2022年行業(yè)分析電力行業(yè)新一輪產(chǎn)業(yè)調(diào)整預(yù)測(cè)

電力行業(yè)新一輪產(chǎn)業(yè)調(diào)整預(yù)測(cè)2022年初，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的暫行規(guī)定》和《關(guān)于加快推動(dòng)產(chǎn)能過剩行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的通知》，指出部分行業(yè)盲目投資、低水平擴(kuò)張導(dǎo)致生產(chǎn)力量過剩，已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的一個(gè)突出問題，要求各部門、各地區(qū)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，做好重點(diǎn)行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整有關(guān)工作。這標(biāo)志著2022年新一輪產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控拉開帷幕，針對(duì)行業(yè)的詳細(xì)調(diào)控措施也在今年間續(xù)出臺(tái)。此次宏觀調(diào)控與行業(yè)相關(guān)度極大，勢(shì)必會(huì)對(duì)行業(yè)市場(chǎng)造成深遠(yuǎn)的影響。

電力結(jié)構(gòu)調(diào)整

上世紀(jì)60年月開頭，中國(guó)進(jìn)入了長(zhǎng)期的電力短缺期，至1986年短缺量超過了總發(fā)電量的20%。1997年，電力供需達(dá)到平衡。到了1999年，電力過剩10%。2022年開頭再次消失電力短缺，2022年全國(guó)26個(gè)省(市、自治區(qū))經(jīng)受電力短缺，是1990年以來最為嚴(yán)峻的一年。2022年電力供需大體平衡，估計(jì)今年將是我國(guó)電力供需狀況的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，電力供需沖突可基本緩解，但季節(jié)性電力供需不平衡的沖突仍將存在。2022年以后，全國(guó)電力裝機(jī)不足的局面將得到根本扭轉(zhuǎn)，除少數(shù)地區(qū)用電高峰時(shí)段外，全國(guó)大部分地區(qū)可實(shí)現(xiàn)電力供需平衡，并略有盈余。

即便如此，電力投資仍熱度不減，推動(dòng)了中國(guó)固定資產(chǎn)投資的旺盛。由于近年來電力供應(yīng)緊急，受需求拉動(dòng)和利益驅(qū)動(dòng)，各地燃煤機(jī)組大量建設(shè)，小機(jī)組關(guān)停步伐明顯放緩，企業(yè)自建燃油機(jī)組現(xiàn)象增多，造成部分地區(qū)燃煤和燃油小機(jī)組比重增加，煤電比重進(jìn)一步上升。2022年底，全國(guó)小機(jī)組總裝機(jī)規(guī)模達(dá)8600多萬千瓦，其中0.6～5萬千瓦火電機(jī)組有3796臺(tái)，共計(jì)4666萬千瓦；單機(jī)0.6萬千瓦以下小火電機(jī)組近1500萬千瓦，還有燃油機(jī)組約2500萬千瓦，均呈上升趨勢(shì)。目前，我國(guó)火電機(jī)組已占到總裝機(jī)容量的75.6%，估計(jì)到2022年前后，火電比例還將連續(xù)上升到80%以上。這種狀況不僅惡化了電源結(jié)構(gòu)，增加今后調(diào)整優(yōu)化電力結(jié)構(gòu)的工作難度，而且也不利于提高能源利用效率，不利于愛護(hù)生態(tài)環(huán)境。

當(dāng)前我國(guó)火力發(fā)電及供熱用煤占全國(guó)煤炭總產(chǎn)量的51%，產(chǎn)生灰渣約占全國(guó)70%，火電用水量占工業(yè)用水總量40%，煙塵排放占工業(yè)排放33%，二氧化硫排放占工業(yè)排放56%，電力在我國(guó)資源環(huán)境工作中占關(guān)鍵地位。

差別電價(jià)政策

在此背景下，為抑制高耗能產(chǎn)業(yè)盲目進(jìn)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，進(jìn)展改革委于2022年6月對(duì)電解鋁、鐵合金、電石、燒堿、水泥、鋼鐵等6個(gè)高耗能產(chǎn)業(yè)，根據(jù)淘汰類、限制類、允許和鼓舞類企業(yè)的分類，試行差別電價(jià)政策。允許和鼓舞類企業(yè)用電執(zhí)行正常的電價(jià)，限制類和淘汰類企業(yè)用電價(jià)格在正常電價(jià)的基礎(chǔ)上每千瓦時(shí)分別加價(jià)2分錢和5分錢。

近日，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了《進(jìn)展改革委關(guān)于完善差別電價(jià)政策的看法》，對(duì)差別電價(jià)政策進(jìn)行了調(diào)整和完善。完善差別電價(jià)政策主要實(shí)行了五項(xiàng)措施：一是禁止各地自行出臺(tái)優(yōu)待電價(jià)措施，已經(jīng)出臺(tái)的要馬上停止執(zhí)行。二是擴(kuò)大差別電價(jià)實(shí)施范圍。在原來電解鋁、鐵合金、電石、燒堿、水泥、鋼鐵等6個(gè)行業(yè)的基礎(chǔ)上，將黃磷、鋅冶煉2個(gè)行業(yè)納入差別電價(jià)政策實(shí)施范圍。三是調(diào)整差別電價(jià)政策界限，對(duì)淘汰類、限制類企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。四是提高差別電價(jià)加價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。今后3年內(nèi)，將淘汰類企業(yè)電價(jià)提高50%左右，加價(jià)標(biāo)準(zhǔn)從現(xiàn)行每千瓦時(shí)5分錢提高到2角錢；對(duì)限制類企業(yè)的電價(jià)加價(jià)標(biāo)準(zhǔn)由現(xiàn)行的2分錢調(diào)整為5分錢。詳細(xì)步驟是：從2022年10月1日起，淘汰類加價(jià)1角錢，限制類加價(jià)3分錢；從2022年1月1日起，淘汰類加價(jià)1角5分錢，限制類加價(jià)4分錢；從2022年1月1日起，淘汰類加價(jià)2角錢，限制類加價(jià)5分錢。詳細(xì)執(zhí)行中，各地可結(jié)合實(shí)際進(jìn)一步提高標(biāo)準(zhǔn)。五是對(duì)企業(yè)自備電廠實(shí)行收費(fèi)政策。對(duì)企業(yè)自備電廠收取隨銷售電價(jià)征收的政府性基金，以及公用電網(wǎng)為其供應(yīng)備用容量的系統(tǒng)備用費(fèi)。

十六屆五中全會(huì)提出了“十一五”資源利用效率顯著提高，單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值能源消耗比“十五”期末降低20%的奮斗目標(biāo)。進(jìn)一步提高能源利用效率，節(jié)省能源資源，實(shí)現(xiàn)電力工業(yè)的有序健康進(jìn)展是今后的重要工作。截至2022年5月，全國(guó)30個(gè)省(區(qū)、市)實(shí)行了差別電價(jià)政策。實(shí)踐證明，實(shí)行差別電價(jià)政策，對(duì)抑制部分高耗能、高污染產(chǎn)業(yè)盲目進(jìn)展的勢(shì)頭，加快淘汰落后生產(chǎn)工藝和設(shè)備，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，具有重要意義。

可再生能源發(fā)電

執(zhí)行差別電價(jià)政策后，技術(shù)先進(jìn)、環(huán)保達(dá)標(biāo)的允許和鼓舞類企業(yè)仍舊執(zhí)行正常電價(jià)，不會(huì)增加支出，相對(duì)于限制類、淘汰類企業(yè)而言，其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將更加明顯，可以達(dá)到鼓舞先進(jìn)的目的。同時(shí)，差別電價(jià)政策雖然可以在肯定程度上抑制部分高耗能、高污染企業(yè)的進(jìn)展，但是要完成十一五規(guī)劃提出的奮斗目標(biāo)，僅僅依靠差別電價(jià)政策是不夠的，最重要的是開發(fā)利用新能源和清潔能源，從而優(yōu)化電力結(jié)構(gòu)，愛護(hù)生態(tài)環(huán)境。

根據(jù)國(guó)家電力進(jìn)展規(guī)劃，要重點(diǎn)實(shí)施高效、清潔發(fā)電工程，加大清潔的水電、核電以及可再生能源和新能源的開發(fā)力度，樂觀推動(dòng)火電機(jī)組“上大壓小、上煤壓油”工程。電力工業(yè)需加快結(jié)構(gòu)調(diào)整，優(yōu)化電力調(diào)度，改革電力市場(chǎng)交易模式和現(xiàn)行調(diào)度規(guī)章。首先，轉(zhuǎn)變各類機(jī)組平均安排利用小時(shí)數(shù)的舊調(diào)度模式，優(yōu)先支配可再生、節(jié)能、高效、低污染的機(jī)組發(fā)電，限制能耗高、污染大、違反國(guó)家政策和有關(guān)規(guī)定的機(jī)組發(fā)電。其次，重點(diǎn)對(duì)火電機(jī)組進(jìn)行優(yōu)化調(diào)度，鼓舞煤耗低、排放少、節(jié)水型機(jī)組發(fā)電。第三，已到關(guān)停期限或違反國(guó)家有關(guān)規(guī)定的機(jī)組不準(zhǔn)進(jìn)入電力市場(chǎng)交易，不得調(diào)度發(fā)電；大電網(wǎng)掩蓋范圍內(nèi)，13.5萬千瓦及以下熱電聯(lián)產(chǎn)機(jī)組不帶熱負(fù)荷原則上不得調(diào)度發(fā)電。

中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)常務(wù)副理事長(zhǎng)謝振華建議，實(shí)行有效措施解決當(dāng)前水電建設(shè)過程中遇到的外部環(huán)境制約困難；在核電建設(shè)中打破壟斷，開放核電建設(shè)和運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)，引入更多的市場(chǎng)主體；把新能源發(fā)電作為實(shí)施電力工業(yè)可持續(xù)進(jìn)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略，使電力結(jié)構(gòu)趨于合理。

產(chǎn)業(yè)調(diào)整孕育投資機(jī)會(huì)

“十一五”規(guī)劃在節(jié)能目標(biāo)政策中明確提出,五年內(nèi)單位GDP能耗降低20%、二氧化硫排放量削減10%以上。因此，電力作為傳統(tǒng)的高耗能產(chǎn)業(yè)，責(zé)任重于泰山！

我們認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)調(diào)整短期內(nèi)雖然不會(huì)對(duì)電力上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生特別明顯的影響，但是長(zhǎng)期來看可能會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)企業(yè)聯(lián)合重組,提高產(chǎn)業(yè)集中度和規(guī)模效益，從而消失強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面。在行業(yè)整合過程中,資本實(shí)力雄厚、技術(shù)設(shè)備先進(jìn)的大型電力集團(tuán)具有明顯的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。如華能國(guó)際、國(guó)電電力、國(guó)投電力及申能股份等電力公司,其新投產(chǎn)機(jī)組都是30萬千瓦以上的先進(jìn)機(jī)組,高能耗機(jī)組往往占其發(fā)電總資產(chǎn)的比例不高。同時(shí),集團(tuán)公司可以通過內(nèi)部調(diào)整將其高能耗機(jī)組的發(fā)電方案轉(zhuǎn)給旗下先進(jìn)機(jī)組。這樣可以在不損失發(fā)電量的前提下,降低公司的整體煤耗、廠用電率等耗能水平,從而提升了盈利指標(biāo)。另外,水電公司在政策上進(jìn)一步得到電量消納的調(diào)度保障,對(duì)長(zhǎng)江電力、桂冠電