中國(guó)建筑減隔震行業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析及未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展空間預(yù)測(cè)

中國(guó)建筑減隔震行業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析及未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展空間預(yù)測(cè)

一、減隔震技術(shù)有多重優(yōu)勢(shì)

減隔震技術(shù)與傳統(tǒng)抗震技術(shù)相比，具備顯著的優(yōu)勢(shì)。傳統(tǒng)抗震技術(shù)主要是通過(guò)增加建筑材料，以結(jié)構(gòu)件本身?yè)p壞為代價(jià)抗震，而減隔震技術(shù)則通過(guò)隔震裝置形成吸能層、耗能裝置來(lái)耗散、吸收地震能量。對(duì)比下來(lái)，減隔震技術(shù)對(duì)于抗震效果最強(qiáng)能極大減少地震危害保護(hù)建筑物；且避免了建筑結(jié)構(gòu)中鋼結(jié)構(gòu)、混凝土結(jié)構(gòu)的過(guò)度使用，具備較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)性。

隔震橡膠支座產(chǎn)品為行業(yè)主流產(chǎn)品。根據(jù)國(guó)家住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部工程質(zhì)量安全監(jiān)管司統(tǒng)計(jì)，我國(guó)2014年-2017年新建隔震減震建筑中，隔震建筑占比均在70%以上，全部采用建筑隔震橡膠支座產(chǎn)品，隔震技術(shù)為目前國(guó)內(nèi)減震、隔震領(lǐng)域的主流技術(shù)，橡膠隔震支座為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)主流產(chǎn)品。

減震、隔震技術(shù)各有適用范圍，綜合考量橡膠隔震技術(shù)具備優(yōu)勢(shì)是行業(yè)主流。目前建筑抗震領(lǐng)域傳統(tǒng)抗震防震技術(shù)仍然占據(jù)主流地位，減隔震技術(shù)作為更有效的抗震技術(shù)正在全球范圍內(nèi)被廣泛推廣應(yīng)用；從技術(shù)原理、減震效果、成本投入、適用范圍等因素分析，隔震技術(shù)和減震技術(shù)各有其適用范圍，兩者不存在完全的替代關(guān)系、對(duì)部分建筑存在一定互補(bǔ)關(guān)系。

隔震技術(shù)為目前國(guó)內(nèi)減震、隔震領(lǐng)域的主流技術(shù)（根據(jù)國(guó)家住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部工程質(zhì)量安全監(jiān)管司統(tǒng)計(jì)，我國(guó)2014年-2017年新建隔震減震建筑中，隔震建筑占比均在70%以上）。目前作為建筑減隔震技術(shù)研究發(fā)展最先進(jìn)的日本和我國(guó)的周福霖院士為代表的廣州大學(xué)等研究結(jié)構(gòu)均在致力于橡膠隔震技術(shù)的推廣和運(yùn)用，未來(lái)幾年隔震橡膠支座預(yù)計(jì)依舊是行業(yè)的最主流技術(shù)。

二減隔震行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

綜合產(chǎn)業(yè)鏈上游原材料和下游客戶的獲得、技術(shù)和人才壁壘特點(diǎn)來(lái)看減隔震行業(yè)有較強(qiáng)的進(jìn)入壁壘，很難出現(xiàn)黑馬企業(yè)。

（1）下游客戶獲取的潛在壁壘：從產(chǎn)業(yè)鏈角度看生產(chǎn)減隔震產(chǎn)品的主要原材料包括鋼材、橡膠、鉛錠、膠黏劑容易獲得，但是客戶獲取存在潛在的壁壘。以震安科技為例，下游業(yè)主主要集中在學(xué)校、醫(yī)院、商住地產(chǎn)和機(jī)場(chǎng)一類公共建筑，如果不是口碑良好、產(chǎn)品質(zhì)量?jī)?yōu)秀的廠商很難進(jìn)入這些最主要的客戶的視野。

國(guó)內(nèi)具備自主研發(fā)生產(chǎn)能力、持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)的企業(yè)有隔震11家，減震3家。其中能獲取財(cái)報(bào)信息的是主要可比公司一覽中的四家。

時(shí)代新材主業(yè)并非減隔震產(chǎn)品，相關(guān)產(chǎn)品主要集中在鐵路減震設(shè)備；天鐵股份的產(chǎn)品也主要集中在鐵路減震設(shè)備；海德科技2018年?duì)I收的2億中房屋隔震支座占7000萬(wàn)；路博科技2018年?duì)I收6300萬(wàn)中橡膠支座有1400萬(wàn)。

產(chǎn)品毛利率領(lǐng)先，震安科技憑借著優(yōu)秀的產(chǎn)品質(zhì)量獲得市場(chǎng)的認(rèn)可，另外背靠我國(guó)橡膠生產(chǎn)大省云南，原材料成本較低，橡膠支座業(yè)務(wù)毛利率大幅領(lǐng)先同業(yè)。2018年，震安科技該業(yè)務(wù)毛利率58%超過(guò)同行。

綜合比較上述企業(yè)，發(fā)現(xiàn)有不少企業(yè)是從傳統(tǒng)橡膠制品企業(yè)、橋梁支座生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)

入減隔震行業(yè)這條賽道的，但這些企業(yè)因?yàn)榘肼烦黾?，產(chǎn)品具有局限于單純的產(chǎn)品生產(chǎn)，缺乏成套解決方案，而且震安科技原材料、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定方面均有優(yōu)勢(shì)。

（2）技術(shù)和人才壁壘：隔震產(chǎn)品需要考慮到經(jīng)濟(jì)性、安全性、建筑功能性、施工便利性等綜合因素的影響，因此，隔震產(chǎn)品的前期設(shè)計(jì)和后期安裝指導(dǎo)及維護(hù)等技術(shù)服務(wù)也尤為重要。具有較強(qiáng)實(shí)力的制造商前期能夠與設(shè)計(jì)院進(jìn)行合作，使得隔震產(chǎn)品的設(shè)計(jì)方案與建筑總體設(shè)計(jì)方案更加融合，后期還能夠提供安裝指導(dǎo)及維護(hù)服務(wù)，為客戶提供了一整套解決方案，這為行業(yè)新進(jìn)入企業(yè)設(shè)置了較高的技術(shù)壁壘。

三、我國(guó)減隔震行業(yè)市場(chǎng)空間廣闊

1、政策扶持減隔震技術(shù)使用

2019年5月，國(guó)務(wù)院辦公廳公布《國(guó)務(wù)院2019年立法工作計(jì)劃》明確了，住房城鄉(xiāng)建設(shè)部負(fù)責(zé)起草修訂第17項(xiàng)《建設(shè)工程抗震管理?xiàng)l例》?！督ㄔO(shè)工程抗震管理?xiàng)l例（征求意見(jiàn)稿）》第十八條，要求全國(guó)高烈度抗震設(shè)防區(qū)特定項(xiàng)目需使用減隔震技術(shù)。如果此政策能落地，行業(yè)空間有望大幅提升。

2、我國(guó)是飽受地震危害的國(guó)家，減隔震技術(shù)應(yīng)用挽救生命、財(cái)富損失

根據(jù)中國(guó)地震信息網(wǎng)，我國(guó)地處歐亞板塊的東南部，受環(huán)太平洋地震帶和歐亞地震帶的影響，是個(gè)地震多發(fā)國(guó)家。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)大陸7級(jí)以上的地震占全球大陸7級(jí)以上地震的1/3，因地震死亡人數(shù)占全球的1/2；我國(guó)有41%的國(guó)土、一半以上的城市位于地震基本烈度7度及7度以上地區(qū)，6度及6度以上地區(qū)占國(guó)土面積的79%。我國(guó)幾個(gè)地震活動(dòng)較為強(qiáng)烈的地區(qū)是：青藏高原和云南、四川西部，華北太行山和京津唐地區(qū)，新疆及甘肅、寧夏，福建和廣東沿海，臺(tái)灣地區(qū)等。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)30個(gè)省份發(fā)生過(guò)6級(jí)以上地震，19個(gè)省份發(fā)生過(guò)7級(jí)以上地震，12個(gè)省份發(fā)生過(guò)8級(jí)地震。

尤其是我國(guó)西部地區(qū)，大部分地區(qū)處于地震帶，長(zhǎng)期飽受地震災(zāi)害的困擾。云南省全部國(guó)土面積都處于6度及以上的地震烈度設(shè)防區(qū)，其中7度和8度設(shè)防面積占全省總面積的78.6%，加上9度區(qū)，占總面積的84%，設(shè)防區(qū)面積之大，烈度之高，居全國(guó)首位。

地震造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失、人員傷亡。我國(guó)屬于地震多發(fā)國(guó)家（我國(guó)大陸7級(jí)以上的地震占全球大陸7級(jí)以上地震的1/3）同時(shí)，這些地震多發(fā)地區(qū)往往又是人口密集地區(qū)，地震對(duì)這些地區(qū)生命和財(cái)產(chǎn)造成的損害更加嚴(yán)重，因地震死亡人數(shù)占全球的1/2。

同樣飽受地震危害的日本已大規(guī)模使用減隔震技術(shù)，2011年日本3.11大地震后新增60米以上高層建筑100%采用減隔震技術(shù)。

通過(guò)2011年日本地震的案例發(fā)現(xiàn)，減隔震技術(shù)是有效減少地震危害的。根據(jù)平成23年版防災(zāi)白書(shū)，2011年日本地震遇難的1.6萬(wàn)人中超過(guò)90%是因?yàn)榇蟮卣鹨l(fā)的海嘯而淹死，只有不到5%是因?yàn)榈卣饘?dǎo)致的房屋損害、塌壓所致。仙臺(tái)、福島等震區(qū)的數(shù)百棟隔震建筑（包括超過(guò)100米的高層隔震建筑）經(jīng)歷地震后完好無(wú)損，室內(nèi)設(shè)備和物品幾乎沒(méi)有發(fā)生任何移位。

3、減隔震產(chǎn)品市場(chǎng)空間測(cè)算

關(guān)鍵假設(shè)：

減隔震產(chǎn)品的量，主要依據(jù)國(guó)家住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部工程質(zhì)量安全監(jiān)管司在2018年5月4日頒布的《2017年全國(guó)新開(kāi)工/建成減隔震房屋建筑工程情況統(tǒng)計(jì)表》和《全國(guó)累計(jì)建成減隔震房屋建筑工程情況統(tǒng)計(jì)表》中減震、隔震新增建筑棟數(shù)推算。

每棟建筑隔震產(chǎn)品的使用量，參考2017年公司發(fā)貨在建隔震建筑563棟，公司隔震產(chǎn)品銷(xiāo)售26,569套，平均每棟建筑隔震產(chǎn)品用量在47套左右。

減隔震產(chǎn)品的價(jià)，參考震安科技招股說(shuō)明書(shū)，2018、2017、2016年公司產(chǎn)品平均單價(jià)在9546、8735、9014元/套，總體價(jià)格較為平穩(wěn)，考慮到公司產(chǎn)品質(zhì)量較高，隔震產(chǎn)品平均單價(jià)在8000~9000元/套；減震產(chǎn)品按照震安招股書(shū)公司2017年新增隔震建筑606棟中30.12%的市占率及減震產(chǎn)品收入倒推，每棟大概的收入在15萬(wàn)元左右。

政策沒(méi)有落地的情況下，減隔震市場(chǎng)需求規(guī)模在26億左右。根據(jù)的算2017年我國(guó)減隔震市場(chǎng)規(guī)模合計(jì)7億元左右，綜合比較過(guò)去的累計(jì)已建減震、隔震建筑（棟）增長(zhǎng)率2014、2015、2016年分別為55%、60%、90%；19.5%、15.03%、17.38%，結(jié)合近兩年政策的激勵(lì)，政策沒(méi)有落地的情況下，到2020年減隔震產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)?？梢赃_(dá)到26億左右。

行業(yè)天花板200-1000億，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中性增長(zhǎng)下的市場(chǎng)需求規(guī)模。減隔震行業(yè)的天花板在200億以上，保守估計(jì)房屋構(gòu)造成本為1000元/平方米，其中防震成本在5%-30%，以2015年房地產(chǎn)開(kāi)