遠(yuǎn)卓惠州德賽：各自主產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的理解

2002.9.此報(bào)告供客戶內(nèi)部使用。未經(jīng)遠(yuǎn)卓管理顧問書面許可，其他機(jī)構(gòu)不得擅自傳閱、引用或復(fù)制。機(jī)密XX集團(tuán)戰(zhàn)略項(xiàng)目各自主產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的理解（電子建議版）業(yè)務(wù)分析報(bào)告目錄集團(tuán)發(fā)展歷程對集團(tuán)整體業(yè)務(wù)發(fā)展的理解業(yè)務(wù)模式增長模式現(xiàn)金流模式業(yè)務(wù)組合的特點(diǎn)合資企業(yè)的定位從集團(tuán)層面談業(yè)務(wù)改善的整體建議各自主產(chǎn)業(yè)XX視聽XX電子XX能源XX光電XX精密XX電工其他自主產(chǎn)業(yè)1XX電子經(jīng)過九年的發(fā)展（尤其是近四年的高速發(fā)展），已成為XX集團(tuán)自主企業(yè)中的支柱企業(yè)之一19931994199519992002時間XX電子的發(fā)展200120001998開始生產(chǎn)電話機(jī)成立電話銷售公司XX話王采購和研發(fā)向集團(tuán)轉(zhuǎn)移XX話王與XX電子合并，采購和研發(fā)回歸，XX電子進(jìn)入高速發(fā)展階段XX電子銷售收入2億多，實(shí)現(xiàn)利潤1400多萬，成為公司支柱產(chǎn)業(yè)之一XX電子銷售收入8千多萬，實(shí)現(xiàn)利潤1000多萬外銷增長迅猛探索階段高速發(fā)展階段2XX電子的高速發(fā)展表現(xiàn)為規(guī)模的快速增長，2001年產(chǎn)銷量位列全國第二數(shù)據(jù)來源：XX電子的三年（99－01）財(cái)務(wù)報(bào)表59％銷售收入47％134％內(nèi)銷外銷三年中的年均增長率內(nèi)銷和外銷都隨著規(guī)模的增長而增長，外銷增長速度更快3外銷收入占整個銷售收入的比例逐步加大75471863421644100%=數(shù)據(jù)來源：XX電子的主要產(chǎn)品銷售額、銷售價(jià)和成本單位：萬元79%21%67%33%60%40%XX電子1999～2001三年的內(nèi)外銷結(jié)構(gòu)預(yù)計(jì)2002年內(nèi)銷和外銷比例為1：1訪談信息4外銷比例加大原因之一是XX電子注重追逐利潤高的產(chǎn)品主要產(chǎn)品毛利率趨勢圖外銷無繩內(nèi)銷無繩普通座機(jī)電話外銷無繩電話毛利率雖略有下降但仍保持較高水平內(nèi)銷無繩電話毛利率大幅下降普通座機(jī)電話毛利率也呈下降趨勢數(shù)據(jù)來源：XX電子提供的主要產(chǎn)品銷售額、銷售價(jià)和成本5外銷比例加大的另外一個原因是國內(nèi)市場競爭激烈，產(chǎn)品價(jià)格大幅下跌，XX電子在國內(nèi)市場開拓受阻，因而加大向國外開拓的力度專業(yè)市場：TCL、泰豐等在電信市場占領(lǐng)更多份額，萬德萊、康美思等向電信市場滲透，

XX電子在專業(yè)市場發(fā)展受擠壓零售市場：步步高、僑興等在零售市場占有優(yōu)勢，XX電子品牌知名度不高，在零售市場表現(xiàn)不佳批發(fā)市場：低價(jià)雜牌機(jī)具有價(jià)格優(yōu)勢國內(nèi)市場的表現(xiàn)不甚理想，使XX電子加大外銷力度，尋求更多的國外訂單6而良好的生產(chǎn)管理能力和品質(zhì)管理能力使XX電子有能力進(jìn)行OEM（外銷）制造技術(shù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)組裝制造銷售服務(wù)擁有經(jīng)驗(yàn)豐富的生產(chǎn)管理人員具有多年的電話機(jī)制造經(jīng)驗(yàn)具有過硬的品質(zhì)管理能力獲得國外公司信賴，訂單穩(wěn)步增加7銷售毛利雖大幅增長，但稅前利潤的增長卻極為緩慢，稅前利潤率反而呈下降趨勢單位：萬元59％銷售收入62％17％銷售毛利稅前利潤三年中的年均增長率銷售規(guī)模的增長并沒有帶來稅前利潤相應(yīng)增長，規(guī)模擴(kuò)張所應(yīng)具有的經(jīng)濟(jì)性并未顯現(xiàn)稅前利潤較低雖然是行業(yè)特點(diǎn)，但投資回報(bào)率低下條件下的規(guī)模擴(kuò)張對公司乃至集團(tuán)將形成巨大的資源壓力數(shù)據(jù)來源：XX電子的三年（99－01）財(cái)務(wù)報(bào)表稅前利潤率：1999：12.63%2000：6.95%2001：6.86%8分析稅前利潤增長緩慢的原因：財(cái)務(wù)費(fèi)用、營業(yè)費(fèi)用等的迅猛增長，是侵蝕公司盈利能力的重要因素單位：萬元財(cái)務(wù)成本、營業(yè)費(fèi)用等增長過快是銷售毛利與稅前利潤增長不同步的重要原因管理費(fèi)用平均增長率為61%，與銷售增長基本保持同步數(shù)據(jù)來源：XX電子的三年（99－01）財(cái)務(wù)報(bào)表545％50%114%21.4%51.2%62％銷售毛利三年中的年均增長率財(cái)務(wù)費(fèi)用211％管理費(fèi)用61％營業(yè)費(fèi)用546％2660%9三年年來來，，財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)費(fèi)費(fèi)用用的的平平均均增增長長率率為為211％％，，財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)費(fèi)費(fèi)用用的的迅迅猛猛增增長長，，““侵侵蝕蝕””了了銷售售利利潤潤所所帶帶來來的的增增值值收收益益單位位：：萬萬元元大量量銀銀行行短短期期借借款款使使得得利利息息支支出出大大幅幅增增加加XX單一的融融資渠道道提高了了資本成成本，加加大了資資金風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)3%97%7548472797％的的財(cái)務(wù)費(fèi)費(fèi)用為利利息支出出數(shù)據(jù)來源源：XX電子的三三年（99－01）財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表表10營業(yè)費(fèi)用用的大幅幅增加源源于XX電子加大大專業(yè)市市場和商商業(yè)市場場開發(fā)力力度XX電子向商商業(yè)市場場滲透和和加強(qiáng)專專業(yè)市場場開發(fā)，，使得營營銷費(fèi)用用（廣告告費(fèi)和業(yè)業(yè)務(wù)推廣廣費(fèi)等））大幅增增加而銷售網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)的全全面鋪開開也使得得運(yùn)輸費(fèi)費(fèi)大幅提提升單位：萬萬元1127%98%3%18552835數(shù)據(jù)來源源：XX電子的三三年（99－01）財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表表11XX電子子盈利能能力不強(qiáng)強(qiáng)，經(jīng)營營能力有有待進(jìn)一一步挖掘掘：帳面面存在利利潤，但但經(jīng)營活活動獲得得的現(xiàn)金金凈額為為負(fù)值，，只能向向銀行貸貸款維持持日常運(yùn)運(yùn)作，使使得財(cái)務(wù)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)進(jìn)一步集集聚經(jīng)營活動投資活動融資活動現(xiàn)金流入19893010823現(xiàn)金流出208106116571產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額－917－61142522000年XX電子現(xiàn)金金流量簡簡表單位：萬萬元注：由于于沒有2001年度的的現(xiàn)金流流量表，，這里以以2000年度度的現(xiàn)金金流量表表進(jìn)行分分析2000年XX電子損益益簡表單位：萬萬元產(chǎn)品銷售收入19552產(chǎn)品銷售成本16690費(fèi)用1527產(chǎn)品銷售利潤1335營業(yè)外利潤24利潤總額1359所得稅0凈利潤1359賬面存在在利潤，，但經(jīng)營營活動現(xiàn)現(xiàn)金凈值值為負(fù)，，存在很很大的財(cái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)數(shù)據(jù)來源源：XX電子的三三年（99－01）財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表表12存貨和應(yīng)應(yīng)收賬款款占總資資產(chǎn)2/3以上上且周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)高高，資金金積壓嚴(yán)嚴(yán)重，資資金運(yùn)用用效率低低下，經(jīng)經(jīng)營管理理能力尚尚有較大大潛力可可挖期初數(shù)期末數(shù)增加（％）存貨4304653252%應(yīng)收賬款91761242635%應(yīng)付賬款3594458027%銷貨成本其中出口銷貨成本171486658數(shù)據(jù)來源源：XX電子的三三年（99－01）財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表表1999年2000年2001年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)11482114應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)759676應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)126153200單位：萬萬元2001年XX財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)據(jù)存貨和應(yīng)應(yīng)收賬款款占總資資產(chǎn)的69％很高的周周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)令流動動資金被被積壓，，資金運(yùn)運(yùn)用效率率低下13從財(cái)務(wù)的的角度分分析，并并與行業(yè)業(yè)平均水水平和TCL通通訊相比比較，XX電子子償債能能力較差差，經(jīng)營營管理能能力弱，，盈利能能力尚可可償債能力力經(jīng)營管理理能力盈利能力力資產(chǎn)負(fù)債債率流動比率率現(xiàn)金比率率總資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款款周轉(zhuǎn)率率存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)利利潤率主營業(yè)務(wù)務(wù)利潤率率主營業(yè)務(wù)務(wù)毛利率率XX電子行業(yè)平均均水平TCL通訊表現(xiàn)評價(jià)價(jià)低高數(shù)據(jù)來源源：證券券之星償債能力力：資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率率高，不不能再承承擔(dān)更多多的債務(wù)務(wù)負(fù)擔(dān)，，間接融融資能力力減弱，，同時流流動和現(xiàn)現(xiàn)金比率率低，使使得銀行行對電子子的償債債能力的的評定等等級將會會下降，，短期融融資能力力受到考考驗(yàn)經(jīng)營管理理能力：：存貨管管理水平平不高，，總資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率和應(yīng)收收賬款周周轉(zhuǎn)率低低，特別別是應(yīng)收收賬款周周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)達(dá)200天，，XX的經(jīng)營管管理能力力需進(jìn)一一步挖掘掘盈利能力力：主營營業(yè)務(wù)毛毛利率和和總資產(chǎn)產(chǎn)利潤率率尚處于于較低水水平，而而主營業(yè)業(yè)務(wù)利潤潤率高于于行業(yè)平平均水平平14從現(xiàn)實(shí)的的XX電電子產(chǎn)品品的三層層面來看看,第一一層面目目前有一一定的盈盈利能力力，但第第二層面面產(chǎn)品種種類較少少且不足足以支持持未來的的發(fā)展，，第三層層面產(chǎn)品品存在較較大的不不確定性性第三層面面第一層面面第二層面面普通座機(jī)機(jī)電話模擬無繩繩電話(內(nèi)銷））數(shù)字無繩繩電話(外銷））數(shù)碼相機(jī)機(jī)手機(jī)對講機(jī)？？第一層面面和第二二層面都都屬于固固定電話話行業(yè)，，后面從從行業(yè)的的角度對對它進(jìn)行行分析管理卡電電話15目前來說說，普通通座機(jī)電電話因價(jià)價(jià)格低廉廉而在固固定電話話銷售中中占有絕絕對優(yōu)勢勢普通電話話機(jī)價(jià)格格低廉，，銷售數(shù)數(shù)量在固固定電話話機(jī)中占占絕對優(yōu)優(yōu)勢國內(nèi)無繩繩電話的的產(chǎn)品結(jié)結(jié)構(gòu)比較較單一，，市場上上銷售的的基本是是模擬無無繩電話話。數(shù)字無繩繩電話價(jià)價(jià)格過高高抑制了了市場需需求，國國家關(guān)于于數(shù)字無無繩電話話停用1.9GHz頻段的規(guī)規(guī)定，使使得數(shù)字字無繩電電話的生生產(chǎn)銷售售受到很很大影響響普通電話機(jī)模擬無繩電話數(shù)字無繩電話2001三種電電話機(jī)全全國銷售售結(jié)構(gòu)比比例3500萬400萬萬10萬單位：臺臺16國內(nèi)無繩繩電話市市場進(jìn)入入平穩(wěn)成成長期，，年增長長率保持持在12%左右右,未來來幾年的的市場需需求平穩(wěn)穩(wěn)增長城市居民民是無繩繩電話主主要的銷銷售市場場當(dāng)前國內(nèi)內(nèi)市場主主流產(chǎn)品品是模擬擬無繩電電話一些公司司為提高高品牌知知名度不不惜展開開“廣告告戰(zhàn)”數(shù)據(jù)來源源：CCIDNET.COM1999-2001年中國無無繩電話話市場銷銷售額、、銷售量量增長情情況17數(shù)字無繩繩電話對對模擬無無繩電話話具有直直接替代代性，是是未來的的趨勢高度保密IP功能，節(jié)省話費(fèi)超強(qiáng)抗干擾無雜音，清晰度高輻射極小全雙工通話數(shù)字無繩電話的優(yōu)點(diǎn)信息產(chǎn)業(yè)業(yè)部關(guān)于于數(shù)字無無繩電話話2.4GHz頻段的開開放，對對中國數(shù)數(shù)字無繩繩電話的的發(fā)展起起到重要要作用制約數(shù)字字無繩電電話需求求的是價(jià)價(jià)格，國國內(nèi)廠商商已具備備生產(chǎn)制制造能力力18普通座機(jī)機(jī)電話已已步入產(chǎn)產(chǎn)品成熟熟后期，，模擬無無繩電話話處于成成長期，，而數(shù)字字無繩電電話則處處在成長長前期導(dǎo)入期成長期成熟期衰退期普通電話機(jī)模擬無繩電話數(shù)字無繩電話低檔普通通電話機(jī)機(jī)的利潤潤非常低低，TCL開始退出出低端的的話機(jī)產(chǎn)產(chǎn)品模擬無繩繩電話機(jī)機(jī)利潤較較高，但但“價(jià)格格戰(zhàn)”使使得利潤潤逐步降降低價(jià)格過高高使得數(shù)數(shù)字無繩繩電話在在國內(nèi)需需求不高高19管理卡電電話市場場潛力有有限,不不能夠夠成為XX電子子未來有有效的核核心業(yè)務(wù)務(wù)管理卡電話公用IC卡電話公用磁卡卡電話投幣電話話201卡卡電話電話計(jì)費(fèi)費(fèi)器公眾公眾使用對象象公眾公眾主要為高高校學(xué)生生被淘汰已被淘汰汰前景已被淘汰汰公用電話話的主要要工具前前景良好好趨于飽和和XX電子的管管理卡電電話處于于特定的的細(xì)分市市場，其其市場潛潛在容量量有限全國1032所所高校已已基本實(shí)實(shí)現(xiàn)了每每個宿舍舍一部電電話20XX電子子有進(jìn)入入手機(jī)生生產(chǎn)銷售售的構(gòu)想想。手機(jī)機(jī)也是國國內(nèi)外許許多公司司關(guān)注熱熱點(diǎn)手機(jī)生產(chǎn)產(chǎn)銷售需需許可證證手機(jī)生產(chǎn)產(chǎn)銷售需需持續(xù)投投入大量量資金國內(nèi)企業(yè)業(yè)雖有收收獲但沒沒有掌握握核心技技術(shù)大經(jīng)銷商商不愿意意代理國國內(nèi)品牌牌手機(jī)行業(yè)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)很高信息產(chǎn)業(yè)業(yè)部綜合合規(guī)劃司司規(guī)劃處處處長丁丁文武認(rèn)認(rèn)為，手手機(jī)將不不再是一一個賺錢錢的行業(yè)業(yè)。而信息產(chǎn)產(chǎn)業(yè)部經(jīng)經(jīng)濟(jì)體制制改革與與經(jīng)濟(jì)運(yùn)運(yùn)行司林林元芳斷斷言，兩兩年內(nèi)將將有一批批企業(yè)死死掉。廈華已逐逐步淡出出手機(jī)行行業(yè)21手機(jī)行業(yè)業(yè)是資金金密集高高的行業(yè)業(yè)，同時時手機(jī)生生產(chǎn)牌照照給CDMA手手機(jī)行業(yè)業(yè)設(shè)立了了準(zhǔn)入門門檻制造商商前期投投資海信5億RMB科鍵1.9億USDTCL1000萬萬USD海爾1億USD浪潮3000萬萬USD南方高高科6億RMB國內(nèi)只只有43家家企業(yè)業(yè)具有手手機(jī)生生產(chǎn)銷銷售牌牌照即便投投入大大量資資金,也不不一定定能成成功。。中科健健公司司總經(jīng)經(jīng)理郝郝建學(xué)學(xué)：“第２代代（ＧＧＳＭＭ），，我們們可以以說是是個失失敗者者，生生存得得比較較艱難難………””數(shù)據(jù)來來源：：CHINAINFOBANK22國內(nèi)沒沒有牌牌照的的公司司進(jìn)入入手機(jī)機(jī)制造造的模模式為為利用用資金金、品品牌等等優(yōu)勢勢并購購擁有有牌照照的公公司成成立合合資公公司聯(lián)想僑興投資情情況目標(biāo)投資9000萬萬，與與廈華華合資資成立立控股股公司司為聯(lián)想想進(jìn)入入無線線領(lǐng)域域進(jìn)行行戰(zhàn)略略大挪挪移做做準(zhǔn)備備僑興出資3500萬萬美金金收購購中電通通信的股份份，進(jìn)入入手機(jī)機(jī)制造造和銷銷售領(lǐng)領(lǐng)域？創(chuàng)維投資初初步預(yù)預(yù)計(jì)在在10億元元至30億億元之之間，用幾個億億來收收購其其它品品牌的的手機(jī)機(jī)項(xiàng)目目，通通過借殼的的方式式獲得得“牌照照”直接生生產(chǎn)CDMA手機(jī)，，并且且要通通過規(guī)規(guī)模生生產(chǎn)將將CDMA手機(jī)的的成本本降低低奧克斯斯準(zhǔn)備投投資10億億進(jìn)軍軍進(jìn)入移移動通通訊設(shè)設(shè)備領(lǐng)領(lǐng)域在２０００２２年底底使手手機(jī)銷銷售５５０萬萬部，，兩年年內(nèi)將將年產(chǎn)產(chǎn)能提提升到到１２２０００萬部部公司23如果取消準(zhǔn)準(zhǔn)入限限制，臺資手手機(jī)制制作商商將迅速走到手手機(jī)市市場的的前臺臺,國內(nèi)手手機(jī)行行業(yè)面面臨洗洗牌，，大批批國內(nèi)內(nèi)手機(jī)機(jī)制造造商將將面臨臨如何何生存存的問問題優(yōu)勢資金雄雄厚多年的的OEM/ODM經(jīng)驗(yàn)強(qiáng)大的的生產(chǎn)產(chǎn)能力力劣勢沒有銷銷售網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)無品牌牌臺資手手機(jī)制制作商商有雄雄厚的的資金金做后后盾，，可以以快速速建立立銷售售網(wǎng)絡(luò)絡(luò)借助雄厚的的資金大打打廣告，建建設(shè)品牌24數(shù)碼相機(jī)作作為電腦的的附屬品其其市場潛力力容量巨大大，國內(nèi)企企業(yè)紛紛進(jìn)進(jìn)入導(dǎo)入期成長期成熟期衰退期目前所處階階段目前數(shù)碼相相機(jī)消費(fèi)的的主要群體體還是單位位，配合PC機(jī)作為日常常存儲資料料，辦公使使用，最龐龐大的家庭、個人人消費(fèi)市場場還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒沒有打開國家計(jì)委：：……力爭爭到“十五五”末，使使我國數(shù)碼碼相機(jī)整機(jī)生生產(chǎn)達(dá)到500萬臺臺，國內(nèi)占占有率提高高到50％數(shù)碼相機(jī)經(jīng)經(jīng)日美大企企業(yè)的培育育，在中國國市場已處處于成長初初期，各個個企業(yè)紛紛紛進(jìn)入聯(lián)想、方正正、紫光、、朝華科技技、華旗等已批量推推出產(chǎn)品且且價(jià)格非常常便宜25產(chǎn)品附加值值需求群體價(jià)位數(shù)碼相機(jī)中中高檔由日日美大企業(yè)業(yè)控制，國國有企業(yè)只只能從低端端以下入手手。玩具產(chǎn)品高端產(chǎn)品中端產(chǎn)品低端產(chǎn)品5000元元以上2000~50001000~2000像素專業(yè)攝影需需求家庭或個人人消費(fèi)者家庭或個個人消費(fèi)費(fèi)者300萬萬以上200萬萬～299萬以以上100萬~199萬100萬以下1000以下互聯(lián)網(wǎng)使使用很高高低較低制造商索尼、柯柯達(dá)、富富士、奧奧林巴斯斯\理光光、愛普普生、三三洋、尼尼康、佳佳能華旗、鳳鳳凰、聯(lián)聯(lián)想、方方正、明明基等26對于數(shù)碼碼相機(jī)，，國內(nèi)企企業(yè)基本本上沒有有自主研研發(fā)的產(chǎn)產(chǎn)品，只只能購買買集成方方案，定定位于中中低端且且核心部部件依靠靠進(jìn)口。。由于技技術(shù)進(jìn)步步使得數(shù)數(shù)碼相機(jī)機(jī)價(jià)格不不斷下跌跌；同時時，企業(yè)業(yè)也開始始為爭奪奪市場而而進(jìn)行降降價(jià)，利利潤空間間被不斷斷壓縮檔次生產(chǎn)廠家型號價(jià)格像素中端富士FinePixA2011800元200萬低端華旗資訊愛國者DC1350699元130萬玩具類華旗資訊愛國者DC350349元35萬國外大公公司憑借借雄厚的的實(shí)力也也加入降降價(jià)行列列，行業(yè)業(yè)進(jìn)入門門檻加大大27不合理的的產(chǎn)品三三層面結(jié)結(jié)構(gòu)使得得XX電電子不能能擁有進(jìn)進(jìn)一步發(fā)發(fā)展的載載體，缺缺乏持續(xù)續(xù)的盈利利能力較為健全全，給公公司帶來來穩(wěn)定的的收入市場容量量小，不不能支撐撐XX電子未來來的發(fā)展展想法很多多，但向向第二層層面轉(zhuǎn)化化的速度度太慢第一層面面第二層面面第三層面面近期增長長缺乏產(chǎn)產(chǎn)品載體體缺乏具有有潛力的的未來產(chǎn)產(chǎn)品28持續(xù)發(fā)展展的困境境對XX電電子現(xiàn)狀狀的總體體評價(jià)：：快速發(fā)發(fā)展獲得得規(guī)模擴(kuò)擴(kuò)張的極極大成功功，但盈盈利回報(bào)報(bào)能力弱弱，現(xiàn)金金流不暢暢，繼續(xù)續(xù)發(fā)展面面臨資金金瓶頸；；產(chǎn)品三三層面的的不良結(jié)結(jié)構(gòu)使得得XX電電子缺乏乏持續(xù)發(fā)發(fā)展和盈盈利的載載體持續(xù)發(fā)展展需要合合適的產(chǎn)產(chǎn)品做載載體繼續(xù)擴(kuò)張張需要大大量資金金盈利回報(bào)報(bào)能力弱弱29XX電子子所在行行業(yè)分析析行業(yè)狀況況如何呢呢？30XX電子子是通信信行業(yè)中中通信終終端設(shè)備備固定電電話的制制造銷售售商XX電子所在在行業(yè)通信設(shè)備備通信終端端設(shè)備通信中間間設(shè)備固定電話話移動電話話……程控交換換系統(tǒng)接入網(wǎng)設(shè)設(shè)備移動網(wǎng)絡(luò)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)設(shè)備……傳真機(jī)普通座機(jī)機(jī)電話模擬無繩繩電話……數(shù)字無繩繩電話31固定電話話行業(yè)的的產(chǎn)業(yè)水水平高達(dá)達(dá)200億美元元；行業(yè)業(yè)分工專專業(yè)化、、國際化化：技術(shù)術(shù)研發(fā)由由國際大大公司如如西門子子等掌握握，集中中度高；；生產(chǎn)制制造主要要在中國國進(jìn)行，，國內(nèi)企企業(yè)集中中于組裝裝制造，，集中度度低技術(shù)研發(fā)發(fā)方案集成成組裝制造造營銷零售核心技術(shù)術(shù)由西門門子、AT&T、UNIDEN等掌握早期由香香港、臺臺灣等的的電話設(shè)設(shè)計(jì)商提提供方案案，現(xiàn)在在更多方方案來自自國內(nèi)電電話方案案提供商商產(chǎn)業(yè)集中中度低，，裝配簡簡單，進(jìn)進(jìn)入門檻檻低，甚甚至家庭庭作坊都都可以生生產(chǎn)。競競爭激烈烈，全國國有400多家家正規(guī)企企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)電話機(jī)機(jī)營銷投入入較大，，門檻較較高，產(chǎn)產(chǎn)業(yè)集中中度比制制造環(huán)節(jié)節(jié)高32全球固定定電話用用戶數(shù)量量超過6.5億億，但增增長開始始減慢,近年來來的年增增長率僅僅為10%，到到2006年全全球用戶戶約為9.63億在發(fā)達(dá)國國家，固固定電話話市場基基本飽和和。歐美美一些發(fā)發(fā)達(dá)國家家固定電電話普及及率已達(dá)達(dá)90％％以上，，有些發(fā)發(fā)達(dá)國家家甚至出出現(xiàn)負(fù)增增長在發(fā)展中中國家，，固定電電話市場場還處于于成長期期。中國國的固定定電話普普及率為為15％％，印度度僅為3%左右右數(shù)據(jù)來源源：移動電話話對固定定電話的的替代性性越來越越明顯全球固定定電話的的用戶增增長速度度放緩，，需求開開始下降降33國內(nèi)目前前固定電電話用戶戶有1.98億億，普及及率達(dá)16％，，未來幾幾年內(nèi)，，我國固固定電話話用戶數(shù)數(shù)量仍將將呈增長長趨勢單位：億億數(shù)據(jù)來源源：中國國信息產(chǎn)產(chǎn)業(yè)“十十五”發(fā)發(fā)展規(guī)劃劃（通信信卷）中國固定定電話用用戶逐年年發(fā)展情情況和未未來的預(yù)預(yù)計(jì)市場發(fā)展趨勢勢：固定電話仍將將處于高速發(fā)發(fā)展期住宅電話仍將將是固定電話話最大的用戶戶群體農(nóng)村用戶電話話將成為固定定電話市場新新的增長點(diǎn)0.86億34普通電話機(jī)的的制造難度低低，技術(shù)含量量不高，進(jìn)入入門檻低,在在技術(shù)含量/利潤矩陣中中位置集中技術(shù)含量利潤普通固定電話話來電顯電話模擬無繩電話話數(shù)字無繩電話話短信息電話可視電話其它固定綜合合數(shù)字終端管理卡電話低高高低機(jī)頂盒產(chǎn)業(yè)集中度逐逐步降低國內(nèi)企業(yè)集中中于低技術(shù)含含量，低利潤潤的區(qū)域35各個企業(yè)產(chǎn)品品基本上無差差異，競爭非非常激烈，市市場結(jié)構(gòu)近似似完全競爭競爭的激烈程程度高低各公司產(chǎn)品比比較來電顯電話模擬無繩電話數(shù)字無繩電話可視電話管理卡電話短信息電話XXTCL步步高僑興泰豐天時達(dá)友利電

麥科特廈新普通座機(jī)√√√√√√√√√√金正√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√網(wǎng)絡(luò)電話√√√√√數(shù)據(jù)來源：XX電子：訪談信信息其它公司：網(wǎng)網(wǎng)站36各個公司為提提高銷售，增增大市場份額額，在專業(yè)市市場、零售市市場和批發(fā)市市場間進(jìn)行滲滲透典型公司主要競爭點(diǎn)滲透方向?qū)I(yè)市場TCL、泰豐、XX品牌，渠道向零售市場大舉進(jìn)攻零售市場步步高品牌，渠道開始進(jìn)入電信市場批發(fā)市場低價(jià)雜牌機(jī)價(jià)格向電信市場滲透37產(chǎn)品價(jià)格不斷斷下跌，行業(yè)業(yè)利潤逐年下下降，有些企企業(yè)開始退出出低端產(chǎn)品的的競爭2000年無無繩電話價(jià)格格下調(diào)幅度度以20％到到50％不等等，市場零售售從300到到500元一一臺的無繩電電話比比皆是是2001年7月XX電子對電話機(jī)機(jī)系列產(chǎn)品進(jìn)進(jìn)行降價(jià)，幅幅度達(dá)10％％～15％價(jià)格戰(zhàn)使得利利潤空間大幅幅壓縮，TCL決定縮短原來過長長的產(chǎn)品線，，只集中做6種無繩機(jī)型型，同時，砍砍掉低價(jià)的普普通機(jī)型，只只做高檔有繩繩電話降價(jià)事例38國內(nèi)市場產(chǎn)品品嚴(yán)重供大于于求，受全球球經(jīng)濟(jì)不景氣氣和突發(fā)事件件影響，固定定電話機(jī)出口口呈現(xiàn)下降趨趨勢。國內(nèi)電話機(jī)制制造商固定電電話機(jī)產(chǎn)能近近2億臺，遠(yuǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于國內(nèi)內(nèi)市場年均3500萬左左右的需求數(shù)數(shù)單位：萬臺2002年1～5月的數(shù)數(shù)據(jù)2002年預(yù)預(yù)測數(shù)據(jù)135802000～2002出口口固定電話統(tǒng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來源：中中國海關(guān)固定定電話機(jī)出口口統(tǒng)計(jì)39國內(nèi)廠商無繩繩電話的年產(chǎn)產(chǎn)量也遠(yuǎn)大于于國內(nèi)市場的的需求，無繩繩電話是出口口支撐型產(chǎn)業(yè)業(yè)，產(chǎn)品主要要為數(shù)字無繩繩電話，銷往往歐美等地區(qū)區(qū)中國無繩電話話生產(chǎn)已形成成規(guī)模，年生生產(chǎn)能力達(dá)7000萬部部；年產(chǎn)量在在6000萬萬部左右，出出口占90%以上，屬于于出口支撐型型產(chǎn)業(yè)1999-2001年無無繩電話的出出口變化受全球經(jīng)濟(jì)疲疲軟和不利突突發(fā)事件影響響，2001年出口有所所下降數(shù)據(jù)來源：中中國海關(guān)固定定電話機(jī)出口口統(tǒng)計(jì)40國際市場國內(nèi)市場出口開始下降降，但仍維持持較高水平國內(nèi)市場仍處處于成長期總的來說，固固定電話未來來幾年內(nèi)仍有有較大需求，，但行業(yè)面臨臨嚴(yán)重點(diǎn)供大大于求的局面面2002年出出口約為13580萬部部未來年均需求求為3400萬部41XX電子如何參與與競爭？如何何獲得競爭優(yōu)優(yōu)勢？42遠(yuǎn)卓認(rèn)為以下下幾個方面是是XX電子著重考慮慮的問題經(jīng)營能力產(chǎn)品的三層面面結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)模式提高盈利能力力持續(xù)發(fā)展的載載體OEM/OBM渠道建設(shè)全面收縮，加加強(qiáng)重點(diǎn)區(qū)域域?qū)I(yè)渠道建建設(shè)，零售市市場避開對價(jià)價(jià)格不敏感的的地區(qū)43提高經(jīng)營管理理能力，主要要從以下方面面入手加強(qiáng)對應(yīng)收賬賬款的管理提高資金利用用率加強(qiáng)對庫存的的管理引入戰(zhàn)略投資資者，降低資資本成本加強(qiáng)費(fèi)用管理理品牌投入收縮縮，銷售網(wǎng)絡(luò)絡(luò)收縮，降低低營業(yè)費(fèi)用44改善目前的產(chǎn)產(chǎn)品的三層面面，主要是指指改善第二層層面和第三層層面。第二層層面的改善應(yīng)應(yīng)該從第一層層面和第三層層面著手，增增加第三層面面的候選種子子，加速第三三層面的產(chǎn)品品向第二層面面轉(zhuǎn)化，更應(yīng)應(yīng)該從第一層層面進(jìn)行挖掘掘。第三層面數(shù)碼相機(jī)CDMA手機(jī)第一層面普通座機(jī)電話話內(nèi)銷無繩電話話外銷無繩電話話第二層面管理卡電話加快第三層面面向第二層面面轉(zhuǎn)化的進(jìn)程程開發(fā)第三層面面？延長第一層面面產(chǎn)品生命周周期45加強(qiáng)市場開發(fā)發(fā)，延長第一一層面的內(nèi)銷銷電話和外銷銷數(shù)字無繩電電話的生命周周期內(nèi)銷電話外銷無繩電話話加強(qiáng)品質(zhì)管理理和生產(chǎn)管理理，吸引更多多的OEM訂單加深招商引資資的力度繼續(xù)加強(qiáng)電信信專業(yè)渠道建建設(shè)零售區(qū)域重點(diǎn)點(diǎn)突破延長第一層面面生命周期：：進(jìn)行生產(chǎn)重重組，技術(shù)更更新，降低成成本更重要的的是市場開發(fā)發(fā)46第三層面的數(shù)數(shù)碼相機(jī)應(yīng)盡盡快向第二層層面、第一層層面轉(zhuǎn)化XX電子從2000年開開始進(jìn)入數(shù)碼碼相機(jī)的研發(fā)發(fā)并做了相關(guān)關(guān)宣傳隨著技術(shù)的進(jìn)進(jìn)步，數(shù)碼相相機(jī)的生產(chǎn)復(fù)復(fù)雜程度大大大降低數(shù)碼相機(jī)已經(jīng)經(jīng)進(jìn)入高速發(fā)發(fā)展期，市場場無需XX電電子來培育XX電子在技技術(shù)上和生產(chǎn)產(chǎn)上已做好準(zhǔn)準(zhǔn)備抓住機(jī)會，在在國內(nèi)大家電電企業(yè)未進(jìn)入入之前先行進(jìn)進(jìn)入，占領(lǐng)市市場，對XX電子在數(shù)碼相相機(jī)產(chǎn)品上的的成功至關(guān)重重要47在第三層面，，XX電子應(yīng)應(yīng)該關(guān)注有潛潛力的產(chǎn)品，，技術(shù)含量高高、附加值高高的產(chǎn)品技術(shù)含量產(chǎn)品利潤普通固定電話來電顯電話模擬無繩電話數(shù)字無繩電話短信息電話可視電話其它固定綜合數(shù)字終端管理卡電話低高高低機(jī)頂盒滲透方向???可挖掘?qū)I(yè)市市場的潛力,選擇產(chǎn)業(yè)水水平相對較低低的產(chǎn)品“三網(wǎng)”合并并前的一些階階段性產(chǎn)品是有一定定市場的48業(yè)務(wù)模式的選選擇要從發(fā)揮揮XX電子的的長處入手。。從價(jià)值鏈的的角度來看，，XX電子的的優(yōu)勢在于組組裝制造和專專業(yè)渠道的運(yùn)運(yùn)作產(chǎn)品設(shè)計(jì)技術(shù)開發(fā)自有品牌組裝制造分銷服務(wù)營銷基礎(chǔ)研究……外形設(shè)計(jì)工藝設(shè)計(jì)IE……原料采購工廠管理質(zhì)量控制……廣告品牌管理營業(yè)推廣……渠道運(yùn)輸庫存……響應(yīng)速度……XX的核心能力產(chǎn)品設(shè)計(jì)技術(shù)開發(fā)OEM組裝制造分銷服務(wù)營銷49世界制造業(yè)向向中國轉(zhuǎn)移的的部分僅是價(jià)價(jià)值鏈中的制制造環(huán)節(jié)，這這正是XX核核心能力所在在環(huán)節(jié)產(chǎn)品設(shè)計(jì)技術(shù)開發(fā)XX核心能力組裝制造銷售服務(wù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)技術(shù)開發(fā)組裝制造服務(wù)銷售產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈這種核心能力力使得XX電子有機(jī)會成成為世界級電電話制造中心心50從組合投資的的角度來看,OEM可以以一定程度上上降低自主品品牌所帶來的的風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)健的作風(fēng)正正是XX在大起大落的的電子行業(yè)一一直保持穩(wěn)定定增長的原因因規(guī)避技術(shù)開發(fā)發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避市場開發(fā)發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避廣告宣傳傳的風(fēng)險(xiǎn)OEM穩(wěn)定的的收入入可以以給自自主品品牌運(yùn)運(yùn)作提提供資資金51OEM與自自主品品牌是是相互互促進(jìn)進(jìn)的關(guān)關(guān)系自主品品牌OEM自主品品牌可可以O(shè)EM提高公公司在在產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈其其它環(huán)環(huán)節(jié)經(jīng)經(jīng)驗(yàn)，，為XX電子向向更高高階段段發(fā)展展打基基礎(chǔ)自主品品牌銷銷售網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)可可以提提高OEM接單能能力OEM大規(guī)模模制造造給自自有品品牌帶帶來成成本優(yōu)優(yōu)勢OEM可以降降低自自主品品牌帶帶來的的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)OEM可以帶帶來穩(wěn)穩(wěn)定的的收入入來支支持自自有品品牌的的發(fā)展展XX應(yīng)該繼繼續(xù)提提高制制造力力，走走OEM和自主主品牌牌結(jié)合合的道道路52遠(yuǎn)卓認(rèn)認(rèn)為:對XX電電子來來說，，大規(guī)規(guī)模投投入品品牌條條件不不夠,OEM和和自主主品牌牌相結(jié)結(jié)合的的道路路是合合適的的XX電子自自身劣劣勢資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率率高,資金金壓力力大品牌經(jīng)經(jīng)營能能力不不強(qiáng)XX電子承承擔(dān)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的的能力力較弱弱XX電子外外部機(jī)機(jī)會中國將將成為為世界界制造造中心心很多國國外大大企業(yè)業(yè)欲與與XX電子合合作集團(tuán)對對招商商引資資的重重視XX不具備備大規(guī)規(guī)模投投入品品牌的的實(shí)力力OEM的機(jī)會會較多多轉(zhuǎn)核心心能力力為競競爭優(yōu)優(yōu)勢,走自自主品品牌和和OEM結(jié)合的的道路路53需要對對自有有品牌牌目前前的銷銷售網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)進(jìn)行分分析總總結(jié)XX電子在在全國國設(shè)有有8個個分公公司和和5個個辦事事處，，銷售售網(wǎng)點(diǎn)點(diǎn)眾多多，但但效果果不令令人滿滿意網(wǎng)絡(luò)的的全面面鋪開開，使使得費(fèi)費(fèi)用大大幅上上升過多的的分公公司和和辦事事處，，不利利于應(yīng)應(yīng)收賬賬款的的管理理54改善渠渠道運(yùn)運(yùn)作效效率，，收縮縮過于于分散散的網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)，，對不不同市市場采采取不不同策策略成都重慶西安南京專業(yè)市市場：：利用現(xiàn)現(xiàn)有網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)，，加強(qiáng)強(qiáng)關(guān)系系營銷銷，實(shí)實(shí)施重重點(diǎn)區(qū)區(qū)域，，重點(diǎn)點(diǎn)突破破商業(yè)市市場：：應(yīng)避開開對品品牌較較敏感感，對對價(jià)格格不太太敏感感的發(fā)發(fā)達(dá)城城市，，實(shí)施施重點(diǎn)點(diǎn)區(qū)域域，重重點(diǎn)突突破福州559、靜夜四無無鄰，荒居居舊業(yè)貧。。。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、雨中黃葉葉樹，燈下下白頭人。。。15:33:2015:33:2015:3312/31/20223:33:20PM11、以我我獨(dú)沈沈久，，愧君君相見見頻。。。12月月-2215:33:2015:33Dec-2231-Dec-2212、故人江海海別，幾度度隔山川。。。15:33:2015:33:2015:33Saturday,December31,202213、乍乍見見翻翻疑疑夢夢，，相相悲悲各各問問年年。。。。12月月-2212月月-2215:33:2015:33:20December31,202214、他鄉(xiāng)生白白發(fā)，舊國國見青山。。。31十二二月20223:33:20下下午15:33:2012月-2215、比不了了得就不不比，得得不到的的就不要要。。。十二月223:33下午午12月-2215:33December31,202216、行動出成成果，工作作出財(cái)富。。。2022/12/3115:33:2015:33:2031December202217、做做前前，，能能夠夠環(huán)環(huán)視視四四周周；；做做時時，，你你只只能能或或者者最最好好沿沿著著以以腳腳為為起起點(diǎn)點(diǎn)的的射射線線向向前前。。。。3:33:20下下午午3:33下下午午15:33:2012月月-229、沒有失敗敗，只有暫暫時停止成成功！。12月-2212月-22Saturday,December3