講師手冊(cè)債券基礎(chǔ)知識(shí)

債券基礎(chǔ)知識(shí)1234課程大綱債券的概念與要素債券的特征與種類

√債券的發(fā)行與交易債券與其它投資方式的區(qū)別什么是債券？債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，想向投資者發(fā)行，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券的本質(zhì)是債的證明書(shū)，具有法律效力。債券購(gòu)買(mǎi)者與發(fā)行者之間是一種債券債務(wù)關(guān)系，債券發(fā)行人即債務(wù)人，投資者（或債券持有人）即債權(quán)人。債券的基本要素（1/5）債券面值債券價(jià)格債券利率債券還本期限與方式債券的基本要素（2/5）債券面值:

債券面值包括兩個(gè)基本內(nèi)容：一是幣種，二是票面金額。

債券的基本要素（3/5）債券價(jià)格:債券價(jià)格是指?jìng)l(fā)行時(shí)的價(jià)格。

債券的基本要素（4/5）債券利率:

債券利率是債券利息與債券面值的比率。債券利率分為固定利率和浮動(dòng)利率兩種。債券的基本要素（5/5）債券還本期限與方式:

債券還本期限是指從債券發(fā)行到歸還本金之間的時(shí)間。債券還本期限長(zhǎng)短不一，有的只有幾個(gè)月，有的長(zhǎng)達(dá)十幾年。還本期限應(yīng)在債券票面上注明。債券發(fā)行者必須在債券到期日償還本金。債券還本方式是指一次還本還是分期還本等，還本方式也應(yīng)在債券票面上注明。1234課程大綱債券的概念與要素債券的特征與種類

√債券的發(fā)行與交易債券與其它投資方式的區(qū)別債券的特征（1/2）償還性：債券一般都規(guī)定有償還期限，發(fā)行人必須按約定條件償本金并支付利息。安全性：與股票相比，債券通常規(guī)定有固定的利率。與企業(yè)績(jī)效沒(méi)有直接聯(lián)系，收益比較穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較小。此外，在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，債券持有者享有優(yōu)先于股票持有者對(duì)企業(yè)剩余資產(chǎn)的索取權(quán)。

債券的特征（2/2）收益性：債券的收益性主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來(lái)利息收入；二是投資者可以利用債券價(jià)格的變動(dòng)，買(mǎi)賣(mài)債券賺取差額。流通性：債券一般都可以在流通市場(chǎng)上自由轉(zhuǎn)讓。債券的種類（1/12）一、按發(fā)行主體劃分二、按財(cái)產(chǎn)擔(dān)保劃分三、按債券形態(tài)分類四、按是轉(zhuǎn)換可否劃分五、按付息的方式劃分六、按是否能夠提前償還劃分七、按償還方式不同劃分八、按計(jì)息方式分類九、按債券是否記名分類十、按是否參加公司盈余分配分類十一、按能否上市分類債券的種類（2/12）一、按發(fā)行主體劃分1.政府債券2.金融債券3.公司（企業(yè)）債券債券的種類（3/12）二、按財(cái)產(chǎn)擔(dān)保劃分1.抵押債券2.信用債券債券的種類（4/12）三、按債券形態(tài)分類1.實(shí)物債券（無(wú)記名債券）2.憑證式債券3.記帳式債券債券的種類（5/12）四、按是轉(zhuǎn)換可否劃分1.可轉(zhuǎn)換債券2.不可轉(zhuǎn)換債券債券的種類（6/12）五、按付息的方式劃分

1.零息債券

2.定息債券

3.浮息債券債券的種類（7/12）六、按是否能夠提前償還劃分

1.可贖回債券

2.不可贖回債券債券的種類（8/12）七、按償還方式不同劃分1.一次到期債券

2.分期到期債券

債券的種類（9/12）八、按計(jì)息方式分類1.單利債券2.復(fù)利債券3.累進(jìn)利率債券債券的種類（10/12）九、按債券是否記名分類

按債券上是否記有持券人的姓名或名稱，分為記名債券和無(wú)記名債券。這種分類類似于記名股票與無(wú)記名股票的劃分。在公司債券上記載持券人姓名或名稱的為記名公司債券；反之為無(wú)記名公司債券。兩種債券在轉(zhuǎn)讓上的差別也與記名股票、無(wú)記名股票相似。

債券的種類（11/12）十、按是否參加公司盈余分配分類按是否參加公司盈余分配，分為參加公司債券和不參加公司債券。債權(quán)人除享有到期向公司請(qǐng)求還本付息的權(quán)利外，還有權(quán)按規(guī)定參加公司盈余分配的債券，為參加公司債券；反之為不參加公司債券。

債券的種類（12/12）十一、按能否上市分類按能否上市，分為上市債券和非上市債券。債券的衍生品種發(fā)行人選擇權(quán)債券投資人選擇權(quán)債券本息拆離債券可調(diào)換債券1234課程大綱債券的概念與要素債券的特征與種類

√債券的發(fā)行與交易債券與其它投資方式的區(qū)別債券的發(fā)行（1/3）債券的發(fā)行條件債券的發(fā)行價(jià)格債券的發(fā)行（2/3）一、債券的發(fā)行條件1．股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬(wàn)元。2．累計(jì)債券總額不超過(guò)凈資產(chǎn)的40%.3．最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息。4．籌資的資金投向符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策。5．債券利息率不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平。6．其他條件。債券的發(fā)行（3/3）二、債券的發(fā)行價(jià)格

債券的發(fā)行價(jià)格，是指?jìng)纪顿Y者購(gòu)入債券時(shí)應(yīng)支付的市場(chǎng)價(jià)格，它與債券的面值可能一致也可能不一致。理論上，債券發(fā)行價(jià)格是債券的面值和要支付的年利息按發(fā)行當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率折現(xiàn)所得到的現(xiàn)值。債券的交易程序及方式（1/3）

債券的交易程序債券的交易方式債券的交易程序及方式（2/3）債券的交易程序1．投資者委托證券商買(mǎi)賣(mài)債券，簽訂開(kāi)戶契約，填寫(xiě)開(kāi)戶有關(guān)內(nèi)容，明確經(jīng)紀(jì)商與委托人之間的權(quán)利和義務(wù)。

2．證券商通過(guò)它在證券交易所內(nèi)的代表人或代理人，按照委托條件實(shí)施債券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)。

3．辦理成交后的手續(xù)。成交后，經(jīng)紀(jì)人應(yīng)于成交的當(dāng)日，填制買(mǎi)賣(mài)報(bào)告書(shū)，通知委托人(投資人)按時(shí)將交割的款項(xiàng)或交割的債券交付委托經(jīng)紀(jì)商。

4．經(jīng)紀(jì)商核對(duì)交易記錄，辦理結(jié)算交割手續(xù)。債券的交易程序及方式（3/3）債券的交易方式債券現(xiàn)貨交易債券回購(gòu)交易債券期貨交易1234課程大綱債券的概念與要素債券的特征與種類

√債券的發(fā)行與交易債券與其它投資方式的區(qū)別債券與其它投資方式的區(qū)別基金股票債券儲(chǔ)蓄經(jīng)濟(jì)關(guān)系信托關(guān)系，受益憑證。所有權(quán)關(guān)系，所有權(quán)憑證。債權(quán)債務(wù)，債權(quán)憑證銀行負(fù)債，信用憑證。資金投向間接工具，股票、債券直接工具，