私人財富管理法律的意涵、隱憂及路徑,法哲學(xué)論文

私人財富管理法律的意涵、隱憂及路徑,法哲學(xué)論文摘要：私人財富問題不僅僅是個體或家庭的問題，更是關(guān)系到治與亂、安與危的國家或社會問題。私人財富管理是社會利益格局的重構(gòu)，本質(zhì)上是財富管理主體根據(jù)當下和將來法律規(guī)則的預(yù)判對財富享有者和繼受者民商事權(quán)利所做的預(yù)設(shè)。這個管理的經(jīng)過和結(jié)果也具體表現(xiàn)出了公權(quán)與私權(quán)之間的博弈。私人財富管理由于時間跨度長、牽涉面廣，面臨著跨部門、跨法域和跨代際的法律風(fēng)險。私人財富管理應(yīng)當以財富安全為基本前提，以法律規(guī)則適用為基本準則，確保利益的平衡和持久。本文關(guān)鍵詞語：私人財富管理;法律意涵;法律隱憂;法律途徑;Abstract：Privatewealthmanagementisessentiallythepresuppositionofcivilandcommercialrightsbasedontheanticipationoflegalrules,whichreflectsthegamebetweenpublicrightsandprivaterights.Privatewealthmanagementfaceswithlegalrisksacrossdepartments,legalsystemsandgenerationsduetoitslongtimespanandwidecoverage.Weshouldtakewealthsecurityasthebasicpremiseandtheapplicationoflegalrulesasthebasiccriteriontoensurethebalanceanddurabilityofinterests.Keyword：privatewealthmanagement;legalimplications;legalworries;legalpath;隨著改革開放四十余年的發(fā)展，當下中國部分人已經(jīng)積累了數(shù)量驚人的財富。根據(jù)2021年全球財富報告，中國進入全球最富有10%人群的規(guī)模到達0.894億，僅次于美國的1.0247億，居全球第二位。2021年中國財富管理市場的規(guī)模124萬億元，個人可投資的資產(chǎn)規(guī)模約190萬億元。巨額的私人財富已經(jīng)成為中國社會經(jīng)濟的重要物質(zhì)或資本基礎(chǔ)，其穩(wěn)定性、可持續(xù)性的意義重大。凡治國之道，必先富民。民富則易治也，民貧則難治也。((管子治國〕)無恒產(chǎn)而有恒心者，惟士為能。若民，則無恒產(chǎn)，因無恒心。茍無恒心，放辟邪侈無不為已。((梁惠王上〕)可見，財富問題不僅僅僅是個人或家庭的問題，更是關(guān)系到治與亂、安與危的國家或社會問題。財富管理是社會利益格局的重構(gòu)，其效果能否符合預(yù)期取決于法律規(guī)則的運用和預(yù)判。從法律角度認識和分析財富管理，是做好財富規(guī)劃和傳承的基本前提。一、私人財富管理的法律意涵(一)私人財富管理是民商事權(quán)利的預(yù)設(shè)私人財富不僅包括房產(chǎn)、銀行存款、現(xiàn)金、勞動收益等傳統(tǒng)形態(tài)，還包括股權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)、各類金融產(chǎn)品等多種形態(tài)。私人財富與家庭財產(chǎn)尤其是夫妻財產(chǎn)嚴密相關(guān)。由于財富形態(tài)的多樣化，高凈資產(chǎn)人士的婚姻問題不僅僅僅是個人和家庭問題，還關(guān)系一系列的企業(yè)股權(quán)變動，甚至關(guān)乎資本市場的股價波動。私人財富因離婚或家庭矛盾而嚴重縮水或喪失市場優(yōu)勢等情形時有發(fā)生。土豆網(wǎng)、趕集網(wǎng)等都是典型的案例。私人財富管理需要對婚前財產(chǎn)、夫妻共同財產(chǎn)和家庭共同財產(chǎn)進行事前規(guī)劃。家族企業(yè)是私人財富中極為重要的組成形態(tài)。私人財富管理的目的之一是家族企業(yè)的永續(xù)經(jīng)營。這離不開企業(yè)股權(quán)架構(gòu)的設(shè)計，以便去除預(yù)期障礙、把控將來風(fēng)險。假使股權(quán)架構(gòu)設(shè)計不合理，隨著家族世代交替成員增加，股權(quán)會逐步稀釋，成為外部投資者吞并的對象。私人財富還一直擺脫不了富不過三代的魔咒。當下中國已經(jīng)全面進入二代接掌私人財富的階段。在短時間內(nèi)將父輩留下的基業(yè)毀于一旦的已不鮮見。私人財富管理要在法律框架內(nèi)尋找隱蔽子孫與百年傳承的平衡之策，為富后代享有財富利益設(shè)定相應(yīng)的權(quán)利。由此可見，私人財富管理是運用婚姻法、繼承法、信托法、保險法、投資法以及離岸地法律對私人財富享有者和繼受者權(quán)利進行預(yù)先設(shè)定的活動。(二)私人財富管理是法律規(guī)則的預(yù)判人們對財富分化以及由此造成的階層分化的認知和接受是不斷深化的經(jīng)過。私人財富管理只是在現(xiàn)有法律框架內(nèi)進行權(quán)利布置是不夠的。法律理念和法律原則會隨著時間發(fā)生變遷。法律規(guī)則本身也具有時效性，會隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展變化而修訂、廢止或重新制定。新的法律制度也會不斷出現(xiàn)。當下中國，立法進程的推進非常迅速，法律體系不斷完備。遺產(chǎn)稅、贈與稅以及房產(chǎn)稅等新的稅收法律制度幾度呼之欲出。投資、信托和金融領(lǐng)域的法律也在持續(xù)更新。隨著經(jīng)濟全球化，全球范圍內(nèi)的財富配置已經(jīng)漸成主流。世界各國、各地區(qū)的不同法域千差萬別。成文法和判例都不可能一成不變。司法機關(guān)對法律甚至事實的解釋也會因時而異。在美國印太戰(zhàn)略、中國一帶路建議、俄羅斯歐亞經(jīng)濟聯(lián)盟以及印度季風(fēng)計劃等的影響下，新的國際雙邊或多邊投資協(xié)定、自由貿(mào)易區(qū)協(xié)定等國際法律框架不斷豐富。將來的私人財富格局必然要面對全球新的法律制度挑戰(zhàn)。私人財富管理必須對國內(nèi)立法和國際規(guī)則的變化預(yù)留足夠的空間，對制度創(chuàng)新具有一定的前瞻性。從這個意義上講，私人財富管理是以現(xiàn)行法律為根據(jù)的靜態(tài)管理與以法律規(guī)則持續(xù)變化為特征的動態(tài)管理的結(jié)合。(三)私人財富管理是私權(quán)與公權(quán)的博弈私人財富的支配自由，包括規(guī)劃和傳承的自由布置，與財富的社會屬性之間存在一定的張力。國家在財富分配與再分配領(lǐng)域遵循相對公平的原則，而財富本身又是個體自由的基礎(chǔ)。國家通過法律確定個體自由與財富分配公平之間的平衡點。私人財富管理的紅線是各國的強迫性法律規(guī)范。強迫性法律規(guī)范是國家權(quán)利在法律上的集中具體表現(xiàn)出，但避稅、避債、躲避國家外匯金融監(jiān)管或行業(yè)管制等是私人財富管理的重要目的之一。私人財富管理通過對各國法律的綜合運用最大化私人利益，各國則通過不斷彌補立法漏洞和完善法律解釋體系加強對私人財富管理的規(guī)范。國家通過稅法調(diào)節(jié)財富分配，私人財富管理則利用各國稅法和稅收政策進行稅收全球籌劃。國家通過強迫執(zhí)行措施執(zhí)行生效的司法裁判或仲裁裁決文書，但私人財富管理則利用信托、保險等工具在財富和債務(wù)之間構(gòu)筑防火墻。諸此種種可見，私人財富管理以其特有的方式逃避或?qū)构珯?quán)，以求得私權(quán)的最大化。二、私人財富管理的法律隱憂(一)私人財富管理凝合跨部門法律風(fēng)險私人財富管理是在國際和各國現(xiàn)行法律框架內(nèi)對財富的綜合規(guī)劃，不局限于單個法律部門，牽涉到投資、婚姻家庭、繼承、稅收、信托、保險、金融等等眾多領(lǐng)域。各個部門法由于調(diào)整對象的不同，其立法目的、立法原則和法律適用原則之間差異宏大，調(diào)整方式方法也殊為不同。不同的法律部門之間相互矛盾、相互抵觸的情況并不新鮮。法律部門之間的穿插地帶也存在著較大的解釋空間。國家基于公共利益而確定的法律部門會為根據(jù)意思自治建立起來的契約體系劃界。從產(chǎn)業(yè)政策出發(fā)的宏觀法律部門與從市場監(jiān)管出發(fā)的微觀法律部門在資產(chǎn)配置、財富流動的價值導(dǎo)向和詳細施行方式方法往往不一致。從國際法律規(guī)則角度看，不同的規(guī)則體系之間也存在著價值取向、規(guī)制手段等方面的差異，金融、投資和貿(mào)易領(lǐng)域的多邊和雙邊條約與基于人類命運共同體利益的全球氣候、自然資源、生態(tài)環(huán)境和安全等領(lǐng)域的國際規(guī)則體系之間往往是存在沖突的。前者更強調(diào)資產(chǎn)、資本和人員的自由流動，追求效率和效益的最大化，而后者則更強調(diào)發(fā)展的可持續(xù)性和利益的平衡。私人財富在規(guī)劃和傳承經(jīng)過中，尤其是資產(chǎn)的全球配置，不可避免地要面對這些法律部門之間的沖突和模糊。這使得私人財富管理的有效性和可預(yù)期性大打折扣。(二)私人財富管理面臨跨法域制度差異私人財富管理早已步入全球布局的階段，所涉規(guī)則體系也不限于一國一域。隨著國際經(jīng)濟和社會交往的便利化，人、財、物和信息的流動越發(fā)頻繁，不同國家和地區(qū)的法律沖突也越來越突出。從世界范圍來看，多種法系并存，華而不實英美法系和大陸法系最具有影響力。英美法系重經(jīng)歷體驗，大陸法系則更相信邏輯的氣力。盡管兩大法系之間不斷呈現(xiàn)出融合的態(tài)勢，但二者在立法形態(tài)、司法運行方式、守法習(xí)慣等等方面都存在著宏大的差異。即便是同一法系內(nèi)不同國家和地區(qū)的法律也會存在不同的法體系，在民商事法律之間，尤其是民事法律，因宗教文化、民族風(fēng)俗等眾多方面的不同，也會存在較大差異。不同法域在法律適用上不可避免地存在沖突，即便是沖突規(guī)則本身在各國間也會存在沖突。沖突法之間的沖突尚沒有在國際層面達成共鳴，統(tǒng)一的民商事實體法更是遠未達成全面共鳴。私人財富管理經(jīng)過中一旦發(fā)生糾紛適用哪一法域的法律作為準據(jù)法具有不確定性。不同準據(jù)法下，私人財富管理能否最大限度地符合各方的利益預(yù)期是個未知數(shù)。(三)私人財富管理歷經(jīng)跨代際法律更迭私人財富管理的一個重要方面是財富傳承問題。這意味私人財富管理在時間跨度上具有很強的延展性，可能會及于子孫數(shù)代。法律固然強調(diào)穩(wěn)定性和可預(yù)期性，不能朝令夕改，但法律天然的滯后性及人的認識的局限性決定了世無常法。無論成文法國家，還是判例法國家，法律的變更和新的判例原則的創(chuàng)設(shè)都是必然的。新法與舊法之間的矛盾、原有法律空白的彌補以及法律理念和法律體系的更新，都會對私人財富管理方案的詳細施行產(chǎn)生影響。法不溯及既往的原則在民商事法律領(lǐng)域并不是剛性原則，新法與舊法在適用上的優(yōu)先性也不是必然的。在國際投資、信托和保險等領(lǐng)域，各國都努力構(gòu)建新的多邊的規(guī)則框架體系，雙邊或區(qū)域性規(guī)則體系也在不斷更新。無論是在投資待遇、投資準入還是金融保險自由化等方面，各國法律和國際規(guī)則的變化都較為頻繁。因而，隨著法律和國際規(guī)則的更迭，私人財富管理同樣面臨著眾多的不確定性。三、私人財富管理的法律途徑(一)私人財富管理聚焦于財富安全私人財富管理本質(zhì)上是透過財富對相關(guān)人權(quán)利義務(wù)的法律設(shè)計，但脫離了財富本身來討論私人財富管理則有如無源之水，不可能構(gòu)成科學(xué)的管理方案。法律設(shè)計本身并不直接創(chuàng)造財富或使財富保值增值，但它為財富創(chuàng)造和保值增值提供了基本前提。這就要求私人財富管理在進行法律設(shè)計之時要始終關(guān)注財富安全，避免財富因法律設(shè)計本身而產(chǎn)生高成本、高消耗和高風(fēng)險。私人財富管理中不同的資產(chǎn)配置工具、手段和方式的選擇背后都是相應(yīng)的法律制度和法律規(guī)則的選擇，而這些選擇的便利性、安全性和成本支出等等差異不同都很大。在財富管理的經(jīng)過中，需要對各個相關(guān)法域的法律尤其是各國強迫性法律規(guī)范進行充分的理解和評估，對各國法治發(fā)展成熟程度和法律體系的可預(yù)期性進行評估，綜合全球法律規(guī)則尋求建立財富安全保障機制，避免法律體系內(nèi)部的矛盾和法律變動而產(chǎn)生制度風(fēng)險。私人財富管理的首要任務(wù)是編制一套相對嚴密的法律防護網(wǎng)，避免財富流失。(二)私人財富管理歸結(jié)于利益平衡和持久私人財富管理不同于私人理財，后者關(guān)注的焦點止步于財富的增值，而前者關(guān)注的焦點則是基于財富所構(gòu)成的相關(guān)各方之間利益關(guān)系的平衡和持續(xù)。私人財富管理不是設(shè)計一套理財方案，而是在既有財富的基礎(chǔ)上的資產(chǎn)配置、利益分配和傳承活動。利益布置不平衡或不具有可持續(xù)性將會引發(fā)財富爭奪和糾紛，最終導(dǎo)致家族成員反目，家族分崩離析。私人財富管理必須選擇有效的、具有前瞻性的布置避免紛爭，或者將紛爭限制于一定范圍內(nèi)。私人財富管理不僅局限于私人家族成員間的利益平衡和持久，還要調(diào)節(jié)好私人利益與公共利益的平衡。保險、信托和基金會等私人財富管理工具既是金融或資本運行工具也是法律工具，均具有利益平衡的功能。從這個意義上講，利益的平衡和持久是私人財富管理的根本目的，是確定管理理念和指導(dǎo)管理工具的基本準則。(三)私人財富管理依托于法律規(guī)則的適用私人財富管理的有效性、糾紛的處理方式和處理結(jié)果以及裁定根據(jù)都是對法律規(guī)范中的法事實的假設(shè)和法效果的預(yù)判。私人財富管理的推定背景是私人財富在運行和傳承中面臨財富本身流失、被爭奪以及管理方案無效、不科學(xué)或不具有可持續(xù)性等風(fēng)險。私人財富管理一方面要做好事前的防備設(shè)計，另一方面更要做好對可能出現(xiàn)的不可避免的糾紛的處理后果的預(yù)測。私人財富管理縱然能夠大大減少糾紛發(fā)生的幾率，但即使私人財富管理中已經(jīng)利用了保險、信托等一系列工具，仍無法避免可能出現(xiàn)的曠日持久的婚姻、繼承、股權(quán)和保險等方面的糾紛和訴訟。這種情況下，財富管理方案只要在早期設(shè)計時已經(jīng)延伸至訴訟結(jié)果的預(yù)測，才能真正發(fā)揮其作用。從這個意義上講，私人財富管理歸根結(jié)底應(yīng)該根據(jù)審訊思維進行推演，將從最壞的方向的打算，追求最優(yōu)的結(jié)果。結(jié)束語私人財富管理在當下中國具有緊迫性和重要性，關(guān)乎國計民生，關(guān)系中華民族將來的走向，是國家走向成熟、富足、健康和可持續(xù)發(fā)展