鋁進(jìn)出口貿(mào)易現(xiàn)狀及對(duì)國(guó)內(nèi)鋁市場(chǎng)的影響-中國(guó)五礦集團(tuán)-張榮輝

鋁進(jìn)出口貿(mào)易現(xiàn)狀及對(duì)國(guó)內(nèi)鋁市場(chǎng)的影響中國(guó)五礦集團(tuán)

中國(guó)五礦集團(tuán)首席分析師張榮輝中國(guó)投資協(xié)會(huì)

2009年5月12日

1主要內(nèi)容一、全球鋁工業(yè)究竟發(fā)生了什么？—回顧與現(xiàn)狀1、2000年以來(lái)中國(guó)的崛起2、鋁貿(mào)易格局的改變

3、國(guó)內(nèi)外鋁價(jià)走勢(shì)回顧二、全球鋁貿(mào)易現(xiàn)狀1、主要進(jìn)口國(guó)及地區(qū)2、主要出口國(guó)及地區(qū)三、中國(guó)鋁貿(mào)易現(xiàn)狀1、國(guó)內(nèi)貿(mào)易現(xiàn)狀——長(zhǎng)江現(xiàn)貨市場(chǎng)，南?，F(xiàn)貨市場(chǎng)2、中國(guó)原鋁進(jìn)出口3、進(jìn)出口對(duì)國(guó)內(nèi)價(jià)格的影響4、國(guó)內(nèi)外鋁價(jià)變化對(duì)進(jìn)出口的影響（套利）

中國(guó)五礦集團(tuán)2

1、2000年以來(lái)中國(guó)的崛起—

近年來(lái)中國(guó)原鋁表觀消費(fèi)占全球之例

1980199020002008

占比%3.44.51332.61980-1990中國(guó)原鋁平均年消費(fèi)增長(zhǎng)5%1990-2000中國(guó)原鋁平均年消費(fèi)增長(zhǎng)14.2%2000-2008中國(guó)原鋁平均年消費(fèi)增長(zhǎng)17.9%中國(guó)五礦集團(tuán)3世界和中國(guó)原鋁平均年消費(fèi)增長(zhǎng)率

200020012002200320042005200620072008中國(guó)11.5%9.8%18.3%23.8%19.2%15.3%18.9%38.7%4.8%全球5.2%-3.9%6.9%9.4%9.6%4.4%7.1%9%-0.9%

中國(guó)五礦集團(tuán)4

1、2000年以來(lái)中國(guó)的崛起—

近年來(lái)中國(guó)原鋁產(chǎn)量及占全球比例：萬(wàn)噸

1995200020012002200320042005200620072008

全球1966244224442608280029923190339738203883

中國(guó)18729935845155666778093512601317.6占%9.5113.3214.5817.319.8722/2924.4727.5232.9833.9

中國(guó)五礦集團(tuán)5中國(guó)原鋁工業(yè)占全球之比-2008中國(guó)五礦集團(tuán)6

中國(guó)的崛起—2001-2008年中國(guó)電解鋁供求：萬(wàn)噸

20012002200320042005200620072008產(chǎn)量33743255566778193512561317.6產(chǎn)能318395539843.15944.411033118615421800凈進(jìn)口12-21-37-65-68.2-55-261.15供應(yīng)349411.5518602712.4880.1512301318.15消費(fèi)365417513.459771186712481308缺/剩

-11.4-5.24.55.21.913.15-1810.15中國(guó)五礦集團(tuán)7中國(guó)鋁供需據(jù)中國(guó)有色協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)：2008年產(chǎn)量：全國(guó)氧化鋁產(chǎn)量2278.41萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)17.1%，原鋁產(chǎn)量為1317.66萬(wàn)噸，同比僅增長(zhǎng)4.92%。2009年1-3月份產(chǎn)量：全國(guó)氧化鋁產(chǎn)量491.6萬(wàn)噸，同比下降7.8%，原鋁產(chǎn)量為265.76萬(wàn)噸，同比下降14.1%。2008年出口：中國(guó)原鋁出口11萬(wàn)噸，同比下降31.51%，出口鋁合金73.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)90.12%。出口鋁制品190萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.1%。2008年進(jìn)口：進(jìn)口氧化鋁458.6萬(wàn)噸，同比下降10.51%，進(jìn)口鋁礬土2579萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.3%，進(jìn)口原鋁12.16萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.23%。(2009年3月份進(jìn)口可能高達(dá)20萬(wàn)噸，為08年全年的1.5倍）中國(guó)五礦集團(tuán)82008年全球原鋁主要消費(fèi)領(lǐng)域全球中國(guó)西歐美國(guó)

消費(fèi)量，萬(wàn)噸3783.81207.1727.3569.6占全球比例32%19%15%汽車與交通運(yùn)輸27%17%31%38%建筑22%28%22%13%基礎(chǔ)設(shè)施及電力

10%13%8%7%鋁箔9%9%10%7%機(jī)械及設(shè)備9%10%11%7%包裝8%2%7%20%耐用消費(fèi)品

7%9%6%5%其他

8%12%6%3%中國(guó)五礦集團(tuán)92、國(guó)內(nèi)外鋁價(jià)走勢(shì)回顧2008年——天災(zāi)人禍，多事之秋天災(zāi)：中國(guó)冰雪，地震人禍：美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)商品市場(chǎng)泡沫破裂中國(guó)五礦集團(tuán)10

2008年中國(guó)1-3月份中國(guó)因雪災(zāi)造成實(shí)際減產(chǎn)在50-80萬(wàn)噸之間。2008年5月四川地震，影響有限。2008年6月18日，南非政府允許南非電力公司Eskom提高電力價(jià)格27.5%，BHPBilliton公司的實(shí)際減產(chǎn)約12萬(wàn)噸左右。2008年7月1日，中國(guó)提高電價(jià)，平均2.5分/千瓦時(shí)。2008年6月下旬，美國(guó)投行BearStearn倒閉，引發(fā)商品市場(chǎng)，主要是糧油農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)暴跌。2008年7月，美國(guó)次貸危機(jī)越演越烈，以石油為首的商品市場(chǎng)開始步入下跌通道。2008年9月5日，美國(guó)LehmanBrothers投行宣布倒閉，商品市場(chǎng)進(jìn)入加速下跌走勢(shì)。中國(guó)五礦集團(tuán)2008年影響鋁工業(yè)主要大事件112008年LME鋁價(jià)走勢(shì)圖-2009-3-2中國(guó)五礦集團(tuán)122009年LME鋁價(jià)走勢(shì)圖-2009-5-5中國(guó)五礦集團(tuán)中國(guó)經(jīng)濟(jì)基本見底，12月26日國(guó)儲(chǔ)收儲(chǔ)鋁09年2月下旬，國(guó)儲(chǔ)再次收儲(chǔ)鋁基金大肆進(jìn)入銅鋁市場(chǎng)132008年上海三月期鋁價(jià)走勢(shì)圖-2009-5-5中國(guó)五礦集團(tuán)國(guó)內(nèi)外冶煉廠紛紛減產(chǎn)國(guó)內(nèi)冶煉廠部分復(fù)產(chǎn)142008年倫敦與上海三月期鋁價(jià)走勢(shì)圖-2009-3-3中國(guó)五礦集團(tuán)LME三月期鋁價(jià)格上海三月期鋁價(jià)15中國(guó)原鋁消費(fèi)更是急劇下降，進(jìn)入2009年1-2月份，

進(jìn)口明顯增加，但并非消費(fèi)增長(zhǎng)，而是套利使然。國(guó)內(nèi)價(jià)格高于國(guó)際價(jià)格中國(guó)五礦集團(tuán)16二、全球鋁貿(mào)易現(xiàn)狀二、全球鋁貿(mào)易現(xiàn)狀1、主要進(jìn)口國(guó)及地區(qū)2、主要出口國(guó)及地區(qū)中國(guó)五礦集團(tuán)17全球原鋁主要消費(fèi)國(guó)（主要進(jìn)口國(guó)）-2008中國(guó)五礦集團(tuán)18全球原鋁主要生產(chǎn)國(guó)-2008中國(guó)五礦集團(tuán)19中國(guó)原鋁消費(fèi)領(lǐng)域-2008中國(guó)五礦集團(tuán)20西方原鋁消費(fèi)領(lǐng)域-2008中國(guó)五礦集團(tuán)21二、全球鋁貿(mào)易現(xiàn)狀——主要進(jìn)口國(guó)及地區(qū)

2006年以下六國(guó)原鋁自產(chǎn)、再生鋁自產(chǎn)以及凈進(jìn)口占其總消費(fèi)的比例

原鋁再生鋁凈進(jìn)口美國(guó)34.8%36.4%28.8%英國(guó)

35%37.2%27.8%日本

0.3%32.7%67%意大利

12.2%35.8%52%德國(guó)

27.6%32.2%40.2%法國(guó)

34.4%32%33.5%中國(guó)五礦集團(tuán)22二、全球鋁貿(mào)易現(xiàn)狀——主要進(jìn)口國(guó)及地區(qū)美國(guó)，萬(wàn)噸

20072008產(chǎn)量256.7265.9消費(fèi)

590.8562.6表觀缺口334.1296.7

中國(guó)五礦集團(tuán)23二、全球鋁貿(mào)易現(xiàn)狀——主要進(jìn)口國(guó)及地區(qū)英國(guó)，萬(wàn)噸

20072008產(chǎn)量36.332.6消費(fèi)

36.732.7表觀缺口0.40.1

中國(guó)五礦集團(tuán)24二、全球鋁貿(mào)易現(xiàn)狀——主要進(jìn)口國(guó)及地區(qū)德國(guó)，萬(wàn)噸

20072008產(chǎn)量52.460.2消費(fèi)

200.8192.4表觀缺口148.4132.2

中國(guó)五礦集團(tuán)25二、全球鋁貿(mào)易現(xiàn)狀——主要進(jìn)口國(guó)及地區(qū)法國(guó)，萬(wàn)噸

20072008產(chǎn)量43.738.9消費(fèi)

73.770.8表觀缺口3031.9

中國(guó)五礦集團(tuán)26二、全球鋁貿(mào)易現(xiàn)狀——主要進(jìn)口國(guó)及地區(qū)意大利，萬(wàn)噸

20072008產(chǎn)量19.319.4消費(fèi)

108.799.1表觀缺口89.479.7

中國(guó)五礦集團(tuán)27二、全球鋁貿(mào)易現(xiàn)狀——主要進(jìn)口國(guó)及地區(qū)日本，萬(wàn)噸

20072008產(chǎn)量0.70.7

消費(fèi)

219.7219表觀缺口219218.3

中國(guó)五礦集團(tuán)28二、全球鋁貿(mào)易現(xiàn)狀——主要進(jìn)口國(guó)及地區(qū)韓國(guó)，萬(wàn)噸

20072008產(chǎn)量

消費(fèi)

109.4116表觀缺口109.4116

中國(guó)五礦集團(tuán)29二、全球鋁貿(mào)易現(xiàn)狀——主要進(jìn)口國(guó)及地區(qū)臺(tái)灣，萬(wàn)噸

20072008產(chǎn)量

消費(fèi)

36.537.2表觀缺口36.537.2

中國(guó)五礦集團(tuán)30二、全球鋁貿(mào)易現(xiàn)狀——主要出口國(guó)及地區(qū)加拿大，萬(wàn)噸

20072008產(chǎn)量564.3578.2消費(fèi)

7974.4表觀過(guò)剩485.3503.8

中國(guó)五礦集團(tuán)31二、全球鋁貿(mào)易現(xiàn)狀——主要出口國(guó)及地區(qū)大洋洲（澳大利亞、新西蘭），萬(wàn)噸

20072008產(chǎn)量231.6229.7消費(fèi)

44.345.6表觀過(guò)剩187.3184.1

中國(guó)五礦集團(tuán)32二、全球鋁貿(mào)易現(xiàn)狀——主要出口國(guó)及地區(qū)俄羅斯，萬(wàn)噸

20072008產(chǎn)量395418.8消費(fèi)

111.2116.8表觀過(guò)剩283.8302

中國(guó)五礦集團(tuán)33二、全球鋁貿(mào)易現(xiàn)狀——主要出口國(guó)及地區(qū)巴西，萬(wàn)噸

20072008產(chǎn)量165.1165.8消費(fèi)

8688.6表觀過(guò)剩79.177.2

中國(guó)五礦集團(tuán)34二、全球鋁貿(mào)易現(xiàn)狀——主要出口國(guó)及地區(qū)非洲（莫桑比克、南非和埃及等），萬(wàn)噸

20072008產(chǎn)量181.5171.5消費(fèi)

4749.5表觀過(guò)剩134.5122

中國(guó)五礦集團(tuán)35二、全球鋁貿(mào)易現(xiàn)狀——主要出口國(guó)及地區(qū)拉美（巴西、委內(nèi)瑞拉和阿根廷等），萬(wàn)噸

20072008產(chǎn)量255.9266消費(fèi)

146.3151.8表觀過(guò)剩109.6114.2

中國(guó)五礦集團(tuán)36二、全球鋁貿(mào)易現(xiàn)狀——主要進(jìn)出口地區(qū)，萬(wàn)噸

北美產(chǎn)量549.2511538.2533.3564.3578.2消費(fèi)

653.5701.1717.5721.9669.8637表觀缺口104.3190.1179.3180.6135.558.8

中國(guó)五礦集團(tuán)37二、全球鋁貿(mào)易現(xiàn)狀——主要進(jìn)出口地區(qū)，萬(wàn)噸

日本：200320042005200620072008產(chǎn)量消費(fèi)

223.5213.9227.6232.3219.7219表觀缺口223.5213.9227.6232.3219.7219西歐：產(chǎn)量406.9429.4434.5417.4432.1462.8消費(fèi)

650.6661.4651.2679.7716677.9表觀缺口243.7232216.7262.3283.9215.1

中國(guó)五礦集團(tuán)38二、全球鋁貿(mào)易現(xiàn)狀——主要進(jìn)出口地區(qū)，萬(wàn)噸

非洲200320042005200620072008產(chǎn)量142.8171.1175.3186.5181.5171.5消費(fèi)

35.74041.445.24749.5表觀過(guò)剩107.1131.1133.9141.3134.5122東歐包括俄羅斯：200320042005200620072008產(chǎn)量436.3453.4462.7467.8489.9510消費(fèi)

170.8174.4180.5197.4204.5216.3表觀過(guò)剩265.5279282.2270.4285.4293.7中國(guó)五礦集團(tuán)39二、全球鋁貿(mào)易現(xiàn)狀——主要進(jìn)出口地區(qū)，萬(wàn)噸

大洋洲200320042005200620072008產(chǎn)量219.9224.5225.2227.4231.6229.7消費(fèi)

4043.54542.544.345.6表觀過(guò)剩179.9181180.2184.9187.3184.1中國(guó)五礦集團(tuán)40二、全球鋁貿(mào)易現(xiàn)狀——主要進(jìn)出口地區(qū)，萬(wàn)噸

亞洲其他國(guó)家不包括中國(guó)和日本

200320042005200620072008產(chǎn)量267.6298341.1377.6400.5428.8消費(fèi)

403.4454.3487.2507.6517.4543.9表觀缺口135.8156.3146.1130116.9115.1中國(guó)產(chǎn)量554.3668.9780.6943.91258.81310.5消費(fèi)

499.4588.6708.387912301303.8表觀過(guò)剩54.980.372.364.928.86.7中國(guó)五礦集團(tuán)41二、全球鋁貿(mào)易現(xiàn)狀—2000年以來(lái)西方凈進(jìn)口，萬(wàn)噸

200020012002200320042005200620072008凈進(jìn)口211.3273.3269.9319.6365.3396.3379.6344.7338.9同比29.34%-1.24%18.4%14.3%8.4%-4.2%-9.2%-1.7%中國(guó)五礦集團(tuán)42

2000年以來(lái)西方凈進(jìn)口，萬(wàn)噸中國(guó)五礦集團(tuán)43三、國(guó)內(nèi)貿(mào)易現(xiàn)狀——長(zhǎng)江現(xiàn)貨市場(chǎng)

和南?，F(xiàn)貨市場(chǎng)商人的嗅覺最敏銳，任何市場(chǎng)機(jī)會(huì)都將及時(shí)被商人捕捉，并加以利用，比如進(jìn)出口政策變化導(dǎo)致的盈利機(jī)會(huì)，不同市場(chǎng)之間的差價(jià)，不同月份之間的差價(jià)等國(guó)內(nèi)主要兩個(gè)現(xiàn)貨市場(chǎng)——長(zhǎng)江現(xiàn)貨市場(chǎng)，南海（儲(chǔ)）現(xiàn)貨市場(chǎng)一般情況下，南儲(chǔ)現(xiàn)貨價(jià)總是高于長(zhǎng)江現(xiàn)貨價(jià)，這主要由于鋁廠主要集中在北方地區(qū)的緣故，但有時(shí)，長(zhǎng)江現(xiàn)貨價(jià)也會(huì)高于南儲(chǔ)現(xiàn)貨。中國(guó)五礦集團(tuán)44

長(zhǎng)江現(xiàn)貨市場(chǎng)，南?，F(xiàn)貨市場(chǎng)

中國(guó)五礦集團(tuán)45長(zhǎng)江現(xiàn)貨價(jià)與南儲(chǔ)現(xiàn)貨價(jià)中國(guó)五礦集團(tuán)46長(zhǎng)江現(xiàn)貨價(jià)與南儲(chǔ)現(xiàn)貨價(jià)之差價(jià)中國(guó)五礦集團(tuán)47全球三大主要現(xiàn)貨市場(chǎng)的premium中國(guó)五礦集團(tuán)482、中國(guó)原鋁進(jìn)出口中國(guó)鋁及鋁合金進(jìn)出口一覽表，萬(wàn)噸。

20042005200620072008出口

168.44131.86121.2254.5684.13進(jìn)口

103.3463.751.228.2126凈出口

65.168.1670.0226.3558.13中國(guó)五礦集團(tuán)49

2004年以來(lái)中國(guó)原鋁及合金進(jìn)出口，萬(wàn)噸中國(guó)五礦集團(tuán)50

2001年以來(lái)中國(guó)原鋁進(jìn)出口，萬(wàn)噸中國(guó)五礦集團(tuán)51

2008年我國(guó)原鋁進(jìn)口國(guó)別中國(guó)五礦集團(tuán)52

2008年我國(guó)原鋁進(jìn)口貿(mào)易方式中國(guó)五礦集團(tuán)53

2008年我國(guó)原鋁出口國(guó)別中國(guó)五礦集團(tuán)54

2008年我國(guó)原鋁出口貿(mào)易方式中國(guó)五礦集團(tuán)55中國(guó)鋁合金進(jìn)出口一覽表—2008年我國(guó)鋁合金進(jìn)口13.9萬(wàn)噸，

同比下降18.9%，出口73.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)90%，中國(guó)五礦集團(tuán)56

2008年我國(guó)鋁合金出口國(guó)別中國(guó)五礦集團(tuán)57

2008年我國(guó)鋁合金出口貿(mào)易方式中國(guó)五礦集團(tuán)58

中國(guó)廢鋁進(jìn)出口主要來(lái)自法國(guó)西班牙等76國(guó)—2008年進(jìn)口215.5萬(wàn)噸，

同比增長(zhǎng)3.1%，主要為一般貿(mào)易和來(lái)料加工裝配貿(mào)易中國(guó)五礦集團(tuán)59

2001年以來(lái)中國(guó)鋁擠壓材進(jìn)出口，萬(wàn)噸—過(guò)去四年我國(guó)鋁材均為凈出口，2008年鋁材出口188萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2%，凈出口1