企業(yè)信用管理的形式

信用第一節(jié)信用的產生和發(fā)展第二節(jié)信用的形式和信用工具第三節(jié)利息和利率第一節(jié)信用的產生和發(fā)展一、信用的產生信用是一種借貸行為，是以償還和付息為條件的特殊的價值運動形式（單方面價值轉移）。信用是商品經濟發(fā)展到一定階段的產物。當商品交換出現(xiàn)延期支付，貨幣執(zhí)行支付手段職能時，信用就產生了。信用產生的前提是財產所有權的出現(xiàn)，財產所有權的分散化必然導致收入及財富分配的不平均。一部分經濟主體收入大于支出,成為盈余預算單位一部分經濟主體收入小于支出,成為赤字預算單位盈余預算單位和赤字預算單位各自為了自己的利益,必然會相互之間進行借貸活動，因此，信用是借貸雙方追求各自利益最大化的結果。二、信用的發(fā)展信用依次經歷了高利貸信用、資本主義信用和社會主義信用幾個發(fā)展階段。1、前資本主義信用——高利貸信用高利貸是指通過貸放貨幣或實物而獲取高額利息的借貸行為，是歷史上最早的、最古老的生息資本的形式。高利貸在奴隸社會和封建社會得到了廣泛的發(fā)展。這是由當時小生產占主導地位的自然經濟決定的。其需求者主要包括小生產者、奴隸主和封建主。高利貸信用的特點：利率高、剝削殘酷；對生產具有寄生性和破壞性，導致社會生產力的衰退。高利貸信用的本質：高利貸信用反映了高利貸者無償占有小生產者勞動的剝削關系，也反映高利貸者和奴隸主、封建主共同瓜分奴隸或農奴所生產的剩余產品的剝削關系。高利貸作用的兩重性：1、在前資本主義社會中，高利貸信用是促使自然經濟解體和商品貨幣關系發(fā)展的因素之一。2、高利貸信用的主要作用是破壞和阻礙生產力的發(fā)展。新興資產階反對高利貸的斗爭2、資本主義信用——借貸資本借貸資本是貨幣資本家為了獲取利息而貸放給職能資本家使用的貨幣資本。借貸資本的形成同資本主義過程有密切的聯(lián)系。在產業(yè)資本的循環(huán)過程中，會產生借貸資本的供給與需求。借貸資本的特點：（1）借貸資本是一種所有權資本。（2）借貸資本是一種特殊的商品資本。（3）借貸資本具有特殊的運動形式。（4）借貸資本有特殊的轉讓形式。（5）借貸資本是資本主義腐朽性的表現(xiàn)。借貸資本的作用：一方面促進資本主義經濟的發(fā)展，另一方面加深了資本主義固有的矛盾。促進作用表現(xiàn)為：促進了資本的再分配和利潤率的平均化。節(jié)省了了資本流通費用，加速了資本周轉。加速了資本的集中和積累。加深了資本主義的基本矛盾表現(xiàn)為：使社會財富越來越多地為少數資本家所掌握，使生產社會化與資本主義私人占有之間的矛盾更加尖銳。由于其盲目性加劇了資本主義部門之間發(fā)展的不平衡。造成經濟的虛假繁榮，引發(fā)經濟危機。３、社會主義信用由于社會主義社會中仍然存在著商品和貨幣，因此，信用仍然有存在的必要。所謂社會主義信用，是指社會主義經濟中借貸資金的運動形式。社會主義信用體現(xiàn)著社會主義的生產關系，擯棄了資本剝削和寄生的性質。但就信用的基本特征來說，社會主義信用仍然是一種借貸關系，是以償還為條件的價值運動形式。第二節(jié)信用形式和信用工具一、信用的基本形式現(xiàn)代信用的基本形式有商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費信用、國際信用等。１、商業(yè)信用商業(yè)信用是在廠商進行商品銷售時，以延期付款即賒銷形式所提供的信用，它是現(xiàn)代信用制度的基礎。商業(yè)信用的必要性表現(xiàn)在：1、因為社會化大生產使各生產部門和各企業(yè)之間存在著密切的聯(lián)系，而它們在生產時間和流通時間上又往往存在不一致的現(xiàn)象。2、由于商業(yè)資本和產業(yè)資本相分離，如果要求所有商業(yè)企業(yè)用自己的資本金購買全部商品，則會發(fā)生商業(yè)資本奇缺的困難。商業(yè)信用的特點1、商業(yè)信用的主體是廠商。2、商業(yè)信用的客體是商品資本。3、商業(yè)信用和產業(yè)資本的動態(tài)一致。商業(yè)信用的局限性1、商業(yè)信用的規(guī)模受到廠商資本數量的限制。2、商業(yè)信用受到商品流轉方向的限制。２、銀銀行信信用銀行信信用是是由銀銀行、、貨幣幣資本本所有有者和和其他他專門門的信信用機機構以以貸款款的形形式提提供給給借款款人的的信用用。銀行信信用的的特點點1）、、銀行行信用用的主主體與與商業(yè)業(yè)信用用的主主體不不同。。2）、、銀行行信用用的客客體是是單一一形態(tài)態(tài)的貨貨幣資資本。。3）、、銀行行信用用與產產業(yè)資資本的的動態(tài)態(tài)不完完全一一致。。4）、、央行行信用用與商商業(yè)信信用的的需求求時期期不同同。銀行信用用的發(fā)展展銀行信用用克服了了商業(yè)信信用的局局限性，，成為了了現(xiàn)代信信用的主主要形式式。20世紀紀以來，，銀行信信用發(fā)生生了巨大大的變化化和發(fā)展展，表現(xiàn)現(xiàn)為：越來越多多的借貸貸資本集集中到少少數大銀銀行手中中；銀行規(guī)模模越來越越大；貸款數額額不斷增增大，貸貸款期限限不斷延延長；銀行資本本與產業(yè)業(yè)資本的的結合日日益緊密密；銀行信用用提供的的范圍不不斷擴大大。銀行信用用與商業(yè)業(yè)信用的的關系：：1、銀行信信用和商商業(yè)信用用具有密密切的聯(lián)聯(lián)系。銀銀行信用用是在商商業(yè)信用用的基礎礎上產生生和發(fā)展展起來的的，而銀銀行信用用的出現(xiàn)現(xiàn)又使商商業(yè)信用用進一步步得到發(fā)發(fā)展。2、銀行信信用克服服了商業(yè)業(yè)信用在信用規(guī)規(guī)模、方方向、期期限上的的局限性性。因此，，銀行信信用，成成為現(xiàn)代代經濟生生活中最最基本的的、占主主導地位位的信用用形式。。3、雖然銀銀行信用用克服了了商業(yè)信信用的局局限性，，但銀行行信用不不能取代代商業(yè)信信用，商商業(yè)信用用仍然是是整個信信用制度度的基礎礎。３、國家家信用國家信用用是以國國家和地地方政府府為債務務人的一一種信用用形式，，或者說說是政府府的借貸貸活動。。它的主主要形式式是通過過金融機機構發(fā)行行公債。。國家信用用包括國國內信用用和國外外信用兩兩種。1、國內內信用是是國家以以債務人人身份向向國內居居民、企企業(yè)團體體取得的的信用，，它形成成一國的的內債。。2、國外外信用是是國家以以債務人人身份向向國外居居民、企企業(yè)團體體和政府府取得的的信用，，它形成成一國的的外債。。國家信用用的主要要是彌補補財政赤赤字，所所籌集的的資金主主要用于于非生產產性支出出，不能能創(chuàng)造利利潤，只只能用稅稅收償還還。發(fā)展國債債市場的的好處4、消費信用用是指企業(yè)業(yè)或金融融機構向向消費者者個人提提供的用用于購買買消費品品的信用用。消費信用用主要有有兩種方方式：賒賒銷和消消費貸款款。賒銷是商商業(yè)信用用在消費費領域中中的表現(xiàn)現(xiàn)，包括括分期付付款和信信用卡。。分期付款款是商家家向消費費者提供供的信用用。信用卡是是銀行或或信用卡卡公司對對具有一一定信用用的顧客客發(fā)行的的一種證證書。消費貸款款是銀行行向消費費者提供供的信用用，包括括信用貸貸款和抵抵押貸款款。信用貸款款無需任任何抵押押品；抵押貸款款通常需需要由消消費者以以所購的的商品或或其他商商品作為為擔保品品。附：銀行行卡銀行卡是是指由商商業(yè)銀行行（含郵郵政金融融機構））向社會會發(fā)行的的具有消消費信用用、轉帳帳結算、、存取現(xiàn)現(xiàn)金等全全部或部部分功能能的信用用支付工工具。銀行卡按按是否具具備透支支功能分分為：信信用卡和和借記卡卡。信用卡按按是否向向發(fā)卡銀銀行交存存?zhèn)溆媒鸾穑挚煽煞譃橘J貸記卡和和準貸貸記卡。。貸記卡是是指發(fā)卡卡銀行給給予持卡卡人一定定的信用用額度，，持卡人人可在信信用額度度內先消消費、后后還款的的信用卡卡。準貸記卡卡是指持持卡人須須先按發(fā)發(fā)卡銀行行的要求求交存一一定金額額的備用用金，當當備用金金帳戶金金額不足足支付時時，可在在發(fā)卡銀銀行規(guī)定定的信用用額度內內透支的的信用卡卡。借記卡不不具備透透支功能能。借記記卡主要要有轉帳帳卡（含含儲蓄卡卡）、專專用卡和和儲值卡卡三種。。5、租賃賃信用租賃信用用是指租租賃公司司或其他他出租者者將其租租賃物的的使用權權出租給給承租人人，并在在租期內內收取租租金到期期收回租租賃物的的一種信信用方式式。主要要有以下下形式：：經營性租租賃：指指出租人人將自己己經營的的設備或或用品出出租的租租賃形式式，目的的在于設設備的使使用。租租費率較較高，租租期滿后后承租人人無購買買的權利利。融資性租租賃：出出租人按按承租人人的要求求購買租租賃物，，然后再再出租承承租人使使用的一一種租賃賃形式。。租期滿滿后承租租人可購購買。具具有向承承租人融融資的性性質。服務租賃賃：又稱稱維修租租賃，出出租人負負責租賃賃物的維維修。6、國際際信用國際信用用是國際際間的借借貸行為為。它包包括以賒賒銷商品品形式提提供的國國際商業(yè)業(yè)信用、、以銀行行貸款形形式提供供的國際際銀行信信用以及及政府間間相互提提供的信信用。（1）國國際商業(yè)業(yè)信用來料加工工：出口口國企業(yè)業(yè)提供原原材料、、設備，，在進口口國企業(yè)業(yè)加工，，成品歸歸出口國國企業(yè)所所有。補償貿易易：出口口國企業(yè)業(yè)向進口口國企業(yè)業(yè)提供設設備、技技術，聯(lián)聯(lián)合從事事產、研研，項目目完成后后進口國國企業(yè)償償還投資資。（2）國國際銀行行信用出口信貸貸：出口口方銀行行提供貸貸款解決決賣方資資金周轉轉需要的的的信用用形式。。又分賣賣方信貸貸和買方方信貸。。進口信貸貸：進口口方銀行行提供貸貸款解決決買方資資金需要要，或本本國進口口商向國國外銀行行申請貸貸款。出口信貸、進進口信貸提供供的資金提供供的資金一般般只占貿易額額的85%，，進口商要預預付15%的的定金。（3）政府間間信用政府間信用通通常是指財政政部出面借款款的信用形式式。附：民間個人人信用民間個人信用用是指城鄉(xiāng)居居民個人之間間獨立進行的的信用活動。。我國民間信用用的形式私人之間直接接的貨幣借貸貸私人之間通過過中介人進行行的貨幣借貸貸有一定組織程程序的借貸活活動。如貨幣幣合會、民間間標會、搖會會等。以實物作抵押押取得貸款的的“典當”民間信用的特特點民間信用的主主客體是獨立立從事商品生生產經營活動動的個體、組組織及一般家家庭個人消費費者。民間信用的時時間一般較短短，活動空間間有限。能方便、靈活活地滿足借貸貸雙方的需要要。民間信用的利利率較高、具有較大的彈彈性。民間信用具有有較大的自發(fā)發(fā)性和風險性性。民間信用存在在的主要原因因國有金融機構構的利率過低低，且不能滿滿足個人創(chuàng)業(yè)業(yè)的需要。民間信用所存存在不規(guī)范問問題（如黑社社會問題、合合約糾紛問問題、欺詐問問題等），這這根源在于我我國的法治不不健全。二、信用工具具信用工具：指指用來證明債債權債務關系系的書面憑證證。（一）信用工工具概述：發(fā)展歷史：口口頭承諾———掛賬信用———完善的書書面信用工具具。票據：具有一一定格式并可可用以證明債債權債務關系系的書面憑證證。按是否可以流流通，票據可可分為流通票票據和非流通通票據。票據流通的條條件是：必須須經過背書。。背書：又稱““里書”，是是票據上所注注明的收款人人或持票人轉轉讓票據時，，在票據背面面簽署的行為為。最常見的流通通票據是匯票票、本票和支支票。匯票：是出票票人要求受票票人在一定期期間內向收款款人支付一定定金額的支付付命令書。本票：由出票票人對收款人人發(fā)出的在一一定期間內支支付一定金額額的債務憑證證支票：活期存存款人向銀行行發(fā)出的要求求無條件支付付一定金額的的支付命令書書（二）主要信信用工具1、短期信用用工具：一般般指期限在一一年以下的商商業(yè)票據、銀銀行票據、支支票以及信用用證、旅行支支票和信用卡卡等。１）、商業(yè)票票據商業(yè)票據是以以商業(yè)信用進進行交易時證證明債權債務務關系的書面面憑證。包括括商業(yè)本票和和商業(yè)匯票兩兩種。商業(yè)本票又叫叫期票，是由由債務人向債債權人發(fā)出的的，承諾在一一定時期內支支付一定款項項的債務憑證證。商業(yè)匯票是由由債權人發(fā)給給債務人，命命令他在一定定時期內向指指定的收款人人或持票人支支付一定款項項的支付命令令書。附：融通票據據——專門為為融通資金而而簽發(fā)的一種種特殊票據。。貼現(xiàn)：商業(yè)票票據的持票人人將未到期的的票據賣給銀銀行，銀行則則按市場貼現(xiàn)現(xiàn)利息率扣除除自貼現(xiàn)日至至票據到期日日的利息后，，將票面余額額支付給持人人。計算公式為：：客戶所得現(xiàn)現(xiàn)金=票據面面額（1—年貼現(xiàn)利率率×未到期天天數/360天）2）、銀行票票據：在銀行行信用基礎上上產生的，由由銀行承擔付付款義務的信信用流通工具具。包括：銀銀行本票與銀銀行匯票。銀行本票：由由銀行簽發(fā)也也由銀行付款款的票據，可可以代替現(xiàn)金金流通。種類：按票面面是否記載收收款人姓名可可分為記名本本票和不記名名本票；按票票面有無到期期日可分為定定期本票和即即期本票。銀行匯票：銀銀行開出的匯匯款憑證，它它由銀行發(fā)出出，交由匯款款人自帶或由由銀行寄給異異地收款人，，憑此向指定定銀行兌取款款項。3、支票支票是銀行的的活期存款人人向銀行簽發(fā)發(fā)的，要求從從其存款帳戶戶上支付一定定金額給持票票人或指定人人的書面憑證證。支票功能：（1）、在商品交易和和債務清償中中起支付作用用；（2）、在支支票流通的基基礎上產生了了非現(xiàn)金結算算，即轉帳結結算，從而減減少了現(xiàn)金流流通量，節(jié)約約了流通費用用。4、信用證信用證有商業(yè)業(yè)信用證和旅旅行信用證兩兩種。商業(yè)信用證是是商業(yè)銀行受受客戶（商品品交易中的買買方）委托開開出的證明客客戶有支付能能力并保證支支付的信用憑憑證。廣泛用于國際際貿易中的結結算；客戶須須向銀行預交交一定金額的的保證金。旅行信用證又又稱貨幣信用用證，是銀行行發(fā)給客戶據據以支取現(xiàn)款款的一種憑證證。是銀行為方便便履行著出國國旅行時在國國外支取現(xiàn)款款而發(fā)行的信信用憑證。5、旅行支票票旅行支票是由由銀行或旅行行社為方便旅旅行者而簽發(fā)發(fā)的一種定額額支票。6、信用卡信用卡是在消消費信用基礎礎上產生的一一種短期的、、小額的信用用工具。（二）長期信信用工具：主要指期限限在一年以上上的公司債券券、政府債券券、金融債券券。1、公司債券券：企業(yè)向外外籌集資金而而發(fā)行的一種種債務憑證；；企業(yè)在指定定的時間必須須按票面規(guī)定定還本付息。。特點：期限為10年年以上；利率高于國債債利率；利息列入成本本，發(fā)行手續(xù)續(xù)比股票簡便便，是企業(yè)直直接籌資的較較好方式。分類：擔保公公司債券和無無擔保公司債債券。2、政府債券券：政府以債債務人身份為為籌措預算資資金而發(fā)行的的債務憑證。。特點：風險較較小，被稱為為“金邊債券券”。目的：彌補財財政預算赤字字或進行基礎礎設施的建設設。期限：一般10—30年年。發(fā)行方式：一一般不記名，，票面上載有有面值、償還還期和利率。。3、市政債券券：地方政府府為滿足地方方財政需要而而發(fā)行的債務務憑證。目的：籌集資資金用于地方方性一般行政政開支和地方方公用事業(yè)。。特點：國家免免征所得稅，，有的還可免免交地方所得得稅。4、金融債券券：由金融機機構為籌集資資金而發(fā)行的的債務憑證。。在大多數西方方國家，金融融債券被視為為公司債券，，其發(fā)行、流流通和轉讓受受相同法規(guī)管管理。在國外發(fā)行的的金融債券：：外國債券：在在另一國的債債券市場上以以該國貨幣為為面值所發(fā)行行的債券。歐洲債券：在在另一國的債債券市場上以以第三國的貨貨幣為面值所所發(fā)行的債券券。（三）永久性性金融工具主要指股票和和政府發(fā)行的的無限期（永永續(xù)）公債。。股票：股票是是股份公司發(fā)發(fā)給其投資者者，證明其所所投入的股份份金額并取得得股息收入的的憑證。股票具有非償償還性但可以以轉讓，因此此有很強的流流動性。股票的收益包包括兩個方面面：股息收入；資本利得，即即買賣股票的的差價。無限期（永續(xù)續(xù)）公債的特特點：沒有償還期；；政府無期限支支付利息；允許流通轉讓讓，但不償還還本金。英國政府于1751年首首次發(fā)行無期期限債券———英國統(tǒng)一公公債。股票與債券一一般被稱為公公共有價證券券（具有一定定票面金額，，代表財產所所有權或債權權，并能取得得一定收益的的憑證），它它們的主要區(qū)區(qū)別：性質不同：一一為所有權憑憑證，一為債債券憑證。持有人權利不不同：股票持持有人有權參參與企業(yè)的經經營管理，債債券持有人不不可。權益和風險不不同：股票是是非固定收益益的證券，債債券是固定收收益的證券，，風險小而收收益低。（四）不定期期的信用工具具不定期的信用用工具是指銀銀行券。銀行行券是銀行發(fā)發(fā)行的一種信信用貨幣。信用工具的特特點：償還性性、收益性、、流動性。三性間呈一定定的互逆關系系：期限短、、流動性強、、風險小的信信用工具，其其收益率相對對較低，反之之亦然。信用在現(xiàn)代經經濟中的作用用：一、促進資金金再分配，提提高資金使用用效率二、加速資金金周轉，節(jié)約約流通費用三、加快資本本集中，推動動經濟增長四、調節(jié)經濟濟結構案例——商業(yè)業(yè)信用與銀行行信用在我國商業(yè)信信用與銀行信信用都占有比比較重要的地地位。以我國國的上市公司司為例，根據據上市公司的的公開訊息，，2003年中期上市公公司流動負債債和長期負債債在負債總額額中的比重分分別為74.42%、25.44%；2004年中期，這一一比重分別為為75.72%、24.18%，就是說，整整體上上市公公司流動負債債比重有所增增加，長期負負債比重有所所降低。而從從流動負債的的構成來看，，2003年中期銀行信信用和商業(yè)信信用在流動負負債中的比重重分別為46.18%、44.77%；2004年中期這一比比重分別為47.38%、48.58%，即商業(yè)信用用超過銀行信信用成為主要要的短期資金金來源。當然，這一商商業(yè)信用與銀銀行信用的比比例結構是受受宏觀經濟形形勢、貨幣政政策等各方面面因素影響的的。上市公司司商業(yè)信用比比重上升，與與我國宏觀調調控各項措施施的逐步落實實并取得成效效息息相關。。根據央行2004年2季度貨幣政策策執(zhí)行報告的的統(tǒng)計，今年年以來，我國國產成品資金金占用不斷攀攀升，6月末，規(guī)模以以上工業(yè)企業(yè)業(yè)產成品資金金9530億元，同比增增長19.9%，增幅比上年年同期上升9.5個百分點；存存貨也保持快快速增長，截截止到2004年6月末，企業(yè)存存貨同比增長長22%，達到1996年以來的最高高水平。存貨貨的增加，企企業(yè)不得不及及時地調整自自己的資產負負債結構，相相應地增加流流動負債。然然而，在宏觀觀緊縮的環(huán)境境下，企業(yè)從從銀行獲得短短期借款的額額度有限，商商業(yè)信用便成成為企業(yè)短期期資金周轉的的重要途徑。。據統(tǒng)計，2004年中期，上市市公司應付賬賬款和預收賬賬款的增長幅幅度分別達到到了31.26%和37.94%，遠高于短期期借款的增長長。第三節(jié)利息息和利率引言：貨幣的的時間價值貨幣(資金)是有時間價價值的(timevalueofmoney)，等等量的貨幣在在不同的時點點上具有不同同的價值量。。今天的1元元錢要比若干干時間以后才才收到的1元元錢更有價值值；或者反過過來說，若干干年以后的1元錢在今天天則不值1元元錢。但是，貨幣的的時間價值不不能籠統(tǒng)地一一概而論，那那些處于靜止止狀態(tài)的貨幣幣資金(如鎖鎖在箱子底層層、藏在枕頭頭下面或放在在口袋里的錢錢)永遠不會會產生時間價價值；更有甚甚者，這些貨貨幣的原有價價值還會隨國國內發(fā)生的通通貨膨脹而出出現(xiàn)貶值。所所以，確切地地說，只有將將貨幣資金投投入借貸過程程或投資過程程，使之運動動起來并得到到有效的使用用，貨幣的時時間價值才會會形成。由于貨幣存在在時間價值，，對于不同時時點上的貨幣幣額直接進行行相互比較是是不妥當的，，因為這種比比較結果所傳傳遞的信息在在相當的程度度上受到了扭扭曲。然而，在企業(yè)業(yè)或銀行的財財務管理實踐踐中，確實存存在許多需要要對不同時點點上的貨幣額額進行比較的的情況。于是是，人們通過過把發(fā)生在過過去和未來不不同時點上的的貨幣額折算算成當前的價價值額或換算算成將來某一一特定時點上上的價值，在在此基礎上再再對它們進行行比較。換言之，通過過創(chuàng)造和運用用終值(futurevalue)和現(xiàn)值(presentvalue)的的概念來對不不同時點上的的貨幣額進行行調整，解決決了跨時間的的貨幣可比性性問題。終值(futurevalue,FV)是是指現(xiàn)在的錢錢在未來若干干時期后的價價值。假如利利率在整個借借貸期間保持持不變，而且且是每年計息息一次，終值值的計算公式式為：FVn=PV0×(1+r)n其中：FV=終值，PV=現(xiàn)值，下下標號0=現(xiàn)現(xiàn)在的或當期期的，n=年年限?，F(xiàn)值(presentvalue,PV)是指未來若若干時期后才才可得到的錢錢在目前的價價值?，F(xiàn)值是在時間間方面被標準準化了的價值值。從終值(或將來值)來推算現(xiàn)值值的過程稱作作貼現(xiàn)或折現(xiàn)現(xiàn)(discount)，貼現(xiàn)過程程使用的利息息率稱作貼現(xiàn)現(xiàn)率(discountrate)。假如在在整個貼現(xiàn)期期間貼現(xiàn)率保保持不變，而而且貼現(xiàn)的頻頻率是每年一一次，那么，，現(xiàn)值的計算算公式為：一、利息的本本質商品經濟中，，利息是在信信用的基礎上上產生。但利利息的本質是是什么呢？1、西方古典典學派的利息息理論利息報酬理論論配第、洛克先先后提出“利利息報酬說””。但兩人論論述重點不同同：配第認為為利息是因暫暫時放棄貨幣幣的使用權（（而給貸方帶帶來不方便））而獲得的報報酬；洛克則則持風險報酬酬說。資本租金論論達得利·諾諾思把貸出出貨幣所收收取的利息息看成是地地主收取的的租金。利息源于利利潤說約瑟夫·馬馬西認為貸貸款人貸出出的是貨幣幣或資本的的使用價值值即生產利利潤的能力力，“人們們?yōu)槭褂盟璧臇|東西而作為為利息支出出的，是所所借東西能能夠生產利利潤的一部部分。”利息剩余價價值說亞當·斯密密認為利息息來源于利利潤（借貸貸的資本用用于生產時時）或其他他收入（用用于消費時時），均代代表剩余價價值。2、現(xiàn)代西西方學者的的利率理論論節(jié)欲論西尼爾認為為利息是資資本家節(jié)欲欲行為（犧犧牲眼前的的消消費欲欲望）的補補償。邊際生產力力說約翰·克拉克認為為當勞動力力不變而資資本增加時時每增加一一個資本單單位所帶來來的產量依依次遞減，，最后增加加一個資本本所增加的的產量就是是決定利率率高低的““資本邊際際生產力””?！叭诵圆荒湍驼f”歐文·費雪認為人人性具有偏偏好現(xiàn)在就就可提供收收入的資本本財富，而而不耐心地地等待將來來提供收入入的資本財財富心理。。不耐程度度低的人具具有較低的的時間偏好好，不耐程程度高的人人具有較高高的時間偏偏好。在存存在借貸市市場的情況況下，不耐耐程度低的的人傾向于于放款，不不耐程度高高的人傾向向于借債。。借者和貸貸者的時間間偏好會在在某個共同同的利率水水平下趨于于某一中間間地帶。時差論龐巴維克認認為，現(xiàn)在在的物品的的價值通常常高于未來來的同一類類和同一數數量的物品品的價值。。利息就是是來彌補兩兩者價值差差額的?！傲鲃有云谜f”凱恩斯認為為，利息是是人們在特特定時期以以內，放棄棄周轉流動動性的報酬酬。3、馬克思思的利息理理論馬克思認為為利息是借借貸資本家家憑借自己己的資本所所有權向職職能資本家家索取的報報酬，是利利潤的一部部分，是剩剩余價值的的特殊轉化化形式。二、利率及及其分類利率：在借借貸期內所所獲得的利利息額與借借貸資本金金的比率。。是衡量利利息高低的的指標。利利率的計算算公式為：：利息的計算算有兩種基基本方法：：單利法和和復利法。。單利是指在在計算利息息時，不論論借貸期限限的長短，，僅按本金金計算利息息，所生利利息不再計計算下期利利息。單利利的計算公公式是：復利是指計計算利息時時，按一定定期限將上上一期所生生利息計入入本金一并并計算利息息的方法。。復利的計計算公式為為：利率是一個個大系統(tǒng)，，隨著金融融活動方式式日益多樣樣化，利率率的種類日日益繁多，，按不同的的標準可以以劃分出多多種多樣的的利率。1、年利率、月月利率、日日利率。按照計算利利息的時間間可以把利利率表示為為以上三種種。年利率是以以年為時間間單位計算算利息，通通常用本金金的百分之之幾來表示示，月利率率用千分之之幾來表示示，日利率率用萬分之之幾來表示示。年利率=月月利率x12；日利利率=月利利率/30。2、固定利率與與浮動利率率。固定利率是是在整個借借貸期內，，利率不隨隨資金供求求狀況而變變動的利率率。浮動利率是是指利率隨隨市場利率率的變化而而定期調整整的利率。。３、市場利率、、官定利率率、公定利利率市場利率是指由貨幣幣資金的供供求關系所所決定的利利率。官定利率是指由一國國政府金融融管理部門門或中央銀銀行確定的的利率。公定利率是指由非政政府部門的的民間金融融組織銀行行、公會等等確定的利利率。４、名義利利率與實際際利率實際利率是是指在物價價不變、貨貨幣購買力力不變的條條件下的利利率，在通通脹情況下下則是剔除除通貨膨脹脹因素后的的利率。名義利率是是沒有剔除除通脹因素素的利率。。實際利率=名義利率率—通貨膨膨脹率兩種計算方方法的比較較考慮了本金金變化考慮了實際際利息５、長期利利率與短期期利率長期利率是是指借貸時時間在一年年以上的利利率。短期利率是是指借貸時時間在一年年以內的利利率。一般來說，，期限越長長投資風險險越大，利利率也越高高；期限越越短，投資資風險越小小，其利率率也越低。。６、一般利利率與優(yōu)惠惠利率優(yōu)惠利率是指略低于于一般貸款款利率的利利率。優(yōu)惠惠利率一般般是提供給給信譽好、、經營業(yè)績績佳且有良良好發(fā)展前前景的借款款人。優(yōu)惠惠利率的授授予也同國國家產業(yè)政政策想聯(lián)系系。附：基準利利率：在多多種利率并并存的條件件下，起決決定作用的的利率。附：利率的的決定和影影響因素1、利率的的決定因素素馬克思主義義的利率決決定理論是是從利息的的本質出發(fā)發(fā)，認為利利息是貸出出資本的資資本家從借借入資本的的資本家那那里分割出出來的一部部分剩余價價值，而利利潤是剩余余價值的轉轉化形式。。利息量的多多少取決于于利潤總額額，利息率率取決于平平均利潤，，利息率的的變化范圍圍在零和平平均利潤之之間波動。。在上述區(qū)間間里，利息息率的高低低取決于兩兩個因素：：一是利潤潤率；二是是利潤在借借貸雙方之之間分配的的比例，這這個比例主主要由資本本供求關系系及競爭決決定。2、利率變變化的影響響因素（1）經濟濟因素：包括經濟濟周期、通通貨膨脹或或通貨緊縮縮、稅收等等。（2）政策策因素：主要是指指國家的貨貨幣政策、、財政政策策、匯率政政策的實施施對利率的的影響。（3）制度度因素：主要是利利率管制程程度?，F(xiàn)實經濟生生活中，借借貸資本的的供求關系系、央行的的貨幣政策策、國際利利率水平（（“示范效效應”）、、預期通貨貨膨脹率、、匯率（外外匯匯率升升值-外幣幣預期回報報率下降-國內居民民對外匯的的需求下降降、對本幣幣的需求增增加-國內內利率上升升）等都會會影響利率率水平。三、利率的的作用與結結構（一）、利利率的作用用：從宏觀上看看，利率的的經濟杠桿桿功能主要要表現(xiàn)在：：１、積累資資金的功能能；２、調整信信用規(guī)模的的功能；３、調整國國民經濟結結構的功能能；４、抑制通通貨膨脹的的功能；５、平衡國國際收支的的功能。從微觀的角角度看，利利率杠桿的的主要功能能表現(xiàn)在：：１、激勵企企業(yè)提高資資金使用效效率的功能能；２、影響家家庭和個人人的金融資資產投資的的功能；３、作為租租金計算基基礎的功能能。（二）、利利率的結構構現(xiàn)實經濟生生活中存在在的利率是是千差萬別別的，因而而就存在著著利率的結結構問題。。其中最典典型的是利利率的利率率的期限結結構和風險險結構。１、利率的的期限結構構指的是利利率與金融融資產期限限之間的變變化關系，，是一個時時點上因期期限差異而而產生的不不同的利率率組合。２、利率的的風險結構構指的是期期限相同的的融資而利利率卻不同同的現(xiàn)象，，這主要是是由于違約約風險、流流動性風險險、稅收及及費用等因因素引起的的（50-51）。。利率與這些些風險因素素成正比。。（三）、利利率的期限限結構理論論利率期限結結構理論要要解釋不同同期限的金金融資產的的利率不同同、分析收收益率曲線線的特征。。債券的回報報率曲線是是指把期限限不同，但但風險、流流動性和稅稅收等因素素都相同的的債券的回回報率的一一條曲線。。通常回報報率曲線可可以化分為為向上傾斜斜、水平以以及向下傾傾斜，如下下圖所示。。如果回報率率曲線向上上傾斜，則則表明隨著著期限的增增長，利率率越來越高高，即長期期利率高于于短期利率率；如果回報率率曲線呈水水平狀，則則長期利率率等于短期期利率；如果回報率率曲線向下下傾斜，則則長期利率率小于短期期利率。1、預期假假說該假說的基基本觀點是是：長期債債券的利率率等于當期期短期利率率與長期債債券到期之前人們們對短期利利率預期的的平均值。。預期假說說對不同期期限債券利利率不同的原因的解解釋在于對對未來短期期利率不同同的預期值值。預期假說認認為，債券券購買人并并不偏好某某一種期限限的債券，，他們只關關注債券的預期回回報。根據這種分分析，債券券的回報率率曲線的形形狀取決于于人們對未未來短期利率率的預期。。如果預期期未來短期期利率不變變，則回報報率曲線就就呈水平狀；如果預預期未來短短期利率上上升，則回回報率曲線線向上傾斜斜；如果預預期未來短期利率下下降，則回回報率曲線線向下傾斜斜。預期假說的的缺陷是，，無法對為為什么利率率曲線幾乎乎總是向上上傾斜的原原因作出解釋。2、市場分分割理論市場分割理理論認為，，不同期限限的債券市市場相互之之間是完全全獨立、彼彼此分割的的。由于投投資者只對對一種期限限的債券具具有強烈的的偏好，而而對其他期期限債券卻卻并非如此此，所以，，不同期限限的債券根根本不是替替代品，持持有一種期期限債券的的預期回報報率對另一一種債券的的需求沒有有任何影響響，各種期期限債券的的利率僅由由該種債券券的供求所所決定。根據市場分分割理論，，回報率曲曲線的不同同形狀是由由與不同到到期日債券券相聯(lián)系的的供求差異異所造成的的。由于投投資者偏好好期限較短短，利率風風險較小的的債券，則則對長期債債券的需求求相對于短短期債券而而言較少，，因此長期期債券價格格較低，利利率較高，，回報率曲曲線向上傾傾斜。市場分割理理論的缺陷陷：無法解解釋不同期期限債券的的利率總是是趨于一起起波動。也也無法解釋釋短期利率率較低時回回報率曲線線向上傾斜斜，短期利利率較高時時回報率曲曲線向下傾傾斜。3、期限選選擇和流動動性升水理理論該理論認為為，長期債債券的利率率等于當期期短期債券券利率與長長期債券到到期前短期期利率預期期的平均值值加上長期期債券隨供供求條件的的變化而變變化的流動動性升水。。該理論認為為，不同期期限的債券券是替代品品，投資者者對不同期期限的債券券可以有偏偏好。只有有向其支付付正值的流流動性升水水，使他們們能夠獲得得更高一點點的預期回回報率時，，他們才愿愿意購買非非偏好期限限的債券。。期限選擇和和流動性升升水理論綜綜合了預期期假說和市市場分割理理論的特點點，對現(xiàn)實實經濟生活活中有關利利率的諸多多事實作出出了合理的的解釋。四、利率決決定的理論論分析（一）、古古典利率理理論古典利率理理論是一種種實物利率率理論。該該理論認為為，儲蓄與與投資的真真實數量是是利率的函函數，投資資函數與儲儲蓄函數共共同決定均均衡利率。。儲蓄是利率率的增函數數。因為：：利息是對對推遲消費費的儲蓄行行為的補償償。利率越越高，補償償越多，儲儲蓄也就越越多。投資是利率率的減函數數。因為：：投資主要要取決于資資本的邊際際收益和利利率。而資資本的邊際際收益遞減減，故投資資的利潤最最大化條件件是資本的的邊際收益益等于利率率。利率、、資本的邊邊際收益低低，則投資資多，反之之亦然。即即投資是利利率的遞減減函數。當儲蓄等于于投資時，，利率達到到均衡水平平。投資代表對對（實物））資本的需需求，儲蓄蓄代表資本本的供給。。利率就是是資本的價價格。（二）、流流動性偏好好理論凱恩斯及其其追隨者認認為，利率率不是由儲儲蓄與投資資決定的，，而是由貨貨幣的供求求關系決定定的。貨幣需求是內內生變量，取取決于流動性偏好（指人們持有有貨幣以獲得得流動性的意意愿程度），，利息是對放放棄流動性的的補償。人們們流動性偏好好的動機有三三個：交易動動機、預防動動機和投機動動機。前兩種動機帶帶來的貨幣需需求為收入的的增函數，記記為后一種動機帶帶來的貨幣需需求為利率的的減函數，記記為因此有：貨幣供給是外外生變量，是是中央銀行控控制的一個常常量。利率就是由貨貨幣的供給與與需求的均衡衡點所決定的的。當利率降至一一非常低的水水平時，會出出現(xiàn)“流動性性陷阱”。0（三）、可貸貸資金利率理理論可貸資金利率率理論的代表表人物有羅伯伯遜和俄林。。該理論在利利率決定問題題上同時考慮慮了貨幣因素素與實質性因因素。該理論論認為，利率率是由可用于于貸放的資金金的供給和需需求所決定。。對可貸資金金的需求除了了投資還有有窖藏；對可可貸資金的供供給除了儲蓄蓄還有中央銀銀行的貨幣