2022年行業(yè)分析P2P頻觸底線　監(jiān)管層醞釀互聯(lián)網金融新政簡析

P2P頻觸底線監(jiān)管層醞釀互聯(lián)網金融新政簡析民間借貸網絡化繞道金融準入門檻，五年內市場成交量或達10萬億

最近一個月，平臺倒閉大事愈演愈烈。

無準入門檻、無行業(yè)標準、無管理機構……P2P網貸“先天”不足，“后天”又缺乏自律和監(jiān)管，野蠻生長的P2P行業(yè)風險正在不斷加大。

P2P行業(yè)呼吁自律和監(jiān)管。而近日有消息稱，監(jiān)管層正在制定相關政策，將來很可能出臺互聯(lián)網金融相關監(jiān)管政策，而P2P正是互聯(lián)網金融的一員。

“80％的P2P公司在第三方支付平臺開設了賬戶，這種中間賬戶的資金沉淀問題是行業(yè)的系統(tǒng)性風險。這是監(jiān)管層在出臺政策時需要首先考慮的問題。”在2022年中國小額信貸聯(lián)盟年會上，暢貸網CEO施俊說。

通聯(lián)支付CEO蘭奇在2022互聯(lián)網金融全球峰會上表示，P2P的風險來自于兩個方面，一是債權和債務人的風險，二是平臺本身的風險。我們曾經與人民銀行相關負責人有過探討，是否能利用支付機構，來防范P2P平臺風險?！艾F(xiàn)在我們已經在聯(lián)合開發(fā)這樣一個解決方案?！?/p>

洗牌加速

最近3年里，網貸平臺數(shù)量以400%的速度增長。今年更是進入一種不行思議的加速生長期，“今年年初的時候，網貸平臺每天增加1家或2家，到現(xiàn)在每天增加3~4家，一個月要上線100家平臺。估計到今年年底全國網絡借貸平臺會突破800家，而2022年才僅有20家機構。”網貸之家創(chuàng)始人徐紅偉說。

事實上，現(xiàn)在整個P2P行業(yè)，不管是上線的平臺數(shù)量，還是貸款總量都在高速增長?！捌脚_總成交量以每年500%的速度增長，2022年為6億元，估計2022年行業(yè)總成交量將達到1000億~1200億元?！毙旒t偉認為，P2P的迅猛進展，重要來源是由于民間借貸“網絡化”，利用互聯(lián)網繞過了金融準入門檻的限制?！半S著這一股互聯(lián)網金融的浪潮，符合條件的民間借貸機構可能借助互聯(lián)網放貸。5年后中國網貸的成交量可能會超過10萬億元?！?/p>

在數(shù)量和貸款規(guī)模快速增長的同時，網貸平臺的洗牌也在加速。

“十一假期以后，至今已有11家網貸平臺倒閉，平均每天1家?！?0月27日徐紅偉說，這一狀況將來還可能會加劇，“以后可能一個月倒閉100家。”

“一般倒閉的都是新上線不久的平臺，它們?yōu)槲藲?，利率出?0%~40%，有的甚至高達60%，而老平臺的利率比較低，有的在15%左右。投資要超過回報率平臺才能正常運營，給出那么高的利率，新平臺不倒才怪，做到后來就是龐氏騙局?！币晃簧虾５木W貸行業(yè)的人告知《中國經營報》記者，那些跑路的平臺，有的是一開頭就想欺詐，有的是管不住自己的風險。隨著上線的網貸平臺增加，倒閉平臺的數(shù)量也必定增加，洗牌后最終可能只剩下幾十家網貸平臺。

南京一家P2P老總告知記者，現(xiàn)在業(yè)內給借貸兩端營銷人員的返點在5~6個點，在實際運營中，還要加上工資成本，實際上營銷人員的成本有近8個點之多，這也倒推了借款利率的上漲。“公司總還得賺錢吧？”

此外，新平臺首月平均借貸周期比舊平臺顯著縮短，其借貸周期主要分布在1~3月。徐紅偉介紹，早期以人人貸為代表的傳統(tǒng)老平臺，假如借款者的需要為3個月或者6個月，它們就會發(fā)3個月或者6個月的標，但在目前市場競爭激烈的狀況下，新平臺上線不光對金額進行拆分，同時對期限進行處理，“拆標”成了行業(yè)新名詞。但“拆標”會帶來平臺流淌性風險的問題，比如，錢借出去3個月，但平臺發(fā)1個月的標，假如投資人要提前兌付，平臺就可能消失流淌性風險。

全國人大財經委副主任委員吳曉靈就表示，拆標的方式難逃非法集資以及非法資產證券化的實質。

為招攬生意不顧風險，很多P2P平臺最終走向了倒閉。近日東方創(chuàng)投、川信貸、宜商貸等多家P2P平臺爆出問題，天力貸董事長劉明武更以“汲取公眾存款”被正式立案。

呼吁監(jiān)管

事實上，這個正在野蠻生長的行業(yè)，存在諸多問題和風險。

中國小額信貸聯(lián)盟理事長杜曉山指出，P2P行業(yè)處于“三無”狀態(tài)：無準入門檻、無行業(yè)規(guī)范和自律、無監(jiān)管。

杜曉山認為，國內對來自國外的P2P模式進行了創(chuàng)新，但這些創(chuàng)新也帶來了很多問題：線下和擔保等方式，減弱了P2P的優(yōu)勢，使交易成本和價格與民間借貸市場趨同；一些P2P平臺直接供應擔保，脫離監(jiān)管的融資性擔保會增加系統(tǒng)性風險；消失涉嫌非法集資的業(yè)務模式，形成匯聚眾多生疏人資金的信貸資產池；各種傳統(tǒng)民間借貸以P2P名義消失，給行業(yè)帶來巨大系統(tǒng)性風險；消失龐氏騙局等集資詐騙活動的可能。

目前，P2P行業(yè)自身已開頭試圖建立行業(yè)標準。廣東互聯(lián)網金融協(xié)會（籌）會長陳寶國介紹，廣東省互聯(lián)網金融協(xié)會即將掛牌成立。而據(jù)知情人士透露，以互聯(lián)網金融千人會為基礎，北京市也在力爭成立互聯(lián)網金融協(xié)會，P2P行業(yè)即是其中的有效組成板塊。杜曉山也表示，中國小額貸款聯(lián)盟內部也已建立了P2P機構行業(yè)自律公約。

在尋求自律之外，“外部監(jiān)管的條件已經成熟?！倍艜陨秸f，“現(xiàn)在監(jiān)管當局在這個問題上正在密集商討該怎么辦，傳來的信息還是比較正面的。”

事實上，近期，監(jiān)管當局對P2P行業(yè)的調研正在密集綻開。紅嶺創(chuàng)投董事長周世平說，央行相關負責人在調研時指出，只要P2P網貸平臺不做違法的事，將來將可能產生像騰訊那樣的大企業(yè)。

而對將來可能到來的監(jiān)管，行業(yè)人士多持歡迎的態(tài)度。杜曉山呼吁，盡快出臺P2P機構的管理指導看法或暫行方法，確定監(jiān)管機構，在適當?shù)臅r候，立法或出臺《網絡貸款管理方法》。

“假如設定了相應的進入門檻，行業(yè)大洗牌后，給營銷人員的不合理的返點就可以降低，這也有助于掌握風險?！鼻笆瞿暇㏄2P公司老總說，這個門檻可以參照對擔保公司融資杠桿的設定，依據(jù)貸款余額設定兜底比例。

“號稱不錯的這幾家P2P，每家的運營支出不會少于1000萬元，從跑路的平臺99％的老板進監(jiān)獄來看，其實現(xiàn)在行業(yè)的門檻并不低?！币睚堎JCEO王思聰提示后來者，P2P創(chuàng)業(yè)風險很大，不要想著賺快錢。

上述知情人士透露，前期的調研結果已經上報至監(jiān)