銀行理財(cái)子公司比拼金融科技的時(shí)候到了

銀行理財(cái)子公司，比拼金融科技的時(shí)候到T!前言近年來，隨著金融科技的迅猛開展，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)開展面臨著新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，金融科技賦能資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，已成為各家銀行理財(cái)子公司在大資管行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)突圍的突破點(diǎn)。本文主要研究金融科技的應(yīng)用對(duì)于理財(cái)子公司的價(jià)值,研究方法采取案例分析法。通過對(duì)信銀理財(cái)、招銀理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)子公司的研究，我們發(fā)現(xiàn)金融科技儼然已經(jīng)成為理財(cái)子公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一，而且屬于硬件競(jìng)爭(zhēng)力，并且也是理財(cái)子公司的基本功之一。各家理財(cái)子公司應(yīng)該注重金融科技實(shí)力的提升，從而使金融科技賦能理財(cái)子公司快速開展。一、銀行理財(cái)子公司金融科技開展簡(jiǎn)介近年來，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，人民群眾財(cái)富保值增值需求日益旺盛，加之“資管新規(guī)”的正式實(shí)施，銀行理財(cái)加速了回歸資管業(yè)務(wù)根源的步伐，業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新是銀行理財(cái)子公司必然面臨的問題。國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，金融科技是支持未來中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)供需適配性提升和改善的重要工具。在打通了“投”與升交易透明度，降低交易流程中的信用本錢，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)全周期監(jiān)控。對(duì)理財(cái)子公司資金交易操作風(fēng)險(xiǎn)管理而言，以聯(lián)盟鏈形式建立的資金交易場(chǎng)所不失為一種優(yōu)選解決方案。在聯(lián)盟鏈中，各參與方的互信基礎(chǔ)通過共識(shí)技術(shù)得到保證，不僅可提高在大金額交易場(chǎng)景中的協(xié)同效率，簡(jiǎn)化信息交換流程,還可以保證交易行為風(fēng)險(xiǎn)可控，信息可追溯。四、理財(cái)子公司的金融科技應(yīng)用案例（一）信銀理財(cái)信銀理財(cái)于2020年7月1日在上海注冊(cè)成立，信銀理財(cái)為中信銀行的全資子公司。自成立以來，信銀理財(cái)一直致力于將金融科技與業(yè)務(wù)開展相結(jié)合，努力實(shí)現(xiàn)金融科技質(zhì)的突破。由新浪財(cái)經(jīng)主辦的“2021新浪金麒麟波特菲勒評(píng)選”結(jié)果重磅揭曉，信銀理財(cái)獲評(píng)“年度科技創(chuàng)新銀行理財(cái)公司:目前，信銀理財(cái)?shù)慕鹑诳萍紤?yīng)用主要表達(dá)在智能投顧、智能風(fēng)控、智能投研等方面。在智能風(fēng)控方面，信銀理財(cái)已經(jīng)建立起了智能化的風(fēng)險(xiǎn)控制平臺(tái)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。在智能投顧方面，信銀理財(cái)上線了自己的線上理財(cái)平臺(tái)，目前擁有10萬+注冊(cè)客戶，降低客戶獲取服務(wù)本錢，提高客戶體驗(yàn)。在智能投研方面，智能化的投研體系已經(jīng)處于建設(shè)之中。同時(shí)，信銀理財(cái)正在向金融科技企業(yè)轉(zhuǎn)型，已經(jīng)完成了渠道的轉(zhuǎn)型，預(yù)計(jì)未來3年，將會(huì)完成運(yùn)營(yíng)、投研、投資的全面轉(zhuǎn)型。1.期初建設(shè)信銀理財(cái)在開業(yè)之初，得到了母行的大力支持。母行為其投入了大量的資金和團(tuán)隊(duì)，母行的數(shù)據(jù)中心也為信銀理財(cái)提供了大量的必要數(shù)據(jù)。信銀理財(cái)?shù)膱F(tuán)隊(duì)建設(shè)采取了完全新設(shè)的方式，即其并不是由總行原有的一個(gè)部門演化而來,而是完全采取市場(chǎng)化招聘，招聘了包括基金公司、券商、互聯(lián)網(wǎng)等各個(gè)領(lǐng)域的人才，從而保證了團(tuán)隊(duì)技術(shù)性更強(qiáng)，為信銀理財(cái)提升金融科技能力打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。同時(shí)，信銀理財(cái)在開業(yè)之初便建設(shè)了資產(chǎn)管理、理財(cái)銷售、集中交易、實(shí)時(shí)風(fēng)控、反洗錢、投資組合、監(jiān)管報(bào)送、信息披露等多套系統(tǒng)，有效支撐了公司的資產(chǎn)投資、產(chǎn)品發(fā)行、資金募集、監(jiān)管報(bào)送和經(jīng)營(yíng)管理的需要，確保投資流程風(fēng)險(xiǎn)可控、合規(guī)有序。2.金融科技亮點(diǎn)（1）科技賦能業(yè)務(wù)建模全流程信銀理財(cái)?shù)目萍枷到y(tǒng)進(jìn)行了細(xì)致的配置和詳盡的布局。其中，對(duì)于銀行科技化過程中的痛點(diǎn)，信銀理財(cái)科技團(tuán)隊(duì)選擇了業(yè)務(wù)建模啟動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的方式。找到了業(yè)務(wù)建模這個(gè)共同語言，成為信銀理財(cái)解決業(yè)務(wù)和技術(shù)“兩張皮”問題的根本方法，流程模型和實(shí)體模型讓業(yè)務(wù)人員對(duì)未來的系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)所見即所得。信銀理財(cái)嘗試用數(shù)學(xué)的方式描述業(yè)務(wù)，開展業(yè)務(wù)架構(gòu)和業(yè)務(wù)建模，讓業(yè)務(wù)數(shù)字化，同時(shí)探索采用可視化工具等新技術(shù)進(jìn)行業(yè)務(wù)建模，改變手工的業(yè)務(wù)建模方法，極大提升企業(yè)級(jí)業(yè)務(wù)架構(gòu)及業(yè)務(wù)建模工程的實(shí)施效率和成果的價(jià)值，推動(dòng)企業(yè)進(jìn)行整體的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。（2）利用金融科技創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品信銀理財(cái)以投資者關(guān)切為出發(fā)點(diǎn)，緊密圍繞投資者需求，完善新產(chǎn)品體系建設(shè)，搭建覆蓋全市場(chǎng)、全資產(chǎn)、全渠道且兼?zhèn)洹氨憷浴?、“多樣性”、“穩(wěn)定性”和“收益性”的理財(cái)產(chǎn)品體系，布局“3712”產(chǎn)品體系，深耕三大業(yè)務(wù)領(lǐng)域、七個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、十個(gè)產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)團(tuán)隊(duì)及十條理財(cái)產(chǎn)品線外加兩類服務(wù)業(yè)務(wù)，“3”涵蓋全投資市場(chǎng)的三大業(yè)務(wù)領(lǐng)域，包括固收與多資產(chǎn)投資領(lǐng)域、股權(quán)與資本市場(chǎng)投資領(lǐng)域及全權(quán)委托與解決方案領(lǐng)域；“7”是為滿足更多客戶對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的需求，信銀理財(cái)產(chǎn)品評(píng)定等級(jí)從傳統(tǒng)的5個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)延展至更加細(xì)化的7個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)；“10”是十個(gè)產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)團(tuán)隊(duì)；“12”具體包括貨幣、純債、“固收+”、多資產(chǎn)、權(quán)益靈活配置、量化多策略、權(quán)益類、工程類、股權(quán)投資、工具類、養(yǎng)老產(chǎn)品、外幣及跨境產(chǎn)品等產(chǎn)品線。信銀理財(cái)通過重點(diǎn)產(chǎn)品與特色產(chǎn)品組合，打造風(fēng)險(xiǎn)收益特征鮮明、具有階梯層次的產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò);通過貨架式的開放溝通機(jī)制，為投資者提供信息透明、共享的選擇平臺(tái)；通過理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)表現(xiàn)來打造自己的品牌,按照不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域，分割不同業(yè)務(wù)條線，堅(jiān)持產(chǎn)品迭代創(chuàng)新,傾力打造“全”及“拳”系列產(chǎn)品，打響信銀理財(cái)“象”系列產(chǎn)品品牌，主要包括“固盈象”、“安盈象”、“多彩象”、“全盈象”等理財(cái)產(chǎn)品。目前，信銀理財(cái)推出的主要是養(yǎng)老型產(chǎn)品。未來，會(huì)通過智能投研體系和獲得更多牌照從而推出更多產(chǎn)品組合、提供更多服務(wù)。(3)利用金融科技提高風(fēng)控能力在風(fēng)險(xiǎn)控制和管理方面，首先，信銀理財(cái)構(gòu)建了風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的平臺(tái)，是少數(shù)幾家中可以對(duì)每筆交易都進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算的機(jī)構(gòu)。其風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算涵蓋了投前的股權(quán)、債權(quán)、非標(biāo)資產(chǎn)，投中的線上化風(fēng)控和授權(quán)，投后的資產(chǎn)分類。由100個(gè)左右的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)構(gòu)成，包括杠桿率、流動(dòng)性、期限等，平均每天進(jìn)行7000屢次計(jì)算。其次，信銀理財(cái)開展委外風(fēng)險(xiǎn)穿透，與外部系統(tǒng)對(duì)接，包括行情，市場(chǎng)情況變化。委外的風(fēng)險(xiǎn)穿透每天都會(huì)進(jìn)行，并且各個(gè)資產(chǎn)都有標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)定義，包括投資額度和風(fēng)險(xiǎn)水平等，從而提高了信銀理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)控制能力和效率。(4)金融科技提高數(shù)據(jù)管理能力在數(shù)據(jù)治理方面，信銀理財(cái)根據(jù)監(jiān)管和業(yè)務(wù)需要持續(xù)完善數(shù)據(jù)治理體系和技術(shù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了監(jiān)管報(bào)送自動(dòng)化直連。2020年在理財(cái)?shù)怯浿行木C合數(shù)據(jù)質(zhì)量評(píng)分中，信銀理財(cái)位居所有理財(cái)子公司第1名。信銀理財(cái)數(shù)據(jù)管理在同行業(yè)中表現(xiàn)優(yōu)異的原因在于：首先，擁有完備的數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)，報(bào)送數(shù)據(jù)準(zhǔn)確。信銀理財(cái)采取一個(gè)數(shù)據(jù)一個(gè)拷貝，即一個(gè)數(shù)據(jù)只存在于一個(gè)地方，從而保證數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。其次，近年來信銀理財(cái)一直在進(jìn)行數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)的制定，將數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)滲透在全過程。再次，在數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)方面，信銀理財(cái)每天都要對(duì)跨業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行上千次校驗(yàn)。(5)打造中信協(xié)同生態(tài)圈目前，信銀理財(cái)已經(jīng)搭建起比擬完備的金融科技體系。信銀理財(cái)在科技層面還需要提升與集團(tuán)的協(xié)同能力，與中信集團(tuán)各子公司一起打造內(nèi)外部共贏生態(tài)圈。信銀理財(cái)與集團(tuán)金融子公司深化融融協(xié)作，擴(kuò)大債券投資、委外工程、事務(wù)管理類業(yè)務(wù)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)與交叉銷售等領(lǐng)域合作。信銀理財(cái)?shù)膮f(xié)同既表達(dá)在與中信銀行總行的協(xié)同、與中信集團(tuán)的協(xié)同，也表達(dá)在與資管行業(yè)的合作上。信銀理財(cái)充分借助外部資源優(yōu)勢(shì)，借鑒頭部金融機(jī)構(gòu)在投資研究、資產(chǎn)配置、量化投資策略、算法交易等核心領(lǐng)域的金融科技應(yīng)用實(shí)踐，全面提升內(nèi)部投研能力。未來，信銀理財(cái)還會(huì)繼續(xù)提高協(xié)同能力,增大生態(tài)圈作用。在資產(chǎn)端，信銀理財(cái)將會(huì)運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù),形成高端客戶資管能力的業(yè)務(wù)閉環(huán)。同時(shí)，信銀理財(cái)還會(huì)開展與中信銀行的理財(cái)推薦，進(jìn)行實(shí)時(shí)的互動(dòng)。并且，中信協(xié)同生態(tài)圈正在進(jìn)行系統(tǒng)化地整合，未來將會(huì)形成較好的績(jī)效和利潤(rùn)管理系統(tǒng)，解決最為關(guān)注的連接、可信和分配問題。3.金融科技價(jià)值大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等金融科技的應(yīng)用，對(duì)于信銀理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、銷售渠道、客戶服務(wù)等都有著極高的價(jià)值。首先，信銀理財(cái)形成了高效的資管中心，實(shí)現(xiàn)了精細(xì)化管理，解決了傳統(tǒng)資管中心資產(chǎn)管理精細(xì)化程度缺乏的問題。其次，運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)搭建了實(shí)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)控制平臺(tái)，大量的度量指標(biāo)及上千次的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算，極大的提高了信銀理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)防控能力。再次，信銀理財(cái)通過搭建線上化的直銷平臺(tái)，與母行形成補(bǔ)充，將母行不好銷售或不便銷售的產(chǎn)品，通過線上平臺(tái)銷售出去。最后，信銀理財(cái)通過線上APP降低了客戶獲取服務(wù)的本錢，隨著客戶越來越年輕，更多的客戶喜歡線上化的、更直接的方式，從而信銀理財(cái)APP符合了客戶的需求，提高了客戶粘性。4.現(xiàn)存問題及開展規(guī)劃(1)現(xiàn)存問題與改進(jìn)措施目前信銀理財(cái)還存在著金融科技人員缺乏，系統(tǒng)防控能力有待提高、技術(shù)和業(yè)務(wù)部門合作不夠密切、系統(tǒng)間割裂等問題。針對(duì)系統(tǒng)防控問題，信銀理財(cái)都已經(jīng)提出建立風(fēng)險(xiǎn)模型、壓力測(cè)試體系、減少外部廠商外供等改進(jìn)措施。對(duì)于提高技術(shù)和業(yè)務(wù)部門的密切程度，信銀理財(cái)那么采取將技術(shù)人員的考的與業(yè)務(wù)相掛鉤，從而提高技術(shù)人員了解業(yè)務(wù)的積極性，使技術(shù)人員主動(dòng)學(xué)習(xí)業(yè)務(wù),對(duì)于業(yè)務(wù)人員，那么通過業(yè)務(wù)建模提高他們對(duì)技術(shù)了解程度。而對(duì)于系統(tǒng)割裂問題，信銀理財(cái)近年來也不斷地進(jìn)行系統(tǒng)整合，從而增強(qiáng)系統(tǒng)交互。(2)開展規(guī)劃信銀理財(cái)3-5的總目標(biāo)為將其目前的直銷平臺(tái)建立成集銷售和服務(wù)統(tǒng)一的完整智能體系，大幅提升客戶體驗(yàn)，從而拉大與其他理財(cái)公司的差距。具體包括：推進(jìn)智能客服、智能投顧的開展；充分借鑒母行的成功經(jīng)驗(yàn)，提升自己的開展速度；大力開展集團(tuán)合作，打造中心協(xié)同生態(tài)圈；減少外部廠商的外供，防止由外部廠商引起的風(fēng)險(xiǎn)傳染，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控能力；增加技術(shù)的原創(chuàng)性及創(chuàng)新性；根據(jù)資管業(yè)務(wù)特色，培養(yǎng)區(qū)塊鏈、云計(jì)算等新技術(shù)；對(duì)標(biāo)主流的資產(chǎn)管理公司，提高投資能力；建立自己的風(fēng)險(xiǎn)模型和壓力測(cè)試體系，提高風(fēng)控能力。5.金融科技風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施金融科技在為信銀理財(cái)帶來提升客戶體驗(yàn)、提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力等效益的同時(shí)，也存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，信銀理財(cái)針對(duì)金融科技帶來的風(fēng)險(xiǎn)，建立了相應(yīng)的預(yù)防措施和管理措施。首先，在信息平安方面，信銀理財(cái)?shù)腶pp為國(guó)內(nèi)最早一批信息保護(hù)評(píng)級(jí)為3級(jí)高分通過的理財(cái)平臺(tái)，在國(guó)內(nèi)同業(yè)中處于領(lǐng)先地位，這在源頭上降低了金融科技帶來風(fēng)險(xiǎn)的可能性。其次，信銀理財(cái)會(huì)請(qǐng)外部專業(yè)平臺(tái)評(píng)估自身的風(fēng)險(xiǎn),以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，信銀理財(cái)不會(huì)輕易使用不了解的技術(shù)，從而防止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。（二）招銀理財(cái)招銀理財(cái)于2019年11月正式開業(yè)，由招商銀行全資設(shè)立。招銀理財(cái)致力于加快金融科技資源整合，加大金融科技投入力度，全力打造行業(yè)領(lǐng)先的金融科技能力，在新一輪的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中勇立潮頭。1.建立資管FinMind智能引擎利用機(jī)器學(xué)習(xí)模型解決資管核心的利率預(yù)測(cè)問題，指導(dǎo)資管大類資產(chǎn)配置，通過模型算法提升利率預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確率。同時(shí)借助機(jī)器學(xué)習(xí)模型對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的申贖交易量進(jìn)行預(yù)測(cè)，輔助資管部進(jìn)行流動(dòng)性管理。2.運(yùn)用另類大數(shù)據(jù)招銀理財(cái)基于衛(wèi)星技術(shù)和人工智能的創(chuàng)新性研究，業(yè)內(nèi)開創(chuàng)性推出了全球性夜光指數(shù)，全球夜光指數(shù)用170多顆衛(wèi)星對(duì)標(biāo)的進(jìn)行監(jiān)控，分析監(jiān)測(cè)全球各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)開展情況，提供的數(shù)據(jù)量已超1000多TB。疫情期間，通過夜光指數(shù)監(jiān)測(cè)全國(guó)工業(yè)復(fù)工的情況，推出了夜光復(fù)工指數(shù),同時(shí)，聯(lián)合中債、中證指數(shù)公司，編制并發(fā)布了招銀理財(cái)夜光國(guó)開債指數(shù)、招銀理財(cái)夜光ESG指數(shù)、招銀理財(cái)夜光商品期限結(jié)構(gòu)指數(shù)，并通過指數(shù)打造個(gè)性化的理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)全面的金融科技賦能。3,建立一體化的風(fēng)險(xiǎn)分析與管理平臺(tái)一體化的風(fēng)險(xiǎn)分析與管理平臺(tái)將行內(nèi)授信數(shù)據(jù)與行外市場(chǎng)公開數(shù)據(jù)、輿情數(shù)據(jù)、評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)結(jié)合起來，實(shí)時(shí)的監(jiān)測(cè)投資組合的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，定期進(jìn)行壓力測(cè)試，并對(duì)投資標(biāo)的進(jìn)行投后管理，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，利用人工智能實(shí)現(xiàn)智能化監(jiān)測(cè)投資組合風(fēng)險(xiǎn)狀況。4.搭建數(shù)據(jù)智能平臺(tái)“大鵬數(shù)據(jù)平臺(tái)”是招銀理財(cái)?shù)男乱淮鷶?shù)據(jù)智能平臺(tái)，專注銀行理財(cái)業(yè)務(wù)領(lǐng)域,通過自主研發(fā)的理財(cái)核心數(shù)據(jù)模型、創(chuàng)新應(yīng)用另類數(shù)據(jù)，提升了投研決策、監(jiān)管報(bào)送與風(fēng)控效率，助力招銀理財(cái)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，為客戶提供更好的理財(cái)服務(wù)?！按簌i數(shù)據(jù)平臺(tái)”是招銀理財(cái)目前正在全力打造的新一代“投研風(fēng)運(yùn)”一體化科技平臺(tái)HARBOR的重要組成局部，HARBOR平臺(tái)以自主研發(fā)為主，集投資、研究、風(fēng)控、結(jié)算、運(yùn)營(yíng)為一體，如同一個(gè)超級(jí)港灣，為招銀理財(cái)各項(xiàng)業(yè)務(wù)開展保駕護(hù)航。在中國(guó)金融四十人論壇主辦的“第三屆外灘金融峰會(huì)”上，招銀理財(cái)?shù)摹按簌i數(shù)據(jù)平臺(tái)”榮獲“第六屆融城杯金融科技創(chuàng)新十佳案例:五、理財(cái)子公司的金融科技實(shí)力評(píng)價(jià)體系銀行理財(cái)子公司在大力開展金融科技，提升自身金融科技能力的同時(shí)，應(yīng)建立一套完整的指標(biāo)體系用以衡量自己的金融科技實(shí)力，這一指標(biāo)體系應(yīng)包括集團(tuán)賦能情況、客戶體

驗(yàn)、投研成效、風(fēng)控效果以及投入規(guī)模和占比等。圖表1:銀行理財(cái)子公司金融科技實(shí)力評(píng)價(jià)體系評(píng)價(jià)體系集團(tuán)賦能情況集團(tuán)賦能情況集團(tuán)賦能情況集團(tuán)賦能情況集團(tuán)賦能情況客戶體驗(yàn)投研能力集團(tuán)賦能情況客戶體驗(yàn)投研能力資料來源：中信建投第一、銀行集團(tuán)金融科技的賦能情況是理財(cái)子公司開展金融科技的基石。理財(cái)子公司采取依托于集團(tuán)金融科技投入的策略，既能得到短期的良好收益，迅速實(shí)現(xiàn)開業(yè)目標(biāo)并搶占市場(chǎng)，又能從長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮獲得持續(xù)且強(qiáng)力的支持，是當(dāng)前大中型商業(yè)銀行集團(tuán)理財(cái)子公司比擬理想的信息科技演進(jìn)方式。從而，集團(tuán)賦能情況應(yīng)作為評(píng)價(jià)體系的首要指標(biāo)。評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)包括銀行集團(tuán)的金融科技能力和理財(cái)子公司沿用集團(tuán)金融科技架構(gòu)體系、集團(tuán)金融科技的信息系統(tǒng)適配程度等。第二、提升客戶體驗(yàn)是理財(cái)子公司的服務(wù)宗旨，也是理財(cái)子公司的制勝法寶。在業(yè)務(wù)開展前，可通過對(duì)收集客戶信息及對(duì)于數(shù)據(jù)的分析過程中的大數(shù)據(jù)化程度評(píng)價(jià)其金融科技實(shí)力。在業(yè)務(wù)開展后，評(píng)價(jià)的維度應(yīng)包括對(duì)于客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好、資產(chǎn)配置情況等運(yùn)營(yíng)管理過程中的數(shù)據(jù)化和智能化運(yùn)用程度。第三、提升投研能力是理財(cái)子公司運(yùn)用金融科技的重要目標(biāo)之一。評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)包括理財(cái)子公司在調(diào)查研究過程中，數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)分析等環(huán)節(jié)的智能化程度；在行業(yè)及資產(chǎn)選擇過程中，理財(cái)子公司是否已經(jīng)構(gòu)建了完整的模型，以及模型通過對(duì)未來市場(chǎng)動(dòng)向及行業(yè)走勢(shì)等判斷后，做出的決策的準(zhǔn)確程度。第四、風(fēng)險(xiǎn)控制不只是理財(cái)子公司，也是任何金融機(jī)構(gòu)時(shí)刻關(guān)心的話題。對(duì)于風(fēng)控體系的智能化程度評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)包括：首先，智能化的風(fēng)控體系是否涵蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等全面的風(fēng)險(xiǎn)類別；其次，智能化的風(fēng)控體系是否可以在全過程中時(shí)刻關(guān)注客戶的風(fēng)險(xiǎn)變化情況；最后，智能化的風(fēng)險(xiǎn)體系是否可以通過對(duì)大數(shù)據(jù)的智能分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)未來可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。第五、理財(cái)子公司重視程度對(duì)于金融科技的重視程度也影響著理財(cái)子公司的金融科技實(shí)力。重視程度主要表達(dá)在理財(cái)子公司在金融科技領(lǐng)域投入的資金規(guī)模和投入資金占公司所有投資的比重，以及理財(cái)子公司對(duì)于金融科技人才的引進(jìn)程度。六、理財(cái)子公司金融科技開展展望“顧”之后，金融科技必將成為理財(cái)業(yè)務(wù)最有力的工具之一。利用金融科技加碼賦能理財(cái)業(yè)務(wù)的營(yíng)銷、投資、風(fēng)控、運(yùn)營(yíng)等方面，提升轉(zhuǎn)型效率。金融科技對(duì)于理財(cái)子公司有著帶動(dòng)理財(cái)子公司轉(zhuǎn)型、推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和管控的智能化、推動(dòng)中后臺(tái)輕量化降低運(yùn)營(yíng)本錢、提升理財(cái)子公司的投研能力和資源配置效率、拓闊理財(cái)子公司的獲客渠道等功能。目前多家銀行理財(cái)子公司已經(jīng)全面推進(jìn)金融科技的賦能建設(shè)，局部已基本建成覆蓋前中后臺(tái)一體化的、適應(yīng)理財(cái)業(yè)務(wù)凈值化轉(zhuǎn)型運(yùn)作的技術(shù)平臺(tái)：工銀理財(cái)聚焦理財(cái)業(yè)務(wù)主要開展方向，以新興技術(shù)為支撐，業(yè)務(wù)與技術(shù)高度融合、雙輪驅(qū)動(dòng)，構(gòu)建高效化、生態(tài)開放化的業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)體系。利用機(jī)器學(xué)習(xí)、大數(shù)據(jù)等創(chuàng)新技術(shù)及大數(shù)據(jù)應(yīng)用成果，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)從操作平臺(tái)向智慧化、數(shù)字化分析平臺(tái)轉(zhuǎn)型。建信理財(cái)打造智慧運(yùn)營(yíng)體系，以RPA（機(jī)器人流程自動(dòng)化）技術(shù)為代表，自動(dòng)化、大數(shù)據(jù)分析、人工智能這三駕馬車已經(jīng)成為推動(dòng)業(yè)務(wù)和流程轉(zhuǎn)型的中堅(jiān)力量，運(yùn)用RPA等相關(guān)技術(shù)，建立跨系統(tǒng)的自動(dòng)處理通道，逐步打造自動(dòng)化運(yùn)營(yíng)體系。農(nóng)銀理財(cái)新一代資產(chǎn)管理平臺(tái)（簡(jiǎn)稱A+）,也進(jìn)入到?jīng)_刺階段，A+平臺(tái)以全面落實(shí)和保障公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和數(shù)字化轉(zhuǎn)型為目標(biāo)，為理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投研、組合、投資、交易、風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)、經(jīng)營(yíng)分析、信息披露提供了全方位和一體化支持。二、金融科技對(duì)于理財(cái)子公司的價(jià)值（一）利用自然語言處理打造線上交易渠道以前客戶購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品在大多數(shù)情況下需要去營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，客戶經(jīng)理或柜員可與客戶進(jìn)行面對(duì)面交流，這種線下銷售模式為風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)提示提供了一定保障。然而，隨著理財(cái)渠道線上化，客戶“零接觸”線上交易成為趨勢(shì)，線下合規(guī)化管理的基礎(chǔ)變得越來越薄弱。因此，利用自然語言處理等技術(shù)打造智能客服聊天機(jī)器人變得尤為必要。自然語言處理是計(jì)算機(jī)科學(xué)領(lǐng)域與人工智能領(lǐng)域中的一個(gè)重要方向，它的應(yīng)用能實(shí)現(xiàn)人與計(jì)算機(jī)之間用自然語言進(jìn)行有效的通信。這不僅能節(jié)省大量人力，而且能為客戶“零接觸”線上交易提供合規(guī)經(jīng)營(yíng)的技術(shù)保障。（二）云計(jì)算和量化投資相結(jié)合量化投資是利用計(jì)算機(jī)技術(shù)并采用一定的數(shù)據(jù)模型去實(shí)踐投資理念，實(shí)現(xiàn)投資策略的過程。而云計(jì)算指的是通過網(wǎng)絡(luò)“云”將巨大的數(shù)據(jù)計(jì)算處理程序分解成無數(shù)個(gè)小程序，然后通過多部服務(wù)器組成的系統(tǒng)進(jìn)行處理和分析這些小程序得到結(jié)果并返回給用戶。通過這項(xiàng)技術(shù)，可以在很短的時(shí)間內(nèi)（幾秒鐘）完成對(duì)數(shù)以萬計(jì)的數(shù)據(jù)的處理，從而到達(dá)強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)。由此可見，量化投資、云計(jì)算與金融科技有著天然的聯(lián)系。在投資市場(chǎng)信息爆炸的時(shí)代，無論是數(shù)據(jù)分析、模型計(jì)算，還是策略回歸驗(yàn)證，都需要復(fù)雜的計(jì)算平臺(tái)基礎(chǔ)設(shè)施。云計(jì)算的開展正好可以提供快速部署的基礎(chǔ)設(shè)施和彈性的計(jì)算能力，使銀行理財(cái)子公司將各類量化投資模型更好地運(yùn)用到投資策略之中。（三）量化分析完善凈值化轉(zhuǎn)型過程中的組合管理在產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型過程中，銀行理財(cái)子公司面臨更大的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，需要在組合管理中及時(shí)地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、計(jì)算。因此,如何構(gòu)造一套包含組合構(gòu)建、歸因分析、組合試算、組合調(diào)整的高效機(jī)制，也是銀行理財(cái)子公司面臨的一項(xiàng)挑戰(zhàn)。在凈值化轉(zhuǎn)型過程中，可以通過建立建設(shè)量化分析系統(tǒng)，有效地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、提高資產(chǎn)配置與組合管理能力。量化分析就是將一些不具體，模糊的因素用具體的數(shù)據(jù)來表示，從而達(dá)到分析比擬的目的。量化分析系統(tǒng)的核心是交易和分析功能各司其職、有效配合。銀行理財(cái)子公司通過量化分析技術(shù)可到達(dá)將不確定的、未知的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)具體化，從而實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)管控能力，提升凈值波動(dòng)時(shí)的組合管理水平。目前，各家理財(cái)子公司依托母公司的金融科技力量，將大量資源投入到資管系統(tǒng)的金融科技能力的建設(shè)中。力求強(qiáng)化金融科技能力，使金融科技有力地支撐理財(cái)業(yè)務(wù)的開展。金融科技能力的提升對(duì)理財(cái)子公司有以下四點(diǎn)價(jià)值。（一）帶動(dòng)理財(cái)子公司轉(zhuǎn)型理財(cái)業(yè)務(wù)把握金融科技開展的趨勢(shì)，探索科技賦能，有利于銀行理財(cái)子公司快速開展轉(zhuǎn)型。近年來，大型商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，在金融科技領(lǐng)域的投入逐年增多，已經(jīng)成為推動(dòng)金融科技與傳統(tǒng)行業(yè)相互融合的重要力量。銀行理財(cái)子公司一方面可以繼續(xù)利用母行在金融科技領(lǐng)域已經(jīng)積累的優(yōu)勢(shì)和稟賦，立身自身業(yè)務(wù)開展，一般理財(cái)流程核心為產(chǎn)品設(shè)計(jì)、募集資金、投資研究、投后管理以及退出分配。這五個(gè)流程節(jié)點(diǎn)理財(cái)子公司都可以利用母行積累下來的金融科技優(yōu)勢(shì)進(jìn)行賦能，解決痛點(diǎn)。比方，可以通過金融科技實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營(yíng)銷，將以前母行擁有的高凈值客戶才能享受到的投顧服務(wù)進(jìn)一步下沉，服務(wù)長(zhǎng)尾人群千人千面的投資服務(wù)需求。另一方面，也可以針對(duì)自身開展的特點(diǎn)和業(yè)務(wù)需求，有針對(duì)性地提高對(duì)金融科技的有效利用，充分利用人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等新科技、新技術(shù)，提升和創(chuàng)新資管業(yè)務(wù)的服務(wù)模式和應(yīng)用場(chǎng)景，助力資管業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型開展。此外，金融科技在持續(xù)推進(jìn)理財(cái)分銷、中債直聯(lián)、人行報(bào)表以及限額管理等科技系統(tǒng)的上線運(yùn)營(yíng)，為理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓等功能實(shí)現(xiàn)提供科技支撐，助力業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化、工作效率的提升以及合規(guī)內(nèi)控的加強(qiáng)，推進(jìn)業(yè)務(wù)機(jī)制高效運(yùn)行。（二）推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和管控的智能化金融科技的開展有助于現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)管理模式的轉(zhuǎn)型升級(jí)，通過將過去以滿足監(jiān)管合規(guī)為主的被動(dòng)式模式向依托新技術(shù)進(jìn)行監(jiān)測(cè)預(yù)警為主的主動(dòng)式管理模式，以系統(tǒng)化的運(yùn)作實(shí)現(xiàn)全面、有效的風(fēng)險(xiǎn)防控。智能風(fēng)控主要得益于以人工智能為代表的新興技術(shù)在近年來的快速開展。大數(shù)據(jù)技術(shù)能通過模型構(gòu)建客戶畫像和企業(yè)經(jīng)營(yíng)全景視圖，由系統(tǒng)自動(dòng)實(shí)時(shí)抓取外部信息，及時(shí)獲得關(guān)注對(duì)象的行業(yè)、輿情、訴訟、招聘等多個(gè)不同維度信息，識(shí)別可疑信息和違規(guī)操作，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控和預(yù)判能力，并開展上下游全產(chǎn)業(yè)鏈監(jiān)控，從而提升風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警精度，不斷優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型。金融科技對(duì)于理財(cái)子公司風(fēng)控能力的幫助主要表達(dá)在以下兩方面：一方面，理財(cái)子公司通過數(shù)據(jù)挖掘與采集，對(duì)交易對(duì)手、可投資產(chǎn)進(jìn)行分析、評(píng)級(jí)與歸類，實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)的有效識(shí)別。另一方面，理財(cái)子公司積極運(yùn)用大數(shù)據(jù)建模和機(jī)器學(xué)習(xí)等手段，對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行事前、事中、事后的全過程實(shí)時(shí)監(jiān)控，及時(shí)預(yù)警并處理。金融科技還在產(chǎn)品收益、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、反洗錢等方面發(fā)揮關(guān)鍵作用，有效提升了理財(cái)子公司的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力。（三）推動(dòng)中后臺(tái)輕量化降低運(yùn)營(yíng)本錢金融科技助力理財(cái)子公司提升運(yùn)營(yíng)效率，降低運(yùn)營(yíng)成本。在組織管理和運(yùn)營(yíng)決策層面，理財(cái)子公司通過數(shù)字化和金融科技，從業(yè)務(wù)基礎(chǔ)模塊入手，優(yōu)化業(yè)務(wù)前中后臺(tái)的流程管理、減少審批環(huán)節(jié)，有效提升管理效率，降低管理本錢。通過沉淀的基礎(chǔ)管理和業(yè)務(wù)推動(dòng)數(shù)據(jù)，用于決策分析和進(jìn)一步的管理優(yōu)化。在合規(guī)管理層面，理財(cái)子公司通過數(shù)字自動(dòng)化流程實(shí)現(xiàn)工程和業(yè)務(wù)的可留痕、可查詢、可追蹤，保證了業(yè)務(wù)管理的規(guī)范高效、平安可靠。（四）提升理財(cái)子公司的投研能力和資源配置效率金融科技有助于提升理財(cái)子公司的投研能力。智能投研平臺(tái)的建設(shè)可以為資產(chǎn)管理提供更為完整的數(shù)據(jù)體系，這一數(shù)據(jù)體系不僅包括傳統(tǒng)的金融數(shù)據(jù)，還包括通過算法整理各類輿情數(shù)據(jù)、社交數(shù)據(jù)等。智能投研能夠獲取社交平臺(tái)、新聞報(bào)道等輿情信息，綜合經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)規(guī)律、公司基本面等多方面因素，理解市場(chǎng)變化，通過對(duì)海量金融數(shù)據(jù)的自動(dòng)學(xué)習(xí)，預(yù)測(cè)事件變化趨勢(shì)和規(guī)律，做出相應(yīng)的決策。目前的智能投研平臺(tái)可以通過對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)更細(xì)化的拆解、海量信息的智能搜索引擎以及事件標(biāo)簽體系等方法進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘，并通過智能搜索、關(guān)系圖譜、自動(dòng)化財(cái)務(wù)模型以及智能估值等功能，實(shí)現(xiàn)對(duì)研究數(shù)據(jù)的智能化整合及關(guān)聯(lián)，這類智能投研平臺(tái)作為智能型工具可以改變投資人員與數(shù)據(jù)的交互方式，使得投資人員的工作效率和投資能力得到指數(shù)級(jí)提升。在行業(yè)優(yōu)選上，理財(cái)子公司通過數(shù)據(jù)挖掘和機(jī)器學(xué)習(xí)，及時(shí)了解掌握行業(yè)動(dòng)向和市場(chǎng)信息，優(yōu)選可投行業(yè)和資產(chǎn)。在投研能力上理財(cái)子公司利用大數(shù)據(jù)和人工智能獲取海量數(shù)據(jù)，通過結(jié)構(gòu)化和模塊化的處理，形成分析結(jié)果，為投研判斷和觀點(diǎn)提供輔助支撐。在資產(chǎn)配置方面，理財(cái)子公司從信息的穿透性、多樣性和時(shí)效性等多個(gè)維度，加深對(duì)特定詞語和特定底層資產(chǎn)的洞察整合，更加高效優(yōu)質(zhì)地進(jìn)行資產(chǎn)管理和大類資產(chǎn)配置。（五）拓闊獲客渠道，提升客戶體驗(yàn)首先，金融科技在理財(cái)子公司獲客、活客和留客方面起到了重要作用。獲客方面，理財(cái)子公司通過與第三方平臺(tái)合作，利用各種生活化場(chǎng)景導(dǎo)入大量客戶，并進(jìn)行客戶動(dòng)態(tài)畫像，為其理財(cái)進(jìn)行客戶細(xì)分、開展個(gè)性化金融服務(wù)提供保障；借鑒“場(chǎng)景+金融”模式進(jìn)行產(chǎn)品銷售，將銷售行為嵌入到客戶其他交易流程中，借助場(chǎng)景化的優(yōu)勢(shì)提升獲客能力，擴(kuò)大產(chǎn)品銷售半徑。在活客和留客方面，金融科技通過客戶畫像，對(duì)客戶進(jìn)行精準(zhǔn)營(yíng)銷與潛在挖掘，創(chuàng)設(shè)差異化的產(chǎn)品或服務(wù)，再將相匹配的產(chǎn)品或服務(wù)針對(duì)性地嵌入生態(tài)化場(chǎng)景,對(duì)接客戶需求，并通過智能投顧實(shí)現(xiàn)客戶“千人千面”的快速響應(yīng)和綜合服務(wù)。其次，智能投顧將大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)引入可以幫助投資者進(jìn)行資產(chǎn)配置管理和財(cái)富管理。金融科技的應(yīng)用使得理財(cái)子公司能夠根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、風(fēng)險(xiǎn)偏好、財(cái)務(wù)狀況和理財(cái)目標(biāo)等特征，運(yùn)用智能算法及投資組合理論模型，為客戶提供智能化的投資管理服務(wù),并持續(xù)跟蹤市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，對(duì)資產(chǎn)配置的方案進(jìn)行調(diào)整，大幅提升投顧的效率。智能投顧模型可以通過對(duì)客戶可觀測(cè)數(shù)據(jù)和主觀問卷的綜合分析給出相對(duì)應(yīng)的大類資產(chǎn)配置方案，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略配置，極大地提高投資者適當(dāng)性匹配的效能，降低客戶獲取投顧服務(wù)的本錢。在了解客戶的資產(chǎn)配置后，投資人員可以依據(jù)算法模型測(cè)算各類資產(chǎn)的戰(zhàn)術(shù)配置比例。在資產(chǎn)配置完成后，智能投顧平臺(tái)還可以持續(xù)跟蹤和監(jiān)控市場(chǎng)，提供調(diào)倉(cāng)建議，保障資產(chǎn)配置的有效性，控制投資的風(fēng)險(xiǎn)。此外，在客戶對(duì)線上服務(wù)需求增長(zhǎng)的趨勢(shì)下，理財(cái)子公司通過金融科技的合理運(yùn)用，布局線上渠道服務(wù)客戶，在理解客戶的基礎(chǔ)上推出更多元的產(chǎn)品、服務(wù)或綜合解決方案，滿足不同客群需求，提升客戶的服務(wù)體驗(yàn)。（六）提高投資策略的智能化量化交易過程中最為主要的投資策略制定和智能交易執(zhí)行都可以依托人工智能得以實(shí)現(xiàn)。傳統(tǒng)的量化交易是投資人員根據(jù)財(cái)務(wù)、交易等投資數(shù)據(jù)進(jìn)行建模，分析其顯著特征，利用回歸分析等機(jī)器學(xué)習(xí)算法自動(dòng)生成投資指令。智能策略將傳統(tǒng)的量化交易模型與大數(shù)據(jù)分析、人工智能技術(shù)相結(jié)合,對(duì)策略進(jìn)行優(yōu)化和提升。人工智能拓寬了算法交易的數(shù)據(jù)來源，可以隨著市場(chǎng)變化不斷更新自己的投資策略?？梢岳萌斯ぶ悄軐⑹录?qū)動(dòng)關(guān)聯(lián)金融市場(chǎng)，輔助投資人員更及時(shí)地進(jìn)行決策。智能策略不僅可以改善策略質(zhì)量，還可以根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資年限、資金規(guī)模等需求為客戶提供策略建議，并根據(jù)市場(chǎng)的波動(dòng)及時(shí)向投資者推送策略。三、理財(cái)子公司的金融科技應(yīng)用理財(cái)子公司在實(shí)施客戶資產(chǎn)管理的全流程