p2p網(wǎng)貸平臺(tái)分析新-課件

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)分析2014年8月P2P網(wǎng)貸平臺(tái)分析2014年8月1第一部分P2P行業(yè)分析1P2P簡(jiǎn)介2

國(guó)內(nèi)發(fā)展概況3P2P交易流程4P2P未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)5行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析6

國(guó)家政策及法律分析第一部分P2P行業(yè)分析1P2P簡(jiǎn)介2

1P2P簡(jiǎn)介p2p定義P2P（PeertoPeer）是指?jìng)€(gè)人通過(guò)第三方平臺(tái)在收取一定費(fèi)用的前提下向其他個(gè)人提供小額借貸的金融模式。

P2P在中國(guó)：P2P概念已經(jīng)逐漸擴(kuò)展到了P2B（PeertoBusiness），也就是企業(yè)成為融資方，個(gè)人提供資金。

投資借貸雙方的廣泛。P2P針對(duì)非特定的主體，借貸方主要是個(gè)體商戶和中小企業(yè)需要資金周轉(zhuǎn)，可以通過(guò)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)申請(qǐng)無(wú)抵押借款。對(duì)于投資方門(mén)檻也較低，參與方式靈活，流程簡(jiǎn)單。

交易方式靈活。包括借貸方借貸金額、利息、還款期限和方式；投資方理財(cái)時(shí)間長(zhǎng)短、金額高低的多樣化可根據(jù)不同客戶的需要進(jìn)行選擇。信用甄別——在P2P模式中，出借人可以對(duì)借款人的資信進(jìn)行評(píng)估和選擇，信用級(jí)別高的借款人將得到優(yōu)先滿足，其得到的貸款利率也可能更優(yōu)惠。風(fēng)險(xiǎn)分散——出借人將資金分散給多個(gè)借款人對(duì)象，同時(shí)提供小額度的貸款，風(fēng)險(xiǎn)得到了最大程度的分散。

門(mén)檻低、渠道成本低——P2P借貸使每個(gè)人都可以成為信用的傳播者和使用者，信用交易可以很便捷地進(jìn)行，每個(gè)人都能很輕松地參與進(jìn)來(lái)。p2p網(wǎng)貸特點(diǎn)1P2P簡(jiǎn)介p2p定義P2P（PeertoPeer）3起源國(guó)外主要P2P平臺(tái)美國(guó)主要P2P：Prosper和LendingClub英國(guó)行業(yè)前三強(qiáng)：Zo平安、RateSetter和FundingCircle尤努斯教授于1983年在孟加拉創(chuàng)辦了格萊珉機(jī)構(gòu)，向當(dāng)?shù)刎毨мr(nóng)村婦女發(fā)放信用貸款。2006年，憑借其在扶貧方面的巨大貢獻(xiàn)，當(dāng)選諾貝爾和平獎(jiǎng)。格萊珉機(jī)構(gòu)目前已經(jīng)在全球開(kāi)設(shè)了2,226個(gè)分支機(jī)構(gòu)，幫助了650萬(wàn)人民。尤努斯教授也被譽(yù)為“小額信貸之父”。2005年3月，他們創(chuàng)辦的全球第一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)Zopa在倫敦上線運(yùn)營(yíng)。如今Zopa的業(yè)務(wù)已擴(kuò)至意大利、美國(guó)和日本，平均每天線上的投資額達(dá)200多萬(wàn)英鎊。國(guó)外成功的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)Prosper：成立于2006年，如今擁有超過(guò)98萬(wàn)會(huì)員，超過(guò)2億的借貸發(fā)生額，是目前世界上最大的P2P借貸平臺(tái)。發(fā)展形成國(guó)內(nèi)主要P2P平臺(tái)紅嶺創(chuàng)投、陸金所、人人貸、宜信普惠、有利網(wǎng)、開(kāi)鑫貸、拍拍貸、積木盒子、溫州貸等起源國(guó)外主要P2P平臺(tái)英國(guó)行業(yè)前三強(qiáng)：Zo平安、RateSe4按時(shí)間順序，P2P可以概括為：P2P1.0模式基于網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)環(huán)境下的純信用純線上交易模式。

P2P2.0模式線上和線下并行運(yùn)營(yíng)的“O2O方式”，網(wǎng)貸平臺(tái)同時(shí)承擔(dān)信息中介和風(fēng)險(xiǎn)控制的角色，平臺(tái)或其關(guān)聯(lián)公司做擔(dān)保。P2P3.0模式將項(xiàng)目審核及擔(dān)保剝離給專(zhuān)業(yè)小貸公司、擔(dān)保機(jī)構(gòu)，P2P平臺(tái)只做信息展示并提供撮合交易。發(fā)展模式按時(shí)間順序，P2P可以概括為：P2P1.0模式P2P2.05分類(lèi)線上和線下結(jié)合的模式。拍拍貸傳統(tǒng)的國(guó)外撮合模式，平臺(tái)僅對(duì)vip客戶承擔(dān)本金擔(dān)保責(zé)任。依托于平安集團(tuán)強(qiáng)大背景，平安擔(dān)保公司提供大部分項(xiàng)目來(lái)源和擔(dān)保。O2O的模式，模式的本質(zhì)其實(shí)就是一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)一端對(duì)接有小額借款需求的人，一端對(duì)接有理財(cái)需求的人。所以P2P的本質(zhì)拆成兩半就是一個(gè)理財(cái)平臺(tái)加上一個(gè)小額貸款平臺(tái)。多對(duì)一、一對(duì)多的線下模式，靠建立辦事處等人海戰(zhàn)術(shù)。拍拍貸有利網(wǎng)、開(kāi)鑫貸模式人人貸、紅嶺創(chuàng)投模式宜信模式按業(yè)務(wù)模式分類(lèi)分類(lèi)線上和線下結(jié)合的模式。拍拍貸傳統(tǒng)的國(guó)外撮合模式，平臺(tái)僅對(duì)6根據(jù)貸款項(xiàng)目獲取方式的不同，P2P平臺(tái)主要包括：線上獲取貸款項(xiàng)目的模式

這種模式的P2P平臺(tái)與美國(guó)P2P平臺(tái)類(lèi)似，貸款項(xiàng)目由線上獲取。但是，由于目前中國(guó)的征信體系不完善，線上獲取的項(xiàng)目很難做風(fēng)控，這類(lèi)平臺(tái)在中國(guó)的發(fā)展受到制約。線下獲取貸款項(xiàng)目的模式

這種模式的P2P平臺(tái)一類(lèi)是自己到線下開(kāi)門(mén)店，另一類(lèi)是與小貸公司、擔(dān)保公司合作，通過(guò)線下渠道獲取貸款項(xiàng)目。這種獲取貸款項(xiàng)目的方式符合中國(guó)國(guó)情，但增加了成本。線上線下共同獲取貸款項(xiàng)目的模式

根據(jù)貸款項(xiàng)目審核方式的不同，P2P平臺(tái)主要包括：

P2P平臺(tái)審核項(xiàng)目

這種模式的P2P平臺(tái)對(duì)風(fēng)控的要求很高，風(fēng)險(xiǎn)也主要由平臺(tái)或其關(guān)聯(lián)公司來(lái)承擔(dān)。P2P平臺(tái)的合作單位小貸公司或擔(dān)保公司審核項(xiàng)目

這種模式的P2P平臺(tái)只做信息的發(fā)布和交易撮合，將主要風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了小貸公司和擔(dān)保公司。根據(jù)貸款項(xiàng)目獲取方式的不同，P2P平臺(tái)主要包括：根據(jù)貸款7根據(jù)到期未還款的處置方式，P2P平臺(tái)主要包括：(1)純平臺(tái)無(wú)墊付模式

該模式下，投資者完全自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。此模式也是美國(guó)通行的模式。但是由于中國(guó)的信用體系不完善，以及投資者不成熟，此類(lèi)模式在中國(guó)的實(shí)際發(fā)展中遭遇到了很大的困難。(2)平臺(tái)擔(dān)保墊付模式

該模式下，平臺(tái)對(duì)投資者本金和利息進(jìn)行擔(dān)保，一旦發(fā)生逾期，由平臺(tái)現(xiàn)行償還投資者。但此類(lèi)模式已被監(jiān)管機(jī)構(gòu)明令禁止。(3)擔(dān)保公司擔(dān)保墊付模式

該模式下，由第三方擔(dān)保公司對(duì)投資者的本金和利息進(jìn)行擔(dān)保，一旦發(fā)生逾期，由擔(dān)保公司償還投資者。國(guó)內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)融資性擔(dān)保公司的杠桿要求上限是10倍，因此隨著平臺(tái)交易規(guī)模的擴(kuò)大，對(duì)擔(dān)保公司的需求量也會(huì)增大。但擔(dān)保模式下也不是完全沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，一旦違約率過(guò)高，擔(dān)保公司無(wú)力償付的情況下，投資者要自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保公司不是慈善家，也是要收費(fèi)的，因此引入了第三方擔(dān)保也意味著增加了成本。(4)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金模式

風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金模式是指平臺(tái)另設(shè)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶，通過(guò)借款管理費(fèi)、投資利息提成、甚至平臺(tái)自有資金等形式儲(chǔ)備資金用于貸款損失時(shí)的墊付。一旦風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金用完，則由投資者自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)到期未還款的處置方式，P2P平臺(tái)主要包括：8發(fā)展態(tài)勢(shì)網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)入快速發(fā)展期，一批網(wǎng)貸平臺(tái)踴躍上線2012年，網(wǎng)貸平臺(tái)如雨后春筍成立，已達(dá)2000余家，比較活躍的有幾百家。我國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展較快，以每天1—2家上線的速度快速增長(zhǎng)。截至2014年，我國(guó)P2P網(wǎng)貸公司數(shù)量已將近2000家，貸款規(guī)模超過(guò)1000億元人民幣最早的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)成立于2007年，鮮有創(chuàng)業(yè)人士涉足其中。2010年，出現(xiàn)一些試水者2013年至今2011年-2012年2007年-2010年

P2P國(guó)內(nèi)發(fā)展概況2發(fā)展態(tài)勢(shì)網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)入快速發(fā)展期，一批網(wǎng)貸平臺(tái)踴躍上線我國(guó)網(wǎng)貸9中國(guó)P2P公司數(shù)量及增長(zhǎng)率

截止2014年二季度，中國(guó)P2P公司1184家。另有統(tǒng)計(jì)表示截止2014年，我國(guó)P2P網(wǎng)貸公司數(shù)量已將近2000家。數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)貸之家&網(wǎng)貸天眼中國(guó)P2P公司數(shù)量及增長(zhǎng)率

數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)貸之家&網(wǎng)貸天眼10

成交額占前三的省級(jí)地域分別是：

廣東省317.14億元

浙江省195.56億元

北京市133.35億元

三省市合計(jì)645.20億元，超過(guò)了全國(guó)總成交額66.99%網(wǎng)貸之家按地域劃分p2p交易排名

易P2P網(wǎng)貸研究院數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)貸之家&網(wǎng)貸天眼成交額占前三的省級(jí)地域分別是：網(wǎng)貸之家按地域劃分p11

P2P借款人數(shù)及投資人數(shù)（截至2014年6月底）P2P借款人數(shù)及投資人數(shù)（截至2014年6月底）12

2013年5月以來(lái)，總體在18%—27%之間浮動(dòng)P2P利率變化第一網(wǎng)貸易P2P網(wǎng)貸研究院數(shù)據(jù)來(lái)源：第一網(wǎng)貸數(shù)據(jù)來(lái)源：易P2P網(wǎng)貸研究院2013年5月以來(lái)，總體在18%—27%之間浮動(dòng)P2P利率13交易期限目前網(wǎng)貸的平均期限在3-6個(gè)月。易P2P網(wǎng)貸研究院估計(jì)，目前超半數(shù)的平臺(tái)借款期限在3個(gè)月以?xún)?nèi)，由于市場(chǎng)規(guī)模較大的平臺(tái)平均借款期限較長(zhǎng)，拉升了行業(yè)的平均期限。交易期限目前網(wǎng)貸的平均期限在3-6個(gè)月。14

P2P總成交榜前十名單數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)貸之家

P2P總成交榜前十名單數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)貸之家15P2P平臺(tái)最新一周總成交量榜單（截止2014年8月19日）數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)貸之家P2P平臺(tái)最新一周總成交量榜單（截止2014年8月19日）16P2P平臺(tái)月總成交榜榜單

（截止2014年6月30日）數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)貸之家P2P平臺(tái)月總成交榜榜單

（截止2014年6月30日）數(shù)據(jù)17P2P投資人數(shù)量前十名單

（選取了2014年6月月報(bào)數(shù)據(jù)）數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)貸之家P2P投資人數(shù)量前十名單

（選取了2014年6月月報(bào)數(shù)據(jù)）18P2P投資人數(shù)量前十名單列表如下

（選取了2014年6月月報(bào)數(shù)據(jù)）數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)貸之家P2P投資人數(shù)量前十名單列表如下

（選取了2014年6月月報(bào)19估算2014年投資人人均投資額約為55萬(wàn)估算方法采用會(huì)計(jì)上處理財(cái)務(wù)報(bào)表的方法估算公式：2014年預(yù)測(cè)總交易額/((2014年年初投資人數(shù)+2014年年底投資人數(shù))/2)投資人人均投資額測(cè)算估算2014年投資人人均投資額約為55萬(wàn)估算方法采用會(huì)計(jì)上處20P2P主流平臺(tái)平均每標(biāo)金額和平均每人投資金額

以2014年6月當(dāng)月數(shù)據(jù)計(jì)算，上述月總成交量排名中的P2P公司平均每標(biāo)金額和平均每人投資金額。去掉融資城后平均每人投資金額P2P主流平臺(tái)平均每標(biāo)金額和平均每人投資金額以20121P2P主流平臺(tái)平均每標(biāo)金額和平均每人投資金額P2P主流平臺(tái)平均每標(biāo)金額和平均每人投資金額22投資人獲取借款人獲取征信擔(dān)保業(yè)務(wù)流程登陸P2P平臺(tái)注冊(cè)賬戶充值、投資到期提現(xiàn)本息網(wǎng)貸投資流程

P2P交易流程

3投資人獲取借款人獲取征信擔(dān)保業(yè)務(wù)流程登陸P2P平臺(tái)注冊(cè)賬戶充231、O2O（OnlinetoOffline，從線上到線下）模式。2、市場(chǎng)細(xì)分與整合。如美國(guó)SocialFinance(以下簡(jiǎn)稱(chēng)”SoFi”)的學(xué)生貸款公司憑借細(xì)分市場(chǎng)在美國(guó)P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)另辟蹊徑，并后來(lái)居上，成為P2P網(wǎng)貸行業(yè)首家完成公開(kāi)證券化的公司。3、與保險(xiǎn)公司聯(lián)姻。例如北京財(cái)路通已與民安財(cái)險(xiǎn)、國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)簽署合作協(xié)議，類(lèi)似平臺(tái)投保了責(zé)任保險(xiǎn)，與平臺(tái)引入擔(dān)保機(jī)制的性質(zhì)類(lèi)似，而非對(duì)每一筆借款投保貸款信用保險(xiǎn)。但是對(duì)于保險(xiǎn)公司保平臺(tái)還是保項(xiàng)目的爭(zhēng)論，讓保險(xiǎn)公司對(duì)5萬(wàn)元、10萬(wàn)元的項(xiàng)目挨個(gè)進(jìn)行盡職調(diào)查不太現(xiàn)實(shí)。4P2P未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)1、O2O（OnlinetoOffline，從線上到線下24主要風(fēng)險(xiǎn)1、政策風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，監(jiān)管層對(duì)P2P行業(yè)的監(jiān)管不斷加大，在明確的監(jiān)管政策未落地之前，行業(yè)的發(fā)展空間和速度存在很大變數(shù)。2、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)天生具有互聯(lián)網(wǎng)基因，在網(wǎng)絡(luò)信息安全、交易系統(tǒng)硬件方面存在風(fēng)險(xiǎn)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)正逐漸成為黑客眼中的一塊“肥肉”，黑客入侵平臺(tái)事件頻發(fā)，據(jù)媒體報(bào)道2013年，國(guó)內(nèi)有近70家網(wǎng)貸平臺(tái)因黑客事件宣布關(guān)門(mén)。3、法律風(fēng)險(xiǎn)。到現(xiàn)在為止沒(méi)有一部國(guó)家法律可以為P2P平臺(tái)成為金融機(jī)構(gòu)的提供支持。4、金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。這其中又包括單一行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、地域風(fēng)險(xiǎn)、額度風(fēng)險(xiǎn)和時(shí)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)。為了避免這些風(fēng)險(xiǎn)，P2P企業(yè)必須遵循大數(shù)法則、小額分散的原則來(lái)經(jīng)營(yíng)來(lái)控5、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。一是平臺(tái)自創(chuàng)辦起就是為了集資詐騙；二是平臺(tái)違規(guī)操作，導(dǎo)致不必要的風(fēng)險(xiǎn)；三是團(tuán)隊(duì)實(shí)力和員工素質(zhì)有限，風(fēng)控和網(wǎng)站安全發(fā)生問(wèn)題。這些將導(dǎo)致平臺(tái)經(jīng)營(yíng)發(fā)生困難，“跑路“事件頻發(fā)。5P2P行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析主要風(fēng)險(xiǎn)1、政策風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，監(jiān)管層對(duì)P2P行業(yè)的監(jiān)管不斷加252014年黑色P2P平臺(tái)一覽表黑色P2P平臺(tái)特征：1、地域特征：主要集中在浙江、廣東、江蘇等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，民間借貸比較活躍的地區(qū)；另外一個(gè)地區(qū)特征是幾個(gè)小地方出現(xiàn)多個(gè)平臺(tái)，幾乎全部倒閉。2、時(shí)間特征：出事時(shí)間集中在2013年下半年的10、11月，多數(shù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間不超過(guò)3個(gè)月。3、運(yùn)營(yíng)特征：采用最原始的模式，資金運(yùn)轉(zhuǎn)不經(jīng)過(guò)第三方支付平臺(tái)，直接打入公司賬戶或是私人賬戶。公司以相對(duì)容易注冊(cè)的投資管理有限公司和電子商務(wù)有限公司為主，在本金保障方面，以自有資金作為風(fēng)險(xiǎn)金，基本上沒(méi)有跟擔(dān)保公司合作。2014年黑色P2P平臺(tái)一覽表黑色P2P平臺(tái)特征：26

P2P網(wǎng)貸從事正規(guī)業(yè)務(wù)與非法吸收存款發(fā)放貸款的差異

P2P網(wǎng)貸從事正規(guī)業(yè)務(wù)與非法吸收存款發(fā)放貸款的差異

27P2P平臺(tái)的灰色地帶P2P平臺(tái)屬于新型金融業(yè)務(wù)，央行和銀監(jiān)會(huì)尚未出臺(tái)法律法規(guī)對(duì)其指導(dǎo)，也未設(shè)置入行門(mén)檻，導(dǎo)致P2P行業(yè)內(nèi)魚(yú)龍混雜。常見(jiàn)的灰色地帶有：

1、空白合同。P2P公司很多給投資人的合同都沒(méi)有具體的借款人和借款用途，而是一份空白合同，要求投資人先簽署后，然后由平臺(tái)隨意確定借款方向。

2、債權(quán)轉(zhuǎn)讓。很多P2P平臺(tái)公司以平臺(tái)的股東作為對(duì)外高額放貸的第一手債權(quán)人，然后再行向投資人轉(zhuǎn)讓債權(quán)，賺取利差。

3、債權(quán)拆分。一些P2P平臺(tái)還將一個(gè)金額較大的債權(quán)拆分為多個(gè)債權(quán)，向不特定的多個(gè)投資人轉(zhuǎn)讓。

4、挪用貸款。平臺(tái)公司對(duì)于貸款可以隨意使用，有的用于自身投、融資，即P2P自融模式，而不法份子則直接攜款潛逃。

5、設(shè)立資金池。平臺(tái)公司在沒(méi)有明確借款人的情況下吸引貸款，囤積大量存款，在出現(xiàn)合適的借款人時(shí)進(jìn)行借貸，而貸款人對(duì)于貸款的去向不知曉。

6、自身?yè)?dān)保。平臺(tái)公司為吸引貸款人，以其平臺(tái)本身為項(xiàng)目進(jìn)行擔(dān)保，以達(dá)到保證收益的宣傳目的。

一是搞資金池，即一些P2P網(wǎng)貸平臺(tái)通過(guò)將借款需求設(shè)計(jì)成理財(cái)產(chǎn)品出售給放貸人，或者先歸集資金、再尋找借款對(duì)象等方式，使放貸人資金進(jìn)入平臺(tái)賬戶，產(chǎn)生資金池。

二是一些P2P網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者沒(méi)有盡到借款人身份真實(shí)性的核查義務(wù)，未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)甚至默許借款人在平臺(tái)上以多個(gè)虛假借款人的名義發(fā)布大量虛假借款信息，又稱(chēng)為借款標(biāo)，向不特定多數(shù)人募集資金，用于投資房地產(chǎn)、股票、債券、期貨等，有的直接將非法募集的資金高利貸出賺取利差。

三是個(gè)別P2P網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者，發(fā)布虛假的高利借款標(biāo)的募集資金，采取借新還舊的龐氏騙局模式，短期內(nèi)募集大量資金，有的用于自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，有的甚至卷款潛逃。P2P網(wǎng)貸涉嫌非法集資的三種情況P2P平臺(tái)的灰色地帶P2P平臺(tái)屬于新285國(guó)家政策及法律分析監(jiān)管機(jī)構(gòu)：P2P網(wǎng)絡(luò)信貸，由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管其他自律機(jī)構(gòu)：2013年12月，互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)獲國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)成立；2014年初，央行下屬機(jī)構(gòu)中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)牽頭成立的互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì)，召集包括陸金所、拍拍貸、紅嶺創(chuàng)投、翼龍貸等在內(nèi)的10家P2P會(huì)員單位擬定行業(yè)自律規(guī)范，以及未來(lái)的入會(huì)標(biāo)準(zhǔn)。P2P網(wǎng)貸四條監(jiān)管邊界：一是要明確P2P平臺(tái)的中介性質(zhì)；二是要明確平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保；三是不得將歸集資金搞資金池；四是不得非法吸收公眾資金。監(jiān)管風(fēng)向：銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部副主任楊曉軍提出P2P監(jiān)管五條導(dǎo)向：明確信息中介定位、實(shí)行獨(dú)立第三方托管、具備一定從業(yè)門(mén)檻、充分信息披露和風(fēng)險(xiǎn)揭示、鼓勵(lì)行業(yè)自律規(guī)定。央行擬定的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》在網(wǎng)上流傳，目前敲定的監(jiān)管方向：不會(huì)進(jìn)行牌照管理；確定P2P的最低注冊(cè)門(mén)檻將介于1000萬(wàn)-5000萬(wàn)元；平臺(tái)不能進(jìn)行項(xiàng)目擔(dān)保、資金必須進(jìn)行獨(dú)立托管；必須向監(jiān)管部門(mén)披露逾期數(shù)據(jù)等。5國(guó)家政策及法律分析監(jiān)管機(jī)構(gòu)：P2P網(wǎng)絡(luò)信貸，由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)29主要P2P平臺(tái)紅嶺創(chuàng)投陸金所開(kāi)鑫貸積木盒子有利網(wǎng)拍拍貸宜信貸鑫合匯第二部分P2P平臺(tái)產(chǎn)品及盈利分析主要P2P平臺(tái)第二部分P2P平臺(tái)產(chǎn)品及盈利分析30紅嶺創(chuàng)投債權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)罕仨氁淮涡赞D(zhuǎn)讓給一位受讓人；必須持有債權(quán)達(dá)到30個(gè)自然日以上。

積分：（1）來(lái)源：邀請(qǐng)或受邀注冊(cè)，需綁定銀行卡；成功投資。

（2）作用：網(wǎng)站服務(wù)費(fèi)優(yōu)惠。紅嶺創(chuàng)投債權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)罕仨氁淮涡赞D(zhuǎn)讓給一位受讓人；必須持有債權(quán)達(dá)31積木盒子積木盒子32有利網(wǎng)有利網(wǎng)33費(fèi)用（1）：

（2）：（3）：費(fèi)用34拍拍貸1.投資日限額：借出信用分*200+3000，借出信用分由認(rèn)證、投資筆數(shù)確定。2.起點(diǎn)：50元3.上限：借款金額*0.6,且不大于2萬(wàn)4.利率：由信用評(píng)級(jí)決定。5.費(fèi)用：（1）VIP費(fèi)：60/半年（2）借款服務(wù)費(fèi)：6個(gè)月以下（含）：2%6個(gè)月以上：4%（3）取現(xiàn)服務(wù)費(fèi)：（4）充值費(fèi)用：即時(shí)到賬：充值金額的1%，若是財(cái)付通9折優(yōu)惠0.9%

大額非即時(shí)到賬：充值金額需大于1000元，10元/筆，VIP免費(fèi)。（5）自動(dòng)投標(biāo)：設(shè)定最低保留金額、投標(biāo)類(lèi)型、利率、投資金額即可。拍拍貸1.投資日限額：借出信用分*200+3000，借出信用35宜信貸特點(diǎn)：將借款項(xiàng)目做成理財(cái)產(chǎn)品，由平臺(tái)匹配。宜信貸特點(diǎn)：將借款項(xiàng)目做成理財(cái)產(chǎn)品，由平臺(tái)匹配。36鑫合匯鑫合匯37第三部分P2P平臺(tái)風(fēng)控分析第三部分P2P平臺(tái)風(fēng)控分析38p2p網(wǎng)貸平臺(tái)分析新-課件39p2p網(wǎng)貸平臺(tái)分析新-課件40總結(jié)1、“本金保障計(jì)劃”，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，如紅嶺創(chuàng)投、開(kāi)鑫貸、人人貸、拍拍貸等。2、引入FICO的信用評(píng)分體系，如有利網(wǎng)、宜信。3、擔(dān)保機(jī)制，與擔(dān)保公司合作，由擔(dān)保公司提供連帶責(zé)任本息擔(dān)保，并引入再擔(dān)保和反擔(dān)保機(jī)制。如陸金所、積木盒子4、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，與優(yōu)質(zhì)小貸公司合作，由其提供擔(dān)保；根據(jù)其貸款量調(diào)整授信比例。如開(kāi)鑫貸、有利網(wǎng)。5、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，具體規(guī)定略有不同。如紅嶺創(chuàng)投、開(kāi)鑫貸、人人貸、拍拍貸。6、其他如平臺(tái)資料審核、設(shè)置罰息、設(shè)立法律援助金和風(fēng)險(xiǎn)互助金等?？偨Y(jié)1、“本金保障計(jì)劃”，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，如紅嶺創(chuàng)投、開(kāi)鑫貸41第四部分P2P平臺(tái)策劃方案1P2P平臺(tái)模式和定位2P2P平臺(tái)盈利模式3P2P平臺(tái)項(xiàng)目來(lái)源4P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)控制5P2P平臺(tái)主要產(chǎn)品6P2P平臺(tái)組織形式及組織架構(gòu)7P2P平臺(tái)營(yíng)銷(xiāo)策略8P2P平臺(tái)系統(tǒng)研發(fā)

第四部分P2P平臺(tái)策劃方案1P2P平臺(tái)模式和定位421P2P平臺(tái)模式和定位

平臺(tái)模式：純線上交易平臺(tái)，不提供擔(dān)保，不建立資金池，資金受第三方監(jiān)管，

平臺(tái)定位：服務(wù)于全省小貸公司，建立小貸公司信貸產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓平臺(tái)；

服務(wù)于我公司資產(chǎn)管理部的系列產(chǎn)品銷(xiāo)售通道；

普惠貸產(chǎn)品通道；

其他新金融產(chǎn)品通道。

2P2P平臺(tái)盈利模式

向項(xiàng)目方收取手續(xù)費(fèi)；可設(shè)立第三方收取評(píng)估費(fèi)；向資金方收取的業(yè)務(wù)費(fèi)用可設(shè)立第三方收取擔(dān)保費(fèi)1P2P平臺(tái)模式和定位平臺(tái)模式：純線上交易平臺(tái)，433項(xiàng)目來(lái)源項(xiàng)目群體主要來(lái)源于全省小貸公司的在手或者新開(kāi)發(fā)項(xiàng)目；在全省乃至全國(guó)的分支機(jī)構(gòu)；資產(chǎn)管理部的證券化產(chǎn)品；其他新金融產(chǎn)品。

4風(fēng)險(xiǎn)控制

整體風(fēng)險(xiǎn)下移，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體為小微企業(yè)、小貸公司及第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)；平臺(tái)只承擔(dān)形式審查的風(fēng)險(xiǎn)；建立全省借款人失信數(shù)據(jù)庫(kù)；風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度。3項(xiàng)目來(lái)源項(xiàng)目群體主要來(lái)源于全省小貸公司的在手或者新開(kāi)發(fā)項(xiàng)445主要產(chǎn)品5主要產(chǎn)品45

P2P平臺(tái)法務(wù)部貸后管理部審批部客服部新產(chǎn)品研發(fā)部IT技術(shù)部市場(chǎng)推廣部6組織架構(gòu)

6組織形式

新注冊(cè)一家信息技術(shù)有限公司，在此基礎(chǔ)上注冊(cè)一家P2P網(wǎng)站P2P平臺(tái)貸后管理部審批部客服部新產(chǎn)品研發(fā)部IT技術(shù)部市場(chǎng)推467營(yíng)銷(xiāo)策略

專(zhuān)注線上推廣：前期重點(diǎn)針對(duì)借出的客戶，通過(guò)口碑宣傳以及媒體炒作提高知名度；通過(guò)SEO,專(zhuān)業(yè)站點(diǎn)推廣，平行站點(diǎn)鏈接交換增加平臺(tái)流量。

跟進(jìn)線下推廣：線上和線下互動(dòng)，路演、傳單發(fā)放等傳統(tǒng)方式；關(guān)注官方微博、微信抽獎(jiǎng)活動(dòng)；通過(guò)邀請(qǐng)第三方平臺(tái)和投資者考察，上線初期大量發(fā)秒，投標(biāo)送獎(jiǎng)品或者注冊(cè)送現(xiàn)金等活動(dòng)，來(lái)進(jìn)一步提高平臺(tái)的知名度和人氣。

8系統(tǒng)研發(fā)

兩步走：第一步：快速上線，委托軟件公司開(kāi)發(fā)或者購(gòu)買(mǎi)一套簡(jiǎn)易模板系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)先期上線；第二步：聘請(qǐng)網(wǎng)絡(luò)研發(fā)人員，開(kāi)發(fā)自己的一套網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)系統(tǒng)，然后再招技術(shù)員來(lái)進(jìn)行程序系統(tǒng)的各方面優(yōu)化和維護(hù)。7營(yíng)銷(xiāo)策略專(zhuān)注線上推廣：前期重點(diǎn)針對(duì)借出的客戶47P2P網(wǎng)貸平臺(tái)分析2014年8月P2P網(wǎng)貸平臺(tái)分析2014年8月48第一部分P2P行業(yè)分析1P2P簡(jiǎn)介2

國(guó)內(nèi)發(fā)展概況3P2P交易流程4P2P未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)5行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析6

國(guó)家政策及法律分析第一部分P2P行業(yè)分析1P2P簡(jiǎn)介49

1P2P簡(jiǎn)介p2p定義P2P（PeertoPeer）是指?jìng)€(gè)人通過(guò)第三方平臺(tái)在收取一定費(fèi)用的前提下向其他個(gè)人提供小額借貸的金融模式。

P2P在中國(guó)：P2P概念已經(jīng)逐漸擴(kuò)展到了P2B（PeertoBusiness），也就是企業(yè)成為融資方，個(gè)人提供資金。

投資借貸雙方的廣泛。P2P針對(duì)非特定的主體，借貸方主要是個(gè)體商戶和中小企業(yè)需要資金周轉(zhuǎn)，可以通過(guò)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)申請(qǐng)無(wú)抵押借款。對(duì)于投資方門(mén)檻也較低，參與方式靈活，流程簡(jiǎn)單。

交易方式靈活。包括借貸方借貸金額、利息、還款期限和方式；投資方理財(cái)時(shí)間長(zhǎng)短、金額高低的多樣化可根據(jù)不同客戶的需要進(jìn)行選擇。信用甄別——在P2P模式中，出借人可以對(duì)借款人的資信進(jìn)行評(píng)估和選擇，信用級(jí)別高的借款人將得到優(yōu)先滿足，其得到的貸款利率也可能更優(yōu)惠。風(fēng)險(xiǎn)分散——出借人將資金分散給多個(gè)借款人對(duì)象，同時(shí)提供小額度的貸款，風(fēng)險(xiǎn)得到了最大程度的分散。

門(mén)檻低、渠道成本低——P2P借貸使每個(gè)人都可以成為信用的傳播者和使用者，信用交易可以很便捷地進(jìn)行，每個(gè)人都能很輕松地參與進(jìn)來(lái)。p2p網(wǎng)貸特點(diǎn)1P2P簡(jiǎn)介p2p定義P2P（PeertoPeer）50起源國(guó)外主要P2P平臺(tái)美國(guó)主要P2P：Prosper和LendingClub英國(guó)行業(yè)前三強(qiáng)：Zo平安、RateSetter和FundingCircle尤努斯教授于1983年在孟加拉創(chuàng)辦了格萊珉機(jī)構(gòu)，向當(dāng)?shù)刎毨мr(nóng)村婦女發(fā)放信用貸款。2006年，憑借其在扶貧方面的巨大貢獻(xiàn)，當(dāng)選諾貝爾和平獎(jiǎng)。格萊珉機(jī)構(gòu)目前已經(jīng)在全球開(kāi)設(shè)了2,226個(gè)分支機(jī)構(gòu)，幫助了650萬(wàn)人民。尤努斯教授也被譽(yù)為“小額信貸之父”。2005年3月，他們創(chuàng)辦的全球第一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)Zopa在倫敦上線運(yùn)營(yíng)。如今Zopa的業(yè)務(wù)已擴(kuò)至意大利、美國(guó)和日本，平均每天線上的投資額達(dá)200多萬(wàn)英鎊。國(guó)外成功的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)Prosper：成立于2006年，如今擁有超過(guò)98萬(wàn)會(huì)員，超過(guò)2億的借貸發(fā)生額，是目前世界上最大的P2P借貸平臺(tái)。發(fā)展形成國(guó)內(nèi)主要P2P平臺(tái)紅嶺創(chuàng)投、陸金所、人人貸、宜信普惠、有利網(wǎng)、開(kāi)鑫貸、拍拍貸、積木盒子、溫州貸等起源國(guó)外主要P2P平臺(tái)英國(guó)行業(yè)前三強(qiáng)：Zo平安、RateSe51按時(shí)間順序，P2P可以概括為：P2P1.0模式基于網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)環(huán)境下的純信用純線上交易模式。

P2P2.0模式線上和線下并行運(yùn)營(yíng)的“O2O方式”，網(wǎng)貸平臺(tái)同時(shí)承擔(dān)信息中介和風(fēng)險(xiǎn)控制的角色，平臺(tái)或其關(guān)聯(lián)公司做擔(dān)保。P2P3.0模式將項(xiàng)目審核及擔(dān)保剝離給專(zhuān)業(yè)小貸公司、擔(dān)保機(jī)構(gòu)，P2P平臺(tái)只做信息展示并提供撮合交易。發(fā)展模式按時(shí)間順序，P2P可以概括為：P2P1.0模式P2P2.052分類(lèi)線上和線下結(jié)合的模式。拍拍貸傳統(tǒng)的國(guó)外撮合模式，平臺(tái)僅對(duì)vip客戶承擔(dān)本金擔(dān)保責(zé)任。依托于平安集團(tuán)強(qiáng)大背景，平安擔(dān)保公司提供大部分項(xiàng)目來(lái)源和擔(dān)保。O2O的模式，模式的本質(zhì)其實(shí)就是一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)一端對(duì)接有小額借款需求的人，一端對(duì)接有理財(cái)需求的人。所以P2P的本質(zhì)拆成兩半就是一個(gè)理財(cái)平臺(tái)加上一個(gè)小額貸款平臺(tái)。多對(duì)一、一對(duì)多的線下模式，靠建立辦事處等人海戰(zhàn)術(shù)。拍拍貸有利網(wǎng)、開(kāi)鑫貸模式人人貸、紅嶺創(chuàng)投模式宜信模式按業(yè)務(wù)模式分類(lèi)分類(lèi)線上和線下結(jié)合的模式。拍拍貸傳統(tǒng)的國(guó)外撮合模式，平臺(tái)僅對(duì)53根據(jù)貸款項(xiàng)目獲取方式的不同，P2P平臺(tái)主要包括：線上獲取貸款項(xiàng)目的模式

這種模式的P2P平臺(tái)與美國(guó)P2P平臺(tái)類(lèi)似，貸款項(xiàng)目由線上獲取。但是，由于目前中國(guó)的征信體系不完善，線上獲取的項(xiàng)目很難做風(fēng)控，這類(lèi)平臺(tái)在中國(guó)的發(fā)展受到制約。線下獲取貸款項(xiàng)目的模式

這種模式的P2P平臺(tái)一類(lèi)是自己到線下開(kāi)門(mén)店，另一類(lèi)是與小貸公司、擔(dān)保公司合作，通過(guò)線下渠道獲取貸款項(xiàng)目。這種獲取貸款項(xiàng)目的方式符合中國(guó)國(guó)情，但增加了成本。線上線下共同獲取貸款項(xiàng)目的模式

根據(jù)貸款項(xiàng)目審核方式的不同，P2P平臺(tái)主要包括：

P2P平臺(tái)審核項(xiàng)目

這種模式的P2P平臺(tái)對(duì)風(fēng)控的要求很高，風(fēng)險(xiǎn)也主要由平臺(tái)或其關(guān)聯(lián)公司來(lái)承擔(dān)。P2P平臺(tái)的合作單位小貸公司或擔(dān)保公司審核項(xiàng)目

這種模式的P2P平臺(tái)只做信息的發(fā)布和交易撮合，將主要風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了小貸公司和擔(dān)保公司。根據(jù)貸款項(xiàng)目獲取方式的不同，P2P平臺(tái)主要包括：根據(jù)貸款54根據(jù)到期未還款的處置方式，P2P平臺(tái)主要包括：(1)純平臺(tái)無(wú)墊付模式

該模式下，投資者完全自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。此模式也是美國(guó)通行的模式。但是由于中國(guó)的信用體系不完善，以及投資者不成熟，此類(lèi)模式在中國(guó)的實(shí)際發(fā)展中遭遇到了很大的困難。(2)平臺(tái)擔(dān)保墊付模式

該模式下，平臺(tái)對(duì)投資者本金和利息進(jìn)行擔(dān)保，一旦發(fā)生逾期，由平臺(tái)現(xiàn)行償還投資者。但此類(lèi)模式已被監(jiān)管機(jī)構(gòu)明令禁止。(3)擔(dān)保公司擔(dān)保墊付模式

該模式下，由第三方擔(dān)保公司對(duì)投資者的本金和利息進(jìn)行擔(dān)保，一旦發(fā)生逾期，由擔(dān)保公司償還投資者。國(guó)內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)融資性擔(dān)保公司的杠桿要求上限是10倍，因此隨著平臺(tái)交易規(guī)模的擴(kuò)大，對(duì)擔(dān)保公司的需求量也會(huì)增大。但擔(dān)保模式下也不是完全沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，一旦違約率過(guò)高，擔(dān)保公司無(wú)力償付的情況下，投資者要自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保公司不是慈善家，也是要收費(fèi)的，因此引入了第三方擔(dān)保也意味著增加了成本。(4)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金模式

風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金模式是指平臺(tái)另設(shè)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶，通過(guò)借款管理費(fèi)、投資利息提成、甚至平臺(tái)自有資金等形式儲(chǔ)備資金用于貸款損失時(shí)的墊付。一旦風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金用完，則由投資者自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)到期未還款的處置方式，P2P平臺(tái)主要包括：55發(fā)展態(tài)勢(shì)網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)入快速發(fā)展期，一批網(wǎng)貸平臺(tái)踴躍上線2012年，網(wǎng)貸平臺(tái)如雨后春筍成立，已達(dá)2000余家，比較活躍的有幾百家。我國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展較快，以每天1—2家上線的速度快速增長(zhǎng)。截至2014年，我國(guó)P2P網(wǎng)貸公司數(shù)量已將近2000家，貸款規(guī)模超過(guò)1000億元人民幣最早的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)成立于2007年，鮮有創(chuàng)業(yè)人士涉足其中。2010年，出現(xiàn)一些試水者2013年至今2011年-2012年2007年-2010年

P2P國(guó)內(nèi)發(fā)展概況2發(fā)展態(tài)勢(shì)網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)入快速發(fā)展期，一批網(wǎng)貸平臺(tái)踴躍上線我國(guó)網(wǎng)貸56中國(guó)P2P公司數(shù)量及增長(zhǎng)率

截止2014年二季度，中國(guó)P2P公司1184家。另有統(tǒng)計(jì)表示截止2014年，我國(guó)P2P網(wǎng)貸公司數(shù)量已將近2000家。數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)貸之家&網(wǎng)貸天眼中國(guó)P2P公司數(shù)量及增長(zhǎng)率

數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)貸之家&網(wǎng)貸天眼57

成交額占前三的省級(jí)地域分別是：

廣東省317.14億元

浙江省195.56億元

北京市133.35億元

三省市合計(jì)645.20億元，超過(guò)了全國(guó)總成交額66.99%網(wǎng)貸之家按地域劃分p2p交易排名

易P2P網(wǎng)貸研究院數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)貸之家&網(wǎng)貸天眼成交額占前三的省級(jí)地域分別是：網(wǎng)貸之家按地域劃分p58

P2P借款人數(shù)及投資人數(shù)（截至2014年6月底）P2P借款人數(shù)及投資人數(shù)（截至2014年6月底）59

2013年5月以來(lái)，總體在18%—27%之間浮動(dòng)P2P利率變化第一網(wǎng)貸易P2P網(wǎng)貸研究院數(shù)據(jù)來(lái)源：第一網(wǎng)貸數(shù)據(jù)來(lái)源：易P2P網(wǎng)貸研究院2013年5月以來(lái)，總體在18%—27%之間浮動(dòng)P2P利率60交易期限目前網(wǎng)貸的平均期限在3-6個(gè)月。易P2P網(wǎng)貸研究院估計(jì)，目前超半數(shù)的平臺(tái)借款期限在3個(gè)月以?xún)?nèi)，由于市場(chǎng)規(guī)模較大的平臺(tái)平均借款期限較長(zhǎng)，拉升了行業(yè)的平均期限。交易期限目前網(wǎng)貸的平均期限在3-6個(gè)月。61

P2P總成交榜前十名單數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)貸之家

P2P總成交榜前十名單數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)貸之家62P2P平臺(tái)最新一周總成交量榜單（截止2014年8月19日）數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)貸之家P2P平臺(tái)最新一周總成交量榜單（截止2014年8月19日）63P2P平臺(tái)月總成交榜榜單

（截止2014年6月30日）數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)貸之家P2P平臺(tái)月總成交榜榜單

（截止2014年6月30日）數(shù)據(jù)64P2P投資人數(shù)量前十名單

（選取了2014年6月月報(bào)數(shù)據(jù)）數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)貸之家P2P投資人數(shù)量前十名單

（選取了2014年6月月報(bào)數(shù)據(jù)）65P2P投資人數(shù)量前十名單列表如下

（選取了2014年6月月報(bào)數(shù)據(jù)）數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)貸之家P2P投資人數(shù)量前十名單列表如下

（選取了2014年6月月報(bào)66估算2014年投資人人均投資額約為55萬(wàn)估算方法采用會(huì)計(jì)上處理財(cái)務(wù)報(bào)表的方法估算公式：2014年預(yù)測(cè)總交易額/((2014年年初投資人數(shù)+2014年年底投資人數(shù))/2)投資人人均投資額測(cè)算估算2014年投資人人均投資額約為55萬(wàn)估算方法采用會(huì)計(jì)上處67P2P主流平臺(tái)平均每標(biāo)金額和平均每人投資金額

以2014年6月當(dāng)月數(shù)據(jù)計(jì)算，上述月總成交量排名中的P2P公司平均每標(biāo)金額和平均每人投資金額。去掉融資城后平均每人投資金額P2P主流平臺(tái)平均每標(biāo)金額和平均每人投資金額以20168P2P主流平臺(tái)平均每標(biāo)金額和平均每人投資金額P2P主流平臺(tái)平均每標(biāo)金額和平均每人投資金額69投資人獲取借款人獲取征信擔(dān)保業(yè)務(wù)流程登陸P2P平臺(tái)注冊(cè)賬戶充值、投資到期提現(xiàn)本息網(wǎng)貸投資流程

P2P交易流程

3投資人獲取借款人獲取征信擔(dān)保業(yè)務(wù)流程登陸P2P平臺(tái)注冊(cè)賬戶充701、O2O（OnlinetoOffline，從線上到線下）模式。2、市場(chǎng)細(xì)分與整合。如美國(guó)SocialFinance(以下簡(jiǎn)稱(chēng)”SoFi”)的學(xué)生貸款公司憑借細(xì)分市場(chǎng)在美國(guó)P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)另辟蹊徑，并后來(lái)居上，成為P2P網(wǎng)貸行業(yè)首家完成公開(kāi)證券化的公司。3、與保險(xiǎn)公司聯(lián)姻。例如北京財(cái)路通已與民安財(cái)險(xiǎn)、國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)簽署合作協(xié)議，類(lèi)似平臺(tái)投保了責(zé)任保險(xiǎn)，與平臺(tái)引入擔(dān)保機(jī)制的性質(zhì)類(lèi)似，而非對(duì)每一筆借款投保貸款信用保險(xiǎn)。但是對(duì)于保險(xiǎn)公司保平臺(tái)還是保項(xiàng)目的爭(zhēng)論，讓保險(xiǎn)公司對(duì)5萬(wàn)元、10萬(wàn)元的項(xiàng)目挨個(gè)進(jìn)行盡職調(diào)查不太現(xiàn)實(shí)。4P2P未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)1、O2O（OnlinetoOffline，從線上到線下71主要風(fēng)險(xiǎn)1、政策風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，監(jiān)管層對(duì)P2P行業(yè)的監(jiān)管不斷加大，在明確的監(jiān)管政策未落地之前，行業(yè)的發(fā)展空間和速度存在很大變數(shù)。2、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)天生具有互聯(lián)網(wǎng)基因，在網(wǎng)絡(luò)信息安全、交易系統(tǒng)硬件方面存在風(fēng)險(xiǎn)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)正逐漸成為黑客眼中的一塊“肥肉”，黑客入侵平臺(tái)事件頻發(fā)，據(jù)媒體報(bào)道2013年，國(guó)內(nèi)有近70家網(wǎng)貸平臺(tái)因黑客事件宣布關(guān)門(mén)。3、法律風(fēng)險(xiǎn)。到現(xiàn)在為止沒(méi)有一部國(guó)家法律可以為P2P平臺(tái)成為金融機(jī)構(gòu)的提供支持。4、金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。這其中又包括單一行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、地域風(fēng)險(xiǎn)、額度風(fēng)險(xiǎn)和時(shí)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)。為了避免這些風(fēng)險(xiǎn)，P2P企業(yè)必須遵循大數(shù)法則、小額分散的原則來(lái)經(jīng)營(yíng)來(lái)控5、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。一是平臺(tái)自創(chuàng)辦起就是為了集資詐騙；二是平臺(tái)違規(guī)操作，導(dǎo)致不必要的風(fēng)險(xiǎn)；三是團(tuán)隊(duì)實(shí)力和員工素質(zhì)有限，風(fēng)控和網(wǎng)站安全發(fā)生問(wèn)題。這些將導(dǎo)致平臺(tái)經(jīng)營(yíng)發(fā)生困難，“跑路“事件頻發(fā)。5P2P行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析主要風(fēng)險(xiǎn)1、政策風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，監(jiān)管層對(duì)P2P行業(yè)的監(jiān)管不斷加722014年黑色P2P平臺(tái)一覽表黑色P2P平臺(tái)特征：1、地域特征：主要集中在浙江、廣東、江蘇等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，民間借貸比較活躍的地區(qū)；另外一個(gè)地區(qū)特征是幾個(gè)小地方出現(xiàn)多個(gè)平臺(tái)，幾乎全部倒閉。2、時(shí)間特征：出事時(shí)間集中在2013年下半年的10、11月，多數(shù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間不超過(guò)3個(gè)月。3、運(yùn)營(yíng)特征：采用最原始的模式，資金運(yùn)轉(zhuǎn)不經(jīng)過(guò)第三方支付平臺(tái)，直接打入公司賬戶或是私人賬戶。公司以相對(duì)容易注冊(cè)的投資管理有限公司和電子商務(wù)有限公司為主，在本金保障方面，以自有資金作為風(fēng)險(xiǎn)金，基本上沒(méi)有跟擔(dān)保公司合作。2014年黑色P2P平臺(tái)一覽表黑色P2P平臺(tái)特征：73

P2P網(wǎng)貸從事正規(guī)業(yè)務(wù)與非法吸收存款發(fā)放貸款的差異

P2P網(wǎng)貸從事正規(guī)業(yè)務(wù)與非法吸收存款發(fā)放貸款的差異

74P2P平臺(tái)的灰色地帶P2P平臺(tái)屬于新型金融業(yè)務(wù)，央行和銀監(jiān)會(huì)尚未出臺(tái)法律法規(guī)對(duì)其指導(dǎo)，也未設(shè)置入行門(mén)檻，導(dǎo)致P2P行業(yè)內(nèi)魚(yú)龍混雜。常見(jiàn)的灰色地帶有：

1、空白合同。P2P公司很多給投資人的合同都沒(méi)有具體的借款人和借款用途，而是一份空白合同，要求投資人先簽署后，然后由平臺(tái)隨意確定借款方向。

2、債權(quán)轉(zhuǎn)讓。很多P2P平臺(tái)公司以平臺(tái)的股東作為對(duì)外高額放貸的第一手債權(quán)人，然后再行向投資人轉(zhuǎn)讓債權(quán)，賺取利差。

3、債權(quán)拆分。一些P2P平臺(tái)還將一個(gè)金額較大的債權(quán)拆分為多個(gè)債權(quán)，向不特定的多個(gè)投資人轉(zhuǎn)讓。

4、挪用貸款。平臺(tái)公司對(duì)于貸款可以隨意使用，有的用于自身投、融資，即P2P自融模式，而不法份子則直接攜款潛逃。

5、設(shè)立資金池。平臺(tái)公司在沒(méi)有明確借款人的情況下吸引貸款，囤積大量存款，在出現(xiàn)合適的借款人時(shí)進(jìn)行借貸，而貸款人對(duì)于貸款的去向不知曉。

6、自身?yè)?dān)保。平臺(tái)公司為吸引貸款人，以其平臺(tái)本身為項(xiàng)目進(jìn)行擔(dān)保，以達(dá)到保證收益的宣傳目的。

一是搞資金池，即一些P2P網(wǎng)貸平臺(tái)通過(guò)將借款需求設(shè)計(jì)成理財(cái)產(chǎn)品出售給放貸人，或者先歸集資金、再尋找借款對(duì)象等方式，使放貸人資金進(jìn)入平臺(tái)賬戶，產(chǎn)生資金池。

二是一些P2P網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者沒(méi)有盡到借款人身份真實(shí)性的核查義務(wù)，未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)甚至默許借款人在平臺(tái)上以多個(gè)虛假借款人的名義發(fā)布大量虛假借款信息，又稱(chēng)為借款標(biāo)，向不特定多數(shù)人募集資金，用于投資房地產(chǎn)、股票、債券、期貨等，有的直接將非法募集的資金高利貸出賺取利差。

三是個(gè)別P2P網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者，發(fā)布虛假的高利借款標(biāo)的募集資金，采取借新還舊的龐氏騙局模式，短期內(nèi)募集大量資金，有的用于自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，有的甚至卷款潛逃。P2P網(wǎng)貸涉嫌非法集資的三種情況P2P平臺(tái)的灰色地帶P2P平臺(tái)屬于新755國(guó)家政策及法律分析監(jiān)管機(jī)構(gòu)：P2P網(wǎng)絡(luò)信貸，由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管其他自律機(jī)構(gòu)：2013年12月，互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)獲國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)成立；2014年初，央行下屬機(jī)構(gòu)中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)牽頭成立的互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì)，召集包括陸金所、拍拍貸、紅嶺創(chuàng)投、翼龍貸等在內(nèi)的10家P2P會(huì)員單位擬定行業(yè)自律規(guī)范，以及未來(lái)的入會(huì)標(biāo)準(zhǔn)。P2P網(wǎng)貸四條監(jiān)管邊界：一是要明確P2P平臺(tái)的中介性質(zhì)；二是要明確平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保；三是不得將歸集資金搞資金池；四是不得非法吸收公眾資金。監(jiān)管風(fēng)向：銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部副主任楊曉軍提出P2P監(jiān)管五條導(dǎo)向：明確信息中介定位、實(shí)行獨(dú)立第三方托管、具備一定從業(yè)門(mén)檻、充分信息披露和風(fēng)險(xiǎn)揭示、鼓勵(lì)行業(yè)自律規(guī)定。央行擬定的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》在網(wǎng)上流傳，目前敲定的監(jiān)管方向：不會(huì)進(jìn)行牌照管理；確定P2P的最低注冊(cè)門(mén)檻將介于1000萬(wàn)-5000萬(wàn)元；平臺(tái)不能進(jìn)行項(xiàng)目擔(dān)保、資金必須進(jìn)行獨(dú)立托管；必須向監(jiān)管部門(mén)披露逾期數(shù)據(jù)等。5國(guó)家政策及法律分析監(jiān)管機(jī)構(gòu)：P2P網(wǎng)絡(luò)信貸，由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)76主要P2P平臺(tái)紅嶺創(chuàng)投陸金所開(kāi)鑫貸積木盒子有利網(wǎng)拍拍貸宜信貸鑫合匯第二部分P2P平臺(tái)產(chǎn)品及盈利分析主要P2P平臺(tái)第二部分P2P平臺(tái)產(chǎn)品及盈利分析77紅嶺創(chuàng)投債權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)罕仨氁淮涡赞D(zhuǎn)讓給一位受讓人；必須持有債權(quán)達(dá)到30個(gè)自然日以上。

積分：（1）來(lái)源：邀請(qǐng)或受邀注冊(cè)，需綁定銀行卡；成功投資。

（2）作用：網(wǎng)站服務(wù)費(fèi)優(yōu)惠。紅嶺創(chuàng)投債權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)罕仨氁淮涡赞D(zhuǎn)讓給一位受讓人；必須持有債權(quán)達(dá)78積木盒子積木盒子79有利網(wǎng)有利網(wǎng)80費(fèi)用（1）：

（2）：（3）：費(fèi)用81拍拍貸1.投資日限額：借出信用分*200+3000，借出信用分由認(rèn)證、投資筆數(shù)確定。2.起點(diǎn)：50元3.上限：借款金額*0.6,且不大于2萬(wàn)4.利率：由信用評(píng)級(jí)決定。5.費(fèi)用：（1）VIP費(fèi)：60/半年（2）借款服務(wù)費(fèi)：6個(gè)月以下（含）：2%6個(gè)