企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市流程介紹新

企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市流程介紹新創(chuàng)業(yè)板上市流程業(yè)務介紹深圳全至工程咨詢有限公司李冰第二頁，共40頁。2目錄一、華揚創(chuàng)業(yè)板培訓情況簡介二、了解創(chuàng)業(yè)板三、上市法律篇四、上市財務篇五、上市保薦篇六、上市私募股權篇七、企業(yè)IPO案例分析八、全至募投項目介紹第三頁，共40頁。3第一章華揚創(chuàng)業(yè)板培訓情況簡介企業(yè)創(chuàng)業(yè)板實戰(zhàn)課程第九期主辦機構：深圳華揚教育機構上海眾領工商管理中心課程簡介：本課程以實務操作、實戰(zhàn)、案例分析為主，根據(jù)公司上市過程中必須涉及到的證券公司保薦人、會計師事務所、律師事務所等服務流程，將課程設計為六大模塊。培訓地點：上海時間：09年7月22日～26日模塊一：政策解讀篇北京金杜律師事務所合伙人曹余輝模塊二：上市法律篇北京金杜律師事務所合伙人曹余輝模塊三：財務策劃篇深圳鵬城會計師事務所合伙人深交所企業(yè)上市培訓中心講師張光祿模塊四：上市保薦篇招商證券投資銀行總部副總朱權煉模塊五：私募股權篇深圳創(chuàng)新投投資集團格日勒圖第四頁，共40頁。4模塊一、政策解讀篇

模塊二、上市法律篇北京金杜律師事務所合伙人曹余輝金杜簡介：1993年成立于北京司法部最早批準成立的合伙制律師事務所之一目前是中國規(guī)模最大且在眾多專業(yè)領域居于領先地位的綜合性律師事務所共有合伙人、律師、商標及專利代理人、律師助理及輔助人員1500余名中國企業(yè)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的有關法律問題一、了解創(chuàng)業(yè)板二、首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè) 板上市的條件三、首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè) 板上市的程序四、改制上市中律師的作用和工 作內容五、改制上市中可能遇到的主要 法律問題六、金杜及金杜證券業(yè)務簡介第五頁，共40頁。5模塊三、財務策劃篇深圳鵬城會計師事務所合伙人深交所企業(yè)上市培訓中心講師張光祿鵬城會計師事務所簡介：鵬城所前身是深圳市審計局的審計師事務所，目前具備證券、期貨審計資格。擁有從業(yè)人員400余人，其中注冊會計師150余人。該事務所經(jīng)手了較多的IPO項目，張光祿先生本人曾參與過較多深圳地區(qū)企業(yè)的上市財務策劃工作，包括我公司制作過可研的兩家公司：天虹商場、彩虹化工。企業(yè)IPO財務會計及相關問題一、企業(yè)改制上市的利弊及價值分析二、首次公開發(fā)行股票公司的發(fā)行條件三、股票發(fā)行上市的步驟及核準程序四、企業(yè)IPO中財務會計相關法律法規(guī)五、IPO各階段相關財務工作六、IPO申報過程中若干財務會計問題七、IPO過程中的其它相關問題八、企業(yè)上市的財務規(guī)劃九、IPO審核中重點關注的財務會計問題上市的門檻及創(chuàng)業(yè)板的機遇一、證監(jiān)會IPO審核關注事項二、2008年未過發(fā)審會項目分析三、創(chuàng)業(yè)板的機遇2008年發(fā)審委會議未通過企業(yè)情況分析證監(jiān)會內部文件第六頁，共40頁。6模塊四、上市保薦篇招商證券投資銀行總部副總朱權煉招商證券投資銀行簡介：招商證券的投行業(yè)務包括首次公開發(fā)行新股IPO的保薦和主承銷，上市公司再融資的保薦和主承銷，并購私募，兼并收購，企業(yè)重組等服務。創(chuàng)業(yè)板推出的背景及定位一、創(chuàng)業(yè)板推出的背景二、創(chuàng)業(yè)板的特點三、創(chuàng)業(yè)板的定位創(chuàng)業(yè)板規(guī)則解讀及上市籌劃一、創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市要求—法規(guī)詳解二、創(chuàng)業(yè)板上市流程三、創(chuàng)業(yè)板上市籌劃四、創(chuàng)業(yè)板上市費用預計五、創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則六、招商證券簡介首次公開發(fā)行股票審核重點稅收政策、土地使用、環(huán)境保護等未過會案例講解第七頁，共40頁。7模塊五、私募股權篇深圳創(chuàng)新投投資集團格日勒圖深圳創(chuàng)新投投資集團簡介：深圳市創(chuàng)新投資集團是以資本為主要聯(lián)結紐帶的母子公司為主體的大型投資企業(yè)集團，于2002年10月正式成立。集團核心企業(yè)——深圳市創(chuàng)新投資集團有限公司的前身為深圳市政府于1999年8月26日發(fā)起設立的深圳市創(chuàng)新科技投資有限公司。

創(chuàng)業(yè)投資的理論與實踐一、創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)概述二、創(chuàng)業(yè)投資如何選擇創(chuàng)業(yè)企業(yè)三、怎樣打動投資人四、企業(yè)估值五、投資條款六、投資失敗案例分析第八頁，共40頁。8目錄一、華揚創(chuàng)業(yè)板培訓情況簡介二、了解創(chuàng)業(yè)板三、上市法律篇四、上市財務篇五、上市保薦篇六、上市私募股權篇七、企業(yè)IPO案例分析八、全至募投項目介紹第九頁，共40頁。9第二章了解創(chuàng)業(yè)板1、創(chuàng)業(yè)板的定義2、中國創(chuàng)業(yè)板歷史進程大事記3、創(chuàng)業(yè)板上市的要求4、創(chuàng)業(yè)板上市籌劃5、創(chuàng)業(yè)板上市流程介紹6、創(chuàng)業(yè)板上市費用預計7、創(chuàng)業(yè)板上市與主板上市的比較8、淺談創(chuàng)業(yè)板帶來的機遇第十頁，共40頁。101、創(chuàng)業(yè)板的定義（1）創(chuàng)業(yè)板市場，各國的稱呼不一，各國的稱呼不一。在有些國家叫二板市場、有些叫第二交易系統(tǒng)、創(chuàng)業(yè)板市場等等。全世界來看，美國有納斯達克市場，英國有AIM市場，加拿大創(chuàng)業(yè)板市場，香港創(chuàng)業(yè)板市場（GEM）。按照其定義，它是指交易所除主板、中小企業(yè)板市場以外的另一個證券市場，其主要目的是為新興公司提供集資途徑，助其發(fā)展和擴展業(yè)務。在創(chuàng)業(yè)板市場上市的公司大多從事高科技業(yè)務，具有較高的成長性，但往往成立時間較短，規(guī)模較小、業(yè)績也不突出。第十一頁，共40頁。111、創(chuàng)業(yè)板的定義（2）從海外創(chuàng)業(yè)板市場的發(fā)展狀況來看，美國的納斯達克市場、英國的AIM市場和韓國的科斯達克市場是目前世界上發(fā)展較好、交易量較大、具有重大影響的創(chuàng)業(yè)板市場，歐洲的新市場、臺灣的柜臺交易中心也取得一定成績，而包括日本和香港創(chuàng)業(yè)板市場在內的多數(shù)創(chuàng)業(yè)板市場，其發(fā)展狀況都不盡如人意。截至2008年6月底，納斯達克共有上市公司約3100家，總市值約37100億美元。著名企業(yè)有微軟、思科、英特爾、甲骨文、高通、星巴克等。截至2007年底，韓國的科斯達克市場上市公司1015家，占韓國2005年國內生產總值的10%以上。企業(yè)有韓亞航空、NHNcorp(韓國最大的搜索網(wǎng)站和網(wǎng)絡游戲網(wǎng)站)。第十二頁，共40頁。121、創(chuàng)業(yè)板的定義（3）

創(chuàng)業(yè)板它主要是服務于成長型的、科技含量高的、處于創(chuàng)業(yè)階段的企業(yè)，特別是重點支持具有自主創(chuàng)新能力的企業(yè)，也是落實自主創(chuàng)新國家戰(zhàn)略的重要平臺。創(chuàng)業(yè)板市場要突出三個“重點”：一是重點服務于加快轉變經(jīng)濟發(fā)展方式，推動產業(yè)結構優(yōu)化升級；二是重點服務于統(tǒng)籌城鄉(xiāng)與區(qū)域協(xié)調發(fā)展，推進經(jīng)濟質量的整體提高；三是重點服務于加強能源資源節(jié)約和生態(tài)環(huán)境保護，增強持續(xù)發(fā)展能力。

創(chuàng)業(yè)板市場“傾斜行業(yè)三高五新”是指，三高是指高科技、高成長、高附加值的企業(yè)發(fā)展情況。五新是指新經(jīng)濟與商業(yè)模式、新能源、新材料、新生物醫(yī)藥、新農業(yè)。第十三頁，共40頁。131、創(chuàng)業(yè)板的定義（4）三高”是指：（1）高科技。符合國家中長期科學和技術發(fā)展規(guī)劃綱要的要求，屬于省級以上高新技術企業(yè)，主要技術或產品獲得省部級以上科技獎項，主導或參與行業(yè)標準制定，擁有國家火炬計劃項目、863計劃項目等。一般來說，高科技公司的科技人員與研發(fā)人員占員工的比重、研發(fā)投入占銷售收入的比重顯著高于行業(yè)平均水平，創(chuàng)新產品或服務的收入在企業(yè)銷售收入中占有較大比重，無形資產占凈資產比例較高。（2）高成長。具有持續(xù)盈利能力，公司營業(yè)收入與凈利潤具備持續(xù)快速增長的潛力，按“IPO管理辦法”，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于百分之三十。（3）高附加值。高附加值即高“投入產出比”，其技術含量、知識密集度、魅力價值等比一般產品要高出許多。獲得高附加值是企業(yè)發(fā)展的最直接動力，它必然要求企業(yè)追求和打造品牌，創(chuàng)造差異化的產品，滿足消費者更高層次的需求，提升消費者的認知價值，實現(xiàn)企業(yè)的高回報。第十四頁，共40頁。141、創(chuàng)業(yè)板的定義（5）“五新”是指新經(jīng)濟與商業(yè)模式、新能源、新材料、新生物醫(yī)藥、新農業(yè)。（1）新經(jīng)濟與商業(yè)模式。20世紀90年代以來，隨著計算機技術、無線通信技術與互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)明與逐步成熟，給世界經(jīng)濟帶來革命性的變化，新經(jīng)濟、新服務和創(chuàng)新商業(yè)模式應運而生，并深刻地影響著中國。門戶網(wǎng)站、網(wǎng)絡游戲、數(shù)字動漫、電子商務、移動增值服務、連鎖經(jīng)營、現(xiàn)代物流、品牌與渠道運營等新興業(yè)態(tài)及商業(yè)模式等創(chuàng)新企業(yè)大量涌現(xiàn)。（2）新能源。新能源廣義上包括高效利用能源，資源綜合利用，可再生能源，替代能源，核能和節(jié)能。當前，建設資源節(jié)約型與環(huán)境友好型的“兩型社會”，已經(jīng)納入國家發(fā)展戰(zhàn)略。在這樣的大背景下，大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，鼓勵節(jié)能減排，提倡清潔能源、可再生能源成為經(jīng)濟社會生活的指向標。這就要求企業(yè)重點開發(fā)和拓展新能源，比如風能、太陽能、海洋能、地熱能、生物質能、氫能、核聚變能、天然氣水合物等新型能源與綠色能源的存儲，以及與之相適應的發(fā)電產品設備及技術運用。（3）新材料。在航天技術突飛猛進、恐怖襲擊有增無減、全球自然災害頻發(fā)的情況下，全球新材料產業(yè)面臨重大突破，成為高新技術與產業(yè)發(fā)展的基礎性與先導性行業(yè)。新型特種金屬材料、新型特種無機非金屬材料、新型特種有機高分子材料及制品、新型特種復合材料，以及航空航天、地球、空間及海洋工程、核運用技術產品研發(fā)與生產等，將成為日常生產和生活之必需。第十五頁，共40頁。151、創(chuàng)業(yè)板的定義（6）（4）新生物醫(yī)藥。伴隨著老齡化與銀色浪潮，圍繞解決重大疾病和重大傳染病防治、保障健康，提高生活與生命質量，迫切需要大力發(fā)展生物醫(yī)藥，保障防治重大疾病、傳染病、流行病的診斷試劑、新型疫苗和藥物的生產與應用。新疫苗、生物工程藥物、小分子藥物、生物醫(yī)學工程產品；癌癥、艾滋病等疑難絕癥新藥的試驗、臨床與批量生產；生物病毒、外來有害生物入侵的防御與應對能力；生物克隆技術的應用與推廣等，成為新時期人們的新期待。（5）新農業(yè)。推動新農村建設，需要一大批高科技農業(yè)、現(xiàn)代農業(yè)及農業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)。因此，要高度關注優(yōu)質、高產、高效、標準化栽培和養(yǎng)殖技術開發(fā)應用；要高度關注農副產品深加工與轉化增值的規(guī)?；a經(jīng)營、資源綜合利用；要高度關注新型高效農機、農肥、農藥及其它支農產品；要高度關注現(xiàn)代農業(yè)服務及精準農業(yè)、生態(tài)農業(yè)、品牌農業(yè)、創(chuàng)匯農業(yè)、休閑觀光農業(yè)等農業(yè)新興業(yè)態(tài)。第十六頁，共40頁。162、中國創(chuàng)業(yè)板歷史進程大事記（1）第一階段：從高新技術板塊到創(chuàng)業(yè)板市場1998年到2000年9月(從ST到GEM)1998年12月，國家計劃發(fā)展委員會向國務院提出“盡早研究設立創(chuàng)業(yè)板塊股票市場問題”，國務院要求中國證監(jiān)會提出研究意見。1999年1月，深交所向證監(jiān)會呈送《深圳證券交易所關于進行成長板市場的方案研究的立項報告》，并附送實施方案。2000年4月，證監(jiān)會向國務院報送《關于支持高新技術企業(yè)發(fā)展設立二板市場有關問題的請示》。

2000年5月，國務院原則同意證監(jiān)會關于設立二板的意見，將二板市場定名為創(chuàng)業(yè)板市場。第十七頁，共40頁。172、中國創(chuàng)業(yè)板歷史進程大事記（2）第二階段：創(chuàng)業(yè)板市場從倒計時到分步設計2000年9月到2004年5月2000年10月，深市停發(fā)新股，籌建創(chuàng)業(yè)版。2001年11月證券監(jiān)管層認為股市尚未成熟，需先整頓主板，創(chuàng)業(yè)板計劃擱置。2003年10月黨的十六屆二中全會通過《中共中央關于完善社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定》指出，推進風險投資和創(chuàng)業(yè)板市場建設。2004年1月31日國務院發(fā)布《關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》指出：分步推進創(chuàng)業(yè)板市場建設，完善風險投資機制，拓展中小企業(yè)融資渠道。第十八頁，共40頁。182、中國創(chuàng)業(yè)板歷史進程大事記（3）第三階段：從中小企業(yè)板(SMEBoard)到創(chuàng)業(yè)板(ChiNext)出臺2004年5月到現(xiàn)在2004年5月17日，證監(jiān)會同意深交所設立中小企業(yè)板塊。2007年8月《創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市管理辦法》(草案)獲國務院批準。2008年3月22日證監(jiān)會正式發(fā)布《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》，就創(chuàng)業(yè)板規(guī)則和創(chuàng)業(yè)板發(fā)行管理辦法向社會公開征求意見。2009年3月31日證監(jiān)會發(fā)布《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》，辦法自5月1日起實施。這意味著籌備十余年之久的創(chuàng)業(yè)板于5月1日起正式開啟。第十九頁，共40頁。193、創(chuàng)業(yè)板上市的要求（1）法律依據(jù)：《公司法》第四章－“股份有限公司的股份發(fā)行和轉讓”《證券法》第二章-“證券發(fā)行”《證券法》第三章-“證券交易”《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》（證監(jiān)會令第61號）《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》

第二十頁，共40頁。203、創(chuàng)業(yè)板上市的要求（2）持續(xù)經(jīng)營三年以上整體變更注冊資本已足額繳納主要經(jīng)營一種業(yè)務發(fā)行人最近兩年內主營業(yè)務和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。第二十一頁，共40頁。213、創(chuàng)業(yè)板上市的要求（3）發(fā)行人的財務狀況應當符合下列要求：（一）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于一千萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于五百萬元，最近一年營業(yè)收入不少于五千萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于百分之三十。凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)；（二）發(fā)行前凈資產不少于兩千萬元；（三）最近一期末不存在未彌補虧損；（四）發(fā)行后股本總額不少于三千萬元。第二十二頁，共40頁。223、創(chuàng)業(yè)板上市的要求（3）發(fā)行人應當具有持續(xù)盈利能力發(fā)行人依法納稅發(fā)行人不存在重大償債風險，不存在影響持續(xù)經(jīng)營的擔保、訴訟以及仲裁等重大或有事項。發(fā)行人的股權清晰機構獨立公司治理結構發(fā)行人會計基礎工作規(guī)范第二十三頁，共40頁。233、創(chuàng)業(yè)板上市的要求（4）發(fā)行人內部控制制度健全且被有效執(zhí)行發(fā)行人具有嚴格的資金管理制度對外擔保的審批權限和審議程序發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員了解股票發(fā)行上市相關法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級管理人員的法定義務和責任募集資金違法行為第二十四頁，共40頁。244、創(chuàng)業(yè)板上市籌劃選擇合作伙伴保薦機構、會計師和律師、戰(zhàn)略投資者稅務及財務籌劃稅務：證監(jiān)會規(guī)定企業(yè)需提交近三年的所得稅納稅申報表財務：財務核算和內部控制的規(guī)范化，注意財務指標異動公關籌劃盡量獲取相關的企業(yè)排名、證書和獎項，如“中國馳名商標”等業(yè)務籌劃做大做強主業(yè)，剝離盈利能力差的業(yè)務以及不相關的業(yè)務。募集資金投向需盡早準備。例如：在土地、技術等方面做好前期工作。第二十五頁，共40頁。25約3～5個月3～6個月1個月盡職調查審計股份公司設立申報創(chuàng)立大會股份公司設立輔導申報材料制做輔導驗收股東大會上市申請報中國證監(jiān)會刊登招股意向書保薦機構完成內核股東大會證監(jiān)會完成發(fā)行部審核股東大會證監(jiān)會反饋中介機構反饋意見回復通過證監(jiān)會發(fā)審委審核證監(jiān)會反饋發(fā)行核準詢價并路演輔導驗收網(wǎng)下及網(wǎng)上發(fā)行驗資上市申請輔導驗收掛牌上市估計周期為7～11個月，其中申報后的時間約為4～6個月改制及輔導改制及輔導申報及審核發(fā)行及上市關鍵點：規(guī)范，架構，解決問題關鍵點：信息披露質量，反饋與審核，溝通關鍵點：挖掘投資故事

5、創(chuàng)業(yè)板上市流程介紹（2）第二十六頁，共40頁。265、創(chuàng)業(yè)板上市流程介紹（3）盡早確定公司的上市方案：募集資金項目、時間表、審計報告基準日等；招股說明書的編寫：越早越好。如股份公司設立后就開始招股說明書的編制；環(huán)保的批復：盡早開始與環(huán)保部門溝通，盡早進入程序；募集資金項目的準備：盡早開始準備相關文件和手續(xù)；輔導驗收：與地方證監(jiān)局溝通，盡快完成。股份公司設立進入輔導、確定上市方案招股說明書的編制、準備募集資金項目輔導驗收申報招股說明書及相關文件的逐步完善必備文件的逐步取得第二十七頁，共40頁。276、創(chuàng)業(yè)板上市費用預計（單位：萬）改制30－50輔導30－50承銷傭金和保薦費用800~1500（承銷傭金為募集資金的3％-5%）發(fā)行人律師費用50~150財務審計費用

50~150

資產評估費用10~50

財務顧問費用20~200

路演費用5~50

發(fā)行文件公告及媒體投放50~200

合計

1045~2400第二十八頁，共40頁。287、創(chuàng)業(yè)板上市與主板上市的比較（1）條件A股主板創(chuàng)業(yè)板IPO辦法主體資格依法設立且合法存續(xù)的股份有限公司依法設立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的股份有限公司經(jīng)營年限持續(xù)經(jīng)營時間應當在3年以上(有限公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份公司可連續(xù)計算)持續(xù)經(jīng)營時間應當在3年以上(有限公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份公司可連續(xù)計算)創(chuàng)業(yè)板與主板上市條件對比第二十九頁，共40頁。297、創(chuàng)業(yè)板上市與主板上市的比較（2）盈利要求（1）最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3,000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)；（1）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長；或者（2）最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30％。（2）最近3個會計年度經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5,000萬元；或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元；凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)（3）最近一期不存在未彌補虧損；（注：上述要求為選擇性標準，符合其中一條即可）第三十頁，共40頁。307、創(chuàng)業(yè)板上市與主板上市的比較（3）資產要求最近一期末無形資產(扣除土地使用權、水面養(yǎng)殖權和采礦權等后)占凈資產的比例不高于20%最近一期末凈資產不少于兩千萬元股本要求發(fā)行前股本總額不少于人民幣3,000萬元企業(yè)發(fā)行后的股本總額不少于3,000萬元主營業(yè)務要求最近3年內主營業(yè)務沒有發(fā)生重大變化發(fā)行人應當主營業(yè)務突出。同時，要求募集資金只能用于發(fā)展主營業(yè)務董事及管理層最近3年內沒有發(fā)生重大變化最近2年內未發(fā)生重大變化實際控制人最近3年內實際控制人未發(fā)生變更最近2年內實際控制人未發(fā)生變更同業(yè)競爭發(fā)行人的業(yè)務與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭發(fā)行人與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競爭第三十一頁，共40頁。317、創(chuàng)業(yè)板上市與主板上市的比較（4）關聯(lián)交易不得有顯失公平的關聯(lián)交易，關聯(lián)交易價格公允，不存在通過關聯(lián)交易操縱利潤的情形不得有嚴重影響公司獨立性或者顯失公允的關聯(lián)交易成長性與創(chuàng)新能力無發(fā)行人具有較高的成長性，具有一定的自主創(chuàng)新能力，在科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等方面具有較強的競爭優(yōu)勢（凈值，檔案，基金吧）(請參考“兩高五新”，即高科技：企業(yè)擁有自主知識產權的；高增長：企業(yè)增長高于國家經(jīng)濟增長，高于行業(yè)經(jīng)濟增長；新經(jīng)濟（凈值，檔案，基金吧）：1）互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)經(jīng)濟的結合2）移動通訊3）生物醫(yī)藥；新服務：新的經(jīng)營模式（例如1）金融中介2）物流中介3）地產中介）新能源：可再生能源的開發(fā)利用,資源的綜合利用；新材料：提高資源利用效率的材料；節(jié)約資源的材料；新農業(yè)：具有農業(yè)產業(yè)化；提高農民就業(yè)、收入的)募集資金用途應當有明確的使用方向原則上用于主營業(yè)務應當具有明確的用途，且只能用于主營業(yè)務第三十二頁，共40頁。327、創(chuàng)業(yè)板上市與主板上市的比較（5）限制行為（1）發(fā)行人的經(jīng)營模式、產品或服務的品種結構已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構成重大不利影響（1）發(fā)行人的經(jīng)營模式、產品或服務的品種結構已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構成重大不利影響（2）發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構成重大不利影響（2）發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構成重大不利影響（3）發(fā)行人最近一個會計年度的營業(yè)收入或凈利潤對關聯(lián)方或者存在重大不確定性的客戶存在重大依賴；（3）發(fā)行人在用的商標、專利、專有技術以及特許經(jīng)營權等重要資產或者技術的取得或者使用存在重大不利變化的風險（4）發(fā)行人最近一個會計年度的凈利潤主要來自合并財務報表范圍以外的投資收益（4）發(fā)行人最近一年的營業(yè)收入或凈利潤對關聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴（5）發(fā)行人在用的商標、專利、專有技術以及特許經(jīng)營權等重要資產或技術的取得或者使用存在重大不利變化的風險（5）發(fā)行人最近一年的凈利潤主要來自合并財務報表范圍以外的投資收益（6）其他可能對發(fā)行人持續(xù)盈利能力構成重大不利影響的情形（6）其他可能對發(fā)行人持續(xù)盈利能力構成重大不利影響的情形第三十三頁，共40頁。337、創(chuàng)業(yè)板上市與主板上市的比較（6）違法行為最近36個月內未經(jīng)法定機關核準，擅自公開或者變相公開發(fā)行過證券，或者有關違法行為雖然發(fā)生在36個月前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)；最近36個月內無其他重大違法行為發(fā)行人最近3年內不存在損害投資者合法權益和社會公共利益的重大違法行為；發(fā)行人及其股東最近3年內不存在未經(jīng)法定機關核準，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券，或者有關違法行為雖然發(fā)生在3年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形第三十四頁，共40頁。348、淺談創(chuàng)業(yè)板帶來的機遇資本市場--創(chuàng)造時代新富的歷史時機

第三十五頁，共40頁。358、淺談創(chuàng)業(yè)板帶來的機遇（1）資料來源：Wind數(shù)據(jù)安徽合肥2廣東廣州2河南鄭州2湖南岳陽2陜西