如何解讀《資產(chǎn)負(fù)債表》課件

《資產(chǎn)負(fù)債表》

資產(chǎn)負(fù)債表(賬戶式)著重反映公司的全部資產(chǎn)及資金來源，便于通過左右兩邊的對(duì)比，了解公司的財(cái)務(wù)狀況包括公式：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益留存收益

1、資產(chǎn)負(fù)債表能給我們提供哪些決策信息？公司的資金的來源有哪些？－負(fù)債資金與股東投資公司資金用在什么地方？－資金分配公司的償債能力－資產(chǎn)負(fù)債對(duì)比關(guān)系－資產(chǎn)負(fù)債率股東權(quán)益的構(gòu)成－蛋糕已有多大？2、資產(chǎn)負(fù)債表----三個(gè)要素資產(chǎn)：負(fù)債：所有者權(quán)益：

要素之一：資產(chǎn)

資產(chǎn)的理解“資產(chǎn)”是否就是“財(cái)產(chǎn)”？

兩者劃分具體界限是變現(xiàn)時(shí)間的長(zhǎng)短，通常以一年為準(zhǔn)。資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)按流動(dòng)性分現(xiàn)金銀行存款短期投資應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款預(yù)付賬款其他應(yīng)收款存貨

…長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)

…變現(xiàn)能力強(qiáng)資產(chǎn)項(xiàng)目之一：貨幣資金貨幣資金具體包括：現(xiàn)金銀行存款其他貨幣資金

貨幣資金：由三個(gè)賬戶合成現(xiàn)金銀行存款其他貨幣資金包括：銀行本票（匯票）存款信用卡存款、信用證存款

資產(chǎn)項(xiàng)目之二：應(yīng)收款項(xiàng)應(yīng)收票據(jù)預(yù)付賬款

其他應(yīng)收款

應(yīng)收賬款

應(yīng)收款項(xiàng)

應(yīng)收款項(xiàng)

資產(chǎn)負(fù)債表------應(yīng)收款項(xiàng)應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)

由銷售商品提供勞務(wù)形成，如貨已發(fā)出但款未收取

預(yù)付帳款

由采購商品接受勞務(wù)形成，如預(yù)付的定金？其他應(yīng)收款

由其他生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)形成，如職工未報(bào)銷的差旅費(fèi)？

預(yù)付帳款對(duì)于企業(yè)而言，超過合同約定期或完成約定事項(xiàng)后未歸還的余款等同于應(yīng)收帳款分析說明一：會(huì)計(jì)報(bào)表應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款數(shù)均按凈額反映：應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款凈額＝應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款總額－計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備

上市公司大部分：一年以內(nèi)1%1—2年10%2—3年15%3—4年25%4—5年50%5年以上100%提示：對(duì)經(jīng)營業(yè)績(jī)的影響目前會(huì)計(jì)制度的規(guī)定：僅對(duì)“應(yīng)收賬款”和“其他應(yīng)收款”計(jì)提計(jì)提比例、方法由企業(yè)自行確定與稅法的規(guī)定有差別關(guān)注：壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提與沖回均對(duì)利潤產(chǎn)生影響壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的大?。阂欢ǔ潭确从称髽I(yè)的穩(wěn)健態(tài)度，也反映企業(yè)債權(quán)的質(zhì)量分析說明二：關(guān)注應(yīng)收款中可以出現(xiàn)的不是真正意義的債權(quán)

掛賬費(fèi)用（潛虧掛賬）：長(zhǎng)期不報(bào)銷，尤其是其他應(yīng)收款較大時(shí)轉(zhuǎn)移資金掛賬：對(duì)無業(yè)務(wù)往來單位股東抽逃資本或虛假出資分析說明三：索取賬齡分析法關(guān)注各賬齡段的比例：在報(bào)表附注中應(yīng)說明關(guān)注欠款人所在的行業(yè)特點(diǎn)：關(guān)注欠款的內(nèi)容：是貨款還是暫借款關(guān)注年末年初的變化：資產(chǎn)負(fù)債表------應(yīng)收款項(xiàng)公司應(yīng)收帳款存在的問題

資金占用過高帳齡較長(zhǎng)的應(yīng)收帳款所占比例高，無動(dòng)態(tài)客戶管理工作未成體系沒有建立有效的賒銷內(nèi)控機(jī)制與授權(quán)審批制度資產(chǎn)項(xiàng)目之三：存貨直接影響：存貨成本與收入配比反映為企業(yè)的成本。價(jià)高本大。

直接影響的應(yīng)對(duì)：降低采購成本、加工環(huán)節(jié)的成本間接影響：存貨的儲(chǔ)存與資金占用成本

資金占用成本間接影響的應(yīng)對(duì)：科學(xué)的存貨限額、先進(jìn)的存貨保管存貨對(duì)企業(yè)經(jīng)營成本的影響“存貨”項(xiàng)目構(gòu)成庫存商品、原材料、包裝物、低值易耗品在產(chǎn)品（“生產(chǎn)成本”）開發(fā)產(chǎn)品發(fā)出商品委托代銷商品、委托加工物資材料成本差異、商品進(jìn)銷差價(jià)、商品跌價(jià)準(zhǔn)備存貨會(huì)計(jì)核算最復(fù)雜！核算賬戶多計(jì)價(jià)復(fù)雜貫穿整個(gè)經(jīng)營過程、流動(dòng)大對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表影響最大－成本、費(fèi)用的“儲(chǔ)水器”｀存貨跌價(jià)準(zhǔn)備存貨跌價(jià)（減值）的概念對(duì)報(bào)表的影響資產(chǎn)項(xiàng)目之四：長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期股權(quán)投資長(zhǎng)期債券投資其他投資

風(fēng)險(xiǎn)較大的一類資產(chǎn)股權(quán)投資的類型：子公司：50％以上股權(quán)合營企業(yè)：50％聯(lián)營企業(yè)：20％－50％其他：20％以下核算方法：成本法與權(quán)益法

成本法下：賬面只反映投資成本權(quán)益法下：賬面可以反映權(quán)益的變動(dòng)情況檢查方法索要投資合同及被投資單位會(huì)計(jì)報(bào)表檢查投資收益及對(duì)利潤的貢獻(xiàn)計(jì)算投資額是否超過凈資產(chǎn)的50％資產(chǎn)項(xiàng)目之五：固定資產(chǎn)原值與折舊固定資產(chǎn)確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)固定資產(chǎn)管理與核算的重要性：反映了企業(yè)的裝備能力，固定資產(chǎn)更新速度

固定資產(chǎn)原值－累計(jì)折舊＝固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)原值：原來的購置成本，一般不變累計(jì)折舊：已累計(jì)計(jì)算的折舊，即：固定資產(chǎn)已轉(zhuǎn)銷到成本中的價(jià)值固定資產(chǎn)凈值：賬面上的余值

固定資產(chǎn)與累計(jì)折舊的對(duì)比：反映新舊程度固定資產(chǎn)平均折舊年限：固定資產(chǎn)更新的速度――企業(yè)的經(jīng)營管理思想例：寶鋼縮短固定資產(chǎn)折舊年限折舊年限企業(yè)自行確定審查注意事項(xiàng)索要固定資產(chǎn)明細(xì)或卡片現(xiàn)場(chǎng)觀察了解固定資產(chǎn)折舊政策查閱固定資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)證明資產(chǎn)項(xiàng)目之六：無形資產(chǎn)商標(biāo)權(quán)專利權(quán)土地使用權(quán)特許權(quán)其他

成本與收益較弱的對(duì)稱性價(jià)值變動(dòng)較大，如土地現(xiàn)在會(huì)計(jì)計(jì)量模式下價(jià)值可能被低估重要性應(yīng)引起重視資產(chǎn)項(xiàng)目的回顧問題一：資產(chǎn)賬面的價(jià)值是否可以作為資產(chǎn)交易的成交價(jià)？資產(chǎn)價(jià)值在財(cái)務(wù)賬面上是“保守”估計(jì)改進(jìn)：部分資產(chǎn)開始采用公允價(jià)值我只能是“看跌不看漲”這塊土地的價(jià)值反映在哪？

問題二：報(bào)表上的資產(chǎn)是否已反映了企業(yè)所有的可以利用的經(jīng)濟(jì)資源？缺失“人力資源”的信息－企業(yè)成功最關(guān)健的因素注重“硬資產(chǎn)”，忽視“軟資產(chǎn)”－工業(yè)經(jīng)濟(jì)與知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的不同問題三：什么叫資產(chǎn)的減值？資產(chǎn)在賬面上的打折處理資產(chǎn)貶值的因素：市場(chǎng)、技術(shù)等資產(chǎn)減值對(duì)當(dāng)期和未來業(yè)績(jī)的影響資產(chǎn)負(fù)債表------資產(chǎn)短期投資減值準(zhǔn)備

壞賬準(zhǔn)備存貨減值準(zhǔn)備長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備在建工程減值準(zhǔn)備無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備其他資產(chǎn)減值準(zhǔn)備資產(chǎn)減值的種類

問題之四：關(guān)注虛擬資產(chǎn)：

會(huì)計(jì)價(jià)值大于經(jīng)濟(jì)價(jià)值待攤費(fèi)用長(zhǎng)期待攤費(fèi)用（遞延資產(chǎn)）待處理財(cái)產(chǎn)損失商譽(yù)問題之五：什么樣的資產(chǎn)負(fù)債表是理想的？

5．理想的資產(chǎn)負(fù)債表（如何理解“理想”？）表一理想資產(chǎn)負(fù)債表

流動(dòng)資產(chǎn)60%負(fù)債40%

其中：速動(dòng)資產(chǎn)30%流動(dòng)負(fù)債30%

盤存資產(chǎn)30%長(zhǎng)期負(fù)債10%

固定資產(chǎn)40%所有者權(quán)益60%

實(shí)收資本20%

公積金30%

未分配利潤10%

總計(jì)100%總計(jì)100%相對(duì)理想的原因：

第一：流動(dòng)資產(chǎn)占60％，大于固定資產(chǎn)：注意工業(yè)企業(yè)可能相反，特殊的行業(yè)會(huì)例外（如鐵路，固定資產(chǎn)往往占90％以上）第二：流動(dòng)資產(chǎn)中：貨幣資金＋應(yīng)收賬款＋短期投資＝速動(dòng)資產(chǎn)占30％原材料＋產(chǎn)成品＋其他存貨＝存貨（盤存資產(chǎn)）占30％這符合存貨占流動(dòng)資產(chǎn)的一半的一般情況。

第三：一般情況下，固定資產(chǎn)的數(shù)額應(yīng)小于自有資本，占自有資本的2/3為好這種比例關(guān)系，可使企業(yè)自有資本中有1/3用于流動(dòng)資產(chǎn)，不至于靠拍賣固定資產(chǎn)來償債。

第四：一般而言，自有資本占60%，負(fù)債占40%，是比較理想的。通常認(rèn)為負(fù)債應(yīng)小于自有資本，這樣的企業(yè)在經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化時(shí)能保持穩(wěn)定。但是，過小的負(fù)債率會(huì)使企業(yè)失去經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)獲取額外利潤的機(jī)會(huì)，即反映出企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)營策略比較保守。當(dāng)然這個(gè)比率會(huì)因不同國家、不同歷史時(shí)期和行業(yè)而異。高負(fù)債的舉債經(jīng)營，是高度成長(zhǎng)時(shí)期企業(yè)體質(zhì)弱的表現(xiàn)，并非理想狀態(tài)，經(jīng)濟(jì)稍有不景氣，由于利息負(fù)擔(dān)過重，會(huì)使企業(yè)利潤爭(zhēng)速下降，因此，很不穩(wěn)定。

我國目前上市公司的負(fù)債率大多在40%左右，也是好現(xiàn)象，比較理想。但不少國有企業(yè)的負(fù)債率在70％以上，所欠銀行大量貸款本息無法償還，通過債轉(zhuǎn)股方面降低資產(chǎn)負(fù)債率；或通過改制上市或股份合作制，來降低資產(chǎn)負(fù)債率第五：流產(chǎn)資產(chǎn)（60％）／流動(dòng)負(fù)債（30％）＝流動(dòng)比率（200％）流動(dòng)比率是一個(gè)非常重要的償債能力的指標(biāo)：銀行非常重視財(cái)富500強(qiáng)的美國公司最常用的財(cái)務(wù)比率主要有四種。第一種是流動(dòng)比率，是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債都是指企業(yè)短期的可變現(xiàn)的權(quán)利和義務(wù)，流動(dòng)比率反映的是資產(chǎn)的流動(dòng)性，就是俗話說的量入為出。為了有能力償還短期借債，流動(dòng)資產(chǎn)一般應(yīng)該是流動(dòng)負(fù)債的一倍半至兩倍。在流動(dòng)資產(chǎn)中，去掉變現(xiàn)能力相對(duì)弱一些的存貨外，剩下的如現(xiàn)金和應(yīng)收賬款，一般應(yīng)該大于流動(dòng)負(fù)債，否則日常的現(xiàn)金流就會(huì)出現(xiàn)問題。這種測(cè)試方法也叫酸性測(cè)試，好像企業(yè)的PH值試紙一樣。

第六：速動(dòng)資產(chǎn)（30％）／流動(dòng)負(fù)債（30％）＝速動(dòng)比率（100％）反映快速償還債務(wù)的能力的絕對(duì)重要的指標(biāo)第七：負(fù)債權(quán)益比：＝全部負(fù)債／股東權(quán)益＝40％／60％

負(fù)債權(quán)益比反映的是資產(chǎn)負(fù)債表中的資本結(jié)構(gòu)，顯示財(cái)務(wù)杠桿的利用程度。舉債經(jīng)營如同它山之石，借用好了可以攻玉，借用不好容易砸自己的腳。負(fù)債權(quán)益比是一個(gè)敏感的指數(shù)，太高了不好，資本風(fēng)險(xiǎn)太大；太低了也不好，顯得資本運(yùn)營能力差。在美國市場(chǎng)，負(fù)債權(quán)益比一般是1：1，在日本市場(chǎng)是2：1。長(zhǎng)期貸款時(shí)，銀行看重的就是負(fù)債權(quán)益比，長(zhǎng)期負(fù)債如果超過凈資產(chǎn)的一半，銀行會(huì)懷疑企業(yè)還貸的能力。德隆投資公司的資金鏈條之所以突然斷裂，一個(gè)重要原因就是因?yàn)樨?fù)債權(quán)益比太高，銀行不敢再向其融資了。

資產(chǎn)負(fù)債表－負(fù)債要素負(fù)債的理解負(fù)債是否可以理解為“我欠別人的”？關(guān)于負(fù)債的通俗解釋：負(fù)債就是企業(yè)的承擔(dān)的債務(wù)負(fù)債表示是的企業(yè)債權(quán)人對(duì)企業(yè)的第一要求權(quán)負(fù)債是企業(yè)的資金來源之一－負(fù)債經(jīng)營負(fù)債的資金成本要低于投資人的投入資本負(fù)債加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債過大或過小對(duì)企業(yè)都不利負(fù)債包括財(cái)務(wù)上預(yù)計(jì)的負(fù)債

負(fù)債項(xiàng)目及其分項(xiàng)說明：根據(jù)償還期限的長(zhǎng)短（通常以一年為準(zhǔn)）劃分負(fù)債流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債按流動(dòng)性分短期借款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款預(yù)收賬款其他應(yīng)付款應(yīng)付工資應(yīng)付福利費(fèi)應(yīng)付股利應(yīng)交稅金預(yù)提費(fèi)用

…長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期債券長(zhǎng)期應(yīng)付款

…資產(chǎn)負(fù)債表------負(fù)債

籌融資活動(dòng)引起的負(fù)債生產(chǎn)銷售活動(dòng)產(chǎn)生的負(fù)債對(duì)職工的負(fù)債長(zhǎng)期借款短期借款應(yīng)付帳款預(yù)收賬款應(yīng)交稅金其他應(yīng)交款應(yīng)付工資應(yīng)付福利費(fèi)其他應(yīng)交款

一是可以減少投資人對(duì)公司的投入，降低出資風(fēng)險(xiǎn)；為什么要借款二是適量借款對(duì)公司有益借款費(fèi)用可從稅前扣除，公司可獲得納稅上利益，股東可增加盈利債權(quán)人無權(quán)參與公司的經(jīng)營管理,不會(huì)影響投資人對(duì)公司的控制

前提是公司的息稅前利潤率應(yīng)大于借款利息率,否則負(fù)債經(jīng)營會(huì)背上沉重包袱,一是借款有規(guī)定期限,到期必須償還;二是需要負(fù)擔(dān)固定利息,不論公司使用資金效益如何,都必須無條件支付

一般來講,投資人投資大于借入資本較好，但也不能一概而論。

對(duì)于投資人來講：在通貨膨脹加劇時(shí)期，多借債可將損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人；經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，多借債可獲得額外利潤；經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借款可減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)債權(quán)人來講：為保證債權(quán)的安全，希望公司借款越少越好。

對(duì)管理者來講：若公司債務(wù)很重，超出債權(quán)人的心理承受程度，有可能借不到錢；若公司不舉債或負(fù)債率低，往往被認(rèn)為是畏縮不前，對(duì)發(fā)展前景信心不足；在適當(dāng)?shù)姆秶鷥?nèi)，借款比率越大，只要合理地控制，就越會(huì)顯得公司充滿活力。合理確定借款規(guī)模至關(guān)重要檢查分析說明報(bào)表項(xiàng)目基本都有相對(duì)應(yīng)的賬戶，可以直接與賬面記錄核算；重點(diǎn)關(guān)注負(fù)債低估傾向：結(jié)合非財(cái)務(wù)資料

無需“償還”的負(fù)債可以扣除：預(yù)收賬款：轉(zhuǎn)為收入應(yīng)付福利費(fèi)：其他應(yīng)付款：工會(huì)經(jīng)費(fèi)、職教費(fèi)等

資產(chǎn)負(fù)債表---所有者權(quán)益

股本或?qū)嵤召Y本投資人的初始投入及追加投資：未分配利潤盈余公積資本公積企業(yè)的經(jīng)營積累：◆所有者權(quán)益

通俗解釋：是一種股東權(quán)益＝資產(chǎn)－負(fù)債是一種股東的賬面權(quán)益公司中有多少屬于我們股東的？主要項(xiàng)目（四項(xiàng)）實(shí)收資本資本公積盈余公積未分配利潤

主要項(xiàng)目介紹：實(shí)收資本：來源于股東的原始投入不一定等于注冊(cè)資本的比較要計(jì)入了股東名下，是分股利的基礎(chǔ)一般不經(jīng)常變動(dòng)，變動(dòng)時(shí)要辦相應(yīng)手續(xù)過大或過小都不好來源：股東直接投入其他項(xiàng)目轉(zhuǎn)增：如資本公積、盈余公積和未分配利潤都可以轉(zhuǎn)增

資本公積資本的一種儲(chǔ)備，來源復(fù)雜如：偶然所得（接受捐贈(zèng)）可以轉(zhuǎn)作實(shí)收資本是不能作為股利再分配給股東的不按股東設(shè)明細(xì)賬，是共有的主要是資本溢價(jià)問題一：新加入的股東為什么投入的資本往往要大于其在實(shí)收資本占的份額？如：某股東后來加入公司，投入100萬元，但實(shí)收資本只占60萬元，其余作為資本公積？盈余公積是公司的一項(xiàng)積累，是股東推遲消費(fèi)的結(jié)果按本年稅后利潤計(jì)提，不包括年初未分配利潤如當(dāng)年是虧損的，未彌補(bǔ)前當(dāng)年不提

1．法定盈余公積10％

2．任意盈余公積自定

3．法定公益金原規(guī)定5％－10％，現(xiàn)在不提

股東分配股利前必須先提取，達(dá)到一定比例時(shí)可以不再提取是企業(yè)的一種積累以后可以補(bǔ)虧損、轉(zhuǎn)為股本或發(fā)股利

注意幾個(gè)比例的限制：法定盈余公積計(jì)提比例為當(dāng)年稅后利潤的10％，累計(jì)達(dá)到注冊(cè)資本的50％時(shí)可以不再提取法定盈余公積轉(zhuǎn)增資本的，留存的該項(xiàng)公積金不少于轉(zhuǎn)增前公司注冊(cè)資本的百分之二十五

未分配利潤：歷年積累的未分配利潤，以后可以繼續(xù)分配公式：當(dāng)年未分配利潤＝當(dāng)年利潤－所得稅－提取的盈余公積－向股東分配的股利

利潤分配的步驟可向所有者分配的利潤交納所得稅凈利潤計(jì)提各項(xiàng)盈余公積利潤總額分配利潤企業(yè)未分配利潤關(guān)于利潤分配的相關(guān)問題說明：注意利潤分配的順序：彌補(bǔ)虧損（當(dāng)年利潤或以前年度盈余公積）提取法定盈余公積對(duì)投資人分配股利（本公司持有股份不得分配）關(guān)于所有者權(quán)益的回顧：是股東最關(guān)心的項(xiàng)目國有資本的考核指標(biāo)：資本的保值增值率＝期末所有者權(quán)益／期初所有者權(quán)益每股凈資產(chǎn)＝所有者權(quán)益／普通股股數(shù)反映每股所代表的賬面財(cái)富，是支撐股價(jià)的基礎(chǔ)分析提示第一：實(shí)收資本并不代表公司現(xiàn)在實(shí)際擁有的資本第二：所有者權(quán)益僅為賬面，不代表股東實(shí)際的權(quán)益，其計(jì)價(jià)有賴于資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目所有者權(quán)益＝資產(chǎn)－負(fù)債如果：資產(chǎn)存在大量壞賬、不良投資、積壓存貨，則所有者權(quán)益會(huì)“縮水”資產(chǎn)負(fù)債表回顧

資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益反映資金來源，資本市場(chǎng)主要監(jiān)管資產(chǎn)負(fù)債表右邊，只對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營間接地起作用反映資金的運(yùn)用，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、資產(chǎn)重組都是調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表的左邊管理層應(yīng)兩者兼顧，既重視提高資產(chǎn)的利用效率，亦重視資本運(yùn)營