汽車后市場(chǎng)零部件行業(yè)畫像分析報(bào)告（2019年）

汽車后市場(chǎng)零部件行業(yè)畫像分析報(bào)告2019年9月

目 錄一、汽車零部件行業(yè)發(fā)展概況 31、全球汽車零部件行業(yè)發(fā)展概況 32、中國(guó)汽車零部件行業(yè)發(fā)展概況 33、OEM市場(chǎng)（整車配套市場(chǎng)）概況 54、AM市場(chǎng)（汽車后市場(chǎng)）概況 6二、中國(guó)汽車后市場(chǎng)零部件行業(yè)發(fā)展概況 91、總體情況 92、零部件1：萬(wàn)向節(jié)與傳動(dòng)軸總成 123、零部件2：輪轂單元 14三、行業(yè)驅(qū)動(dòng)力分析 151、下游需求保持旺盛 152、中國(guó)汽車后市場(chǎng)零部件流通壟斷的打破 153、產(chǎn)業(yè)鏈齊全 154、政策扶持 16四、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析 161、競(jìng)爭(zhēng)格局 162、行業(yè)內(nèi)主要企業(yè) 16（1）英國(guó)GKN集團(tuán) 17（2）日本NTN 17（3）SKF集團(tuán)（斯凱孚公司） 17（4）捷太格特公司 17（5）寧波萬(wàn)航 17（6）浙江歐迪恩 17（7）新火炬科技 18（8）雷迪克 183、行業(yè)進(jìn)入壁壘 18（1）技術(shù)經(jīng)驗(yàn)壁壘 18（2）人才壁壘 19（3）客戶壁壘 19（4）資金壁壘 19五、行業(yè)發(fā)展制約因素 191、宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣 192、土地成本高漲、商業(yè)環(huán)境惡化 193、人力成本上漲、高水平技術(shù)工人缺乏 204、發(fā)達(dá)國(guó)家制造業(yè)回流、東南亞制造業(yè)崛起 20

汽車后市場(chǎng)零部件行業(yè)畫像分析報(bào)告一、汽車零部件行業(yè)發(fā)展概況汽車工業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)很大程度上取決于汽車零部件產(chǎn)品技術(shù)、品質(zhì)和成本等綜合競(jìng)爭(zhēng)結(jié)果，在全球汽車工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上，零部件產(chǎn)業(yè)的價(jià)值一般超過(guò)50%。根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2017年末中國(guó)規(guī)模以上汽車零部件廠家達(dá)13,333家，零部件行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3.88萬(wàn)億元，占整個(gè)汽車工業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的44%。1、全球汽車零部件行業(yè)發(fā)展概況全球汽車零部件工業(yè)近年來(lái)通過(guò)持續(xù)創(chuàng)新和升級(jí)實(shí)現(xiàn)了與整車同步、穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì)。汽車零部件產(chǎn)業(yè)主要圍繞整車市場(chǎng)而布局，近30年來(lái)中國(guó)、日本、韓國(guó)等亞洲國(guó)家汽車工業(yè)的崛起，憑借巨大的市場(chǎng)和較低的成本優(yōu)勢(shì)，全球汽車零部件產(chǎn)業(yè)大規(guī)模往亞太地區(qū)轉(zhuǎn)移。中日韓三國(guó)均以汽車工業(yè)為支柱產(chǎn)業(yè)，培育了一大批本土零部件企業(yè)，另一方面歐美汽車整車廠商產(chǎn)能也逐步向亞太地區(qū)轉(zhuǎn)移，攜同原有汽車零部件供應(yīng)廠商共同在亞太地區(qū)投資建廠。亞太地區(qū)已經(jīng)成為全球汽車零部件的生產(chǎn)中心。從需求端看，由于近十年來(lái)全球汽車工業(yè)的整體增長(zhǎng)主要由中國(guó)汽車市場(chǎng)帶動(dòng)，未來(lái)隨著中國(guó)市場(chǎng)新車銷售增速可能放緩，全球汽車零部件OEM（OriginalEquipmentManufacturer，指為整車廠進(jìn)行配套的零部件制造商，一般用于組裝新車）配套需求將可能隨之放緩，但是隨著全球汽車保有量的增長(zhǎng)和車齡的增大，汽車維修保養(yǎng)帶來(lái)的零部件需求將保持良好的增長(zhǎng)趨勢(shì)。2、中國(guó)汽車零部件行業(yè)發(fā)展概況中國(guó)龐大的市場(chǎng)促使跨國(guó)整車和零部件廠商企業(yè)近十幾年來(lái)持續(xù)來(lái)華投資設(shè)廠，同時(shí)也帶動(dòng)了中國(guó)本土零部件廠商的發(fā)展，目前中國(guó)基本建立了較為完整的零部件配套供應(yīng)體系和零部件售后服務(wù)體系，為汽車整車工業(yè)發(fā)展提供了強(qiáng)大的支持。2004年-2017年中國(guó)汽車零部件制造業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入情況數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)2017年中國(guó)汽車行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2,000萬(wàn)元以上）共16,041家，其中汽車零部件企業(yè)占80%以上，汽車零部件企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入38,800.39億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額3,012.6億元，行業(yè)呈持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展態(tài)勢(shì)。中國(guó)汽車零部件產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力也不斷增長(zhǎng)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)2017年累計(jì)出口637.8億美元，順差達(dá)到247.32億美元，連續(xù)十二年實(shí)現(xiàn)凈出口。中國(guó)本土汽車零部件企業(yè)在十幾年的發(fā)展過(guò)程中，不斷加大研發(fā)投入，加強(qiáng)研發(fā)平臺(tái)建設(shè)，通過(guò)企業(yè)自主研發(fā)、合資合作和技術(shù)引進(jìn)的方式在較多關(guān)鍵零部件領(lǐng)域均已經(jīng)實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，已經(jīng)成功融入世界零部件采購(gòu)體系。中國(guó)本土零部件廠商已經(jīng)具備整車零部件系統(tǒng)、零部件及子系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)化能力，全面覆蓋動(dòng)力總成、底盤（傳動(dòng)系、行駛系、制動(dòng)系、轉(zhuǎn)向系、懸架系統(tǒng)等）、車身及附件、電子系統(tǒng)和安全系統(tǒng)等組件，已經(jīng)形成長(zhǎng)三角、珠三角、東北、京津冀、中部、西南六大汽車零部件產(chǎn)業(yè)集群。3、OEM市場(chǎng)（整車配套市場(chǎng)）概況汽車零部件市場(chǎng)按使用對(duì)象分類，可將汽車零部件市場(chǎng)分為OEM市場(chǎng)和AM市場(chǎng)。OEM市場(chǎng)是整車廠委托汽車零部件制造商按照廠商要求加工生產(chǎn)的零部件市場(chǎng)，零部件不能冠有生產(chǎn)者的品牌，OEM零部件主要是用于組裝新車，一般俗稱“原廠配件”或者“原廠件”。OEM市場(chǎng)客戶一般為整車廠商。上世紀(jì)，全球大型汽車廠商面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的市場(chǎng)和日益復(fù)雜的汽車生產(chǎn)過(guò)程，為了控制和削減成本、釋放組織活力，逐漸降低零部件自制率，紛紛將旗下汽車零部件制造部分剝離出去獨(dú)立組建公司，將大量零部件制造業(yè)務(wù)委托外部廠商生產(chǎn)，OEM市場(chǎng)也正是在上述汽車工業(yè)歷史性變革過(guò)程中逐步發(fā)展壯大的。汽車零部件行業(yè)的諸多企業(yè)，例如原豐田汽車下屬企業(yè)日本電裝、福特汽車下屬企業(yè)偉世通和通用汽車下屬企業(yè)德爾福等，在從整車廠商分離后，形成了獨(dú)立、完整的經(jīng)營(yíng)組織，不僅承接了原母公司巨大的零部件生產(chǎn)業(yè)務(wù)，也積極開拓其他整車廠商的零部件生產(chǎn)業(yè)務(wù)，獲得了巨大的發(fā)展。同時(shí)，這些大型國(guó)際零部件供應(yīng)商也會(huì)基于持續(xù)降低成本考慮，減少配件的自制率或者減少甚至停止其部分不占競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品的生產(chǎn)，在全球范圍內(nèi)尋找優(yōu)勢(shì)供應(yīng)商進(jìn)行采購(gòu)。目前全球汽車生產(chǎn)形成了清晰的分工體系，其中整車廠商專注于整車研究開發(fā)、整車集成、動(dòng)力總成的開發(fā)和生產(chǎn)、資源整合、供應(yīng)鏈管理；零部件廠商負(fù)責(zé)零部件設(shè)計(jì)、制造、檢驗(yàn)、質(zhì)保和售后服務(wù)，管理和協(xié)調(diào)更低級(jí)別的供應(yīng)商。零部件廠商內(nèi)部一般還會(huì)分為三個(gè)層級(jí)，一級(jí)供應(yīng)商具有系統(tǒng)產(chǎn)品開發(fā)能力，主要供應(yīng)各類總成、模塊，直接服務(wù)于整車廠商；二級(jí)供應(yīng)商作為一級(jí)供應(yīng)商的分總成的供應(yīng)商，服務(wù)于一級(jí)供應(yīng)商；三級(jí)供應(yīng)商，主要提供標(biāo)準(zhǔn)件，按照具體部分或者工藝流程分工協(xié)作，服務(wù)于二級(jí)供應(yīng)商。整車廠商委托第三方零部件廠商制造的大部分零部件用于生產(chǎn)新車，因此零部件廠商一旦進(jìn)入整車廠商的采購(gòu)，就可以得到長(zhǎng)期穩(wěn)定的訂單；整車廠商為了保障新車的生產(chǎn)能力，也希望零部件企業(yè)保持穩(wěn)定的供貨能力，一旦形成供給關(guān)系，就具有相當(dāng)強(qiáng)的穩(wěn)定性。由于適用于新車，一般采用新技術(shù)、新標(biāo)準(zhǔn)，OEM市場(chǎng)的零部件一般為新品，整車廠商會(huì)深度參與開發(fā)過(guò)程，技術(shù)難度較高。為了保證新車能夠得以批量生產(chǎn)，OEM市場(chǎng)的零部件廠商需要在物流上保證供應(yīng)的及時(shí)性和連續(xù)性，甚至為了滿足整車廠商零庫(kù)存的要求，需要在整車廠商組裝基地周邊建立庫(kù)存。另外OEM市場(chǎng)對(duì)零部件廠商的服務(wù)能力要求較高，例如為了應(yīng)對(duì)車輛召回的質(zhì)量事件，即便所供應(yīng)的車型已經(jīng)停產(chǎn)，一般也需要保證十年以上的零部件供應(yīng)能力。4、AM市場(chǎng)（汽車后市場(chǎng)）概況AM即AfterMarket，俗稱“汽車后市場(chǎng)”，AM市場(chǎng)主要指汽車在售后維修過(guò)程中需要更換的零部件市場(chǎng)，主要客戶群為4S店、汽配連鎖店、汽配零售店、汽車維修店、汽車改裝店以及個(gè)人消費(fèi)者。與OEM（整車配套）市場(chǎng)的需求主要來(lái)自于新車銷售不同，汽車后市場(chǎng)的需求與汽車保有量及車齡緊密相關(guān)，一個(gè)地區(qū)內(nèi)汽車保有量越大，車齡時(shí)間越長(zhǎng)，AM市場(chǎng)的需求量越大。一般而言新車銷量主要與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)，經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期，新車銷量增速加快，汽車零部件市場(chǎng)需求量也相應(yīng)增大，經(jīng)濟(jì)衰退期情況則相反。而汽車后市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)展期新車銷量增長(zhǎng)，導(dǎo)致汽車保有量增加；經(jīng)濟(jì)衰退期新車銷量增速放緩，導(dǎo)致在使用車輛的平均年齡增加，需求量反而增加。相比整車配套市場(chǎng)，后市場(chǎng)規(guī)模增速受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響更小。根據(jù)OICA統(tǒng)計(jì)，截至2015年底，全球汽車保有量達(dá)128,227萬(wàn)輛。根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)汽車銷量超過(guò)2,808.06萬(wàn)輛。隨著未來(lái)汽車保有量的增加和消費(fèi)者對(duì)個(gè)性化的追求，全球汽車后市場(chǎng)對(duì)汽車零部件的需求將不斷增加，汽車后市場(chǎng)的市場(chǎng)前景也將更加廣闊。數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)《中國(guó)汽車市場(chǎng)年鑒》（2018）由于汽車后市場(chǎng)與整車配套市場(chǎng)的目標(biāo)客戶不同，對(duì)參與廠商的要求也存在較大差異。一般而言，整車配套市場(chǎng)的零部件制造商會(huì)與若干個(gè)汽車品牌結(jié)成比較緊密的長(zhǎng)期合作關(guān)系，為了保證整車廠商新車的連續(xù)性生產(chǎn)，訂單呈少品種、大批量的特點(diǎn)；零部件廠商需要保持足夠大的產(chǎn)能、較高的自動(dòng)化水平，生產(chǎn)模式一般為單一品種連續(xù)性流水線生產(chǎn)模式，一旦制造商進(jìn)入整車廠商采購(gòu)體系內(nèi)，形成合作關(guān)系，后續(xù)會(huì)比較穩(wěn)定；當(dāng)整車廠商推出新車型時(shí)，配套的零部件廠商需要與整車廠商共同投入資源研發(fā)新的零部件，重要的核心零部件廠商為了保證整車廠商的生產(chǎn)會(huì)在整車廠商工廠周邊設(shè)立工廠，最低程度也會(huì)在工廠周邊建立庫(kù)存。另外整車廠商面臨持續(xù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力每年會(huì)對(duì)零部件制造商提出原有型號(hào)零部件降價(jià)的要求。汽車后市場(chǎng)由于目標(biāo)客戶比較分散，制造商直接對(duì)接流通環(huán)節(jié)（汽配零售店、汽車維修店、汽配連鎖店），由于消費(fèi)者的車型各異，車齡也不同，每個(gè)消費(fèi)者的維修要求存在差異，市場(chǎng)較為分散。汽車后市場(chǎng)訂單呈多品種、小批量、多批次的特點(diǎn)，汽車后市場(chǎng)對(duì)參與廠商在生產(chǎn)能力上要求保持柔性化的生產(chǎn)能力，能夠快速地切換產(chǎn)線生產(chǎn)不同型號(hào)、尺寸、規(guī)格的產(chǎn)品；流通環(huán)節(jié)要求廠商能夠提供一站式的供應(yīng)能力，不僅能夠提供暢銷車型的零部件，還要求能夠提供非暢銷車型的零部件。由于需求分散的特點(diǎn)，汽車后市場(chǎng)的制造商需要建立強(qiáng)大的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)（至少能夠覆蓋一個(gè)國(guó)家或者洲）以聚集需求，有利于發(fā)揮生產(chǎn)和管理的規(guī)模效應(yīng)，在競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。另外為了能夠快速響應(yīng)市場(chǎng)需求，生產(chǎn)商也需要在部分大型區(qū)域市場(chǎng)比如歐洲、北美等地設(shè)立倉(cāng)庫(kù)，對(duì)部分主流車型的零部件建立庫(kù)存。由于兩大市場(chǎng)的目標(biāo)客戶和對(duì)廠商的要求均有較大的不同，廠商一般只會(huì)選擇一類市場(chǎng)進(jìn)入，不會(huì)同時(shí)進(jìn)入兩大市場(chǎng)。一般汽車后市場(chǎng)維修所需的零部件分為原廠件和品牌件（或稱“非原廠件”），原廠件系整車廠商委托制造商生產(chǎn)的零部件，一般通過(guò)品牌4S店銷售，由于整車廠商的壟斷地位，原廠件一般價(jià)格高昂，而品牌件（非原廠件）是第三方廠商根據(jù)原廠件的規(guī)格、尺寸獨(dú)立生產(chǎn)的零部件，好的品牌件無(wú)論在使用性能和壽命上都不遜于原廠件。品牌件憑借良好的性價(jià)比在全球汽車后市場(chǎng)中占據(jù)了大部分市場(chǎng)份額。二、中國(guó)汽車后市場(chǎng)零部件行業(yè)發(fā)展概況1、總體情況根據(jù)《中國(guó)汽車市場(chǎng)年鑒》（2018）數(shù)據(jù)，截至2017年底，全國(guó)汽車保有量達(dá)到2.17億輛。隨著汽車保有量和車齡的不斷增大，2013年5月國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、公安部和環(huán)境保護(hù)部聯(lián)合發(fā)布了《機(jī)動(dòng)車強(qiáng)制報(bào)廢標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，取消小型私家車報(bào)廢年限，改為行駛60萬(wàn)公里引導(dǎo)報(bào)廢。受此影響，中國(guó)汽車后市場(chǎng)汽車維修所需的零部件需求將迎來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)。目前中國(guó)國(guó)內(nèi)汽車后市場(chǎng)由大約2.6萬(wàn)家品牌4S店占據(jù)主導(dǎo)地位。從消費(fèi)者角度，零部件供應(yīng)渠道主要分為三大類：第一類是從品牌4S店獲取原廠件，第二類從第三方汽車修理廠、修車連鎖店、零部件零售商獲取非原廠件即品牌件，第三類是近幾年崛起官方直營(yíng)店、電商等新興渠道。目前，第一類渠道占據(jù)大部分市場(chǎng)份額。中國(guó)國(guó)內(nèi)的汽車車齡相對(duì)年輕，一大部分汽車仍在廠家的保修期內(nèi)，如果車主在保修期內(nèi)在非4S店維修保養(yǎng)、更換配件，根據(jù)目前的三包政策，整車廠商可以拒絕保修。車主一般為了保證汽車能夠得到廠家的保修，更傾向于去廠家授權(quán)的4S店維修保養(yǎng)。此外，國(guó)內(nèi)的汽車銷售、保修政策導(dǎo)致了目前4S店主導(dǎo)的局面。在目前的政策框架下，整車廠委托OEM廠商貼牌生產(chǎn)零部件，再出售給授權(quán)4S店，最后賣給消費(fèi)者，品牌4S店可以排他性地從整車廠獲得原廠配件。經(jīng)過(guò)整車廠的加價(jià)以及渠道的壟斷，原廠零配件價(jià)格非常高昂。根據(jù)2018年中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)和中國(guó)汽車維修行業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合發(fā)布的第十期汽車零整比數(shù)據(jù)，零整比最高的達(dá)到653.39%，遠(yuǎn)高于海外成熟汽車市場(chǎng)的300％的標(biāo)準(zhǔn)線。零整比表示汽車全部零配件價(jià)格之和與整車價(jià)格的比值，一般而言汽車整車配件零整比系數(shù)越高，意味著消費(fèi)者后期所花費(fèi)的維修成本越高。由于整車廠主導(dǎo)的4S店渠道占據(jù)了主要的市場(chǎng)地位，導(dǎo)致目前國(guó)內(nèi)第三方服務(wù)商包括第三方連鎖店、汽車修理廠以及快修店大多規(guī)模較小，零散分布，大多形成連鎖的服務(wù)商只在某個(gè)區(qū)域內(nèi)具有影響力，并沒有形成輻射全國(guó)的品牌效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng)。一般在發(fā)達(dá)國(guó)家的成熟市場(chǎng)內(nèi)，最終都會(huì)形成多家具有全國(guó)知名度、網(wǎng)店遍布主要城市的連鎖維修和零部件分銷企業(yè)，例如美國(guó)的AutoZone和AdvanceAutoParts、歐洲的EuroRepar、日本的Autobacs。另一方面，維修技術(shù)信息的不公開也導(dǎo)致非4S店類維修企業(yè)的整體技術(shù)服務(wù)水平良莠不齊，這也是目前國(guó)內(nèi)第三方服務(wù)商難以形成規(guī)?；\(yùn)營(yíng)的原因之一。下游服務(wù)商的極度分散，使得目前國(guó)內(nèi)零部件流通環(huán)節(jié)也較為分散，目前承擔(dān)向第三方服務(wù)商分銷零部件的商家主要集中在各個(gè)城市的汽配商品城，這類分銷商普遍規(guī)模不大，導(dǎo)致專注后市場(chǎng)的零部件廠商建立全國(guó)性品牌、鋪設(shè)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)難度大。而在發(fā)達(dá)國(guó)家成熟市場(chǎng)零部件分銷商處于汽車后市場(chǎng)的核心地位，不斷整合上游生產(chǎn)商，減少中間環(huán)節(jié)，促進(jìn)供應(yīng)鏈扁平化，使消費(fèi)者享受最大優(yōu)惠。以美國(guó)市場(chǎng)為例，最大的幾家汽配連鎖店比如AutoZone、AdvanceAutoParts和O’Reilly等，不斷提高供應(yīng)鏈效率，逐漸打破傳統(tǒng)的經(jīng)銷商體系，一邊向上游零部件制造商直接采購(gòu)，一邊直接對(duì)接消費(fèi)者和獨(dú)立修理廠，促使供應(yīng)鏈體系扁平化。一些小型的汽車維修廠也可以通過(guò)結(jié)成采購(gòu)集團(tuán)的方式共同向廠商直接采購(gòu)，提高小型維修廠商的議價(jià)能力，提升供應(yīng)鏈效率，這些采購(gòu)集團(tuán)還可以向其加盟的會(huì)員提供供應(yīng)鏈信息系統(tǒng)集成服務(wù)指導(dǎo)和直采服務(wù)。2013年以來(lái)，中國(guó)政府意識(shí)到隨著中國(guó)居民汽車保有量的增長(zhǎng)，破除汽車后市場(chǎng)流通領(lǐng)域壟斷、釋放市場(chǎng)活力，汽車后市場(chǎng)可以創(chuàng)造大量的就業(yè)機(jī)會(huì)和巨大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。此后，旨在破除流通領(lǐng)域壟斷現(xiàn)狀的政策不斷出臺(tái)。汽車保養(yǎng)維修市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)模式在新政的推動(dòng)下未來(lái)有望發(fā)生變化，以美國(guó)市場(chǎng)為例，上世紀(jì)以來(lái)美國(guó)政府和司法體系也不斷推出新的政策和法案限制整車廠商在車輛維修的壟斷格局。1975年《馬格努森-莫斯保修法》規(guī)定整車廠商和經(jīng)銷商不得把保修作為條件，要求車主必須使用原廠零部件或某種特定零部件品牌；同時(shí)規(guī)定整車廠商或經(jīng)銷商不能僅僅因?yàn)檐囍靼惭b非原廠零件就拒絕保修，除非整車廠商或經(jīng)銷商能證明汽車修理的問(wèn)題是車主安裝非原廠零件造成的。為了防止整車廠通過(guò)對(duì)車輛技術(shù)信息的保密對(duì)第三方維修廠商維修車輛形成壁壘，2003年美國(guó)國(guó)會(huì)發(fā)布《汽車可維修法案》，明確規(guī)定汽車生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)及時(shí)向車主、汽車維修者等提供診斷、維修車輛所必需的技術(shù)信息。如果以保護(hù)商業(yè)秘密或以某項(xiàng)技術(shù)信息對(duì)汽車維修無(wú)直接影響為由拒絕公開，須向聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)舉證并接受裁決，違者將受到重罰。良好的政策體系保證了美國(guó)獨(dú)立維修店得以良好發(fā)展，占據(jù)了市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。此外，美國(guó)還建立起了嚴(yán)格的非原廠配件認(rèn)證和質(zhì)量監(jiān)督體系，以保障非原廠件的質(zhì)量品質(zhì)。發(fā)達(dá)的保險(xiǎn)業(yè)也使得消費(fèi)者更愿意采用性價(jià)比更高的非原廠配件維修汽車，因此在美國(guó)汽車后市場(chǎng)，非原廠配件占據(jù)了大部分市場(chǎng)份額。2017年中國(guó)頒布實(shí)施的《汽車銷售管理辦法》明確“供應(yīng)商、經(jīng)銷商不得限定消費(fèi)者戶籍所在地，不得對(duì)消費(fèi)者限定汽車配件、用品、金融、保險(xiǎn)、救援等產(chǎn)品的提供商和售后服務(wù)商”。隨著國(guó)內(nèi)車齡的不斷增長(zhǎng)、反壟斷政策的深化、汽車消費(fèi)者不斷成熟，以及連鎖維修企業(yè)和O2O電商模式不斷發(fā)展，保養(yǎng)期結(jié)束后脫離4S店體系的消費(fèi)者比例也在逐年增長(zhǎng)，“整車廠商+4S店”的壟斷經(jīng)營(yíng)局面已初步打破，多元化主體共同發(fā)展的局面正在加快形成，國(guó)內(nèi)非原廠配件憑借良好的性價(jià)比存在著巨大的市場(chǎng)空間。2、零部件1：萬(wàn)向節(jié)與傳動(dòng)軸總成萬(wàn)向節(jié)（英文名UniversalJoint），是汽車傳動(dòng)系統(tǒng)中的重要部件。萬(wàn)向節(jié)的結(jié)構(gòu)和作用類似人體四肢上的關(guān)節(jié)，它允許其連接的零件之間的夾角在一定范圍內(nèi)變化，作用是將發(fā)動(dòng)機(jī)的動(dòng)力從變速器傳遞到兩個(gè)車輪，驅(qū)動(dòng)汽車高速行駛。內(nèi)側(cè)萬(wàn)向節(jié)連接變速箱差速器，外側(cè)萬(wàn)向節(jié)連接車輪部位。汽車的驅(qū)動(dòng)輪（一般汽車為前輪）需要同時(shí)具備轉(zhuǎn)向和驅(qū)動(dòng)兩種功能，作為轉(zhuǎn)向輪要求車輪在一定的轉(zhuǎn)角范圍內(nèi)任意偏轉(zhuǎn)某一角度實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)向，作為驅(qū)動(dòng)輪則要求半軸在車輪偏轉(zhuǎn)過(guò)程中以相同的角速度不斷地把動(dòng)力從變速箱傳到車輪實(shí)現(xiàn)驅(qū)動(dòng)。萬(wàn)向節(jié)是驅(qū)動(dòng)輪實(shí)現(xiàn)兩大功能的核心部件，外側(cè)萬(wàn)向節(jié)和內(nèi)側(cè)萬(wàn)向節(jié)由半軸連接（合稱傳動(dòng)軸總成），一端連接變速箱，一端連接車輪，兩驅(qū)的車輛一般會(huì)有兩根傳動(dòng)軸總成保證驅(qū)動(dòng)輪以相同的速度和相同的角度運(yùn)行。萬(wàn)向節(jié)一般又可分為不等速萬(wàn)向節(jié)（如十字軸式）、準(zhǔn)等速萬(wàn)向節(jié)（如雙聯(lián)式萬(wàn)向節(jié)）和等速萬(wàn)向節(jié)（如球籠式萬(wàn)向節(jié)）三種。等速萬(wàn)向節(jié)廣泛運(yùn)用于前置前驅(qū)和前置后驅(qū)的乘用轎車。等速萬(wàn)向節(jié)將軸間有夾角或相互位置有變化的兩根轉(zhuǎn)軸連接起來(lái)，并使兩軸以平均角速度比等于1的相同角速度傳遞動(dòng)力，它可以克服普通十字軸式萬(wàn)向節(jié)存在的不等速性問(wèn)題，安裝于變速箱輸出端和輪轂輸入端。傳動(dòng)軸總成是由一根半軸和兩個(gè)萬(wàn)向節(jié)組成的總成裝置。在發(fā)達(dá)國(guó)家，由于人工成本較高，單個(gè)萬(wàn)向節(jié)發(fā)生問(wèn)題需要更換時(shí)，會(huì)更換整個(gè)傳動(dòng)軸總成，不再拆下單個(gè)萬(wàn)向節(jié)進(jìn)行更換。因此萬(wàn)向節(jié)廠商會(huì)同時(shí)生產(chǎn)萬(wàn)向節(jié)和傳動(dòng)軸總成以供客戶挑選。汽車進(jìn)行的過(guò)程中會(huì)面臨顛簸、急停、急轉(zhuǎn)甚至撞擊等各種復(fù)雜狀況，萬(wàn)向節(jié)與傳動(dòng)軸總成需要當(dāng)主、從動(dòng)軸同時(shí)有一定角度位移時(shí)，仍能平穩(wěn)、可靠、靈活、精確地傳遞運(yùn)動(dòng)和轉(zhuǎn)矩。因此車輛在行駛一定的距離或者使用滿一定的壽命后，萬(wàn)向節(jié)或者傳動(dòng)軸總成經(jīng)過(guò)一定時(shí)間的磨損，就需要更換。萬(wàn)向節(jié)和傳動(dòng)軸總成的生產(chǎn)制造涉及材料工程、鍛造技術(shù)、沖壓技術(shù)、機(jī)械加工、數(shù)控技術(shù)、熱處理技術(shù)、檢測(cè)技術(shù)、裝配工藝、模具的設(shè)計(jì)與制造、夾具的設(shè)計(jì)與制造等各類專業(yè)技術(shù)，全球萬(wàn)向節(jié)與傳動(dòng)軸總成技術(shù)整體呈向承載能力強(qiáng)、耐沖擊、體積小、結(jié)構(gòu)緊湊、噪聲小方向發(fā)展的趨勢(shì)。經(jīng)過(guò)二十余年的發(fā)展，國(guó)內(nèi)萬(wàn)向節(jié)與傳動(dòng)軸總成行業(yè)已經(jīng)取得長(zhǎng)足的進(jìn)步，涌現(xiàn)出萬(wàn)向錢潮及冠盛集團(tuán)等龍頭企業(yè)，目前中國(guó)是全球萬(wàn)向節(jié)以及傳動(dòng)軸總成的主要制造國(guó)家。萬(wàn)向節(jié)與傳動(dòng)軸總成的售后市場(chǎng)與整車配套市場(chǎng)有很大的不同，前者要求廠商能夠提供盡可能多的車型的零部件，在較短時(shí)間內(nèi)對(duì)產(chǎn)線進(jìn)行靈活調(diào)整，以適應(yīng)小批量、多品種的產(chǎn)品生產(chǎn)，對(duì)廠商各類車型產(chǎn)品技術(shù)參數(shù)的積累有較高要求，必須在柔性生產(chǎn)管理、工藝技術(shù)上有著深厚的技術(shù)積淀，才能夠滿足客戶的一站式的采購(gòu)要求。3、零部件2：輪轂單元汽車輪轂單元是連接汽車懸掛機(jī)構(gòu)和車輪的傳動(dòng)部分，主要作用是承受汽車的重量及為輪轂的傳動(dòng)提供精確向?qū)?。輪轂單元同時(shí)承受徑向載荷和軸向載荷，是非常重要的安全部件。第一代輪轂單元由兩組獨(dú)立的圓錐滾子軸承或角接觸球軸承組成，裝配難度較大。隨著汽車技術(shù)的不斷進(jìn)步，汽車廠商與軸承制造商聯(lián)合研發(fā)出新型輪轂單元以替代輪轂軸承，輪轂單元的使用范圍和使用量日益增長(zhǎng)，目前第二代和第三代輪轂單元已得到廣泛使用，其中第三代輪轂軸承單元采用軸承單元和防抱死系統(tǒng)（ABS）相配合的結(jié)構(gòu)，輪轂單元設(shè)計(jì)包含內(nèi)法蘭和外法蘭，內(nèi)法蘭被螺栓固定在驅(qū)動(dòng)軸上，外法蘭將整個(gè)裝置安裝于車身。第四代輪轂單元將等速萬(wàn)向節(jié)、輪轂單元整合成為結(jié)構(gòu)緊湊，性能優(yōu)良，安裝方便的整體部件，去除輪轂的花鍵軸，減輕了輪轂軸承的重量，縮小了體積，簡(jiǎn)化安裝，拆卸方便。軸承及等速萬(wàn)向節(jié)在安裝和使用中相互之間的幾何尺寸不會(huì)發(fā)生變化，簡(jiǎn)化工序、優(yōu)化工藝，一次性裝脂后幾乎可永久使用，降低了整體生產(chǎn)和使用的成本。未來(lái)第四代產(chǎn)品有望大規(guī)模普及。與萬(wàn)向節(jié)相似，輪轂單元在車輛在行駛一定的距離或者使用滿一定的期限后需要進(jìn)行更換。三、行業(yè)驅(qū)動(dòng)力分析1、下游需求保持旺盛全球汽車保有量和車齡的穩(wěn)步增長(zhǎng)保證了汽車后市場(chǎng)零部件旺盛的需求，良好的市場(chǎng)環(huán)境有利于公司不斷投入研發(fā)，加強(qiáng)創(chuàng)新，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。2、中國(guó)汽車后市場(chǎng)零部件流通壟斷的打破2013年以來(lái)，中國(guó)政府意識(shí)到隨著中國(guó)居民汽車保有量的增長(zhǎng)，破除汽車后市場(chǎng)流通領(lǐng)域壟斷、釋放市場(chǎng)活力，汽車后市場(chǎng)可以創(chuàng)造大量的就業(yè)機(jī)會(huì)和巨大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。此后，旨在破除流通領(lǐng)域壟斷現(xiàn)狀的政策不斷出臺(tái)，中國(guó)巨大的汽車后市場(chǎng)需求將被激活。3、產(chǎn)業(yè)鏈齊全長(zhǎng)三角是中國(guó)汽車零配件的主要生產(chǎn)基地，產(chǎn)業(yè)鏈配套齊全，相關(guān)人才聚集。同時(shí)經(jīng)過(guò)三十多年的發(fā)展，中國(guó)已經(jīng)成為全球制造基地，有利于公司與上下游緊密合作改良工藝，降低成本，開發(fā)新品。4、政策扶持2015年國(guó)務(wù)院印發(fā)《中國(guó)制造2025》，部署全面推進(jìn)實(shí)施制造強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略。另外，政府不斷推出政策打破汽車后市場(chǎng)整車、4S店的壟斷格局。四、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析1、競(jìng)爭(zhēng)格局由于汽車后市場(chǎng)對(duì)零部件生產(chǎn)廠商的要求與OEM市場(chǎng)有較大差異。面對(duì)多品種、小批量訂單的情況，廠商需要頻繁更換夾具，使用不同的工藝，同時(shí)車銑磨等工序需要大量的成熟技工，因此中國(guó)憑借相對(duì)低廉的勞動(dòng)力成本和成熟產(chǎn)業(yè)工人的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，成為全球最大的汽車后市場(chǎng)零部件制造基地。在萬(wàn)向節(jié)、傳動(dòng)軸總成及輪轂單元領(lǐng)域，中國(guó)廠商已經(jīng)在全球市場(chǎng)范圍具備強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。近幾年，由于全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，市場(chǎng)整合態(tài)勢(shì)明顯，行業(yè)集中度逐步上升。汽車后市場(chǎng)的零部件制造商之間的競(jìng)爭(zhēng)主要集中在：1、車型覆蓋率：能夠滿足客戶一站式采購(gòu)需求；2、生產(chǎn)能力：生產(chǎn)周期和產(chǎn)品交付時(shí)間短；3、產(chǎn)品品質(zhì)：使用時(shí)間長(zhǎng)，品質(zhì)與原廠配件相差不大；4、價(jià)格優(yōu)勢(shì)：較低的成本保證價(jià)格上具備良好的競(jìng)爭(zhēng)力；5、渠道覆蓋面：形成全球營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)、或者在單一區(qū)域內(nèi)深度挖掘客戶，形成規(guī)模效應(yīng)；6、倉(cāng)儲(chǔ)能力：在全球關(guān)鍵區(qū)域設(shè)立倉(cāng)儲(chǔ)保證最快速度滿足客戶需求，同時(shí)保證庫(kù)存的最小化。2、行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)（1）英國(guó)GKN集團(tuán)英國(guó)GKN集團(tuán)（Guest,Keen&NettlefoldsLtd.）創(chuàng)建于1759年，是英國(guó)大型工程技術(shù)性生產(chǎn)商，主要業(yè)務(wù)有汽車傳動(dòng)系統(tǒng)，飛機(jī)結(jié)構(gòu)件，粉末冶金，新型合金粉末材料等。（2）日本NTN日本NTN創(chuàng)業(yè)于1918年，世界綜合性精密機(jī)械制造廠家之一，主要從事軸承、等速萬(wàn)向節(jié)、精密機(jī)械等的生產(chǎn)以及銷售業(yè)務(wù)。（3）SKF集團(tuán)（斯凱孚公司）斯凱孚公司是瑞典知名的滾動(dòng)軸承、密封件產(chǎn)品、潤(rùn)滑產(chǎn)品及相關(guān)解決方案和服務(wù)供應(yīng)商，業(yè)務(wù)遍及世界130個(gè)國(guó)家。（4）捷太格特公司捷太格特公司成立于2006年，是由日本光洋精工（日本知名的軸承生產(chǎn)企業(yè)）和豐田工機(jī)（日本知名機(jī)床生產(chǎn)企業(yè)）合并而來(lái)，主要生產(chǎn)JTEKT品牌汽車轉(zhuǎn)向器和驅(qū)動(dòng)零部件、Koyo品牌各產(chǎn)業(yè)用軸承、TOYODA品牌機(jī)床。（5）寧波萬(wàn)航萬(wàn)航實(shí)業(yè)有限公司創(chuàng)立于2005年（前身是1996年成立的萬(wàn)航汽配），坐落于浙江寧波，公司主要產(chǎn)品包括等速萬(wàn)向節(jié)、傳動(dòng)軸總成、玻璃升降器等。公司專注于汽車零部件后北美市場(chǎng)，公司在北美傳動(dòng)軸市場(chǎng)中份額領(lǐng)先，并依托其北美市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)推出玻璃升降器產(chǎn)品。公司在寧波及美國(guó)Springfield設(shè)有研發(fā)中心。（6）浙江歐迪恩浙江歐迪恩傳動(dòng)科技股份有限公司創(chuàng)立于1987年，其等速萬(wàn)向節(jié)年生產(chǎn)能力達(dá)到800萬(wàn)只，前輪驅(qū)動(dòng)軸總成年生產(chǎn)能力已超過(guò)400萬(wàn)套。近年來(lái)公司由汽車后市場(chǎng)轉(zhuǎn)向整車配套市場(chǎng)。目前共開展國(guó)家火炬計(jì)劃等各類科技項(xiàng)目30余項(xiàng)，獲得授權(quán)專利60余項(xiàng)，其中發(fā)明專利14項(xiàng)；并被評(píng)為國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)；浙江省創(chuàng)新型試點(diǎn)企業(yè)；浙江省級(jí)專利示范企業(yè)和浙江省級(jí)企業(yè)研究院。（7）新火炬科技湖北新火炬科技股份有限公司（原襄樊星火軸承有限公司）創(chuàng)于1988年，是上市公司雙林股份(300100.SZ)的全資子公司。公司主要產(chǎn)品為乘用車輪轂單元軸承及單元，客戶涵蓋整車廠與汽車后市場(chǎng)，2017年凈利潤(rùn)1.91億，是輪轂單元國(guó)內(nèi)領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)。公司獲得6項(xiàng)國(guó)際發(fā)明專利，54項(xiàng)國(guó)家專利，3項(xiàng)國(guó)家級(jí)重點(diǎn)新產(chǎn)品，3項(xiàng)國(guó)家火炬計(jì)劃重點(diǎn)項(xiàng)目，公司在美國(guó)底特律設(shè)有新火炬北美辦事處，在德國(guó)杜塞爾多夫設(shè)有新火炬歐洲辦事處。（8）雷迪克杭州雷迪克