2023年私募基金產(chǎn)品常見的重大變更實務總結(jié)

第11頁共11頁2023年?私募基金產(chǎn)?品常見的重?大變更實務?總結(jié)前言?:__年_?_月，中基?協(xié)資管業(yè)務?報送平臺新?增“產(chǎn)品重?大變更”模?塊，這對于?基金層面的?各類變更提?供了便利化?操作。一年?多時間過去?，產(chǎn)品重大?變更工作有?了不斷的發(fā)?展與完善。?本文擬對目?前產(chǎn)品重大?變更的規(guī)則?、操作、注?意事項、爭?議點等，做?一個階段性?的總結(jié)。?以下內(nèi)容總?結(jié)了幾個常?見的產(chǎn)品重?大變更事項?。包括:管?理人變更、?基金產(chǎn)品基?本信息變更?、結(jié)構(gòu)化信?息和杠桿化?信息變更、?募集機構(gòu)和?監(jiān)督機構(gòu)變?更、托管及?外包服務機?構(gòu)信息變更?、投資經(jīng)理?或投資決策?人信息變更?、投資者信?息變更等。?第一部分?:管理人變?更產(chǎn)品重?大變更包括?“錯誤填報?修正”和“?基金業(yè)務變?更”?！板e?誤填報修正?”主要是修?改和更正基?金信息?！?基金業(yè)務變?更”模塊針?對的是私募?基金要素的?變更。變?更私募基金?管理人是產(chǎn)?品重大變更?中最常見也?是最復雜的?變更。本部?分將做詳細?分析，其余?重大變更的?操作可以舉?一反三。?一、變更原?因(一)?管理人失聯(lián)?原因如果?基金管理人?失聯(lián)缺位的?話，投資人?后續(xù)處理基?金項目事宜?會很困難，?因此需要選?一位新的管?理人?！?基金法》規(guī)?定基金份額?持有___?由基金管理?人召集，基?金管理人未?按規(guī)定召集?或者不能召?開的，由基?金托管人召?集。盡管?實務中由托?管人召集會?議變更管理?人已經(jīng)有成?功案例，但?是該條款針?對的是公募?基金，就私?募基金而言?，對于管理?人不能召開?基金份額持?有___(?合伙人會議?/股東大會?)的情形，?并未有明確?規(guī)定。中?國銀行業(yè)協(xié)?會__年_?_月發(fā)布的?《商業(yè)銀行?資產(chǎn)托管業(yè)?務指引》也?并未對以上?情形有明確?規(guī)定。從?基金合同執(zhí)?行層面來看?，提供了另?一條解決途?徑?；鸷?同一般會包?括變更管理?人(包括普?通合伙人、?執(zhí)行事務合?伙人)的程?序性條款，?通常約定由?合伙人會議?作出決議。?以下是基?金合同中的?相關(guān)條款示?例。合伙?人會議行使?的職權(quán)合?伙人會議由?全體合伙人?組成，合伙?人會議行使?的職權(quán)為:?根據(jù)本協(xié)?議第__條?約定除名和?更換普通合?伙人;合?伙人會議的?召開經(jīng)執(zhí)?行事務合伙?人或代表有?限合伙人實?際出資額_?__%以上?的有限合伙?人提議，可?召開臨時會?議。GP?(管理人)?的除名和更?換1.因?普通合伙人?故意或重大?過失行為，?致使有限合?伙企業(yè)受到?重大損害或?承擔有限合?伙企業(yè)無力?償還或解決?的重大債務?、責任時，?有限合伙企?業(yè)可按照規(guī)?定的程序?qū)?普通合伙人?除名。2?.普通合伙?人除名應履?行如下程序?:2.1?經(jīng)本協(xié)議約?定的訴訟程?序，法院判?決有限合伙?企業(yè)可依前?款規(guī)定將普?通合伙人除?名;2.?2上述判決?作出后__?_日內(nèi)經(jīng)有?限合伙企業(yè)?全體合伙人?同意將普通?合伙人除名?。3.合?伙人在作出?將普通合伙?人除名之決?定同時，經(jīng)?有限合伙企?業(yè)全體合伙?人同意可決?定接納新的?普通合伙人?，否則有限?合伙企業(yè)進?入清算程序?。4.普?通合伙人、?執(zhí)行事務合?伙人更換應?履行如下程?序:4.?1除另有約?定外，合伙?人在決定將?普通合伙人?除名之同時?做出接納新?的普通合伙?人之決定;?4.2新?的普通合伙?人簽署書面?文件確認同?意受本協(xié)議?約束并履行?本協(xié)議規(guī)定?的應由普通?合伙人履行?的職責和義?務。如果?原來的GP?被除名后，?基金沒有接?納新的GP?，則可以按?照合同約定?直接進入清?算程序。更?換基金管理?人后，新的?基金管理人?可以與投資?者協(xié)商是否?進行清算、?追繳基金財?產(chǎn)、進行訴?訟仲裁等事?務。(二?)業(yè)務規(guī)劃?調(diào)整原因?早期管理人?登記過程中?，同一實際?控制人名下?可能有兩家?同類型的管?理人，為了?業(yè)務的整合?，會減少一?些同一類型?的管理人，?并更換管理?人。根據(jù)?證監(jiān)會、中?基協(xié)的相關(guān)?規(guī)定或規(guī)則?，管理人只?可備案與本?機構(gòu)已登記?業(yè)務類型相?符的私募基?金，不可管?理與本機構(gòu)?已登記業(yè)務?類型不符的?私募基金;?同一管理人?不可兼營多?種類型的私?募基金管理?業(yè)務。例如?把債權(quán)產(chǎn)品?從股權(quán)類管?理人名下轉(zhuǎn)?移到其他類?管理人名下?，并更換管?理人。(?三)其他原?因其他可?能的變更原?因有管理人?破產(chǎn)、管理?人因特殊情?況不再適合?管理本基金?等，這里不?再贅述。?二、需要準?備的材料?1、原管理?人與托管人?協(xié)商確認同?意變更函?2、份額持?有___決?議文件(《?征詢意見函?》)3、?重新簽署的?《基金合同?》或《基金?合同之補充?協(xié)議》4?、新管理人?對投資人的?全套適當性?募集流程文?檔5、原?管理人蓋章?的承諾函?6、《變更?事項生效公?告》三、?變更流程及?時間(一?)發(fā)起變更?確認變更?意向后，原?管理人根據(jù)?原《基金合?同》約定發(fā)?起變更流程?。例如:?1、原管?理人與托管?協(xié)商，確認?同意變更;?2、原管?理人召開份?額持有大會?并簽署決議?文件;或者?，由原管理?人發(fā)送《征?詢意見函》?至所有份額?持有人，再?有所有份額?持有人出具?書面同意。?涉及材料?:1、托?管同意變更?管理人書面?確認函2?、托管對份?額持有__?_決議文件?蓋章版(?二)重新簽?署基金合同?管理人變?更涉及到《?基金合同》?當事人主體?發(fā)生變更，?需要基金投?資人與新的?管理人重新?簽署《基金?合同》或《?基金合同之?補充協(xié)議》?。新的管理?人應根據(jù)法?規(guī)要求完成?適當性募集?流程與非居?民金融賬戶?識別工作。?涉及材料?:1、重?新簽署的《?基金合同》?或《基金合?同之補充協(xié)?議》2、?簽署變更管?理人協(xié)議?(三)提交?amber?s系統(tǒng)第?一步，在“?管理人信息?”頁簽__?_“變更”?按鈕，__?_“新增管?理人”按鈕?添加新管理?人乙，將乙?設置為信息?填報人。?在該步驟協(xié)?會系統(tǒng)會自?動校驗產(chǎn)品?類型與新增?管理人的業(yè)?務類型是否?匹配，若該?基金為證券?類產(chǎn)品，而?新增管理人?的業(yè)務類型?為股權(quán)、創(chuàng)?業(yè)類，則無?法進行下一?步。第二?步，在“相?關(guān)上傳附件?”頁簽__?_“變更”?按鈕，在“?變更管理人?相關(guān)決議”?處上傳合伙?人會議決議?。第三步?，___“?提交”按鈕?，如有提示?根據(jù)提示內(nèi)?容修改再提?交。第四?步，管理人?甲應提醒變?更后的管理?人乙登陸系?統(tǒng)，進入“?產(chǎn)品備案”?項下“管理?人變更接收?”，___?“接收”按?鈕。新增以?及刪除的管?理人均接收?變更事項后?，管理人變?更申請將成?功提交至后?臺辦理。?系統(tǒng)提示:?1、基金?管理人發(fā)生?變更的，_?__頁簽_?__的“變?更”按鈕，?將更新條款?后的新簽署?的基金合同?(或合伙協(xié)?議、公司章?程)添加至?“基金合同?/合伙協(xié)議?/公司章程?”處(無需?刪除原基金?合同)。?2、沒有新?簽署基金合?同(或合伙?協(xié)議、公司?章程)的不?必重新上傳?。通過與?新管理人簽?署委托管理?協(xié)議的，請?將新簽署的?委托管理協(xié)?議添加至“?委托管理協(xié)?議”處(無?需刪除原委?托管理協(xié)議?)。3、?請將涉及管?理人變更的?決議文件上?傳至“變更?管理人相關(guān)?決議”處。?發(fā)起基金?業(yè)務變更申?請的管理人?應通知變更?后的管理人?(既包括新?增的新管理?人、也包括?刪除的原管?理人)登錄?系統(tǒng)，通過?“產(chǎn)品備案?”項下的“?管理人變更?接受”功能?確認變更信?息。協(xié)會將?在變更后的?管理人全部?確認后開始?受理本次變?更申請。?中基協(xié)審核?通過后，新?管理人應出?具《變更事?項生效公告?》說明變更?生效日期與?相關(guān)事項，?并發(fā)送給投?資人與托管?、外包機構(gòu)?。(四)?費用結(jié)清?變更事項生?效后，托管?機構(gòu)的基金?會計根據(jù)生?效日期劃斷?新舊管理人?管理費、增?值稅金額，?將生效日前?的管理費與?增值稅劃付?給原管理人?。生效日起?，計提的管?理費歸屬與?新管理人，?計提的增值?稅應該由新?管理人進行?代繳。(?五)賬戶變?更1、托?管戶變更?目前在券商?托管開立托?管賬戶多以?托管機構(gòu)的?證件信息申?請，若變更?管理人的過?程中托管不?變，則無需?辦理賬戶變?更手續(xù)，可?以省略該步?驟。如若?基金的托管?賬戶是使用?管理人的證?件信息申請?開立的(銀?行托管時常?采用)，則?需聯(lián)絡托管?戶的開戶行?辦理賬戶主?體變更手續(xù)?，或者更換?托管戶。?更換托管戶?期間會影響?到交易，基?金持有倉位?必須全部平?倉，再將所?有基金資產(chǎn)?轉(zhuǎn)移到新的?托管戶上。?2、股東?卡、交易賬?戶變更完?成托管戶變?更手續(xù)后，?新管理人就?可以憑新的?產(chǎn)品備案函?聯(lián)系證券、?期貨經(jīng)紀商?進行交易賬?戶的信息變?更了。在辦?理證券資金?賬戶變更前?，應先聯(lián)系?托管辦理股?東卡的信息?變更，憑變?更后的回單?才能進行證?券資金賬戶?變更。目前?產(chǎn)品戶股東?卡的信息變?更需要去中?證登臨柜辦?理(僅限_?__、__?_、___?)，建議管?理人提前與?托管機構(gòu)協(xié)?商人員的安?排。3、?三方關(guān)聯(lián)?將新的交易?賬戶與托管?戶進行三方?關(guān)聯(lián)。四?、注意事項?1、對于?GP與管理?人為同一主?體的情形，?在完成管理?人變更時，?還需要完成?出資者信息?更新?？梢?在“產(chǎn)品季?度更新-投?資者信息更?新”或“產(chǎn)?品重大變更?-填報錯誤?修正”模塊?進行投資者?信息修改。?2、對于?變更前管理?人產(chǎn)品是自?有資金投資?，不存在外?部投資者的?情形，協(xié)會?可能會反饋?兩個問題:?一是請說清?兩家管理人?的關(guān)系，是?否存在關(guān)聯(lián)?且為何換到?新的管理人?的情況說明?;二是針對?其中未清盤?的產(chǎn)品出具?基金合同變?更說明函。?3、管理?人變更屬于?基金的重大?變更事項，?應慎重考慮?，有正當、?合理的理由?。4、辦?理變更管理?人的整個流?程耗時較長?，管理人應?提前與相關(guān)?方協(xié)調(diào)，合?理安排時間?。尤其是在?辦理賬戶變?更時可能導?致短期無法?交易，影響?產(chǎn)品收益，?管理人應與?投資者提前?做好溝通。?第二部分?:其他重大?變更一、?基金產(chǎn)品基?本信息變更?1、基金?產(chǎn)品名稱、?到期日等信?息發(fā)生變更?的，___?頁簽___?的“變更”?按鈕，將更?新條款后新?簽署的基金?合同(或合?伙協(xié)議、公?司章程)添?加至“基金?合同/合伙?協(xié)議/公司?章程”處(?無需刪除原?基金合同)?。沒有新?簽署基金合?同(或合伙?協(xié)議、公司?章程)的不?必重新上傳?。2、合?伙型基金普?通合伙人發(fā)?生變更后與?管理人新簽?署委托管理?協(xié)議的，將?新簽署的委?托管理協(xié)議?添加至“委?托管理協(xié)議?”處(無需?刪除原委托?管理協(xié)議)?。3、合?伙型、公司?型基金營業(yè)?執(zhí)照變更的?，應上傳新?基金營業(yè)執(zhí)?照/主體資?格證明文件?(無需刪除?原基金營業(yè)?執(zhí)照/主體?資格證明文?件)。將?涉及相關(guān)事?項變更的變?更決議(例?如合伙人會?議決議，持?有___決?議或投資者?共同簽署的?補充協(xié)議等?)上傳至“?變更決議文?件”處。?需要說明的?是，盡管中?基協(xié)__年?發(fā)布了《私?募投資基金?命名指引》?，但是對于?__年__?月__日之?前成立的基?金仍然可以?不用強制按?照該規(guī)則命?名。二、?結(jié)構(gòu)化信息?和杠桿化信?息變更_?__頁簽_?__的“變?更”按鈕，?將更新條款?后新簽署的?基金合同(?或合伙協(xié)議?、公司章程?)添加至“?基金合同/?合伙協(xié)議/?公司章程”?處(無需刪?除原基金合?同)。沒?有新簽署基?金合同(或?合伙協(xié)議、?公司章程)?的不必重新?上傳。將?涉及結(jié)構(gòu)化?信息&杠桿?信息變更的?決議上傳至?“變更決議?文件”處。?三、募集?機構(gòu)和監(jiān)督?機構(gòu)變更?1、更換或?新增委托募?集機構(gòu)_?__“變更?”按鈕，將?新簽訂的基?金銷售協(xié)議?添加至“基?金銷售協(xié)議?”處(無需?刪除原基金?銷售協(xié)議)?。由于與?原委托募集?機構(gòu)解約等?原因?qū)е禄?金轉(zhuǎn)為自行?募集的，不?必上傳基金?銷售協(xié)議。?將涉及委?托募集機構(gòu)?變更的決議?上傳至“變?更決議文件?”處。2?、募集結(jié)算?資金專用賬?戶發(fā)生變更?___頁?簽___的?“變更”按?鈕，將更新?條款后的新?簽署基金合?同(或合伙?協(xié)議、公司?章程)添加?至“基金合?同/合伙協(xié)?議/公司章?程”處(無?需刪除原基?金合同)。?沒有新簽?署基金合同?(或合伙協(xié)?議、公司章?程)的不必?重新上傳。?3、募集?結(jié)算資金專?用賬戶監(jiān)督?協(xié)議或相關(guān)?證明文件發(fā)?生變更將?新簽署的募?集結(jié)算資金?專用賬戶監(jiān)?督協(xié)議或相?關(guān)證明文件?添加至“募?集結(jié)算資金?專用賬戶監(jiān)?督協(xié)議或相?關(guān)證明文件?”處(無需?刪除原募集?結(jié)算資金專?用賬戶監(jiān)督?協(xié)議或相關(guān)?證明文件)?。將涉及?募集結(jié)算資?金專用賬戶?變更的決議?上傳至“變?更決議文件?”處。4?、更換或新?增監(jiān)督機構(gòu)?___頁?簽___的?“變更”按?鈕，將新簽?訂的募集結(jié)?算資金專用?賬戶監(jiān)督協(xié)?議或相關(guān)證?明文件添加?至“募集結(jié)?算資金專用?賬戶監(jiān)督協(xié)?議或相關(guān)證?明文件”(?無需刪除原?募集結(jié)算資?金專用賬戶?監(jiān)督協(xié)議或?相關(guān)證明文?件)。將?涉及監(jiān)督機?構(gòu)變更的決?議上傳至“?變更決議文?件”處。?四、托管及?外包服務機?構(gòu)信息變更?1、契約?型基金托管?人發(fā)生變更?___“?變更”按鈕?，將更新條?款后新簽署?的基金合同?(或合伙協(xié)?議、公司章?程)添加至?“基金合同?/合伙協(xié)議?/公司章程?”處(無需?刪除原基金?合同)。?沒有新簽署?基金合同(?或合伙協(xié)議?、公司章程?)的不必重?新上傳。?2、非契約?型基金更換?或新增托管?人___?“變更”按?鈕，將新簽?署的托管協(xié)?議添加至“?托管協(xié)議”?處(無需刪?除原托管協(xié)?議)。(如?果涉及合伙?協(xié)議/公司?章程的變更?，請將更新?條款后的新?簽署的合伙?協(xié)議/公司?章程添加至?“基金合同?/合伙協(xié)議?/公司章程?”處)。?由于與原托?管人解約等?原因基金轉(zhuǎn)?為無托管基?金的，請_?__“變更?”按鈕，上?傳"其他保?障財產(chǎn)安全?的制度措施?和糾紛解決?機制協(xié)議”?。將涉及?托管人變更?的決議上傳?至“變更決?議文件”處?。此前沒?有托管的契?約型私募基?金，如果現(xiàn)?在操作產(chǎn)品?重大事項變?更，中基協(xié)?要求應由具?備獨立托管?資質(zhì)的托管?人進行托管?。3、更?換或新增外?包服務機構(gòu)?___“?變更”按鈕?，將新簽署?的外包服務?協(xié)議添加至?“外包服務?協(xié)議”處(?無需刪除原?外包服務協(xié)?議)。由?于與原外包?服務機構(gòu)解?約等原因?qū)?致基金后續(xù)?運行無外包?服務機構(gòu)的?，不必上傳?外包服務協(xié)?議。將涉?及外包服務?機構(gòu)變更的?決議上傳至?“變更決議?文件“處。?4、