投資決策-大屯案例-01附件

大屯礦區(qū)綜合開發(fā)方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)丁日佳1/15/20231中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院大屯煤電集團(tuán)概況國(guó)有獨(dú)資大型工業(yè)企業(yè)?，F(xiàn)有姚橋、徐莊、孔莊、龍東四對(duì)煤炭生產(chǎn)礦井，原煤生產(chǎn)設(shè)計(jì)能力為585萬(wàn)t/a選煤廠三座，年入選原煤設(shè)計(jì)能力為405萬(wàn)t自備電廠總裝機(jī)容量130MW；在建矸石電廠容量24MW自營(yíng)鐵路專用線171公里，年運(yùn)輸能力為600萬(wàn)t萬(wàn)噸級(jí)機(jī)械制造廠一座；還有具有國(guó)家建筑行業(yè)一級(jí)資質(zhì)的三個(gè)基本建設(shè)施工隊(duì)伍1/15/20232中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院大屯煤電集團(tuán)概況1999年公司榮獲全國(guó)“五一”勞動(dòng)獎(jiǎng)?wù)拢?992年認(rèn)定為國(guó)家大型一類企業(yè)，曾連續(xù)12年被評(píng)為全國(guó)500家最大工業(yè)企業(yè)。由于經(jīng)營(yíng)效益顯著相繼被評(píng)為《全國(guó)250家產(chǎn)值利稅最佳企業(yè)》、《人均利稅最佳企業(yè)》、《利稅總額行業(yè)排序十強(qiáng)企業(yè)》。1998年底，總資產(chǎn)25.49億元，資產(chǎn)負(fù)債率僅為42.57%，累計(jì)生產(chǎn)原煤7025萬(wàn)t，累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)85418萬(wàn)元。是我國(guó)煤炭企業(yè)從投產(chǎn)開始唯一一直保持盈利的企業(yè)。1/15/20233中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院公司發(fā)展特點(diǎn)

—煤、電、路一體化經(jīng)營(yíng)模式是企業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)，煤、電、路綜合開發(fā)模式無(wú)論計(jì)劃經(jīng)濟(jì)或市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下都能顯示其優(yōu)越性。

—技術(shù)創(chuàng)新和改造是企業(yè)發(fā)展的動(dòng)力。大屯煤電集團(tuán)概況1/15/20234中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院經(jīng)濟(jì)效益

連年盈利，噸煤利潤(rùn)居地區(qū)之首，行業(yè)領(lǐng)先大屯煤電集團(tuán)概況1/15/20235中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院一、綜合開發(fā)的戰(zhàn)略研究綜合開發(fā)的必要性

—煤炭產(chǎn)品銷售增長(zhǎng)緩慢制約了煤炭生產(chǎn)能力的發(fā)揮

705萬(wàn)噸/年，現(xiàn)控制在521萬(wàn)噸/年1/15/20236中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院綜合開發(fā)的必要性

—煤炭產(chǎn)品的銷售價(jià)格顯著下滑，效益降低

1998年精煤售價(jià)比近五年最高水平下滑16.7%。每噸下降近53元。原混煤產(chǎn)品下滑29.2%。每噸下降近57元。一、綜合開發(fā)的戰(zhàn)略研究1/15/20237中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院綜合開發(fā)的必要性

—發(fā)供電業(yè)面臨規(guī)模調(diào)整的選擇與決策 大屯電廠1972年投產(chǎn)的2×40MW次高壓機(jī)組和1992年投產(chǎn)的1臺(tái)50MW高壓凝汽式機(jī)組。由于國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和技術(shù)政策的要求，將于2000年底和2003年底相繼退役。如何進(jìn)行更新改造，規(guī)模多大必須進(jìn)行選擇與決策。 機(jī)組在“以大代小”的技改中。其電力，電量必須找到市場(chǎng)的需求，而且市場(chǎng)的最好出路是發(fā)展高能耗產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)“自發(fā)自用”。一、綜合開發(fā)的戰(zhàn)略研究1/15/20238中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院綜合開發(fā)的必要性

—煤炭深加工的發(fā)展受限

在洗選加工的基礎(chǔ)上，煤炭深加工和潔凈煤技術(shù)主要是：生產(chǎn)水煤漿和工業(yè)型煤；煉焦生產(chǎn)冶金和鑄造焦；焦油深加工生產(chǎn)煤化工產(chǎn)品；利用選煤付產(chǎn)品發(fā)展低熱值發(fā)電；煤直接有機(jī)合成生產(chǎn)甲醇；氣化生產(chǎn)燃用煤氣和化工產(chǎn)品等。 以上各發(fā)展途徑和方法對(duì)于大屯煤電集團(tuán)公司，有的不具備必要的資源條件，有的受該方法的具體條件的制約，都不是十分現(xiàn)實(shí)的選擇。一、綜合開發(fā)的戰(zhàn)略研究1/15/20239中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院電解鋁產(chǎn)業(yè)分析 我國(guó)的電解鋁產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能和消費(fèi)量基本持平。240萬(wàn)噸，用途的廣泛.成為除鋼鐵外的第二大金屬產(chǎn)品。 電解鋁有市場(chǎng) 我國(guó)目前人均鋁年消費(fèi)量約2kg，還不到全球人均消費(fèi)量的一半，而發(fā)達(dá)國(guó)家的人均消費(fèi)量已達(dá)30kg左右，有增長(zhǎng)的空間。（電力：鋁代銅，汽車工業(yè)，建筑業(yè)） 電解鋁有資源 我國(guó)鋁土礦資源豐富，電解鋁的原料氧化鋁的國(guó)際市場(chǎng)廣闊。 成本價(jià)格合理

實(shí)際成本：12000元/T，售價(jià)：15500元/T，不含稅：13278元/T。一、綜合開發(fā)的戰(zhàn)略研究1/15/202310中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院綜合開發(fā)模式的確定

—大屯公司SWOT分析（企業(yè)核心竟?fàn)幠芰Γ?/p>

內(nèi)部強(qiáng)項(xiàng)(S)1.煤、電、路綜合開發(fā)已具規(guī)模

2.企業(yè)有經(jīng)營(yíng)鋁業(yè)的人才優(yōu)勢(shì)

3.企業(yè)擁有豐富的電力和煤炭資源

4.企業(yè)招商引資的融資優(yōu)勢(shì) 內(nèi)部弱項(xiàng)(W)1．煤炭產(chǎn)品成本偏高，銷售難有較大的增長(zhǎng)空間

2．多種經(jīng)營(yíng)規(guī)模小效益差且缺乏相應(yīng)人才

3．電解鋁主要原料氧化鋁需進(jìn)口

一、綜合開發(fā)的戰(zhàn)略研究1/15/202311中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院綜合開發(fā)模式的確定

—大屯公司SWOT分析

外部機(jī)會(huì)(O)1．電解鋁市場(chǎng)存在缺口，將來(lái)有較大的增長(zhǎng)空間

2．由于地方政府支持，企業(yè)可以進(jìn)行縱向一體化

3．國(guó)家鼓勵(lì)煤、電、鋁聯(lián)合開發(fā)的模式

外部威脅(T)1.電解鋁市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈

2.煤炭市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，煤價(jià)持續(xù)下跌

3.電力對(duì)外轉(zhuǎn)供將面臨被切除的局面

4.環(huán)保問(wèn)題日益突出一、綜合開發(fā)的戰(zhàn)略研究1/15/202312中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院

綜合開發(fā)模式煤-電-鋁-鋁加工外銷鐵路選煤電廠電解鋁原煤鋁深加工項(xiàng)目外銷外銷外銷一、綜合開發(fā)的戰(zhàn)略研究1/15/202313中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院二、綜合開發(fā)方案研究綜合開發(fā)方案選擇與確定的原則：

1.深入發(fā)展現(xiàn)有的煤、電、路綜合開發(fā)格局

2.注重物流平衡，加強(qiáng)市場(chǎng)應(yīng)變能力

3.突出戰(zhàn)略項(xiàng)目地位，高耗能項(xiàng)目?jī)?yōu)先

4.加大技術(shù)改造力度，技改項(xiàng)目先上

5.綜合開發(fā)與環(huán)境保護(hù)同步，促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展。1/15/202314中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院

方案0

這是一個(gè)預(yù)計(jì)的在電力市場(chǎng)的控制下,可能被迫的方案,即在2000年2臺(tái)40MW機(jī)組退役.2003年底3#機(jī)組退役,只有矸石熱電廠發(fā)電，容量24MW，需外購(gòu)電力來(lái)維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的局面。二、綜合開發(fā)方案研究1/15/202315中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院1/15/202316中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院方案Ⅰ

以發(fā)展電力為重點(diǎn)維持原煤電路綜合開發(fā)模式的方案。 重點(diǎn)進(jìn)行發(fā)供電業(yè)技術(shù)改造，淘汰大屯電廠2×40MW機(jī)組,建設(shè)1臺(tái)125MW發(fā)電機(jī)組,矸石熱電廠2×12MW機(jī)組正常生產(chǎn)，發(fā)供電裝機(jī)容量由154MW擴(kuò)大為199MW。2003年3#機(jī)組退役，發(fā)供電裝機(jī)容量減為149MW。 煤炭生產(chǎn)和洗選加工仍按規(guī)劃的目標(biāo)實(shí)施.煤炭產(chǎn)量達(dá)到705萬(wàn)t/a，洗選加工精煤產(chǎn)量為275萬(wàn)t/a，其中煉焦煤精煤產(chǎn)量達(dá)225萬(wàn)t/a.徐莊煤礦進(jìn)行水平接替技術(shù)改造設(shè)計(jì)能力達(dá)120萬(wàn)t/a，凈增30萬(wàn)t/a，鐵路運(yùn)輸業(yè)由于煤炭?jī)?nèi)外運(yùn)量的變化不大適當(dāng)調(diào)整運(yùn)量。二、綜合開發(fā)方案研究1/15/202317中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院1/15/202318中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院方案Ⅱ

以發(fā)展電力和5萬(wàn)t電解鋁,煤電鋁模式起步方案。

產(chǎn)業(yè)調(diào)整的重點(diǎn)是發(fā)展高耗能產(chǎn)業(yè)電解鋁，建設(shè)規(guī)?？傆?jì)為5萬(wàn)t/a，起步規(guī)模為2.5萬(wàn)t/a到2004年達(dá)到5萬(wàn)t/a。 發(fā)供電業(yè)的技術(shù)改造與方案Ⅰ相同，最終規(guī)模為裝機(jī)容量149MW，即1×125+2×12MW。 煤炭開采，洗選加工和鐵路運(yùn)輸?shù)陌l(fā)展與方案Ⅰ相同。 項(xiàng)目是建設(shè)5萬(wàn)t/a電解鋁和與其配套的3.2萬(wàn)t/a陽(yáng)極炭塊,大屯電廠1×125MW技術(shù)改造和徐莊礦技術(shù)改造四項(xiàng)。二、綜合開發(fā)方案研究1/15/202319中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院六、綜合開發(fā)方案研究1/15/202320中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院方案Ⅲ

實(shí)現(xiàn)電解鋁規(guī)模經(jīng)營(yíng)的煤電鋁綜合開發(fā)模式的方案。電解鋁規(guī)模達(dá)到10萬(wàn)t/a,大規(guī)模電解鋁企業(yè)。 在方案Ⅱ的基礎(chǔ)上再進(jìn)行一次“以大代小”的技術(shù)改造,裝機(jī)容量為1×125MW，使發(fā)供電裝機(jī)容量達(dá)274MW。 煤炭開采業(yè),洗選加工業(yè)的發(fā)展和方案Ⅰ相同。 由于增建新機(jī)組,煤炭運(yùn)輸內(nèi)運(yùn)量加大40萬(wàn)t左右,可以與電解鋁的原材料和產(chǎn)品的所需外運(yùn)量40萬(wàn)t相平衡,故仍可采用挖潛提速的調(diào)整方式解決二、綜合開發(fā)方案研究1/15/202321中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院六、綜合開發(fā)方案研究1/15/202322中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院方案Ⅳ

實(shí)施煤電鋁及鋁加工綜合開發(fā)模式的完整方案.

形成擁有四大類各種規(guī)格的高精度,高質(zhì)量產(chǎn)品的加工業(yè)。 煤炭開采業(yè)設(shè)計(jì)能力達(dá)615萬(wàn)t/a,年生產(chǎn)原煤705萬(wàn)t， 洗選加工業(yè)年生產(chǎn)精煤275萬(wàn)t,其中煉焦精煤225萬(wàn)t/a， 發(fā)供電業(yè)裝機(jī)容量274MW,年發(fā)電量17.51億kwh， 電解鋁年產(chǎn)10萬(wàn)t.配套陽(yáng)極炭塊6.4萬(wàn)t/a。 鋁加工業(yè)總量為5萬(wàn)，能生產(chǎn)四大類各種規(guī)格的鋁加工產(chǎn)品,其中:鋁合金型材18000t/a；鋁塑復(fù)合管2000萬(wàn)米/a；優(yōu)質(zhì)鋁箔(厚度為0.00