資金管理風(fēng)險控制 (2)課件

資金性質(zhì)，決定操作模式、強度、頻率、風(fēng)格大規(guī)模資金：主力資金實行“左側(cè)交易”，無法追漲殺跌周密計劃，行動堅決中等規(guī)模資金：站隊（幫、協(xié)、聯(lián)、跟、抗）小資金：生存第一，靈活長線資金：運做中長期趨勢（基本趨勢），價值+趨勢中線資金：跟蹤中短期趨勢（次級趨勢），趨勢投資短線資金：日內(nèi)/日間波動，跟熱點，技術(shù)分析期望高收益率Vs平穩(wěn)收益率：壓力型資金Vs非壓力型操作風(fēng)格：保守穩(wěn)健激進賭徒1/16/20231如何累積財富?中長線趨勢持有：積累財富。要挖掘研究股票基本面理論上，5年內(nèi)只要射中牛眼6次，每次獲利100%以上，就算最初只有萬元本金的投資者，都可以坐擁百萬元資產(chǎn)短線和波段交易：要跟蹤熱點、量價形態(tài)即使市場橫盤整理時也有收入短線，尤其是短期投機，強調(diào)的是獲利穩(wěn)定，而不是獲利豐厚。在所有的交易模式中，長線交易是最可能獲得成功的。1/16/20232帳戶分立（兩個交易帳戶）財產(chǎn)積累帳戶—控制頭寸（倉位）中長線：按周-月K線圖操作，持有時間按周-月計算波段：按日K線圖操作，持有時間按日計算收入增加帳戶—不用過分限制頭寸日內(nèi)交易：時間跨度從幾分鐘到全天短線交易：2-10天保持你的財產(chǎn)積累和收入增加帳戶分開非常重要短線交易只能抓住強勢上漲后的部分收益中長線帳戶（1）捕捉市場中的大幅波動；（2）買入看漲長線股，不用猜測市場是否突然上漲1/16/20233虧損的主要原因贏虧比2:8Vs行情判斷對錯比7:3勝率，賠率，數(shù)量面對自己！彩票勝率極小，賠率很大【500萬大獎】勝率優(yōu)先贏是倉位多，輸時倉位少勝的次數(shù)多過敗的次數(shù)1/16/20235資金管理的目的管控情緒（倉位會蒙蔽你的心）保護資本，進而累積資本控制風(fēng)險（滿倉之日可能就是套牢之時）1/16/20236人類的賭性：天生、盲目、進化賦予在人類的長期演化史中，很多先發(fā)性的行為都帶有很大的賭博性：到地面、用火…在長期的進化過程中，大腦對任何重復(fù)出現(xiàn)的事物加強關(guān)注、總結(jié)規(guī)律、預(yù)測…分泌物—多巴胺(歡樂、愉悅)：風(fēng)險越大、越難成就的事，多巴胺神經(jīng)細(xì)胞越活躍?？赡苤歇?000萬的彩票開獎時你的心情，大腦偏愛那些概率小的事件。資金管理來約束賭性1/16/20237梭哈ShowHand沙蟹FiveCardStud，五張種馬大魚（大資金、市場）吃小魚（小資金、你）是大概率事件。在所有的交易模式中，長線交易是最可能獲得成功的1/16/20239賭徒破產(chǎn)概率50：50賭局，以每次10%倉位賭注，投擲硬幣決定輸贏。收益曲線：其中一段已經(jīng)殺到了0軸以下（破產(chǎn)）只要賭的時間足夠長，遇到小概率事件的機會就越多。即使9：1的勝率，賭徒依然有破產(chǎn)的可能，總有最后的一拍回歸虛無投機中，不但要能夠提高勝率，如何有效控制倉位是你能否長期生存的關(guān)鍵。1/16/202310倍注法輸了，賭注翻倍，1、2、4、8、16…不切實際，你有那么多本金嗎？輸?shù)臅r候縮小賭注，順利的時候加碼。1/16/202311帝娜倉位管理模型手法：金字塔加倉/金字塔減倉關(guān)鍵：最近支撐線的確認(rèn)/尋找防守線前期高點、低點前期密集成交區(qū)Fibonacci【費波拉契】比率分析法百分比回撤趨勢線，均線峰，谷，形態(tài)1/16/202313四分倉位管理法首開倉不要超過四分之一結(jié)合大盤趨勢特征和個股贏利狀況加倉：首倉必須至少脫離成本三個點以上才能再加第二倉；不過如果大盤處于明確的短線與中線共振式上漲趨勢中，那么對首倉的贏利幅度要求可以降低一些。半倉之后，必須堅守條件，前兩倉中，至少有一倉要脫離成本三個點以上，才能再加第三倉。如果再加第四倉，要求前三倉中，至少有兩倉的股票脫離成本三個點以上。如果指數(shù)環(huán)境很壞，比方運行在標(biāo)準(zhǔn)的下降趨勢中，則首開倉不要僵化地執(zhí)行四分之一的原則：如果短線追漲強勢個股，首開倉控制在1/10即可；再行加倉的條件也會非?？量?，即手上個股必須放量大漲才行。如果你首開倉控制在5%，那么再開倉條件可以放寬一些。虧損絕對不是你再開倉的理由，只有贏利才能加倉，至少已有倉位不虧損。

加倉：這里指重新介入一只個股，這只個股同樣符合你的技術(shù)進場點的要求，而不是去追手上已經(jīng)上漲的個股1/16/202314流動度保持你的持倉能很輕松地在3-5個價位內(nèi)迅速成交最好任何時候都不應(yīng)該超高比例持倉1/16/202315第三方風(fēng)控原則和策略風(fēng)控針對的是人（人性的弱點、情緒反應(yīng)）風(fēng)控根本是心態(tài)控制（首要是目標(biāo)管理）風(fēng)控不參與也不得對行情做方向性判斷（主操的職責(zé)），不得改變主操的多空方向風(fēng)控實質(zhì)是投機流程的細(xì)分化和規(guī)范化：包括開倉原則、加倉模式、如何離場（最關(guān)鍵）、如何應(yīng)對突發(fā)狀況風(fēng)控是節(jié)奏的把握（降低風(fēng)險但又能讓主操和利潤一起飛奔）1/16/202317風(fēng)控的價值在于不改變主操操作技巧和對市場研判的同時，能大幅降低虧損、提高贏利（對初級投資者減虧幅度有時能達(dá)到50%以上，可能對中級投資者起到轉(zhuǎn)虧為贏的效果）風(fēng)控要求：原則和目標(biāo)一致、細(xì)致溝通、專長領(lǐng)域獨到見解、堅守準(zhǔn)則、理解主操交易系統(tǒng)及其優(yōu)缺點1/16/202318風(fēng)控準(zhǔn)則絕不透支和負(fù)債交易不逆大趨勢滿倉即代表風(fēng)險絕不攤低成本交易適度：每年中長線交易頻率不超過X(<12)次每年精選用于實際投資的品種不超過Y(<5)個不抄底、（做空時）不抄頂……….1/16/202319中長線，有多少只股為好？5000元：不超過2只1萬元：2-3只2-5萬元：3-4只5萬元：4-5只>=10萬元：5-6只以內(nèi)又看上第n+1只，那么強迫自己賣掉最弱的1只1/16/202321私募的資金倉位控制資金600-5000萬為例底部區(qū)域：底倉60%，做滾動低多進高少出牛市上升期：80%倉，持股5-8只不動頂部區(qū)域：40%倉，持股不超過3只下跌初期：基本空倉大盤下跌30%后：30%倉，持股1只1/16/202322私募的人員分工主操（將軍）：行情的判定、機會的把握風(fēng)控（監(jiān)軍）：對目標(biāo)、頭寸管理、離場把握、主操情緒控制加以約束，一票否決。1/16/202323常規(guī)配置比例B:4221140%：長線/空倉20%20%：中線/空倉10%10%：短線/波段/空倉

1/16/202325推薦配置比例C:22241-6成資金平均分配在2-3只股票上，具體倉位看趨勢和位置4成資金備用：打滾動支撐位置補倉解套牛市行情可用來加倉該比例可以根據(jù)自己的操作風(fēng)格調(diào)整，適合你的才是最好的1/16/202326短線/波段的比例:433、333、5540%：波段/短線/空倉30%：波段/短線/空倉30%：波段/短線/空倉----------------------------------------------------------------33%：波段/短線/空倉33%：波段/短線/空倉33%：波段/短線/空倉----------------------------------------------------------------50%：波段/短線/空倉50%：波段/短線/空倉牛市不建議全部資金做短線，否則極可能熊瞎子掰苞米做短線不建議滿倉天天打，必須經(jīng)?？諅}等待狙擊的機會1/16/202327向上加倉1/16/202329順勢加倉Vs逆勢加倉適用：布局階段進攻Vs防守順勢加倉：可控制虧損的規(guī)模，放大贏利。但虧損次數(shù)75%，12.5%贏利逆勢加倉：可大幅度提高贏利次數(shù)50%75%，12.5%發(fā)生虧損。但虧損一旦發(fā)生就是毀滅1/16/202330（中長線）出場方法分批了結(jié)：與跟蹤止損策略一起執(zhí)行就象買了“浪費”的保險一樣

50%-50%50%-25%-25%（獲利強勁時）重要阻力區(qū)減1/2-1/3，剩余按止損規(guī)則1/16/202331中長線資金倉位控制5周均線之下：倉位<20%5周、10周均線之上（牛市）：70-100%根據(jù)5日線、20日線調(diào)整倉位5日線，或D3*3線是第一增倉/減倉信號D3*3線飛狐指標(biāo)公式D3X3:EMA(CLOSE,3),SHIFT3,colorwhite,linethick1;1/16/202332倉位調(diào)整根據(jù)大盤信號調(diào)整倉位：大盤在20/21日均線下方發(fā)出買入信號，倉位<30%大盤K線穿越20/21日均線，倉位<50%大盤在20/21日均線上方發(fā)出買入信號，倉位>80%大盤不明朗，進場資金先減1/2；上觸長期均