2021年中國1,4-丁二醇（BDO）市場供需分析

2021年中國1,4-丁二醇（BDO）市場供需分析一、BDO市場產業(yè)鏈BDO即1,4-丁二醇，是一種重要的基本有機化工和精細化工原料。BDO可以通過炔醛法，丙烯醇法，丁二烯/乙酸法和順酐法制備，炔醛法由于成本和工藝方面的優(yōu)勢，是工業(yè)上主要的制備BDO的方法。(對比近10年自產順酐法BDO和炔醛法BDO兩種方法的盈利情況，2010年附近，自產順酐法BDO具備一定的盈利能力，尚有部分自產順酐法BDO產能存在。2012年之后，自產順酐法BDO長期處于盈虧平衡線以下，2014年以后自產順酐法BDO全部被淘汰。)DO下游需求主要為PBT/PBAT/PBS，THF，聚氨酯，GBL等。二、BDO供給現狀分析1、產量及價格就BDO市場產量變動情況而言，BDO整體應用廣泛，在塑料和溶劑等行業(yè)需求較大，根據數據顯示，我國BDO產量在2016-2020年整體表現為穩(wěn)步增長趨勢，市場價格變動相對穩(wěn)定，2021年以來，受PBAT產能上升，市場預計需求大幅度上升，市場價格在僅僅2個月時間增長超150%，導致市場積極性大幅度上升，開工率大幅度提高，隨后價格在4-7月經歷了大幅度下降再回回升，并持續(xù)保持高位到年底，整年價格截止2021年年底，年均價為25152元/噸，環(huán)比上漲171.8%，且年內31000元/噸的高點刷新了近十幾年的歷史記錄。整體來看，2021年BDO價格的高漲帶來行業(yè)整體開工率上升，產量大幅度上漲，達176萬噸，同比2020年增長超20%。2、產能及開工率2021年中國BDO產能約230萬噸左右，多年來的開工負荷只有65%-75%左右，今年因為降解塑料以及大宗產品漲價的原因，開工負荷上行至接近80%，就產能利用情況，短期內不存在供應風險，隨著下游PBAT產能700萬噸已進入規(guī)劃，如果PBAT大規(guī)模投放，BDO是三種原料中唯一存在供應風險的品種，所以目前公布的多個PBAT項目都規(guī)劃建設BDO裝置，導致我國BDO產能在近兩年有望持續(xù)增長。電石行業(yè)是我國重點耗能產業(yè)之一，屬于高耗能、高污染行業(yè)，因此減小電石生產過程的能源消耗，減少污染物排放，對環(huán)境保護和節(jié)約能源具有重大意義，因而在十三五時期國內電石產能受到供給側結構改革的影響不斷下降，目前我國電石產能已經從2015年的4500萬噸下降至2020年的4097萬噸，產能利用率從54.5%提高到67.3%。電石需求主要包含PVC、BDO、醋酸乙烯等產品。限塑、禁塑政策持續(xù)出臺，電石-BDO-PBAT產業(yè)鏈受益。近年來，國家出臺一系列政策有計劃、分步驟解決我國塑料污染治理問題，推動可降解塑料的研發(fā)和應用。2020年初，發(fā)改委與生態(tài)環(huán)境部聯合發(fā)布了《關于進一步加強塑料污染治理的意見》，PBAT預計帶動BDO實現高速增長。考慮到BDO電石單耗為1.17以及其他電石下游的新增需求，現有電石總產能至多可以滿足200-250萬噸的新增BDO需求，尚未審批的BDO新產能建設可能受限于電石產能存在不確定性。三、BDO需求現狀1、需求量2016年以來，我國BDO整體需求表現為穩(wěn)步增長趨勢，2020年達到147.66萬噸左右，市場需求有限，主要為氨綸含量服裝需求推動。隨著“限塑令”推進，可降解塑料PBAT需求大幅度上升，作為PBAT上游關鍵原材料，我國BDO需求將大幅度上升，根據下游PBAT需求量增長測算，預計2023有望達到348萬噸左右。就BDO下游需求結構而言，隨著高氨綸含量服裝市場規(guī)模的擴大，帶動PTMEG需求上漲。2020年PTMEG需求占比為50.18%，為BDO下游的主要需求市場。目前，BDO主要應用于THF/PTMEG生產，并進一步加工為氨綸。隨著下游PBAT將大規(guī)模投產，對BDO的需求將穩(wěn)步增長，預計PBAT將帶來BDO最大需求增量，將成為BDO主要的需求增長點。并且，下游鋰電池發(fā)展對NMP的需求增加，BDO-GBL-NMP產業(yè)鏈也將帶動BDO需求增長，整體來看，BDO下游應用多點爆發(fā)，BDO需求長期空間打開。2、PBAT需求隨著環(huán)境保護力度加大，全球大多數國家已開始限制傳統塑料使用。可降解塑料是替代傳統塑料的重要選擇?？山到馑芰弦话阒干锝到馑芰希趶U棄后可被環(huán)境微生物完全分解成無機物，主要包括PBAT、PBS、PLA、PHA等。在各種可降解塑料中，PBAT性價比較為優(yōu)秀。PBAT兼具聚已二酸丁二醇酯（PBA）和聚對苯二甲酸丁二醇酯（PBT）的特性，既有較好的延展性和斷裂伸長率，也有較好的耐熱性和抗沖擊性能。2020年發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《關于進一步加強塑料污染治理的意見》，限塑令”范圍和強度顯著擴大，可降解塑料迎來快速發(fā)展期。PBAT生產壁壘不高，大幅增長的市場需求也吸引了眾多企業(yè)擴產。截至2021年底，國內PBAT已投產產能52.3萬噸，在建產能152萬噸（有望于2022、2023年投產），尚有千萬噸的規(guī)劃擬建產能，帶動BDO需求大幅度上升。四、BDO產業(yè)競爭格局需求高速增長吸引眾多企業(yè)規(guī)劃建設BDO，當前規(guī)劃建設產能高達466萬噸。根據統計，目前中國BDO現有產能223.4萬噸左右，2021-2023年新增產能分別為20萬噸158萬噸和144萬噸，2024年及以后新增產能達174萬噸，規(guī)劃總產能466萬噸。就整體格局而言，我國BDO市場集中度較低，新疆美克和新疆天業(yè)分別有26萬噸和21萬噸。值得主要的是，2021-2022年預計新增主要由其他企業(yè)組成，預計市場格局將發(fā)生較大改變。五、BDO進出口狀況就BDO進出口狀況而言，我國BDO整體進出