第三章貸款定價

關于第三章貸款定價第一頁，共三十三頁，2022年，8月28日第一節(jié)影響貸款定價的因素分析及定價原則影響貸款定價的因素資金成本業(yè)務費用貸款的期限和方式借款人的信用及其與銀行的關系銀行貸款的目標收益率貸款供求狀況中央銀行利率及準備金政策管理政策第二頁，共三十三頁，2022年，8月28日借款人信用及與銀行關系風險期限種類保障對象

貸款市場供求銀行資金成本業(yè)務費用目標收益率成本利潤總結(jié)：影響貸款價格的主要因素第三頁，共三十三頁，2022年，8月28日第一節(jié)影響貸款定價的因素分析及定價原則貸款定價的原則資金流動性、安全性、盈利性原則保持貸款的流動性爭取優(yōu)厚的利息收入以銀行經(jīng)營成本作為確定貸款價格的下限原則根據(jù)借款者的風險等級定價原則市場競爭原則不虧損原則第四頁，共三十三頁，2022年，8月28日第二節(jié)貸款定價原理和模式貸款定價的基本原理古典利率理論、流動性偏好理論、可貸資金說信貸配給現(xiàn)象（20世紀60年代）實際利率往往＜均衡利率斯蒂格利茨和維斯理論（20世紀80年代）銀行在信息不對稱情況下采取的理性選擇銀行提高利率可能產(chǎn)生的消極影響逆向選擇：安全項目（低收益）退出，高風險項目獲得貸款逆向激勵：道德風險增加資金供求和風險程度決定貸款價格風險貸款的利率第五頁，共三十三頁，2022年，8月28日古典利率理論、流動性偏好理論和

可貸資金說利率儲蓄與投資投資儲蓄古典利率理論利率貨幣需求貨幣供給流動性偏好理論貨幣供求利率儲蓄儲蓄+貨幣窖藏投資+貨幣供給投資儲蓄與投資可貸資金說第六頁，共三十三頁，2022年，8月28日資金供求和風險程度決定貸款價格R*銀行預期收益R銀行預期收益I*

利率I利率F貸款預期收益曲線貸款利率超過F點，風險上升銀行的預期收益率減少第七頁，共三十三頁，2022年，8月28日風險貸款的利率(1+r*)×（1－d）=1+rr:無風險貸款利率r*:風險貸款利率d:貸款違約概率貸款風險越大，風險溢價越高d=0時，r*=rd=1時,銀行拒絕貸款第八頁，共三十三頁，2022年，8月28日貸款定價模式成本加成模式價格領導定價模式客戶盈利性分析模式第九頁，共三十三頁，2022年，8月28日成本加成模式基本原理此模式認為，任何一筆貸款的利率應包括以下四部分，才算“有利可圖”：（1）資金成本（利息的邊際成本）（2）貸款管理成本（職員的工薪和福利、經(jīng)常性開支、設備成本及其他費用支出

）（3）風險補償費（違約風險和期限風險）（4）目標收益率貸款保本利率=（1）+（2）+（3）貸款保利利率=（1）+（2）+（3）+（4）第十頁，共三十三頁，2022年，8月28日成本加成模式例題某銀行以4%的利率吸收了一筆8000萬元的存款，想把它發(fā)放出去。銀行經(jīng)營成本是1%，該筆貸款可能發(fā)生的違約貸款風險損失為2%，該銀行的預期盈利率為2%。問：如果銀行發(fā)放這筆貸款，使用成本加成貸款定價法，銀行的貸款利率應該是多少？解：貸款利率=籌集資金的邊際成本+銀行的經(jīng)營成本+銀行對違約風險的必要補償+銀行的預期利潤=4%+1%+2%+2%=9%

答：該筆貸款的利率應該是9%。第十一頁，共三十三頁，2022年，8月28日成本加成模式簡要評價：（1）成本加成模式屬于“內(nèi)向型”。主要考慮銀行自身的成本、費用和承擔的風險。（2）需要銀行有一個精心設計的成本計算系統(tǒng)，能夠精確地歸集和分配成本。（3)需要充分估計貸款的違約風險、期限風險及其他相關風險。第十二頁，共三十三頁，2022年，8月28日

價格領導定價模式（基準利率加點定價模式）基本原理這是國際銀行業(yè)廣泛采用的貸款定價方法，其具體操作程序是：選擇某種基準利率為“基價”，為具有不同信用等級或風險程度的顧客確定不同水平的利差。基準利率：倫敦銀行同業(yè)拆借利率、國庫券利率、大額可轉(zhuǎn)讓存單利率、優(yōu)惠貸款利率（行對優(yōu)質(zhì)客戶發(fā)放短期流動資金貸款的最低利率

）

貸款利率=基準利率+風險溢價貸款利率=基準利率+借款者的違約風險溢價

+長期貸款的期限風險溢價或貸款利率=基準利率×風險溢價第十三頁，共三十三頁，2022年，8月28日價格領導定價模式（基準利率加點定價模式）注意：兩者的貸款價格差異優(yōu)惠利率加成法和優(yōu)惠利率乘數(shù)法比較（8%）優(yōu)惠利率加數(shù)利率（優(yōu)惠利率+2%）乘數(shù)利率（優(yōu)惠利率×1.2）

8109.691110.8101212.0111313.21214.14.4131515.6第十四頁，共三十三頁，2022年，8月28日簡要評價

價格領導定價模式（基準利率加點定價模式）（1）總體上看，此種貸款是“外向型”（市場導向型）的。它以市場一般價格為出發(fā)點，尋求適合本行的貸款價格。通過這種模式制定的貸款價格更貼近市場，從而可能更具競爭力。（2）此種模式不能孤立地使用。在確定“風險加點”幅度時，應充分考慮銀行的資金成本。注：我國商業(yè)銀行進行貸款定價基本會選擇基準利率加點模式，在基準利率水平上加貸款價差的方法。即：貸款利率＝基準利率（無風險利率）＋價差第十五頁，共三十三頁，2022年，8月28日客戶盈利性分析模式基本原理銀行與某一客戶進行業(yè)務往來時，來源于某客戶的總收入≥為該客戶提供服務的成本+銀行的目標利潤因為利息是銀行收入的主要來源，因此公式可以寫成下式：

貸款額×利率×期限×（1—營業(yè)稅及附加率）+其他服務收入×（1—營業(yè)稅及附加率）≥為該客戶提供服務發(fā)生的總成本+銀行的目標利潤第十六頁，共三十三頁，2022年，8月28日公式說明：1、來源于客戶的總收入（1）貸款的凈利息收入(減營業(yè)稅和附加稅費)（2）客戶存款的投資收入（表3—2）（3）結(jié)算手續(xù)費收入（4）其他服務費收入客戶盈利性分析模式第十七頁，共三十三頁，2022年，8月28日客戶盈利性分析模式2、為客戶提供服務的總成本（1）資金成本（2）貸款費用（3）貸款違約成本（4）存款利息支出（5）帳戶管理成本3、目標利潤=貸款資本金支持率×客戶貸款額×產(chǎn)權(quán)資本的目標收益率=資本/總資產(chǎn)×客戶貸款額×產(chǎn)權(quán)資本的目標收益率第十八頁，共三十三頁，2022年，8月28日客戶盈利性分析模式簡要評價（1）體現(xiàn)了銀行“以客戶為中心”的經(jīng)營理念。（2）以銀行的電腦系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)“分客戶核算”為前提。（3）對銀行的成本計算提出了更高的要求。第十九頁，共三十三頁，2022年，8月28日貸款定價實例一筆貸款金額100萬元，期限1年采用抵押擔保方式，風險補償率2.3%可在基準利率上最高上浮30%，最低下浮10%上年末資產(chǎn)平均收益率為2%，年平均存款余額50萬元，企業(yè)存款利率0.72%，準備金存款利率1.89%，備付金率5%一年期貸款的法定利率6.12%該行加權(quán)平均資金成本2.22%，貸款費用為貸款額的0.05%計算該筆貸款的利率第二十頁，共三十三頁，2022年，8月28日貸款定價實例計算過程（p.64）：1、計算該筆貸款的利率范圍2、根據(jù)客戶盈利分析模型計算貸款利率（1）為客戶提供服務發(fā)生的總成本

=2.22+0.05+2.3+0.36=4.93萬元（2）源于客戶的總收入

=r×100+50×(1－8.5%－5%)×2%+50×8.5%×1.89%=r×100+0.9453（3）目標利潤

=100r×2%=2萬元∵r×100+0.9453≥4.93+2∴r≥5.985%貸款利率的范圍是：5.985%~7.956%第二十一頁，共三十三頁，2022年，8月28日補充：成本-收益定價法基本原理：一種把貸款的所有成本加總并將成本與管理預期收益進行比較的貸款定價方法。

主要考慮的因素：貸款產(chǎn)生的總收入；借款人實際使用的資金額（減去借款人承諾在銀行保有的存款，并加上準備金要求）；貸款總收入與借款人實際使用的資金額之間的比率用收入除以客戶實際使用的資金，就是該筆貸款的稅前收益率。步驟第二十二頁，共三十三頁，2022年，8月28日例題1：假設一個客戶申請500萬美元的信貸額度，但實際上只按照合同規(guī)定的20%的貸款利率，使用了400萬美元，因此，銀行要求該客戶對未使用的貸款額度支付1%的承諾費。另外，銀行要求客戶必須在銀行保持相當于實際貸款額20%和未使用額度5%的存款。假設中央銀行要求的存款準備金比率為10%。解答：根據(jù)以上條件，我們計算其稅前收益：估算貸款收入＝400萬╳20%＋100萬╳1%＝81(萬美元）估算借款人實際使用的資金＝400萬－（400萬╳20%＋100萬╳5%）＋10%（400萬╳20%＋100萬╳5%）＝323.5（萬美元）預計銀行貸款的稅前收益率＝81萬÷323.5萬＝25%第二十三頁，共三十三頁，2022年，8月28日例題2：某銀行的貸款目標收益率為10%。假設某客戶要求3000萬元的信用額度，貸款合同規(guī)定的年利率為8%，客戶實際使用的資金額為2000萬元，銀行向客戶收取的各項手續(xù)費及服務費為1600元。

1、計算并說明此項業(yè)務能否達到銀行的目標收益率？如果不能則可以采取哪些方法來調(diào)整？

2、如果銀行對其未使用的貸款收取1%的承諾費并要求客戶必須存入相當于實際使用額20%和未使用額5%的存款（不考慮存款準備金要求），該項業(yè)務的稅前收益率是多少？能否達到銀行的目標收益率要求？第二十四頁，共三十三頁，2022年，8月28日例題2：貸款收入=2000萬元×8%+0.16萬元=160.16萬元銀行貸款稅前收益率=160.16/2000=8.01%此項業(yè)務未能達到銀行的目標收益率水平，可以采取下列方法來調(diào)整：一是降低資金成本，二是提高貸款利率，三是收取補償余額四是收取承諾費。貸款收入=160.16+10=170.16

銀行貸款稅前收益率

=170.16÷(2000-2000×0.2+1000×0.05)=170.16÷1550=10.97%第二十五頁，共三十三頁，2022年，8月28日思考的作業(yè)1、某銀行以6%的利率吸收了一筆10000萬元的存款，想把它發(fā)放出去。銀行經(jīng)營成本是0.5%，該筆貸款可能發(fā)生的違約貸款風險損失為3%，該銀行的預期盈利率為2.5%。問：如果銀行發(fā)放這筆貸款，使用成本加成貸款定價法，銀行的貸款利率應該是多少？2、某客戶向銀行申請800萬元的信用額度，貸款利率為13%，客戶實際使用資金800萬元，但銀行決定要求客戶將貸款額度的20%作為補償余額存入銀行，并對補償余額收取1%的承擔費，則該銀行貸款的稅前收益率為多少？第二十六頁，共三十三頁，2022年，8月28日第三節(jié)商業(yè)銀行的貸款風險定價實踐一、貸款風險定價實施的背景經(jīng)濟資本（用于彌補非預期損失的資本）經(jīng)濟資本績效考核（扣除經(jīng)濟資本成本后的利潤率）以經(jīng)濟資本回報率為核心的風險定價制度二、什么是貸款風險定價管理基本原則：風險收益對稱、全面成本覆蓋、效益市場兼顧、審慎風險決策三、貸款風險定價測算模式第二十七頁，共三十三頁，2022年，8月28日貸款風險定價測算模式（一）基本要求彌補成本（資金成本、操作成本和稅負成本）和損失（預期損失和非預期損失）創(chuàng)造最大的貸款增加值（二）成本構(gòu)成及測算1、資金成本2、操作成本3、稅負成本（三）信用風險和利率風險的測算（四）貸款定價的測算第二十八頁，共三十三頁，2022年，8月28日（二）成本構(gòu)成及測算1、資金成本：存款資金成本和借款資金成本（1）存款資金成本率=存款平均付息率+存款分攤費用率+存款準備金調(diào)節(jié)系數(shù)存款平均付息率=利息支出/平均存款余額存款分攤費用率=（費用+折舊）/（存款平均余額+貸款平均余額）存款準備金調(diào)節(jié)系數(shù)=（上年生息資產(chǎn)平均利率－法定存款準備金利率）×法定存款準備金比率+（上年生息資產(chǎn)平均利率－超額存款準備金利率）×日均備付金比例+（上年生息資產(chǎn)平均利率－二級存款準備金利率）×二級存款準備金比率第二十九頁，共三十三頁，2022年，8月28日（二）成本構(gòu)成及測算（2）借款資金成本（按系統(tǒng)內(nèi)借款利率）上年度生息資產(chǎn)的平均利率

=上年度生息資產(chǎn)的收入/上年度生息資產(chǎn)平均余額2、操作成本