某公司上半年財(cái)務(wù)解析總結(jié)報(bào)告

某企業(yè)上半年財(cái)務(wù)剖析報(bào)告企業(yè)2010年上半年財(cái)務(wù)剖析報(bào)告企業(yè)2005年上半年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入13261.36萬元，全年計(jì)劃30000.00萬元，上半年已完成全年計(jì)劃的44.2%，產(chǎn)品銷售收益為842.24萬元。1—6月份企業(yè)凈收益損失38.89萬元，詳盡到每個(gè)經(jīng)營單位來看，，均處于損失狀態(tài)，其中損失155.33萬元，損失17.05萬元；盈利7.98萬元，盈利127.18萬元，因不參加開支，因此收益較高。時(shí)期開支見下表：時(shí)期開支(單位:萬元)項(xiàng)目全年計(jì)劃本期實(shí)質(zhì)完成計(jì)劃％管理開支1648.87965.1658.5%財(cái)務(wù)費(fèi)77.7344.1956.9%平時(shí)我們從三個(gè)方面對一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行剖析，即：流動(dòng)性剖析、經(jīng)營效率剖析、盈利能力剖析。一、流動(dòng)性剖析流動(dòng)性剖析又稱償債能力剖析，償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，能否及時(shí)償還到期債務(wù)是反響企業(yè)財(cái)務(wù)情況利害的重要標(biāo)志，企業(yè)償債能力包括短期償債能力和長遠(yuǎn)償債能力兩個(gè)方面。企業(yè)償債能力剖析主要運(yùn)用以下財(cái)務(wù)比率指標(biāo)，即：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和財(cái)富負(fù)債率，其中前兩個(gè)指標(biāo)反響企業(yè)的短期償債能力，后一指標(biāo)反響企業(yè)的長期償債能力。各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)見表1：財(cái)務(wù)比率6月5月4月3月2月1月流動(dòng)比率（%）121123124124124127速動(dòng)比率（%）635166676569財(cái)富負(fù)債率（%）706868686765采買資料利用率（%）7542123038原資料利用率（%）504064907420產(chǎn)銷比率（%）775258604641流動(dòng)比率：流動(dòng)比率是指企業(yè)流動(dòng)財(cái)富與流動(dòng)負(fù)債的比率：流動(dòng)比率＝流動(dòng)財(cái)富/流動(dòng)負(fù)債。從該指標(biāo)的計(jì)算可見，流動(dòng)比率越高，說明財(cái)富的流動(dòng)性越高，短期償債能力越強(qiáng)。由表1中可以看到企業(yè)1－6月份流動(dòng)比率連續(xù)下降，由一月份的127%下降到六月尾的121%，下降了6個(gè)百分點(diǎn)，平時(shí)認(rèn)為此指標(biāo)為200%是最正確。速動(dòng)比率：與流動(dòng)比率比較，速動(dòng)比率剔除了存貨等變現(xiàn)能力較弱且不牢固的財(cái)富，更能客觀的反響企業(yè)短期償債能力。從表1中可以看出1－6月份的速動(dòng)比率雖有所顛簸，但整體呈下降趨勢，由一月份的69%下降到六月尾的63%，也下降了6個(gè)百分點(diǎn)，平時(shí)認(rèn)為此指標(biāo)為100%是最正確。以上兩個(gè)指標(biāo)的下降說明企業(yè)短期償債能力比較低，并且在逐漸減弱，這是由流動(dòng)財(cái)富和流動(dòng)負(fù)債的變化引起的，一方面是流動(dòng)財(cái)富連續(xù)增加，另一方面是流動(dòng)負(fù)債以更快的速度增加。流動(dòng)財(cái)富的增加主若是由于存貨和預(yù)付帳款的增加引起的，流動(dòng)負(fù)債的增加主若是由于短期借款和工程結(jié)算的增加引起的，各項(xiàng)指標(biāo)增幅見表2表2（單位：萬元）項(xiàng)目一月尾六月尾增幅存貨5712.567654.3534%流動(dòng)財(cái)富1223.963820.07212%預(yù)付帳款短期借款2948.814248.8144%流動(dòng)負(fù)債1152.123517.62205%工程結(jié)算從存貨的構(gòu)成上來看，以資料采買，原資料，產(chǎn)成品所占比重最大。由表1可見采買資料利用率由一月尾38%下降到六月尾的7%，月平均余額688.51萬元，單月最高余額達(dá)到764.45萬元；原資料利用率在三月份達(dá)到上半年的最高點(diǎn)，但其他月份依舊停留在較低水平，月平均余額為1072.60萬元，單月最高余額達(dá)到2363.32萬元；成品產(chǎn)銷比較一月尾已大幅度提升，由41%上升到77%，但成品月平均余額1663.45萬元，占用了大量資本，這使得企業(yè)的償債能力和抵擋市場風(fēng)險(xiǎn)的能力都有所減弱。從以上剖析可以看出資料采買、原資料和成品均有大量庫存，這致使存貨占用大量資本；資料采買的增加必然引起預(yù)付帳款的增加，從而造成資本流動(dòng)性降低，錢幣資本不足，必然需要向銀行貸款。存貨占用較大資本的原因，一方面由于資料采買的無計(jì)劃性，計(jì)劃外采買額度太高，對預(yù)付帳款沒有一個(gè)嚴(yán)格的控制，另一方面是產(chǎn)成品的銷售力度不夠，造成庫存積壓。3、財(cái)富負(fù)債率：財(cái)富負(fù)債率指負(fù)債總數(shù)對全部財(cái)富總數(shù)之比財(cái)富負(fù)債率是衡量一個(gè)企業(yè)長遠(yuǎn)償債能力的一個(gè)重要指標(biāo)，由表1可見，財(cái)富負(fù)債率也是連續(xù)上升，由一月尾的65%上升到六月尾的70%，增幅為5個(gè)百分點(diǎn)，平時(shí)認(rèn)為50％的財(cái)富負(fù)債率較佳。其中負(fù)債增加了31.76%，財(cái)富增加22.41%，財(cái)富的增加多是由于流動(dòng)財(cái)富的增加所引起的，可見對流動(dòng)財(cái)富中的存貨進(jìn)行有效管理顯得特別重要。財(cái)富負(fù)債率的增加說明企業(yè)的長遠(yuǎn)償債能力和負(fù)債經(jīng)營能力較年初有所下降。二、經(jīng)營效率剖析：經(jīng)營效率剖析反響的是企業(yè)資本利用的效率，平時(shí)我們從存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)財(cái)富周轉(zhuǎn)率來剖析企業(yè)的經(jīng)營效率。各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)見表3：表3財(cái)務(wù)比率6月5月4月3月2月1月存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）27.2735.6321.7419.5024.1423.13存貨周轉(zhuǎn)率1.10.871.381.591.161.34流動(dòng)財(cái)富周轉(zhuǎn)率（%）161417221211存貨周轉(zhuǎn)率：存貨周轉(zhuǎn)率＝銷售成本/平均存貨，企業(yè)上半年整體的存貨周轉(zhuǎn)率（不包括在建工程）為7.32周轉(zhuǎn)天數(shù)為24.8天，與昨年比較加速1.45天，但存貨余額較年初增加了1623..52萬元，從各個(gè)月來看，周轉(zhuǎn)率最快的是三月1.59，最慢的是五月0.87，降低了0.72個(gè)百分點(diǎn)。存貨使用情況剖析見表4表4：項(xiàng)目三月五月采買資料周轉(zhuǎn)率（%）0.130.0595原資料周轉(zhuǎn)率（%）5.580.9850產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（）1.421.05%由表4可見，造成存貨周轉(zhuǎn)率急劇下降的原因是資料采買和原資料的大量庫存，對于原資料，供應(yīng)間隔系數(shù)為45.39%，平時(shí)認(rèn)為此數(shù)值在50%—80%之間為宜，可見，加強(qiáng)對資料采買的兼?zhèn)涔芾砗驮Y料的存貨控制是解決問題的要點(diǎn)。2、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率：昨年應(yīng)收帳款整體周轉(zhuǎn)率為6.87，今年上半年應(yīng)收帳款整體周轉(zhuǎn)率為6.01（次），周轉(zhuǎn)天數(shù)為30.12天，因昨年九月份企業(yè)合并，應(yīng)收帳款不具可比性，在此不做剖析。3、流動(dòng)財(cái)富周轉(zhuǎn)率。流動(dòng)財(cái)富周轉(zhuǎn)率是銷售凈額與全部流動(dòng)財(cái)富的平均余額比率。由表3可以看到，流動(dòng)財(cái)富周轉(zhuǎn)率由一月尾的11%上升到六月尾的16%，增加了5個(gè)百分點(diǎn)，其中最好的是三月22%，說明企業(yè)流動(dòng)財(cái)富的流動(dòng)有所加速，財(cái)富管理的效率有所提升。從以上的剖析可以看出，企業(yè)的整體經(jīng)營效率其實(shí)不樂觀，但有好轉(zhuǎn)趨勢，可以經(jīng)過加強(qiáng)對存貨、應(yīng)收帳款的管理來提升流動(dòng)財(cái)富周轉(zhuǎn)率，進(jìn)而提升企業(yè)的營運(yùn)能力。三、盈利能力剖析盈利能力剖析就是要剖析企業(yè)當(dāng)期或未來盈利能力的大小，主要運(yùn)用以下財(cái)務(wù)比率指標(biāo)：銷售毛收益率、銷售凈收益率、財(cái)富凈收益率和凈資產(chǎn)收益率。各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)見表55：財(cái)務(wù)比率6月5月4月3月2月1月銷售毛利率（）5748911%銷售凈利率（%）-1-21-0.06-0.002-0.03財(cái)富凈利率（）-0.182-0.1870.176-0.0130.0002-0.003%凈財(cái)富收益率（%）-0.585-0.5860.552-0.0380.0008-0.0081、銷售毛收益率，銷售凈收益率。銷售毛收益率和銷售凈收益率是反映企業(yè)從銷售收入中獲取收益能力的強(qiáng)弱。由表5可見，銷售毛收益率連續(xù)下降，到5、6月份有所上升，但幅度不大，與之親密相關(guān)的是產(chǎn)品收入和銷售成本，其中，銷售成本較一月份增加了89.04%，銷售收入僅增加了77.28%，二者相差12個(gè)百分點(diǎn)，這說明誠然銷售額有所提升，但在增加收入的同時(shí)，對成本沒有做到嚴(yán)格的控制，致使收入增加，毛收益率卻在降低，其他我們的銷售毛收益率最高僅為11%，可見加強(qiáng)成本管理是要點(diǎn)，銷售凈收益率連續(xù)出現(xiàn)負(fù)值，說明企業(yè)的主營業(yè)務(wù)出現(xiàn)損失，僅有的盈利是靠其他業(yè)務(wù)收益或其他方式來獲取的，為進(jìn)一步搜尋原因我們將做進(jìn)一步的剖析，見表6表6：機(jī)加項(xiàng)目鋼加建筑內(nèi)銷外銷銷售毛利率（%）7.510.5-2618銷售凈利率（%）-1.5-0.72.58.7從表6可以看出，，毛收益率為正當(dāng)，凈收益率為負(fù)值，說明這兩個(gè)經(jīng)營單位都出現(xiàn)不同樣樣程度的主營業(yè)務(wù)損失，毛利率為負(fù)值，凈利率為正當(dāng)，說明主營業(yè)務(wù)是盈利的，但因其他業(yè)務(wù)損失才造成凈利率較低；因不參加開支，故收益較高。1.財(cái)富凈收益率：由表5可以看出財(cái)富凈利率有下降趨勢，這反響了企業(yè)財(cái)富盈利能力的下降，由一月尾的-0.003%下降到-0.187%，降幅達(dá)0.184個(gè)百分點(diǎn)，財(cái)富凈利率的變化與總財(cái)富和凈收益的變化息息相關(guān)，總財(cái)富增加了22.41%，在銷售收入增加的情況下，收益卻在逐月下降，說明我們的成本開支開支過大。2.凈財(cái)富收益率，該指標(biāo)是企業(yè)盈利能力指標(biāo)的核心，從表5中可以看出凈財(cái)富收益效也是不斷下降的，由一月尾的-0.008%下降到六月尾-0.585%，降幅達(dá)0.57個(gè)百分點(diǎn)，說明投資者的酬金水平在逐漸降低。企業(yè)從以上剖析可以看出，企業(yè)的盈利能力有較大的提升空間，可以通過加強(qiáng)對成本開支的控制來提升企業(yè)盈利能力。1.對資料進(jìn)行計(jì)劃采買，依照產(chǎn)品生產(chǎn)計(jì)劃進(jìn)行采買，杜絕計(jì)劃外采購造成存貨積壓和資本積淀，對現(xiàn)有的存貨進(jìn)行清倉查庫，最大限度提升利用率。2.大力促進(jìn)銷售，依照庫存現(xiàn)狀，采用先產(chǎn)促銷的策略，一方面努力將原資料，成品變現(xiàn)，另一方面依照銷售進(jìn)行有計(jì)劃的生產(chǎn)，加