證券投資學學科論文

證券投資學學科論文證券投資學學科論文由于不同的投資者具有不同的風險承受能力和投資需求,所以要求證券投資基金朝著多元化的方向發(fā)展。下面是學習啦我為大家整理的證券投資學學科論文，供大家參考。證券投資學學科論文范文一：證券投資風險防備措施摘要：建立更完善的市場監(jiān)督體制,構成良好的風險防備意識,打擊違法行為,才能擁有良好的證券市場環(huán)境。關鍵詞：證券投資;風險防備一、前言在金融市場快速發(fā)展的時期,一個小失誤可能會引起一場金融風波。1995年初,英國巴林銀行由于交易員的失誤,使得虧損近10億美元而接近破產。1996年10月,紐約一家銀行由于工作人員做出錯誤的判定而對美國債券進行投資,造成虧損達數10億美元。通過這些失敗的投資事件,人們應當重視怎樣去防備投資風險。然而,相對來講我國國內證券公司開場發(fā)展起來的時間是較晚的,故證券公司本身的控制方式及建設環(huán)境都存在缺乏的現象。從1987年深圳經濟特區(qū)證券公司至今,快接近30年左右的時間。從第一家證券公司注冊那年起,在接下來的10年里,證券行業(yè)進入了快速增長階段。在快速增長的階段中,證券公司的數量到達了成倍增長,證券中的資產也以不可估量的速度在進行擴張,但證券業(yè)務類型并沒有進行更好的發(fā)展還是亦如以前單一。并且,政府部門對執(zhí)行監(jiān)督證券業(yè)一直沒有一套完好的法規(guī)體系。而且內部人員可能存在道德風險,這樣是特別難以發(fā)現的,所以單位就選擇回避內部風險防備的問題。但若不想辦法對內部風險進行防備,那么可能會產生無法預知的危害。隨著我國的證券市場快速發(fā)展,證券業(yè)務類型越來越多,證券品種也琳瑯滿目,隨之而來的是各種不同的風險。為了我國證券行業(yè)能夠健康發(fā)展,應該找到適宜的風險管理方法,進而擁有一個良好的投資環(huán)境。二、證券投資風險的影響因素分析在證券市場中,風險與收益就像人與心臟一樣永遠是同時存在的。而能夠對證券價格產生影響的因素不盡其數。這其中的大致原因可能是由證券投資的運作經過特別復雜引起的,還或許是由于投資者盲目進行投資并沒有去考慮風險問題。不過,無論是哪些因素引起的,只要是引起原由的因素都會互相影響,這樣就造成了證券市場的高風險。(一)增加的投機行為使得市場特別不穩(wěn)定目前,證券投資行業(yè)存在著很多的投機行為。其目的是為了得到短期的差價,進而獲得差額利潤不管會碰到多大的風險。這種投機行為的本質就是根據證券價格的波動性來進行的,所以這樣肯定會讓證券價格的波動愈發(fā)強烈,進而加劇了證券市場的不穩(wěn)定性。固然,投機者可能會因而得到一定的收益。但一直存在這種過度的投機行為的話,就會影響社會經濟的正常發(fā)展。(二)證券管理者本身素質的風險在證券市場里面,我國的證券經紀人和持有人僅僅是法律上的關系,經紀人的道德風險無法通過法律手段來防備。證券經紀人沒有履行義務時,持有人不可避免會損失利益。而且,我國證券從業(yè)人員還不具備全面的專業(yè)知識和精湛的投資技巧,在防備風險能力等方面缺乏經歷,這些都對投資者帶來了潛在的風險。(三)個人投資者盲目投資擾亂環(huán)境很多個人投資者連基本的政策都不了解,并且沒有學習過專業(yè)的證券投資知識,進而只能夠盲目地跟隨其他投資者進行投資。而且,個人投資者分散廣,想法多,這樣就會被利用其特點,制造出使個人投資者產生沖動情緒的市場氣氛,致使個人投資者全體蜂擁而上?；蛘弑灰恍┴撁娴南⑺绊?跟隨群眾群體拋之。證券市場環(huán)境就被弄得一片混亂,投資者也深受其害。(四)部門執(zhí)行監(jiān)督和管制的力度不夠從開場制定與公布證券法律法規(guī)以來,我國為維護證券市場的發(fā)展起到了不小的作用。但如今已經公布的法律在很多方面還存在缺乏,十分是在執(zhí)行方面力度不夠。這樣不僅會導致投資者的利益受損,同時也阻礙了資本市場的發(fā)展。三、防備證券投資風險的建議措施證券投資經過中,防備與管理投資風險是尤為重要的,十分是在防備的同時怎樣獲得較大的投資收益是本章要解決的主要問題。下面的幾點措施,是對我國證券市場的現狀加以總結,在對其構造優(yōu)化后提出的,因而能夠促進我國證券市場的健康發(fā)展。(一)抑制過度投機,控制價格風險過度投時機毀壞證券市場的環(huán)境,使得中國經濟不能穩(wěn)定增長。防備投機行為應該從兩方面進行:一方面,應該建立嚴密的宏觀監(jiān)管體系,并對所違規(guī)的處罰措施應該有明確的規(guī)定;另一方面,強化客戶管理,對投機者行為加以規(guī)范。(二)提高從業(yè)人員的專業(yè)水平及職業(yè)道德招攬人才是證券公司的重大目的之一,而建立科學的管理體制和有效的鼓勵機制能吸引更多優(yōu)秀的人才參加證券行業(yè)中。定期組織從業(yè)人員學習專業(yè)知識,并不斷提高從業(yè)人員的本身素質和道德操守,這樣才能培養(yǎng)出好的證券經紀人。專業(yè)水準高的證券經紀人,能夠使投資者獲取更多的利益。而遵守職業(yè)道德才能推動證券市場良性發(fā)展。(三)加強證券投資者的防備意識證券投資者應當樹立政策與法制觀念、市場與信息觀念、風險觀念。證券投資者的觀念是主觀方面的要求,在這一些方面假如能夠很好地執(zhí)行,將起到愈加驚人的效果。并且,投資者應該具備很多專業(yè)知識,這些知識能夠幫助投資者根據有效信息,提煉充分材料,并進行分析,之后做出決策。最重要的是投資者應該擁有好的心態(tài)和強大的承受力,冷靜的頭腦和良好的自己約束力都是心理素質的重要組成部分。切忌沖動投資,賭氣選擇股票,只要擁有沉著不迫的心理素質才能在當今市場中占據優(yōu)勢。(四)進一步完善我國相關的法律法規(guī)近年來,我國下發(fā)了一些有關證券投資風險的通知,如（證券公司風險控制指標管理辦法）、（國債期貨交易管理暫行辦法）、（保險機構投資者股票投資管理暫行辦法）等,這些規(guī)章制度都是嚴格合理的。但我國在執(zhí)法力度上面有所欠缺,使得這些制度沒有完全施行下去。所以,應該使我國的證券法律法規(guī)體系愈加完善。并且,以市場氣力為主,以行政手段為輔來實現全面監(jiān)管證券市場的運作。為證券市場創(chuàng)造一個平穩(wěn)發(fā)展的制度環(huán)境。證券市場的發(fā)展與成熟不僅提供了融資途徑,還對我國的改革開放有著保障作用。因而防備證券市場投資面臨的風險是至關重要的,我們應該認真地研究防備的方法,積極面對投資風險的窘境,加強對證券市場的監(jiān)督力度。建立更完善的市場監(jiān)督體制,構成良好的風險防備意識,打擊違法行為,才能擁有良好的證券市場環(huán)境。作者:何淼李康琪彭秋林證券投資學學科論文范文二：行為金融學證券投資論文摘要：從行為金融學的角度來對證券投資進行探析，能夠為證券投資提供一個新的視角。我國的證券市場中仍然存在著跟莊跟風的現象，導致了證券投資市場的預測偏差，進而引起股票價格的偏離。關鍵詞：行為金融學;證券投資一、行為金融學所謂的行為金融學指的是在金融學中融入心理學的行為科學理論，通過個體行為以及這種行為內在的心理動因，對金融市場的發(fā)展趨勢進行預測、研究和解釋。對金融市場中市場主體出現的反常和偏差行為進行分析，并且探尋在不同的環(huán)境下不同的市場主體表現出的決策行為特征和經營理念的不同，進而對市場運行的狀況和市場主體的實際決策行為進行正確的描繪，并建立相應的描繪性模型。對于商業(yè)銀行公司治理問題的研究而言，行為金融學為其提供了全新的視角。首先，行為金融學打破了傳統(tǒng)金融理論關于人的行為的假設。在傳統(tǒng)的金融理論中，以為人是基于相機抉擇、效用最大化、回避風險、理性預期的基礎上來做出決策的。然而通過心理學的分析發(fā)現事實并非如此。在投資經過中會出現一些其他因素，人們總是對本人的判定過分自信，通過本人的主觀判定來預測投資決策的結果，進而主導本人的投資行為。行為心理學十分指出這是一種系統(tǒng)性的偏離理性決策的行為，不能夠通過統(tǒng)計平均而進行消除。其次，行為金融學打破了傳統(tǒng)金融理論關于有效的市場競爭的假設。在傳統(tǒng)金融理論中，非理性投資者總是為理性的投資者創(chuàng)造套利時機，通過市場競爭，只要理性投資者能夠幸存。然而事實上市場上經常出現大量的反常現象，通過市場競爭幸存下來的并非全是理性投資者。行為金融學對商業(yè)銀行公司治理的最大啟發(fā)就是：不應該將人的行為視為一種假設而予以排擠，而是應該在理論分析中進行行為分析，不僅研究從理論層面上應該發(fā)生什么，還應該研究實際情況中發(fā)生了什么，只要這樣才能對決策者的投資決策進行正確的指導。二、標準金融投資分析與行為金融的比照證券市場效率和投資者心理到問題上，標準金融以為投資者是理性的，由投資者的理性而推導出市場和價格的理性。但是行為金融學沒有將投資者視為理性人，投資者存在認知偏差和情緒，難以做到效用最大化和理性預期，這種非理性的行為也會造成資產價格的偏離和市場的非有效性。兩者的差異在下面幾個方面有所表現：1.在進行信息處理時，標準金融學以為投資者能夠對統(tǒng)計工具進行恰當和正確的使用，行為金融學卻以為交易者在進行數據處理時依靠于啟發(fā)式處理形式，也就是過分相信過去的經歷法則，進而影響了其理性的判定。投資者所構成的預期帶有各種偏差，因而其經歷法則也并不完善。2.最終的決策會遭到決策問題形勢的影響，標準金融以為投資者的決策不會由于形式的不同而遭到干擾，金融將投資者視為理性人，以為投資者能夠對各種不同的形式進行洞察，對事物的本質進行把握，進而進行理性的判定和決策。然而行為金融學卻以為決策問題的構造會影響交易者對收益和風險的理解，這是由于投資者必須依靠于問題的形式來進行決策。也就是講標準金融學以為投資者的投資決策行為是絕對獨立的，而形容金融學卻以為實際上投資者的決策是相對依靠的。3.標準金融學認定市場的有效性，也就是即便市場上存在少量的非理性人，也不會對市場的有效性造成影響證券的價格與價值，不會發(fā)生過大的偏離。行為金融學則以為市場價格會遭到相對依靠和啟發(fā)式偏差的影響，進而脫離基本價值，造成市場失去其有效性。三、行為金融學對我國證券投資的影響1.行為金融學的過度自信對證券投資的啟示?；亟鹑趯W以為，投資者在決策的經過中往往過于自信，對本人的決策力和判定力過于高估，進而不能很好的判定客觀情況的變化，容易造成決策的失誤。過分的自信對投資者的影響主要體如今兩個方面。第一，在處理信息時假如過于自信，就會對本人采集到的信息過分相信，也就是構成噪聲交易，對于真正能夠反映實際情況的信息卻視而不見。例如投資者過分相信采集到的錯誤信息，忽視了公司的會計報表。第二，由于過度自信，投資者在對信息進行處理時往往會自動過濾不利于本人自自信心的信息，過分夸張能夠加強本人自自信心的信息。2.由于金融學的回避損失對證券投資的啟示。在經濟活動中，人們遵循趨利避害的原則，也就是先回避風險、避免損失，再想辦法獲得收益。然而在行為金融學的研究中卻發(fā)現，在進行投資時人們的內心并不能正確的權衡利害，也就是先產生回避損失的意識。在進行證券投資時人們往往考慮當產生風險時，哪只股票到損失比擬小，然后再考慮收益問題。3.行為金融學的從眾與時髦心里對證券投資的啟示。行為金融學以為人普遍具有盲從心理，其典型的表現就是追求時髦。人群之間的互相影響會極大地改變人的偏好，這種心理在金融投資領域同樣有所體現。投資者會表現出一些從眾心理和行為，也就是所謂的股市中的羊群行為。由于一些投資策略，單個投資者會遭到其他投資者的影響，進而做出一些非理性的行為，與其別人采取一樣的投資策略。與此相反，單個投資者假如發(fā)現其他投資者并不采取本人一樣的投資策略時，可能就會對本人的投資策略產生動搖。這種情況會導致證券投資市場上的投資策略的趨同，在熊市或牛市中這種現象表現得更為明顯。4.行為金融學的推卸責任與減少懊悔對證券投資的啟示。人們在進行投資決策的經過中，更愿意選擇能夠減少懊悔的方案。假如出現投資失誤，投資者難免會產生懊悔心理，為了避免產生懊悔心理，投資者往往傾向于選擇能夠減少懊悔心情的方案，這種投資心理也會影響到投資者的詳細決策。5.行為金融學的錨定現象對證券投資的啟示。心理學上的錨定現象指的是數量評估的經過中，問題表述方式經常會影響到評估值。十分是一些金融產品本身就具有模糊的內在價值，這種錨定現象就會對人們產生更大的影響。人們并不知道每個股票指數到底代表著多少，只是遭到錨定心理的影響。十分是假如缺少一個準確的信息，人們更傾向于以類似的產品和以往的價格作為參照物來對當前的價格進行確定。我國的股票市場與政策的聯絡非常嚴密，在證券投資中，每個投資者都會對政策產生不同的反響。由于信息不完全，普通的個人投資者對政策往往做出過度的反響。機構投資者則能夠提高預見性，進行反向投資。在證券市場中羊群行為非常普遍，造成了市場預測的系統(tǒng)偏差。四、結語從行為金融學的角度來對證券投資進行探析，能夠為證券投資提供一個新的視角。