2022中國高端制造上市公司白皮書

前言 3一、行業(yè)基本情況 6(一)市值增長顯著，行業(yè)龍頭涌現(xiàn) 8(二)營收和盈利水平持續(xù)增強(qiáng)，產(chǎn)品附加值不斷提升 9(三)研發(fā)投入大幅增加，研發(fā)人員占比不斷提高 11二、重點(diǎn)行業(yè)情況 12(一)電子行業(yè)整體穩(wěn)健增長，既在做大又在做強(qiáng) 12(二)環(huán)保行業(yè)收入結(jié)構(gòu)顯著改善，海外業(yè)務(wù)相對穩(wěn)定 16(三)電力設(shè)備行業(yè)利潤水平高速增長，體現(xiàn)強(qiáng)勁韌性和造血能力 20(四)航空航天與國防行業(yè)龍頭公司保持高速增長 26(五)半導(dǎo)體行業(yè)結(jié)構(gòu)顯著改善，體現(xiàn)由弱到強(qiáng)的發(fā)展進(jìn)程 29(六)機(jī)械制造行業(yè)盈利能力穩(wěn)健，收入結(jié)構(gòu)持續(xù)改善 33(七)乘用車及零部件行業(yè)結(jié)構(gòu)逐漸改善，強(qiáng)者恒強(qiáng) 37(八)通信設(shè)備及技術(shù)服務(wù)行業(yè)逆勢增長，韌性強(qiáng)勁 41(九)醫(yī)藥行業(yè)研發(fā)支出增速高于高端制造業(yè)上市公司整體增速水平 44(十)醫(yī)療行業(yè)盈利能力強(qiáng)，收入缺乏強(qiáng)勁的龍頭企業(yè) 48(十一)能源行業(yè)總體收入上升，海外業(yè)務(wù)持續(xù)增長 51三、高端制造業(yè)上市公司的產(chǎn)業(yè)布局與展望 54(一)高端制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局呈明顯聚集態(tài)勢 54(二)高端制造業(yè)的海外布局逐漸加速 55(三)國產(chǎn)替代為未來發(fā)展的主要方向 57四、資本市場為高端制造業(yè)發(fā)展注入活力 58五、社會(huì)責(zé)任 59(一)稅收貢獻(xiàn)加速增長 59(二)分紅率均值較高，回饋投資者 60(三)高端制造業(yè)ESG評分處于各行業(yè)中較高水平 61中國高端制造業(yè)上市公司白皮書(2022)前言制造業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)命脈所系，是立國之本、強(qiáng)國之基。黨的十八大以來，我國制造業(yè)發(fā)展取得了巨大成就，增加值全球比重從20%左右提高到近30%，持續(xù)保持世界第一制造大國地位。高端制造業(yè)也取得了長足發(fā)展，科技水平和創(chuàng)新發(fā)展能力持續(xù)提升，綜合實(shí)力和競爭力穩(wěn)步增強(qiáng)。黨的二十大報(bào)告指出，“建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，堅(jiān)持把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上，推進(jìn)新型工業(yè)化，加快建設(shè)制造強(qiáng)國、交通強(qiáng)國、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國、數(shù)字中國”，“實(shí)施產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)再造工程和重大技術(shù)裝備攻關(guān)工程，支持專為我國制造業(yè)、特別是高端制造業(yè)的發(fā)展指明了方向和路徑。高端制造業(yè)是工業(yè)化發(fā)展的高級階段。高端制造業(yè)依靠高新技術(shù)和高端裝備的競爭優(yōu)勢，不斷提高勞動(dòng)附加值，使制造業(yè)逐漸由勞動(dòng)密集型向科技密集型、人才密集型轉(zhuǎn)變。我國作為制造大國，高端制造業(yè)的發(fā)展意義重大，是我們保持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，解決人民群眾日益增長的對美好生活的需求和生產(chǎn)力發(fā)展不匹配的矛盾的迫切需求，也是應(yīng)對人口老齡化、國際環(huán)境多變、全球能源危機(jī)等挑戰(zhàn)建設(shè)中國式現(xiàn)代化的必經(jīng)之路。上市公司作為中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的重要?jiǎng)恿υ矗谯`行推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、企業(yè)轉(zhuǎn)型升級、混合所有制改革等過程中發(fā)揮了引領(lǐng)作用。截至2022年11月16日，我國境內(nèi)上市公司數(shù)量歷史性地突破了5000家整數(shù)關(guān)口，比2019年底相比增長了近三分之一，與十年前相比增長了近一倍。更為重要的是，代表高質(zhì)量發(fā)展內(nèi)涵的上市公司結(jié)構(gòu)也發(fā)生了深刻的變化，體現(xiàn)在行業(yè)更“新”、規(guī)模更“大”、盈利更“好”、融資更“平衡”等方面。截止2022年11月16日，我國A股制造業(yè)上市公司數(shù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級等歷史機(jī)遇，我國高端制造業(yè)上市公司數(shù)量也在持續(xù)增加。截至本報(bào)告期統(tǒng)計(jì)，我國高端制造行業(yè)上來看，近年來，高端制造業(yè)上市公司在市值、營業(yè)總收入、凈利潤方面均實(shí)現(xiàn)顯著增長，研發(fā)投入大幅增加，研發(fā)人員占比不斷提高，產(chǎn)品附加值不斷提升，行業(yè)龍頭快速涌現(xiàn)。從重點(diǎn)行業(yè)情況看，電力設(shè)備、通信設(shè)備及技術(shù)服務(wù)行業(yè)、航空航天與國防行業(yè)高速增長；環(huán)保行業(yè)、半導(dǎo)體行業(yè)、乘用車及零部件行業(yè)結(jié)構(gòu)顯著改善；電子行業(yè)、機(jī)械制造業(yè)、能源行業(yè)穩(wěn)健增長；醫(yī)藥醫(yī)療行業(yè)研發(fā)支出增速加快，盈利能力不斷增強(qiáng)。從產(chǎn)業(yè)布局來看，高端制造業(yè)上市公司主要分布在京津冀、長三角和珠三角地區(qū)，呈明顯聚集態(tài)勢；海資本市場充分發(fā)揮資源有效配置功能，為高端制造業(yè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入活力。自2017年以來，共有871家高端制造業(yè)公司通過IPO進(jìn)行了融資。特別是科創(chuàng)板的設(shè)立，實(shí)行注冊制簡化上市程序，降低企業(yè)融資成本，為高端制造業(yè)企業(yè)提供了更符合企業(yè)稟賦特點(diǎn)的上市融資方式，進(jìn)一步發(fā)揮資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用。面對全球競爭加劇、環(huán)境資源約束、高級人才短缺等挑戰(zhàn)，高端制造上市公司需進(jìn)一步加大研發(fā)投入，自主攻關(guān)與引進(jìn)吸收并舉，加快創(chuàng)新發(fā)展，注重創(chuàng)新質(zhì)量，不斷提升全球技術(shù)、產(chǎn)業(yè)鏈主動(dòng)權(quán)，同時(shí)，不斷提高公司治理質(zhì)量和運(yùn)營質(zhì)量，以更好地服務(wù)國家加快構(gòu)建新發(fā)展格局和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，助力中國式現(xiàn)代化目標(biāo)如期實(shí)現(xiàn)！一、行業(yè)基本情況在關(guān)系安全發(fā)展的領(lǐng)域加快補(bǔ)齊短板，提升戰(zhàn)略性資源供應(yīng)保障能民群眾日益增長的對美好生活的需求和生產(chǎn)力發(fā)展不匹配的矛盾的，提高了經(jīng)濟(jì)增長的質(zhì)量。會(huì)，Wind一)市值增長顯著，行業(yè)龍頭涌現(xiàn)會(huì)，Wind行業(yè)上市公司達(dá)千億元以上的有34家，其中，電力設(shè)備及新能源、會(huì)，Wind(二)營收和盈利水平持續(xù)增強(qiáng)，產(chǎn)品附加值不斷提升會(huì)，國家統(tǒng)計(jì)局，Wind會(huì)，國家統(tǒng)計(jì)局，Wind端2018年外，其他年份利潤增速均高于營收增速，體現(xiàn)了我國高端制升，盈利能力不斷增強(qiáng)。會(huì)，Wind會(huì)，Wind(三)研發(fā)投入大幅增加，研發(fā)人員占比不斷提高元會(huì)，Wind學(xué)技術(shù)密集型的轉(zhuǎn)變。會(huì)，Wind增長率為9.4%，低于同期營收的增速，體現(xiàn)了我國對高端制造業(yè)的會(huì)，Wind二、重點(diǎn)行業(yè)情況(一)電子行業(yè)整體穩(wěn)健增長，既在做大又在做強(qiáng)司協(xié)會(huì)，WindWind2022.10.27收盤會(huì)，Wind司協(xié)會(huì)，Wind會(huì)，Wind會(huì)，Wind司協(xié)會(huì)，Wind會(huì)，Wind司協(xié)會(huì)，Wind會(huì)，Wind家，分別為?？低?、立訊精密、工業(yè)富聯(lián)以及京東方A。除2019會(huì)，Wind素，出現(xiàn)“大起大落”的態(tài)勢。會(huì)，Wind(二)環(huán)保行業(yè)收入結(jié)構(gòu)顯著改善，海外業(yè)務(wù)相對穩(wěn)定司協(xié)會(huì)，Wind會(huì)，Wind司協(xié)會(huì)，Wind會(huì)，Wind有會(huì)，Wind司協(xié)會(huì)，Wind會(huì)，Wind司協(xié)會(huì)，Wind會(huì)，Wind環(huán)保行業(yè)公司市值普遍相對較低，這也與公司的體量和公用環(huán)保會(huì)，Wind會(huì)，Wind(三)電力設(shè)備行業(yè)利潤水平高速增長，體現(xiàn)強(qiáng)勁韌性和造血能力景下行業(yè)的高景氣度。資料來源：中國上市公司協(xié)會(huì)，Wind資料來源：中國上市公司協(xié)會(huì)，Wind注：截至2022.10.27收盤數(shù)量增速，也全面跑贏高端制造業(yè)上市公司整體增長。2017年45%會(huì)，Wind司協(xié)會(huì)，Wind會(huì)，Wind高增長的趨勢，量利雙增。會(huì)，Wind司協(xié)會(huì)，Wind會(huì)，Wind資料來源：中國上市公司協(xié)會(huì)，Wind資料來源：中國上市公司協(xié)會(huì)，Wind備及新能源行業(yè)市值最高的公司是動(dòng)力電池龍頭寧德時(shí)代，市值行業(yè)內(nèi)主要公司的市值表現(xiàn)優(yōu)異一方面體現(xiàn)了我國電力設(shè)備及響。國鋰電池行業(yè)的競爭力。會(huì)，Wind持持續(xù)向好的趨勢。會(huì)，Wind行業(yè)呈現(xiàn)明顯的逆周期調(diào)節(jié)特點(diǎn)，具備穿越周期、穩(wěn)健周期持續(xù)增長的態(tài)勢。會(huì)，Wind(四)航空航天與國防行業(yè)龍頭公司保持高速增長司協(xié)會(huì)，WindWind2022.10.27收盤會(huì)，Wind司協(xié)會(huì)，Wind分布會(huì)，Wind會(huì)，Wind司協(xié)會(huì)，Wind會(huì)，Wind9司協(xié)會(huì)，Wind會(huì)，Wind等。會(huì)，Wind(五)半導(dǎo)體行業(yè)結(jié)構(gòu)顯著改善，體現(xiàn)由弱到強(qiáng)的發(fā)展進(jìn)程資料來源：中國上市公司協(xié)會(huì)，Wind資料來源：中國上市公司協(xié)會(huì)，Wind注：截至2022.10.27收盤億元，復(fù)合增長率高達(dá)27%，顯著高于上市公司數(shù)量增速。2017年間的公司占比達(dá)到44%，行業(yè)收入結(jié)構(gòu)顯著改善，體現(xiàn)了我國半導(dǎo)體會(huì)，Wind司協(xié)會(huì)，Wind會(huì)，Wind會(huì)，Wind司協(xié)會(huì)，Wind會(huì)，Wind億元的公司占比為28%，海外業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，是我國高端制造業(yè)出海司協(xié)會(huì)，Wind會(huì)，Wind等設(shè)計(jì)制造以及先進(jìn)半導(dǎo)體制造等領(lǐng)域。隨著貿(mào)易沖突、全球芯片短缺等影響，半導(dǎo)體領(lǐng)域國產(chǎn)替代需求尤為強(qiáng)烈，筑底行業(yè)高速增長。會(huì)，Wind(六)機(jī)械制造行業(yè)盈利能力穩(wěn)健，收入結(jié)構(gòu)持續(xù)改善值以上公司比例達(dá)到20%。司協(xié)會(huì)，WindWind2022.10.27收盤會(huì)，Wind司協(xié)會(huì)，Wind會(huì)，Wind會(huì)，Wind司協(xié)會(huì)，Wind會(huì)，Wind步。海外業(yè)務(wù)占比維持在18%左右的相對平穩(wěn)水平；但是75%的公司司協(xié)會(huì)，Wind會(huì)，Wind中了做展(七)乘用車及零部件行業(yè)結(jié)構(gòu)逐漸改善，強(qiáng)者恒強(qiáng)司協(xié)會(huì)，WindWind2022.10.27收盤會(huì)，Wind司協(xié)會(huì)，Wind分布會(huì)，Wind2019年達(dá)到最低點(diǎn)。隨著行業(yè)趨勢逐漸清晰，電動(dòng)汽車滲透率持續(xù)盈利能力穩(wěn)步改善。會(huì)，Wind司協(xié)會(huì)，Wind會(huì)，Wind司協(xié)會(huì)，Wind分布會(huì)，Wind會(huì)，Wind(八)通信設(shè)備及技術(shù)服務(wù)行業(yè)逆勢增長，韌性強(qiáng)勁了我國通信行業(yè)的強(qiáng)大韌性。100億市值以上公司比例達(dá)到20%，其司協(xié)會(huì)，WindWind2022.10.27收盤改善。會(huì)，Wind司協(xié)會(huì)，Wind會(huì)，Wind率下降至2%，靜待國產(chǎn)替代推進(jìn)帶來回暖。平會(huì)，Wind司協(xié)會(huì)，Wind會(huì)，Wind司協(xié)會(huì)，Wind會(huì)，Wind通信設(shè)備及技術(shù)服務(wù)行業(yè)市值最高的公司為中興通訊，市值會(huì)，Wind(九)醫(yī)藥行業(yè)研發(fā)支出增速高于高端制造業(yè)上市公司整體增速水平司協(xié)會(huì)，WindWind2022.10.27收盤會(huì)，Wind司協(xié)會(huì)，Wind會(huì)，Wind突會(huì)，Wind比穩(wěn)步提升，達(dá)到21%以上的高水平。司協(xié)會(huì)，Wind會(huì)，Wind司協(xié)會(huì)，Wind會(huì)，Wind司都展現(xiàn)出較大的彈性。2020年疫情以來股價(jià)呈現(xiàn)下行的趨勢，料會(huì)，Wind(十)醫(yī)療行業(yè)盈利能力強(qiáng)，收入缺乏強(qiáng)勁的龍頭企業(yè)司協(xié)會(huì)，WindWind2022.10.27收盤會(huì)，Wind司協(xié)會(huì)，Wind會(huì)，Wind水平仍待觀察。會(huì)，Wind著高于高端制造業(yè)上市公司整體增速。研發(fā)人員數(shù)量持續(xù)增長，由司協(xié)會(huì)，Wind會(huì)，Wind司協(xié)會(huì)，Wind會(huì)，Wind會(huì)，Wind速增長(十一)能源行業(yè)總體收入上升，海外業(yè)務(wù)持續(xù)增長司協(xié)會(huì)，WindWind2022.10.27收盤會(huì)，Wind資料來源：中國上市公司協(xié)會(huì)，Wind資料來源：中國上市公司協(xié)會(huì)，Wind會(huì)，Wind司協(xié)會(huì)，Wind會(huì)，Wind73.7億元受到疫情、國際緩解等因素影響有所滑落，行業(yè)內(nèi)公司海資料來源：中國上市公司協(xié)會(huì)，Wind資料來源：中國上市公司協(xié)會(huì)，Wind三、高端制造業(yè)上市公司的產(chǎn)業(yè)布局與展望(一)高端制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局呈明顯聚集態(tài)勢目前，高端制造業(yè)上市公司主要分布在京津冀、長三角和珠三角地區(qū)。其中，京津冀地區(qū)主要包括了半導(dǎo)體、能源和醫(yī)療設(shè)備等行業(yè)；長三角地區(qū)主要包括新能源、電子、醫(yī)療、半導(dǎo)體和機(jī)械制造等行業(yè)；珠三角地區(qū)主要包括電子、新能源、醫(yī)療設(shè)備和機(jī)械制造等行業(yè)。另外，合肥、成都和西安等城市通過自身的政策和歷史的產(chǎn)業(yè)布局，在形成自身獨(dú)特的產(chǎn)業(yè)集群。會(huì)，Wind我國高端制造業(yè)在長三角等重點(diǎn)區(qū)域過去幾年呈現(xiàn)快速增長的趨司協(xié)會(huì)，Wind會(huì)，Wind(二)高端制造業(yè)的海外布局逐漸加速高端制造業(yè)海外業(yè)務(wù)收入增速顯著高于我國GDP增速和出口金會(huì)，Wind例的局面，出口產(chǎn)品中光伏、鋰電產(chǎn)品表現(xiàn)比較突出。受益于高端制造業(yè)的發(fā)展，我國出口商品機(jī)構(gòu)持續(xù)改變，以電子、電力設(shè)備、乘用車及零部件、機(jī)械制造為代表的高端制造產(chǎn)品比重持續(xù)提升。圖92：我國制造業(yè)占出口商品的比重(%)國上市公司協(xié)會(huì)會(huì)，Wind(三)國產(chǎn)替代為未來發(fā)展的主要方向件四、資本市場為高端制造業(yè)發(fā)展注入活力融資，直接融資以較低的成本為企業(yè)提供發(fā)展所需的資金。在國家戰(zhàn)略大力扶持，高端制造業(yè)板塊持續(xù)景氣的背景下，資本市場通過有效的資金配置為高端制造業(yè)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入活力。過去幾年內(nèi)，我已經(jīng)有2850億元資金注入了高端制造業(yè)，為持續(xù)發(fā)展賦能。會(huì)，Wind科創(chuàng)板的設(shè)立為高端制造業(yè)企業(yè)提供了更符合企業(yè)稟賦的上市市公司在科創(chuàng)板上市比例達(dá)到47%，充分體現(xiàn)了科創(chuàng)板股利高端制造。司協(xié)會(huì)，Wind會(huì)，Wind五、社會(huì)責(zé)任高端制造在高速發(fā)展的同時(shí)也履行社會(huì)、環(huán)境和公司治理的相關(guān)責(zé)任：(一)稅收貢獻(xiàn)加速增長從過去5年的發(fā)展情況來看，高端制造業(yè)整體稅收貢獻(xiàn)呈現(xiàn)整體稅收貢獻(xiàn)達(dá)到1309.4億元。從細(xì)分行業(yè)來看，機(jī)械制造、乘用