5項(xiàng)目投資估算與融資解析

5項(xiàng)目投資

估算與融資5.1項(xiàng)目總投資估算5.2項(xiàng)目投資估算實(shí)例5.3項(xiàng)目融資方案第5章項(xiàng)目投資估算5.1項(xiàng)目總投資估算

☆5.1.1項(xiàng)目投資估算概述投資估算是對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模、技術(shù)方案、設(shè)備方案、工程方案及項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度等進(jìn)行探討并基本確定的基礎(chǔ)上，估算項(xiàng)目投入總資金（包括建設(shè)資金和流淌資金）并測(cè)算建設(shè)期內(nèi)分年資金須要量。1.投資估算的特點(diǎn)估算條件輪廓性大，假設(shè)因素多，技術(shù)條件內(nèi)容粗淺；估算技術(shù)條件伸縮性大，估算難度大，反復(fù)次數(shù)多；估算數(shù)值誤差大，精確度低；估算工作涉及面廣，政策性強(qiáng)，對(duì)估算工作人員素養(yǎng)要求高。2.投資估算階段的劃分（可行性探討階段）投資機(jī)會(huì)探討及項(xiàng)目建議書(shū)階段的投資估算誤差率在30%初步可行性探討階段的投資估算誤差率20%具體可行性探討階段的投資估算誤差10%3.工程投資的基本構(gòu)成（見(jiàn)圖5.1）總投資=建設(shè)投資＋生產(chǎn)流淌資金建設(shè)投資＝建筑安裝工程費(fèi)＋設(shè)備購(gòu)置費(fèi)+工程建設(shè)其他費(fèi)用+預(yù)備費(fèi)+建設(shè)期利息+（固定資產(chǎn)投資方向調(diào)整稅）預(yù)備費(fèi)＝基本預(yù)備費(fèi)＋漲價(jià)預(yù)備費(fèi)投資資金的來(lái)源自有資金債務(wù)資金資本金資本溢價(jià)長(zhǎng)期負(fù)債短期負(fù)債投資資金來(lái)源與項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)的其它費(fèi)用土地運(yùn)用費(fèi)與企業(yè)將來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)費(fèi)用建設(shè)項(xiàng)目總投資1.建筑安裝工程費(fèi)干脆費(fèi)間接費(fèi)利潤(rùn)稅金設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)3.工程建設(shè)其它費(fèi)用建設(shè)投資2.設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)4.預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)調(diào)整（漲價(jià)）預(yù)備費(fèi)5.固定資產(chǎn)投資方向調(diào)整稅6.建設(shè)期貸款利息流淌資產(chǎn)設(shè)備原價(jià)流淌資金靜態(tài)投資動(dòng)態(tài)投資圖5.1：工程投資費(fèi)用構(gòu)成表固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)其他資產(chǎn)1）固定資產(chǎn)：在社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程中較長(zhǎng)時(shí)間為生產(chǎn)和人民生活服務(wù)的物質(zhì)資料。通常要求運(yùn)用期限在一年以上，單位價(jià)值在規(guī)定限額以上。建設(shè)投資中形成固定資產(chǎn)的投資為固定資產(chǎn)投資。建設(shè)投資包括：基本建設(shè)投資形成固定資產(chǎn)的主要手段，約占社會(huì)建設(shè)投資50%~60%。更新改造投資約占社會(huì)建設(shè)投資20%~30%。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)約占社會(huì)建設(shè)投資20%。其他固定資產(chǎn)投資2）無(wú)形資產(chǎn)：能使企業(yè)擁有某種權(quán)利、能為企業(yè)帶來(lái)長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)效益,但沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)（專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地運(yùn)用權(quán)、非專利技術(shù)、信譽(yù)等）。3）其他資產(chǎn)（遞延資產(chǎn)）：不能計(jì)入當(dāng)期的損益表，而應(yīng)當(dāng)在今后若干年內(nèi)分?jǐn)偟母黜?xiàng)費(fèi)用，包括其他長(zhǎng)期資產(chǎn)（特準(zhǔn)儲(chǔ)備物質(zhì)等）遞延稅款借項(xiàng)、長(zhǎng)期盼攤費(fèi)用（開(kāi)辦費(fèi)，固定資產(chǎn)大修支出、租入固定資產(chǎn)的改良支出等）。4）流淌資金：為維持確定規(guī)模生產(chǎn)所需的最低周轉(zhuǎn)資金和存貨。（見(jiàn)圖5.2）流淌資金=流淌資產(chǎn)–流淌負(fù)債在這里流淌負(fù)債指應(yīng)付（預(yù)收）賬款，不包括短期借款。在資產(chǎn)負(fù)債表中：流淌資產(chǎn)稱為流淌資產(chǎn)總額；流淌負(fù)債稱為流淌負(fù)債總額（應(yīng)付賬款和短期借債）貨幣資金應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)存貨應(yīng)付賬款短期借款流淌資產(chǎn)流淌資金流淌負(fù)債現(xiàn)金銀行存款應(yīng)收賬款預(yù)付貸款待攤費(fèi)用原料及主要材料幫助材料燃料包裝物低值易耗品在產(chǎn)品外購(gòu)產(chǎn)品產(chǎn)成品等圖5.2：流淌資產(chǎn)構(gòu)成表☆

5.1.2建設(shè)投資估算1.建設(shè)投資估算的依據(jù)和要求1）估算依據(jù)建設(shè)工程造價(jià)費(fèi)用構(gòu)成、計(jì)算方法以及其他有關(guān)計(jì)算工程造價(jià)的文件。行業(yè)主管部門(mén)制定的投資估算方法、估算指標(biāo)和定額。有關(guān)部門(mén)制定的工程建設(shè)其他費(fèi)用計(jì)算方法和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)及國(guó)家頒布的價(jià)格指數(shù)。擬建項(xiàng)目各單項(xiàng)工程的建設(shè)內(nèi)容和工程量。2）估算的精度要求工程內(nèi)容和費(fèi)用構(gòu)成齊全，計(jì)算合理，不重復(fù)計(jì)算，不提高和降低估算標(biāo)準(zhǔn)，不漏項(xiàng)少算；選用的指標(biāo)與具體的工程質(zhì)檢的標(biāo)準(zhǔn)或條件有差異，應(yīng)進(jìn)行必要的換算和調(diào)整；投資估算深度應(yīng)能滿足限制設(shè)計(jì)概述要求。2.投資估算步驟分別估算各單項(xiàng)工程所需的建筑工程費(fèi)、安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)；在匯總各單項(xiàng)工程費(fèi)的基礎(chǔ)上，估算工程建設(shè)其他費(fèi)用和基本預(yù)備費(fèi)，得出項(xiàng)目的靜態(tài)投資部分；估算漲價(jià)預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期貸款利息，得出項(xiàng)目的動(dòng)態(tài)投資部分。5.1.2建設(shè)投資估算1)建設(shè)投資估算的依據(jù)和要求（1）估算依據(jù)建設(shè)工程造價(jià)費(fèi)用構(gòu)成、計(jì)算方法以及其他有關(guān)計(jì)算工程造價(jià)的文件；投資估算方法、估算指標(biāo)和定額；工程建設(shè)其他費(fèi)用計(jì)算方法和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)以及國(guó)家頒布的價(jià)格指數(shù)；擬建項(xiàng)目各單項(xiàng)工程的建設(shè)內(nèi)容和工程量。（2）估算精度要求工程內(nèi)容和費(fèi)用構(gòu)成齊全，計(jì)算合理，不重復(fù)計(jì)算，不提高和降低估算指標(biāo)，不漏項(xiàng)不少算。若選用的指標(biāo)與具體的工程干脆的標(biāo)準(zhǔn)或條件有差異，應(yīng)進(jìn)行必要的換算和調(diào)整；投資估算深度應(yīng)能滿足限制設(shè)計(jì)概算要求。2）投資估算步驟

估算各單項(xiàng)工程的建筑工程費(fèi)、安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)匯總各單項(xiàng)工程費(fèi)，以此為基數(shù)估算工程建設(shè)其他費(fèi)用和基本預(yù)備費(fèi)，得出靜態(tài)投資。估算漲價(jià)預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期利息，得出項(xiàng)目的動(dòng)態(tài)投資部分3）建設(shè)投資估算方法

（1）項(xiàng)目建議書(shū)階段和工程預(yù)可行性探討階段的建設(shè)投資估算①生產(chǎn)實(shí)力指數(shù)法②資金周轉(zhuǎn)率法③比例估算法④系數(shù)估算法⑤投資指標(biāo)估算法①生產(chǎn)實(shí)力指數(shù)法依據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項(xiàng)目或生產(chǎn)裝置的投資額和生產(chǎn)實(shí)力及擬建項(xiàng)目或生產(chǎn)裝置的實(shí)力估算擬建項(xiàng)目的投資額。公式特點(diǎn)：計(jì)算簡(jiǎn)潔、速度快；但要求類似工程的資料牢靠，條件基本相同。【例5.1】已知建設(shè)年產(chǎn)30萬(wàn)噸乙烯裝置的投資額為60000萬(wàn)元，試估算年產(chǎn)70萬(wàn)噸乙烯裝置的投資額（生產(chǎn)實(shí)力指數(shù)e=0.6,f=1.2）【解】由得:②資金周轉(zhuǎn)率法這是一種用資金周轉(zhuǎn)率來(lái)推想投資的簡(jiǎn)便方法。公式：特點(diǎn)：方法簡(jiǎn)便、計(jì)算速度快，但精度較低，可用于第一階段的估算。③比例估算法以擬建項(xiàng)目或裝置的設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，依據(jù)已建成的同類項(xiàng)目或裝置的建筑安裝費(fèi)和其他工程費(fèi)等占設(shè)備的價(jià)值百分比，求出相應(yīng)的建筑安裝費(fèi)及其他工程費(fèi)用，再加上擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用，總和即為項(xiàng)目或裝置的投資。公式I——擬建工程的投資額；E——擬建工程的設(shè)備費(fèi)；P1，P2，P3——已建項(xiàng)目中建安工程費(fèi)及其他工程費(fèi)等占設(shè)備費(fèi)的百分比；f1,f2,f3——由于時(shí)間因素引起的定額、價(jià)格、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等變更的綜合調(diào)整系數(shù)；C——擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用。【例5.2】某建設(shè)項(xiàng)目，擬用于購(gòu)置設(shè)備的費(fèi)用800萬(wàn)元，建筑工程、安裝工程、其他工程費(fèi)用分別占設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用的150%、60%、30%，3種費(fèi)用的調(diào)整系數(shù)分別為1.2、1.3、1.1，其他費(fèi)用為20萬(wàn)元，試估算此建設(shè)項(xiàng)目的投資額。【解】④系數(shù)估算法（因子估算法）系數(shù)估算法又稱工藝設(shè)備投資系數(shù)法（或朗格系數(shù)法），是以擬建工程的主體費(fèi)用或主體設(shè)備為基數(shù)，以其他工程費(fèi)與主體工程費(fèi)的百分比為系數(shù)，來(lái)估算擬建項(xiàng)目總投資。系數(shù)估算法的種類主要有設(shè)備系數(shù)法、主體專業(yè)系數(shù)法（國(guó)內(nèi)常用）和朗格系數(shù)法（世行項(xiàng)目常用）特點(diǎn)：簡(jiǎn)潔、但沒(méi)考慮設(shè)備規(guī)格及材質(zhì)差異，精確度較低，一般用于項(xiàng)目建議書(shū)階段。A、朗格系數(shù)法這種方法以設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，乘以適當(dāng)系數(shù)來(lái)推算項(xiàng)目的建設(shè)費(fèi)用。公式：總建設(shè)費(fèi)與設(shè)備費(fèi)之比為朗格系數(shù)KL。即：KL=(1+∑fi)fcB、主體專業(yè)系數(shù)法以擬建項(xiàng)目中投資比重大，并與生產(chǎn)實(shí)力干脆相關(guān)的工藝設(shè)備投資為基數(shù)，依據(jù)已建同類項(xiàng)目的有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料，計(jì)算出擬建項(xiàng)目各專業(yè)工程（總圖、土建、采暖、給排水、管道、電氣、自控等）與工藝設(shè)備投資的百分比，據(jù)以求出擬建項(xiàng)目各專業(yè)投資，然后加總即為項(xiàng)目總投資。公式：I=E(1+f1P1+f2P2+f3P3+…)+C【例5.3】某壓鋼車間主廠房部分，各專業(yè)工程的投資系數(shù)如下表：工藝設(shè)備名稱專業(yè)工程投資系數(shù)工藝設(shè)備名稱專業(yè)工程投資系數(shù)主要工藝操作設(shè)備f0=1.00土建工程f1=0.70起重運(yùn)輸設(shè)備f2=0.086工藝爐f3=0.121汽化冷卻f4=0.005供電及傳熱設(shè)備f5=0.18余熱鍋爐設(shè)備f6=0.04給水排水工程f7=0.03車間照明f8=0.007采暖通風(fēng)f9=0.02工藝管道f10=0.004自動(dòng)化儀表f11=0.02若主要工藝操作設(shè)備費(fèi)為100萬(wàn)元，設(shè)計(jì)與管理費(fèi)為工程費(fèi)用的15%，未可預(yù)見(jiàn)費(fèi)為工程費(fèi)用及管理費(fèi)用之和的5%，則車間主廠房全部建設(shè)成后的費(fèi)用計(jì)算式：【解】K1=(1+0.7+0.086+0.121+0.005+0.18+0.04+0.03+0.007+0.002+0.004+0.02)(1+0.15)(1+0.05)=2.6722I=C*K1=100*2.6722=267.22萬(wàn)元（2）可行性探討階段建設(shè)投資估算方法——指標(biāo)估算法建筑工程費(fèi)估算設(shè)備工器具構(gòu)成及估算安裝工程費(fèi)估算工程建設(shè)其他費(fèi)用構(gòu)成及估算基本預(yù)備費(fèi)估算漲價(jià)預(yù)備費(fèi)估算建設(shè)期貸款利息估算工程費(fèi)用①建筑工程費(fèi)估算

建筑工程費(fèi)是指為建立永久性和大型臨時(shí)建筑物化為構(gòu)筑物所需費(fèi)用。按國(guó)家建設(shè)部和財(cái)政部2003年制定的《建筑安裝工程費(fèi)用項(xiàng)目組成》，建筑安裝工程的費(fèi)用構(gòu)成見(jiàn)表5.3建筑工程費(fèi)估算一般接受以下方法單位工程投資估算法單位實(shí)物工程量投資估算法概算指標(biāo)投資估算法單位工程投資估算法：以單位建筑工程量投資乘以建筑總工程量計(jì)算。單位實(shí)物工程量投資估算法：以單位實(shí)物工程量的投資乘以實(shí)物工程總量計(jì)算。概算指標(biāo)投資估算法：對(duì)于沒(méi)有上述估算指標(biāo)且建筑工程費(fèi)用占投資比例較大時(shí)，才接受概算指標(biāo)法。直接費(fèi)間接費(fèi)利潤(rùn)稅金建筑安裝工程費(fèi)建安工程費(fèi)用項(xiàng)目組成：建標(biāo)[2003]206號(hào)關(guān)于印發(fā)《建筑安裝工程費(fèi)用項(xiàng)目組成》的通知建筑安裝工程費(fèi)干脆費(fèi)間接費(fèi)利潤(rùn)稅金干脆工程費(fèi)措施費(fèi)規(guī)費(fèi)企業(yè)管理費(fèi)1人工費(fèi)2.材料費(fèi)3.施工機(jī)械運(yùn)用費(fèi)3.平安施工4.臨時(shí)設(shè)施5.夜間施工1.環(huán)境疼惜2.文明施工6.二次搬運(yùn)7.大型機(jī)械設(shè)備進(jìn)出場(chǎng)及安拆8.混凝土、鋼筋混凝土模板及支架9.腳手架10.已完工程及設(shè)備疼惜11.施工排水、降水1.工程排污費(fèi)3.社會(huì)保障費(fèi)4.住房公積金2.工程定額測(cè)定費(fèi)5.緊急作業(yè)意外損害保險(xiǎn)（1）養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)（2）失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)（3）醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)1.管理人員工資2.辦公費(fèi)3.差旅交通費(fèi)4.固定資產(chǎn)運(yùn)用費(fèi)5.工具用具運(yùn)用費(fèi)6.勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)7.工會(huì)經(jīng)費(fèi)8.職工教化經(jīng)費(fèi)9財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)10.財(cái)務(wù)費(fèi)11.稅金利潤(rùn)：指施工企業(yè)完成所承包工程獲得的盈利。依據(jù)不同的計(jì)價(jià)程序，利潤(rùn)的計(jì)算方法也有所不同在投標(biāo)報(bào)價(jià)時(shí)企業(yè)可以依據(jù)工程的難易程度、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況和自身的經(jīng)營(yíng)管理水平自行確定合理的利潤(rùn)率稅金：是指國(guó)家稅法規(guī)定的應(yīng)計(jì)入建筑安裝工程造價(jià)的營(yíng)業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅及教化費(fèi)附加等。一般，營(yíng)業(yè)稅的稅額為營(yíng)業(yè)額的3%。城市維護(hù)建設(shè)稅的納稅人工程所在地為市區(qū)的，按營(yíng)業(yè)稅的7%征收；所在地為縣鎮(zhèn)的，按營(yíng)業(yè)稅的5%征收；所在地為農(nóng)村的，按營(yíng)業(yè)稅的1%征收。教化費(fèi)附加為營(yíng)業(yè)稅的3%。②設(shè)備工器具構(gòu)成及估算

由設(shè)備購(gòu)置費(fèi)和工器具、生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)組成。a.設(shè)備購(gòu)置費(fèi)

設(shè)備購(gòu)置費(fèi)是指為建設(shè)項(xiàng)目購(gòu)置或自制的達(dá)到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備的費(fèi)用。設(shè)備購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備原價(jià)+設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)

國(guó)產(chǎn)設(shè)備原價(jià)國(guó)產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià)一般是設(shè)備制造廠的交貨價(jià)，即出廠價(jià)。設(shè)備出廠價(jià)有兩種，一是帶有備件的出廠價(jià)，二是不帶有備件的出廠價(jià)。在計(jì)算設(shè)備原價(jià)時(shí)，應(yīng)按帶有備件的出廠價(jià)計(jì)算。如設(shè)備由設(shè)備成套公司供應(yīng)，則應(yīng)以訂貨合同價(jià)為設(shè)備原價(jià)。國(guó)產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備是指國(guó)家尚無(wú)定型標(biāo)準(zhǔn)，各設(shè)備生產(chǎn)廠不行能在工藝過(guò)程中接受批量生產(chǎn)，只能按一次訂貨，并依據(jù)具體的設(shè)計(jì)圖紙制造的設(shè)備。非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià)有多種不同的計(jì)算方法，如成本計(jì)算估價(jià)法、系列設(shè)備插入估價(jià)法、分部組合估價(jià)法、定額估價(jià)法等。進(jìn)口設(shè)備原價(jià)交貨方式：內(nèi)陸交貨價(jià)、目的地交貨價(jià)、裝運(yùn)港交貨價(jià)（我國(guó)進(jìn)口設(shè)備接受較多）三種。裝運(yùn)港交貨方式有三種交貨價(jià)：裝運(yùn)港船上交貨價(jià)（FOB），習(xí)慣稱為離岸價(jià)運(yùn)費(fèi)在內(nèi)價(jià)(CF)運(yùn)費(fèi)保險(xiǎn)費(fèi)在內(nèi)價(jià)(CIF),習(xí)慣稱為到岸價(jià)進(jìn)口設(shè)備原價(jià)=貨價(jià)+國(guó)際運(yùn)費(fèi)+運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)+銀行財(cái)務(wù)費(fèi)+外貿(mào)手續(xù)費(fèi)+關(guān)稅+增值稅+消費(fèi)稅+海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)+車輛購(gòu)置附加費(fèi)設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)構(gòu)成運(yùn)費(fèi)和裝卸費(fèi):由設(shè)備制造廠交貨地點(diǎn)起至工地倉(cāng)庫(kù)（或施工組織設(shè)計(jì)指定的須要安裝設(shè)備的堆放地點(diǎn)）止所發(fā)生的運(yùn)費(fèi)和裝卸費(fèi)。包裝費(fèi):在設(shè)備原價(jià)中沒(méi)有包含的，為運(yùn)輸而進(jìn)行的包裝支出的各種費(fèi)用。設(shè)備供銷部門(mén)的手續(xù)費(fèi):按有關(guān)部門(mén)規(guī)定的統(tǒng)一費(fèi)率計(jì)算。選購(gòu) 與倉(cāng)庫(kù)保管費(fèi):指選購(gòu) 、驗(yàn)收、保管和收發(fā)設(shè)備所發(fā)生的各種費(fèi)用，包括設(shè)備選購(gòu) 人員、保管人員和管理人員的工資、工資附加費(fèi)、辦公費(fèi)、差旅交通費(fèi)，設(shè)備供應(yīng)部門(mén)辦公和倉(cāng)庫(kù)所占固定資產(chǎn)運(yùn)用費(fèi)、工具用具運(yùn)用費(fèi)、勞動(dòng)疼惜費(fèi)、檢驗(yàn)試驗(yàn)費(fèi)等。這些費(fèi)用可按主管部門(mén)規(guī)定的選購(gòu) 與保管費(fèi)費(fèi)率計(jì)算。公式設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)=設(shè)備原價(jià)×設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)率

b.工具、器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)費(fèi)用內(nèi)容工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)是指新建工程項(xiàng)目為保證初期正常生產(chǎn)所必需購(gòu)置的第一套不夠固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備、儀器、工卡模具、器具等費(fèi)用（不包括備品備件的購(gòu)置費(fèi)）。計(jì)算方法工具、器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備購(gòu)置費(fèi)×定額費(fèi)率③安裝工程費(fèi)估算

安裝工程費(fèi)用構(gòu)成：包括須要安裝的各種機(jī)電設(shè)備的裝配、安裝工程，與設(shè)備相連的工作臺(tái)、梯子及其裝設(shè)工程。附屬于被安裝的管線及敷設(shè)工程，被安裝設(shè)備的絕緣、保溫、防腐等工程費(fèi)用以及單體試運(yùn)轉(zhuǎn)和聯(lián)動(dòng)無(wú)負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)的費(fèi)用。安裝工程費(fèi)通常按行業(yè)或特地機(jī)構(gòu)發(fā)布的安裝工程定額、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)估算。具體可按如下方法估算：安裝工程費(fèi)=設(shè)備原價(jià)*安裝費(fèi)率安裝工程費(fèi)=設(shè)備噸位*每噸安裝費(fèi)安裝工程費(fèi)=安裝實(shí)物工程量*安裝費(fèi)用指標(biāo)④工程建設(shè)其他費(fèi)用構(gòu)成及估算

序號(hào)費(fèi)用名稱計(jì)算依據(jù)費(fèi)率或標(biāo)準(zhǔn)總價(jià)1土地使用費(fèi)土地使用費(fèi)2與工程建設(shè)有關(guān)的其他費(fèi)用建設(shè)單位管理費(fèi)3勘察設(shè)計(jì)費(fèi)4研究試驗(yàn)費(fèi)5建設(shè)單位臨時(shí)設(shè)施費(fèi)6工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)7工程保險(xiǎn)費(fèi)8施工機(jī)構(gòu)遷移費(fèi)9引進(jìn)技術(shù)進(jìn)口設(shè)備其他費(fèi)10與未來(lái)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的其他費(fèi)用聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)11生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)12辦公及生活家居購(gòu)置費(fèi)⑤基本預(yù)備費(fèi)估算

指在初步設(shè)計(jì)及概算內(nèi)難以預(yù)料的工程費(fèi)用?；绢A(yù)備費(fèi)=（建安工程費(fèi)+設(shè)備工器具購(gòu)置費(fèi)+工程建設(shè)其他費(fèi)用）*基本預(yù)備費(fèi)率⑥漲價(jià)預(yù)備費(fèi)估算

一般依據(jù)國(guó)家規(guī)定的投資綜合價(jià)格指數(shù)，按估算年份價(jià)格水平的投資額為基數(shù)計(jì)算。公式：V為漲價(jià)預(yù)備費(fèi)；i為年價(jià)格變動(dòng)率；n為建設(shè)期年份數(shù);kt為第t年投資運(yùn)用支配額（含工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用及基本預(yù)備費(fèi)）預(yù)備費(fèi)估算例：某建設(shè)項(xiàng)目，建設(shè)期為3年，各年投資支配額為：第一年投資7200萬(wàn)元，其次年10800萬(wàn)元，第三年3600萬(wàn)元，年均投資價(jià)格上漲率為6%，求建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)期間漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。解：第一年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)=7200×0.6其次年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)=10800×（1.062-1）第三年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)=3600×（1.063-1）建設(shè)期的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)為：7200×0.6+10800×（1.062-1）+3600×（1.063-1）=2454.54(萬(wàn)元)例5-3:某項(xiàng)目的靜態(tài)投資為22310萬(wàn)元，項(xiàng)目建設(shè)期為3年，項(xiàng)目的投資分年運(yùn)用比例為第一年20%，其次年55%，第三年25%，建設(shè)期內(nèi)年平均價(jià)格變動(dòng)率為6%，則估計(jì)該項(xiàng)目建設(shè)期的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)為多少萬(wàn)元？支配投資額22310第一年20%4462漲價(jià)預(yù)備費(fèi)第一年P(guān)C1=4462[(1+6%)1－1]=267.72PC=PC1+PC2+PC3=2849.74萬(wàn)元其次年55%第三年25%12270.55577.5其次年第三年P(guān)C2=12270.5[(1+6%)2－1]=1516.63PC3=5577.5[(1+6%)3－1]=1065.39解:⑦建設(shè)期貸款利息估算

a.貸款總額一次性帶出且利率固定的貸款，依據(jù)下式計(jì)算：I=F-P其中：F=P(1+i)nI-利息F-本利和P-本金n-計(jì)息期數(shù)i-有效利率b.貸款總額分年均衡發(fā)放：建設(shè)期利息按當(dāng)年借款在年中支付考慮例：某新建項(xiàng)目，建設(shè)期為3年，分年均衡進(jìn)行貸款，第一年貸款300萬(wàn)元，其次年600萬(wàn)元，第三年400萬(wàn)元，年利率為12%，建設(shè)期內(nèi)利息只計(jì)息不支付，計(jì)算建設(shè)期貸款利息。解：第一年利息=0.5×300×12%=18（萬(wàn)元）其次年利息=（300+18+0.5×600）×12%=74.16（萬(wàn)元）第三年利息=(318+600+74.16+0.5×400)×12%=143.06（萬(wàn)元）建設(shè)期貸款利息為：18+74.16+143.06=235.22（萬(wàn)元）例5-4:某新建項(xiàng)目，建設(shè)期為3年，在建設(shè)期第一年貸款300萬(wàn)元，其次年400萬(wàn)元，貸款年利率為10％，各年貸款均在年內(nèi)勻整發(fā)放。用復(fù)利法計(jì)算建設(shè)期貸款利息。解:第一年利息:1Q1=2×300×10%=15第一年末本利和:其次年利息:其次年末本利和:Q2=(315+2×400)×10%=51.51第三年利息:Q3=766.5×10%=76.65∑=143.150123300400315766.5P2=315+400+51.5=766.5P1=300+15=3155.1.3流淌資金估算流淌資金指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目建成后，為保證項(xiàng)目日常生產(chǎn)或服務(wù)運(yùn)營(yíng)所必需的周轉(zhuǎn)資金。對(duì)于項(xiàng)目規(guī)模不大且同類項(xiàng)目資料齊全的，可接受分項(xiàng)具體估算法；對(duì)于大項(xiàng)目及設(shè)計(jì)深度淺的可接受指標(biāo)估算法。5.1.3流淌資金估算1)擴(kuò)大指標(biāo)估算法(適用于項(xiàng)目建議書(shū)階段)。流淌資金額＝計(jì)算基數(shù)×對(duì)應(yīng)的資金率一般常用的基數(shù)有銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本、總成本和費(fèi)用、固定資產(chǎn)投資和單位生產(chǎn)實(shí)力等。（1）按產(chǎn)值或銷售收入資金率進(jìn)行計(jì)算流淌資金額=年產(chǎn)值（年銷售收入額）*產(chǎn)值（銷售收入）資金率（2）按經(jīng)營(yíng)成本（或總成本）資金率估算流淌資金額=經(jīng)營(yíng)成本（總成本）*經(jīng)營(yíng)成（總成本）資金率（3）按固定資產(chǎn)價(jià)值資金率估算流淌資金額=固定資產(chǎn)價(jià)值*固定資產(chǎn)價(jià)值資金率（4）按單位產(chǎn)量資金率估算流淌資金額=年生產(chǎn)實(shí)力*單位產(chǎn)量資金率流淌資金＝流淌資產(chǎn)－流淌負(fù)債其中：流淌資產(chǎn)＝現(xiàn)金＋應(yīng)收及預(yù)付賬款＋存貨流淌負(fù)債＝應(yīng)付賬款＋預(yù)收帳款流淌資金本年增加額=本年流淌資金上年流淌資金2)分項(xiàng)具體估算法

定義：這種方法是按流淌資金在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的各種占用形態(tài)，分項(xiàng)計(jì)算資金占用量，從而估算出建設(shè)項(xiàng)目正常生產(chǎn)時(shí)流淌資金需用量。計(jì)算思路現(xiàn)金＝(年工資及福利費(fèi)＋年其他費(fèi)用)／周轉(zhuǎn)次數(shù)

應(yīng)收(預(yù)付)賬款＝年銷售收入／應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨＝外購(gòu)原材料、燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品+其它應(yīng)付賬款=（年外購(gòu)原材料燃料動(dòng)力+備品備件）/周轉(zhuǎn)次數(shù)外購(gòu)原材料、燃料=年外購(gòu)原材料/按種類分項(xiàng)周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品=（年外購(gòu)原材料燃料及動(dòng)力費(fèi)+年工資及福利費(fèi)+年修理費(fèi)+年其他制造費(fèi)用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品=年經(jīng)營(yíng)成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)例：已知某建設(shè)項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)實(shí)力后全廠定員1000人，工資和福利費(fèi)按每人每年20000元估算。每年的其他費(fèi)用為1000萬(wàn)元,其中其他制造費(fèi)600萬(wàn)元，現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)次數(shù)為每年10次，流淌資金估算中應(yīng)收帳款額為2000萬(wàn)元，應(yīng)付帳款估算額為1500萬(wàn)元，存貨估算額為6000萬(wàn)元，則該項(xiàng)目流淌資金估算額為多少萬(wàn)元？解：（1）計(jì)算各項(xiàng)流淌資金年平均占用額：應(yīng)收帳款：2000萬(wàn)元存貨：6000萬(wàn)元現(xiàn)金：（年工資及福利費(fèi)+年其他費(fèi)用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)=（1000×2+1000）/10=300萬(wàn)元應(yīng)付帳款：1500萬(wàn)元（2）計(jì)算流淌資金流淌資金=流淌資產(chǎn)-流淌負(fù)債=應(yīng)收帳款+存貨+現(xiàn)金-應(yīng)付帳款=2000+6000+300-1500=6800萬(wàn)元3)流淌資金估算應(yīng)留意的問(wèn)題在接受分項(xiàng)具體估算時(shí)，要分別確定現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存款和應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)。對(duì)于存貨中的外購(gòu)原材料、燃料要依據(jù)不同品種來(lái)源，考慮運(yùn)輸方式和距離等因素的影響。不同生產(chǎn)負(fù)荷下的流淌資金是依據(jù)相應(yīng)負(fù)荷時(shí)的各項(xiàng)費(fèi)用金額和給定的公式來(lái)計(jì)算的，而不能依據(jù)滿負(fù)荷下的流淌資金乘以負(fù)荷百分?jǐn)?shù)求得。流淌資金屬于長(zhǎng)期性資金，流淌資金的籌措可通過(guò)長(zhǎng)期負(fù)債和資金融資方式來(lái)解決。流淌資金借款部分的利息應(yīng)計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用，項(xiàng)目計(jì)算期末回收全部流淌資金。5.2項(xiàng)目投入資金及分年投入支配5.2.1項(xiàng)目投入總資金序號(hào)費(fèi)用內(nèi)容投資額占項(xiàng)目投資的比例計(jì)算說(shuō)明合計(jì)/萬(wàn)元外匯/萬(wàn)美元1建設(shè)投資1.1建設(shè)投資靜態(tài)部分1.1.1建筑工程費(fèi)1.1.2設(shè)備工器具購(gòu)置費(fèi)1.1.3安裝工程費(fèi)1.1.4工程建設(shè)其他費(fèi)用1.1.5基本預(yù)備費(fèi)1.2建設(shè)投資動(dòng)態(tài)部分1.2.1漲價(jià)預(yù)備費(fèi)1.2.2建設(shè)期貸款利息2流動(dòng)資金3項(xiàng)目投入資金總額1+2序號(hào)工程名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備工器具購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)合計(jì)合計(jì)主要單項(xiàng)工程投資估算表5.2.2分年資金投入支配序號(hào)名稱人民幣外匯第一年第二年…第一年第二年…分年計(jì)劃1建設(shè)投資(不含利息)2建設(shè)期利息3流動(dòng)資金4項(xiàng)目投入總資金★5.2工程投資估算實(shí)例例5-7擬建10萬(wàn)噸煉鋼廠，依據(jù)可行性探討報(bào)告供應(yīng)的主廠房工藝設(shè)備清單和詢價(jià)資料，估算出該項(xiàng)目主廠房設(shè)備投資約3600萬(wàn)元。已建類似項(xiàng)目資料：與設(shè)備有關(guān)的其他各專業(yè)工程投資系數(shù)表,見(jiàn)下表5-2，與主廠房投資有關(guān)的幫助工程及附屬設(shè)施投資系數(shù)表，見(jiàn)表5-3.本項(xiàng)目資金來(lái)源為自有資金和貸款，貸款總額為8000萬(wàn)元，貸款年利率為8%（按年計(jì)息）。建設(shè)期為3年，第一年投入30%，其次年投入50%，第三年投入20%。預(yù)料建設(shè)期物價(jià)平均上漲3%，基本預(yù)備費(fèi)5%。利用課本上估算該項(xiàng)目主廠房投資和項(xiàng)目建設(shè)的工程費(fèi)用和其他費(fèi)投資的計(jì)算值；估算下面內(nèi)容（1）估算該項(xiàng)目的建設(shè)投資中預(yù)備費(fèi)與建設(shè)期利息的估算；（2）若固定資產(chǎn)投資資金率為6%，用擴(kuò)大指標(biāo)法估算項(xiàng)目的流淌資金，確定項(xiàng)目的總投資。加熱爐氣化冷卻余熱鍋爐自動(dòng)化儀表起重設(shè)備供電與傳動(dòng)建安工程0.120.010.040.020.090.180.4動(dòng)力系統(tǒng)機(jī)修系統(tǒng)總圖運(yùn)輸系統(tǒng)行政及生活福利設(shè)施工程工程建設(shè)其他費(fèi)0.30.120.20.30.2表5-2與設(shè)備有關(guān)的各專業(yè)工程投資系數(shù)表5-3與主廠房有關(guān)的幫助及附屬設(shè)施的投資系數(shù)解：（1）主廠房投資=3600×(1+0.12+0.01+0.04+0.02+0.09+0.18+0.4)=3600×1.86=6696(萬(wàn)元)其中，建筑工程投資=3600×0.4=1440(萬(wàn)元)設(shè)備購(gòu)置投資=3600×1.46=5256(萬(wàn)元)工程費(fèi)與工程建設(shè)其他費(fèi)=6696×(1+0.3+0.12+0.2+0.3+0.2)=6696×2.12=14195.52(萬(wàn)元)（2）①基本預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)=14195.52×0.05=709.78(萬(wàn)元)靜態(tài)投資=14195.52+709.78=14905.3(萬(wàn)元)建設(shè)期各年的靜態(tài)投資：第一年：14905.3×0.3=4471.59(萬(wàn)元)其次年：14905.3×0.5=7452.65(萬(wàn)元)第三年：14905.3×0.2=2981.06(萬(wàn)元)②漲價(jià)預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)=4471.59×[(1+0.03)-1]+7452.65×[(1+0.03)2-1]+2981.06×[(1+0.03)3-1]=134.15+453.87+276.42=864.44(萬(wàn)元)預(yù)備費(fèi)=709.78+864.44=1574.22(萬(wàn)元)③建設(shè)期貸款利息第一年貸款利息=(8000×0.03÷2)×8%=96(萬(wàn)元)其次年貸款利息=[(2400+96)+8000×0.05÷2]×8%=359.68(萬(wàn)元)第三年貸款利息=[(2400+96+4000+359.68)+(8000×0.02÷2)]×8%=612.45(萬(wàn)元)建設(shè)期貸款利息=96+359.68+612.45=1068.13(萬(wàn)元)項(xiàng)目的建設(shè)投資=14195.52+1574.22+1068.13=16837.87(萬(wàn)元)（3）①流淌資金=16837.87×6%=1010.27(萬(wàn)元)②建設(shè)項(xiàng)目總投資=16837.87+1010.27=17848.14(萬(wàn)元)5.4項(xiàng)目融資方案融資即資金籌措，是以確定渠道為某種特定活動(dòng)籌集所需資金的各種活動(dòng)的總稱。項(xiàng)目融資的要求：1）合理確定資金須要量，力求提高籌資效果。2）細(xì)致選擇資金來(lái)源,力求降低資金成本。3）適時(shí)取得資金，保證資金投放須要。4）適當(dāng)維持權(quán)益資金比例，正確支配舉債經(jīng)營(yíng)。概述5.4.1融資組織形式既有項(xiàng)目法人融資：又稱為公司融資。不組建新的獨(dú)立法人，由已有的公司出面籌集資金，投資于新項(xiàng)目。新設(shè)項(xiàng)目法人融資：又稱為項(xiàng)目融資。由項(xiàng)目發(fā)起人及其他投資者出資，建立新的獨(dú)立擔(dān)當(dāng)民事責(zé)任的法人，擔(dān)當(dāng)項(xiàng)目的投融資及運(yùn)營(yíng)。以項(xiàng)目投資所形成的資產(chǎn)、將來(lái)的收益和權(quán)益作為建立項(xiàng)目信用的基礎(chǔ)，取得債務(wù)資金。5.4.2項(xiàng)目資金的來(lái)源項(xiàng)目資金的來(lái)源指資金籌措渠道。資金籌措渠道主要有:(1)項(xiàng)目投資者自有資金。(2)政府財(cái)政性資金。(3)國(guó)內(nèi)外銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸資金。(4)國(guó)內(nèi)外證券市場(chǎng)資金。(5)國(guó)內(nèi)外非銀行金融機(jī)構(gòu)的資金，如信托投資公司、投資基金公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、保險(xiǎn)公司、租賃公司等機(jī)構(gòu)的資金。(6)外國(guó)政府、企業(yè)、團(tuán)體、個(gè)人等的資金。(7)國(guó)內(nèi)企業(yè)、團(tuán)體、個(gè)人的資金。5.4.3項(xiàng)目資本金籌措項(xiàng)目資本金是指由項(xiàng)目的發(fā)起人、股權(quán)投資人以獲得項(xiàng)目財(cái)產(chǎn)權(quán)和限制權(quán)的方式投入的資金?！蛐陆?xiàng)目法人資本金籌措◎既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目資本金籌措5.4.4債務(wù)資金籌措債務(wù)資金是項(xiàng)目總投資中除資本金外，從金融市場(chǎng)借入的資金。債務(wù)資金來(lái)源渠道：■信貸融資■債券融資■融資租賃5.4.5融資方案分析在初步確定資金籌措方式和來(lái)源的基礎(chǔ)上，構(gòu)造項(xiàng)目的融資方案，合理支配資本金和債務(wù)資金等籌措數(shù)額、比例、期限及投入時(shí)序，使資金供應(yīng)總額、幣種、分年投入數(shù)額與項(xiàng)目建設(shè)的投資支配相匹配。在構(gòu)造融資方案以后，應(yīng)對(duì)其資金來(lái)源的足夠性、資金結(jié)構(gòu)的合理性、融資成本凹凸、融資貢獻(xiàn)大小進(jìn)行分析。

（1）資金來(lái)源牢靠性分析主要分析能否按項(xiàng)目所需總投資和分年須要量得到足夠的、持續(xù)的自今年供應(yīng)。既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目新建項(xiàng)目法人項(xiàng)目

現(xiàn)有財(cái)務(wù)狀況權(quán)益資金數(shù)額擴(kuò)大融資數(shù)額…………各投資者認(rèn)繳的資本金數(shù)額的牢靠性（2）融資結(jié)構(gòu)分析融資結(jié)構(gòu)是項(xiàng)目資金籌措方案中各種資金來(lái)源的構(gòu)成及其比例