2022年行業(yè)分析鋼鐵行業(yè)-國內(nèi)普碳鋼價(jià)繼續(xù)維持盤整局面

鋼鐵行業(yè):國內(nèi)普碳鋼價(jià)繼續(xù)維持盤整局面一周動(dòng)態(tài)：

國內(nèi)鋼價(jià)：本周國內(nèi)普碳鋼價(jià)連續(xù)維持盤整局面，除熱軋板卷外其余品種小幅微跌0.3%~0.8%。不銹鋼冷軋價(jià)格則在連續(xù)下跌后本周穩(wěn)定。五氧化二釩及釩制品的價(jià)格連續(xù)下跌，本月累計(jì)跌幅已經(jīng)分別達(dá)到11.3%、15.73%，處在高位回落階段。依據(jù)Mysteel的調(diào)查，大部分認(rèn)為下周國內(nèi)鋼價(jià)將連續(xù)調(diào)整，值得關(guān)注的是看漲比例小于4%，較前幾周大幅下降。

國際鋼價(jià)：韓國市場受到浦項(xiàng)提高熱軋產(chǎn)品150000韓元、冷軋產(chǎn)品165000韓元的影響，熱軋價(jià)格較上周上漲16.5%，冷軋?jiān)谏现苌蠞q26.4%（見上周周報(bào)）。其它國家鋼價(jià)市場基本穩(wěn)定。本周LME鋼坯期貨價(jià)格收于990美元/噸，這也是LME今年4月推出該期貨品種以來的最低價(jià)格，較上周下跌7.0%，已經(jīng)連續(xù)三周下跌。

原材料：本周海運(yùn)費(fèi)在在上周回漲后漲跌互現(xiàn)，西澳至中國航線鐵礦石海運(yùn)費(fèi)上漲4.7%，巴西至中國海運(yùn)費(fèi)和BDI指數(shù)本周則分別下跌2.6%和2.4%。本周國內(nèi)焦炭價(jià)格在數(shù)月上漲后連續(xù)兩周維持穩(wěn)定，將來是否連續(xù)上漲值得關(guān)注。本周鎳價(jià)下跌5%，較一年前已經(jīng)下跌37.8%。

庫存：上海線材庫存從6月以來連續(xù)反彈，本周增幅26.69%，較一月前庫存增加近一倍。上海市場冷軋板卷和螺紋鋼庫存也消失大幅反彈，本周分別增加10.4%和11.14%。從全國來看，鋼材庫存基本穩(wěn)定。

股價(jià)與估值：本周國內(nèi)鋼鐵股價(jià)平均下跌3.82%，表現(xiàn)略強(qiáng)于滬深300指數(shù)0.9%，鞍鋼股價(jià)大幅走低。本周國際鋼鐵股表現(xiàn)不佳，在跟蹤的10家鋼鐵公司中有8家下跌，美國市場鋼鐵類股跌幅超過10%。盡管7月17日紐柯公布的二季報(bào)凈利潤較去年同期增長68%，但出于對其三季度利潤下降的擔(dān)憂，其股價(jià)在當(dāng)天反而暴跌11%。

一周點(diǎn)評：

2022年6月份我國粗鋼產(chǎn)量為4694萬噸,同比增長10.2%，較5月增速削減3個(gè)百分點(diǎn)，生鐵產(chǎn)量為4339萬噸，同比增加6.9%，鐵礦石產(chǎn)量為8156萬噸，同比增加27.1%。

本周北方部分區(qū)域因奧運(yùn)將間續(xù)減產(chǎn)限產(chǎn)，這將對國內(nèi)7-9月鋼鐵產(chǎn)量產(chǎn)生部分抑制，但從供需分析，奧運(yùn)一方面對區(qū)域產(chǎn)量形成肯定的限產(chǎn)效應(yīng)，另一方面本區(qū)域的需求也會(huì)有所減弱，加之其他區(qū)域可能增產(chǎn)的補(bǔ)充作用，奧運(yùn)因素對供需影響有限。

本周重點(diǎn)公司推舉：寶鋼股份、武鋼股份、華菱管線、大冶特鋼。

國內(nèi)鋼價(jià)

一周綜述：

1、本周國內(nèi)普碳鋼價(jià)連續(xù)維持盤整局面，除熱軋板卷外其余品種小幅微跌0.3%~0.8%。不銹鋼冷軋價(jià)格則在連續(xù)下跌后本周穩(wěn)定。

2、五氧化二釩及釩制品的價(jià)格連續(xù)下跌，本月累計(jì)跌幅已經(jīng)分別達(dá)到11.3%、15.73%，處在高位回落階段。

3、依據(jù)Mysteel的調(diào)查，大部分認(rèn)為下周國內(nèi)鋼價(jià)將連續(xù)調(diào)整，值得關(guān)注的是看漲比例小于4%，較前幾周大幅下降。

國際鋼價(jià)

一周綜述：

1、韓國市場受到浦項(xiàng)提高熱軋產(chǎn)品150000韓元、冷軋產(chǎn)品165000韓元的影響，熱軋價(jià)格較上周上漲16.5%，冷軋?jiān)谏现苌蠞q26.4%（見上周周報(bào)）。其它國家鋼價(jià)市場基本穩(wěn)定。

2、本周LME鋼坯期貨價(jià)格收于990美元/噸，這也是LME今年4月推出該期貨品種以來的最低價(jià)格，較上周下跌7.0%，已經(jīng)連續(xù)三周下跌。

3、從國內(nèi)外鋼材價(jià)差來看，中國仍是全球鋼價(jià)最低的市場。

鋼鐵原材料

一周綜述：

1、本周海運(yùn)費(fèi)在在上周回漲后漲跌互現(xiàn)，西澳至中國航線鐵礦石海運(yùn)費(fèi)上漲4.7%，巴西至中國海運(yùn)費(fèi)和BDI指數(shù)本周則分別下跌2.6%和2.4%。

2、本周國內(nèi)焦炭價(jià)格在數(shù)月上漲后連續(xù)兩周維持穩(wěn)定，將來是否連續(xù)上漲值得關(guān)注。

3、本周鎳價(jià)下跌5%，較一年前已經(jīng)下跌37.8%。

鋼材庫存

一周綜述：

1、上海線材庫存從6月以來連續(xù)反彈，本周增幅26.69%，較一月前庫存增加近一倍。上海市場冷軋板卷和螺紋鋼庫存也消失大幅反彈，本周分別增加10.4%和11.14%。

2、從全國來看，鋼材庫存基本穩(wěn)定。

股價(jià)與估值

一周綜述：

1、本周國內(nèi)鋼鐵股價(jià)平均下跌3.82%，表現(xiàn)略強(qiáng)于滬深300指數(shù)0.9%，鞍鋼股價(jià)大幅走低。

2、本周國際鋼鐵股表現(xiàn)不佳，在跟蹤的10家鋼鐵公司中有8家下跌，美國市場鋼鐵類股跌幅超過10%。盡管7月17日紐柯公布的二季報(bào)凈利潤較去年同期增長68%，但出于對其三季度利潤下降的擔(dān)憂，其股價(jià)在當(dāng)天反而暴跌11%。

3、從整個(gè)年度來看，鋼鐵類股表現(xiàn)大部分強(qiáng)于所在市場。

4、國內(nèi)多數(shù)鋼鐵股與滬深300的估值比率為0.5-0.7之間，而國際鋼鐵股與市場的估值比率在0.8-1.4之間，這反映相對于市場基準(zhǔn)指數(shù)，而國內(nèi)鋼鐵公司存在更為明顯估值折價(jià)。

5、本周我們賜予買入評級(jí)的公司：寶鋼股份、武鋼股份、華菱管線、大冶特鋼。

一周行業(yè)要聞：

上半年我國鋼材產(chǎn)量達(dá)3億噸同比增長12.5%國家統(tǒng)計(jì)局一份討論報(bào)告顯示，1-6月份，規(guī)模以上企業(yè)粗鋼產(chǎn)量2.63億噸，比去年同期增長9.6%，同比削減9.3個(gè)百分點(diǎn)；鋼材產(chǎn)量3億噸，比去年同期增長12.5%，同比削減11.4個(gè)百分點(diǎn)。

首鋼等150多家企業(yè)做好奧運(yùn)停產(chǎn)預(yù)備北京市環(huán)保局副局長鄭江15日表示，冶金、建材、石化等重點(diǎn)企業(yè)和行業(yè)，已經(jīng)制定了具體的奧運(yùn)期間暫停生產(chǎn)和減排方案。150多家重污染企業(yè)已經(jīng)做好奧運(yùn)期間暫停預(yù)備。據(jù)悉，奧運(yùn)期間，首鋼還將暫停3號(hào)高爐、其次煉鋼廠１臺(tái)轉(zhuǎn)爐、２臺(tái)燒結(jié)機(jī)等生產(chǎn)設(shè)備的運(yùn)行，每月按20萬噸鋼進(jìn)行生產(chǎn)，減產(chǎn)約70%。

澳礦兩巨頭與歐洲鋼廠礦石價(jià)漲71%中方談判原則被擊穿消息人士透露，澳大利亞必和必拓和力拓公司已與歐洲鋼廠達(dá)成今年度鐵礦石漲幅71％的合同價(jià)格，所接受的價(jià)格漲幅低于他們從前與亞洲達(dá)成的漲幅，而與巴西淡水河谷公司與安賽樂米塔爾早前確定的卡拉加斯粉礦漲71%是全都的。

泰國企業(yè)建議延長鋼鐵反傾銷稅泰國《世界日報(bào)》12日報(bào)道，泰國商業(yè)外貿(mào)廳連續(xù)對14個(gè)國家實(shí)施鋼鐵反傾銷稅。電器、電子等鋼片需求業(yè)者對此提出反對看法，指出國內(nèi)鋼鐵價(jià)格年比漲高100％，實(shí)施此稅將導(dǎo)致鋼鐵進(jìn)口成本提高。

上期所小步慢走鋼材期貨上市時(shí)間初定三季度據(jù)悉，鋼材期貨上市初步鎖定9、10月份。最新消息透露，上期所已經(jīng)完成鋼材期貨人員的配備，包括合約管理交易、監(jiān)管、交割等各個(gè)環(huán)節(jié)的工作人員均已到位，鋼材期貨蓄勢待發(fā)。而市場對于鋼材期貨的保證金估計(jì)為5%，期貨公司在此基礎(chǔ)上將加收3%。

焦炭出口配額驟降75％價(jià)格上躥難倒下游廠商商務(wù)部發(fā)布的2022年其次批一般貿(mào)易焦炭出口配額支配表中，今年享有其次批焦炭出口配額的企業(yè)有32家，總計(jì)允許出口配額為239萬噸，比第一批下降75％，第一批焦炭出口配額為962萬噸。迫于成本壓力，一些中小型鋼鐵企業(yè)和化工企業(yè)已被迫限、停產(chǎn)。

新日鐵再次上調(diào)造船和機(jī)械中板價(jià)格全球其次大鋼鐵制造商新日鐵上調(diào)造船與機(jī)械用中厚板價(jià)格，以轉(zhuǎn)嫁能源、鐵礦石與其它原物料成本上漲。中厚板現(xiàn)貨價(jià)格自8月1日起每公噸將上調(diào)10000日元(95美元)。中厚板價(jià)格自一季度以來已經(jīng)累計(jì)上調(diào)50%，一季度新日鐵中厚板平均價(jià)格為80200日元/噸。

美國將向中、韓和墨西哥鋼管產(chǎn)品征收至多280%的關(guān)稅美國國際貿(mào)易委員會(huì)17日表示，美國將向中國、韓國和墨西哥企業(yè)生產(chǎn)的薄壁矩形鋼管征收至多280%的關(guān)稅。美國商務(wù)部08年早些時(shí)候曾表示，商務(wù)部認(rèn)為這些在美國出售的薄壁矩形鋼管售價(jià)較其合理價(jià)值低至多265%。

寶鋼3.5億認(rèn)購湛江港8％股份獲批成第三大股東據(jù)悉，15日國家商務(wù)部下發(fā)了《關(guān)于同意湛江港（集團(tuán)）股份有限公司增資擴(kuò)股的批復(fù)》，同意寶鋼集團(tuán)以8％的占股比例入