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)n為0.72；根據(jù)調(diào)查，近年該類相關(guān)設(shè)備與物資的物價(jià)轉(zhuǎn)換系數(shù)為1.09，試估算擬建化工廠的投資額？中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)估算法例：現(xiàn)擬建生產(chǎn)能力為15萬噸的一個(gè)化工廠，1012.概算指標(biāo)估算法參照國(guó)家或地區(qū)性概算指標(biāo)和有關(guān)定額，估算單項(xiàng)工程費(fèi)用，然后匯總計(jì)算出固定資產(chǎn)投資的方法。（1）工程費(fèi)用估算建筑工程費(fèi)用設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)用（2）其他費(fèi)用估算土地征用費(fèi)、可研費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、施工機(jī)構(gòu)遷移費(fèi)等不可預(yù)見費(fèi)中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍2.概算指標(biāo)估算法參照國(guó)家或地區(qū)性概算指標(biāo)和有關(guān)定額，估算102概算指標(biāo)估算法（1）工程費(fèi)用估算①建筑工程費(fèi)用=建筑面積*平方米造價(jià)②設(shè)備購置費(fèi)=設(shè)備出廠價(jià)*（1+運(yùn)雜費(fèi)率）或：設(shè)備購置費(fèi)=設(shè)計(jì)費(fèi)+生產(chǎn)成本+計(jì)劃利潤(rùn)+計(jì)劃稅金+運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi)=到岸價(jià)格+關(guān)稅+消費(fèi)稅+各種手續(xù)費(fèi)+國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)③設(shè)備安裝工程費(fèi)用=設(shè)備原價(jià)*設(shè)備安裝費(fèi)率中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍概算指標(biāo)估算法（1）工程費(fèi)用估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍103概算指標(biāo)估算法（2）其他費(fèi)用估算（土地征用費(fèi)、可研費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、施工機(jī)構(gòu)遷移費(fèi)、不可預(yù)見費(fèi)等）有規(guī)定和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的：按照有關(guān)規(guī)定和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行估算沒有規(guī)定和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的：按實(shí)際可能發(fā)生的費(fèi)用進(jìn)行估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍概算指標(biāo)估算法（2）其他費(fèi)用估算（土地征用費(fèi)、可研費(fèi)、勘察設(shè)104（二）無形資產(chǎn)投資估算無形資產(chǎn)：能長(zhǎng)期使用，但沒有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)。包括：專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、商譽(yù)及其他無形資產(chǎn)。購入的無形資產(chǎn)：按實(shí)際支付價(jià)款計(jì)價(jià)；作為資本金投入的無形資產(chǎn)：按評(píng)估確認(rèn)或合同金額計(jì)價(jià)；自行開發(fā)的：按實(shí)際發(fā)生費(fèi)用計(jì)價(jià)；接受捐贈(zèng)的：按所附單據(jù)或參照同類無形資產(chǎn)市價(jià)經(jīng)評(píng)估計(jì)價(jià)；非專利技術(shù)、商譽(yù)的計(jì)價(jià)：經(jīng)評(píng)估權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)定。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍（二）無形資產(chǎn)投資估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍105無形資產(chǎn)價(jià)格的決定因素：未來獲得收益的大小及時(shí)間長(zhǎng)短研發(fā)費(fèi)用出讓無形資產(chǎn)損失的利潤(rùn)類似的無形資產(chǎn)價(jià)格壽命期、專利有效期評(píng)估方法：收益現(xiàn)值法；現(xiàn)行市價(jià)法無形資產(chǎn)投資估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍無形資產(chǎn)價(jià)格的決定因素：無形資產(chǎn)投資估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系106（三）其他資產(chǎn)投資估算其他資產(chǎn)（遞延資產(chǎn)）：已經(jīng)支付但因其受益期長(zhǎng)于一年而不能計(jì)入當(dāng)期損益，應(yīng)當(dāng)由以后年度分期攤銷的費(fèi)用。包括：開辦費(fèi)、租入固定資產(chǎn)改良支出及攤銷期在一年以上的其他待攤費(fèi)用。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍（三）其他資產(chǎn)投資估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍1071.開辦費(fèi)：項(xiàng)目在籌建期內(nèi)發(fā)生的，未能形成有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的各類費(fèi)用支出。包括項(xiàng)目籌備人員工資、差旅費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)、辦公費(fèi)、廣告費(fèi)、印刷費(fèi)、注冊(cè)登記費(fèi)等。

開辦費(fèi)應(yīng)從項(xiàng)目開始生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的月份起，在不短于5年的期限內(nèi)分期攤?cè)牍芾碣M(fèi)用。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍1.開辦費(fèi)：項(xiàng)目在籌建期內(nèi)發(fā)生的，未能形成有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)1082.租入固定資產(chǎn)改良支出：按受益期限分期攤?cè)牍芾碣M(fèi)用。3.其他待攤費(fèi)用：包括樣品樣機(jī)購置費(fèi)、非常損失等。按受益期限分期平均攤銷。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍2.租入固定資產(chǎn)改良支出：按受益期限分期攤?cè)牍芾碣M(fèi)用。中山學(xué)109（四）預(yù)備費(fèi)估算1.綜合計(jì)提法：以建設(shè)基本費(fèi)用（包括固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)投資之和）為基數(shù)，按經(jīng)驗(yàn)比率（10%-20%）統(tǒng)一計(jì)提預(yù)備費(fèi)。2.分項(xiàng)計(jì)提法：基本預(yù)備費(fèi)的估算方法基本預(yù)備費(fèi)=建設(shè)基本費(fèi)用*預(yù)備費(fèi)率一般工程項(xiàng)目的預(yù)備費(fèi)率為12-15%漲價(jià)預(yù)備費(fèi)：按預(yù)期物價(jià)上漲水平估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍（四）預(yù)備費(fèi)估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍110（五）建設(shè)期利息估算a.各年貸款在年初一次支取使用，則每年應(yīng)計(jì)利息為：b.各年貸款在年中均衡發(fā)生，則每年應(yīng)計(jì)利息為：中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍（五）建設(shè)期利息估算b.各年貸款在年中均衡發(fā)生，則每年應(yīng)計(jì)111注意：無論這部分利息在建設(shè)期內(nèi)是否償還（有些貸款并不要求在建設(shè)期中償還利息，應(yīng)當(dāng)累計(jì)到生產(chǎn)期償還），基于“負(fù)債費(fèi)用資本化”的原則，即負(fù)債費(fèi)用作為購置某些資產(chǎn)的一部分歷史成本，應(yīng)列為資本支出。所以，建設(shè)期利息應(yīng)該按有關(guān)規(guī)定，單獨(dú)立項(xiàng)，并且計(jì)入總投資中。同時(shí)還應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)（或無形資產(chǎn)）原值中。建設(shè)期利息估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍注意：建設(shè)期利息估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍112例：

已知項(xiàng)目在第1、2年兩年各借款100萬元及50萬元（年中均衡發(fā)生），利率為10%，如果：（1）建設(shè)期不必交付利息；（2）建設(shè)期必須交付利息，試計(jì)算項(xiàng)目的建設(shè)期利息。建設(shè)期利息估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍例：建設(shè)期利息估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍113建設(shè)期利息估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍建設(shè)期利息估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍114二、流動(dòng)資金估算流動(dòng)資金：指項(xiàng)目建成投產(chǎn)前預(yù)先墊付，為投產(chǎn)后維持正常生產(chǎn)，用于購買原材料（包括備品備件）、燃料、動(dòng)力，支付工資和其他費(fèi)用，以及被在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品和其他存貨所占用的經(jīng)常性的周轉(zhuǎn)資金。在項(xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，它以現(xiàn)金（包括存款）、存貨、應(yīng)收和應(yīng)付賬款的形式出現(xiàn)。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍二、流動(dòng)資金估算流動(dòng)資金：指項(xiàng)目建成投產(chǎn)前預(yù)先墊付，為投產(chǎn)后115流動(dòng)資金構(gòu)成流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。根據(jù)管理方式的不同，分為定額流動(dòng)資金（最低限度資金，包括儲(chǔ)備資金、生產(chǎn)資金和成品資金）與非定額流動(dòng)資金（應(yīng)收款和貨幣資金）。一般討論的是定額流動(dòng)資金部分。流動(dòng)資金估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍流動(dòng)資金構(gòu)成流動(dòng)資金估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍116流動(dòng)資金估算在項(xiàng)目的整個(gè)壽命周期內(nèi)，它始終被占用，并且循環(huán)周轉(zhuǎn)。直到項(xiàng)目壽命周期結(jié)束，全部流動(dòng)資金才能退出生產(chǎn)和流通領(lǐng)域，以貨幣的形式，作為“流動(dòng)資金回收”列入現(xiàn)金流項(xiàng)。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍流動(dòng)資金估算在項(xiàng)目的整個(gè)壽命周期內(nèi)，它始終被占用，并且循環(huán)周117流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債（應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款）應(yīng)收賬款流動(dòng)資產(chǎn)存貨現(xiàn)金材料燃料外購半成品輔助材料主要材料備品備件產(chǎn)成品在產(chǎn)品包裝物低值易耗品流動(dòng)資金估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債（應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款）應(yīng)收賬款流118流動(dòng)資金的估算方法（一）擴(kuò)大指標(biāo)估算法參照同類生產(chǎn)企業(yè)流動(dòng)資金占銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本的比率及單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金的比率等確定項(xiàng)目流動(dòng)資金需要量的方法。包括：銷售收入資金率法、總成本資金率法、固定資產(chǎn)價(jià)值資金率法、單位產(chǎn)量資金率法只適用于機(jī)會(huì)研究和初步可行性研究階段。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍流動(dòng)資金的估算方法（一）擴(kuò)大指標(biāo)估算法中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系119擴(kuò)大指標(biāo)估算法1.銷售收入（產(chǎn)值）資金率法根據(jù)項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)正常生產(chǎn)年份銷售收入和該行業(yè)的銷售收入資金率來計(jì)算流動(dòng)資金數(shù)額的一種方法。計(jì)算公式為：

加工工業(yè)項(xiàng)目一般采用銷售收入資金率法估算流動(dòng)資金需要量。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍擴(kuò)大指標(biāo)估算法1.銷售收入（產(chǎn)值）資金率法加工工業(yè)項(xiàng)目一般120擴(kuò)大指標(biāo)估算法2.總成本資金率法按項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)正常年份的經(jīng)營(yíng)成本（或總成本）資金率來計(jì)算流動(dòng)資金的方法。計(jì)算公式為：（總成本）（總成本資金率）

采掘工業(yè)項(xiàng)目一般采用總成本資金率法估算流動(dòng)資金需要量。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍擴(kuò)大指標(biāo)估算法2.總成本資金率法（總成本）（總成本資金率）121擴(kuò)大指標(biāo)估算法3.固定資產(chǎn)價(jià)值資金率法根據(jù)固定資產(chǎn)價(jià)值和該行業(yè)的固定資產(chǎn)的價(jià)值資金率來計(jì)算流動(dòng)資金的方法。計(jì)算公式為：火電、港口、鋼鐵項(xiàng)目一般采用固定資產(chǎn)價(jià)值資金率法估算流動(dòng)資金需要量。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍擴(kuò)大指標(biāo)估算法3.固定資產(chǎn)價(jià)值資金率法火電、港口、鋼鐵項(xiàng)目一122擴(kuò)大指標(biāo)估算法4.單位產(chǎn)量資金率法根據(jù)單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金的比率來計(jì)算流動(dòng)資金的方法。計(jì)算公式為：

礦產(chǎn)項(xiàng)目一般采用單位產(chǎn)量資金率法估算流動(dòng)資金需要量。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍擴(kuò)大指標(biāo)估算法4.單位產(chǎn)量資金率法礦產(chǎn)項(xiàng)目一般采用單位產(chǎn)量123（二）分項(xiàng)詳細(xì)估算法在可行性研究階段，必須使用分項(xiàng)詳細(xì)估算法，其步驟為：（1）首先必須進(jìn)行項(xiàng)目的成本估算，利用“總成本估算表”的數(shù)據(jù)，再進(jìn)行分項(xiàng)計(jì)算。（2）確定外購原材料、燃料、動(dòng)力、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、現(xiàn)金等的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)和年周轉(zhuǎn)次數(shù)。（3）通過流動(dòng)資金估算表，借助成本估算表，按下面各構(gòu)成部分的相應(yīng)公式計(jì)算。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍（二）分項(xiàng)詳細(xì)估算法中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍124分項(xiàng)詳細(xì)估算法流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款應(yīng)付賬款=年外購材料、燃料、動(dòng)力/周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+存貨+現(xiàn)金+預(yù)付賬款現(xiàn)金=（年工資及福利費(fèi)+年其他費(fèi)用）/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨=外購原材料、燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品外購原材料、燃料=年外購原材料、燃料/原材料周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品=（年外購原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)+年工資及福利費(fèi)+年修理費(fèi)+年其他制造費(fèi)用）/在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品=（年經(jīng)營(yíng)成本-年其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）/產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款=年經(jīng)營(yíng)成本/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)預(yù)收賬款=預(yù)收的營(yíng)業(yè)收入/預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍分項(xiàng)詳細(xì)估算法流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款125周轉(zhuǎn)次數(shù)＝周轉(zhuǎn)額÷各項(xiàng)流動(dòng)資金平均占用額如：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝賒銷收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本÷平均存貨中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍周轉(zhuǎn)次數(shù)＝周轉(zhuǎn)額÷各項(xiàng)流動(dòng)資金平均占用額中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系126存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，可參照同類企業(yè)的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，并結(jié)合項(xiàng)目特點(diǎn)確定。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，可參照同類企業(yè)127四、資金來源與融資方案評(píng)估（一）資金來源與融資方案種類1.融資主體：新設(shè)項(xiàng)目法人/既有項(xiàng)目法人2.既有法人融資方式：內(nèi)部融資、新增資本金、新增債務(wù)3.新設(shè)法人融資方式：股東投入資本金、債務(wù)資金中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍四、資金來源與融資方案評(píng)估（一）資金來源與融資方案種類中山學(xué)1284.項(xiàng)目資本金的來源渠道和籌措方式：股東直接投資、發(fā)行股票、政府投資等5.項(xiàng)目債務(wù)資金來源渠道和籌措方式：銀行貸款、外國(guó)政府貸款、國(guó)際金融組織貸款、出口信貸、銀團(tuán)貸款、發(fā)行債券、融資租賃等資金來源與融資方案評(píng)估中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍4.項(xiàng)目資本金的來源渠道和籌措方式：股東直接投資、發(fā)行股票、1296.既有法人內(nèi)部融資渠道：貨幣資金、資產(chǎn)變現(xiàn)、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)變現(xiàn)、直接使用非現(xiàn)金資產(chǎn)。準(zhǔn)資本的處理原則：優(yōu)先股在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中應(yīng)視為項(xiàng)目資本金；可轉(zhuǎn)換債券在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中應(yīng)視為項(xiàng)目債務(wù)資金。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍6.既有法人內(nèi)部融資渠道：貨幣資金、資產(chǎn)變現(xiàn)、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)變現(xiàn)130（二）資金來源與融資方案分析評(píng)估1.審查融資數(shù)量的合理性2.審查融資的可靠性、保證性和合理性3.審查融資是否能滿足既定目標(biāo)重點(diǎn)審查融資結(jié)構(gòu)、融資成本、融資風(fēng)險(xiǎn)。資金來源與融資方案評(píng)估中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍（二）資金來源與融資方案分析評(píng)估資金來源與融資方案評(píng)估中山學(xué)131第三節(jié)項(xiàng)目成本費(fèi)用評(píng)估中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍第三節(jié)項(xiàng)目成本費(fèi)用評(píng)估中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍132一、成本費(fèi)用的概念項(xiàng)目總成本費(fèi)用是項(xiàng)目在一定時(shí)期內(nèi)為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品而耗費(fèi)的全部成本和費(fèi)用。費(fèi)用：在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的各種消耗的貨幣表現(xiàn)，包括直接費(fèi)用、間接費(fèi)用和期間費(fèi)用。費(fèi)用按照成本對(duì)象進(jìn)行歸集和分配，就構(gòu)成了各成本對(duì)象的制造費(fèi)用。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍一、成本費(fèi)用的概念項(xiàng)目總成本費(fèi)用是項(xiàng)目在一定時(shí)期內(nèi)為生產(chǎn)和銷133二、成本費(fèi)用的分類（一）按成本要素分類1.外購材料2.外購燃料、動(dòng)力等3.工資及福利費(fèi)4.修理費(fèi)5.折舊費(fèi)6.攤銷費(fèi)7.財(cái)務(wù)費(fèi)用8.其他費(fèi)用中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍二、成本費(fèi)用的分類（一）按成本要素分類5.折舊費(fèi)中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)1341.計(jì)入產(chǎn)品成本的生產(chǎn)費(fèi)用直接材料直接人工制造費(fèi)用2.期間費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用銷售費(fèi)用（二）按費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)用途分類中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍1.計(jì)入產(chǎn)品成本的生產(chǎn)費(fèi)用2.期間費(fèi)用（二）按費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)用途135（三）按產(chǎn)量的關(guān)系分類固定費(fèi)用（成本）變動(dòng)費(fèi)用（成本）中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍（三）按產(chǎn)量的關(guān)系分類中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍136三、成本費(fèi)用估算1.外購原材料、燃料、動(dòng)力估算原材料燃料動(dòng)力費(fèi)=產(chǎn)品產(chǎn)量×單位產(chǎn)品耗用原材料燃料動(dòng)力定額×單位價(jià)格中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍三、成本費(fèi)用估算1.外購原材料、燃料、動(dòng)力估算原材料燃料動(dòng)力1372.工資估算年工資總額=人均年工資額×企業(yè)定員人數(shù)工資包括企業(yè)各類人員工資、獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼。年平均工資可根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)并考慮一定比率的年增長(zhǎng)率確定。成本費(fèi)用估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍2.工資估算成本費(fèi)用估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍1383.修理費(fèi)估算一般按固定資產(chǎn)原值（3-5%）或固定資產(chǎn)折舊的一定百分比計(jì)提。4.折舊費(fèi)估算5.攤銷費(fèi)估算無形資產(chǎn)按規(guī)定期限分期平均攤銷，沒有規(guī)定期限的，按不少于10年攤銷；遞延資產(chǎn)按不少于5年的期限平均攤銷。成本費(fèi)用估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍3.修理費(fèi)估算成本費(fèi)用估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍1396.財(cái)務(wù)費(fèi)用：主要考慮長(zhǎng)期和短期負(fù)債利息凈支出。成本費(fèi)用估算利息支出=（年初借款累計(jì)-年還款資金總額/2）

×年利率7.其他費(fèi)用：參照同類企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，采用其他費(fèi)用占總成本費(fèi)用的百分比計(jì)算。中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍6.財(cái)務(wù)費(fèi)用：主要考慮長(zhǎng)期和短期負(fù)債利息凈支出。成本費(fèi)用估算1408.總成本費(fèi)用估算前7項(xiàng)費(fèi)用的合計(jì)數(shù)9.經(jīng)營(yíng)成本估算（為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品而發(fā)生的經(jīng)常性現(xiàn)金支出）經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用-折舊費(fèi)-攤銷費(fèi)-利息支出成本費(fèi)用估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍8.總成本費(fèi)用估算成本費(fèi)用估算中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍141四、固定資產(chǎn)折舊評(píng)估（一）平均折舊法

1.平均年限法（直線法）中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍四、固定資產(chǎn)折舊評(píng)估（一）平均折舊法中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何142在實(shí)際工作中，年折舊額通常是通過折舊率計(jì)算求得：固定資產(chǎn)折舊評(píng)估中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍在實(shí)際工作中，年折舊額通常是通過折舊率計(jì)算求得：固定資產(chǎn)折舊1432.工作量法固定資產(chǎn)折舊評(píng)估中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍2.工作量法固定資產(chǎn)折舊評(píng)估中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍144（二）加速折舊法1.年數(shù)總和法

固定資產(chǎn)折舊評(píng)估年折舊率中山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系何怡萍（二）加速折舊法固定資產(chǎn)折舊評(píng)估年折舊145例：某項(xiàng)固定資產(chǎn)的原值為80000元，預(yù)計(jì)使用年限為6年，預(yù)計(jì)殘值為8000元，各年折舊率和折舊額計(jì)算如下：

根據(jù)公式，折舊率的分母為6＋5＋4＋3＋2＋1＝21；分子第一年為6，第二年為