證券市場(chǎng)產(chǎn)品之股票基金

市場(chǎng)部培訓(xùn)中心證券市場(chǎng)產(chǎn)品之股票、基金大綱股票基金股票基礎(chǔ)知識(shí)回顧股票常用術(shù)語影響股價(jià)的因素基礎(chǔ)知識(shí)回顧定義：是一種有價(jià)證券，它是股份有限公司發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益、并據(jù)以獲取股息和紅利的憑證。特點(diǎn)：流動(dòng)性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性股票的分類常識(shí)A股：以人民幣計(jì)價(jià)，面對(duì)中國公民發(fā)行且在境內(nèi)上市的股票。滬市以6開頭，深市以0開頭.

B股：以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購和買賣；注冊(cè)地和上市地都在境內(nèi)；目前國內(nèi)B股以美元或港幣進(jìn)行交易H股：注冊(cè)地在內(nèi)地、上市地在香港的國企股，取HongKong首字母。大陸地區(qū)個(gè)人目前尚不能直接投資于H股港澳臺(tái)同胞和外國人暫時(shí)不能買賣A股哦~中國公民、港澳臺(tái)同胞和外國人都可以投資哦~A股市場(chǎng)歷史沿革1985年11月國內(nèi)第一只股票飛樂音響誕生1992年成立滬深證券交易所2001年6月開始長達(dá)4年的熊市，指數(shù)最低跌至998點(diǎn)2005年股權(quán)分置改革開始，A股指數(shù)開始持續(xù)上漲。2007年8月A股指數(shù)達(dá)到6124點(diǎn)，到達(dá)頂峰，之后開始一路下跌2008年全球金融危機(jī)，11月指數(shù)最低到達(dá)1664點(diǎn)2009年股票市場(chǎng)開始反彈，達(dá)到3478點(diǎn)，330多只個(gè)股價(jià)格再創(chuàng)新高2009年至現(xiàn)在，A股市場(chǎng)處于震蕩趨勢(shì)A股市場(chǎng)大事記國內(nèi)股票市場(chǎng)概況截至2010年9月30日，上市股票總數(shù)達(dá)到2062只，其中上市A股為1954只流通股本16574.5561億股，流通市值152413.096億元，總股本26120.4129億元，總市值238740.361億元A股平均市盈率為26.46股票常見術(shù)語板塊大小非解禁成交量市盈率換手率概念股績優(yōu)股藍(lán)籌股垃圾股IPO創(chuàng)業(yè)板股指股票板塊

股票板塊的分類標(biāo)準(zhǔn)按行業(yè)分類：行業(yè)是根據(jù)上市公司所從事的領(lǐng)域劃分的比如“煤炭板塊”、“金融板塊”“醫(yī)藥板塊”等按地區(qū)分類：主要是根據(jù)省份劃分的；如“廣東板塊、上海板塊按概念分類：根據(jù)權(quán)重、熱點(diǎn)、特色題材劃分。如“世博概念、3G概念”重大事件及決策對(duì)股票板塊的影響

成交量

概念：成交量是指一個(gè)時(shí)間單位內(nèi)對(duì)某項(xiàng)交易成交的數(shù)量，是判斷股票走勢(shì)的重要依據(jù)，對(duì)分析主力行為提供了重要的依據(jù)。對(duì)股票的影響：一般情況下，成交量大且價(jià)格上漲的股票，趨勢(shì)向好。成交量持續(xù)低迷時(shí)，一般出現(xiàn)在熊市或股票整理階段，市場(chǎng)交投不活躍。市盈率PE

概念：一個(gè)考察期（通常為12個(gè)月的時(shí)間）內(nèi)，股票市價(jià)/每股稅后利潤，市盈率越低，代表投資者能夠以較低價(jià)格購入股票以取得回報(bào)市盈率水平：

<0：指該公司盈利為負(fù)（因盈利為負(fù)，計(jì)算市盈率沒有意義，所以一般軟件顯示為“—”）0-13：即價(jià)值被低估14-20：即正常水平

21-28：即價(jià)值被高估28+：反映股市出現(xiàn)投機(jī)性泡沫

換手率TR概念：在一定時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率，是反映股票流通性強(qiáng)弱的指標(biāo)之一。計(jì)算公式：成交量/流通總股數(shù)×100%換手率水平：70%的股票的換手率基本在3%以下，3%就成為一種分界當(dāng)一支股票的換手率在3%—7%之間時(shí)，該股進(jìn)入相對(duì)活躍狀態(tài)。7%—10%之間時(shí)，則為強(qiáng)勢(shì)股的出現(xiàn)，股價(jià)處于高度活躍當(dāng)中。10%—15%，大莊密切操作。超過15%換手率，持續(xù)多日的話，此股也許成為最大黑馬，但風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加。股票常用術(shù)語限售流通股：股權(quán)分置改革以后，非流通股股東持有的股份具有了流通權(quán)，為了防范大量股份入市的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)這部分股份采取了限售條款，所以稱限售流通股。大小非解禁：股改后，對(duì)股改前占比例超過總股本5%以上的非流通股，兩年以上方可流通，稱為大非；反之，非流通股、限售流通股占總股本比例小于5%，在股改一年后方可流通，一年以后也不是大規(guī)模的拋售，而是有限度的拋售一小部分，稱為小非。而這種拋售行為就稱為“解禁”股票常用術(shù)語大小非解禁

張三開了一家公司，經(jīng)過幾年上市了，總發(fā)行股為10000萬股，其中：張三個(gè)人持有5000萬股，對(duì)公眾發(fā)行5000萬股。按照通常的規(guī)則，他的股票在一定期限內(nèi)（比如3年內(nèi)）是不能上市流通的（就是不能賣），公眾的5000萬股是可以隨時(shí)買賣的。張三作為大股東，只有到了約定的期限以后，他的股票才能上市流通（比如，3年以后，他公司的上市流通股就變成了10000萬股）。案例

我國目前A股總市值前十名的公司流通市值前十名的公司以上數(shù)據(jù)截至2010年9月30日績優(yōu)股特點(diǎn)：股價(jià)波幅變動(dòng)不大，緩慢攀升，防守型強(qiáng)。公司擁有資金、市場(chǎng)、信譽(yù)等方面的優(yōu)勢(shì)，對(duì)各種市場(chǎng)變化具有較強(qiáng)的承受和適應(yīng)能力衡量指標(biāo)每股稅后利潤在全體上市公司中處于中上地位，公司上市后凈資產(chǎn)收益率連續(xù)三年顯著超過10％的股票適合投資者類型：長期投資的穩(wěn)健型投資者概念股一類具有共同特征股票的總稱如奧運(yùn)概念，指的就是與承辦奧運(yùn)有商業(yè)機(jī)會(huì)的一類公司的總稱。簡單來說概念股就是對(duì)股票所在的行業(yè)經(jīng)營業(yè)績?cè)鲩L的提前炒作。概念舉例：新能源題材、網(wǎng)絡(luò)概念、3G概念，世博概念、生物醫(yī)藥概念，整體上市概念，股指期貨概念、奧運(yùn)題材等等。概念類個(gè)股的漲跌很容易受到各類概念的影響。藍(lán)籌股特點(diǎn)：有著優(yōu)良的業(yè)績、收益穩(wěn)定、股本規(guī)模大、紅利優(yōu)厚、股價(jià)走勢(shì)穩(wěn)健、市場(chǎng)形象良好?！八{(lán)籌股“的來源藍(lán)籌股的分類：

一線藍(lán)籌股，一般來講，是指業(yè)績穩(wěn)定，流股盤和總股本較大，長江電力、中國石化、中國聯(lián)通、寶鋼股份二線藍(lán)籌股，在市值、行業(yè)地位上以及知名度上略遜于一線藍(lán)籌股。上海汽車、五糧液、中興通訊等大盤藍(lán)籌股，指股本和市值較大、業(yè)績穩(wěn)定、行業(yè)內(nèi)處于龍頭地位的上市公司,如工商銀行，中國石油，中國神華

大盤股≠大盤藍(lán)籌股垃圾股特點(diǎn)：業(yè)績較差，一般我們稱ST、*ST為垃圾股。為什么會(huì)有人愿意買垃圾股呢？資產(chǎn)重組資產(chǎn)注入殼資源IPO全稱Initialpublicofferings。是指某公司（股份有限公司或有限責(zé)任公司）首次向社會(huì)公眾公開招股的發(fā)行方式。有限責(zé)任公司IPO后會(huì)成為股份有限公司。2009年IPO重啟后,在239只新股、次新股中，兩市已有51支新股破發(fā)。新股申購：優(yōu)點(diǎn)：申購無手續(xù)費(fèi)，風(fēng)險(xiǎn)低，收益客觀缺點(diǎn)：T+4資金凍結(jié)，中簽率低。開盤價(jià)不可預(yù)知那種類型的客戶適合進(jìn)行新股申購呢？知識(shí)回顧：問題出在哪里？10月11日11點(diǎn)，股民老王用50萬資金申購“002488金固股份”，軟件顯示申購成功。后來老王聽朋友說這個(gè)股票還不錯(cuò)，于是下午2點(diǎn)鐘，又追加50萬，進(jìn)行申購。10月12日開市時(shí)，發(fā)現(xiàn)賬上股票數(shù)量顯示有2萬股。而前一日下午2點(diǎn)申購的一筆顯示申購不成功。10月14號(hào)開市老王再去查賬戶，發(fā)現(xiàn)軟件顯示金固股份只剩下1000股老王百思不得其解，明明系統(tǒng)在12日顯示持有2萬股的股份，為什么只剩下1000股了呢？還有為什么第二次申購的時(shí)間也在交易時(shí)間，為什么申購資金被退回呢？創(chuàng)業(yè)板推出時(shí)間：2009年10月30日第一批創(chuàng)業(yè)板股票共有20只創(chuàng)業(yè)板造400億萬富豪截至目前，國內(nèi)共有近150只創(chuàng)業(yè)板股票創(chuàng)業(yè)板知識(shí)講堂特點(diǎn)：公司大多從事高科技業(yè)務(wù)，具有較高的成長性，但往往成立時(shí)間較短規(guī)模較小，業(yè)績也不突出意義：有助于有潛力的中小企業(yè)獲得融資機(jī)會(huì),促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展壯大常見的股票價(jià)格指數(shù)中國內(nèi)地：上證綜合指數(shù)（大盤）、深成指、滬深300指數(shù)港臺(tái)地區(qū)：香港恒生指數(shù)、臺(tái)灣指數(shù)亞洲其他地區(qū)：日本日經(jīng)指數(shù)美國：道瓊斯指數(shù)、納斯達(dá)克指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)歐洲：英國富時(shí)指數(shù)、德國DAX指數(shù)、法國CAC指數(shù)股票價(jià)格指數(shù)全球市場(chǎng)指數(shù)思考：國際價(jià)格指數(shù)的漲跌具有聯(lián)動(dòng)性嗎？外圍市場(chǎng)的漲跌，如何影響國內(nèi)A股指數(shù)呢？影響股價(jià)的因素基本因素：經(jīng)濟(jì)性因素、人為操縱因素政治因素：國際形勢(shì)的變化、戰(zhàn)爭的影響、國內(nèi)重大政治事件、國家的重大經(jīng)濟(jì)政策公司所屬行業(yè)的性質(zhì)：商品形態(tài)、需求形態(tài)、生產(chǎn)形態(tài)公司經(jīng)營業(yè)績影響股價(jià)的因素經(jīng)濟(jì)性因素經(jīng)濟(jì)周期通貨變動(dòng)國際貿(mào)易收支國際金融市場(chǎng)政治性因素國際形勢(shì)的變化戰(zhàn)爭的影響國內(nèi)重大政治事件國家的重大經(jīng)濟(jì)政策所屬行業(yè)的性質(zhì)從商品形態(tài)上分析公司產(chǎn)品是生產(chǎn)資源還是消費(fèi)資源從需求形態(tài)上分析公司產(chǎn)品的銷售對(duì)象及銷售范圍。從生產(chǎn)形態(tài)上分析公司是勞動(dòng)密集型，還是資本密集型或是知識(shí)技術(shù)密集型。判斷是否是周期性行業(yè)。例如酒類，煤炭等判斷行業(yè)易受哪些因素的影響。例如黃金易受美元貶值的影響。公司經(jīng)營業(yè)績預(yù)期利益會(huì)成長的公司，股價(jià)會(huì)上揚(yáng)，反之，預(yù)測(cè)利益會(huì)降低的公司，股價(jià)則滑落；需要注意：效益、業(yè)績與股價(jià)之間有時(shí)會(huì)出現(xiàn)時(shí)間性偏差，即有時(shí)股價(jià)的變動(dòng)會(huì)先于利益的增長，有時(shí)又會(huì)隨著利益的增加而發(fā)生變動(dòng)。只有業(yè)績是股價(jià)最強(qiáng)烈的支持力量！大綱股票基金基金能說出5支你所知道的基金名稱嗎？考考你大綱基礎(chǔ)知識(shí)回顧常見的基金術(shù)語投資基金技巧基金客戶的營銷與服務(wù)我司基金代銷情況基礎(chǔ)知識(shí)回顧基金的概念：基金是一種將眾多不確定的投資者的資金匯集起來，委托專業(yè)的金融投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理和操作，所得的收益按出資比例由投資者分享的一種投資工具常見的基金分類：開放式基金與封閉式基金股票型基金債券型基金貨幣型基金混合型基金常見的基金分類(一)封閉式基金：是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定、在發(fā)行完畢后的規(guī)定期限內(nèi)固定不變并在證券市場(chǎng)上交易的投資基金。一般期限為5年以上。開放式基金：是指基金規(guī)模不是固定不變的，而是可以隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)供求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金封閉式基金封閉式基金與開放式基金比較名稱資金規(guī)模交易規(guī)則買賣價(jià)格交易費(fèi)用封閉式基金固定發(fā)起設(shè)立時(shí)，投資者可以向基金管理公司或銷售機(jī)構(gòu)認(rèn)購；上市交易時(shí)，投資者又可在二級(jí)市場(chǎng)買賣受市場(chǎng)供求關(guān)系影響與買賣上市股票一樣，也要在價(jià)格之外付出一定比例的證券交易稅和手續(xù)費(fèi)開放式基金不固定隨時(shí)申購或贖回。以單位凈值為基礎(chǔ)合同約定的申購、贖回費(fèi)用如果客戶持有的封閉式基金到期限了怎么辦呢？

封開按照要求轉(zhuǎn)換別忘了帶上有效證件，根據(jù)基金公告辦理相應(yīng)手續(xù)哦！常見的基金分類（二）ETF基金與LOF基金ETF定義特點(diǎn)套利規(guī)則LOF定義特點(diǎn)

ETF-交易型開放式指數(shù)基金定義：ETE基金又稱交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的開放式證券投資基金產(chǎn)品。國內(nèi)市場(chǎng)上常見的ETF基金上證50ETF(510050)，投資于上海交易所市值前50名的股票。上證紅利ETF（510880），投資于上海交易所分紅最多的50支股票。上證180ETF(510180)，投資于上海交易所流通性好，最具代表性的180只股票深證100ETF(159901)，投資于深圳交易所流通性好，最具代表性的100只股票。深證中小板ETF(159902)，投資于深圳交易所中小板。ETF特點(diǎn)

-買賣交易時(shí)，與普通的股票和封閉式基金相同-申購時(shí)，一籃子指數(shù)成份股換取ETF份額。目前國內(nèi)部分ETF支持現(xiàn)金申購。-贖回時(shí)，用ETF份額換取一籃子指數(shù)成分股。-資金大的投資者可進(jìn)行套利ETF套利ETF可以利用二級(jí)市場(chǎng)基金的交易價(jià)格與一級(jí)市場(chǎng)基金凈值之間的差價(jià)來進(jìn)行套利。ETF市值>ETF凈值.ETF市值<ETF凈值LOF-上市型開放式基金定義：在證券交易所掛牌交易的開放式基金。認(rèn)購方式證券公司基金管理人或銀行等代銷機(jī)構(gòu)贖回方式在證券交易所買賣LOF基金，不能直接贖回，進(jìn)行贖回，必須先辦理跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管，將基金通過基金管理人或者銀行等代銷機(jī)構(gòu)贖回投資者通過基金管理人及代銷機(jī)構(gòu)認(rèn)購、申購的LOF基金，不能直接在交易所賣出，必須先經(jīng)過跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管，將基金轉(zhuǎn)入交易所，方可賣出LOF基金舉例LOF基金代碼由六位阿拉伯?dāng)?shù)字組成，前兩位數(shù)字用“16”或“