XX股份發(fā)展戰(zhàn)略中期報告

首創(chuàng)股份發(fā)展戰(zhàn)略

中期報告1目錄行業(yè)分析內部分析使命、目標公司戰(zhàn)略業(yè)務戰(zhàn)略關鍵成功因素2目錄行業(yè)分析城市制水行業(yè)分析污水處理行業(yè)分析垃圾處理行業(yè)分析內部分析使命、目標公司戰(zhàn)略業(yè)務戰(zhàn)略關鍵成功因素3根據(jù)行業(yè)生命周期理論，自來水、污水處理和垃圾發(fā)電在國內處于不同階段，投資者應根據(jù)階段特點制定戰(zhàn)略生命周期增長速度生長成長成熟衰退垃圾焚燒行業(yè)生命周期污水處理自來水進入階段試探機會謹慎進入自來水行業(yè)政策法規(guī)及標準基本健全技術工藝基本成熟收入模型已確定，有較好的現(xiàn)金流市場需求穩(wěn)定污水處理政策法規(guī)及標準基本健全技術工藝基本成熟收入模型尚未確定垃圾焚燒處理政策法規(guī)及標準尚未健全技術工藝國外基本成熟，國內尚未成熟收入模型尚未確定衰退階段：停止進入逐步退出成長階段全力進入加強投入全力推動成熟階段：滲透擴張技術更新降低成本4同世界環(huán)保產業(yè)發(fā)展進程相比，中國污水處理和垃圾處理產業(yè)尚處于啟動階段階段一階段二階段六階段五階段四階段三階段七公眾關心與輿論壓力政府政策聲明環(huán)境標準及責任進一步細化環(huán)保企業(yè)市場開發(fā)標準頒布及商家授權法規(guī)政策頒布國際化進程及環(huán)境成果整合美國、加拿大英國、西歐日本墨西哥、東南亞中國？？資料來源：普華永道顧問公司《中國環(huán)保產業(yè)報告》5目錄行業(yè)分析城市制水行業(yè)分析污水處理行業(yè)分析垃圾處理行業(yè)分析內部分析使命、目標公司戰(zhàn)略業(yè)務戰(zhàn)略關鍵成功因素6目錄行業(yè)分析城市制水行業(yè)分析污水處理行業(yè)分析垃圾處理行業(yè)分析內部分析使命、目標公司戰(zhàn)略業(yè)務戰(zhàn)略關鍵成功因素結論及建議城市制水市場結構特點城市制水市場的市場規(guī)模城市制水的政策環(huán)境制水企業(yè)的運營及盈利能力城市制水競爭分析行業(yè)競爭的關鍵因素7結論市場機會制水行業(yè)呈現(xiàn)行政區(qū)域性壟斷、行業(yè)整體極為分散的特征，行業(yè)整合的趨勢已經(jīng)顯現(xiàn)城市制水市場還有一定的增長空間，十五期間將新增4000萬噸/日的供水能力，主要分布在中小型城市，規(guī)模以中小型水廠為主通過與政府協(xié)商獲得有利有水價、供水量及原水價格，并在運營環(huán)節(jié)降低成本，在制水行業(yè)獲得8%-12%的投資收益是有保障的政策環(huán)境由于制水行業(yè)為公用事業(yè)的特征，政府政策對制水企業(yè)的運營具有重要的影響地方政府在收購現(xiàn)有水廠項目、新建水廠項目的立項及審批中處于主導地位制水企業(yè)的水質標準、水價、供水量及原水價格由政府與企業(yè)協(xié)商制定，上述因素對企業(yè)的經(jīng)營利潤有重要的影響競爭對手隨著制水行業(yè)投資向民間和國外資本開放，主要的國際性水務集團已進入中國廣大地區(qū)。國際性水務公司擁有資本優(yōu)勢和運營、技術優(yōu)勢，將是該行業(yè)主要的競爭對手隨著各地水務管理體制的改革，將產生一批類似深圳水務集團的大型水務公司，這些企業(yè)具有龐大的資產規(guī)模及政府關系優(yōu)勢，具備區(qū)域擴張的能力大部分中小城市的系統(tǒng)內自來水公司規(guī)模小，資金實力弱，不具備擴張能力，是投資公司關注的收購對象一部分上市企業(yè)以資金優(yōu)勢在制水行業(yè)擴張，這些企業(yè)的發(fā)展動向值得密切關注制水行業(yè)的競爭目前主要表現(xiàn)在投資項目資源的爭奪，在運營中不存在直接的競爭8結論（續(xù)）行業(yè)成功的關鍵因系良好的政府關系：獲取項目信息并取得供水項目的建設和經(jīng)營權力；與政府協(xié)商取得有利的水價、供水量及原水價格在一家程度上決定投資收益運營能力：經(jīng)營過程的成本控制是水廠重要的利潤來源。水廠建設大規(guī)模的投資需要企業(yè)具備大型項目的承包和組織能力整合資源的能力：包括獲取先進技術、收購現(xiàn)有水廠及管理運營經(jīng)驗的能力融資能力：包括很強的股本融資能力和債務融資能力，以適應大規(guī)模的資金需求社會形象：隨著社會環(huán)保意識的增強，制水企業(yè)需要在社會上樹立良好的形象首創(chuàng)的優(yōu)勢具有很強的融資能力具有良好的北京市政府背景基礎設施行業(yè)品牌形象首創(chuàng)技能差距缺乏投資管理與購并經(jīng)驗缺乏水廠建設和運營的經(jīng)驗缺乏先進的行業(yè)技術9對首創(chuàng)競爭戰(zhàn)略的建議

利用資本優(yōu)勢，參與行業(yè)整合，通過合資、收購、購買特許經(jīng)營權等方式投資已有水廠可以獲得現(xiàn)有水廠的人才，整合形成自己的水廠運營和技術團隊迅速的獲取、積累運營經(jīng)驗，通過整合形成自己的運營、管理流程和方式?jīng)]有建設期，能夠迅速獲取投資回報（利潤），減輕公司資本市場盈利要求的壓力避免水廠建設期的風險與國際性的水務公司合作通過BOT方式投資新建水廠，或者與當?shù)刈詠硭竞腺Y建設新水廠；通過廣泛合作，彌補爭取項目時公司在的建設、運營方面劣勢，更容易獲取項目，同時有助于分散投資風險通過與外資水務合作，培養(yǎng)公司在水廠投資分析和建設、運營方面的人才建設期較長，公司必須面對資本市場對公司盈利要求的壓力盡量爭取獲得北京第九水廠三期轉讓項目：北京是首創(chuàng)股份的重點市場，并且據(jù)我們分析這是2008年之前投資北京水廠的唯一機會項目影響力大，能提高首創(chuàng)股份在水務市場的知名度，有助于首創(chuàng)股份樹立水務品牌北京市政策環(huán)境較好，財政力量強，居民收入水平高，投資風險相對較小10目錄行業(yè)分析城市制水行業(yè)業(yè)分析污水處理行業(yè)業(yè)分析垃圾處理行業(yè)業(yè)分析內部分析使命、目標公司戰(zhàn)略業(yè)務戰(zhàn)略關鍵成功因素素結論及建議城市制水市場場結構特點城市制水市場場的市場規(guī)模模城市制水的政政策環(huán)境制水企業(yè)的運運營及盈利能能力城市制水競爭爭分析行業(yè)競爭的關關鍵因素11地方政府在城城市供水行業(yè)業(yè)的各環(huán)節(jié)起起主導作用用水量一定的的情況下，供供水廠之間存存在上網(wǎng)競爭爭制水廠的成本本控制是提高高利潤率的關關鍵因素管網(wǎng)和用戶具具有市政壟斷斷特點水價、水量、、水質具有強強制性特點收費機制逐步步改革，現(xiàn)金金流良好自來水終端市市場的規(guī)模決決定制水廠的的數(shù)量和供水水能力。管網(wǎng)網(wǎng)的政府壟斷斷性使投資者者不能涉足終終端用戶市場場政府對制水行行業(yè)的開放政政策將吸引眾眾多投資者加加入，產生一一定競爭制水廠項目的的競爭同一城市制水水廠之間的競競爭政府相關部門門是商談投資資制水廠條件件是的關鍵機機構水源水量和水水價管網(wǎng)水量和水水價進水和出水水水量和水價確確定后制水廠廠成本控制成成為利潤率的的關鍵當?shù)厮Y源的的狀況對制水水廠也有較大大影響水質狀況水資源豐富與與否水資源水量和和水質對制水水廠有較大影影響地下水源/自自備井對制水水廠運作的影影響地表/地下水源/自備井終端用戶終端用戶終端用戶終端用戶管網(wǎng)終端市場制水廠制水廠水量水質水價水量水價政府有有關部部門門影響12我國城市供水水行業(yè)的特征征經(jīng)營分散的特特征我國目前有城城市668個個，基本上每每個城市都擁擁有自己的自自來水公司，，共有水廠2000多個個，全國未形形成跨地區(qū)大大公司各自來水公司司的供水能力力普遍比較小小，所占份額額以當?shù)匦杷繛橄?。沒沒有一家超過過我國城市總總體供水能力力(2.1億億噸/日）的的5%。如如上海四家水水廠合計占全全國總供水能能力的3.41%，北京京幾家水廠合合計占1.43%,中中法水務占1.33%,武漢控股股占0.71%資料來源：建建設部、中國國城鎮(zhèn)供水協(xié)協(xié)會、武漢控控股的2001年中報、、新浪網(wǎng)相關關文章明顯區(qū)域性壟壟斷的特征水廠的供水范范圍以行政區(qū)區(qū)域有界限，，同一地區(qū)內內水廠形成區(qū)區(qū)域性供水壟壟斷地方政府對水水廠建設投資資的擁有很大大權力，供水水行業(yè)有一定定的政策性壟壟斷特征對首創(chuàng)競爭策策略的影響行業(yè)整體分散散，管理效益益不高要擴大市場分分額，必須逐逐個和地方政政府談判，目目前市場開拓拓難度比較大大市場競爭主要要在項目投資資方面，項目目運營期間競競爭相對較小小13目前我國城市市供水行業(yè)有有較強的整合合趨勢水廠建設投資資巨大，給地地方政府財政政帶來較大的的壓力系統(tǒng)內自來水水公司因為企企業(yè)體制等方方面的原因，，管理經(jīng)營不不善，盈利能能力較低，甚甚至虧損同時隨著國家家水質標準的的提高，不少少小城市的供供水公司的資資金和技術力力量不足政府觀念的轉轉變和水務體體制改革為我我國城市供水水行業(yè)的整合合帶來了契機機：行業(yè)整合的杠杠桿資本優(yōu)勢運營管理方面面優(yōu)勢技術優(yōu)勢首創(chuàng)股份可通通過資本優(yōu)勢勢迅速參與行行業(yè)整合，與與外資水務集集團或國內有有實力的制水水企業(yè)及市政政工程設計單單位合作，積積累運營管理理和技術能力力，將行業(yè)整整合的機會變變?yōu)楝F(xiàn)實14目錄行業(yè)分析城市制水行業(yè)業(yè)分析污水處理行業(yè)業(yè)分析垃圾處理行業(yè)業(yè)分析內部分析使命、目標公司戰(zhàn)略業(yè)務戰(zhàn)略關鍵成功因素素結論及建議城市制水市場場結構特點城市制水市場場的市場規(guī)模模城市制水的政政策環(huán)境制水企業(yè)的運運營及盈利能能力城市制水競爭爭分析行業(yè)競爭的關關鍵因素15我國城市自來來水市場供求求關系1998年，，全國80％％的城市的供供水能力已經(jīng)經(jīng)高于供水高高日供水量*有關專家預測測2005年年，供需比將將達到1.35供水能力1990－1997年平均均每年增加906噸，十十五期間，新新增供水能力力4000萬萬噸，平均年年增800萬萬噸，增長速速度減緩全國新建水廠廠的數(shù)量不會會很多，投資資機會比較小小已有水廠的改改造、市場化化運作比例逐逐步提高，收收購機會比較較多由于需求量有有降低趨勢，，投資時取得得地方政府承承諾最低購水水量非常重要要*資料來源：建建設部《城市市供水行業(yè)２２０１０年技技術進步發(fā)展展規(guī)劃》，中中國城鎮(zhèn)供水水協(xié)會城市供水生產產能力和供水水總量中國城市市政政供水“供需需比”16節(jié)水措施的推推行使城市用用水總量降低低水價的提高和和節(jié)水宣傳使使人們的節(jié)水水意識提高中水回用量的的增長和工業(yè)業(yè)用水重復利利用率的提高高節(jié)水措施的推推行和節(jié)水器器具的推廣限額用水措施施的實施1990年1998年1990年1998年資料來源：《保護和利利用好水資源源實現(xiàn)上海城城市的可持續(xù)續(xù)發(fā)展》全國城市供水水節(jié)水與水污污染防治工作作會議，2000年10月，建設部部上海市用水效效率變化單位：立方米米/萬元萬元工業(yè)產值值耗水量萬元GDP耗耗水量城市工業(yè)用水水和生活用水水總量與1990年相比比大幅下降，，其原因是：：17但是，我國局局部地區(qū)城市市用水總量還還有上升空間間，存在一定定的新建水廠廠機會我國城市的萬萬元工業(yè)產值值的下降空間間逐漸減小工業(yè)產值將保保持增長，工工業(yè)產值增量量逐步上升城市化率的提提高和人口的的自然增長，，導致城市人人口數(shù)量增加加，用水增加加目前雖然全國國的供水能力力超過高日供供水量，但是是地區(qū)分布不不均，有的城城市存在資源源性缺水水廠建設和供供水能力應當當有一定的超超前性，為今今后用水量的的增加需要加加強供水設施施建設地表水源替代代地下水源，，需新建地表表源水廠資料來源：《《溫家寶副總總理在全國城城市供水節(jié)水水與水污染防防治工作會議議上的講話》》、國家計委頒布布的《國民經(jīng)濟和和社會發(fā)展第第十個五年計計劃水利發(fā)展展重點專項規(guī)規(guī)劃》十五期間我國國城市供水將將新增4000萬立方米米/日的能力力，其原因是是：我國城市用水水總量增長預預測平均年增長23億立方米單位：億立方方米/年平均增長率3.65%生活用水工業(yè)用水18新增4000萬立方米供供水能力的地地域和規(guī)模分分布（大岳公公司分析）3652164937數(shù)量<2020-5050-100>100人口(百萬）小城市中等城市大城市特大城市類型<1010-2020-50>50供水能力（萬噸/日）小型中型大型特大水廠規(guī)模160039%130033%50013%60015%特大城市大城市中等城市小城市地域分布資料來源：《《２０００年年中國統(tǒng)計年年鑒》、《國國民經(jīng)濟和社社會發(fā)展第十十個五年計劃劃水利發(fā)展重重點專項規(guī)劃劃》、大岳工工作小組的分分析。規(guī)模分布60*5個6*250個個14*100個26*30個個單位：萬噸單位：萬噸X個（水廠））新建水廠將主主要分布在中中小型城市，，規(guī)模以中型型和小型水廠廠為主4000萬噸噸385個37.5%35%20%7.5%19目錄行業(yè)分分析城市制制水行行業(yè)分分析污水處處理行行業(yè)分分析垃圾處處理行行業(yè)分分析內部分分析使命、、目標標公司戰(zhàn)戰(zhàn)略業(yè)務戰(zhàn)戰(zhàn)略關鍵成成功因因素結論及及建議議城市制制水市市場結結構特特點城市制制水市市場的的市場場規(guī)模模城市制制水的的政策策環(huán)境境制水企企業(yè)的的運營營及盈盈利能能力城市制制水競競爭分分析行業(yè)競競爭的的關鍵鍵因素素20方面對首創(chuàng)創(chuàng)股份份的影影響說明首創(chuàng)股股份要要取得得項目目必須須建立立與目目標市市場地地方政政府的的廣泛泛關系系投資限限制項目審審批水廠的的建設設和投投資已已經(jīng)對對內外外資開開放新建水水廠或或者收收購已已有水水廠都都需經(jīng)經(jīng)過相相關政政府部部門的的審批批（見見下頁頁流程程圖））為首創(chuàng)創(chuàng)股份份進入入城市市制水水行業(yè)業(yè)提供供了機機會，，但是是同時時首創(chuàng)創(chuàng)股份份必須須面對對激烈烈的競競爭，，尤其其是來來自外外資水水務的的競爭爭水務管管理體體制越來越越多的的城市市開始始實行行水務務局管管理體體制，，城市市內實實行上上下水水統(tǒng)一一管理理。部部分城城市將將自來來水公公司和和排水水公司司合并并成立立了水水務集集團，，如深深圳就就成立立了水水務集集團首創(chuàng)集集團在在大型型城市市開拓拓市場場將面面臨當當?shù)厮畡占瘓F強強大的的競爭爭，同同時全全國范范圍內內也將將面臨臨更多多更強強大的的競爭爭對手手政府放放開投投資限限制，，水務務管理理體制制將產產生重重大變變化21方面現(xiàn)狀說明水資源源費水資源源費由由國家家制定定指導導性政政策，，地方方政府府有關關部門門制定定水質水價水質標標準由由國家家建設設部和和衛(wèi)生生部制制定，，地方方政府府對本本地的的水質質有制制定附附加標標準的的權力力水價的的制定定過去去是由由政府府物價價部門門制定定，現(xiàn)現(xiàn)在大大部分分城市市實行行價格格聽證證會制制度，，但水水價調調整仍仍須物物價部部門批批準與地方方政府府的關關系和和談判判能力力將影影響首首創(chuàng)股股份投投資項項目在在水價價、水水質、、水資資源費費等方方面能能得到到的條條件，，從而而直接接影響響項目目的利利潤率率國家有有關部部門嚴嚴格控控制水水質標標準、、水價價及水水資源源費22政府控控制的的水價價、售售水量量和原原水價價格，，是影影響水水廠利利潤的的重要要因素素投資水水廠項項目時時，與與地方方政府府協(xié)商商，確確定有有利的的水價價、原原水價價格以以及最最低的的購水水量，，將直直接貢貢獻于于水廠廠的利利潤原水費費運營成成本利潤自來水水費10%80%10%100%水廠的的利潤潤形成成（示示意））原水量量X原原水價價格供水量量X水水價23獲取水水廠項項目最最關鍵鍵的環(huán)環(huán)節(jié)是是地方方政府府。其其中：：新建建水廠廠的項項目最最關鍵鍵的環(huán)環(huán)節(jié)是是地方方計委委、地地方政政府的的主管管部門門，收收購已已有水水廠的的關鍵鍵部門門是地地方政政府的的主管管部門門通常地地方政政府會會成立立一個個談判判小組組就水水質標標準、、水價價、原原水價價格和和最低低購水水量等等所有有相關關問題題進行行談判判，如如北京京第十十水廠廠招標標項目目從國家家計委委幾乎乎可以以得到到10萬噸噸/規(guī)規(guī)模（（投資資額一一般大大于１１億元元）以以上所所有新新建水水廠的的立項項信息息大岳公公司工工作小小組的的訪談談和分分析。。訪談談對象象：大大岳咨咨詢公公司金金永祥祥、李李冰發(fā)起人人地方政政府的的主管部部門地方計計委國家計計委（２））（３））報批批規(guī)劃設設計院院（１））省計委委國家外外經(jīng)貿貿部中國國國際工工程咨咨詢公公司（４））（６））批復復（７））報批批（８））與有關關部門門會審審（５））與有關關部門門會審審（９））（1００）批批復（１１１）析性分可行報批報批報批/批復復會審會審意見書書外資>３０００００萬美美元內資>１億億人民民幣外資<３０００００萬美美元內資<１億億人民民幣外資項項目水廠新新建或或者已已有水水廠收收購項項目的的審批批流程程現(xiàn)在報報國家家計委委的規(guī)規(guī)定已已取消消24現(xiàn)行的的水務務管理理體制制：多多龍治治水（（以北北京為為例)在實實行行水水務務局局管管理理體體制制的的城城市市中中，，部部分分城城市市由由自自來來水水公公司司和和排排水水公公司司成成立立了了水水務務集集團團。。新新成成立立的的水水務務集集團團資資產產規(guī)規(guī)模模得得到到增增長長，，融融資資能能力力和和技技術術實實力力也也得得到到了了增增強強，，具具有有對對外外擴擴張張的的潛潛力力，，如如1999年年深深圳圳自自來來水水集集團團曾曾到到河河北北省省保保定定市市與與中中法法水水務務競競爭爭一一個個水水廠廠項項目目，，而而新新成成立立深深圳圳水水務務集集團團更更加加積積極極籌籌劃劃上上市市融融資資，，并并到到外外地地投投資資項項目目首創(chuàng)創(chuàng)股股份份將將面面對對這這些些懂懂國國情情和和技技術術，，又又有有一一定定資資金金實實力力的的水水務務集集團團的的競競爭爭污水水回回用用及及排排水水水利利局局市政政管管委委水庫地下水給水水處處排水水處處自來來水水公公司司排水水公公司司水源源凈水水廠廠網(wǎng)網(wǎng)用戶戶終終端端污水水廠廠網(wǎng)網(wǎng)水源源凈水水廠廠網(wǎng)網(wǎng)用戶戶終終端端污水水網(wǎng)網(wǎng)污水水回回用用及及排排放放水務局局水務公公司A水務公公司B水庫地下水水水務公公司C越來越越多的的城市市開始始實行行水務務局管管理體體制并并開始始建立立水務務集團團水務管管理體體制改改革（（以深深圳為為例)25深圳水水務集集團將將產生生一定定的示示范效效應，，預計計全國國更多多的地地方政政府將將按相相似的的思路路進行行水務務管理理體制制的改改革，，也意意味著著首創(chuàng)創(chuàng)將面面臨更更多的的競爭爭對手手水廠大涌水水廠梅林水水廠東湖水水廠筆架山山水廠廠沙頭角角水廠廠濱河污污水處處理廠廠羅芳污污水處處理廠廠南山污污水處處理廠廠泵站東湖泵泵站鐵崗泵泵站排水管管網(wǎng)深圳市市市區(qū)區(qū)整個個排水水管網(wǎng)網(wǎng)（原原水、、防洪洪排澇澇暫不不進入入）分公司司羅湖分分公司司上步分分公司司福田分分公司司南山分分公司司沙頭角角分公公司深圳水水務集集團業(yè)業(yè)務單單元構構成深圳水水務集集團26目錄行業(yè)分分析城市制制水行行業(yè)分分析污水處處理行行業(yè)分分析垃圾處處理行行業(yè)分分析內部分分析使命、、目標標公司戰(zhàn)戰(zhàn)略業(yè)務戰(zhàn)戰(zhàn)略關鍵成成功因因素結論及及建議議城市制制水市市場結結構特特點城市制制水市市場的的市場場規(guī)模模城市制制水的的政策策環(huán)境境制水企企業(yè)的的運營營及盈盈利能能力城市制制水競競爭分分析行業(yè)競競爭的的關鍵鍵因素素27投資水水廠的的運營營流程程一般情情況下下一個個水廠廠僅面面對一一處水水源和和配水水管網(wǎng)網(wǎng)，所所以對對水源源和管管網(wǎng)的的依賴賴度比比較大大首創(chuàng)股股份投投資的的水廠廠與當當?shù)刈宰詠硭舅舅畯S廠的競競爭中中缺乏乏管網(wǎng)網(wǎng)優(yōu)勢勢，意意味著著相同同價格格和水水質的的情況況下，，當?shù)氐刈詠韥硭緯?yōu)先先購買買本公公司水水廠的的凈水水水源外部投投資的的水廠廠配水管管網(wǎng)用戶水費水費地方政政府水水利局局當?shù)刈宰詠硭舅臼讋?chuàng)股股份投投資水水廠要要降低低投資資風險險，必必須就就如下下內容容與地地方政政府談談判：：原水供供應量量、價價格自來水水的購購買量量、價價格自來水水水質質當?shù)厮畯S原水價價格和和原水水量地方政政府相相關部部門水質、、水價價、水量28水廠的的投資資規(guī)模模比較較大，，建設設期和和回收收期比比較長長，對對投資資者的的實力力要求求較高高投資規(guī)規(guī)模大大，回回收期期長，，要求求投資資者有有較強強的資資本實實力建設期期長，，要求求投資資者有有較強強的項項目組組織和和監(jiān)控控能力力案例：：三菱菱－安安格利利安聯(lián)聯(lián)合體體投資資北京京第十十水廠廠（50萬萬噸/日））BOT項項目北京第第十水水廠投投資水水平比比較具具有代代表性性，但但是輸輸水管管網(wǎng)的的投資資與水水源的的遠近近等有有較大大關系系根據(jù)第第十水水廠推推算10萬萬噸現(xiàn)現(xiàn)代化化的水水廠（（不包包括輸輸水管管網(wǎng)的的投資資）大大約需需要投投資1.32億億元建設期期與水水廠的的規(guī)模模有一一定關關系投資回回收期期受水水廠規(guī)規(guī)模影影響較較小29水廠80%以上上的成成本由由電費費、人人工費費用及及制造造費用用構成成，通通過提提升管管理水水平、、優(yōu)化化運營營流程程，有有較大大的利利潤增增加空空間制水企企業(yè)運運營環(huán)環(huán)節(jié)典典型的的成本本構成成3.93%1.77%25.74%22.79%29.47%16.31%衢州水廠成本構成100%30降低成成本的的環(huán)節(jié)節(jié)管理漏漏洞人工成成本藥費案例1：威威望迪迪在天天津凌凌莊水水廠（（50萬噸噸能力力，實實際30萬萬噸））通過過加強強管理理消減減了大大量成成本：：運營階階段成成本消消減環(huán)環(huán)節(jié)投藥種種類由由1種種改為為4種種規(guī)范運運作，，科學學投藥藥藥耗取消三三產、、盲目目建設設，減減少管管理漏漏洞基建工工程加強培培訓，，崗位位考核核，裁裁減冗冗員還有裁裁減空空間（（實際際需要要少于于百人人）人工措施環(huán)節(jié)每年節(jié)節(jié)省1000萬萬元藥費高度自自動化化300人減減為100人人工措施效果環(huán)節(jié)科學預預測案例2：中中法水水務投投資的的沈陽陽第八八水廠廠（40萬萬噸/日））50人人（計計劃））北京十十廠崗位重重疊，，非生生產人人員多多100人北京九九廠措施人工水廠自動化化水平平高，，人員員專而而精案例2：安安格利利安運運營（（預測測）北北京第第十水水廠（（50萬噸噸/日日）與與北京京第九九水廠廠一期期（50萬萬噸/日））每年節(jié)節(jié)省100多萬萬元每年節(jié)節(jié)省500萬元元400人減減為273人效果31成本控控制能能力，，是獲獲得投投資項項目的的重要要保障障，同同時也也是提提高利利潤的的重要要手段段獲取項項目：目前我我國水水廠建建設投投資公公開招招標的的項目目，基基本是是水價價競標標；如如北京京第十十水廠廠招標標項目目；非招標標項目目中，，水價價也是是重要要的談談判內內容；；隨著競競爭的的加劇劇和政政府工工作透透明度度的提提高，，在政政府選選擇項項目投投資人人時，，水價價將成成為更更重要要的評評價標標準，，甚至至是關關鍵的的標準準；能否詳詳細了了解當當?shù)亟?jīng)經(jīng)濟條條件、、水務務市場場狀況況，以以確定定水價價的合合理性性，是是確保保水廠廠項目目投資資成功功的重重要保保障。。獲取利利潤：：隨著中中國水水務市市場的的競爭爭的加加劇和和市場場透明明度的的增加加，預預計未未來不不同的的競爭爭者在在同一一地區(qū)區(qū)取得得的水水質標標準、、原水水價格格和售售水價價格等等條件件基本本相同同；在水價價基本本鎖定定的條條件下下，要要獲得得比競競爭對對手高高的利利潤，，降低低生產產運營營成本本是關關鍵因因素32目前城城市制制水市市場上上，外外資的的盈利利能力力最強強，系系統(tǒng)內內水廠廠的盈盈利能能力最最低2000年年國家家統(tǒng)計計局提提供的的一項項報告告顯示示：1999年年度，，外資資在中中國的的自來來水廠廠，其其利潤潤與成成本的的比率率為24.48%。。據(jù)據(jù)專家家分析析，收收益率率為15％％運營營收入入（《中中國水水務市市場開開放情情況》》）系統(tǒng)內內自來來水公公司上市公公司外資水水務技術水水平、、管理理水平平先進進，降降低了了運營營成本本，同同時獲獲得了了不菲菲的技技術和和設備備轉讓讓收入入；能獲得得較高高的水水價和和穩(wěn)定定的供供水量量。轉制過過程解解決了了冗員員和社社會負負擔問問題；；上市后后有業(yè)業(yè)績壓壓力，，管理理水平平有提提高。。政府有有財政政補貼貼，同同時企企業(yè)利利潤要要上繳繳，公公司更更愿意意財務務報表表虧損損；體制不不完善善，管管理落落后；；冗員多多，社社會負負擔過過重；；資料來源源：建設設部、上上市公司司年報33首創(chuàng)股份份投資水水廠，確確定的10%-12%的投資資回報率率標準是是比較合合理的首創(chuàng)的經(jīng)經(jīng)營能力力首創(chuàng)股份份投資水水廠社會會負擔比比系統(tǒng)內內自來水水公司輕輕有業(yè)績壓壓力，善善于借助助專業(yè)顧顧問公司司的經(jīng)驗驗有與外資資水務建建立戰(zhàn)略略聯(lián)盟的的能力首創(chuàng)股份份不能象象外資水水務一樣樣，取得得技術和和設備轉轉讓收入入首創(chuàng)股份份缺乏水水廠運營營經(jīng)驗；；政府保證證1998年國家家建設部部和計委委聯(lián)合頒頒布的《《城市供供水價格格管理辦辦法》規(guī)規(guī)定，供供水企業(yè)業(yè)合理盈盈利的平平均水平平應當是是凈資產產利潤率率8-10%案例錢江水利利競購杭杭州赤埠埠水廠特特許經(jīng)營營權錢江水利利是水力力發(fā)電類類上市公公司，沒沒有水廠廠的運營營經(jīng)驗投資：1.5億億元，經(jīng)經(jīng)營期限限：30年，水水廠規(guī)模模：15萬噸杭州市自自來水公公司無償償提供原原水，并并以現(xiàn)金金收購全全部凈水水。項目投資資收益率率為12%首創(chuàng)股份份采取如如下措施施，有希希望達到到或者超超過水務務上市公公司的盈盈利水平平，可以以取得10%-12%的投資資回報率率：在投資階階段整合合外部資資源，協(xié)協(xié)助談判判，取得得較好的的投資條條件（水水價，水水量，人人員裁減減，等等等）運營階段段注重培培養(yǎng)自己己運營能能力并且且充分整整合外部部資源，，以降低低運營成成本強化當?shù)氐卣P關系，確確保運營營期間得得到當?shù)氐卣?、部門、、結構有有效配合合34目錄行業(yè)分析析城市制水水行業(yè)分分析污水處理理行業(yè)分分析垃圾處理理行業(yè)分分析內部分析析使命、目目標公司戰(zhàn)略略業(yè)務戰(zhàn)略略關鍵成功功因素結論及建建議城市制水水市場結結構特點點城市制水水市場的的市場規(guī)規(guī)模城市制水水的政策策環(huán)境制水企業(yè)業(yè)的運營營及盈利利能力城市制水水競爭分分析行業(yè)競爭爭的關鍵鍵因素35我國城市市制水市市場企業(yè)業(yè)的主要要類型類型說明舉例系統(tǒng)內自自來水公公司目前我國國供水市市場上主主要的制制水企業(yè)業(yè)具有一定定的運營營管理優(yōu)優(yōu)勢，但但是存在在體制缺缺陷，大大部分沒沒有市場場化運作作，暫時時不具備備擴張實實力北京自來來水公司司、天津津自來水水公司、、深圳水水務集團團上市公司司系統(tǒng)內自自來水公公司改制制上市后后，形成成的上市市公司體制得到到改善，，融資能能力得到到加強，，擁有一一定的運運營經(jīng)驗驗，是有有力的競競爭者南海發(fā)展展、武漢漢三鎮(zhèn)控控股外資水務務隨著我國國制水行行業(yè)向外外資開放放，國際際性的水水務集團團已迅速速進入中中國市場場擁有雄厚厚的資金金實力，，豐富的的運營經(jīng)經(jīng)驗，先先進的技技術，良良好的處處理政府府關系的的能力，，世界知知名的環(huán)環(huán)保形象象，是水水務市場場上最有有力的競競爭者威望迪水水務集團團、蘇伊伊士－里里昂水務務集團（（中法水水務）、、泰晤士士、安格格利安投資公司司首創(chuàng)股份份、錢江江水利水務市場場的新進進入者一般為上上市公司司或者擁擁有雄厚厚資本實實力及一一定政府府關系的的公司，，缺乏運運營經(jīng)驗驗600多多家2家十幾家2家數(shù)量36系統(tǒng)內自自來水公公司計劃經(jīng)濟濟下我國國每個城城市（668個個城市））都建立立了負責責本城市市供水業(yè)業(yè)務的自自來水公公司，在在全國約約有2000多多個水廠廠，這些些自來水水公司大大部分隸隸屬于建建設部系系統(tǒng)系統(tǒng)內自自來水公公司是目目前水務務市場上上市場份份額最大大的競爭爭者，擁擁有豐富富的運營營經(jīng)驗，，但由于于歷史原原因，體體制落后后，社會會負擔都都比較重重。只有有少數(shù)人人口數(shù)量量較多的的大城市市如北京京、上海海、天津津、廣州州、重慶慶、沈陽陽、深圳圳、武漢漢等地的的自來水水公司是是首創(chuàng)股股份應當當注意的的競爭對對手，中中小城市市的自來來水公司司規(guī)模小小、實力力弱是首首創(chuàng)收購購兼并的的對象因為體制制的原因因，大部部分公司司沒有市市場化經(jīng)經(jīng)營，目目前不具具備擴張張的實力力。大城城市的自自來水公公司實力力較強，，如果體體制一旦旦理順，，將是自自來水市市場的主主要競爭爭者。例例如，深深圳水務務集團、、北京自自來水公公司37宗關水廠105萬噸，全國第４沒有供水業(yè)務，開始進入賓館水處理，目前關注水的深度處理備注運營運營運營運營運作性質2000.12.251998.04.271994.02.041993.05.18上市時間自來水、供水工程設計、安裝及技術咨詢、銷售供水設備等給排水、污水綜合治理，道路、橋梁、電、氣等基礎設施的投資、建設和經(jīng)營管理2001年7月將原有的水廠，進行資產置換，目前不再經(jīng)營供水行業(yè)原水供應、自來水開發(fā)、給排水工程、機電設備安裝、繪水設備制造業(yè)務范圍南海、佛山武漢上海浦東上海供水地域80萬噸160萬噸40萬噸300萬噸，原水總供水能力（萬噸/日）南海發(fā)展600323武漢三鎮(zhèn)控股600168申通地鐵600834原水股份600649上市公司司38已在中國國開展業(yè)業(yè)務的主主要外資資水務公公司世界第一一大水務務公司，，2000年，，水處理理業(yè)務（（自來水水和污水水）業(yè)務務收入265.1億歐歐元在全球范范圍內為為1.1億人口口提供服服務，雇雇員67000，環(huán)保保及公共共事業(yè)領領域的世世界先導導者概況公司威望迪集集團世界第二二大水務務公司，，2000年水水處理（（自來水水和污水水）業(yè)務務收入91億歐歐元在全球130多多個國家家，擁有有10000多多個水和和污水處處理廠，，為1.04億億人口提提供飲水水服務，，0.7億人口口提供污污水處理理服務，，為60000多工業(yè)業(yè)用戶提提供水處處理服務務,雇員員60000人人在中國以以子公司司中法水水務投資資有限公公司開拓拓水務市市場蘇伊士－－里昂集集團(ONDEO)世界第三三大水務務公司，，有400多年年歷史，，英國最最大的水水務公司司，也是是英國100家家最大的的公司之之一，2000年6月月30日日至2001年年6月30日，，水務業(yè)業(yè)務收入入17億億歐元在世界范范圍內，，它為0.43億用戶戶提供服服務，其其雇員達達14000余余人泰晤士水水務集團團英國一個個完全私私營的水水務集團團，其擁擁有和運運營的水水務設施施為世界界上的的人口口提供給給水和污污水處理理服務普拉克集集團是安安格利安安水務國國際有限限公司的的分支機機構主要要從事工工程建設設業(yè)務安格利安安水務集集團39投資公司司概況企業(yè)首創(chuàng)股份份在浙江江省水務務市場上上的主要要競爭對對手2000年10月上市市的錢江江水利，，是我國國第一家家水電類類上市公公司。公公司主營營業(yè)務為為城市供供水和水水電，業(yè)業(yè)務主要要集中在在浙江省省公司將城城市供水水作為主主要的業(yè)業(yè)務之一一，2000年年9月26日通通過競拍拍,成成功獲得得浙江省省杭州市市赤山埠埠水廠的的特許經(jīng)經(jīng)營權,期限為為30年年,競拍拍價格1.5億億元整，，公司正正式介入入了城鎮(zhèn)鎮(zhèn)供水業(yè)業(yè)務,并并擬以此此為契機機,逐步步擴展在在浙江省省其他地地區(qū)的供供水業(yè)務務錢江水利60028340通化：水廠洛陽：水廠邯鄲：污水廠廠西安：污水廠廠惠州：污水廠廠成都水廠40萬噸設計建設工程程投資或者經(jīng)營營的水廠威望迪集團已已經(jīng)通過多種種形式在中國國涉足眾多的的上下水業(yè)務務，業(yè)務主要分布布在東部地區(qū)區(qū)齊齊哈爾：水水廠天津凌莊水廠廠50萬噸大慶：水廠80年代初涉涉足中國項目主要集中中于飲用水和和污水處理廠廠成都的水廠是是中國供水領領域第一個采采用BOT方方式利用外資資的項目天津凌莊水廠廠是中國政府府第一次特許許外國公司經(jīng)經(jīng)營現(xiàn)有的水水廠41吉林四平中法法水務15萬萬噸昌圖中法水務務供水公司10萬噸萬洲中法水務務供水公司20萬噸保定中法供水水公司２６萬萬噸鄭州中法供水水公司35萬萬噸鄭州中法原水水公司40萬萬噸南昌雙港供水水公司廉江中法供水水公司中山大豐自來來水有限公司司中山中法供水水有限公司中山坦洲自來來水公司蘇伊士－里昂昂（中法水務務）在中國的的業(yè)務多數(shù)分分布在東部和和東南部地區(qū)區(qū)70年代末進進入中國，主主要通過中法法水務投資有有限公司和得得利滿水處理理集團開拓中中國市場在中國已參與與了100多多家自來水廠廠及污水處理理廠的工程建建設或經(jīng)營中法水務是其其與香港新世世界基建有限限公司合資組組建，直接經(jīng)經(jīng)營的水廠有有13個，總總供水能力323萬噸/日，投資額額達到2.1億美元得利滿水處理理集團是其子子公司之一，，其設計、建建設的飲用水水工程有56個，污污水處理項目目有30個個，工業(yè)用水水工程項目10個，，項目建設的的總投資額已已達33億億美元42進入我國水務務市場的主要要方式方式說明一、新建水廠廠投資建設水廠廠，運營一定定時間后，無無償將資產轉轉讓給當?shù)卣腺Y與當?shù)刈詠硭竞腺Y新新建水廠，在在新水廠中占占有一定的股股份，一般以以技術和設備備投資也可以以資金投資技術服務利用豐富的技技術和運營經(jīng)經(jīng)驗，為當?shù)氐刈詠硭舅咎峁┘夹g和和經(jīng)營管理服服務，并收取取費用需要豐富的運運營經(jīng)驗和先先進的技術成都六水廠，，威望迪和日日本丸紅株式式會社合資，，項目總投資資1.065億美元，運運營期18年年，供水能力力40萬噸/日北京第十水廠廠廉江中法供水水有限公司昌圖中法供水水有限公司（（10萬噸/日）中法水務為沈沈陽水業(yè)有限限公司提供技技術和經(jīng)營管管理服務（地地表水廠1個個，地下水廠廠7個，總供供水能力150萬噸/日日）舉例BOT43外資進入我國國水務市場的的主要方式（（續(xù)）方式說明當?shù)卣畬⒁岩延兴畯S轉讓讓給投資者，，投資者運營營一定時間后后，再將轉讓讓給當?shù)卣畷簾o案例舉例TOT特許經(jīng)營錢江水利以1.5億元購購買杭州赤埠埠水廠30年年經(jīng)營權收購已有水廠廠特許經(jīng)營權權，從而在一一段時間內經(jīng)經(jīng)營已有水廠廠合資收購已有水廠廠的一部分資資產或者股權權，從而與當當?shù)刈詠硭疽院腺Y的的形式經(jīng)營現(xiàn)現(xiàn)有水廠整體收購吉林四平中法法水務有限公公司（中外各各占50%的的股份）北京第九水廠廠三期收購已有水廠廠全部資產，，從而經(jīng)營已已有水廠44目錄行業(yè)分析城市制水行業(yè)業(yè)分析污水處理行業(yè)業(yè)分析垃圾處理行業(yè)業(yè)分析內部分析使命、目標公司戰(zhàn)略業(yè)務戰(zhàn)略關鍵成功因素素結論及建議城市制水市場場結構特點城市制水市場場的市場規(guī)模模城市制水的政政策環(huán)境制水企業(yè)的運運營及盈利能能力城市制水競爭爭分析行業(yè)競爭的關關鍵因素45城市制水行業(yè)業(yè)競爭的關鍵鍵成功因素我們認為首創(chuàng)創(chuàng)股份要在城城市供水行業(yè)業(yè)里發(fā)展，并并成為行業(yè)的的領導者，需需要培養(yǎng)并加加強如下方面面的能力/資資源，并注意意在行業(yè)內形形成廣泛的戰(zhàn)戰(zhàn)略聯(lián)盟：政府關系獲取項目信息息的渠道廣泛的與地方方政府的關系系與政府協(xié)商的的能力運營能力/經(jīng)經(jīng)驗成本控制整合資源的能能力形成廣泛的戰(zhàn)戰(zhàn)略聯(lián)盟項目牽頭人的的組織能力融資能力股本擴張債務擴張社會形象46注：城市供水行業(yè)業(yè)競爭者的關關鍵能力/資資源對比外資水務是最最強的競爭者者，在工程技技術方面是理理想的合作者者，籍此可迅迅速提升首創(chuàng)創(chuàng)運營和技術術能力系統(tǒng)內自來水水公司大多經(jīng)經(jīng)營狀況欠佳佳，首創(chuàng)股份份可利用資金金優(yōu)勢，有選選擇地進行收收購，實現(xiàn)在在該行業(yè)的快快速擴張，并并積累水廠經(jīng)經(jīng)營的經(jīng)驗政府協(xié)商能力力系統(tǒng)內自來水水公司外資水務上市公司投資公司成本控制融資能力運營能力資源整合能力政府關系（外地）社會形象最強較強一般較弱最弱47關鍵因素現(xiàn)狀要求建議政府關系/協(xié)協(xié)商能力缺乏以戰(zhàn)略導導向的系統(tǒng)計計劃；基于個人與政政府的私人關關系；缺乏專業(yè)與政政府協(xié)商的能能力；戰(zhàn)略高度的系系統(tǒng)計劃；具有專業(yè)技能能互補的專業(yè)業(yè)團隊；以組織為基礎礎的關系；建議成立開發(fā)發(fā)部；招聘專才，加加強訓練；需求合作伙伴伴。整合資源的能能力成本控制運營能力有能力與包括括內、外資在在內的水務公公司建立戰(zhàn)略略聯(lián)盟關系；；缺乏作項目牽牽頭人的經(jīng)驗驗；沒有運營經(jīng)驗驗，缺乏從工工藝和流程方方面控制成本本的能力；有一定的管理理費用和財務務費用控制能能力；沒有運營經(jīng)驗驗，缺乏有相相關經(jīng)驗的管管理和技術人人員；與各種水務公公司廣泛建立立戰(zhàn)略聯(lián)盟的的能力；缺乏項目；完整的管理流流程和工藝流流程，豐富的的運營和成本本知識；完備的財務和和管理費用控控制流程；包括具備相關關經(jīng)驗的管理理和技術人才才的團隊；成功運營的案案例；與各種公司廣廣泛合作，培培養(yǎng)公司的總總承包組織能能力；招聘富有大型型項目組織經(jīng)經(jīng)驗的人員，，并對員工加加強培訓；與相關的咨詢詢公司合作；；招聘相關人才才；聘請相關的顧顧問公司協(xié)助助選擇合理的的工藝，建立立合理的管理理和工藝流程程或者與富有有運營經(jīng)驗的的公司合作。。收購水廠，培培養(yǎng)自己的能能力和團隊；；招聘相關經(jīng)驗驗的管理和技技術人員；行業(yè)競爭的關關鍵因素及對對首創(chuàng)的建議議48行業(yè)競爭的關關鍵因素及對對首創(chuàng)的建議議（續(xù)）融資能力缺乏戰(zhàn)略指導導下的系統(tǒng)的的融資計劃和和策略；具備較強的融融資能力，包包括股本擴張張和債務融資資；戰(zhàn)略高度的系系統(tǒng)的融資計計劃和策略；；加強融資的職職能部門的能能力；關鍵因素現(xiàn)狀要求建議社會形象具備良好的社社會形象；良好的企業(yè)形形象；加強企業(yè)形象象的宣傳和培培養(yǎng)；49目錄行業(yè)分析城市制水行業(yè)業(yè)分析污水處理行業(yè)業(yè)分析垃圾處理行業(yè)業(yè)分析內部分析使命、目標公司戰(zhàn)略業(yè)務戰(zhàn)略關鍵成功因素素50目錄行業(yè)分析城市制水行業(yè)業(yè)分析污水處理行業(yè)業(yè)分析垃圾處理行業(yè)業(yè)分析內部分析使命、目標公司戰(zhàn)略業(yè)務戰(zhàn)略關鍵成功因素素結論及建議城市污水處理理市場與規(guī)模模分析城市污水處理理產業(yè)的風險險污水處理企業(yè)業(yè)的運營及盈盈利能力城市污水處理理的市場結構構與競爭者行業(yè)競爭的關關鍵因素51結論市場機會今后五年我國國將新增2800萬噸/日的處理能能力，需投資資400億左左右，污水市市場具有巨巨大的發(fā)展?jié)摑摿Γ壳扒笆袌鲞\作機機制還很不成成熟隨著人們環(huán)保保意識的增強強，在國家規(guī)規(guī)劃的強力推推動下，城市市污水廠即將將進入高速發(fā)發(fā)展時期，新新建污水廠將將是主要的發(fā)發(fā)展方向，同同時舊管網(wǎng)的的改造和新管管網(wǎng)的建設也也將成為投資資的重點現(xiàn)有污水廠的的分布很不均均衡，按照污污水治理規(guī)劃劃，到2010年，設市市城市的污水水處理率不得得低于50%，重點城市市不低于70%，部分城城市如北京、、天津等要求求達到90%，因而新建建污水廠將集集中分布于沿沿海經(jīng)濟發(fā)達達地區(qū)、省會會城市和旅游游城市新建污水廠具具有投資額大大、投資回收收期長的特點點，從規(guī)模經(jīng)經(jīng)濟和社會效效益上考慮，，新建污水廠廠的規(guī)模將以以中型和大型型為主政策環(huán)境污水處理廠的的市政公用事事業(yè)單位的特特征，使得地地方政府在項項目立項、審審批、投資決決策等方面居居于主導地位位中央政府有關關部門就鼓勵勵多種方式投投資污水處理理，提高污水水處理費標準準出臺了多項項指導性政策策，但各省市市的具體規(guī)劃劃和實施細則則的制定相對對滯后，使得得中央政策落落實的不確定定性增大考慮到居民的的承受能力和和維護社會的的穩(wěn)定，污水水處理費收取取標準的提高高需要一個過過程，目前正正處于宣傳階階段，使得一一段時期內污污水處理廠的的收益沒有明明確的保證由于法制不健健全和各地經(jīng)經(jīng)濟發(fā)展水平平不同，污水水處理費不能能足額征收，，排污資金被被非法占用，，成為投資公公司進入污水水領域的主要要政策障礙52結論（續(xù)）競爭狀況污水處理領域域尚未形成真真正意義上的的競爭格局目前絕大部分分污水由各地地的排水公司司管理運營，，由于污水廠廠行政區(qū)域劃劃分，彼此間間不存在競爭爭外資水務公司司出于對中國國政治氣候不不確定性的考考慮，主要以以引進技術和和提供設備方方式參與污水水廠建設并從從中獲利，將將來有可能成成為運營的競競爭對手民營環(huán)保企業(yè)業(yè)數(shù)量眾多，，在個別項目目有有采用BOT或類似似BOT模式式來運作的，，但他們爭取取到的項目一一般規(guī)模小，，數(shù)量少，目目前不是競爭爭的主要力量量國內一些投資資公司有進入入污水處理行行業(yè)的意向，，但尚未明確確進入方式、、進入?yún)^(qū)域等等關鍵因素，，正處于探索索階段，也是是潛在的競爭爭對手地方政府仍然然對污水廠的的規(guī)劃、興建建有很大的決決定權，積極極培育并保持持與地方政府府關系的公司司將在未來項項目資源的爭爭奪中取得優(yōu)優(yōu)勢現(xiàn)階段的贏利利水平由政府府控制，從政政府政策變化化趨勢上看，，贏利水平有有提高的可能能目前收入模式式不確定現(xiàn)階段提高收收益的辦法是是控制成本贏利水平國內污水處理理的工藝、技技術已經(jīng)成熟熟，與國外差差距不大，基基本上不會出出現(xiàn)重大變革革國內設備制造造總體水平落落后發(fā)達國家家20-30年，而行業(yè)業(yè)標準制定嚴嚴重滯后，使使得設備制造造的技術水平平和產品質量量相當時期內內不會有突破破性地進展技術與設備53建議以沿海經(jīng)濟發(fā)發(fā)達地區(qū)為目目標城市（如如山東、浙江江等地），充充分利用現(xiàn)有有政府資源，，積極培育、、發(fā)展并建立立與地方政府府的長期關系系，爭取項目目資源和有利利的運營條件件以收購現(xiàn)有污污水廠的運營營權為切入點點，積累技術術、人才和運運營管理經(jīng)驗驗，樹立首環(huán)環(huán)保形象，創(chuàng)創(chuàng)建首創(chuàng)水務務品牌，為將將來大規(guī)模進進入創(chuàng)造條件件謹慎選擇投資資項目，加大大項目前期談談判力度，在在與政府的談談判中把握污污水進水量、、進水水質、、處理量和服服務價格等要要素，盡量減減少不確定因因素，降低風風險實施收購時可可先考慮15萬噸/日以以下規(guī)模的污污水廠，積累累一定經(jīng)驗后后，可在20萬噸/日以以上的污水廠廠中爭取一定定數(shù)量的項目目，從而確立立國內行業(yè)領領先者的地位位現(xiàn)階段不在工工藝技術、設設備開發(fā)制造造上進行投資資，而采用收收購或其他方方式與一至兩兩家水平高的的市政設計院院所建立聯(lián)盟盟，從項目的的一開始就考考慮成本控制制，確保項目目的工藝合理理性、技術先先進性和工程程設計的可靠靠性54目錄行業(yè)分析城市制水行業(yè)業(yè)分析污水處理行業(yè)業(yè)分析垃圾處理行業(yè)業(yè)分析內部分析使命、目標公司戰(zhàn)略業(yè)務戰(zhàn)略關鍵成功因素素結論及建議城市污水處理理市場與規(guī)模模分析城市污水處理理產業(yè)的風險險污水處理企業(yè)業(yè)的運營及盈盈利能力城市污水處理理的市場結構構與競爭者行業(yè)競爭的關關鍵因素55我國污水處理理產業(yè)與發(fā)達達國家污水處處理產業(yè)的比比較當前各國污水水廠數(shù)量對比比各國污水處理理率比較世界發(fā)達國家家不僅污水廠廠數(shù)量眾多，，而且80%以上為二級級生物處理廠廠，在提高處處理率的同時時也改善了水水體環(huán)境我國水體遭受受污染的嚴峻峻形式，污水水處理尚屬空空白，不僅要要求大量興建建污水處理廠廠，而且是能能夠進行二級級處理的污水水廠565000-6000萬噸噸/日2800萬噸噸/日部分國家平均均建廠速率（（個/年）中國日處理能能力增長空間間國外城市污水水廠的建設大大都經(jīng)歷了一一個集中興建建、迅速發(fā)展展的過程我國目前的狀狀況與國外70年代初的的情形相類似似，即將進入入高速發(fā)展階階段，污水處處理產業(yè)具有有極大發(fā)展?jié)摑摿ξ覈鬯幚砝懋a業(yè)與發(fā)達達國家污水處處理產業(yè)的比比較（續(xù)）57今后污水處理理廠分布規(guī)劃劃2000年污污水處理廠分分布2010年污污水處理廠分分布規(guī)劃545：未建建123個城市市：共建307座廠設市城市建制鎮(zhèn)總數(shù)：19200幾乎都未建12500將建12500未建總數(shù)：800均需建污水廠廠從城市數(shù)量發(fā)發(fā)展上來看，，需建污水廠廠677座建制鎮(zhèn)發(fā)展迅迅速，其污水水處理應結合合區(qū)域或流域域規(guī)劃，相應應管網(wǎng)建設蘊蘊含巨大的商商機和投資機機會58目錄行業(yè)分析城市制水行業(yè)業(yè)分析污水處理行業(yè)業(yè)分析垃圾處理行業(yè)業(yè)分析內部分析使命、目標公司戰(zhàn)略業(yè)務戰(zhàn)略關鍵成功因素素結論及建議城市污水處理理市場與規(guī)模模分析城市污水處理理產業(yè)的風險險污水處理企業(yè)業(yè)的運營及盈盈利能力城市污水處處理的市場場結構與競競爭者行業(yè)競爭的的關鍵因素素59根據(jù)行業(yè)生生命周期理理論，污水水處理在國國內處于起起步階段，，各方面條條件均沒有有完全成熟熟，投資者者需要辨別別機會，認認清風險，，關注發(fā)展展生命周期增長速度生成成長成熟衰退污水處理行業(yè)生命周周期政策法規(guī)及及標準逐漸漸健全，但但市場機制制尚未健全全居民和企事事業(yè)單位環(huán)環(huán)保意識尚尚未建立，，繳納污水水處理費意意識淡薄。。國內技術和和設備尚未未完全成熟熟，國外設設備價格昂昂貴，投資資巨大。污水處理廠廠的運營經(jīng)經(jīng)驗欠缺。。利潤偏低或或虧損，投投資收益難難以保證60風險之一：：多級多部部門的管理理體制排水公司居民企業(yè)污水處理廠廠水費（（含）污水處理費費地方物價部部門地方環(huán)保部部門污水處理資資金流向圖圖自來水公司司地方財政政府相關部部門根據(jù)污水廠廠預算撥付付財政補貼貼上交99%-99.5%撥付運行費費用政府作為污污水廠的建建設管理者者和業(yè)主的的雙重身份份，使工程程建設承包包無法實現(xiàn)現(xiàn)真正的市市場化污水廠不僅僅要受行政政主管部門門的領導，，而且要接接受環(huán)保、、水利、城城建等部門門的指導污水廠的建建設審批涉涉及地方所所有相關部部門，并根根據(jù)污水廠廠規(guī)模涉及及地方、省省市及中央央各級計委委城市污水廠廠歷史上歸歸口于排水水公司管理理，又依賴賴排水公司司的管網(wǎng)資資源，因而而同時也涉涉及城建和和水利部門門兩個部門門污水廠的運運行資金來來源于企業(yè)業(yè)和居民交交納的水費費和排污費費，地方環(huán)環(huán)保部門和和地方物價價部門通過過制訂排污污費和水費費的標準，，對污水廠廠起到間接接監(jiān)控的作作用61風險之二：：污水處理理費標準低低于治理成成本，并且且排污資金金占用情況況嚴重收費標準與與治理成本本比較排污資金非非法占用情情況財政未撥付付款政府或部門門占用銀行存款形形式的待用用環(huán)?？铐楉椚珖骄畚鬯召M全國平均治治理成本元/噸目前所收污污水處理費費無法抵償償污水廠日日常運轉和和設備維護護費用，更更談不上提提取折舊回回收投資獲獲取利潤污水處理費費的不足阻阻礙或延緩緩了污水廠廠建設啟動動及投入運運行，使規(guī)規(guī)劃目標不不能按期實實現(xiàn)0.460.8-1.4東部某市排排污費征收收情況62風險之三：：污水處理理廠的投資資額大，投投資者需要要關注風險險城市污水廠廠的初始投投資與工藝藝、技術的的選擇直接接相關，工工藝選擇決決定了設備備投資設備、基建建投資占的的比重較大大，設備的的國產化率率越高，所所需的投資資越少此外，附屬屬設施的數(shù)數(shù)量，社會會化服務的的水平，廠廠區(qū)綠化等等公共工程程的考慮也也是決定投投資額的重重要因素污水廠的投投資回收期期一般都在在10-15年以上上進入和退出出壁壘都很很高部分污水廠廠投資額列列示資料來源：：中國環(huán)保保網(wǎng)部分資資料統(tǒng)計63國內技術、、設備現(xiàn)狀狀國外技術、、設備現(xiàn)狀狀我國可以自自行設計城城市污水處處理廠的全全部工藝，，生產所需需設備國內設備制制造技術水水平整體落落后發(fā)達國國家20-30年水污染防治治設備總量量供過于求求，但結構構不合理，，一些新處處理工藝所所需的設備備短缺，需需要進口產品標準化化制定滯后后，標準化化程度低，，使企業(yè)陷陷入低水平平重復境地地注重工藝研研究與設備備開發(fā)并重重，工藝的的優(yōu)越性體體現(xiàn)在集成成化的設備備上贏利點主要要在設備上上水處理設備備完全實現(xiàn)現(xiàn)標準化、、定型化、、系統(tǒng)化和和成套化設備制造形形成專業(yè)化化規(guī)模生產產，質量穩(wěn)穩(wěn)定，性能能可靠現(xiàn)代化污水水處理廠選選用國外技技術設備較較多，增加加了投資費費用良好的設備備和技術又又能降低運運營成本收購技術設設備先進的的污水處理理廠將提高高運營效率率國內外污水水處理技術術、設備比比較64目錄行業(yè)分析城市制水行行業(yè)分析污水處理行行業(yè)分析垃圾處理行行業(yè)分析內部分析使命、目標標公司戰(zhàn)略業(yè)務戰(zhàn)略關鍵成功因因素結論及建議議城市污水處處理市場與與規(guī)模分析析城市污水處處理產業(yè)的的風險污水處理企企業(yè)的運營營及盈利能能力城市污水處處理的市場場結構與競競爭者行業(yè)競爭的的關鍵因素素65萬噸1551217624實際污水處處理量0.2680.5360.8041.0721.34服務價格收入1收入2收入3AB元/噸污水處理費費和污水進進水量、進進水水質對對收入模式式的影響按北京