不銹鋼市場基本

不銹鋼市場基本分析我的不銹鋼（MYBXG.COM）俞連貴2011.08.16內(nèi)容當(dāng)前不銹鋼市場的基本狀況美國經(jīng)濟(jì)可能二次探底，但美元長期走強(qiáng)概率大中國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)調(diào)整，后期或逐漸走強(qiáng)通脹預(yù)期及貨幣基礎(chǔ)依然存在，但呈減弱趨勢不銹鋼市場或短期盤整，后期振蕩走強(qiáng)的可能性大。近5年以來無錫市場主要不銹鋼品種價格走勢從長期來看，當(dāng)前不銹鋼市場的運(yùn)行仍然屬于深度回調(diào)之后的修復(fù)行情，這種行情的最大特點就在于運(yùn)行的脆弱性和不穩(wěn)定性，起伏頻繁。

目前的不銹鋼價格水平處于近5年以來的中軸線下方或附近，有一定的安全邊際。除非世界經(jīng)濟(jì)再次出現(xiàn)衰退（即二次探底），否則，不銹鋼價格很難再回到2009年的低谷。今年以來無錫市場不銹鋼走勢今年以來不銹鋼市場的走勢特點：一：先揚(yáng)后抑，整體走勢偏弱。二、冷軋領(lǐng)跌，下跌速度較快，并一度低于熱軋，反映出需求在回調(diào)。三、與往年相比，價格漲跌相對平緩，特別是不銹鋼現(xiàn)貨價格變化較期鎳更為穩(wěn)健，表明市場有支撐。1、全球通脹預(yù)期不斷加強(qiáng)，一些國際大宗商品價格創(chuàng)出歷史新高。2、全球經(jīng)濟(jì)增長較為強(qiáng)勁，美國去年四季度GDP增長3.1%，高于前兩個季度。3、中國節(jié)能減排措施導(dǎo)致鋼鐵資源供應(yīng)大幅減少，市場庫存偏低。1、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐漸減速，汽車、家電等消費(fèi)持續(xù)下降。2、2月份國內(nèi)鋼鐵庫存創(chuàng)出歷史新高，消費(fèi)預(yù)期變差。3、國際鎳價大幅下挫，全球大宗商品價格回調(diào)。1、中國經(jīng)濟(jì)仍較為穩(wěn)定，汽車等消費(fèi)下降逐漸探到底部。2、不銹鋼生產(chǎn)較為平穩(wěn)，沒有出現(xiàn)放量增長，市場庫存不斷下降。3、國際鎳價也適度回升。4、通脹的現(xiàn)實使價格的支撐力增強(qiáng)。近期不銹鋼市場變化基本原因分析內(nèi)容當(dāng)前不銹鋼市場的基本狀況美國經(jīng)濟(jì)可能二次探底，但美元長期走強(qiáng)概率大中國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)調(diào)整，后期或逐漸走強(qiáng)通脹預(yù)期及貨幣基礎(chǔ)依然存在，但呈減弱趨勢不銹鋼市場或短期盤整，后期振蕩走強(qiáng)的可能性大。美國國債占GDP比重美國財政赤字占GDP比重近期美國國會兩黨就債務(wù)上限爭吵，以及標(biāo)準(zhǔn)普爾下調(diào)美國主權(quán)信用評級導(dǎo)致全球金融市場劇烈動蕩。

中遠(yuǎn)期來看，美國將努力減少財政赤字，降低國債發(fā)行，這將對長期美元走勢產(chǎn)生推動作用。但短期美國財政赤字和龐大債務(wù)難以削減。美國道瓊斯指數(shù)變化德國DAX指數(shù)變化國際原油價格變化LME銅價變化LME鎳價變化美國房地產(chǎn)價格指數(shù)美國新房開工數(shù)美國國失失業(yè)業(yè)率率變變化化發(fā)達(dá)達(dá)國國家家通通脹脹也也在在高高企企主要要經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)體體制制造造業(yè)業(yè)均均呈呈收收縮縮態(tài)態(tài)勢勢美國國消消費(fèi)費(fèi)者者信信心心指指數(shù)數(shù)美國國個個人人消消費(fèi)費(fèi)變變化化發(fā)達(dá)達(dá)經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)體體經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)增增長長變變化化盡管管美美國國經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)面面臨臨諸諸多多挑挑戰(zhàn)戰(zhàn)和和壓壓力力，，但但經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)再再次次出出現(xiàn)現(xiàn)衰衰退退可可能能性性低低，，不不過過并并不不排排除除。。IMF前期期預(yù)預(yù)測測今今年年美美國國經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)增增長長2.8%，低低于于去去年年的的3.3%，其其它它包包括括中中國國在在內(nèi)內(nèi)的的主主要要經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)體體經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)較較去去年年均均將將有有所所回回調(diào)調(diào)，，這這是是正正常常調(diào)調(diào)整整。。從歷歷史史走走勢勢來來看看，，美美國國經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)的的走走強(qiáng)強(qiáng)也也曾曾伴伴隨隨著著美美元元匯匯率率的的提提升升，，特特別別是是美美國國國國內(nèi)內(nèi)經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)發(fā)發(fā)展展需需要要美美元元大大量量回回流流的的時時候候，，這這時時美美元元匯匯率率也也表表現(xiàn)現(xiàn)出出上上揚(yáng)揚(yáng)的的勢勢頭頭。。當(dāng)前前，，美美國國仍仍是是世世界界經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)的的主主導(dǎo)導(dǎo)者者，，在在金金融融和和制制造造業(yè)業(yè)方方面面仍仍是是世世界界頭頭號號強(qiáng)強(qiáng)國國，，高高科科技技仍仍是是其其發(fā)發(fā)展展的的最最大大優(yōu)優(yōu)勢勢，，未未來來經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)增增長長的的基基礎(chǔ)礎(chǔ)依依然然存存在在。。近一一年年多多來來，，歐歐洲洲主主權(quán)權(quán)債債務(wù)務(wù)危危機(jī)機(jī)爆爆發(fā)發(fā)，，將將鞏鞏固固美美元元的的主主導(dǎo)導(dǎo)地地位位，，推推動動美美元元在在未未來來較較長長時時間間里里持持續(xù)續(xù)走走強(qiáng)強(qiáng)美元元長長期期走走勢勢狀狀況況美國國經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)的的長長期期走走勢勢911事件件金融融危危機(jī)機(jī)美元元與與美美國國經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)長長期期走走勢勢比比較較當(dāng)前前美美元元總總體體水水平平處處于于近近25年來來的的低低位位近期期美美元元表表現(xiàn)現(xiàn)出出筑筑底底的的態(tài)態(tài)勢勢盡管管美美國國經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)壓壓力力重重重重，，但但未未來來美美元元走走強(qiáng)強(qiáng)的的可可能能性性大大，，進(jìn)進(jìn)而而對對全全球球主主要要商商品品可可能能會會產(chǎn)產(chǎn)生生壓壓制制。。但但中中短短期期來來看看，，美美國國政政府府仍仍需需要要實實施施積積極極的的財財政政政政策策來來推推動動經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)增增長長，，而而美美聯(lián)聯(lián)儲儲也也必必定定堅堅持持長長期期的的低低利利率率貨貨幣幣政政策策，，甚甚至至?xí)僭俅未瓮仆瞥龀龆ǘ苛繉拰捤伤烧卟?，，由由此此還還可可能能推推高高商商品品的的價價格格。。內(nèi)容容當(dāng)前不不銹鋼鋼市場場的基基本狀狀況美國經(jīng)經(jīng)濟(jì)可可能二二次探探底，，但美美元長長期走走強(qiáng)概概率大大中國經(jīng)經(jīng)濟(jì)平平穩(wěn)調(diào)調(diào)整，，后期期或逐逐漸走走強(qiáng)通脹預(yù)預(yù)期及及貨幣幣基礎(chǔ)礎(chǔ)依然然存在在，但但呈減減弱趨趨勢不銹鋼鋼市場場或短短期盤盤整，，后期期振蕩蕩走強(qiáng)強(qiáng)的可可能性性大。。中國經(jīng)經(jīng)濟(jì)變變化工業(yè)生生產(chǎn)保保持相相對平平穩(wěn)自去年年以來來，中中國經(jīng)經(jīng)濟(jì)適適度回回調(diào)，，但總總體穩(wěn)穩(wěn)健，，未來來繼續(xù)續(xù)深度度回調(diào)調(diào)的可可能性性小。。今年以以來，，由于于國家家汽車車消費(fèi)費(fèi)鼓勵勵政策策的退退出，，加之之成品品油價價格不不斷上上漲，，以及及部分分地區(qū)區(qū)限購購，汽汽車消消費(fèi)持持續(xù)下下降，，1-7月份汽汽車產(chǎn)產(chǎn)量只只增長長了2.3%，但是是，考考慮到到當(dāng)前前中國國所處處的經(jīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)發(fā)展階階段，，汽車車消費(fèi)費(fèi)增長長潛力力依然然巨大大，后后期有有觸底底回升升趨勢勢。看看好后后期消消費(fèi)潛潛力。。汽車產(chǎn)產(chǎn)銷變變化今年以以來，，家電電行業(yè)業(yè)受國國家鼓鼓勵政政策逐逐漸退退出影影響，，總體體也呈呈現(xiàn)出出平穩(wěn)穩(wěn)回調(diào)調(diào)的趨趨勢，，如洗洗衣機(jī)機(jī)產(chǎn)量量1-7月份為為3609萬臺，，同比比增長長20%，雖較較去年年同期期下降降了16個百分分點，，但總總體增增量仍仍較可可觀，，下半半年有有加速速可能能。吸排油油煙機(jī)機(jī)各季季度產(chǎn)產(chǎn)量微波爐爐各季季度產(chǎn)產(chǎn)量今年以以來，，不銹銹鋼消消費(fèi)量量較大大的部部分家家電行行業(yè)產(chǎn)產(chǎn)量下下滑明明顯，，上半半年吸吸排油油煙機(jī)機(jī)產(chǎn)量量861萬臺，，同比比只增增長3.7%，其中中二季季度為為—5.7%。上半半年微微波爐爐產(chǎn)量量3155萬臺，，同比比—7.5%。這些些行業(yè)業(yè)需求求的減減弱，，顯然然對不不銹鋼鋼價格格產(chǎn)生生負(fù)面面影響響。從單季季度看看，這這些行行業(yè)開開始出出現(xiàn)止止跌回回升的的跡象象。固定資資產(chǎn)投投資增增長強(qiáng)強(qiáng)勁房地產(chǎn)產(chǎn)投資資保持持高速速增長長今年以以來，，1000萬套保保障性性住房房建設(shè)設(shè)任務(wù)務(wù)成為為帶動動房地地產(chǎn)以以至全全社會會固定定資產(chǎn)產(chǎn)投資資強(qiáng)勁勁增長長的火火車頭頭，而而作為為“十十二五五計劃劃”的的開局局年，，各地地方投投資沖沖動本本就強(qiáng)強(qiáng)烈，，使得得上半半年國國內(nèi)投投資呈呈現(xiàn)加加速態(tài)態(tài)勢，，進(jìn)而而對經(jīng)經(jīng)濟(jì)增增長起起到穩(wěn)穩(wěn)定作作用。。居民收收入穩(wěn)穩(wěn)步提提高，，有利利于后后期消消費(fèi)增增長。。關(guān)鍵鍵是后后期通通脹勢勢頭能能否得得到遏遏制，，一旦旦通脹脹有所所緩解解，中中國消消費(fèi)增增長可可期。。城鎮(zhèn)從從業(yè)人人員收收入變變化社會消消費(fèi)變變化不銹鋼鋼價格格與社社會消消費(fèi)水水平表表現(xiàn)出出一定定的關(guān)關(guān)聯(lián)度度，當(dāng)當(dāng)全社社會消消費(fèi)水水平在在提升升時，，不銹銹鋼的的價格格也得得到拉拉動，，因此此，如如果我我們看看好未未來消消費(fèi)增增長時時，則則對不不銹鋼鋼價格格也應(yīng)應(yīng)抱有有信心心。不銹鋼鋼價格格走勢勢與全全社會會消費(fèi)費(fèi)變化化比較較從國民民經(jīng)濟(jì)濟(jì)先行行指數(shù)數(shù)來看看，自自去年年開始始的經(jīng)經(jīng)濟(jì)回回調(diào)已已經(jīng)基基本到到位，，后期期向上上的概概率增增加，，除非非世界界經(jīng)濟(jì)濟(jì)再次次出現(xiàn)現(xiàn)較大大動蕩蕩。如如果中中國經(jīng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)穩(wěn)定，，則對對商品品價格格會起起到支支撐作作用。。內(nèi)容容當(dāng)前不不銹鋼鋼市場場的基基本狀狀況美國經(jīng)經(jīng)濟(jì)可可能二二次探探底，，但美美元長長期走走強(qiáng)概概率大大中國經(jīng)經(jīng)濟(jì)平平穩(wěn)調(diào)調(diào)整，，后期期或逐逐漸走走強(qiáng)通脹預(yù)預(yù)期及及貨幣幣基礎(chǔ)礎(chǔ)依然然存在在，但但呈減減弱趨趨勢不銹鋼鋼市場場或短短期盤盤整，，后期期振蕩蕩走強(qiáng)強(qiáng)的可可能性性大。。貨幣逐逐漸收收緊，，但存存量資資金龐龐大經(jīng)濟(jì)貨貨幣化化程度度中國國遠(yuǎn)高高于美美國中國在在過去去較長長時間間里，，貨幣幣表現(xiàn)現(xiàn)出超超發(fā)的的狀態(tài)態(tài)，這這是導(dǎo)導(dǎo)致當(dāng)當(dāng)前通通脹上上升的的根本本原因因，也也使得得通脹脹具有有長期期化趨趨勢。。截止7月末，，人民民幣貸貸款余余額51.90萬億元元，同同比增增長16.6%，比上上年同同期只只降低低1.8個百分分點。。7月份人人民幣幣貸款款增加加4926億元，，同比比少增增252億元。。1-7月新增增貸款款3.98萬億元元，較較去年年同期期減少少1.2萬億元元。新增貸貸款逐逐步降降低，，但保保持相相對平平穩(wěn)貨幣變變現(xiàn)能能力逐逐漸下下降預(yù)預(yù)示通通脹走走勢接接近拐拐點。。通脹脹壓力力將減減輕，，政策策再度度收緊緊的可可能性性降低低，有有利于于商品品市場場回歸歸正常常。對不銹銹鋼市市場而而言，，金融融影響響正在在降低低，而而商品品屬性性將加加強(qiáng)。。貨幣變變現(xiàn)能能力與與通脹脹形勢勢比較較國際原原油價價格大大幅下下挫有有利于于緩解解通脹脹壓力力內(nèi)容容當(dāng)前不不銹鋼鋼市場場的基基本狀狀況美國國經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)可可能能二二次次探探底底，，但但美美元元長長期期走走強(qiáng)強(qiáng)概概率率大大中國國經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)平平穩(wěn)穩(wěn)調(diào)調(diào)整整，，后后期期或或逐逐漸漸走走強(qiáng)強(qiáng)通脹脹預(yù)預(yù)期期及及貨貨幣幣基基礎(chǔ)礎(chǔ)依依然然存存在在，，但但呈呈減減弱弱趨趨勢勢不銹銹鋼鋼市市場場或或短短期期盤盤整整，，后后期期振振蕩蕩走走強(qiáng)強(qiáng)的的可可能能性性大大。。今年年1-7月份份國國內(nèi)內(nèi)重重點點不不銹銹鋼鋼企企業(yè)業(yè)生生產(chǎn)產(chǎn)不不銹銹鋼鋼粗粗鋼鋼258.7萬噸噸，，較較去去年年同同期期增增長長4.2%，增增量量有有限限，，近近期期受受成成本本及及高高溫溫季季節(jié)節(jié)影影響響，，鋼鋼廠廠生生產(chǎn)產(chǎn)量量持持續(xù)續(xù)偏偏低低，，對對市市場場形形成成支支撐撐。。重點點不不銹銹鋼鋼企企業(yè)業(yè)產(chǎn)產(chǎn)量量保保持持平平穩(wěn)穩(wěn)從不不銹銹鋼鋼原原材材料料來來看看，，目目前前依依然然處處于于歷歷史史的的相相對對高高位位，，不不銹銹鋼鋼生生產(chǎn)產(chǎn)企企業(yè)業(yè)利利潤潤空空間間相相對對有有限限，，鋼鋼企企擴(kuò)擴(kuò)大大生生產(chǎn)產(chǎn)以以及及主主動動下下調(diào)調(diào)不不銹銹鋼鋼出出廠廠價價格格的的意意愿愿都都較較低低。。LME鎳價價格格走走勢勢就LME鎳技技術(shù)術(shù)上上而而言言，，本本輪輪反反彈彈始始終終未未能能突突破破其其歷歷史史高高度度的的50%，表表明明市市場場信信心心仍仍然然不不足足，，以以及及實實體體狀狀況況還還不不能能全全面面配配合合。。短短線線仍仍處處在在向向下下調(diào)調(diào)整整的的通通道道，，但但在在20000美元元附附近近有有較較強(qiáng)強(qiáng)支支撐撐，，23000美元元附附近近是是重重要要爭爭奪奪點點，，市市場場會會有有反反復(fù)復(fù)震震蕩蕩，，但但在在長長期期趨趨勢勢來來看看，，市市場場仍仍以以向向上上修修復(fù)復(fù)行行情情為為主主。。庫存存持持續(xù)續(xù)下下降降，，表表明明供供給給形形勢勢仍仍在在向向有有利利于于市市場場向向好好的的方方向向發(fā)發(fā)展展。。普碳碳鋼鋼國國內(nèi)內(nèi)外外市市場場比比較較不銹銹鋼鋼市市場場國國內(nèi)內(nèi)外外走走勢勢比比較較自2009年以以來來，，國國際際不不銹銹鋼鋼市市場場明明顯顯強(qiáng)強(qiáng)于于中中國國，，主主要要原原因因是是國國際際市市場場有有合合金金附附加加費(fèi)費(fèi)，，使使得得市市場場變變化化滯滯后后于于原原材材料料變變化化。。而而中中國國市市場場隨隨原原料料變變化化趨趨勢勢明明顯顯。。但但從從另另一一個個角角度度來來說說，，中中國國市市場場進(jìn)進(jìn)一一步步深深跌跌的的動動力力不不強(qiáng)強(qiáng)。。國國內(nèi)內(nèi)外外巨巨大大價價差差有有利利于于將將國國內(nèi)內(nèi)資資源源分分流流到到國國際際市市場場。。基本本判判斷斷1、當(dāng)當(dāng)前前國國際際金金融融市市場場始始終終動動蕩蕩不不安安，，是是不不銹銹鋼鋼市市場場最最大大的的不不穩(wěn)穩(wěn)定定因因素素。。2、未未來來國國際際經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)的的主主要要風(fēng)風(fēng)險險在在歐歐洲洲債債務(wù)務(wù)危危機(jī)機(jī)的的進(jìn)進(jìn)一一步步深深化化，，特特別別是是對對實實體體經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)的的負(fù)負(fù)面面影影響響，，應(yīng)應(yīng)密密切切關(guān)關(guān)注注歐歐債債危危機(jī)機(jī)的的走走向向。。3、中中國國經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)整整體體表表現(xiàn)現(xiàn)目目前前依依然然健健康康，，隨隨著著經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)的的調(diào)調(diào)整整，，后后期期消消費(fèi)費(fèi)有有擴(kuò)擴(kuò)大大趨趨勢勢，，這這將將帶帶動動不不銹銹鋼鋼消消費(fèi)費(fèi)增增長長。。4、當(dāng)當(dāng)前前不不銹銹鋼鋼價價位位處處于于歷歷史史偏偏低低水水平平，，進(jìn)進(jìn)一一步步下下跌跌的的空空間間有有限限，，而而后后期期上上漲漲的的空空間間較較大大，，因因此此，，不不可可過過于于看看空空后后市市。。5、當(dāng)當(dāng)前前不不銹銹鋼鋼生生產(chǎn)產(chǎn)企企業(yè)業(yè)利利潤潤空空間間有有限限，，限限制制了了產(chǎn)產(chǎn)能能的的釋釋放放，，后后期期不不排排除除資資源源供供應(yīng)應(yīng)短短缺缺發(fā)發(fā)生生。。6、由由于于國國際際金金融融市市場場動動蕩蕩，，國國際際原原油油價價格格下下滑滑，，全全球球通通脹脹預(yù)預(yù)期期會會有有所所降降溫溫，，商商品品價價格格上上漲漲預(yù)預(yù)期期也也不不可可過過高高。。個個別別時時段段不不排排除除受受到到突突發(fā)發(fā)事事件件沖沖擊擊而而出出現(xiàn)現(xiàn)波波動動，，應(yīng)應(yīng)注注意意風(fēng)風(fēng)險險防防范范。。后后期期風(fēng)風(fēng)險險主主要要有有：：A、歐歐債債危危機(jī)機(jī)是是否否深深度度發(fā)發(fā)酵酵，，并并引引發(fā)發(fā)世世界界經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)衰衰退退。。B、人人民民幣幣過過快快升升值值，，導(dǎo)導(dǎo)致致出出口口困困難難，，進(jìn)進(jìn)而而引引發(fā)發(fā)經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)波波動動。。C、美美聯(lián)聯(lián)儲儲再再次次實實施施量量化化寬寬松松政政策策，，吹吹大大通通脹脹泡泡沫沫。。謝謝謝9、靜夜四無鄰鄰，荒居舊業(yè)業(yè)貧。。1月-231月-23Thursday,January5,202310、雨雨中中黃黃葉葉樹樹，，燈燈下下白白頭頭人人。。。。03:26:1003:26:1003:261/5/20233:26:10AM11、以我我獨(dú)沈沈久，，愧君君相見見頻。。。1月-2303:26:1003:26Jan-2305-Jan-2312、故人人江海海別，，幾度度隔山山川。。。03:26:1003:26:1003:26Thursday,January5,202313、乍見翻疑疑夢，相悲悲各問年。。。1月-231月-2303:26:1003:26:10January5,202314、他鄉(xiāng)生白發(fā)發(fā)，舊國見青青山。。05一月20233:26:10上午03:26:101月-2315、比比不不了了得得就就不不比比，，得得不不到到的的就就不不要要。。。。。一月月233:26上上午午1月月-2303:26January5,202316、行行動動出出成成果果，，工工作作出出財財富富。。。。2023/1/53:26:1003:26:1005January202317、做前，能夠夠環(huán)視四周；；做時，你只只能或者最好好沿著以腳為為起點的射線線向前。。3:26:10上午3:26上上午03:26:101月-239、沒有失敗敗，只有暫暫時停止成成功！。1月-231月-23Thursday,January5,202310、很多事情情努力了未未必有結(jié)果果，但是不不努力卻什什么改變也也沒有。。。03:26:1003:26:1003:261/5/20233:26:10AM11、成功功就是是日復(fù)復(fù)一日日那一一點點點小小小努力力的積積累。。。1月-2303:26:1003:26Jan-2305-Jan-2312、世間間成事事，不不求其其絕對對圓滿滿，留留一份份不足足，可可得無無限完完美。。。03:26:1003:26:1003:26Thursday,January5,202313、不知香積積寺，數(shù)里里入云峰。。。1月-231月-2303:26:1003:26:10January5,202314、意意志志堅堅強(qiáng)強(qiáng)的的人人能能把把世世界界放放在在手手中中像像泥泥塊塊一一樣樣任任意意揉揉捏捏。。05一