開放式基金的運(yùn)營與管理

三、證券投資基金當(dāng)事人（一）證券投資基金投資人

基金投資人是指持有基金單位或基金股份的自然人和法人，也就是基金的持有人。他們是基金的實(shí)際所有者，享有基金信息的知情權(quán)、表決權(quán)和收益權(quán)。投資人是基金一切活動(dòng)的中心?！蹲C券投資基金法》第七十一條：下列事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)通過召開基金份額持有人大會(huì)審議決定：1、提前終止基金合同；2、基金擴(kuò)募或者延長基金合同期限；3、轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式；《證券投資基金法》相關(guān)規(guī)定

4、提高基金管理人、基金托管人的報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn)；5、更換基金管理人、基金托管人；6、基金合同約定的其他事項(xiàng)?；鸱蓊~持有人大會(huì)應(yīng)當(dāng)有代表50%以上基金份額的持有人參加，方可召開；大會(huì)就審議事項(xiàng)作出決定，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會(huì)的基金份額持有人所持表決權(quán)的50%以上通過；轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式、更換基金管理人或者基金托管人、提前終止基金合同，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會(huì)的基金份額持有人所持表決權(quán)的2/3以上通過。

證券投資基金法（二）證券投資基金管理人基金管理人是負(fù)責(zé)基金發(fā)起設(shè)立與經(jīng)營管理的專業(yè)性機(jī)構(gòu)，在我國，按照《基金法》規(guī)定，基金管理人由基金管理公司擔(dān)任?；鸸芾砉就ǔＳ勺C券公司、信托投資公司或其他機(jī)構(gòu)等發(fā)起成立，具有獨(dú)立法人地位。基金管理人作為受托人，必須履行“誠信義務(wù)”?；鸸芾砣说哪繕?biāo)函數(shù)是受益人利益的最大化。

《基金法》設(shè)立基金管理公司的條件第13條：設(shè)立基金管理公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件，并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)：1、有符合本法和《中華人民共和國公司法》規(guī)定的章程；2、注冊資本不低于1億元人民幣，且必須為實(shí)繳貨幣資本；3、主要股東具有從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理的較好的經(jīng)營業(yè)績和良好的社會(huì)信譽(yù)，最近三年沒有違法記錄，注冊資本不低于三億元人民幣；4、取得基金從業(yè)資格的人員達(dá)到法定人數(shù)；5、有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與基金管理業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；6、有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度；《基金法》基金管理公司職責(zé)1、依法募集基金，辦理基金份額的發(fā)售、申購、贖回和登記事宜；2、辦理基金備案手續(xù)；3、對所管理的不同基金財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬，進(jìn)行證券投資；4、按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時(shí)向基金份額持有人分配收益；5、進(jìn)行基金會(huì)計(jì)核算并編制基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；6、編制中期和年度基金報(bào)告；《基金法》基金管理公司職責(zé)7、計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值，確定基金份額申購、贖回價(jià)格；8、辦理與基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)；9、召集基金份額持有人大會(huì)；基金管理公司名錄（三）證券投資基金托管人基金托管人是依據(jù)基金運(yùn)行中“管理與保管分開”的原則，對基金管理人進(jìn)行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)，是基金持有人權(quán)益的代表，通常由有實(shí)力的商業(yè)銀行或信托投資公司擔(dān)任。為了充分保障基金投資者的權(quán)益，防止基金資產(chǎn)被挪作他用，各國的證券投資信托法規(guī)都規(guī)定：基金都要由某一托管機(jī)構(gòu)對基金管理機(jī)構(gòu)的投資操作進(jìn)行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)?！痘鸱ā坊鹜泄苋速Y格第25條：基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。第26條：申請取得基金托管資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件，并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)：1、凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關(guān)規(guī)定；2、設(shè)有專門的基金托管部門；3、取得基金從業(yè)資格的專職人員達(dá)到法定人數(shù)；4、有安全保管基金財(cái)產(chǎn)的條件；5、有安全高效的清算、交割系統(tǒng)；6、有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與基金托管業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；7、有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度；基金托管人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)第29條：1、安全保管基金財(cái)產(chǎn)；2、按照規(guī)定開設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶；3、對所托管的不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確?；鹭?cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立；4、保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊、報(bào)表和其他相關(guān)資料；5、按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜；基金托管人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)6、辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)；7、對基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、中期和年度基金報(bào)告出具意見；8、復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價(jià)格；9、按照規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì)；10按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作；托管銀行名錄.doc（共17家）（四））證券券投資資基金金當(dāng)事事人之之間的的關(guān)系系1、持持有人人與管管理人人之間間的關(guān)關(guān)系委托人人、受受益人人與受受托人人的關(guān)系系，也也是所有者者與經(jīng)經(jīng)營者者之間的的關(guān)系系。2、管管理人人與托托管人人之間間的關(guān)關(guān)系管管理理人與與托管管人之之間是是經(jīng)營與與監(jiān)管管的關(guān)系系。3、持持有人人與托托管人人之間間的關(guān)關(guān)系持持有有人與與托管管人之之間是是委托與與受托托的關(guān)系系。四、開開放式式基金金的運(yùn)運(yùn)營與與管理理（一））募集集程序序1、申申請：：基金管管理人人(發(fā)發(fā)起人人）準(zhǔn)準(zhǔn)備申申請文文件，，向中中國證證監(jiān)會(huì)會(huì)提出出申請請。2、核核準(zhǔn)：：中國證證監(jiān)會(huì)會(huì)自受受理之之日起起的6個(gè)月月內(nèi)，，作出出是否否核準(zhǔn)準(zhǔn)的決決定。。3、發(fā)發(fā)行：：（1））募集集期為為3個(gè)個(gè)月（2））發(fā)行行方式式：網(wǎng)網(wǎng)下發(fā)發(fā)行———直直銷、、代銷銷（3））發(fā)行行價(jià)格格：基基金單單位面面值+認(rèn)購購費(fèi)四、開開放式式基金金的運(yùn)運(yùn)營與與管理理4、驗(yàn)驗(yàn)資、、在中國國證監(jiān)監(jiān)會(huì)備備案。。5、公公告成立（二））開放放式基基金的的認(rèn)購購、申申購及及計(jì)算算1、含含義認(rèn)購：：在基金金募集集期（（發(fā)行行期））內(nèi)購購買基基金的的行為為。申購：：投資者者在基基金募募集期期結(jié)束束，基基金已已經(jīng)成成立后后申請請購買買基金金份額額的行行為。。開放放式式基基金金的的認(rèn)認(rèn)購購、、申申購購2、認(rèn)認(rèn)購購場場所所：（1））網(wǎng)下下發(fā)發(fā)行行：：基金金管管理理人人直銷銷中心心、、代銷銷的商商業(yè)業(yè)銀銀行行網(wǎng)網(wǎng)點(diǎn)點(diǎn)、、證證券券公公司司營營業(yè)業(yè)部部。。（2））網(wǎng)上上發(fā)發(fā)行行：：通過過證證券券交交易易所所的的交交易易系系統(tǒng)統(tǒng)。。申購購場場所所：：以以網(wǎng)下下（（場場外外））申購購為主主3、、認(rèn)認(rèn)購購、、申申購購費(fèi)費(fèi)：：購買買基基金金時(shí)時(shí)投投資資者者需需支支付付的的手手續(xù)續(xù)費(fèi)費(fèi)。。主主要要向向銷售售機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)支付付銷售售費(fèi)費(fèi)用用以及及廣告告和其他他營營銷銷支出出。。開放放式式基基金金的的認(rèn)認(rèn)購購、、申申購購4、、認(rèn)認(rèn)（（申申））購購方方式式：：金金額額認(rèn)認(rèn)（（申申））購購即投投資資者者以以金額額而不不是是數(shù)量量提出出認(rèn)認(rèn)（申申））購申申請請。。5、、認(rèn)認(rèn)（（申申））購購費(fèi)費(fèi)收收費(fèi)費(fèi)模模式式?前前端端收收費(fèi)費(fèi)：：在認(rèn)（（申申））購基基金金時(shí)時(shí)收收取取認(rèn)認(rèn)（申申））購費(fèi)費(fèi)。。?后后端端收收費(fèi)費(fèi)：：在認(rèn)（（申申））購基基金金時(shí)時(shí)不不收收費(fèi)費(fèi)，，在在贖贖回回基基金金時(shí)時(shí)補(bǔ)補(bǔ)收收認(rèn)（（申申））購費(fèi)費(fèi)。。后端端收收費(fèi)費(fèi)的的費(fèi)費(fèi)率率一一般般隨隨持持有有期期的的延延長長而而減減少少，，超超過過一一定定時(shí)時(shí)期期，，可可以以免免除除費(fèi)費(fèi)用用。。認(rèn)(申申)購購費(fèi)費(fèi)率率有有兩兩種種形形式式:金額額費(fèi)費(fèi)率率與凈額額費(fèi)費(fèi)率率前端端收收費(fèi)費(fèi)模模式式：：金金額額費(fèi)費(fèi)率率下下認(rèn)認(rèn)（（申申））購購費(fèi)費(fèi)、、認(rèn)認(rèn)（（申申））購購份份額額的的計(jì)計(jì)算算6、、認(rèn)認(rèn)購購費(fèi)費(fèi)、、認(rèn)認(rèn)購購份份額額的的計(jì)計(jì)算算?前前端端收收費(fèi)費(fèi)模模式式下下認(rèn)認(rèn)（（申申））購購費(fèi)費(fèi)、、認(rèn)認(rèn)（（申申））購購份份額額的的計(jì)計(jì)算算（1））金金額額費(fèi)費(fèi)率率（（中中國國證證監(jiān)監(jiān)會(huì)會(huì)規(guī)規(guī)定定不不超超過過5%））金額費(fèi)率率是對投資總額額收費(fèi)★認(rèn)(申)購費(fèi)=認(rèn)(申申)購總總金額認(rèn)(申)購費(fèi)率率★認(rèn)(申)購凈額額=認(rèn)(申)購購金額｛1-認(rèn)(申)購費(fèi)率率｝前端收費(fèi)費(fèi)模式：：金額費(fèi)費(fèi)率下認(rèn)認(rèn)（申申）購費(fèi)費(fèi)、認(rèn)（（申）購購份額的的計(jì)算★認(rèn)購份額=（（認(rèn)購凈凈額+募募集期認(rèn)認(rèn)購資金金利息））÷基金單位位面值募集期認(rèn)認(rèn)購資金金產(chǎn)生利利息認(rèn)購購基金不不收取認(rèn)認(rèn)購費(fèi)★申購份額=申申購凈額額/申購購日基金金單位凈凈值例題某投資者者用10000元購買買募集期期基金，，認(rèn)購費(fèi)費(fèi)率為1.5%（金額額費(fèi)率）），假設(shè)設(shè)該投資資者購買買后一個(gè)個(gè)月基金金成立開開始運(yùn)作作，該投投資者的的10000元元資金在在一個(gè)月月內(nèi)產(chǎn)生生的利息息為15元，問問投資者者能買到到的基金金份額。。10000×（（1-1.5%）+15=9875元9875÷1=9785份前端收費(fèi)費(fèi)模式：：凈額費(fèi)費(fèi)率下認(rèn)認(rèn)（申申）購費(fèi)費(fèi)、認(rèn)（（申）購購份額的的計(jì)算（2）凈凈額費(fèi)率率（不超超過5%，對凈凈投資額額收費(fèi)））★認(rèn)(申)購費(fèi)=認(rèn)(申申)購凈額認(rèn)(申)購費(fèi)率率★認(rèn)(申)購凈額=★認(rèn)購份額=（認(rèn)購購凈額+募集期期認(rèn)購資資金利息息）/基基金單位位面值★申購份額=申申購凈額額/申購購日基金金單位凈凈值認(rèn)（申））購金額額1+認(rèn)(申)購費(fèi)率率后端收費(fèi)費(fèi)模式：：凈額費(fèi)費(fèi)率下認(rèn)認(rèn)（申申）購費(fèi)費(fèi)、認(rèn)（（申）購購份額的的計(jì)算?后端收收費(fèi)模式式下認(rèn)購購費(fèi)、認(rèn)認(rèn)購份額額的計(jì)算算認(rèn)購份額額=（認(rèn)認(rèn)購金額額+募集集期認(rèn)購購資金利利息）/基金單單位面值值申購份額額=申購購金額/申購日日基金單單位凈值值開放式基基金認(rèn)購購的計(jì)算算例題某基金實(shí)實(shí)行金額費(fèi)率率，認(rèn)購費(fèi)費(fèi)率為1%，某某投資者者在T+10日日以10萬元認(rèn)認(rèn)購該基基金（T為為基金募募集期的的開始日日），假假定基金金成立之之日為T+40日，投投資者認(rèn)認(rèn)購資金金在T+12日日開始計(jì)計(jì)息，利利率為同同期銀行行存款利利率1.62%，分別別計(jì)算在在前端與后后端收費(fèi)模式式下，投投資者認(rèn)認(rèn)購基金金的份數(shù)數(shù)。（1年按360天天計(jì)算））若改成凈額費(fèi)率率，在前端端與后端端收費(fèi)模模式下，，投資者者認(rèn)購基基金的份份數(shù)又是是多少?（保留留兩位小小數(shù)點(diǎn)））開放式基基金的申申購、贖贖回（三）開開放式基基金的申申購、贖贖回規(guī)則則1、概念念贖回：基金份額持持有人要求求基金管理理公司購回回其所持的的開放式基基金的行為為。贖回費(fèi)：賣出基金時(shí)時(shí)投資者需需支付的手手續(xù)費(fèi)。2、申購、、贖回時(shí)間間同證券交易易所交易時(shí)時(shí)間相同開放式基金金的申購、、贖回3、申購、、贖回原則則（1）貨幣幣型基金申申購、贖回回原則貨幣型基金金特點(diǎn)：◆基金單位固固定不變，，始終保持持1元，超超過1元的的收益會(huì)按按時(shí)自動(dòng)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化為基金金份額。◆一般免認(rèn)購購費(fèi)、申購購費(fèi)、贖回回費(fèi)貨幣型基金金申購、贖贖回原則：：◆已知價(jià)原則則◆金額申購，，份額贖回回開放式基金金的申購、、贖回（2）其他他類型基金金申購、贖贖回原則◆未知價(jià)原則則◆金額申購購，份額贖贖回4、申購費(fèi)費(fèi)的收費(fèi)模模式與計(jì)算算收費(fèi)模式：：前端收費(fèi)與與后端收費(fèi)費(fèi)，申購費(fèi)率：：金額申購費(fèi)費(fèi)率與凈額額申購費(fèi)率率金額申購份額贖回開放式基金金的申購、、贖回6、贖回贖回金額=贖回總額額－贖回費(fèi)贖回總額=贖回?cái)?shù)量量贖回當(dāng)日日基金份額額凈值贖回費(fèi)=贖贖回總額贖回費(fèi)率贖回費(fèi)率一一般低于認(rèn)認(rèn)購、申購購費(fèi)率，持持有基金時(shí)時(shí)間越長，，贖回費(fèi)率率越低?！粼谡J(rèn)購、申申購費(fèi)后端端收費(fèi)情況況下贖回金額=贖回總額額—贖回費(fèi)費(fèi)—認(rèn)購或或申購費(fèi)開放式基金金的申購、、贖回7、申購、贖回回場所（1）基金金管理人直直銷中心、、代銷的商商業(yè)銀行網(wǎng)網(wǎng)點(diǎn)、證券券公司營業(yè)業(yè)部。（2）通過證證券交易所所的交易系系統(tǒng)。從2005年7月開開始，在原原來場外申申購、贖回回的基礎(chǔ)上上，增加滬滬深交易所所場內(nèi)認(rèn)購購、申購、、贖回.也采取金額額申購，份份額贖回原原則，交易易所行情發(fā)發(fā)布系統(tǒng)中中“最新價(jià)價(jià)”欄目揭揭示前一交易日日份基金份份額凈值。。（認(rèn)）申購購費(fèi)率、贖贖回費(fèi)率率特點(diǎn)（認(rèn)）申購購費(fèi)率贖贖回費(fèi)率的的費(fèi)率大小小一般根據(jù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)大小設(shè)置，但也也不是絕對對，基金公公司可根據(jù)據(jù)市場情況況自行決定定。費(fèi)率從大到小依次為：股票型混合型債券型貨幣型眾多代銷機(jī)機(jī)構(gòu)實(shí)行網(wǎng)網(wǎng)上銀行申申購優(yōu)惠政政策，并且且設(shè)置與申申購金額大大小成反比比關(guān)系的申申購費(fèi)率。。9、靜夜四四無鄰，，荒居舊舊業(yè)貧。。。1月-231月-23Sunday,January1,202310、雨中中黃葉葉樹，，燈下下白頭頭人。。。20:00:3120:00:3120:001/1/20238:00:31PM11、以我獨(dú)沈沈久，愧君君相見頻。。。1月-2320:00:3120:00Jan-2301-Jan-2312、故人江海海別，幾度度隔山川。。。20:00:3120:00:3120:00Sunday,January1,202313、乍見翻疑疑夢，相悲悲各問年。。。1月-231月-2320:00:3120:00:31January1,202314、他他鄉(xiāng)鄉(xiāng)生生白白發(fā)發(fā)，，舊舊國國見見青青山山。。。。01一一月月20238:00:31下下午午20:00:311月月-2315、比不了了得就不不比，得得不到的的就不要要。。。。一月238:00下午午1月-2320:00January1,202316、行動(dòng)動(dòng)出成成果，，工作作出財(cái)財(cái)富。。。2023/1/120:00:3120:00:3101January202317、做前前，能能夠環(huán)環(huán)視四四周；；做時(shí)時(shí)，你你只能能或者者最好好沿著著以腳腳為起起點(diǎn)的的射線線向前前。。。8:00:31下下午8:00下下午午20:00:311月-239、沒有失失敗，只只有暫時(shí)時(shí)停止成成功！。。1月-231月-23Sunday,January1,202310、很多事情情努力了未未必有結(jié)果果，但是不不努力卻什什么改變也也沒有。。。20:00:3120:00:3120:001/1/20238:00:31PM11、成功就就是日復(fù)復(fù)一日那那一點(diǎn)點(diǎn)點(diǎn)小小努努力的積積累。。。1月-2320:00:3220:00Jan-2301-Jan-2312、世間成事，，不求其絕對對圓滿，留一一份不足，可可得無限完美美。。20:00:3220:00:3220:00Sunday,January1,202313、不知香積積寺，數(shù)里里入云峰。。。1月-231月-2320:00:3220:00:32January1,202314、意志堅(jiān)強(qiáng)的的人能把世界界放在手中像像泥塊一樣任任意揉捏。01一月20238:00:32下午20:00:321月-2315、楚塞塞三湘湘接，，荊門門九派派通。。。。。一月238:00下下午午1月-2320:00January1,202316、少年十十五二十十時(shí)，步步行奪得得胡馬騎騎。。2023/1/120:00:3220:00:3201January202317、空山新雨后后，天氣晚來來秋。。8:00:32下午8:00下下午20:00:321月-239、楊楊柳柳散散和和風(fēng)風(fēng)，，青青山山澹澹吾吾慮慮。。。。1月-231