小型鋰電池應(yīng)用領(lǐng)域課件

熱烈歡迎各位投資者來公司調(diào)研訪問

——德賽電池投資者調(diào)研匯報(bào)材料深圳市德賽電池科技股份有限公司2013年3月14日熱烈歡迎各位投資者來公司調(diào)研訪問

——德賽電池投資者調(diào)研匯報(bào)2/54

公司圍繞移動(dòng)電源產(chǎn)業(yè)鏈，形成了以電源管理系統(tǒng)、封裝集成為核心的業(yè)務(wù)體系。2011年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.46億元，合并后實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1.93億元，歸屬母公司凈利潤(rùn)1.19億元，分別增長(zhǎng)71%、81%和67%。公司電源管理業(yè)務(wù)以惠州藍(lán)微為運(yùn)營(yíng)主體，2011年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.32億元，凈利潤(rùn)1.6億元；封裝集成業(yè)務(wù)以惠州電池為運(yùn)營(yíng)主體，2011年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.01億元，凈利潤(rùn)2,466.33萬元；

2012年三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.52億元，合并后實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1.33億元，歸屬母公司凈利潤(rùn)1.06億元（未經(jīng)審計(jì)）。為進(jìn)一步聚焦核心業(yè)務(wù)、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，2012年度,公司對(duì)持續(xù)虧損的控股子公司惠州聚能和惠州鋰電進(jìn)行了清算，目前清算工作還在進(jìn)行中。公司在智能手機(jī)等小型移動(dòng)電源管理系統(tǒng)領(lǐng)域處于全球領(lǐng)先地位。公司作為蘋果公司的核心供應(yīng)商，在蘋果iphone系列手機(jī)電源管理領(lǐng)域擁有明顯優(yōu)勢(shì)。目前，公司在蘋果iphone系列電源管理方面的份額超過50%。隨著公司產(chǎn)能提高，將不斷提高三星、諾基亞等智能手機(jī)的市場(chǎng)份額，并不斷提高封裝集成業(yè)務(wù)的產(chǎn)能和規(guī)模。

未來公司將繼續(xù)聚焦移動(dòng)電源這一優(yōu)勢(shì)核心業(yè)務(wù)，服務(wù)優(yōu)質(zhì)國(guó)際一流客戶，力爭(zhēng)成為全球移動(dòng)電源領(lǐng)域多個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的龍頭企業(yè)。1）保持蘋果iphone系列的穩(wěn)定供貨，擴(kuò)大三星、諾基亞等其他手機(jī)廠商的供貨比重；2）開拓平板電腦電源管理及封裝集成業(yè)務(wù)；3）擴(kuò)大電動(dòng)工具等中型電源管理系統(tǒng)和封裝業(yè)務(wù)的產(chǎn)能和市場(chǎng)；4）以惠州億能為平臺(tái)，布局電動(dòng)汽車等大型移動(dòng)電源管理系統(tǒng)及封裝集成業(yè)務(wù)，保持行業(yè)龍頭地位；5）實(shí)施自動(dòng)化改造，進(jìn)一步提升封裝集成業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)份額。公司及業(yè)務(wù)概要2/54公司圍繞移動(dòng)電源產(chǎn)業(yè)鏈，形成了以電源管理系統(tǒng)3/541.公司是移動(dòng)電源管理系統(tǒng)的全球領(lǐng)先者2.圍繞移動(dòng)電源產(chǎn)業(yè)鏈，布局三大業(yè)務(wù)模塊3.核心優(yōu)勢(shì)突出，確保公司業(yè)務(wù)領(lǐng)先地位4.移動(dòng)電源應(yīng)用廣泛，正在進(jìn)入黃金增長(zhǎng)期5.未來規(guī)劃明確，目標(biāo)成為多個(gè)細(xì)分市場(chǎng)龍頭目錄3/541.公司是移動(dòng)電源管理系統(tǒng)的全球領(lǐng)先者目錄4/541.1公司及業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介深圳市德賽電池科技股份有限公司為深圳證券交易所主板上市公司，股票代碼000049。第一大股東為惠州市德賽工業(yè)發(fā)展有限公司，目前持股47.31%，實(shí)際控制人為惠州市國(guó)資委。公司為控股型公司，分別持有惠州藍(lán)微、惠州電池和惠州聚能三家子公司75%股權(quán)（其中惠州聚能目前正在清算中），另外25%少數(shù)股權(quán)由經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)持有。公司聚焦移動(dòng)電源產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行業(yè)務(wù)布局，惠州藍(lán)微主營(yíng)移動(dòng)電源管理業(yè)務(wù)，惠州電池主營(yíng)移動(dòng)電源封裝集成業(yè)務(wù)，惠州藍(lán)微參股公司惠州億能主營(yíng)電動(dòng)汽車電源管理系統(tǒng)業(yè)務(wù)。公司已經(jīng)成為全球移動(dòng)電源領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)廠商之一，與全球主要電芯廠開展合作，服務(wù)于蘋果、三星、索尼等全球頂級(jí)消費(fèi)電子廠商，高端客戶資源、品質(zhì)保證及技術(shù)開發(fā)能力處于國(guó)際領(lǐng)先地位，具有較強(qiáng)的綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

4/541.1公司及業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介深圳市德賽電池科技股5/541.2股權(quán)及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)惠州市藍(lán)微電子有限公司惠州市聚能電池有限公司惠州市德賽電池有限公司25%25%25%75%75%75%深圳市德賽電池科技股份有限公司（000049）惠州市德賽工業(yè)發(fā)展有限公司惠州市德賽集團(tuán)惠州市國(guó)資委47.31%51%100%德賽電池管理團(tuán)隊(duì)成員（122名）100%100%香港創(chuàng)源投資有限公司100%香港鼎祥投資有限公司惠州市上陽投資股份有限公司其他資產(chǎn)上市公司為控股型公司，分別持有惠州藍(lán)微、惠州電池和惠州聚能75%股權(quán)，經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)通過惠州上陽持有另外25%少數(shù)股權(quán)。5/541.2股權(quán)及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)惠州市藍(lán)微電子有限公司惠州市6/541.3發(fā)展歷程表：十年鑄造優(yōu)秀品質(zhì)，公司目前已經(jīng)成為國(guó)際頂級(jí)消費(fèi)電子產(chǎn)品廠商的核心供應(yīng)商1999年德賽電池事業(yè)部前身——德賽能源科技有限公司成立；2001年成為科健、康佳、TCL、南方高科等國(guó)產(chǎn)手機(jī)廠的供應(yīng)商；2002年成為波導(dǎo)的主力供應(yīng)商，產(chǎn)量達(dá)到國(guó)內(nèi)手機(jī)電池產(chǎn)業(yè)前三強(qiáng)；2003年德賽電池事業(yè)部成立，德賽電池工業(yè)園正式啟用；2004年與ATL(東莞新能源)合作，成為蘋果ipod的間接主力供應(yīng)商；成功收購(gòu)上市公司“深萬山”，實(shí)現(xiàn)借殼上市；2007年通過三星和索尼認(rèn)證，開始進(jìn)入三星和索尼供應(yīng)鏈；2008年公司實(shí)施聚焦戰(zhàn)略，收縮關(guān)閉品牌及相關(guān)產(chǎn)品制造業(yè)務(wù)；成立合資公司惠州億能，電動(dòng)汽車電源管理系統(tǒng)應(yīng)用于奧運(yùn)會(huì)；2009年全面成為蘋果、三星、諾基亞、索尼等國(guó)際高端電子消費(fèi)產(chǎn)品廠商的供應(yīng)商目前：已經(jīng)成為蘋果等全球高端消費(fèi)類電子產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)的核心供應(yīng)商6/541.3發(fā)展歷程表：十年鑄造優(yōu)秀品質(zhì)，公司目前已經(jīng)成7/542009年2010年2011年2011年增長(zhǎng)率營(yíng)業(yè)收入（億元）9.1613.1622.4671%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（億元）-0.230.841.93130%歸屬母公司凈利潤(rùn)（億元）-0.170.711.1967%總資產(chǎn)（億元）6.558.5014.1967%歸屬母公司凈資產(chǎn)（億元）1.372.093.1451%凈資產(chǎn)收益率-11.72%41.27%45.41%4.14%每股收益（元）-0.130.520.87267%1.4財(cái)務(wù)狀況圖：2011年公司取得良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)資料來源：公司公告7/542009年2010年2011年2011年?duì)I業(yè)收入（億8/54圖：公司營(yíng)業(yè)收入近年來保持快速增長(zhǎng)資料來源：公司公告1.4.1財(cái)務(wù)狀況：營(yíng)業(yè)收入快速增長(zhǎng)87,06276,24277,51291,629131,602224,63271%-12%2%44%18%050,000100,000150,000200,000250,0002006年2007年2008年2009年2010年2011年-20%0%20%40%60%80%營(yíng)業(yè)收入（萬元）YOY(%)8/54圖：公司營(yíng)業(yè)收入近年來保持快速增長(zhǎng)資料來源：公司公告9/54圖：公司利潤(rùn)總額近年來保持快速增長(zhǎng)資料來源：公司公告1.4.2財(cái)務(wù)狀況：利潤(rùn)總額增長(zhǎng)快速利潤(rùn)總額（萬元）3,632690538-2,55610,65219,251-5,00005,00010,00015,00020,00025,0002006年2007年2008年2009年2010年2011年9/54圖：公司利潤(rùn)總額近年來保持快速增長(zhǎng)資料來源：公司公告10/54圖：公司近年來毛利率維持在行業(yè)較高水平資料來源：公司公告1.4.3財(cái)務(wù)狀況：毛利率水平處于較高水平2008-2009年，由于受到金融危機(jī)的影響，公司毛利率處于較低水平。2009年3季度，公司剝離了藍(lán)牙等虧損項(xiàng)目，業(yè)務(wù)聚焦，毛利水平逐步提升，在行業(yè)內(nèi)保持較高水平。未來，隨著公司產(chǎn)能擴(kuò)張和經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)變帶來的電芯采購(gòu)比例提高，毛利水平可能有所降低。公司將通過擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模和提高周轉(zhuǎn)率等手段，持續(xù)提高單品的盈利能力。10/54圖：公司近年來毛利率維持在行業(yè)較高水平資料來源：公11/541.公司是移動(dòng)電源管理系統(tǒng)的全球領(lǐng)先者2.圍繞移動(dòng)電源產(chǎn)業(yè)鏈，布局三大業(yè)務(wù)模塊3.核心優(yōu)勢(shì)突出，確保公司業(yè)務(wù)領(lǐng)先地位4.移動(dòng)電源應(yīng)用廣泛，正在進(jìn)入黃金增長(zhǎng)期5.未來規(guī)劃明確，目標(biāo)成為多個(gè)細(xì)分市場(chǎng)龍頭目錄11/541.公司是移動(dòng)電源管理系統(tǒng)的全球領(lǐng)先者目錄12/542.2.1核心業(yè)務(wù)Ⅰ：電源管理系統(tǒng)(小、中型)公司以惠州藍(lán)微為經(jīng)營(yíng)平臺(tái)，戰(zhàn)略性地構(gòu)建了覆蓋小型、中型、大型移動(dòng)電源的電源管理業(yè)務(wù)格局。其中，通過惠州藍(lán)微的參股公司惠州億能開展大型移動(dòng)電源管理（BMS）業(yè)務(wù)。在智能手機(jī)的小型移動(dòng)電源管理方面，公司通過與電芯廠（如ATL、索尼、三星、力神等）合作，間接成為下游終端手機(jī)廠（如蘋果、三星、諾基亞等）的供應(yīng)商。目前，隨著電源管理系統(tǒng)PCM的功能逐漸增加，其產(chǎn)品單價(jià)及商業(yè)價(jià)值都有較大提升。

小型移動(dòng)電源管理

中型移動(dòng)電源管理

大型移動(dòng)電源管理12/542.2.1核心業(yè)務(wù)Ⅰ：電源管理系統(tǒng)(小、中型)13/54電源管理系統(tǒng)是電池的大腦

堅(jiān)持高端路線

公司小型移動(dòng)電源管理系統(tǒng)處于國(guó)際領(lǐng)先水平，產(chǎn)品銷售堅(jiān)持高端客戶路線，開展境外貼身服務(wù)。

服務(wù)高端客戶通過與直接客戶（ATL，SDI，SONY，力神）的合作關(guān)系，主要服務(wù)于蘋果、三星、索尼和諾基亞等手機(jī)廠商的高端系列產(chǎn)品，并且在國(guó)際巨頭蘋果客戶iphone手機(jī)項(xiàng)目中保持品牌領(lǐng)先份額。

構(gòu)建領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)小型移動(dòng)電源管理的未來發(fā)展趨勢(shì)：高品質(zhì)、多功能、微型化、低功耗、高安全。公司通過與蘋果的多年合作，已經(jīng)在上述五個(gè)方面構(gòu)建了領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。經(jīng)營(yíng)理念:2.2.1核心業(yè)務(wù)Ⅰ：電源管理系統(tǒng)(小、中型)13/54電源管理系統(tǒng)是電池的大腦堅(jiān)持高端路線經(jīng)營(yíng)理念:214/54上海世博會(huì)用車北京奧運(yùn)會(huì)用車2.2.1核心業(yè)務(wù)Ⅱ：電源管理系統(tǒng)(大型)鋰電池電源管理系統(tǒng)公司憑借自身在中小型移動(dòng)電源管理方面的優(yōu)勢(shì)，戰(zhàn)略性地布局大型移動(dòng)電源管理領(lǐng)域。2008年，惠州藍(lán)微通過與北京交通大學(xué)技術(shù)團(tuán)隊(duì)的合作，合資成立惠州億能，持股35.1%。惠州億能提供BMS系統(tǒng)的電動(dòng)汽車先后成功應(yīng)用于2008年北京奧運(yùn)會(huì)和2010年上海世博會(huì)。公司合作的汽車廠包括北汽福田、廣汽、江淮、眾泰等，合作的電芯廠包括合肥國(guó)軒、中信盟固利、北京普萊德、天津力神、東莞新能源等。截至2011年底，我國(guó)約有1.5萬輛電動(dòng)汽車投入正常使用，其中由惠州億能提供電源管理系統(tǒng)（BMS）的汽車約7000輛，市場(chǎng)占有率近50%。14/54上海世博會(huì)用車北京奧運(yùn)會(huì)用車2.2.1核心業(yè)務(wù)15/54手機(jī)電池藍(lán)牙耳機(jī)電池移動(dòng)DVD電池MP3/MP4電池NB電池2.2.2核心業(yè)務(wù)Ⅲ：電源封裝集成公司移動(dòng)電源封裝集成業(yè)務(wù)，以惠州電池為經(jīng)營(yíng)平臺(tái)，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同優(yōu)勢(shì)，主要承接前端電源管理系統(tǒng)的后續(xù)電池封裝，實(shí)現(xiàn)電芯與電源管理系統(tǒng)的有效集成。目前，公司主要配合ATL等電芯廠為iphone手機(jī)電池提供封裝服務(wù)。2011年公司封裝集成業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了由手工作業(yè)向半自動(dòng)化的技術(shù)改造，提高了封裝產(chǎn)能和效率，降低了人力成本。通過與供應(yīng)商合作開發(fā)定制全自動(dòng)生產(chǎn)設(shè)備，公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將更加突出。新一代iphone產(chǎn)品將實(shí)現(xiàn)全自動(dòng)生產(chǎn)，一條組裝生產(chǎn)線工人以50人（手工作業(yè)）降低到33人（半自動(dòng)化）的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步降低到10人以下（全自動(dòng)化）。15/54手機(jī)電池藍(lán)牙耳機(jī)電池移動(dòng)DVD電池MP3/M16/541.公司是移動(dòng)電源管理系統(tǒng)的全球領(lǐng)先者2.圍繞移動(dòng)電源產(chǎn)業(yè)鏈，布局三大業(yè)務(wù)模塊3.核心優(yōu)勢(shì)突出，確保公司業(yè)務(wù)領(lǐng)先地位4.移動(dòng)電源應(yīng)用廣泛，正在進(jìn)入黃金增長(zhǎng)期5.未來規(guī)劃明確，目標(biāo)成為多個(gè)細(xì)分市場(chǎng)龍頭目錄16/541.公司是移動(dòng)電源管理系統(tǒng)的全球領(lǐng)先者目錄17/543.1.1優(yōu)勢(shì)Ⅰ：高端優(yōu)質(zhì)客戶群體電芯廠是公司電源管理系統(tǒng)和電池封裝的直接客戶，目前公司跟全球主要電芯廠（SDI、ATL、索尼、力神等）都建立了長(zhǎng)期合作關(guān)系，未來隨著電芯產(chǎn)業(yè)集成度的進(jìn)一步提升，公司也面臨較好的發(fā)展環(huán)境，先發(fā)優(yōu)勢(shì)支持公司同步獲得更大的電源管理和封裝集成業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額。與全球主要電芯廠建立長(zhǎng)期合作17/543.1.1優(yōu)勢(shì)Ⅰ：高端優(yōu)質(zhì)客戶群體電芯廠18/54公司通過與電芯廠合作，間接成為下游終端電子產(chǎn)品的供應(yīng)商，公司自2004年開始便進(jìn)入蘋果供應(yīng)商，建立了長(zhǎng)期合作關(guān)系。公司為蘋果提供了專門的獨(dú)立車間，獲得了蘋果的有關(guān)認(rèn)證，制造工藝全球領(lǐng)先。由于公司產(chǎn)能有限，加之蘋果iphone業(yè)務(wù)單價(jià)較高，公司近年來優(yōu)先滿足蘋果業(yè)務(wù)需求，使得客戶集中度較高，在蘋果iphone手機(jī)電源管理系統(tǒng)中的市場(chǎng)份額超過50%。2005200720102004200920062008ipodminiipodnanoipodclassicipodnano2ipodshuffleipodnano3ipodtouchiphone1ipodnano4ipodshuffle3ipodclassic2ipodtouch2iphone2ipodnano5ipodtouch3iphone3ipodshuffle4ipodtouch4iphone4與蘋果公司從2004年開始合作3.1.2優(yōu)勢(shì)Ⅰ：高端優(yōu)質(zhì)客戶群體18/54公司通過與電芯廠合作，間接成為下游終端電子19/54鑒于公司終端客戶中蘋果的市場(chǎng)份額較高，高客戶集中度也存在一定風(fēng)險(xiǎn)。2011年底，公司擴(kuò)大產(chǎn)能，惠州電池新增廠房車間面積擴(kuò)大一倍，產(chǎn)能將陸續(xù)釋放。公司將逐步擴(kuò)大三星、諾基亞等高端智能手機(jī)的收入占比，在保持蘋果業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)客戶多元化。為配合韓國(guó)三星在越南設(shè)立的全球手機(jī)生產(chǎn)基地發(fā)展，提供更優(yōu)質(zhì)服務(wù)，惠州藍(lán)微先在香港設(shè)立了香港藍(lán)越（持股比例為65%)，再由香港藍(lán)越在越南設(shè)立全資子公司。與三星等非蘋果客戶擁有合作基礎(chǔ)3.1.3優(yōu)勢(shì)Ⅰ：高端優(yōu)質(zhì)客戶群體19/54鑒于公司終端客戶中蘋果的市場(chǎng)份額較高，高客20/54國(guó)家認(rèn)可的實(shí)驗(yàn)室3.2.1優(yōu)勢(shì)Ⅱ：系統(tǒng)化的研發(fā)實(shí)力20/54國(guó)家認(rèn)可的實(shí)驗(yàn)室3.2.1優(yōu)勢(shì)Ⅱ：系統(tǒng)化的21/54專業(yè)的電芯評(píng)估測(cè)試系統(tǒng)整個(gè)實(shí)驗(yàn)室按照UL，IEC等國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)，能自行測(cè)試并驗(yàn)證各種電芯的安全性能，電氣性能以及機(jī)械性能，對(duì)電芯的綜合性能做出系統(tǒng)評(píng)估和驗(yàn)證。3.2.2優(yōu)勢(shì)Ⅱ：系統(tǒng)化的研發(fā)實(shí)力21/54專業(yè)的電芯評(píng)估測(cè)試系統(tǒng)整個(gè)實(shí)驗(yàn)室按照U22/54公司電源管理系統(tǒng)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在于獨(dú)特的制造經(jīng)驗(yàn)、優(yōu)良的品質(zhì)保證和長(zhǎng)期的技術(shù)積累，2011年蘋果產(chǎn)品上線全檢不良率僅1.5PPM，達(dá)到六西格瑪（3.4PPM）要求，優(yōu)于其它國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，這使得公司在iphone電源管理方面獲得了高于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)份額，長(zhǎng)期積累使得競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手難以超越。ISO9000SPC5SQCCCTQ6σtoolJITInnovationactionTPMTrainingSystemStandardization六西格瑪管理ZeroDefectsHighperformance2003-2004初始階段2005-2006檢驗(yàn)階段2007-2010保證階段2011-2012預(yù)防階段產(chǎn)品質(zhì)量水平階梯6σ5σ3σ4σ3.3.1優(yōu)勢(shì)Ⅲ：卓越的品質(zhì)保證22/54公司電源管理系統(tǒng)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在于獨(dú)特的制23/54PassedISO14000in2005PassedISO9000in2002PassedQC080000in2006PassedRoHSin2006PassedSONY-GPin2008PassedOHSAS18000in2009獲得多項(xiàng)第三方認(rèn)證3.3.2優(yōu)勢(shì)Ⅲ：卓越的品質(zhì)保證23/54PassedISO14000in2005P24/541.公司是移動(dòng)電源管理系統(tǒng)的全球領(lǐng)先者2.圍繞移動(dòng)電源產(chǎn)業(yè)鏈，布局三大業(yè)務(wù)模塊3.核心優(yōu)勢(shì)突出，確保公司業(yè)務(wù)領(lǐng)先地位4.移動(dòng)電源應(yīng)用廣泛，正在進(jìn)入黃金增長(zhǎng)期5.未來規(guī)劃明確，目標(biāo)成為多個(gè)細(xì)分市場(chǎng)龍頭目錄24/541.公司是移動(dòng)電源管理系統(tǒng)的全球領(lǐng)先者目錄25/544.1智能手機(jī)和平板電腦是小型鋰電池的主要應(yīng)用領(lǐng)域小型鋰電池的應(yīng)用領(lǐng)域以手機(jī)、筆記本電腦為主：目前鋰電池應(yīng)用仍然以手機(jī)和筆記本（包括平板電腦）應(yīng)用為主，兩者分別占鋰電池應(yīng)用的36.8%和31.4%，總計(jì)達(dá)到68.2%。技術(shù)上，小型鋰電池正在呈現(xiàn)微型化、多功能、低內(nèi)阻（內(nèi)耗）、高安全和高品質(zhì)等五大特點(diǎn)，上述技術(shù)要求使得電源保護(hù)板的價(jià)值大幅提升。圖：小型鋰電池應(yīng)用領(lǐng)域，手機(jī)和筆記本電腦（包括平板電腦）占68.2%資料來源：SQM25/544.1智能手機(jī)和平板電腦是小型鋰電池的主要應(yīng)用領(lǐng)26/544.1.1智能手機(jī)將保持高速增長(zhǎng)由于電子技術(shù)的逐漸成熟，以及消費(fèi)者的需求越來越多樣化，未來手機(jī)產(chǎn)品將呈現(xiàn)性能PC化、系統(tǒng)開放化、價(jià)格大眾化的發(fā)展趨勢(shì)。智能手機(jī)在全球手機(jī)市場(chǎng)中的占比將逐步提升。美國(guó)IDC的市場(chǎng)預(yù)測(cè)顯示，預(yù)計(jì)2013年全年智能手機(jī)全球出貨量為91860萬部，占手機(jī)總出貨量的50.1％，首次超過半數(shù)。IDC稱，智能手機(jī)的出貨量今后仍會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2017年將達(dá)到151610萬部，超過手機(jī)總出貨量的三分之二。圖：全球智能手機(jī)銷量保持快速增長(zhǎng)資料來源：IDC26/544.1.1智能手機(jī)將保持高速增長(zhǎng)由于電子27/544.1.2高速增長(zhǎng)的智能手機(jī)市場(chǎng)由三星和蘋果所主導(dǎo)三星電子和蘋果公司主導(dǎo)了世界智能手機(jī)市場(chǎng)的發(fā)展。三星電子與蘋果在去年第四季度所取得的成績(jī)令人刮目相看，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先了諾基亞等其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。特別是三星的大躍進(jìn)足以受到世界的關(guān)注，去年第四季度世界智能手機(jī)市場(chǎng)的增長(zhǎng)應(yīng)該說是由三星電子引領(lǐng)；這一季度三星電子智能手機(jī)銷售量為6100萬部，比去年同期增加了71%。去年第四季度，蘋果公司iPhone手機(jī)銷售量為4600萬部，比去年同期增加了25%。圖：2012年全球智能手機(jī)出貨前五大廠商（單位：百萬臺(tái)）資料來源：IDC27/544.1.2高速增長(zhǎng)的智能手機(jī)市場(chǎng)由三星和蘋果所主導(dǎo)28/54根據(jù)有關(guān)業(yè)界的預(yù)期，三星公司智能手機(jī)銷售量，從2012年的2億1千萬部，將增至2013年的2億8300萬部；蘋果iPhone手機(jī)銷售量，從2012年的1億3400萬部，將增至2013年的1億6700萬部。4.1.3未來，蘋果和三星智能手機(jī)仍將保持快速增長(zhǎng)表：蘋果公司及三星公司智能手機(jī)出貨量預(yù)測(cè)20122013EIPHONESAMSUNG出貨量（百萬臺(tái)）134168份額19.1%18.3%出貨量（百萬臺(tái)）210283份額30.3%30.8%資料來源：互聯(lián)網(wǎng)28/54根據(jù)有關(guān)業(yè)界的預(yù)期，三星公司智能手機(jī)銷售量29/54由于歐美經(jīng)濟(jì)疲軟，消費(fèi)者和企業(yè)緊縮支出，減少了電腦消費(fèi)量，全球電腦出貨量出現(xiàn)下滑，市場(chǎng)研究公司IDC2月19日發(fā)布《全球季度PC跟蹤報(bào)告》，2012年第四季度全球PC出貨量為8980萬臺(tái)，同比下滑6.4%。這是全球PC銷量5年來首次下滑。但隨著新款便攜電腦產(chǎn)品的推出，平板電腦的增長(zhǎng)成為全球電腦市場(chǎng)復(fù)蘇的動(dòng)力。根據(jù)IDC此前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2012年第四季度全球平板電腦總出貨量創(chuàng)下歷史新高，達(dá)到5250萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)75.3%。圖：平板電腦（Tablet）在筆記本中增長(zhǎng)速度最快資料來源：IDC4.1.4平板電腦成為鋰電產(chǎn)業(yè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)29/54由于歐美經(jīng)濟(jì)疲軟，消費(fèi)者和企業(yè)緊縮支出，減30/544.1.4平板電腦成為鋰電產(chǎn)業(yè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)出貨量快速增長(zhǎng)：預(yù)計(jì)到2014年，平板電腦的出貨量有望達(dá)到2.08億臺(tái)，市場(chǎng)空間在未來幾年還將快速膨脹。鋰電池容量要求不斷提升：隨著消費(fèi)者對(duì)移動(dòng)電子產(chǎn)品性能、續(xù)航時(shí)間的要求不斷提升，鋰電池容量不斷提升，電源管理系統(tǒng)復(fù)雜度顯著提升。加上為適應(yīng)輕薄化需求而快速增長(zhǎng)鋰聚合物電池市場(chǎng)，平板電腦電池市場(chǎng)仍將呈現(xiàn)出快速發(fā)展的趨勢(shì)。資料來源：DIGITIMES圖：筆記本（包括平板電腦）鋰電占比持續(xù)走高30/544.1.4平板電腦成為鋰電產(chǎn)業(yè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)31/544.2.1電動(dòng)工具行業(yè)規(guī)模初現(xiàn)，市場(chǎng)蘊(yùn)含巨大增長(zhǎng)潛力電動(dòng)工具行業(yè)規(guī)模初現(xiàn)：據(jù)中國(guó)電器工業(yè)協(xié)會(huì)電動(dòng)工具分會(huì)估計(jì)，2010年我國(guó)電動(dòng)工具的產(chǎn)量將達(dá)到2.3億臺(tái)，增長(zhǎng)幅度達(dá)到15%左右。市場(chǎng)蘊(yùn)含巨大增長(zhǎng)潛力：隨著電池式電動(dòng)工具使用領(lǐng)域的不斷擴(kuò)大，尤其是電動(dòng)園林工具的需求量快速增加，我國(guó)電動(dòng)工具的出口銷售量將會(huì)快速增長(zhǎng)。資料來源：Avicenne

圖：電動(dòng)工具行業(yè)規(guī)模初現(xiàn)，市場(chǎng)蘊(yùn)含巨大增長(zhǎng)潛力

31/544.2.1電動(dòng)工具行業(yè)規(guī)模初現(xiàn)，市場(chǎng)蘊(yùn)含巨大增長(zhǎng)32/54預(yù)計(jì)2014年，全國(guó)鋰電池電動(dòng)工具產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到31.7億元：根據(jù)研究機(jī)構(gòu)Avicenne預(yù)測(cè)，2011年全球可充電電動(dòng)工具出貨量將達(dá)到6300萬只，其中鋰電池占比達(dá)到38%，對(duì)應(yīng)需求2394萬只。4.2.2電動(dòng)工具鋰電市場(chǎng)將保持平穩(wěn)增長(zhǎng)圖：預(yù)計(jì)2014年全國(guó)鋰電池電動(dòng)工具產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到31.7億元資料來源：Avicenne32/54預(yù)計(jì)2014年，全國(guó)鋰電池電動(dòng)工具產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)33/5433/544.3.1新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策持續(xù)支持，BMS業(yè)務(wù)終將爆發(fā)產(chǎn)業(yè)政策利好持續(xù)釋放：盡管新能源汽車發(fā)展速度低于預(yù)期，但政策支持力度有增無減；在國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)和中國(guó)普天等央企的推動(dòng)下，商業(yè)運(yùn)營(yíng)模式的逐漸成熟，充電站等配套設(shè)施逐漸完善，同時(shí)隨著鋰電池成本的逐漸降低，電動(dòng)汽車市場(chǎng)有望逐步打開。

2012年4月18日，國(guó)務(wù)院討論通過《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020）》，會(huì)議明確要以純電驅(qū)動(dòng)為汽車工業(yè)轉(zhuǎn)型的主要戰(zhàn)略取向，當(dāng)前重點(diǎn)推進(jìn)純電動(dòng)汽車和插電式混合動(dòng)力汽車產(chǎn)業(yè)化，推廣普及非插電式混合動(dòng)力汽車、節(jié)能內(nèi)燃機(jī)汽車，提升我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)整體技術(shù)水平。爭(zhēng)取到2015年，純電動(dòng)汽車和插電式混合動(dòng)力汽車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷量達(dá)到50萬輛，到2020年超過500萬輛；2015年當(dāng)年生產(chǎn)的乘用車平均燃料消耗量降至每百公里6.9升，到2020年降至5.0升；新能源汽車、動(dòng)力電池及關(guān)鍵零部件技術(shù)整體上達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。表：新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策持續(xù)支持范圍部門政策名稱時(shí)間產(chǎn)業(yè)振興與發(fā)展國(guó)務(wù)院《汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》2009.3國(guó)務(wù)院《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020）》2012.4財(cái)政部/科技部/工信部/發(fā)改委《關(guān)于擴(kuò)大公共服務(wù)領(lǐng)域節(jié)能與新能源汽車示范推廣有關(guān)工作的通知》2010.5技術(shù)重點(diǎn)與方向科技部《國(guó)家“十二五”科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃》2011.7資料來源：申萬研究33/5433/544.3.1新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策持續(xù)支持，34/54表：消費(fèi)試點(diǎn)與補(bǔ)貼政策遍地開花范圍部門政策名稱時(shí)間消費(fèi)試點(diǎn)與補(bǔ)貼財(cái)政部《新能源汽車示范推廣通知》《節(jié)能與新能源汽車示范推廣財(cái)政補(bǔ)助資金管理暫行辦法》2009.1國(guó)務(wù)院以貸款貼息方式，安排200億元資金支持發(fā)展新能源汽車技術(shù)改造2009.5財(cái)政部/科技部《關(guān)于開展節(jié)能與新能源汽車示范推廣工作試點(diǎn)工作的通知》2009.2財(cái)政部等《關(guān)于開展私人購(gòu)買新能源汽車補(bǔ)貼試點(diǎn)的通知》2010.6財(cái)政部《關(guān)于節(jié)約能源使用新能源車船車船稅政策的通知》2012.3深圳提供3萬元、6萬元的購(gòu)車補(bǔ)貼?；?000元電力補(bǔ)貼。2010.7杭州補(bǔ)貼3000元/KWh，最高補(bǔ)貼6萬元。2011.8重慶每車免三年過橋費(fèi)，提供6900-3萬元不等的補(bǔ)貼。2010.8合肥以舊換新購(gòu)買新能源汽車，財(cái)政補(bǔ)貼3000元/輛2011.11長(zhǎng)春補(bǔ)貼最高4萬元左右（報(bào)工信部、財(cái)政部審批中）。2011.10資料來源：申萬研究4.3.2新能源汽車產(chǎn)業(yè)消費(fèi)試點(diǎn)與補(bǔ)貼政策持續(xù)推動(dòng)消費(fèi)試點(diǎn)與補(bǔ)貼政策遍地開花：在國(guó)務(wù)院、財(cái)政部等部委推廣補(bǔ)貼資金的背景下，各地方政府也積極推出地方補(bǔ)貼政策，推進(jìn)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展。34/54表：消費(fèi)試點(diǎn)與補(bǔ)貼政策遍地開花范圍部門政策名稱時(shí)間35/544.3.3電動(dòng)汽車引領(lǐng)新能源產(chǎn)業(yè)，動(dòng)力電池空間無限動(dòng)力電池未來市場(chǎng)空間廣闊：動(dòng)力電池即為工具提供動(dòng)力來源的電源，多指為電動(dòng)汽車、電動(dòng)自行車等提供動(dòng)力的蓄電池。雖然目前電動(dòng)汽車和儲(chǔ)能站應(yīng)用處于市場(chǎng)培育期，但是伴隨著新能源產(chǎn)業(yè)的興起，動(dòng)力電池未來發(fā)展前景廣闊。圖：動(dòng)力鋰電池在儲(chǔ)能電池中應(yīng)用日漸廣泛資料來源：IIT35/544.3.3電動(dòng)汽車引領(lǐng)新能源產(chǎn)業(yè)，動(dòng)力電池空間無36/54表：鋰電下游不同應(yīng)用領(lǐng)域的增長(zhǎng)趨勢(shì)及公司布局優(yōu)勢(shì)

產(chǎn)業(yè)規(guī)模

德賽布局2013年（億臺(tái)）CAGR增長(zhǎng)催化劑現(xiàn)狀優(yōu)勢(shì)手機(jī)16.45%消費(fèi)人群基數(shù)增長(zhǎng)；產(chǎn)品更新?lián)Q代擁有蘋果、三星等眾多全球頂級(jí)客戶技術(shù)過硬；市場(chǎng)占有率高；與下游廠商具有良好的合作關(guān)系其中：智能手機(jī)6.6032%消費(fèi)人群基數(shù)增長(zhǎng)；滲透率提升；產(chǎn)品更新頻率加快筆記本4.7835%消費(fèi)人群基數(shù)增長(zhǎng)；產(chǎn)品更新?lián)Q代通過現(xiàn)有客戶切入技術(shù)過硬，具有相當(dāng)?shù)目蛻糸_發(fā)能力和品質(zhì)保證能力其中：平板電腦1.5499%消費(fèi)人群基數(shù)增長(zhǎng)；滲透率提升；產(chǎn)品更新頻率加快電動(dòng)工具0.695%消費(fèi)升級(jí)；出口增加服務(wù)于國(guó)內(nèi)一流廠商（如寶時(shí)得等）,積極引入國(guó)際客戶電動(dòng)汽車651單位：十億日元147%傳統(tǒng)能源價(jià)格上漲；政府補(bǔ)貼；出口增加參股公司惠州億能，專業(yè)從事大型BMS業(yè)務(wù)處于國(guó)內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先地位，市場(chǎng)占有率接近50%資料來源：互聯(lián)網(wǎng)4.5總結(jié)：移動(dòng)電源應(yīng)用廣泛，正在進(jìn)入黃金增長(zhǎng)期36/54表：鋰電下游不同應(yīng)用領(lǐng)域的增長(zhǎng)趨勢(shì)及公司布局優(yōu)勢(shì)37/541.公司是移動(dòng)電源管理系統(tǒng)的全球領(lǐng)先者2.圍繞移動(dòng)電源產(chǎn)業(yè)鏈，布局三大業(yè)務(wù)模塊3.核心優(yōu)勢(shì)突出，確保公司業(yè)務(wù)領(lǐng)先地位4.移動(dòng)電源應(yīng)用廣泛，正在進(jìn)入黃金增長(zhǎng)期5.未來規(guī)劃明確，目標(biāo)成為多個(gè)細(xì)分市場(chǎng)龍頭目錄37/541.公司是移動(dòng)電源管理系統(tǒng)的全球領(lǐng)先者目錄38/54公司將繼續(xù)聚焦移動(dòng)電源這一優(yōu)勢(shì)核心業(yè)務(wù)，服務(wù)優(yōu)質(zhì)國(guó)際一流客戶，旨在成為全球移動(dòng)電源領(lǐng)域多個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的龍頭企業(yè)。公司未來將繼續(xù)聚焦移動(dòng)電源產(chǎn)業(yè)鏈，在小型、中型和大型移動(dòng)電源等多個(gè)細(xì)分市場(chǎng)，進(jìn)行戰(zhàn)略部署：（1）保持智能手機(jī)業(yè)務(wù)（小型移動(dòng)電源）的穩(wěn)定增長(zhǎng)；（2）開拓平板電腦市場(chǎng)（小型移動(dòng)電源）；（3）擴(kuò)大電動(dòng)工具等中型移動(dòng)電源領(lǐng)域的收入規(guī)模；（4）保持電動(dòng)汽車等大型移動(dòng)電源領(lǐng)域的技術(shù)和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)；6.未來規(guī)劃38/54公司將繼續(xù)聚焦移動(dòng)電源這一優(yōu)勢(shì)核心業(yè)務(wù)，服務(wù)優(yōu)質(zhì)國(guó)39/546.1保持智能手機(jī)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長(zhǎng)保持智能手機(jī)等小型電源管理系統(tǒng)及封裝業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長(zhǎng)：

（1）繼續(xù)保持蘋果業(yè)務(wù)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。按照iphone手機(jī)目前的增長(zhǎng)趨勢(shì)和蘋果公司的計(jì)劃，到2015年iphone手機(jī)的出貨量預(yù)計(jì)達(dá)到3億臺(tái)，在此之前，iphone手機(jī)將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，將有可能助力公司在未來2-3年獲得穩(wěn)定的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。（2）擴(kuò)大非蘋果客戶的收入占比。隨著公司產(chǎn)能提升，在滿足蘋果需求的基礎(chǔ)上，有能力不斷滿足三星、諾基亞等高端智能手機(jī)的業(yè)務(wù)需求，擴(kuò)大非蘋果客戶的收入規(guī)模和占比。今后，公司將爭(zhēng)取盡快實(shí)現(xiàn)非蘋果客戶的產(chǎn)量占比達(dá)到50%左右。

（3）擴(kuò)大封裝集成業(yè)務(wù)的生產(chǎn)規(guī)模和自動(dòng)化水平。目前，公司封裝集成業(yè)務(wù)主要服務(wù)于ATL電芯，隨著公司產(chǎn)能提高及蘋果公司商業(yè)模式的變更，后續(xù)封裝集成業(yè)務(wù)將直接面對(duì)手機(jī)廠商。同時(shí)，隨著全自動(dòng)化封裝設(shè)備改造的完成，公司封裝集成業(yè)務(wù)的毛利率水平將得到提高。39/546.1保持智能手機(jī)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長(zhǎng)保持智能手機(jī)等40/546.2開拓平板電腦業(yè)務(wù)開拓平板電腦市場(chǎng)業(yè)務(wù)：

由于過去行業(yè)壁壘等因素，公司未重點(diǎn)開發(fā)平板電腦市場(chǎng)。平板電腦與智能手機(jī)的工藝相似，但由于平板電腦體積空間比智能手機(jī)大，因此，其電源管理系統(tǒng)的技術(shù)要求和制造難度并不高，公司完全有能力進(jìn)入平板電腦市場(chǎng)。隨著蘋果內(nèi)部音樂事業(yè)部與電腦事業(yè)部的合并，平板電腦和智能手機(jī)的供應(yīng)鏈管理趨于一體化，公司依靠自身在iphone手機(jī)領(lǐng)域的合作關(guān)系及明顯優(yōu)勢(shì)，將有機(jī)會(huì)介入平板電腦的電源管理和封裝業(yè)務(wù)領(lǐng)域。未來，公司將重點(diǎn)開拓蘋果ipad和亞馬遜的平板電腦市場(chǎng)。40/546.2開拓平板電腦業(yè)務(wù)開拓平板電腦市場(chǎng)業(yè)務(wù)：41/546.3擴(kuò)大電動(dòng)工具業(yè)務(wù)的收入占比擴(kuò)大電動(dòng)工具等中型電源管理系統(tǒng)及封裝業(yè)務(wù)的收入占比：

2011年公司電動(dòng)工具業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入接近1億元，目前主要服務(wù)于國(guó)內(nèi)一流廠商（如寶時(shí)得等）。公司正在積極開拓國(guó)際一流廠商（如博世、百得等），根據(jù)公司開發(fā)蘋果等小型移動(dòng)電源管理的經(jīng)驗(yàn)，一旦成為國(guó)際一流廠商的供應(yīng)商，將獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的訂單。公司在中型移動(dòng)電源領(lǐng)域，除了電動(dòng)工具以外，還將迎合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，開拓電動(dòng)自行車用鋰電池等新興市場(chǎng)的電源管理業(yè)務(wù)。41/546.3擴(kuò)大電動(dòng)工具業(yè)務(wù)的收入占比擴(kuò)大電動(dòng)工具等42/546.4保持電動(dòng)汽車的技術(shù)和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)保持電動(dòng)汽車等大型電源管理系統(tǒng)及封裝業(yè)務(wù)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)：公司通過與北京交通大學(xué)的技術(shù)合作，以參股公司惠州億能為平臺(tái)，繼續(xù)布局電動(dòng)汽車等大型移動(dòng)電源管理系統(tǒng)及封裝集成業(yè)務(wù)，保持行業(yè)龍頭地位。目前，國(guó)內(nèi)電動(dòng)汽車總量約1.5萬輛，公司總裝車量超過7000輛，市場(chǎng)份額接近50%。目前，電動(dòng)汽車領(lǐng)域受政策、技術(shù)、品質(zhì)和市場(chǎng)等眾多因素的影響，發(fā)展速度低于預(yù)期，但都促使該行業(yè)各企業(yè)更加重視產(chǎn)品技術(shù)完善和品質(zhì)保證，更有利于該行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。公司已經(jīng)在電源管理系統(tǒng)領(lǐng)域建立了強(qiáng)大的技術(shù)、人才和市場(chǎng)儲(chǔ)備，專利數(shù)量接近100項(xiàng)。未來隨著電動(dòng)汽車行業(yè)產(chǎn)業(yè)配套的逐漸成熟，一旦電動(dòng)汽車行業(yè)步入快速發(fā)展階段，公司將有可能分享電動(dòng)汽車行業(yè)帶來的巨大機(jī)會(huì)。42/546.4保持電動(dòng)汽車的技術(shù)和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)保持電動(dòng)汽車43/54上市公司：深圳市德賽電池科技股份有限公司聯(lián)系人（董事會(huì)秘書）：游虹聯(lián)系電話子郵箱：youhong@感謝您的關(guān)注和支持！43/54上市公司：感謝您的關(guān)注和支持！熱烈歡迎各位投資者來公司調(diào)研訪問

——德賽電池投資者調(diào)研匯報(bào)材料深圳市德賽電池科技股份有限公司2013年3月14日熱烈歡迎各位投資者來公司調(diào)研訪問

——德賽電池投資者調(diào)研匯報(bào)45/54

公司圍繞移動(dòng)電源產(chǎn)業(yè)鏈，形成了以電源管理系統(tǒng)、封裝集成為核心的業(yè)務(wù)體系。2011年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.46億元，合并后實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1.93億元，歸屬母公司凈利潤(rùn)1.19億元，分別增長(zhǎng)71%、81%和67%。公司電源管理業(yè)務(wù)以惠州藍(lán)微為運(yùn)營(yíng)主體，2011年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.32億元，凈利潤(rùn)1.6億元；封裝集成業(yè)務(wù)以惠州電池為運(yùn)營(yíng)主體，2011年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.01億元，凈利潤(rùn)2,466.33萬元；

2012年三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.52億元，合并后實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1.33億元，歸屬母公司凈利潤(rùn)1.06億元（未經(jīng)審計(jì)）。為進(jìn)一步聚焦核心業(yè)務(wù)、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，2012年度,公司對(duì)持續(xù)虧損的控股子公司惠州聚能和惠州鋰電進(jìn)行了清算，目前清算工作還在進(jìn)行中。公司在智能手機(jī)等小型移動(dòng)電源管理系統(tǒng)領(lǐng)域處于全球領(lǐng)先地位。公司作為蘋果公司的核心供應(yīng)商，在蘋果iphone系列手機(jī)電源管理領(lǐng)域擁有明顯優(yōu)勢(shì)。目前，公司在蘋果iphone系列電源管理方面的份額超過50%。隨著公司產(chǎn)能提高，將不斷提高三星、諾基亞等智能手機(jī)的市場(chǎng)份額，并不斷提高封裝集成業(yè)務(wù)的產(chǎn)能和規(guī)模。

未來公司將繼續(xù)聚焦移動(dòng)電源這一優(yōu)勢(shì)核心業(yè)務(wù)，服務(wù)優(yōu)質(zhì)國(guó)際一流客戶，力爭(zhēng)成為全球移動(dòng)電源領(lǐng)域多個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的龍頭企業(yè)。1）保持蘋果iphone系列的穩(wěn)定供貨，擴(kuò)大三星、諾基亞等其他手機(jī)廠商的供貨比重；2）開拓平板電腦電源管理及封裝集成業(yè)務(wù)；3）擴(kuò)大電動(dòng)工具等中型電源管理系統(tǒng)和封裝業(yè)務(wù)的產(chǎn)能和市場(chǎng)；4）以惠州億能為平臺(tái)，布局電動(dòng)汽車等大型移動(dòng)電源管理系統(tǒng)及封裝集成業(yè)務(wù)，保持行業(yè)龍頭地位；5）實(shí)施自動(dòng)化改造，進(jìn)一步提升封裝集成業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)份額。公司及業(yè)務(wù)概要2/54公司圍繞移動(dòng)電源產(chǎn)業(yè)鏈，形成了以電源管理系統(tǒng)46/541.公司是移動(dòng)電源管理系統(tǒng)的全球領(lǐng)先者2.圍繞移動(dòng)電源產(chǎn)業(yè)鏈，布局三大業(yè)務(wù)模塊3.核心優(yōu)勢(shì)突出，確保公司業(yè)務(wù)領(lǐng)先地位4.移動(dòng)電源應(yīng)用廣泛，正在進(jìn)入黃金增長(zhǎng)期5.未來規(guī)劃明確，目標(biāo)成為多個(gè)細(xì)分市場(chǎng)龍頭目錄3/541.公司是移動(dòng)電源管理系統(tǒng)的全球領(lǐng)先者目錄47/541.1公司及業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介深圳市德賽電池科技股份有限公司為深圳證券交易所主板上市公司，股票代碼000049。第一大股東為惠州市德賽工業(yè)發(fā)展有限公司，目前持股47.31%，實(shí)際控制人為惠州市國(guó)資委。公司為控股型公司，分別持有惠州藍(lán)微、惠州電池和惠州聚能三家子公司75%股權(quán)（其中惠州聚能目前正在清算中），另外25%少數(shù)股權(quán)由經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)持有。公司聚焦移動(dòng)電源產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行業(yè)務(wù)布局，惠州藍(lán)微主營(yíng)移動(dòng)電源管理業(yè)務(wù)，惠州電池主營(yíng)移動(dòng)電源封裝集成業(yè)務(wù)，惠州藍(lán)微參股公司惠州億能主營(yíng)電動(dòng)汽車電源管理系統(tǒng)業(yè)務(wù)。公司已經(jīng)成為全球移動(dòng)電源領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)廠商之一，與全球主要電芯廠開展合作，服務(wù)于蘋果、三星、索尼等全球頂級(jí)消費(fèi)電子廠商，高端客戶資源、品質(zhì)保證及技術(shù)開發(fā)能力處于國(guó)際領(lǐng)先地位，具有較強(qiáng)的綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

4/541.1公司及業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介深圳市德賽電池科技股48/541.2股權(quán)及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)惠州市藍(lán)微電子有限公司惠州市聚能電池有限公司惠州市德賽電池有限公司25%25%25%75%75%75%深圳市德賽電池科技股份有限公司（000049）惠州市德賽工業(yè)發(fā)展有限公司惠州市德賽集團(tuán)惠州市國(guó)資委47.31%51%100%德賽電池管理團(tuán)隊(duì)成員（122名）100%100%香港創(chuàng)源投資有限公司100%香港鼎祥投資有限公司惠州市上陽投資股份有限公司其他資產(chǎn)上市公司為控股型公司，分別持有惠州藍(lán)微、惠州電池和惠州聚能75%股權(quán)，經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)通過惠州上陽持有另外25%少數(shù)股權(quán)。5/541.2股權(quán)及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)惠州市藍(lán)微電子有限公司惠州市49/541.3發(fā)展歷程表：十年鑄造優(yōu)秀品質(zhì)，公司目前已經(jīng)成為國(guó)際頂級(jí)消費(fèi)電子產(chǎn)品廠商的核心供應(yīng)商1999年德賽電池事業(yè)部前身——德賽能源科技有限公司成立；2001年成為科健、康佳、TCL、南方高科等國(guó)產(chǎn)手機(jī)廠的供應(yīng)商；2002年成為波導(dǎo)的主力供應(yīng)商，產(chǎn)量達(dá)到國(guó)內(nèi)手機(jī)電池產(chǎn)業(yè)前三強(qiáng)；2003年德賽電池事業(yè)部成立，德賽電池工業(yè)園正式啟用；2004年與ATL(東莞新能源)合作，成為蘋果ipod的間接主力供應(yīng)商；成功收購(gòu)上市公司“深萬山”，實(shí)現(xiàn)借殼上市；2007年通過三星和索尼認(rèn)證，開始進(jìn)入三星和索尼供應(yīng)鏈；2008年公司實(shí)施聚焦戰(zhàn)略，收縮關(guān)閉品牌及相關(guān)產(chǎn)品制造業(yè)務(wù)；成立合資公司惠州億能，電動(dòng)汽車電源管理系統(tǒng)應(yīng)用于奧運(yùn)會(huì)；2009年全面成為蘋果、三星、諾基亞、索尼等國(guó)際高端電子消費(fèi)產(chǎn)品廠商的供應(yīng)商目前：已經(jīng)成為蘋果等全球高端消費(fèi)類電子產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)的核心供應(yīng)商6/541.3發(fā)展歷程表：十年鑄造優(yōu)秀品質(zhì)，公司目前已經(jīng)成50/542009年2010年2011年2011年增長(zhǎng)率營(yíng)業(yè)收入（億元）9.1613.1622.4671%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（億元）-0.230.841.93130%歸屬母公司凈利潤(rùn)（億元）-0.170.711.1967%總資產(chǎn)（億元）6.558.5014.1967%歸屬母公司凈資產(chǎn)（億元）1.372.093.1451%凈資產(chǎn)收益率-11.72%41.27%45.41%4.14%每股收益（元）-0.130.520.87267%1.4財(cái)務(wù)狀況圖：2011年公司取得良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)資料來源：公司公告7/542009年2010年2011年2011年?duì)I業(yè)收入（億51/54圖：公司營(yíng)業(yè)收入近年來保持快速增長(zhǎng)資料來源：公司公告1.4.1財(cái)務(wù)狀況：營(yíng)業(yè)收入快速增長(zhǎng)87,06276,24277,51291,629131,602224,63271%-12%2%44%18%050,000100,000150,000200,000250,0002006年2007年2008年2009年2010年2011年-20%0%20%40%60%80%營(yíng)業(yè)收入（萬元）YOY(%)8/54圖：公司營(yíng)業(yè)收入近年來保持快速增長(zhǎng)資料來源：公司公告52/54圖：公司利潤(rùn)總額近年來保持快速增長(zhǎng)資料來源：公司公告1.4.2財(cái)務(wù)狀況：利潤(rùn)總額增長(zhǎng)快速利潤(rùn)總額（萬元）3,632690538-2,55610,65219,251-5,00005,00010,00015,00020,00025,0002006年2007年2008年2009年2010年2011年9/54圖：公司利潤(rùn)總額近年來保持快速增長(zhǎng)資料來源：公司公告53/54圖：公司近年來毛利率維持在行業(yè)較高水平資料來源：公司公告1.4.3財(cái)務(wù)狀況：毛利率水平處于較高水平2008-2009年，由于受到金融危機(jī)的影響，公司毛利率處于較低水平。2009年3季度，公司剝離了藍(lán)牙等虧損項(xiàng)目，業(yè)務(wù)聚焦，毛利水平逐步提升，在行業(yè)內(nèi)保持較高水平。未來，隨著公司產(chǎn)能擴(kuò)張和經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)變帶來的電芯采購(gòu)比例提高，毛利水平可能有所降低。公司將通過擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模和提高周轉(zhuǎn)率等手段，持續(xù)提高單品的盈利能力。10/54圖：公司近年來毛利率維持在行業(yè)較高水平資料來源：公54/541.公司是移動(dòng)電源管理系統(tǒng)的全球領(lǐng)先者2.圍繞移動(dòng)電源產(chǎn)業(yè)鏈，布局三大業(yè)務(wù)模塊3.核心優(yōu)勢(shì)突出，確保公司業(yè)務(wù)領(lǐng)先地位4.移動(dòng)電源應(yīng)用廣泛，正在進(jìn)入黃金增長(zhǎng)期5.未來規(guī)劃明確，目標(biāo)成為多個(gè)細(xì)分市場(chǎng)龍頭目錄11/541.公司是移動(dòng)電源管理系統(tǒng)的全球領(lǐng)先者目錄55/542.2.1核心業(yè)務(wù)Ⅰ：電源管理系統(tǒng)(小、中型)公司以惠州藍(lán)微為經(jīng)營(yíng)平臺(tái)，戰(zhàn)略性地構(gòu)建了覆蓋小型、中型、大型移動(dòng)電源的電源管理業(yè)務(wù)格局。其中，通過惠州藍(lán)微的參股公司惠州億能開展大型移動(dòng)電源管理（BMS）業(yè)務(wù)。在智能手機(jī)的小型移動(dòng)電源管理方面，公司通過與電芯廠（如ATL、索尼、三星、力神等）合作，間接成為下游終端手機(jī)廠（如蘋果、三星、諾基亞等）的供應(yīng)商。目前，隨著電源管理系統(tǒng)PCM的功能逐漸增加，其產(chǎn)品單價(jià)及商業(yè)價(jià)值都有較大提升。

小型移動(dòng)電源管理

中型移動(dòng)電源管理

大型移動(dòng)電源管理12/542.2.1核心業(yè)務(wù)Ⅰ：電源管理系統(tǒng)(小、中型)56/54電源管理系統(tǒng)是電池的大腦

堅(jiān)持高端路線

公司小型移動(dòng)電源管理系統(tǒng)處于國(guó)際領(lǐng)先水平，產(chǎn)品銷售堅(jiān)持高端客戶路線，開展境外貼身服務(wù)。

服務(wù)高端客戶通過與直接客戶（ATL，SDI，SONY，力神）的合作關(guān)系，主要服務(wù)于蘋果、三星、索尼和諾基亞等手機(jī)廠商的高端系列產(chǎn)品，并且在國(guó)際巨頭蘋果客戶iphone手機(jī)項(xiàng)目中保持品牌領(lǐng)先份額。

構(gòu)建領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)小型移動(dòng)電源管理的未來發(fā)展趨勢(shì)：高品質(zhì)、多功能、微型化、低功耗、高安全。公司通過與蘋果的多年合作，已經(jīng)在上述五個(gè)方面構(gòu)建了領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。經(jīng)營(yíng)理念:2.2.1核心業(yè)務(wù)Ⅰ：電源管理系統(tǒng)(小、中型)13/54電源管理系統(tǒng)是電池的大腦堅(jiān)持高端路線經(jīng)營(yíng)理念:257/54上海世博會(huì)用車北京奧運(yùn)會(huì)用車2.2.1核心業(yè)務(wù)Ⅱ：電源管理系統(tǒng)(大型)鋰電池電源管理系統(tǒng)公司憑借自身在中小型移動(dòng)電源管理方面的優(yōu)勢(shì)，戰(zhàn)略性地布局大型移動(dòng)電源管理領(lǐng)域。2008年，惠州藍(lán)微通過與北京交通大學(xué)技術(shù)團(tuán)隊(duì)的合作，合資成立惠州億能，持股35.1%?；葜輧|能提供BMS系統(tǒng)的電動(dòng)汽車先后成功應(yīng)用于2008年北京奧運(yùn)會(huì)和2010年上海世博會(huì)。公司合作的汽車廠包括北汽福田、廣汽、江淮、眾泰等，合作的電芯廠包括合肥國(guó)軒、中信盟固利、北京普萊德、天津力神、東莞新能源等。截至2011年底，我國(guó)約有1.5萬輛電動(dòng)汽車投入正常使用，其中由惠州億能提供電源管理系統(tǒng)（BMS）的汽車約7000輛，市場(chǎng)占有率近50%。14/54上海世博會(huì)用車北京奧運(yùn)會(huì)用車2.2.1核心業(yè)務(wù)58/54手機(jī)電池藍(lán)牙耳機(jī)電池移動(dòng)DVD電池MP3/MP4電池NB電池2.2.2核心業(yè)務(wù)Ⅲ：電源封裝集成公司移動(dòng)電源封裝集成業(yè)務(wù)，以惠州電池為經(jīng)營(yíng)平臺(tái)，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同優(yōu)勢(shì)，主要承接前端電源管理系統(tǒng)的后續(xù)電池封裝，實(shí)現(xiàn)電芯與電源管理系統(tǒng)的有效集成。目前，公司主要配合ATL等電芯廠為iphone手機(jī)電池提供封裝服務(wù)。2011年公司封裝集成業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了由手工作業(yè)向半自動(dòng)化的技術(shù)改造，提高了封裝產(chǎn)能和效率，降低了人力成本。通過與供應(yīng)商合作開發(fā)定制全自動(dòng)生產(chǎn)設(shè)備，公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將更加突出。新一代iphone產(chǎn)品將實(shí)現(xiàn)全自動(dòng)生產(chǎn)，一條組裝生產(chǎn)線工人以50人（手工作業(yè)）降低到33人（半自動(dòng)化）的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步降低到10人以下（全自動(dòng)化）。15/54手機(jī)電池藍(lán)牙耳機(jī)電池移動(dòng)DVD電池MP3/M59/541.公司是移動(dòng)電源管理系統(tǒng)的全球領(lǐng)先者2.圍繞移動(dòng)電源產(chǎn)業(yè)鏈，布局三大業(yè)務(wù)模塊3.核心優(yōu)勢(shì)突出，確保公司業(yè)務(wù)領(lǐng)先地位4.移動(dòng)電源應(yīng)用廣泛，正在進(jìn)入黃金增長(zhǎng)期5.未來規(guī)劃明確，目標(biāo)成為多個(gè)細(xì)分市場(chǎng)龍頭目錄16/541.公司是移動(dòng)電源管理系統(tǒng)的全球領(lǐng)先者目錄60/543.1.1優(yōu)勢(shì)Ⅰ：高端優(yōu)質(zhì)客戶群體電芯廠是公司電源管理系統(tǒng)和電池封裝的直接客戶，目前公司跟全球主要電芯廠（SDI、ATL、索尼、力神等）都建立了長(zhǎng)期合作關(guān)系，未來隨著電芯產(chǎn)業(yè)集成度的進(jìn)一步提升，公司也面臨較好的發(fā)展環(huán)境，先發(fā)優(yōu)勢(shì)支持公司同步獲得更大的電源管理和封裝集成業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額。與全球主要電芯廠建立長(zhǎng)期合作17/543.1.1優(yōu)勢(shì)Ⅰ：高端優(yōu)質(zhì)客戶群體電芯廠61/54公司通過與電芯廠合作，間接成為下游終端電子產(chǎn)品的供應(yīng)商，公司自2004年開始便進(jìn)入蘋果供應(yīng)商，建立了長(zhǎng)期合作關(guān)系。公司為蘋果提供了專門的獨(dú)立車間，獲得了蘋果的有關(guān)認(rèn)證，制造工藝全球領(lǐng)先。由于公司產(chǎn)能有限，加之蘋果iphone業(yè)務(wù)單價(jià)較高，公司近年來優(yōu)先滿足蘋果業(yè)務(wù)需求，使得客戶集中度較高，在蘋果iphone手機(jī)電源管理系統(tǒng)中的市場(chǎng)份額超過50%。2005200720102004200920062008ipodminiipodnanoipodclassicipodnano2ipodshuffleipodnano3ipodtouchiphone1ipodnano4ipodshuffle3ipodclassic2ipodtouch2iphone2ipodnano5ipodtouch3iphone3ipodshuffle4ipodtouch4iphone4與蘋果公司從2004年開始合作3.1.2優(yōu)勢(shì)Ⅰ：高端優(yōu)質(zhì)客戶群體18/54公司通過與電芯廠合作，間接成為下游終端電子62/54鑒于公司終端客戶中蘋果的市場(chǎng)份額較高，高客戶集中度也存在一定風(fēng)險(xiǎn)。2011年底，公司擴(kuò)大產(chǎn)能，惠州電池新增廠房車間面積擴(kuò)大一倍，產(chǎn)能將陸續(xù)釋放。公司將逐步擴(kuò)大三星、諾基亞等高端智能手機(jī)的收入占比，在保持蘋果業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)客戶多元化。為配合韓國(guó)三星在越南設(shè)立的全球手機(jī)生產(chǎn)基地發(fā)展，提供更優(yōu)質(zhì)服務(wù)，惠州藍(lán)微先在香港設(shè)立了香港藍(lán)越（持股比例為65%)，再由香港藍(lán)越在越南設(shè)立全資子公司。與三星等非蘋果客戶擁有合作基礎(chǔ)3.1.3優(yōu)勢(shì)Ⅰ：高端優(yōu)質(zhì)客戶群體19/54鑒于公司終端客戶中蘋果的市場(chǎng)份額較高，高客63/54國(guó)家認(rèn)可的實(shí)驗(yàn)室3.2.1優(yōu)勢(shì)Ⅱ：系統(tǒng)化的研發(fā)實(shí)力20/54國(guó)家認(rèn)可的實(shí)驗(yàn)室3.2.1優(yōu)勢(shì)Ⅱ：系統(tǒng)化的64/54專業(yè)的電芯評(píng)估測(cè)試系統(tǒng)整個(gè)實(shí)驗(yàn)室按照UL，IEC等國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)，能自行測(cè)試并驗(yàn)證各種電芯的安全性能，電氣性能以及機(jī)械性能，對(duì)電芯的綜合性能做出系統(tǒng)評(píng)估和驗(yàn)證。3.2.2優(yōu)勢(shì)Ⅱ：系統(tǒng)化的研發(fā)實(shí)力21/54專業(yè)的電芯評(píng)估測(cè)試系統(tǒng)整個(gè)實(shí)驗(yàn)室按照U65/54公司電源管理系統(tǒng)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在于獨(dú)特的制造經(jīng)驗(yàn)、優(yōu)良的品質(zhì)保證和長(zhǎng)期的技術(shù)積累，2011年蘋果產(chǎn)品上線全檢不良率僅1.5PPM，達(dá)到六西格瑪（3.4PPM）要求，優(yōu)于其它國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，這使得公司在iphone電源管理方面獲得了高于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)份額，長(zhǎng)期積累使得競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手難以超越。ISO9000SPC5SQCCCTQ6σtoolJITInnovationactionTPMTrainingSystemStandardization六西格瑪管理ZeroDefectsHighperformance2003-2004初始階段2005-2006檢驗(yàn)階段2007-2010保證階段2011-2012預(yù)防階段產(chǎn)品質(zhì)量水平階梯6σ5σ3σ4σ3.3.1優(yōu)勢(shì)Ⅲ：卓越的品質(zhì)保證22/54公司電源管理系統(tǒng)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在于獨(dú)特的制66/54PassedISO14000in2005PassedISO9000in2002PassedQC080000in2006PassedRoHSin2006PassedSONY-GPin2008PassedOHSAS18000in2009獲得多項(xiàng)第三方認(rèn)證3.3.2優(yōu)勢(shì)Ⅲ：卓越的品質(zhì)保證23/54PassedISO14000in2005P67/541.公司是移動(dòng)電源管理系統(tǒng)的全球領(lǐng)先者2.圍繞移動(dòng)電源產(chǎn)業(yè)鏈，布局三大業(yè)務(wù)模塊3.核心優(yōu)勢(shì)突出，確保公司業(yè)務(wù)領(lǐng)先地位4.移動(dòng)電源應(yīng)用廣泛，正在進(jìn)入黃金增長(zhǎng)期5.未來規(guī)劃明確，目標(biāo)成為多個(gè)細(xì)分市場(chǎng)龍頭目錄24/541.公司是移動(dòng)電源管理系統(tǒng)的全球領(lǐng)先者目錄68/544.1智能手機(jī)和平板電腦是小型鋰電池的主要應(yīng)用領(lǐng)域小型鋰電池的應(yīng)用領(lǐng)域以手機(jī)、筆記本電腦為主：目前鋰電池應(yīng)用仍然以手機(jī)和筆記本（包括平板電腦）應(yīng)用為主，兩者分別占鋰電池應(yīng)用的36.8%和31.4%，總計(jì)達(dá)到68.2%。技術(shù)上，小型鋰電池正在呈現(xiàn)微型化、多功能、低內(nèi)阻（內(nèi)耗）、高安全和高品質(zhì)等五大特點(diǎn)，上述技術(shù)要求使得電源保護(hù)板的價(jià)值大幅提升。圖：小型鋰電池應(yīng)用領(lǐng)域，手機(jī)和筆記本電腦（包括平板電腦）占68.2%資料來源：SQM25/544.1智能手機(jī)和平板電腦是小型鋰電池的主要應(yīng)用領(lǐng)69/544.1.1智能手機(jī)將保持高速增長(zhǎng)由于電子技術(shù)的逐漸成熟，以及消費(fèi)者的需求越來越多樣化，未來手機(jī)產(chǎn)品將呈現(xiàn)性能PC化、系統(tǒng)開放化、價(jià)格大眾化的發(fā)展趨勢(shì)。智能手機(jī)在全球手機(jī)市場(chǎng)中的占比將逐步提升。美國(guó)IDC的市場(chǎng)預(yù)測(cè)顯示，預(yù)計(jì)2013年全年智能手機(jī)全球出貨量為91860萬部，占手機(jī)總出貨量的50.1％，首次超過半數(shù)。IDC稱，智能手機(jī)的出貨量今后仍會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2017年將達(dá)到151610萬部，超過手機(jī)總出貨量的三分之二。圖：全球智能手機(jī)銷量保持快速增長(zhǎng)資料來源：IDC26/544.1.1智能手機(jī)將保持高速增長(zhǎng)由于電子70/544.1.2高速增長(zhǎng)的智能手機(jī)市場(chǎng)由三星和蘋果所主導(dǎo)三星電子和蘋果公司主導(dǎo)了世界智能手機(jī)市場(chǎng)的發(fā)展。三星電子與蘋果在去年第四季度所取得的成績(jī)令人刮目相看，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先了諾基亞等其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。特別是三星的大躍進(jìn)足以受到世界的關(guān)注，去年第四季度世界智能手機(jī)市場(chǎng)的增長(zhǎng)應(yīng)該說是由三星電子引領(lǐng)；這一季度三星電子智能手機(jī)銷售量為6100萬部，比去年同期增加了71%。去年第四季度，蘋果公司iPhone手機(jī)銷售量為4600萬部，比去年同期增加了25%。圖：2012年全球智能手機(jī)出貨前五大廠商（單位：百萬臺(tái)）資料來源：IDC27/544.1.2高速增長(zhǎng)的智能手機(jī)市場(chǎng)由三星和蘋果所主導(dǎo)71/54根據(jù)有關(guān)業(yè)界的預(yù)期，三星公司智能手機(jī)銷售量，從2012年的2億1千萬部，將增至2013年的2億8300萬部；蘋果iPhone手機(jī)銷售量，從2012年的1億3400萬部，將增至2013年的1億6700萬部。4.1.3未來，蘋果和三星智能手機(jī)仍將保持快速增長(zhǎng)表：蘋果公司及三星公司智能手機(jī)出貨量預(yù)測(cè)20122013EIPHONESAMSUNG出貨量（百萬臺(tái)）134168份額19.1%18.3%出貨量（百萬臺(tái)）210283份額30.3%30.8%資料來源：互聯(lián)網(wǎng)28/54根據(jù)有關(guān)業(yè)界的預(yù)期，三星公司智能手機(jī)銷售量72/54由于歐美經(jīng)濟(jì)疲軟，消費(fèi)者和企業(yè)緊縮支出，減少了電腦消費(fèi)量，全球電腦出貨量出現(xiàn)下滑，市場(chǎng)研究公司IDC2月19日發(fā)布《全球季度PC跟蹤報(bào)告》，2012年第四季度全球PC出貨量為8980萬臺(tái)，同比下滑6.4%。這是全球PC銷量5年來首次下滑。但隨著新款便攜電腦產(chǎn)品的推出，平板電腦的增長(zhǎng)成為全球電腦市場(chǎng)復(fù)蘇的動(dòng)力。根據(jù)IDC此前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2012年第四季度全球平板電腦總出貨量創(chuàng)下歷史新高，達(dá)到5250萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)75.3%。圖：平板電腦（Tablet）在筆記本中增長(zhǎng)速度最快資料來源：IDC4.1.4平板電腦成為鋰電產(chǎn)業(yè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)29/54由于歐美經(jīng)濟(jì)疲軟，消費(fèi)者和企業(yè)緊縮支出，減73/544.1.4平板電腦成為鋰電產(chǎn)業(yè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)出貨量快速增長(zhǎng)：預(yù)計(jì)到2014年，平板電腦的出貨量有望達(dá)到2.08億臺(tái)，市場(chǎng)空間在未來幾年還將快速膨脹。鋰電池容量要求不斷提升：隨著消費(fèi)者對(duì)移動(dòng)電子產(chǎn)品性能、續(xù)航時(shí)間的要求不斷提升，鋰電池容量不斷提升，電源管理系統(tǒng)復(fù)雜度顯著提升。加上為適應(yīng)輕薄化需求而快速增長(zhǎng)鋰聚合物電池市場(chǎng)，平板電腦電池市場(chǎng)仍將呈現(xiàn)出快速發(fā)展的趨勢(shì)。資料來源：DIGITIMES圖：筆記本（包括平板電腦）鋰電占比持續(xù)走高30/544.1.4平板電腦成為鋰電產(chǎn)業(yè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)74/544.2.1電動(dòng)工具行業(yè)規(guī)模初現(xiàn)，市場(chǎng)蘊(yùn)含巨大增長(zhǎng)潛力電動(dòng)工具行業(yè)規(guī)模初現(xiàn)：據(jù)中國(guó)電器工業(yè)協(xié)會(huì)電動(dòng)工具分會(huì)估計(jì)，2010年我國(guó)電動(dòng)工具的產(chǎn)量將達(dá)到2.3億臺(tái)，增長(zhǎng)幅度達(dá)到15%左右。市場(chǎng)蘊(yùn)含巨大增長(zhǎng)潛力：隨著電池式電動(dòng)工具使用領(lǐng)域的不斷擴(kuò)大，尤其是電動(dòng)園林工具的需求量快速增加，我國(guó)電動(dòng)工具的出口銷售量將會(huì)快速增長(zhǎng)。資料來源：Avicenne

圖：電動(dòng)工具行業(yè)規(guī)模初現(xiàn)，市場(chǎng)蘊(yùn)含巨大增長(zhǎng)潛力

31/544.2.1電動(dòng)工具行業(yè)規(guī)模初現(xiàn)，市場(chǎng)蘊(yùn)含巨大增長(zhǎng)75/54預(yù)計(jì)2014年，全國(guó)鋰電池電動(dòng)工具產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到31.7億元：根據(jù)研究機(jī)構(gòu)Avicenne預(yù)測(cè)，2011年全球可充電電動(dòng)工具出貨量將達(dá)到6300萬只，其中鋰電池占比達(dá)到38%，對(duì)應(yīng)需求2394萬只。4.2.2電動(dòng)工具鋰電市場(chǎng)將保持平穩(wěn)增長(zhǎng)圖：預(yù)計(jì)2014年全國(guó)鋰電池電動(dòng)工具產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到31.7億元資料來源：Avicenne32/54預(yù)計(jì)2014年，全國(guó)鋰電池電動(dòng)工具產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)76/5476/544.3.1新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策持續(xù)支持，BMS業(yè)務(wù)終將爆發(fā)產(chǎn)業(yè)政策利好持續(xù)釋放：盡管新能源汽車發(fā)展速度低于預(yù)期，但政策支持力度有增無減；在國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)和中國(guó)普天等央企的推動(dòng)下，商業(yè)運(yùn)營(yíng)模式的逐漸成熟，充電站等配套設(shè)施逐漸完善，同時(shí)隨著鋰電池成本的逐漸降低，電動(dòng)汽車市場(chǎng)有望逐步打開。

2012年4月18日，國(guó)務(wù)院討論通過《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020）》，會(huì)議明確要以純電驅(qū)動(dòng)為汽車工業(yè)轉(zhuǎn)型的主要戰(zhàn)略取向，當(dāng)前重點(diǎn)推進(jìn)純電動(dòng)汽車和插電式混合動(dòng)力汽車產(chǎn)業(yè)化，推廣普及非插電式混合動(dòng)力汽車、節(jié)能內(nèi)燃機(jī)汽車，提升我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)整體技術(shù)水平。爭(zhēng)取到2015年，純電動(dòng)汽車和插電式混合動(dòng)力汽車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷量達(dá)到50萬輛，到2020年超過500萬輛；2015年當(dāng)年生產(chǎn)的乘用車平均燃料消耗量降至每百公里6.9升，到2020年降至5.0升；新能源汽車、動(dòng)力電池及關(guān)鍵零部件技術(shù)整體上達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。表：新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策持續(xù)支持范圍部門政策名稱時(shí)間產(chǎn)業(yè)振興與發(fā)展國(guó)務(wù)院《汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》2009.3國(guó)務(wù)院《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020）》2012.4財(cái)政部/科技部/工信部/發(fā)改委《關(guān)于擴(kuò)大公共服務(wù)領(lǐng)域節(jié)能與新能源汽車示范推廣有關(guān)工作的通知》2010.5技術(shù)重點(diǎn)與方向科技部《國(guó)家“十二五”科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃》2011.7資料來源：申萬研究33/5433/544.3.1新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策持續(xù)支持，77/54表：消費(fèi)試點(diǎn)與補(bǔ)貼政策遍地開花范圍部門政策名稱時(shí)間消費(fèi)試點(diǎn)與補(bǔ)貼財(cái)政部《新能源汽車示范推廣通知》《節(jié)能與新能源汽車示范推廣財(cái)政補(bǔ)助資金管理暫行辦法》2009.1國(guó)務(wù)院以貸款貼息方式，安排200億元資金支持發(fā)展新能源汽車技術(shù)改造2009.5財(cái)政部/科技部《關(guān)于開展節(jié)能與新能源汽車示范推廣工作試點(diǎn)工作的通知》2009.2財(cái)政部等《關(guān)于開展私人購(gòu)買新能源汽車補(bǔ)貼試點(diǎn)的通知》2010.6財(cái)政部《關(guān)于節(jié)約能源使用新能源車船車船稅政策的通知》2012.3深圳提供3萬元、6萬元的購(gòu)車補(bǔ)貼?；?000元電力補(bǔ)貼。2010.7杭州補(bǔ)貼3000元/KWh，最高補(bǔ)貼6萬元。2011.8重慶每車免三年過橋費(fèi)，提供6900-3萬元不等的補(bǔ)貼。2010.8合肥以舊換新購(gòu)買新能源汽車，財(cái)政補(bǔ)貼3000元/輛2011.11長(zhǎng)春補(bǔ)貼最高4萬元左右（報(bào)工信部、財(cái)政部審批中）。2011.10資料來源：申萬研究4.3.2新能源汽車產(chǎn)業(yè)消費(fèi)試點(diǎn)與補(bǔ)貼政策持續(xù)推動(dòng)消費(fèi)試點(diǎn)與補(bǔ)貼政策遍地開花：在國(guó)務(wù)院、財(cái)政部等部委推廣補(bǔ)貼資金的背景下，各地方政府也積極推出地方補(bǔ)貼政策，推進(jìn)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展。34/54表：消費(fèi)試點(diǎn)與補(bǔ)貼政策遍地開花范圍部門政策名稱時(shí)間78