證券投資與管理(合并)

證券投資與管理復(fù)習(xí)思考題（新）第13頁共13頁填空題填空題答案K線圖中，收盤價與開盤價之間的部分稱為_______。實(shí)體RSI是計(jì)算市場_______強(qiáng)弱對比的指標(biāo)。買賣雙方力量公司分析可以分為_______分析和_______分析兩大部分?；舅刭|(zhì)、財(cái)務(wù)股票交易程序的環(huán)節(jié)包括是開戶、_______、_______、交割與過戶。委托買賣、競價成交會計(jì)上把股東權(quán)益分為股本、資本公積、盈余公積和_______四部分。未分配利潤技術(shù)分析的三大假設(shè)是：市場行為涵蓋一切信息、_______、歷史會重演。市場是有趨勢的流動比率是衡量企業(yè)___________能力的指標(biāo)。短期償債證券的承銷方式有_______、_______和_______三種。包銷、代銷、助銷證券價格是技術(shù)分析的基本要素之一,重要的證券價格有_______、_______、最高價和最低價，其中_______是技術(shù)分析最重要的價格指標(biāo)。開盤價、收盤價、收盤價證券交易所的組織形式有_______和_______兩種。會員制、公司制證券可分為_______和_______兩大類。有價證券、無價證券證券投資的收益性一般與風(fēng)險性成_______關(guān)系，與其流通性成_______關(guān)系，與其持有期長短成_______關(guān)系。正向、反向、正向證券投資風(fēng)險有_______和_______兩大類。系統(tǒng)性風(fēng)險

、非系統(tǒng)性風(fēng)險單項(xiàng)選擇題單項(xiàng)選擇題答案（）是從流動資產(chǎn)中扣除存貨部分，再除以流動負(fù)債的比值。A．速動比率B．流動比率C．產(chǎn)權(quán)比率D．資產(chǎn)負(fù)債率A（）是正常情況下投資者所能夠接受的最低信用級別？A．BB

B．BBB

C．A

D．AAB（）是由中央政府為籌集資金而公開發(fā)行的債務(wù)憑證。A．地方債券B．金融債券C．公司債券D．國家債券D（）是證券投資者對證券商所作的業(yè)務(wù)指示。A．開戶B．委托C．清算D．交割BK線圖中十字線的出現(xiàn)，表明()。A．買方力量還是略微比賣方力量大一點(diǎn)B．賣方力量還是略微比買方力量大一點(diǎn)C．買賣雙方的力量不分上下D．行情將繼續(xù)維持以前的趨勢，不存在大勢變盤的意義CMACD指標(biāo)是指（）。A．移動平均數(shù)B．平滑異同移動平均數(shù)C．相對強(qiáng)弱指標(biāo)D．威廉指標(biāo)B安全性最高的有價證券是（）。A．國債B．股票C．公司債券D．企業(yè)債券A除按規(guī)定分得本期固定股息外，無權(quán)再參與本期剩余盈利分配的優(yōu)先股，稱為（）。A．非累積優(yōu)先股

B．非參與優(yōu)先股C．可贖回優(yōu)先股D．股息率固定優(yōu)先股B當(dāng)股票價格持續(xù)上升時，這種股價走勢被稱為（）。A．看漲市場B．空頭市場C．看跌市場D．交易市場A當(dāng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長、發(fā)展前景看好時，投資于以下哪種金融工具對投資者更有利（）。A．公司債券

B．國庫券

C．普通股D．優(yōu)先股C封閉式基金基金單位的交易方式是（）。A．贖回B．證交所上市C．既可贖回，又可上市D．柜臺交易B根據(jù)《公司法》規(guī)定，股票不得以（）。A．平價發(fā)行B．溢價發(fā)行C．折價發(fā)行D．面額發(fā)行C股票未來收益的現(xiàn)值是股票的（）。A．票面價值 B．帳面價值

C．清算價值D．內(nèi)在價值D計(jì)算利息時，按一定期限將所生利息加入本金再計(jì)算利息，逐期滾算的債券被稱為（）。A．貼現(xiàn)債券

B．復(fù)利債券C．單利債券

D．累進(jìn)利率債券B技術(shù)分析的反轉(zhuǎn)形態(tài)有（）。A．三角形B．頭肩形C．旗形D．長盒形B具體運(yùn)營證券投資基金的是（）。A．基金托管人B．基金承銷人C．基金投資者D．基金管理人D開放式基金的交易價格取決于（）。A．基金總資產(chǎn)值B．基金單位凈資產(chǎn)值C．供求關(guān)系D．其他B每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價值是股票的（）。A．票面價值B．帳面價值C．清算價值D．內(nèi)在價值C某股價平均數(shù)，選擇ABC三種股票為樣本股，這三種股票的發(fā)行股數(shù)分別為10000萬股，8000萬股和5000萬股。某計(jì)算日，這三種樣本股的收盤價分別為8.00元，9.00元和7.60元，該日這三種股票的以發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)股價平均數(shù)是（）。A．8.2

B．8.26

C．9.26

D．8.69B某股票的市場價格為12元，每股稅后利潤為0.6元，則該股票的市盈率是（）。A．6B．12C．20D．24C期權(quán)的（）無需向交易所繳納保證金。A．賣方B．買方或者賣方

C．買賣雙方D．買方D如果協(xié)方差的數(shù)值小于零，則兩種證券的收益率變動結(jié)果（）。A．相等

B．相反C．相同

D．無規(guī)律性B上海、深圳證券交易所均在每個營業(yè)日開市前采用（）形成開盤價，在交易過程中采用（）形成成交價。A．集合競價方式集合競價方式B．連續(xù)競價方式連續(xù)競價方式C．連續(xù)競價方式集合競價方式

D．集合競價方式連續(xù)競價方式D深發(fā)展公布分紅方案：每10股送5股，其除權(quán)日的收盤價為15元，其除權(quán)價為（）。A．11B．12C．10D．13C使用保證金交易方式買進(jìn)股票，在股票價格上升的情況下，投資者可以用與現(xiàn)貨交易一樣數(shù)量的本金，獲得（）。A．更小的盈利

B．更大的盈利

C．盈利不變D．會導(dǎo)致虧損B收盤價、開盤價、最低價相等時所形成的K線是（）。A．T型B．倒T型C．陽線D．陰線B投資者買賣上?；蛏钲谧C券交易所上市證券應(yīng)當(dāng)（）。A．只需開設(shè)上海證券賬戶

B．只需開設(shè)深圳證券賬戶C．分別開設(shè)上海和深圳證券賬戶D．不需開設(shè)帳戶C投資者在提出委托時，既限定買賣數(shù)量又限定買賣價格的指令是（）。A．市價委托

B．限價委托

C．停止損失委托指令D．停止損失限價委托指令B我國證券交易所的組織形式是（）。A．會員制B．公司制C．股份制D．合伙制A下列說法正確的是（）。A．先有軌道線，后有趨勢線B．先有趨勢線，后有軌道線C．軌道線比趨勢線重要D．軌道線可獨(dú)立存在B一般地，安全性最高的債券是（）。A．金融債券B．企業(yè)債券C．國債D．地方政府債券C一般情況下，中央銀行采取寬松的貨幣政策將導(dǎo)致（）。A．股價水平上升B．股價水平下降C．股價水平不變D．股價水平盤整A以下各種證券中，受經(jīng)營風(fēng)險影響最大的是（）。A．普通股

B．優(yōu)先股C．公司長期債券D．公司短期債券A在名義利率相同的情況下，復(fù)利債券的實(shí)得利息比單利債券（）。A．少B．多C．相同D．不確定B在通貨膨脹情況下，發(fā)行保值貼補(bǔ)債券，這是對哪種風(fēng)險的補(bǔ)償?（）A．信用風(fēng)險B．購買力風(fēng)險C．經(jīng)營風(fēng)險D．財(cái)務(wù)風(fēng)險B在我國，以人民幣標(biāo)明股票面值，以外幣購買和進(jìn)行交易，專供外國和中國、港、澳、臺地區(qū)投資者買賣的股票是（）。A．A股B．B股C．H股D．S股B證券經(jīng)紀(jì)商的收入來源是（）。A．買賣價差B．稅金C．股利和利息D．傭金D證券投資者在進(jìn)行交易時，不用提供交易所需的全部資金或證券，只需通過向經(jīng)紀(jì)人交付一定的保證金，由經(jīng)紀(jì)人提供融資或融券，達(dá)成交易的方式是（）。A．現(xiàn)貨交易B．期貨交易C．信用交易D．期權(quán)交易C資產(chǎn)負(fù)債率是反映上市公司（）的指標(biāo)。A．償債能力B．資本結(jié)構(gòu)

C．經(jīng)營能力

D．獲利能力B三、多項(xiàng)選擇題多項(xiàng)選擇題答案（）屬于影響行業(yè)興衰的主要因素。A．技術(shù)進(jìn)步B．社會習(xí)慣的改變C．行業(yè)生命周期D．行業(yè)制度E．行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)ABC《證券法》規(guī)定，綜合類證券公司可以經(jīng)營（）。A．經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)B．自營業(yè)務(wù)C．承銷業(yè)務(wù)D．房地產(chǎn)投資業(yè)務(wù)E．貸款業(yè)務(wù)ABC按照發(fā)行主體的不同，債券可以分為（）。A．城市債券B．金融債券C．農(nóng)村債券D．公司債券E．政府債券BDE場外證券交易市場包括（）。A．柜臺市場B．第四市場C．交易所市場D．第三市場E．第二市場ABDE對證券市場來說是“利好”的消息包括（）。A．中央銀行調(diào)高銀行存貸款利息率B．中央銀行大量出售有價證券C．中央銀行降低法定存款準(zhǔn)備金率D．中央銀行降低再貼現(xiàn)率E．本幣匯率預(yù)期貶值CD封閉式基金的交易價格（）。A．可能出現(xiàn)溢價現(xiàn)象B．必然反映基金凈值C．受市場供求關(guān)系影響D．．不可能出現(xiàn)溢價現(xiàn)象E．可能出現(xiàn)折價現(xiàn)象ACE根據(jù)《公司法》，股份有限公司可以通過（）。A．直接設(shè)立B．委托設(shè)立C．發(fā)起設(shè)立D．募集設(shè)立E．代理設(shè)立CD股價趨勢從其運(yùn)動方向看，可分為（）。A．長期趨勢B．上漲趨勢C．水平趨勢D．下跌趨勢E．短期趨勢BCD股息的形式大致可分為（）。A．現(xiàn)金股息B．股票股息C．財(cái)產(chǎn)股息D．負(fù)債股息E．建業(yè)股息ABCDE國際債券的種類有（）A．全球債券B．本國債券C．美國債券D．外國債券E．歐洲債券DE后市行情可能看跌的量價關(guān)系有（）。A．股價上升，成交量增加B．股價上升，成交量減少C．股價下跌，成交量增加D．股價下跌，成交量減少E．股價持平，頂部放量BCE技術(shù)分析的假設(shè)包括（）。A．價格沿趨勢移動B．市場行為最基本的表現(xiàn)是成交價和成交量C．歷史會重演D．市場行為包涵一切信息E．市場沒有摩擦ACD看漲期權(quán)的買方在（）時虧損。A．市價<協(xié)議價B．市價=協(xié)議價C．協(xié)議價<市價<協(xié)議價+期權(quán)費(fèi)D．市價=協(xié)議價+期權(quán)費(fèi)E．市價>協(xié)議價+期權(quán)費(fèi)ABC６８５６７７６６９６６５某周股市市場指數(shù)為陰線，６８５６７７６６９６６５A(chǔ)．周一開盤時為６６９點(diǎn)B．周五收盤時為６６９點(diǎn)C．本周最高點(diǎn)相對收盤點(diǎn)多１６點(diǎn)D．本周指數(shù)的振蕩幅度為２０E．本周最低點(diǎn)相對開盤點(diǎn)少１２點(diǎn)BCDE目前我國實(shí)行T+1交割的證券有（）。A．Ａ股B．B股C．基金券D．債券E．權(quán)證ACD能夠評價股票市價合理性的指標(biāo)有（）。A．發(fā)行價格B．市盈率C．本利比D．凈資產(chǎn)倍率E．發(fā)行量BD普通股票股東享有的權(quán)利主要是（）A．公司重大決策的參與權(quán)B．盈余分配權(quán)C．剩余資產(chǎn)分配權(quán)D．選擇管理者E．優(yōu)先領(lǐng)取固定股息ABC上市公司定期公告的財(cái)務(wù)報表包括（）。A．資產(chǎn)負(fù)債表B．損益表C．成本明細(xì)表D．現(xiàn)金流量表E．財(cái)務(wù)狀況變動表ABD我國證券交易所的電腦運(yùn)行框架包括（）。A．交易系統(tǒng)B．結(jié)算系統(tǒng)C．信息系統(tǒng)D．監(jiān)察系統(tǒng)E．管理系統(tǒng)ABCD下列關(guān)于旗形形態(tài)的陳述中，正確的有（）。A．旗形出現(xiàn)之前，一般應(yīng)有一個旗桿B．旗形持續(xù)的時間越長，股價保持原來趨勢的能力越強(qiáng)C．旗形形成之前，成交量較大D．旗形形成之后，成交量較小E．旗形是反轉(zhuǎn)型ACD下列屬于無效委托的有（）。A．委托價格超過當(dāng)天漲跌幅限制B．當(dāng)天停牌的股票在停牌時間委托C．申購股票時，輸入數(shù)量非1000的整數(shù)倍D．同一帳戶兩次申購?fù)恢恍鹿蒃．周五委托買賣PT股票ABCD以下對于不同類型投資者的無差異曲線分析正確的是（）。A．無差異曲線越平坦，說明該投資者越偏好風(fēng)險B．無差異曲線越平坦，說明該投資者越厭惡風(fēng)險C．無差異曲線越陡峭，說明該投資者越偏好風(fēng)險D．無差異曲線越陡峭，說明該投資者越厭惡風(fēng)險E．水平的無差異曲線表明投資者極度厭惡風(fēng)險AD以下各指標(biāo)中，用于對公司資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的指標(biāo)有（）。A．資產(chǎn)負(fù)債比率B．股東權(quán)益比率C．長期負(fù)債比率D．應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率E．固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率ABC以下屬于利率影響證券價格的途徑的是（）。A．改變資金的流向B．影響公司的成本C．影響公司的經(jīng)營D．影響貨幣政策的執(zhí)行E．影響消費(fèi)者的購買力AB以下屬于系統(tǒng)風(fēng)險的是（）。A．利率風(fēng)險B．市場風(fēng)險C．違約風(fēng)險D．購買力風(fēng)險E．經(jīng)營風(fēng)險ABD有償增發(fā)股票的形式有（）。A．股東配股B．第三者配售C．公募增資D．公積金轉(zhuǎn)增E．股票分割A(yù)BC在現(xiàn)金流量中，投資活動的現(xiàn)金流量包括（）。A．收回投資所得現(xiàn)金B(yǎng)．購買債券所得利息C．分得股利或利潤所收到的現(xiàn)金D．購買原材料的費(fèi)用E．購買股票所支付的現(xiàn)金ABCE整理形態(tài)的類型很多，除了三角形外，還有（）等形態(tài)。A．矩形B．旗形C．菱形D．楔形E．頭肩型ABD證券發(fā)行市場上的機(jī)構(gòu)投資者主要有（）。A．證券公司B．政策性銀行C．共同基金D．企業(yè)E．事業(yè)單位ABCD證券交易所交易的特點(diǎn)有（）。A．采用自營方式直接進(jìn)行交易B．可以議價方式?jīng)Q定成交價C．有固定的交易場所和嚴(yán)格的交易時間D．參加交易者為具備一定資格的會員證券公司E．交易對象限于合乎一定標(biāo)準(zhǔn)的上市證券CDE證券市場的參與者主要有（）。A．籌資者B．中介機(jī)構(gòu)C．監(jiān)督機(jī)構(gòu)D．個人投資者E．機(jī)構(gòu)投資者ABDE四、判斷對錯判斷題答案MACD利用離差值與離差平均值的交叉信號作為買賣的依據(jù)。對√本幣貶值，資本從本國流出，從而使股票市場價格下跌。對√對于套期保值者而言，獲得額外利潤比轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險更重要。錯根據(jù)葛蘭威爾法則，股價跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線后，開始回升并趨向平均線，為賣出信號。錯公司股票的市盈率越低，越值得投資者進(jìn)行投資。錯記賬式債券的特點(diǎn)是沒有實(shí)物形態(tài)，可上市流通。對√技術(shù)分析是以證券市場的過去軌跡為基礎(chǔ)，預(yù)測證券價格未來變動趨勢的一種分析方法。對√利用期權(quán)和期貨合約都可以進(jìn)行套期保值。對√流動比率可以反映公司的短期償債能力。對√普通股股東只具有有限表決權(quán)。錯期權(quán)買賣雙方之所以能成交，是因?yàn)樗麄儗ξ磥硇星榈呐袛嗾孟喾?。對√如果DIF的走向與股價走向相背離，且DIF上升，則為買入信號。對√上海證券交易所是公司制證券交易所。錯上市流通股票的市價漲跌直接影響到股份公司資本總額的增減。錯深交所沒有實(shí)行指定交易制度，所以投資者可以多開立幾個證券賬戶在深交所交易。錯實(shí)現(xiàn)收益最大化是構(gòu)建證券組合的唯一目的。錯市盈率是衡量證券投資價值和風(fēng)險的指標(biāo)。（

）對√投資者獲得上市公司財(cái)務(wù)信息的主要渠道是閱讀上市公司公布的財(cái)務(wù)報告。對√投資者開戶只需在證券公司開設(shè)證券帳戶即可。錯我國目前實(shí)行的是證券發(fā)行注冊制度。錯系統(tǒng)風(fēng)險又稱為可分散風(fēng)險或可回避風(fēng)險。錯信用交易的杠桿作用只會使投資者的收益率放大，不會使投資者的虧損放大。錯一般來說，當(dāng)未來市場利率趨于下降時，應(yīng)發(fā)行期限較長的債券，這樣可以有利于降低籌資者的利息負(fù)擔(dān)。錯越重要越有效的趨勢線被突破，其轉(zhuǎn)勢的信號就越弱。錯在產(chǎn)業(yè)生命周期成熟期，行業(yè)發(fā)展很難較好地與國民生產(chǎn)總值保持同步增長。對√在我國，股票只能平價和溢價發(fā)行，不能折價發(fā)行。對√股東權(quán)益比率越高越好。錯存貨周轉(zhuǎn)率是反映公司償債能力的指標(biāo)。錯歐洲債券是指甲國在乙國發(fā)行的以丙國貨幣為面值的債券。對√證券交易所是證券交易的集中場所，任何人都可以在交易所買賣證券。錯2002年5月1錯認(rèn)股權(quán)證是上市公司發(fā)行的，給予持證人在未來某個時間或某一段時間以事先確認(rèn)的價格購買一定量該公司股票的權(quán)利。對√市價委托是投資者要求證券經(jīng)紀(jì)人按限定價格或更優(yōu)的價格買入或賣出證券。錯五、計(jì)算題計(jì)算題答案1．若對證劵A和證劵B做個體分析得數(shù)據(jù)資料如下：經(jīng)濟(jì)狀況t樂觀一般悲觀概率分布p0.30.40.3A的收益率r%3010-10B的收益率r%5015-50要求：計(jì)算各自的期望收益率以及各自的風(fēng)險，并比較兩者的投資價值。（10分）答案：證券A的期望收益率為：0.3*30%+0.4*10%+0.3*（-10%）=10%（2分）證券B的期望收益率為：0.3*50%+0.4*15%+0.3*（-50%）=6%（2分）證券A的風(fēng)險（標(biāo)準(zhǔn)差）：=（0.012+0.012）1/2=0.153（2分）證券B的風(fēng)險（標(biāo)準(zhǔn)差）：[0.3*（50%-6%）2+0.4*（15%-6%）2+0.3*（-50%-6%）2]1/2=（0.058+0.003+0.094）1/2=0.4（2分）某公司的可轉(zhuǎn)換債券,年利為10.25%,發(fā)行期兩年,債券價格1200元,其轉(zhuǎn)換價格為20元,假設(shè)股票在到期前一個月為轉(zhuǎn)換期,并且股價維持在30元,問是轉(zhuǎn)換成股票還是領(lǐng)取債券本息？（5分）答：轉(zhuǎn)換成股票收益為1200/20*（30-20）=600（元）（2分）領(lǐng)取債券本息收益為1200×(1+10.25%)2－1200＝1458.61－1200＝258.61(元)（2分）所以應(yīng)轉(zhuǎn)換成股票。（1分）某公司股票是常數(shù)增長率型，其股利增長率為g=4%，剛支付了股利D0=1.52，當(dāng)前市價P=12元/每股。某投資者對其期望收益率為r=15%，運(yùn)用股利貼現(xiàn)模型DDMs判斷此時該買呢還是按兵不動？（5分）答案：根據(jù)不變增長率模型的公式，該股票的當(dāng)前價值是：1.52*（1+0.04）/（0.15-0.04）=17.56（3分）當(dāng)前市價為12元/股，表明價值被低估，可以買進(jìn)。（2分）某人手中有10000元，他看好市價為20元的某種股票，同時該品種的看漲期權(quán)合約價格為：期權(quán)費(fèi)1元，協(xié)定價21元，假設(shè)他有兩種投資方法可以選擇：一是全部錢購買5手股票；另一是用全部錢購買期貨合約，一個合約代表100股該股票?，F(xiàn)假定該股行情上升到26元，試計(jì)算這兩種投資方式操作的結(jié)果，并且就其收益率進(jìn)行比較。（10分）答：第一種方法盈利為：(26－20)×500=3000元收益率=3000/10000×100%=30%（4分）第二種方法：每個合約期權(quán)費(fèi)為100×1=100（元），則10000元可購合約數(shù)為10000÷100=100（份）（3分）則盈利為(26－21)×100×100－10000=40000（元）收益率=40000/10000×100%=400%（3分）某上市公司股票的當(dāng)期股息是5元，折現(xiàn)率是10%，預(yù)期股息每年增長為5%，則該公司股票的投資價值是多少？（5分）答案:這是用不變增長模型計(jì)算股票理論價格的計(jì)算題。P＝D/（i-g）＝5元/（10%－5%）＝100元P是投資價值，D是當(dāng)期股息（5元），i表示折現(xiàn)率（＝10%），g表示股息增長率（＝5%）。若下列A、B兩種證券，其估計(jì)收益率及相應(yīng)的概率如下：A：估計(jì)收益率可能性100%50%60%30%020%B：估計(jì)收益率可能性100%70%-40%10%020%試比較兩證券的收益率與風(fēng)險性。（5分）答：A證券的收益率：100%*50%+60%*30%+0*20%=68%（1分）A證券的方差：（100%-68%）2*50%+（60%-68%）2*30%+（0-68%）2*20%=0.1456（1分）B證券的方差：（100%-66%）2*70%+（-40%-66%）2*10%+（0-66%）2*20%=0.2804（1分）有一投資基金，其基金資產(chǎn)總值根據(jù)市場收盤價格計(jì)算為20億元，基金的各種費(fèi)用為200萬元，基金單位數(shù)量為10億份，試計(jì)算該基金的單位資產(chǎn)凈值。（5分）答案：基金的單位資產(chǎn)凈值可以用下面公式來計(jì)算：單位資產(chǎn)凈值＝（基金資產(chǎn)總值－各種費(fèi)用）/基金單位數(shù)量按照這一公式，有：單位資產(chǎn)凈值＝（20億元－200萬元）/10億份＝1.98元/份六、簡答題簡答題答案簡述公司型投資基金與契約型投資基金之間存在的差別。答：（1）成立與運(yùn)作的依據(jù)不同。公司型基金是依據(jù)公司法組建的，受公司法的保護(hù)和約束，契約型基金是依據(jù)信托法組織和運(yùn)作的，受信托法的保護(hù)和約束。（1分）（2）法人資格不同。公司型基金有法人資格，而契約型基金沒有法人資格。（1分）（3）投資者的地位不同。公司型基金中，投資者是基金投資公司的股東，可以參加股東大會，行使自己的監(jiān)督和表決權(quán)，以股息的形式取得收益，而契約型基金的投資者購買了基金的收益憑證，是信托關(guān)系的收益人，對基金資金如何運(yùn)用沒有發(fā)言權(quán)。（1分）（4）資本結(jié)構(gòu)不同。公司型基金除發(fā)行普通股外，還可發(fā)行公司債券和優(yōu)先股，而契約型基金只能發(fā)行收益憑證。（1分）（5）融資渠道不同。公司型基金在資金運(yùn)用狀況良好，業(yè)務(wù)開展順利、又需要增加投資組合的總資產(chǎn)時，可以以公司名義向銀行借款，而契約型基金一般不能向銀行舉債。（1分）簡述光頭光腳大陽線實(shí)體的市場含義。答：這種K線說明市場波動很大,多空雙方的爭斗已經(jīng)有了結(jié)果。長長的陽線表明,多方發(fā)揮了極大的力量,已經(jīng)取得了決定性勝利,今后一段時間多方將掌握主動權(quán)。換句話說,今后討論的問題將是還要繼續(xù)上漲到什么地方。而不是要跌到什么地方。如果這條長陽線出現(xiàn)在一個盤整局面的末端,它所包含的內(nèi)容將更有說服力。簡述證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。答：系統(tǒng)風(fēng)險包括：政策風(fēng)險；周期波動風(fēng)險；利率風(fēng)險；購買力風(fēng)險；（3分）非系統(tǒng)風(fēng)險包括：信用風(fēng)險；經(jīng)營風(fēng)險；財(cái)務(wù)風(fēng)險。（2分）也可以按照自己的語言說明上述的風(fēng)險。簡述證券投資基本面分析的主要步驟。答：（1）信息收集（3分）1)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況信息。如經(jīng)濟(jì)增長率、通脹率、國際收支等。2)宏觀經(jīng)濟(jì)政策信息。如貨幣政策、財(cái)政政策等。3)行業(yè)運(yùn)行狀況信息。如行業(yè)的發(fā)展水平與規(guī)模、國內(nèi)外市場容量、市場競爭程度等。4)上市公司運(yùn)營狀況信息。如招股說明、中期報告、年度報告及信息披露公告等。5)證券市場法律、法規(guī)信息。如政府為規(guī)范證券市場運(yùn)行而出臺的各項(xiàng)法律、法規(guī)等。（2）分析信息（1分）1)信息識別2)研究經(jīng)過篩選后的信息（3）作出結(jié)論并修正結(jié)論（1分）為什么說價、量是技術(shù)分析的基本要素？答：價和量是市場行為最基本的表現(xiàn)。市場行為最基本的表現(xiàn)就是成交價和成交量。過去和現(xiàn)在的成交價、成交量涵蓋了過去和現(xiàn)在的市場行為。（2分）技術(shù)分析就是利用過去和現(xiàn)在的成交量、成交價資料，以圖形分析和指標(biāo)分析工具來分析、預(yù)測未來的市場走勢。這里，成交價、成交量就成為技術(shù)分析的要素。一般說來，買賣雙方對價格的認(rèn)同程度通過成交量的大小得到確認(rèn)。反映在價、量上就往往呈現(xiàn)出這樣一種趨勢規(guī)律：價增量增，價跌量減。成交價、成交量的這種規(guī)律關(guān)系是技術(shù)分析的合理性所在，因此，價、量是技術(shù)分析的基本要素。（3分）比較普通股與優(yōu)先股，并簡述優(yōu)先股的作用。優(yōu)先股與普通股相比：優(yōu)先：領(lǐng)取固定股息，優(yōu)先按票面清償；不足：不能參與經(jīng)營決策，不能享受公司利潤增長的利益。作用：對優(yōu)先股東:安全、收益穩(wěn)定。對公司:不分散對公司的控股權(quán)，籌集低成本長期穩(wěn)定資金，不構(gòu)成破產(chǎn)依據(jù)。尋找增長型行業(yè)的基本方法是什么？答：用該行業(yè)歷年的統(tǒng)計(jì)資料與國民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)相對比來判斷某行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)。（1分）第一，取得該行業(yè)歷年銷售額或營業(yè)收入的可靠數(shù)據(jù)并計(jì)算出年增長率，與國民生產(chǎn)總值增長率、國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率進(jìn)行比較，若該行業(yè)大多數(shù)年份的增長率均大于國民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)