2022年行業(yè)分析P2P頻觸底線　監(jiān)管層醞釀互聯(lián)網(wǎng)金融新政簡(jiǎn)析

P2P頻觸底線監(jiān)管層醞釀互聯(lián)網(wǎng)金融新政簡(jiǎn)析民間借貸網(wǎng)絡(luò)化繞道金融準(zhǔn)入門檻，五年內(nèi)市場(chǎng)成交量或達(dá)10萬億

最近一個(gè)月，平臺(tái)倒閉大事愈演愈烈。

無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無管理機(jī)構(gòu)……P2P網(wǎng)貸“先天”不足，“后天”又缺乏自律和監(jiān)管，野蠻生長(zhǎng)的P2P行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)正在不斷加大。

P2P行業(yè)呼吁自律和監(jiān)管。而近日有消息稱，監(jiān)管層正在制定相關(guān)政策，將來很可能出臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)監(jiān)管政策，而P2P正是互聯(lián)網(wǎng)金融的一員。

“80％的P2P公司在第三方支付平臺(tái)開設(shè)了賬戶，這種中間賬戶的資金沉淀問題是行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。這是監(jiān)管層在出臺(tái)政策時(shí)需要首先考慮的問題?！痹?022年中國(guó)小額信貸聯(lián)盟年會(huì)上，暢貸網(wǎng)CEO施俊說。

通聯(lián)支付CEO蘭奇在2022互聯(lián)網(wǎng)金融全球峰會(huì)上表示，P2P的風(fēng)險(xiǎn)來自于兩個(gè)方面，一是債權(quán)和債務(wù)人的風(fēng)險(xiǎn)，二是平臺(tái)本身的風(fēng)險(xiǎn)。我們?cè)?jīng)與人民銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人有過探討，是否能利用支付機(jī)構(gòu)，來防范P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)?！艾F(xiàn)在我們已經(jīng)在聯(lián)合開發(fā)這樣一個(gè)解決方案?！?/p>

洗牌加速

最近3年里，網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量以400%的速度增長(zhǎng)。今年更是進(jìn)入一種不行思議的加速生長(zhǎng)期，“今年年初的時(shí)候，網(wǎng)貸平臺(tái)每天增加1家或2家，到現(xiàn)在每天增加3~4家，一個(gè)月要上線100家平臺(tái)。估計(jì)到今年年底全國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)會(huì)突破800家，而2022年才僅有20家機(jī)構(gòu)?！本W(wǎng)貸之家創(chuàng)始人徐紅偉說。

事實(shí)上，現(xiàn)在整個(gè)P2P行業(yè)，不管是上線的平臺(tái)數(shù)量，還是貸款總量都在高速增長(zhǎng)?！捌脚_(tái)總成交量以每年500%的速度增長(zhǎng)，2022年為6億元，估計(jì)2022年行業(yè)總成交量將達(dá)到1000億~1200億元。”徐紅偉認(rèn)為，P2P的迅猛進(jìn)展，重要來源是由于民間借貸“網(wǎng)絡(luò)化”，利用互聯(lián)網(wǎng)繞過了金融準(zhǔn)入門檻的限制?！半S著這一股互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮，符合條件的民間借貸機(jī)構(gòu)可能借助互聯(lián)網(wǎng)放貸。5年后中國(guó)網(wǎng)貸的成交量可能會(huì)超過10萬億元?！?/p>

在數(shù)量和貸款規(guī)模快速增長(zhǎng)的同時(shí)，網(wǎng)貸平臺(tái)的洗牌也在加速。

“十一假期以后，至今已有11家網(wǎng)貸平臺(tái)倒閉，平均每天1家?！?0月27日徐紅偉說，這一狀況將來還可能會(huì)加劇，“以后可能一個(gè)月倒閉100家?！?/p>

“一般倒閉的都是新上線不久的平臺(tái)，它們?yōu)槲藲猓食龅?0%~40%，有的甚至高達(dá)60%，而老平臺(tái)的利率比較低，有的在15%左右。投資要超過回報(bào)率平臺(tái)才能正常運(yùn)營(yíng)，給出那么高的利率，新平臺(tái)不倒才怪，做到后來就是龐氏騙局?！币晃簧虾５木W(wǎng)貸行業(yè)的人告知《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者，那些跑路的平臺(tái)，有的是一開頭就想欺詐，有的是管不住自己的風(fēng)險(xiǎn)。隨著上線的網(wǎng)貸平臺(tái)增加，倒閉平臺(tái)的數(shù)量也必定增加，洗牌后最終可能只剩下幾十家網(wǎng)貸平臺(tái)。

南京一家P2P老總告知記者，現(xiàn)在業(yè)內(nèi)給借貸兩端營(yíng)銷人員的返點(diǎn)在5~6個(gè)點(diǎn)，在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中，還要加上工資成本，實(shí)際上營(yíng)銷人員的成本有近8個(gè)點(diǎn)之多，這也倒推了借款利率的上漲?！肮究傔€得賺錢吧？”

此外，新平臺(tái)首月平均借貸周期比舊平臺(tái)顯著縮短，其借貸周期主要分布在1~3月。徐紅偉介紹，早期以人人貸為代表的傳統(tǒng)老平臺(tái)，假如借款者的需要為3個(gè)月或者6個(gè)月，它們就會(huì)發(fā)3個(gè)月或者6個(gè)月的標(biāo)，但在目前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的狀況下，新平臺(tái)上線不光對(duì)金額進(jìn)行拆分，同時(shí)對(duì)期限進(jìn)行處理，“拆標(biāo)”成了行業(yè)新名詞。但“拆標(biāo)”會(huì)帶來平臺(tái)流淌性風(fēng)險(xiǎn)的問題，比如，錢借出去3個(gè)月，但平臺(tái)發(fā)1個(gè)月的標(biāo)，假如投資人要提前兌付，平臺(tái)就可能消失流淌性風(fēng)險(xiǎn)。

全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈就表示，拆標(biāo)的方式難逃非法集資以及非法資產(chǎn)證券化的實(shí)質(zhì)。

為招攬生意不顧風(fēng)險(xiǎn)，很多P2P平臺(tái)最終走向了倒閉。近日東方創(chuàng)投、川信貸、宜商貸等多家P2P平臺(tái)爆出問題，天力貸董事長(zhǎng)劉明武更以“汲取公眾存款”被正式立案。

呼吁監(jiān)管

事實(shí)上，這個(gè)正在野蠻生長(zhǎng)的行業(yè)，存在諸多問題和風(fēng)險(xiǎn)。

中國(guó)小額信貸聯(lián)盟理事長(zhǎng)杜曉山指出，P2P行業(yè)處于“三無”狀態(tài)：無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)規(guī)范和自律、無監(jiān)管。

杜曉山認(rèn)為，國(guó)內(nèi)對(duì)來自國(guó)外的P2P模式進(jìn)行了創(chuàng)新，但這些創(chuàng)新也帶來了很多問題：線下和擔(dān)保等方式，減弱了P2P的優(yōu)勢(shì)，使交易成本和價(jià)格與民間借貸市場(chǎng)趨同；一些P2P平臺(tái)直接供應(yīng)擔(dān)保，脫離監(jiān)管的融資性擔(dān)保會(huì)增加系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；消失涉嫌非法集資的業(yè)務(wù)模式，形成匯聚眾多生疏人資金的信貸資產(chǎn)池；各種傳統(tǒng)民間借貸以P2P名義消失，給行業(yè)帶來巨大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；消失龐氏騙局等集資詐騙活動(dòng)的可能。

目前，P2P行業(yè)自身已開頭試圖建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)（籌）會(huì)長(zhǎng)陳寶國(guó)介紹，廣東省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)即將掛牌成立。而據(jù)知情人士透露，以互聯(lián)網(wǎng)金融千人會(huì)為基礎(chǔ)，北京市也在力爭(zhēng)成立互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)，P2P行業(yè)即是其中的有效組成板塊。杜曉山也表示，中國(guó)小額貸款聯(lián)盟內(nèi)部也已建立了P2P機(jī)構(gòu)行業(yè)自律公約。

在尋求自律之外，“外部監(jiān)管的條件已經(jīng)成熟?！倍艜陨秸f，“現(xiàn)在監(jiān)管當(dāng)局在這個(gè)問題上正在密集商討該怎么辦，傳來的信息還是比較正面的。”

事實(shí)上，近期，監(jiān)管當(dāng)局對(duì)P2P行業(yè)的調(diào)研正在密集綻開。紅嶺創(chuàng)投董事長(zhǎng)周世平說，央行相關(guān)負(fù)責(zé)人在調(diào)研時(shí)指出，只要P2P網(wǎng)貸平臺(tái)不做違法的事，將來將可能產(chǎn)生像騰訊那樣的大企業(yè)。

而對(duì)將來可能到來的監(jiān)管，行業(yè)人士多持歡迎的態(tài)度。杜曉山呼吁，盡快出臺(tái)P2P機(jī)構(gòu)的管理指導(dǎo)看法或暫行方法，確定監(jiān)管機(jī)構(gòu)，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候，立法或出臺(tái)《網(wǎng)絡(luò)貸款管理方法》。

“假如設(shè)定了相應(yīng)的進(jìn)入門檻，行業(yè)大洗牌后，給營(yíng)銷人員的不合理的返點(diǎn)就可以降低，這也有助于掌握風(fēng)險(xiǎn)?！鼻笆瞿暇㏄2P公司老總說，這個(gè)門檻可以參照對(duì)擔(dān)保公司融資杠桿的設(shè)定，依據(jù)貸款余額設(shè)定兜底比例。

“號(hào)稱不錯(cuò)的這幾家P2P，每家的運(yùn)營(yíng)支出不會(huì)少于1000萬元，從跑路的平臺(tái)99％的老板進(jìn)監(jiān)獄來看，其實(shí)現(xiàn)在行業(yè)的門檻并不低?！币睚堎JCEO王思聰提示后來者，P2P創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)很大，不要想著賺快錢。

上述知情人士透露，前期的調(diào)研結(jié)果已經(jīng)上報(bào)至監(jiān)