2022年跨境電商物流行業(yè)深度報告

跨境電商物流行業(yè)深度報告一、跨境電商物流行業(yè)：需求構造變化促增長〔一〕構造性變化：B2C出口跨境電商模式的高增長貿行業(yè)的飛速進展并伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的在全球的普及應運而生。成長，1992-202318.6%。2023年我國正式參與世貿組織，激發(fā)了我國經(jīng)濟與對外貿易進展的動力，伴隨著B2B23.2%，GDP增速也世界經(jīng)濟震蕩復蘇、WTO為我國貿易帶來的紅利趨近于尾聲，加之我國周邊經(jīng)濟體中低端制造業(yè)崛起與歐美工業(yè)的回歸，2023-20235年，伴隨著我國制造業(yè)升整體增速也有所提升，2023-20239.1%。B2C按對外貿易的方向進展劃分，2023年我國進出口貿易額中，出口、進口分別約占55%、45%。按運輸方式劃分，我國進出口貨運90%以上是通過海運完成的。B2CB2C模式的進展，航空運輸憑借高時效在進出口貿易的重要性與日1%。但在外貿進、出口中貨物價35%、10%以上。B2C2023年我12.5萬億，其中出口、進口額分別約占77.6%、22.4%。依據(jù)貿易主體進展劃分，跨境電商又可以劃分B2BB2C模式，202377.3%、22.7%。目前我國跨境電商構造性成長的主要增長點是出口局部。20238.03B2B、B2C6.3萬億、1.73萬億。B2B、B2C2023年的跨2023B2C模式的市場規(guī)模約為8C進口出口分別為7萬億和1萬億B模9.7〔B2B進口/2.17.6萬億。B2C跨境電商出口C的崛起C增速更高，我國跨境電商行2023-2023CAGR18.3%。2023-2023CAGR18.3%，202312.5萬億。假設我國跨境電商交易額增速在疫512%20252220%5空間待釋放。產業(yè)富強疫情催化海外零售線上滲透率提升，海外消費者消費習慣變化受到疫情催化，2023-20234%左右，202370%-80%。同時，海外消費者的消費習慣發(fā)生了確定的轉變，12%的受訪者首次開頭在線上購物，55%27%的消費者連續(xù)了之前購置的品類但維持或增加了線上消費金額。2023年美國跨境電商市場規(guī)模加速增長，說明疫情催化海外線上零售的部分紅利流向了跨境電商。冠疫情前海外消費者跨境電商購物的主要動機是海外的商品更加廉價或者是海外品牌的某些商品在本國并不具備。而冠疫情受到疫情期間封城停工的影響，消費者只能將很大一局部的日用品購物需求轉向線上進展解決，局部原本投向實體零售業(yè)的流量轉至線上渠道。疫情對海外生產活動的沖擊使得局部消費者需求得以經(jīng)由跨境電商轉嫁至海外，由中國這樣快速復工復產的國家進展填補，使得跨境購物需求具有確定剛性。宅家生活使得消費者情愿更多的進展線上購物的嘗試和探索，線上購物乃至跨境線上購物的自方法愿有所提升。更為完善，對于實體零售與供給鏈體系相對成熟的興盛國家而言，電商在相當長的一段時間里僅作為實體零售的一種補充，而非“替為進展初期的快遞行業(yè)帶來了巨大的增量需求，形成了不斷加強的GMV協(xié)同進化體的關系。而美國快遞行業(yè)在電商消滅之前就經(jīng)受過價格局部線上銷售的疫情期間得到的紅利將重回線下渠道，推想跨境電業(yè)帶來的利潤積存與資本關注或將助力將來假設干年跨境物流行業(yè)頭部企業(yè)自有物流網(wǎng)絡的建設，構筑競爭護城河。政策鼓舞推動跨境電商效勞體系愈趨完善、海外倉加速建設一批有力氣供給全球化物流效勞與基建體系的跨境物流企業(yè)，與我國在國際貿易中的重要地位相匹配并為對外貿易供給根底設施層面的保障和支持。近年來，國家出臺了鼓舞跨境電商與其配套的物流〔〕〔2〕鼓舞建設海外倉，保障外貿產業(yè)鏈與供給鏈的暢通運轉〔3〕支持企業(yè)樂觀融入國際貿易與產業(yè)鏈，進展跨境電商業(yè)務。分散〔一〕與傳統(tǒng)跨境物流相比，跨境電商物流的鏈條更長、航空貨-報關-干線運輸-清關-海外運輸?shù)拳h(huán)節(jié)構成。主要的區(qū)分在于傳統(tǒng)的跨境物流主要針對的是傳統(tǒng)外貿，而傳統(tǒng)外貿的主體主要是企業(yè)，B2B的進出口，貨物多為大批量、少批次，干線以海運為主。B2C效的需求，故而在交〔1〕在國內增加了攬收、集貨、分揀的步驟，在海外需要進展轉運、尾〔2〕空運輸在干線中應用較多。組織方式上的巨大差異。傳統(tǒng)跨境物流中，傳統(tǒng)貨代輕資產運營，B2B/C端包裹業(yè)務。的方式以較為輕資產的模式運營。價格較低、兼顧時效的專線物流為進展方向。程配送、客服和退換貨等效勞；缺點是海外倉的存貨要占用資金，〔一般占客單價的比值在%以內，跨境電商物流費用在整個跨境電商本錢的比例明顯更高。究其緣由，主要在于以下幾點因素：環(huán)節(jié)多，流程簡潔：直郵和海外倉兩種模式都涉及到國內的頭程，包含：商家自送或物流商取件；境內倉庫的入庫、驗貨、分揀、貼標、訂艙和打包；國內報關；干線運輸，通過海運或空運運至目的國。送；海外倉模式貨物在海外倉進展入庫、驗貨、上架、庫存，待客戶下單后，由倉庫進展出庫并由當?shù)鼗驀H物流商承接進展尾程的直承受海外關務、稅務政策影響：不管是直郵或者海外倉模式，跨境商品都需通過外國海關的清關流程，并依據(jù)規(guī)定繳納相著來自海外的監(jiān)管與法律風險，同時也將受到國際政治經(jīng)濟形勢變任。運輸主體和形式多樣，缺乏貫穿全鏈的資源整合者：運送主體上，直郵模式可能涉及到郵政公司、國際快遞公司、貨代公司或國內具備跨境物流業(yè)務的快遞公司、航空或船運公司、商業(yè)清關公司以及出口國當?shù)氐目爝f公司。海外倉模式比直郵模式還增加了商物流行業(yè)的資源整合難度高，缺乏有效貫穿上下游的資源整合者〔二值鏈縱向延展〔DDPCIFFOBEXW〕以及貨代間F海外買方/FOB/CFR/CIF等模式，國內貨代FOB模式中，國內貨代只負責將國內報關和將貨物運輸至國內的港口/力訂購以及海外清關和運輸局部由買家指定的海外貨代負責，大量的潛在市場份額由海外貨代所占據(jù)。海外貨代公司毛利率與中國貨代公司毛利率B2C貨主前置與定價模式的變化，有望帶動中國貨代的定價力氣和潛在利潤空間得到極大釋放?！踩晨缇畴娚涛锪餍袠I(yè)現(xiàn)狀：市場空間大、集中度低、競爭格局未定20-30%2.1萬億跨B2C20%-30%2023年跨境B2C4200-6300外倉模式的市場規(guī)模進展爭論。假設依據(jù)物流本錢占跨境電商出口B2C25%計算，測算跨境電商直郵和海外倉〔含頭程〕模式52503696億，海外倉〔含頭程〕1554億。B2C物流模式中，直郵模式需要整合全鏈的資源，可以兼顧二者。100605%，行業(yè)集中度較低。60%左右，除去中國郵政包裹外，云途和燕文的包DHL和FEDEX以及順豐、萬邦速遞及歐洲。升〔一進展牌賣家主要實行海外倉模式，甚至可能會自建海外倉。產品選擇、定價等方面無需受到平臺的擠壓和限制。同時，獨立站模嚴格，很多賣家也逐步實行第三方平臺+獨立站同步運營的模式，在平臺之外利用獨立站沉淀自身資源，分散平臺風險。提升。我國的跨境電商行業(yè)進展的十余年中，賣家們的選品、運營策向著精品鋪貨、精品化乃至品牌化的模式逐步過渡。年分別達%、2.9%。我國品牌商正逐步走入海外消費者的視野。對于賣家而言，品牌化有助于占據(jù)消費者心智，提升消費者粘性與復購率，提升消費者對品牌的忠實度，促進品牌的成長。WalmarteBayGMV63.5%。催化了獨立站的崛起。2023Q1，ShopifyGMV373億美元，超過了老牌電商eBay202310月完成超千萬美金的B輪融資；ShoplineYY一輪注資，全球效勞作事宜，平臺用戶數(shù)均超兩萬人。非洲、俄羅斯等，其跨境電商進展尚處于早期，市場亟待開拓。興市場的特點是購置力和對于產品與物流品質的要求與歐美較成熟市場相比較低，低價、白牌商品在興市場照舊具有很大的空間，賣家入場的門檻相對而言也較低。〔6國：高經(jīng)濟增長和智能手機的普及拉動人們消費習慣變化，線上購物逐步興起。東南亞地區(qū)年輕人口多，年輕人消費需求大，同時，消費2023650%LazadaShopee。中東：中東地區(qū)人口基數(shù)大、年輕人口多，且人均財寶和購置力較強，宗教文化對于消費具有較大影響。主要電商平臺有亞馬遜中Souq、Noon和執(zhí)御等。拉丁美洲：拉丁美洲電商較為興盛的主要國家有巴西、墨西哥、阿根廷、哥倫比亞和秘魯?shù)?。其中巴西和墨西哥的電商市場較為興盛，202332%和28%，主要電商平臺如美客多和亞馬遜等。非洲：非洲地區(qū)電商市場的特點是人口眾多、人口構造年輕化、消費需求旺盛，市場進展前景較大，但城市根底設施建設還需要進Jumia、TakealotSouq。俄羅斯：俄羅斯作為我國邊疆的重要貿易合作伙伴，隨著“一帶202390%。〔二〕賣家品牌化、產品精品化要求物流效勞信息化、效率亟需提升要求物流需求高端化、專業(yè)化，要求企業(yè)完善自身的效勞質量和產至品牌化、商品由白牌長尾到高品質乃至品牌商品的過渡，賣家對模式曾經(jīng)占據(jù)我國跨境電商物流確實定主導地位。而隨著跨境電商線物流與海外倉份額逐步有望提升。賣家對于物流效勞的需求也不再是僅僅局限于運輸本身，而是增加了對于物流信息跟蹤、退貨換同時，跨境電商物流全程鏈條長、流程簡潔、包含著多個物流節(jié)直接影響到賣家的效勞體驗和物流產品的時效。信息系統(tǒng)和自動化也沒有第三方平臺對于物流商、物流時效考核的嚴格限制，由賣家酌情解決自身的物流需求。故而，對于這局部賣家，價格較低、兼這對于企業(yè)的本錢把握力氣提出了更高要求。賣家拓展獨立站業(yè)務時可能更加傾向于選擇平臺店鋪使用過的物流效勞商，故而，經(jīng)過大型第三方平臺認證或平臺賣家使用較多的頭部物流企業(yè)將更具優(yōu)勢。此外，在倉儲需求方面，對于大多數(shù)賣家的需求或將提升?！踩撑d市場加速布局，獲客、資源獵取與整合力氣成關鍵遍存在的問題就是航班班次較少、清關問題和最終一公里配送的困難，物流成為了商流的限制因素。其中，清關難度與效率問題受到地區(qū)關務政策與處理力氣的限制，最終一公里物流困難的來源又是受到經(jīng)濟進展與城市道路規(guī)劃的局限，跨境物流公司短期內無法從根本上通空運力資源、清關資源與當?shù)匚锪髻Y源的獵取與整合力氣對于跨境物流公司的重要性究凸顯出來。合獵取與整合力氣將成為考驗物流效勞供給商的重點。其次，這些地區(qū)也將產生更多的海外倉儲需求，以滿足我國面對興市場的出口電商賣家的備貨需要?？傮w來看，需求端的賣家質量、運營模式自主度、市場成熟度等指標，綜合打算了供給端的物流效勞的特性、模式與難點，進而對跨境物流效勞商的力氣提出了不同的要求。物流企業(yè)的效勞質量、本錢把握力氣、獲客力氣和資源獵取與整合力氣將決定企業(yè)能否在競爭中擁有一席之地。〔四〕專線與海外倉份額有望由 2023年的20%/30%提升至2025年的30%/35%電商平臺興起，私域流量獲將成為品牌賣家的最大倚重。而獨立站往往沒有平臺物流商與時效考核，故而賣家會比較看重物流產品的價格，并兼顧時效，避開由于不良的物流體驗而流失客戶，性價比優(yōu)秀的專線小包將會成為賣家較為傾向的渠道。式，能夠滿足賣家差異化的需求，故而在將來的跨境電商物流市場都將擁有各自的一席之地。對于不同交付方式的市場空間測算，基于國際專線和海外倉模2025年，國際專達8億元6億元年分別約為94億元，2025四、產業(yè)鏈概述：亟需產業(yè)鏈整合者消滅〔一〕航空貨運賽道多方角逐，貨代、航空貨運、快遞公司是主要玩家/獨立站，向下延展涵蓋跨境物流各個流程中的多方參與者，包括國內快遞公司、貨代公司、郵政公司、航空與船公司、清關公司、國際快遞公司等。-運輸分揀--干線運輸-海外清關-海外倉儲-尾程派送。這幾項主要由貨代公司負責；干線運輸局部則由貨代向航空公司、鐵路公司、船運公司等承運人購置運力；尾程派送由外國郵政或國際物流公司進展承接。貨代將這些資源打包構建成物流產品，實現(xiàn)門到門的運輸。著運力緊缺、客機腹倉運力配給具有波動性等問題，充分的干線運力對于跨境物流企業(yè)格外重要。對專線產品的本錢進展拆分，202388%。年公司總體毛利率為〔郵政小包、專線類產品毛利率分別為-20.04%，2023年航空運力緊43.07%。對于貨代公司來說，運輸費用〔尤其是國際運輸局部〕是公司營業(yè)本錢的主要來源。2023年，燕文物流運輸本錢占主營業(yè)務本錢的91.1%87.8%、3.3%。而國際運輸本錢主要包含公司向航空公司、郵政公司、國際商業(yè)快遞公司等選購運力的費用。對于航空公司全貨機業(yè)務，主要本錢構成為：30-40%航油費用、15-20%飛機經(jīng)營與租賃、10-20%的飛機修理費、10%的短期薪酬，以及其他費用如地面效勞費、起降費等?！捕池洿荆贺浿髑爸门c定價模式變化催生模式革，規(guī)模一攬子代理效勞，是一個完善的社會分工協(xié)作體系，貨運代理企業(yè)國際貨代產業(yè)鏈跨境電商的興起對傳統(tǒng)貨代模式帶來了機遇〔從上游運力驅動到下游客戶驅〔平臺賣家〔貨主前置〔中國品牌商出?！撑c定價模式〔FOB→CIF〕的變化，有實際上海外DSV和德迅兩家貨代公司成功進展的模式分別有不同的關鍵成功要素，但方向上都是規(guī)模化、標準化、全程供給鏈。具體DSV的業(yè)務模式53%4.5%66%的經(jīng)營性負債，足夠的業(yè)務DSV則主要面對中小客戶增加把握力，提升競爭力。同時具備運營標準輸出整合力氣，可以通過并購整合，更快速的提升產品的效勞范圍，向上延展產品所能掩蓋的客戶群體。括數(shù)字化轉型、標準化產品賦能和并購成長。比照各頭部企業(yè)在年DHL強調業(yè)務的盈利力氣以及“端到端”的效勞質量提升，DBSchenker在強調盈利力氣提升的DSV和嘉里則承受較為直接有效的收購+布局的方式來提高增速。此外，頭部企業(yè)也均在在戰(zhàn)IT數(shù)字化力氣，以提升全鏈路運營效率?！踩澈娇肇涍\公司：航線資源稀缺樹壁壘投資收益明顯高于其它效勞供給商。而處于產業(yè)鏈中間環(huán)節(jié)的航空公司，投資回報率明顯處于整個價值鏈的“凹地類似中國外運的大型航空貨代公司往往在多條航線上向航空公2023年中議價力氣。載運率，本錢端主要打算因素為航油本錢和折舊攤銷?！踩蠛截涍\效勞同質性嚴峻，沒有一家可以形成〔2〕同時噸公里收益跟航油本錢走勢接近，差距大小由不同時期供需狀況打算?！菜摹晨爝f公司：最值得期盼的整合者，攬貨與全鏈路整合力氣快遞公司的優(yōu)勢主要在于：第一，把握貨源，更強的議價力氣。與航司貨運模式不同，快遞航空通常擁有自己的地面運輸和銷售網(wǎng)絡地面運輸，后航空物流”的進展路徑。其效勞鏈條，更為重要的是物流商可以對全網(wǎng)的進展規(guī)劃，利用樞紐對貨物的集散力氣提升效率。事實上，快遞航空公司進展到確定〔合理的產能投入和機隊優(yōu)化FedEx為例，航空快遞市場運輸模式以點對點運輸為主，裝載率低導致成本無法有效攤薄。1973年，F(xiàn)edEx將總部遷往孟菲斯，1981年孟菲斯機場轉運中心正式投入使用。軸輻式模式大幅提升了資產運行效1982-1988年之間持續(xù)下跌，1988年降至階段性低點1元x又設立了多個奧克蘭、蘇比克灣、巴黎等。集，職工薪酬在成本構造中占比最大，單票本錢攤薄過程中，單票五、查找明日之星：覺察產業(yè)鏈中的龍頭〔一〕順豐控股：核心力氣是獲客與資源掌控，與嘉里物流的合作值得期盼20232月，順豐與嘉里物流公布聯(lián)合公告，順豐控股擬承受9.31176億港18.8元，購股權每8.6元。嘉里物流2023年國際貨代收入320.848.33%，嘉里國際貨代業(yè)務遍布全球，收入相對分散，亞洲作為公司的大本營照舊是其國際貨代業(yè)務的優(yōu)勢地區(qū)，2023年大中華以及東南亞地63%，歐美等其他地區(qū)占比37%，其中中國香港地區(qū)、中國臺灣地區(qū)由于基數(shù)相對低增速較快。嘉里物流的國際貨代業(yè)務增長核心在于持續(xù)的全球收購，20232023年收購活動的頻繁對于改善多個地區(qū)的收入增長起到了明顯區(qū)收入占比提升，亞美航線實力明顯增加。順豐作為國內擁有最多貨機的物流企業(yè)可與公司在全球掩蓋59個國家、1000+效勞點貨代銷售網(wǎng)絡形成很好的戰(zhàn)略協(xié)同效應，一方以直接增加嘉里國際空運代理的業(yè)務量。202340.94萬噸，2023年順豐全貨機國際航9簡潔假設借助嘉里的全球貨代網(wǎng)絡以及銷售力氣使得回程實現(xiàn)去18萬噸，據(jù)此測算，在不考慮鄂21.98%-43.97%的增長?！捕橙A貿物流：傳統(tǒng)貨代為基石，強化跨境電商物流資源掌控力氣供給以國際貨代為核心的跨境現(xiàn)代綜合物流效勞。其主要〔營〕業(yè)務包括國際貨運代理、跨境電商物流、進口分撥倉儲物流、特種專業(yè)物流、其他物流效勞等。2023年的中國貨代物流8位，國際空運業(yè)務排5740.42%34.29%。20232023年取得快20235.310.9718.98億元，20232.31721%的第三大業(yè)務收入來源。2023年以來始終著重布局跨境電商物流板塊，通過勢，根本形成掩蓋全產業(yè)鏈的競爭力氣。2023770%股份。200余臺、境內分撥中心43020200多個國家和地區(qū)，SPN202312.03億元。的考量要求更高，由此帶來產業(yè)鏈條的延長和增值效勞的附屬價值2023年華貿物流主要業(yè)務的毛利率比照來看，跨境電商物流的毛利率高達17.53%，遠遠超過海運貨代〔6.79%〕和空運貨代〔10.27%〕的毛利率水平。時華貿物流正在逐步補齊業(yè)務短板，將來公司的跨境電商物流板塊有望持續(xù)放量?！踩逞辔奈锪鳎喝溌分睜I的跨境出口電商綜合物流效勞商，燕文品牌是國內從事跨境出口電商綜合物流效勞的首批企業(yè)之支撐，打造專業(yè)化、多元化的物流產品效勞體系，并與全球速賣通、亞馬遜、Wish、eBay等全球大型跨境電商平臺建立了長期、穩(wěn)定的合作關系。37個集貨轉17200余個國家和地之一。202362億元。2023-2023年，公司營業(yè)收入與扣非歸母凈利潤均保持較高的增長。2023、2023年，營業(yè)收入年增速分別約為45%、50%，扣非歸母100%、600%處理業(yè)務、其他業(yè)務三類，其中2023-2023年國際快遞全程業(yè)務營收90%2023-2023年，公司營業(yè)28.7億元/41.5億元/62.2專線產品成長快速，尤其是在疫情中郵政運力吃緊的狀況下，2023、2023300%以上。為境外消費者或其指定的收件人。燕文物流在攬收、國內轉運、倉內分揀處理、出口報關、國際