信托知識培訓(xùn)

信托知識培訓(xùn)賀生志信托公司—發(fā)展迅速的金融機構(gòu)信托的起源信托歷史悠久，發(fā)源于英國，前身為尤斯USE制（用益制），傳入美國，再到東南亞，最終形成現(xiàn)代信托體系。現(xiàn)代意義的信托業(yè)是以英國的USE制度為原型逐步發(fā)展起來的。英國在封建時代，人們普遍信奉宗教，按照當(dāng)時的基督教義，信徒“活著要多捐獻，死后才可以升入天堂”。于是，教徒紛紛自愿在死后把遺產(chǎn)（主要是土地）贈給教會，使教會占有越來越多的土地，從而嚴(yán)重妨害了封建君主和諸侯的利益。于是英王亨利三世頒布了《沒收條例》，規(guī)定凡以土地讓與教會者，必須經(jīng)君主及諸侯允許，否則予以沒收。當(dāng)時英國的法官多數(shù)為教徒，為幫助教會擺脫不利的處境，通過“衡平法院”，參照《羅馬法》的信托遺贈制度，創(chuàng)造了USE制度。USE制度的具體內(nèi)容是：凡要以土地貢獻給教會者，不作直接的讓渡，而是先贈送給第三者，并表明其贈送目的是為了維護教會的利益，第三者必須將從土地上所取得的收益轉(zhuǎn)交給教會。隨著封建制度的徹底崩潰和資本主義市場經(jīng)濟的確立，契約關(guān)系的成熟，商業(yè)信用和貨幣信用的發(fā)展，以及分工的日益精細(xì)繁復(fù)，使USE制度逐漸演變?yōu)楝F(xiàn)代信托。

3信托的概念I(lǐng)V得人之信代人理財履人之囑信托：委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進行管理或者處分的行為。受人之托4信托的定位融資方投行信托公司銀行其他金融機構(gòu)金融產(chǎn)品終端客戶信托公司直銷團隊財富管理公司銀行網(wǎng)點“在分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管格局下，銀行、保險、證券都是標(biāo)準(zhǔn)的傳統(tǒng)金融產(chǎn)品提供者，而信托以其靈活性理所當(dāng)然成為創(chuàng)新的前沿陣地。部分經(jīng)營良好創(chuàng)新能力強的信托公司正在為客戶提供更加多樣化、個性化的金融服務(wù)，已經(jīng)逐步成為活躍市場的重要力量和傳統(tǒng)金融的重要補充?！保袊y監(jiān)會非銀部副主任閔路浩，2010年6月信托產(chǎn)品監(jiān)管6信托的基礎(chǔ)知識信托基礎(chǔ)知識銀行托管收益人、委托人一致監(jiān)管制度份額限制

300萬以下，個人投資者不超過50人，合格的機構(gòu)投資者不受限制；

300萬元以上不受限制7委托人（投資者）受托人（信托公司）投資標(biāo)的投資期限投資回報保管銀行您必須留意的其他信托要素8中國信托業(yè)的發(fā)展IV2007年中：全國信托公司開始換發(fā)新金融許可證，優(yōu)勝劣汰，目前僅50余家信托公司獲得金融牌照，行業(yè)實力得到顯著提升。2008年：“全能”信托“資產(chǎn)管理”牌照成為市場稀缺資源，中外資金融機構(gòu)紛紛搶購信托公司股權(quán)，延伸為高端客戶的資產(chǎn)管理服務(wù)。2009年：活躍在市場中的信托公司在公司治理，風(fēng)險控制，項目選擇和產(chǎn)品創(chuàng)新上比治理前都有了脫胎換骨的改進，信托公司也日益成為高端個人客戶資產(chǎn)管理的產(chǎn)品提供商。2010年：受托管理資產(chǎn)接近3萬億元，遠超公募基金；所有集合類信托產(chǎn)品無到期未兌付的情況。9信托分類集合資金信托二個或二個以上委托人委托，依據(jù)委托人確定的管理方式（指定用途）或由信托投資公司代為確定。集合信托需要銀監(jiān)會報備。監(jiān)管和對投資者保護更嚴(yán)格。信托分類單一資金信托只有一個委托人的信托產(chǎn)品，一般為單一大型機構(gòu)客戶發(fā)行。10信托進行資產(chǎn)配置的劣勢投資門檻高流動性差私募性質(zhì)IV11信托進行資產(chǎn)配置的優(yōu)勢境內(nèi)唯一合規(guī)的跨市場投資平臺。更緊密并增強的風(fēng)險控制；可采用抵押、質(zhì)押、擔(dān)保、結(jié)構(gòu)分級等多種風(fēng)控手段。獨立監(jiān)管：集合類信托產(chǎn)品必須有具托管資格的銀行進行與信托公司平行的系統(tǒng)獨立，賬簿獨立，獨立核算，資金隔離和事前審核的托管監(jiān)督?？舍槍α鲃有?、收益、風(fēng)險等提供更加個性化的個人資產(chǎn)管理方案。服務(wù)于高端客戶，客戶議價能力高，中間費用低，收益相對較高。稅收優(yōu)惠，對個人投資者暫免稅。外籍個人管理人民幣資產(chǎn)最全能，最合規(guī)和最有效的途徑。IV12歷年新發(fā)行的集合信托產(chǎn)品統(tǒng)計時間發(fā)行產(chǎn)品

發(fā)行產(chǎn)品總規(guī)模(億人民幣)低于預(yù)期回報比例Y2010.914932670NAY2009115212870Y20086888820Y20076289400信托貸款和證券市場是最主要的投資標(biāo)的。2009年,證券市場類產(chǎn)品占總發(fā)行規(guī)模的24％，信托貸款類產(chǎn)品占總發(fā)行規(guī)模的29％。2009年以后隨著銀監(jiān)會控制房地產(chǎn)融資渠道，房地產(chǎn)信托成為信托產(chǎn)品的主流。13信托的收益性各類產(chǎn)品到期年化收益率風(fēng)險水平貨幣市場基金3.00%安全一年期存款3.50%安全二年期存款4.40%安全一年期國債3.60%安全債券基金浮動（2010年4.94%)低到中銀行理財4.5-5.5％（平均3.82%）低一年基準(zhǔn)貸款利率6.56%NACPI6.3%一年信托貸款9%低兩年信托貸款10%低

固定收益之王

一直以來，信托是人民幣理財市場上唯一跑贏CPI的固定收益理財產(chǎn)品。信托收益三倍于銀行定期存款利率的固定收益產(chǎn)品。14信托的風(fēng)險性

信托的風(fēng)險如何安全性高:

2006年信托公司重組以來還沒有發(fā)生過未能兌付的情況，逾期率遠低于銀行貸款。合規(guī):貸款類集合信托產(chǎn)品由銀監(jiān)會根據(jù)“信托法”，“集合資金信托管理辦法”等監(jiān)管。風(fēng)控嚴(yán):

銀監(jiān)會要求和信托公司自身一般采用比銀行更嚴(yán)格的風(fēng)險控制要求，例如信托公司一般對借款人企業(yè)有完全的控股選擇權(quán)，保證資產(chǎn)安全。金融機構(gòu)聲譽保障:

信托公司均為國有金融機構(gòu)，出于社會穩(wěn)定和國有金融機構(gòu)聲譽，各信托公司盡量確保信托按期兌付。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)透明簡單:以標(biāo)準(zhǔn)的信托貸款，股權(quán)“抵押”融資和結(jié)構(gòu)化證券市場產(chǎn)品的優(yōu)先級為主。15宜信如何評估信托IV獨立性：不受產(chǎn)品供應(yīng)商的利益驅(qū)動，嚴(yán)格隔離產(chǎn)品研發(fā)團隊和客戶服務(wù)團隊。適當(dāng)性：為客戶配置合適的產(chǎn)品，而不是把產(chǎn)品“銷售”給客戶。真實性：實地考察，動態(tài)觀察每一個合作的信托公司；對每一個批準(zhǔn)的信托產(chǎn)品的融資人，擔(dān)保人或抵押物都有第一手的理解和認(rèn)識。16房地產(chǎn)信托信托形式之一：貸款投資者信托集合或單一信托房地產(chǎn)公司貸款保障措施土地抵押股東保證在建工程抵押

項目條件取得4證二級以上開發(fā)資質(zhì)30%以上自有資金17房產(chǎn)信托案例-----天福廣場項目產(chǎn)品名稱：天福廣場項目(二期)融資方：天福地產(chǎn)信托規(guī)模：人民幣6700萬元收益率：10.5%-13%信托期限：18個月借款用途：信托資金用于天福廣場一期的開發(fā)建設(shè)還款來源：房產(chǎn)銷售收入歸還本金及收益風(fēng)控要點：抵押物一：重慶天福廣場一期土地及地上在建工程，抵押價值約4.73億（折合樓板價4567元每平米）。抵押物二：關(guān)聯(lián)方四川錦江置業(yè)有限公司名下的位于江津市幾江街道大西門社區(qū)丁家坡地塊的土地使用權(quán)，抵押價值為2.39億（折合單位土地價3448元每平米）。綜合抵押率為21%，抵押率較低。

天福廣場項目----項目地理位置圖

天福廣場項目-----項目效果圖

項目亮點一，期限短收益高二，重慶黃金地段三，商業(yè)地產(chǎn)穩(wěn)定增值20股權(quán)質(zhì)押類信托—聚金15號項目產(chǎn)品名稱：聚金15號項目融資方：陜西豐恒勝達商貿(mào)有限公司信托規(guī)模：人民幣4.2億元收益率：9%-11%信托期限：分為12個月、24個月、36個月三類 借款用途：信托資金用于補充企業(yè)流動資金還款來源：公司經(jīng)營收入和分紅收益風(fēng)控要點：第三方公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保，華銳風(fēng)電股票質(zhì)押融資金額：4.2億折扣率：55