2022年我國微創(chuàng)醫(yī)療發(fā)展前景分析

年我國微創(chuàng)醫(yī)療發(fā)展前景分析據宇博智業(yè)市場討論中心了解，國內領先的高端醫(yī)療器械生產商公司成立于1998年,總部位于上海張江高科技園區(qū),是國內領先的高端醫(yī)療器械生產商。業(yè)務主要掩蓋心血管介入產品、骨科醫(yī)療器械、糖尿病及內分泌醫(yī)療器械、電生理醫(yī)療器械、大動脈及外周血管介入產品、神經介入產品、外科手術等十大領域。公司共有178個產品,在全球3500家醫(yī)院使用,掩蓋亞洲、北美、南美及歐洲等主要市場。2022年主營業(yè)務心血管介入產品和大動脈及外周血管介入產品收入分別占據公司收入的79.3%和8.5%。

、宇博智業(yè)市場討論中心的2022-2022年全球醫(yī)療儀器行業(yè)市場調查及投資前景猜測分析討論報告顯示2022年業(yè)績下滑是由于心血管支架行業(yè)性降價以及收購成本增加等緣由。2022年由于心血管支架降價等緣由公司營業(yè)額僅同比增長0.8%,凈利潤同比大幅下滑58%。但是,主要緣由是由于2022年5月份國內心血管支架產品降價導致公司心血管支架產品單價下調15%~18%。另外,由于收購企業(yè)以及隨之而來的處理注冊證等經營成本明顯增加等緣由,導致經營成本上升,大幅影響經營利潤和凈利潤。

公司心血管支架與進口產品相比擁有明顯的性價比優(yōu)勢。公司心血管支架產品質量上與進口產品已經無大差別,但是售價平均比美敦力等國外產品低40%左右,而且由于使用國產支架醫(yī)保報銷比例比進口支架要高,所以公司產品與進口產品相比有明顯的性價比優(yōu)勢。

新一代心血管支架Firehawk銷售將漸漸鋪開,有利于促進心血管支架銷售。公司于今年3月20日推出Firehawk藥物支架,Firehawk是國際上載藥量最低的藥物支架,采納了藥物靶向洗脫技術,載藥量僅需同類藥物傳統(tǒng)洗脫支架的1/3,即可達到相同療效,明顯降低由于雷帕霉素引起的晚期血栓風險。由于國內目前招標進度較慢,產品目前還沒有大批銷售,但是我們信任將來幾年國內地方招標會加速。我們認為銷售全面鋪開估計需要1~2年時間,但是鋪開后將明顯有助于心血管支架業(yè)務銷售收入的增加。

收購美國強生旗下Cordis將提升靶向性支架技術力量:公司的附屬公司于1月20日與美國Cordis簽訂協(xié)議,收購Cordis的藥物洗脫支架有關的若干資產,包括所收購資產包括與藥物洗脫支架制造有關的設備及機器以及若干藥物洗脫支架相關專利及其他學問產權。這次收購名為主要收購設備,但是實際上真正目的在于Cordis在靶向洗脫支架的若干項專利,收購將提升公司的靶向性支架技術力量。

收購美國Wright骨科重建業(yè)務將明顯增加公司人工關節(jié)生產力量。公司于2022年月完成收購美國Wright公司骨科重建業(yè)務,標志著公司在骨科產品已經擁有完整的生產線,而且微創(chuàng)骨科將成為全球第六大髖關節(jié)及膝關節(jié)骨科重建企業(yè)。由于人工關節(jié)結構特別簡單,目前國內使用的基本為進口產品,在進口替代方面還有很大的成長空間,我們估計收購Wright將明顯增加公司在骨科產品上的競爭力。

、宇博智業(yè)市場討論員表示，彭博猜測公司2022EEPS將同比大幅增加76.4%至0.19元。根據彭博猜測,公司目前股價對應22倍2022EPER,略低于同業(yè)平均。

我們認為由于國內招標進度仍舊很慢,新產品短期內打入大批醫(yī)院