資金流量統(tǒng)計(jì)分析課件

第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ本章重點(diǎn)掌握正確核算資金流量的方法。本章難點(diǎn)金融結(jié)構(gòu)分析。1第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ本章重點(diǎn)1第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ

第一節(jié)資金流量核算的基本理論一、資金流量核算的產(chǎn)生和發(fā)展金融業(yè)發(fā)展和金融活動(dòng)作用的必然結(jié)果。為全面、綜合地反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)中各種金融交易，資金流量核算就成了金融統(tǒng)計(jì)所面臨的重要任務(wù)之一。1947～1952年在美國(guó)開(kāi)始有了資金流量核算研究1955年美國(guó)編制了資金流量帳戶50年代后期開(kāi)始在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家推廣1968年聯(lián)合國(guó)把資金流量帳戶正式列入國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算帳戶中———標(biāo)志著資金流量核算在世界范圍內(nèi)的普遍應(yīng)用進(jìn)入90年代后，我國(guó)開(kāi)始編制資金流量帳戶1992年我國(guó)正式公布資金流量帳戶2第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ二、資金流量核算（一）資金流量表資金流量核算是采用復(fù)式帳戶或矩陣帳戶的方法，記錄核算期內(nèi)國(guó)民經(jīng)濟(jì)各機(jī)構(gòu)部門之間以及國(guó)內(nèi)與國(guó)外發(fā)生的各種金融交易。（見(jiàn)下表）：構(gòu)成資金流量表的主欄是金融交易的項(xiàng)目，賓欄是機(jī)構(gòu)部門。一個(gè)機(jī)構(gòu)單位向另一個(gè)機(jī)構(gòu)單位締結(jié)了有關(guān)有償提供資金的契約，即產(chǎn)生了金融債權(quán)與債務(wù)，也就形成了金融資產(chǎn)和負(fù)債。但也有例外，投資股票市場(chǎng)只形成金融資產(chǎn)，卻沒(méi)有相應(yīng)的負(fù)債產(chǎn)生。為核算方便，可將股權(quán)類金融交易看作是提供資金一方的金融資產(chǎn)，接受資金一方的負(fù)債。3第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ二、資金流量核算3資金流量表表式：

機(jī)構(gòu)部門交易項(xiàng)目住戶非金融企業(yè)政府金融機(jī)構(gòu)國(guó)內(nèi)（外）合計(jì)運(yùn)用來(lái)源運(yùn)用來(lái)源運(yùn)用來(lái)源運(yùn)用來(lái)源運(yùn)用來(lái)源運(yùn)用來(lái)源實(shí)物交易1可支配收入2最終消費(fèi)3總儲(chǔ)蓄4對(duì)外經(jīng)常差5資本轉(zhuǎn)移6資本形成額7獲得減處置8凈金融投資2694430678480384911154719036-8247918891881601669116111597-394950528141772644314311033635161123877103-1355761523980-135161133635161123877-325761523980-13516119統(tǒng)計(jì)誤差34168305-47334-232金融交易10凈金融投資11資金（運(yùn)用）來(lái)源合計(jì)85148869

355-8079

488912968-8912841373-2091719517404137-137322374167321004304036404

36404

4資金流量表表式：機(jī)構(gòu)部門第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ（二）資金流量帳戶由于受篇幅的影響，資金流量表我們只畫(huà)了一半。從其結(jié)構(gòu)看反映了資金流量核算體系。它由國(guó)內(nèi)四個(gè)機(jī)構(gòu)部門以及國(guó)外的金融交易帳戶組成，如上表一樣列成表，即為資金流量矩陣帳戶形式。（三）資金流量核算范圍三重說(shuō)法：1、以增加值核算為起點(diǎn)，核算內(nèi)容包括國(guó)民收入的初次分配和再分配、最終消費(fèi)和儲(chǔ)蓄形成、實(shí)物投資以及金融交易；2、以可支配收入為起點(diǎn)，核算內(nèi)容包括最終消費(fèi)和儲(chǔ)蓄形成、實(shí)物投資以及金融交易；3、以凈金融投資為起點(diǎn)，核算內(nèi)容僅指金融交易。我們所介紹的就是第三種說(shuō)法。5第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ（二）資金流量帳戶5第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ（四）資金流量核算與國(guó)民資產(chǎn)負(fù)債帳戶國(guó)民資產(chǎn)負(fù)債帳戶是反映一個(gè)國(guó)家或一個(gè)部門在一定時(shí)期內(nèi)某一時(shí)點(diǎn)上資產(chǎn)負(fù)債的存量帳戶。該帳戶由兩部分所組成：1、非金融資產(chǎn)存量。具體包括固定資產(chǎn)、存貨等。2、金融資產(chǎn)與負(fù)債存量。具體內(nèi)容與資金流量核算完全一致。流量與存量之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系：期初存量+本期流量=期末存量在實(shí)際工作中，由于金融資產(chǎn)價(jià)格的變動(dòng)、交易項(xiàng)目的調(diào)整等，造成上式的不等，在統(tǒng)計(jì)時(shí)，加入一個(gè)金融資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整流量，其對(duì)應(yīng)關(guān)系變?yōu)椋浩谔幗鹑谫Y產(chǎn)負(fù)債存量+本期金融資產(chǎn)負(fù)債流量+/-本期金融資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整流量=期末金融資產(chǎn)存量6第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ（四）資金流量核算與國(guó)民第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ三、資金流量核算中的平衡關(guān)系反映宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中一些重要的經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系。（一）儲(chǔ)蓄、資本形成與金融資產(chǎn)、負(fù)債的平衡核算期內(nèi)，各部門形成的金融資產(chǎn)總額（資金運(yùn)用）與形成的負(fù)債總額（資金來(lái)源）之差，等于各部門總儲(chǔ)蓄與資本形成總額的差額——凈金融投資在實(shí)際工作中，各數(shù)據(jù)間也會(huì)形成差額，一般采用“統(tǒng)計(jì)誤差”來(lái)過(guò)度。其平衡式為：總儲(chǔ)蓄－資本形成總額＋統(tǒng)計(jì)誤差=形成的金融資產(chǎn)總額－形成的負(fù)債總額=凈金融資產(chǎn)7第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ三、資金流量核算中的平衡第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ

（二）金融資產(chǎn)和負(fù)債的平衡在核算期內(nèi)，全社會(huì)通過(guò)某種金融工具形成的資產(chǎn)總量等于通過(guò)該類工具形成的負(fù)債總量。（三）機(jī)構(gòu)部門間及整體與國(guó)外之間的平衡核算期內(nèi)，各機(jī)構(gòu)部門及國(guó)外相互間通過(guò)金融交易所發(fā)生的資產(chǎn)總量等于所發(fā)生的負(fù)債總量。8第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ（二）金融資產(chǎn)和負(fù)債的第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ四、資金流量核算的特點(diǎn)第一資金流量核算范圍廣、覆蓋面寬。它記錄了國(guó)民經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)部門之間、機(jī)構(gòu)部門與國(guó)外之間的所有金融交易，反映了所有機(jī)構(gòu)部門的資產(chǎn)負(fù)債以及凈金融投資狀況。第二資金流量核算是國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系的一部分。它反映全社會(huì)金融交易的規(guī)模以及各機(jī)構(gòu)部門之間發(fā)生的債權(quán)債務(wù)往來(lái)。既有它的獨(dú)立體系，又是國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系的一個(gè)組成部分。第三

資金流量核算與其他統(tǒng)計(jì)體系具有高度的協(xié)調(diào)性。它的定義、分類和統(tǒng)計(jì)方法與國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系高度統(tǒng)一。第四資金流量核算具有國(guó)際可比性。9第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ四、資金流量核算的特點(diǎn)9第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ

第二節(jié)資金流量統(tǒng)計(jì)一、統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)(一)統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來(lái)源貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)、國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)、證券統(tǒng)計(jì)、政府財(cái)政統(tǒng)計(jì)、保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金業(yè)統(tǒng)計(jì)、證券基金以及其他從事輔助性金融活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)——各種金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)構(gòu)成了資金流量統(tǒng)計(jì)的主要數(shù)據(jù)來(lái)源。（二）資金流量核算的統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)取決于為其提供數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)體系與資金流量核算體系的協(xié)調(diào)程度。

10第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ1、對(duì)經(jīng)濟(jì)交易主體的分類要有高度的協(xié)調(diào)性。資金流量核算是國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算的一部分，其對(duì)交易主體的分類與國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算一樣，非：主戶、非金融企業(yè)、政府和金融機(jī)構(gòu)四大機(jī)構(gòu)部門以及國(guó)外。實(shí)際工作中有些分類不統(tǒng)一，給資金流量核算帶來(lái)不少麻煩。2、對(duì)金融交易分類要有高度的協(xié)調(diào)性。金融交易的統(tǒng)計(jì)分類大體上是一致的，但由于各自的統(tǒng)計(jì)目的不同，各統(tǒng)計(jì)體系在最終帳戶和統(tǒng)計(jì)報(bào)表上，有些項(xiàng)目做了合并或扎差處理，致使資金流量核算無(wú)法直接提取數(shù)據(jù)。11第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ1、對(duì)經(jīng)濟(jì)交易主體的分類第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ二、資金流量核算方法（一）復(fù)式記賬法——資金流量核算以復(fù)式記賬原則和方法為基礎(chǔ)。（二）項(xiàng)目合并與扎差由于詳細(xì)數(shù)據(jù)的取得有一定難度，各國(guó)在為資金流量核算而編制金融交易帳戶時(shí)一般采用比較粗的口徑，將反映不是很重要的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的交易項(xiàng)目、或是數(shù)據(jù)來(lái)源有困難的項(xiàng)目做合并及扎差處理。三、資金流量核算原則（一）權(quán)責(zé)發(fā)生制原則機(jī)構(gòu)單位間的交易必須是在債權(quán)和債務(wù)發(fā)生、轉(zhuǎn)換或取消時(shí)同時(shí)記錄在各自的帳戶上，遵循權(quán)責(zé)發(fā)生制原則。（二）估價(jià)原則交易發(fā)生時(shí)時(shí)點(diǎn)上的市場(chǎng)價(jià)格是資金流量核算選擇的估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。12第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ二、資金流量核算方法12第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ四、資金流量核算的分類資金流量核算包括交易主體和金融交易的分類（一）交易主體分類國(guó)民經(jīng)濟(jì)的融資活動(dòng)是由各類經(jīng)濟(jì)主體發(fā)生的各種金融交易所組成的。從事金融融資活動(dòng)的基本單位是機(jī)構(gòu)單位。機(jī)構(gòu)單位包括住戶和法人（二）金融交易分類資金流量核算在設(shè)計(jì)金融交易時(shí)，通常對(duì)項(xiàng)目口徑的規(guī)定比較綜合。1、通貨——以現(xiàn)金形式存在于流通領(lǐng)域中的貨幣。它是持有人的資金運(yùn)用，中央銀行的資金來(lái)源。13第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ四、資金流量核算的分類1第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ2、存款——（1）活期存款——隨時(shí)可通過(guò)轉(zhuǎn)帳方式支付的單位存款（2）定期存款——在一定期限內(nèi)原則上不動(dòng)的存款（3）住戶儲(chǔ)蓄存款——城鄉(xiāng)居民個(gè)人在金融機(jī)構(gòu)的各類存款以及郵政儲(chǔ)蓄（4）財(cái)政存款——各級(jí)政府在中央銀行的存款（5）外匯存款——常駐機(jī)構(gòu)以各種外幣形式在國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的存款（6）其他存款——非前五種形式的存款3、貸款——金融機(jī)構(gòu)以各種形式有償提供給非金融機(jī)構(gòu)的貨幣（1）短期貸款——期限在一年以內(nèi)的貸款（2）中長(zhǎng)期貸款——期限長(zhǎng)于一年的貸款（3）對(duì)政府的貸款——中央銀行對(duì)中央政府預(yù)算以透支、借款等形式提供的信貸14第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ2、存款——3、貸款——第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ（4）外匯貸款——國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)以外幣形式對(duì)國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)單位貸款（5）其他貸款——除以上四種地形式外的各種貸款4、證券——包括各類債券和股票。發(fā)行人的資金來(lái)源，持有人的資金運(yùn)用。（1）債券——以票據(jù)形式發(fā)行的、用于籌集資金的、承諾按一定利率付息和一定期限償還本金的書(shū)面?zhèn)鶆?wù)憑證（2）股票——股份有限公司依照公司法的規(guī)定，為籌集公司資本所發(fā)行的、用以證明股東身份和權(quán)益、并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證5、保險(xiǎn)準(zhǔn)備金——保戶向保險(xiǎn)公司繳納的保險(xiǎn)費(fèi)預(yù)付款、對(duì)人壽保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老基金的凈權(quán)益以及保險(xiǎn)公司的未結(jié)索賠準(zhǔn)備金。它是保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金的資金來(lái)源，投保部門的資金運(yùn)用。6、結(jié)算資金——銀行的匯兌在途資金。它是銀行的資金來(lái)源，其他部門的資金運(yùn)用。15第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ（4）外匯貸款——國(guó)內(nèi)金第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ7、金融機(jī)構(gòu)往來(lái)——金融機(jī)構(gòu)間的相互往來(lái)8、準(zhǔn)備金——金融機(jī)構(gòu)在中央銀行繳存的準(zhǔn)備金9、庫(kù)存現(xiàn)金——銀行機(jī)構(gòu)為業(yè)務(wù)準(zhǔn)備的現(xiàn)金庫(kù)存10、中央銀行貸款——中央銀行向金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的貸款以及再貼現(xiàn)11、其他（凈）——上述金融交易以外的其他各類國(guó)內(nèi)金融資產(chǎn)與負(fù)債變化扎抵后的差額12、國(guó)際資本往來(lái)——我國(guó)與境外國(guó)家和地區(qū)的金融交易（1）長(zhǎng)期資本往來(lái)——借貸期限在一年以上或未規(guī)定期限的國(guó)際資本往來(lái)以及直接投資（2）短期資本往來(lái)——借貸期限在一年以內(nèi)的國(guó)際資本往來(lái)13、國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)——包括貨幣黃金、外匯、特別提款權(quán)、在國(guó)際組織頭寸的變化（見(jiàn)下表）16第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ7、金融機(jī)構(gòu)往來(lái)——金融1717第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ

第三節(jié)資金流量分析

資金流量核算是對(duì)全社會(huì)金融交易的核算，在經(jīng)濟(jì)分析工作中，它多方面發(fā)揮著重要的作用。一、金融結(jié)構(gòu)分析（見(jiàn)下表）18第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ

資金流量表（金融交易部分）單位：億元機(jī)構(gòu)部門交易項(xiàng)目住戶非金融企業(yè)政府金融機(jī)構(gòu)國(guó)內(nèi)合計(jì)國(guó)外合計(jì)運(yùn)用來(lái)源運(yùn)用

來(lái)源運(yùn)用來(lái)源運(yùn)用來(lái)源運(yùn)用來(lái)源運(yùn)用來(lái)源運(yùn)用來(lái)源1、凈金融投資8514-8079-89-211135-1352、資金運(yùn)用合計(jì)886916158201357324877247423、資金來(lái)源合計(jì)355969490913784247240247424、通貨4471286165975975975975975、存款77234519117313415134151345113415134156、貸款3559696-105994699469946994699467、證券608-2-2-410141461105120632063206320638、保險(xiǎn)準(zhǔn)備金91471381381381381389、結(jié)算資金72972972972972972910、其他（凈）-2146-2146-2146-2146-2146-214611、對(duì)國(guó)外凈債權(quán)-1660-3552150135-13500這是我國(guó)1995年的資金流量表19

數(shù)額（億元人民幣）結(jié)構(gòu)（%）占GDP比例（%）（a）（b）（c）1、資金運(yùn)用合計(jì)2487710042.42、通貨5972.41.03、存款1341553.923.04、貸款994640.017.05、證券20638.33.56、保險(xiǎn)準(zhǔn)備金1380.60.27、結(jié)算資金7292.91.28、其它（凈）-2146-8.6-3.79、對(duì)外凈債權(quán)1350.50.2見(jiàn)我國(guó)1995年的資金流量表。它是在表8-1部分指標(biāo)作扎抵處理后產(chǎn)生的。為了便于分析可以進(jìn)一步整理成資金結(jié)構(gòu)分析表

資金結(jié)構(gòu)分析表注：1995年我國(guó)GDP為58478億元20數(shù)額（億元人民幣）結(jié)構(gòu)（%）占GDP比例（%）第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ（一）通過(guò)對(duì)金融結(jié)構(gòu)分析表的觀察，我們可以發(fā)現(xiàn)1995年我國(guó)金融資產(chǎn)流量的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)：1、銀行提供的金融工具占全部金融工具總流量的93.9%2、證券市場(chǎng)提供的金融工具占全部金融工具總流量的8.3%3、廣義流動(dòng)性占全部金融工具總流量的56.3%4、保險(xiǎn)占全部金融工具總流量的0.6%5、對(duì)國(guó)外的債權(quán)占全部金融工具總流量的0.5%21第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ（一）通過(guò)對(duì)金融結(jié)構(gòu)分析第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ

（二）根據(jù)金融交易與GDP的對(duì)比，可以發(fā)現(xiàn)我國(guó)1995年金融資產(chǎn)流量與國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系：1、廣義流動(dòng)性與GDP的比值為0.24；是金融工具中影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素2、銀行信貸與GDP的比值為0.17；是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的次要因素3、證券占0.035%、保險(xiǎn)及對(duì)國(guó)外的凈債權(quán)等影響經(jīng)濟(jì)較小4、全部金融資金運(yùn)用與GDP的比值為0.42。這個(gè)比值與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，顯得微不足道。22第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ（二）根據(jù)金融交易與G第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ

二、社會(huì)融資活動(dòng)分析機(jī)構(gòu)單位發(fā)展需要資金——融資住戶部門有閑散資金——存入銀行（一）非金融企業(yè)部門的資金籌集非金融企業(yè)用于實(shí)物資本投資的資金來(lái)源有兩個(gè)途徑，一是自有資金；而是從金融市場(chǎng)上凈借入的資金。下面我們通過(guò)一張表格來(lái)看非金融企業(yè)部門的資金籌集23第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ二、社會(huì)融資活動(dòng)分?jǐn)?shù)額（a）結(jié)構(gòu)（b）%資金運(yùn)用實(shí)物投資（1）17435100.0資金來(lái)源企業(yè)可支配收入（2）918852.7從其他部門借入（3）從金融機(jī)構(gòu)凈借入（4）從證券市場(chǎng)凈借入（5）從國(guó)外凈借入（6）807946.3641936.80016609.5統(tǒng)計(jì)誤差（7）1681.0

非金融企業(yè)部門的資金籌集從上表可以看出，企業(yè)進(jìn)行實(shí)物投資的資金，除52.7%為企業(yè)自有資金外，其余46.3%均是從其他部門借入，其中從金融機(jī)構(gòu)借入的占借入資金的絕大部分（79.5%）；還有一部分是從國(guó)外借入的。（二）住戶部門金融資產(chǎn)的形成住戶部門的可支配收入消費(fèi)和置辦所需實(shí)物資本剩余后所形成的總儲(chǔ)蓄，是社會(huì)投資活動(dòng)重要的資金來(lái)源。

住戶部門根據(jù)安全與效益的原則選擇金融工具24數(shù)額（a）結(jié)構(gòu)（b）%資金運(yùn)用實(shí)物投資（1）17435100第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ住戶部門資金來(lái)源與新增資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表上表顯示，住戶部門最偏好的是存款與通貨，依此是實(shí)物資產(chǎn)、證券。數(shù)額結(jié)構(gòu)（億元）（a）（%）（b）

資金來(lái)源合計(jì)（1）總儲(chǔ)蓄（2）從金融部門借入（3）1190211547355100.097.03.0新增資產(chǎn)實(shí)物資產(chǎn)（5）金融資產(chǎn)（6）通貨（7）存款（8）證券（9）保險(xiǎn)準(zhǔn)備金（10）3067886944777236089125.774.53.864.95.10.8統(tǒng)計(jì)誤差（11）34-0.225第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ

第四節(jié)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與金融風(fēng)險(xiǎn)分析

首先讓我們來(lái)看一下我國(guó)的金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)（見(jiàn)表）資料來(lái)源：《中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)季報(bào)》，1998（4）資金獲得者獲得途徑19921993199419951996國(guó)內(nèi)非金融部門（1）國(guó)內(nèi)金融部門（D）54.660.052.153.560.2國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)（E）16.87.25.55.47.7國(guó)外資本市場(chǎng)（F）12.520.628.128.121.8總計(jì)83.887.785.787.089.7國(guó)外部門（2）國(guó)內(nèi)金融部門（G）3.71.53.43.73.3國(guó)內(nèi)非金融部門（H）12.510.810.99.37.0總計(jì)16.212.314.313.010.3通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的資金流動(dòng)（D+G）58.361.555.557.263.5通過(guò)國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的資金流動(dòng)（E）16.87.25.55.47.7通過(guò)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的資金流動(dòng)（D+E）71.467.257.658.967.9跨國(guó)界的資金流動(dòng)（F+H+G）28.632.742.441.132.126第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ第第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ通過(guò)對(duì)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的分析，了解金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，以及如何防范和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)主要是銀行風(fēng)險(xiǎn)，這是由國(guó)家財(cái)政、國(guó)有銀行和國(guó)有企業(yè)三位一體的制度所決定的。（一）從財(cái)政預(yù)算到銀行金融的轉(zhuǎn)變，是金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的前提。改革開(kāi)放前，我國(guó)實(shí)行的是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)。非金融企業(yè)生產(chǎn)和投資所需的大部分資金由國(guó)家財(cái)政撥給。銀行只是起到一個(gè)出納的作用，既不贏利也不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

改革開(kāi)放以后，中央財(cái)政對(duì)經(jīng)濟(jì)的控制能力逐漸減弱。政府預(yù)算在生產(chǎn)和投資中的地位逐步讓位于國(guó)有銀行，企業(yè)的發(fā)展對(duì)銀行貸款的依賴程度不斷上升，這就為銀行風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生提供了可能。

27第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ通過(guò)對(duì)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ

（二）政策性貸款的擴(kuò)大，是金融風(fēng)險(xiǎn)增大的重要渠道。以1996年為例，貸款償還率為：流動(dòng)資金不足90%、固定資產(chǎn)50%左右、基本建設(shè)20%左右。（三）國(guó)有企業(yè)負(fù)債和虧損增加，是銀行風(fēng)險(xiǎn)的最大隱患。由于政府無(wú)力向國(guó)企注入資金，企業(yè)只有尋求商業(yè)性貸款，擴(kuò)大負(fù)債。從而形成了國(guó)企的“貸款綜合癥”，加大了銀行風(fēng)險(xiǎn)。28第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ（二）政策性貸款的擴(kuò)大第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ（四）住戶部門儲(chǔ)蓄和投資的巨大反差，在一定程度上“掩蓋”了金融風(fēng)險(xiǎn)。改革開(kāi)放以來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)，住戶部門的收入不斷提高，生活風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大，住戶部門儲(chǔ)蓄也就不斷創(chuàng)新高，而投資則較為慎重。對(duì)于住戶部門儲(chǔ)蓄和投資的巨大差額，銀行部門又不能很好地轉(zhuǎn)化為有效投資。而是形成“住戶部門高儲(chǔ)蓄→銀行存款→國(guó)有企業(yè)貸款→銀行不良資產(chǎn)”的惡性循環(huán)。正常情況下金融投資應(yīng)該是正數(shù)，而我國(guó)1994年凈金融投資為-105億元，1995年擴(kuò)大到-208億元。金融部門出現(xiàn)資金短缺，意味著負(fù)債增加大于資產(chǎn)增加，這無(wú)疑會(huì)加大金融部門的經(jīng)營(yíng)壓力，對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定產(chǎn)生一定影響。29第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ（四）住戶部門儲(chǔ)蓄和投資第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ本章重點(diǎn)掌握正確核算資金流量的方法。本章難點(diǎn)金融結(jié)構(gòu)分析。30第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ本章重點(diǎn)1第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ

第一節(jié)資金流量核算的基本理論一、資金流量核算的產(chǎn)生和發(fā)展金融業(yè)發(fā)展和金融活動(dòng)作用的必然結(jié)果。為全面、綜合地反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)中各種金融交易，資金流量核算就成了金融統(tǒng)計(jì)所面臨的重要任務(wù)之一。1947～1952年在美國(guó)開(kāi)始有了資金流量核算研究1955年美國(guó)編制了資金流量帳戶50年代后期開(kāi)始在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家推廣1968年聯(lián)合國(guó)把資金流量帳戶正式列入國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算帳戶中———標(biāo)志著資金流量核算在世界范圍內(nèi)的普遍應(yīng)用進(jìn)入90年代后，我國(guó)開(kāi)始編制資金流量帳戶1992年我國(guó)正式公布資金流量帳戶31第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ二、資金流量核算（一）資金流量表資金流量核算是采用復(fù)式帳戶或矩陣帳戶的方法，記錄核算期內(nèi)國(guó)民經(jīng)濟(jì)各機(jī)構(gòu)部門之間以及國(guó)內(nèi)與國(guó)外發(fā)生的各種金融交易。（見(jiàn)下表）：構(gòu)成資金流量表的主欄是金融交易的項(xiàng)目，賓欄是機(jī)構(gòu)部門。一個(gè)機(jī)構(gòu)單位向另一個(gè)機(jī)構(gòu)單位締結(jié)了有關(guān)有償提供資金的契約，即產(chǎn)生了金融債權(quán)與債務(wù)，也就形成了金融資產(chǎn)和負(fù)債。但也有例外，投資股票市場(chǎng)只形成金融資產(chǎn)，卻沒(méi)有相應(yīng)的負(fù)債產(chǎn)生。為核算方便，可將股權(quán)類金融交易看作是提供資金一方的金融資產(chǎn)，接受資金一方的負(fù)債。32第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ二、資金流量核算3資金流量表表式：

機(jī)構(gòu)部門交易項(xiàng)目住戶非金融企業(yè)政府金融機(jī)構(gòu)國(guó)內(nèi)（外）合計(jì)運(yùn)用來(lái)源運(yùn)用來(lái)源運(yùn)用來(lái)源運(yùn)用來(lái)源運(yùn)用來(lái)源運(yùn)用來(lái)源實(shí)物交易1可支配收入2最終消費(fèi)3總儲(chǔ)蓄4對(duì)外經(jīng)常差5資本轉(zhuǎn)移6資本形成額7獲得減處置8凈金融投資2694430678480384911154719036-8247918891881601669116111597-394950528141772644314311033635161123877103-1355761523980-135161133635161123877-325761523980-13516119統(tǒng)計(jì)誤差34168305-47334-232金融交易10凈金融投資11資金（運(yùn)用）來(lái)源合計(jì)85148869

355-8079

488912968-8912841373-2091719517404137-137322374167321004304036404

36404

33資金流量表表式：機(jī)構(gòu)部門第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ（二）資金流量帳戶由于受篇幅的影響，資金流量表我們只畫(huà)了一半。從其結(jié)構(gòu)看反映了資金流量核算體系。它由國(guó)內(nèi)四個(gè)機(jī)構(gòu)部門以及國(guó)外的金融交易帳戶組成，如上表一樣列成表，即為資金流量矩陣帳戶形式。（三）資金流量核算范圍三重說(shuō)法：1、以增加值核算為起點(diǎn)，核算內(nèi)容包括國(guó)民收入的初次分配和再分配、最終消費(fèi)和儲(chǔ)蓄形成、實(shí)物投資以及金融交易；2、以可支配收入為起點(diǎn)，核算內(nèi)容包括最終消費(fèi)和儲(chǔ)蓄形成、實(shí)物投資以及金融交易；3、以凈金融投資為起點(diǎn)，核算內(nèi)容僅指金融交易。我們所介紹的就是第三種說(shuō)法。34第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ（二）資金流量帳戶5第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ（四）資金流量核算與國(guó)民資產(chǎn)負(fù)債帳戶國(guó)民資產(chǎn)負(fù)債帳戶是反映一個(gè)國(guó)家或一個(gè)部門在一定時(shí)期內(nèi)某一時(shí)點(diǎn)上資產(chǎn)負(fù)債的存量帳戶。該帳戶由兩部分所組成：1、非金融資產(chǎn)存量。具體包括固定資產(chǎn)、存貨等。2、金融資產(chǎn)與負(fù)債存量。具體內(nèi)容與資金流量核算完全一致。流量與存量之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系：期初存量+本期流量=期末存量在實(shí)際工作中，由于金融資產(chǎn)價(jià)格的變動(dòng)、交易項(xiàng)目的調(diào)整等，造成上式的不等，在統(tǒng)計(jì)時(shí)，加入一個(gè)金融資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整流量，其對(duì)應(yīng)關(guān)系變?yōu)椋浩谔幗鹑谫Y產(chǎn)負(fù)債存量+本期金融資產(chǎn)負(fù)債流量+/-本期金融資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整流量=期末金融資產(chǎn)存量35第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ（四）資金流量核算與國(guó)民第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ三、資金流量核算中的平衡關(guān)系反映宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中一些重要的經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系。（一）儲(chǔ)蓄、資本形成與金融資產(chǎn)、負(fù)債的平衡核算期內(nèi)，各部門形成的金融資產(chǎn)總額（資金運(yùn)用）與形成的負(fù)債總額（資金來(lái)源）之差，等于各部門總儲(chǔ)蓄與資本形成總額的差額——凈金融投資在實(shí)際工作中，各數(shù)據(jù)間也會(huì)形成差額，一般采用“統(tǒng)計(jì)誤差”來(lái)過(guò)度。其平衡式為：總儲(chǔ)蓄－資本形成總額＋統(tǒng)計(jì)誤差=形成的金融資產(chǎn)總額－形成的負(fù)債總額=凈金融資產(chǎn)36第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ三、資金流量核算中的平衡第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ

（二）金融資產(chǎn)和負(fù)債的平衡在核算期內(nèi)，全社會(huì)通過(guò)某種金融工具形成的資產(chǎn)總量等于通過(guò)該類工具形成的負(fù)債總量。（三）機(jī)構(gòu)部門間及整體與國(guó)外之間的平衡核算期內(nèi)，各機(jī)構(gòu)部門及國(guó)外相互間通過(guò)金融交易所發(fā)生的資產(chǎn)總量等于所發(fā)生的負(fù)債總量。37第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ（二）金融資產(chǎn)和負(fù)債的第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ四、資金流量核算的特點(diǎn)第一資金流量核算范圍廣、覆蓋面寬。它記錄了國(guó)民經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)部門之間、機(jī)構(gòu)部門與國(guó)外之間的所有金融交易，反映了所有機(jī)構(gòu)部門的資產(chǎn)負(fù)債以及凈金融投資狀況。第二資金流量核算是國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系的一部分。它反映全社會(huì)金融交易的規(guī)模以及各機(jī)構(gòu)部門之間發(fā)生的債權(quán)債務(wù)往來(lái)。既有它的獨(dú)立體系，又是國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系的一個(gè)組成部分。第三

資金流量核算與其他統(tǒng)計(jì)體系具有高度的協(xié)調(diào)性。它的定義、分類和統(tǒng)計(jì)方法與國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系高度統(tǒng)一。第四資金流量核算具有國(guó)際可比性。38第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ四、資金流量核算的特點(diǎn)9第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ

第二節(jié)資金流量統(tǒng)計(jì)一、統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)(一)統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來(lái)源貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)、國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)、證券統(tǒng)計(jì)、政府財(cái)政統(tǒng)計(jì)、保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金業(yè)統(tǒng)計(jì)、證券基金以及其他從事輔助性金融活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)——各種金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)構(gòu)成了資金流量統(tǒng)計(jì)的主要數(shù)據(jù)來(lái)源。（二）資金流量核算的統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)取決于為其提供數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)體系與資金流量核算體系的協(xié)調(diào)程度。

39第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ1、對(duì)經(jīng)濟(jì)交易主體的分類要有高度的協(xié)調(diào)性。資金流量核算是國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算的一部分，其對(duì)交易主體的分類與國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算一樣，非：主戶、非金融企業(yè)、政府和金融機(jī)構(gòu)四大機(jī)構(gòu)部門以及國(guó)外。實(shí)際工作中有些分類不統(tǒng)一，給資金流量核算帶來(lái)不少麻煩。2、對(duì)金融交易分類要有高度的協(xié)調(diào)性。金融交易的統(tǒng)計(jì)分類大體上是一致的，但由于各自的統(tǒng)計(jì)目的不同，各統(tǒng)計(jì)體系在最終帳戶和統(tǒng)計(jì)報(bào)表上，有些項(xiàng)目做了合并或扎差處理，致使資金流量核算無(wú)法直接提取數(shù)據(jù)。40第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ1、對(duì)經(jīng)濟(jì)交易主體的分類第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ二、資金流量核算方法（一）復(fù)式記賬法——資金流量核算以復(fù)式記賬原則和方法為基礎(chǔ)。（二）項(xiàng)目合并與扎差由于詳細(xì)數(shù)據(jù)的取得有一定難度，各國(guó)在為資金流量核算而編制金融交易帳戶時(shí)一般采用比較粗的口徑，將反映不是很重要的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的交易項(xiàng)目、或是數(shù)據(jù)來(lái)源有困難的項(xiàng)目做合并及扎差處理。三、資金流量核算原則（一）權(quán)責(zé)發(fā)生制原則機(jī)構(gòu)單位間的交易必須是在債權(quán)和債務(wù)發(fā)生、轉(zhuǎn)換或取消時(shí)同時(shí)記錄在各自的帳戶上，遵循權(quán)責(zé)發(fā)生制原則。（二）估價(jià)原則交易發(fā)生時(shí)時(shí)點(diǎn)上的市場(chǎng)價(jià)格是資金流量核算選擇的估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。41第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ二、資金流量核算方法12第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ四、資金流量核算的分類資金流量核算包括交易主體和金融交易的分類（一）交易主體分類國(guó)民經(jīng)濟(jì)的融資活動(dòng)是由各類經(jīng)濟(jì)主體發(fā)生的各種金融交易所組成的。從事金融融資活動(dòng)的基本單位是機(jī)構(gòu)單位。機(jī)構(gòu)單位包括住戶和法人（二）金融交易分類資金流量核算在設(shè)計(jì)金融交易時(shí)，通常對(duì)項(xiàng)目口徑的規(guī)定比較綜合。1、通貨——以現(xiàn)金形式存在于流通領(lǐng)域中的貨幣。它是持有人的資金運(yùn)用，中央銀行的資金來(lái)源。42第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ四、資金流量核算的分類1第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ2、存款——（1）活期存款——隨時(shí)可通過(guò)轉(zhuǎn)帳方式支付的單位存款（2）定期存款——在一定期限內(nèi)原則上不動(dòng)的存款（3）住戶儲(chǔ)蓄存款——城鄉(xiāng)居民個(gè)人在金融機(jī)構(gòu)的各類存款以及郵政儲(chǔ)蓄（4）財(cái)政存款——各級(jí)政府在中央銀行的存款（5）外匯存款——常駐機(jī)構(gòu)以各種外幣形式在國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的存款（6）其他存款——非前五種形式的存款3、貸款——金融機(jī)構(gòu)以各種形式有償提供給非金融機(jī)構(gòu)的貨幣（1）短期貸款——期限在一年以內(nèi)的貸款（2）中長(zhǎng)期貸款——期限長(zhǎng)于一年的貸款（3）對(duì)政府的貸款——中央銀行對(duì)中央政府預(yù)算以透支、借款等形式提供的信貸43第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ2、存款——3、貸款——第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ（4）外匯貸款——國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)以外幣形式對(duì)國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)單位貸款（5）其他貸款——除以上四種地形式外的各種貸款4、證券——包括各類債券和股票。發(fā)行人的資金來(lái)源，持有人的資金運(yùn)用。（1）債券——以票據(jù)形式發(fā)行的、用于籌集資金的、承諾按一定利率付息和一定期限償還本金的書(shū)面?zhèn)鶆?wù)憑證（2）股票——股份有限公司依照公司法的規(guī)定，為籌集公司資本所發(fā)行的、用以證明股東身份和權(quán)益、并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證5、保險(xiǎn)準(zhǔn)備金——保戶向保險(xiǎn)公司繳納的保險(xiǎn)費(fèi)預(yù)付款、對(duì)人壽保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老基金的凈權(quán)益以及保險(xiǎn)公司的未結(jié)索賠準(zhǔn)備金。它是保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金的資金來(lái)源，投保部門的資金運(yùn)用。6、結(jié)算資金——銀行的匯兌在途資金。它是銀行的資金來(lái)源，其他部門的資金運(yùn)用。44第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ（4）外匯貸款——國(guó)內(nèi)金第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ7、金融機(jī)構(gòu)往來(lái)——金融機(jī)構(gòu)間的相互往來(lái)8、準(zhǔn)備金——金融機(jī)構(gòu)在中央銀行繳存的準(zhǔn)備金9、庫(kù)存現(xiàn)金——銀行機(jī)構(gòu)為業(yè)務(wù)準(zhǔn)備的現(xiàn)金庫(kù)存10、中央銀行貸款——中央銀行向金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的貸款以及再貼現(xiàn)11、其他（凈）——上述金融交易以外的其他各類國(guó)內(nèi)金融資產(chǎn)與負(fù)債變化扎抵后的差額12、國(guó)際資本往來(lái)——我國(guó)與境外國(guó)家和地區(qū)的金融交易（1）長(zhǎng)期資本往來(lái)——借貸期限在一年以上或未規(guī)定期限的國(guó)際資本往來(lái)以及直接投資（2）短期資本往來(lái)——借貸期限在一年以內(nèi)的國(guó)際資本往來(lái)13、國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)——包括貨幣黃金、外匯、特別提款權(quán)、在國(guó)際組織頭寸的變化（見(jiàn)下表）45第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ7、金融機(jī)構(gòu)往來(lái)——金融4617第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ

第三節(jié)資金流量分析

資金流量核算是對(duì)全社會(huì)金融交易的核算，在經(jīng)濟(jì)分析工作中，它多方面發(fā)揮著重要的作用。一、金融結(jié)構(gòu)分析（見(jiàn)下表）47第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ

資金流量表（金融交易部分）單位：億元機(jī)構(gòu)部門交易項(xiàng)目住戶非金融企業(yè)政府金融機(jī)構(gòu)國(guó)內(nèi)合計(jì)國(guó)外合計(jì)運(yùn)用來(lái)源運(yùn)用

來(lái)源運(yùn)用來(lái)源運(yùn)用來(lái)源運(yùn)用來(lái)源運(yùn)用來(lái)源運(yùn)用來(lái)源1、凈金融投資8514-8079-89-211135-1352、資金運(yùn)用合計(jì)886916158201357324877247423、資金來(lái)源合計(jì)355969490913784247240247424、通貨4471286165975975975975975、存款77234519117313415134151345113415134156、貸款3559696-105994699469946994699467、證券608-2-2-410141461105120632063206320638、保險(xiǎn)準(zhǔn)備金91471381381381381389、結(jié)算資金72972972972972972910、其他（凈）-2146-2146-2146-2146-2146-214611、對(duì)國(guó)外凈債權(quán)-1660-3552150135-13500這是我國(guó)1995年的資金流量表48

數(shù)額（億元人民幣）結(jié)構(gòu)（%）占GDP比例（%）（a）（b）（c）1、資金運(yùn)用合計(jì)2487710042.42、通貨5972.41.03、存款1341553.923.04、貸款994640.017.05、證券20638.33.56、保險(xiǎn)準(zhǔn)備金1380.60.27、結(jié)算資金7292.91.28、其它（凈）-2146-8.6-3.79、對(duì)外凈債權(quán)1350.50.2見(jiàn)我國(guó)1995年的資金流量表。它是在表8-1部分指標(biāo)作扎抵處理后產(chǎn)生的。為了便于分析可以進(jìn)一步整理成資金結(jié)構(gòu)分析表

資金結(jié)構(gòu)分析表注：1995年我國(guó)GDP為58478億元49數(shù)額（億元人民幣）結(jié)構(gòu)（%）占GDP比例（%）第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ（一）通過(guò)對(duì)金融結(jié)構(gòu)分析表的觀察，我們可以發(fā)現(xiàn)1995年我國(guó)金融資產(chǎn)流量的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)：1、銀行提供的金融工具占全部金融工具總流量的93.9%2、證券市場(chǎng)提供的金融工具占全部金融工具總流量的8.3%3、廣義流動(dòng)性占全部金融工具總流量的56.3%4、保險(xiǎn)占全部金融工具總流量的0.6%5、對(duì)國(guó)外的債權(quán)占全部金融工具總流量的0.5%50第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ（一）通過(guò)對(duì)金融結(jié)構(gòu)分析第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ

（二）根據(jù)金融交易與GDP的對(duì)比，可以發(fā)現(xiàn)我國(guó)1995年金融資產(chǎn)流量與國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系：1、廣義流動(dòng)性與GDP的比值為0.24；是金融工具中影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素2、銀行信貸與GDP的比值為0.17；是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的次要因素3、證券占0.035%、保險(xiǎn)及對(duì)國(guó)外的凈債權(quán)等影響經(jīng)濟(jì)較小4、全部金融資金運(yùn)用與GDP的比值為0.42。這個(gè)比值與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，顯得微不足道。51第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ（二）根據(jù)金融交易與G第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ

二、社會(huì)融資活動(dòng)分析機(jī)構(gòu)單位發(fā)展需要資金——融資住戶部門有閑散資金——存入銀行（一）非金融企業(yè)部門的資金籌集非金融企業(yè)用于實(shí)物資本投資的資金來(lái)源有兩個(gè)途徑，一是自有資金；而是從金融市場(chǎng)上凈借入的資金。下面我們通過(guò)一張表格來(lái)看非金融企業(yè)部門的資金籌集52第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ二、社會(huì)融資活動(dòng)分?jǐn)?shù)額（a）結(jié)構(gòu)（b）%資金運(yùn)用實(shí)物投資（1）17435100.0資金來(lái)源企業(yè)可支配收入（2）918852.7從其他部門借入（3）從金融機(jī)構(gòu)凈借入（4）從證券市場(chǎng)凈借入（5）從國(guó)外凈借入（6）807946.3641936.80016609.5統(tǒng)計(jì)誤差（7）1681.0

非金融企業(yè)部門的資金籌集從上表可以看出，企業(yè)進(jìn)行實(shí)物投資的資金，除52.7%為企業(yè)自有資金外，其余46.3%均是從其他部門借入，其中從金融機(jī)構(gòu)借入的占借入資金的絕大部分（79.5%）；還有一部分是從國(guó)外借入的。（二）住戶部門金融資產(chǎn)的形成住戶部門的可支配收入消費(fèi)和置辦所需實(shí)物資本剩余后所形成的總儲(chǔ)蓄，是社會(huì)投資活動(dòng)重要的資金來(lái)源。

住戶部門根據(jù)安全與效益的原則選擇金融工具53數(shù)額（a）結(jié)構(gòu)（b）%資金運(yùn)用實(shí)物投資（1）17435100第八章資金流量統(tǒng)計(jì)分析JRTJ住戶部門資金來(lái)源與新增資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表上表顯示，住戶部門最偏好的是存款與通貨，依此是實(shí)物資產(chǎn)、證券。數(shù)額結(jié)構(gòu)