高級宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

2023/2/31第一講全球視角的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)概論蔣團(tuán)標(biāo)教授gxsdjtb@讀書學(xué)習(xí)思考生活2023/2/32全球視角的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)概論主要內(nèi)容包括第一節(jié)現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展演變第二節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)政策理論的新發(fā)展第三節(jié)21世紀(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)五大發(fā)展趨勢第四節(jié)發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)理論進(jìn)展綜述第一節(jié)現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展演變宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生發(fā)展經(jīng)歷了四個(gè)階段：早期宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)（古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)），（17世紀(jì)中—19世紀(jì)中）新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)（19世紀(jì)晚期—20世紀(jì)30年代）現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生與形成（《通論》—20世紀(jì)60年代）現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展演變（20世紀(jì)70年代以后）2023/2/332023/2/34現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展演變1936年，凱恩斯發(fā)表了《就業(yè)、利息和貨幣通論》，否定了古典主義的觀點(diǎn)，被稱為“凱恩斯革命”，標(biāo)志著現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生。然而到了60年代后期西方世界出現(xiàn)了前所未有的“滯脹”，凱恩斯主義對此現(xiàn)象不能自圓其說，從此非凱恩斯主義學(xué)派向凱恩斯主義發(fā)起了挑戰(zhàn).80年代后期至今，最引人注目的新凱恩斯主義的重新抬頭。2023/2/35一、凱恩斯主義的建立和發(fā)展凱恩斯的重大“突破”主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。１．否定薩伊定律，建立“有效需求原理”。２．突破了馬歇爾的利息率理論。凱恩斯提出利息率由貨幣的供給和需求決定的理論。這樣實(shí)物分析與貨幣分析被統(tǒng)一在一個(gè)理論模型中，突破了新古典經(jīng)濟(jì)理論中價(jià)值論與貨幣論分離的“兩分法”，貨幣不再是“中性”。３．突破古典模型中儲(chǔ)蓄與投資都是利率的函數(shù)，《通論》中最先引進(jìn)“消費(fèi)函數(shù)”這一概念，認(rèn)為消費(fèi)（從而儲(chǔ)蓄）是收入的函數(shù)，得出儲(chǔ)蓄趨于與投資相等，是通過收入變化實(shí)現(xiàn)的。４．新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為工資、產(chǎn)品價(jià)格和利率有充分伸縮性，資本主義經(jīng)濟(jì)會(huì)自動(dòng)均衡；而凱恩斯則提出貨幣工資剛性，認(rèn)為除摩擦失業(yè)和自愿失業(yè)外，還會(huì)有非自愿失業(yè)。[未完］2023/2/36

５．反對新古典主義自由放任思想，提倡國家干預(yù)的政策主張。６．突破古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的微觀個(gè)量分析，代之以宏觀總量分析，開創(chuàng)了現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)分析。凱恩斯的《通論》否定了新古典主義的理論，使新的理論假設(shè)前提更加接近現(xiàn)實(shí)，結(jié)束了新古典經(jīng)濟(jì)理論面對３０年代大危機(jī)而無法解釋的局面，為西方政府實(shí)行國家干預(yù)等新的政策主張?zhí)峁┝恕袄碚撋系闹巍?。凱恩斯的《通論》發(fā)表后，受到西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家的極大重視，甚至對凱恩斯這本書最初進(jìn)行嚴(yán)厲批評的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，都皈依于凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)。以后的經(jīng)濟(jì)學(xué)家就是在《通論》的基礎(chǔ)上修改完善。2023/2/37二、新自由主義學(xué)派的興衰從６０年代后期，貨幣主義學(xué)派代表弗里德曼等人就對凱恩斯主義提出質(zhì)疑，７０年代的“滯脹”更是使凱恩斯主義一愁莫展，７０年代中期，新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)派代表盧卡斯，從理論上提出“政策無效論”，幾乎判處了凱恩斯主義死刑；供給學(xué)派的主張成為里根政府制定政策的依據(jù)。這三個(gè)學(xué)派是新自由主義學(xué)派中最有影響的，因?yàn)閯P恩斯主義在理論和實(shí)踐中暴露出重大的缺陷后，這些學(xué)派大有取而代之之勢。2023/2/38

１．貨幣學(xué)派貨幣主義的創(chuàng)始人弗里德曼早在６０年代就從理論上對凱恩斯主義進(jìn)行詰難。他從微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)基本原理出發(fā)，認(rèn)為從長期看菲利蒲斯曲線所指出的通脹率與失業(yè)率的此消彼長將會(huì)被打破，達(dá)到自然失業(yè)率的平衡狀態(tài)應(yīng)建立在勞動(dòng)力供求及其它微觀因素上、而不是取決于貨幣平均增長率。隨之而來的70年代西方的“滯脹”證實(shí)了弗里德曼的觀點(diǎn)，使貨幣主義格外引人注目。８０年代貨幣主義理論受到西方主要資本主義國家，特別是美英政府的青睞，受到的實(shí)踐檢驗(yàn)最多，取得了一定成效，但實(shí)踐困境也最大。2023/2/39

２．新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)派理性預(yù)期學(xué)派是在以下三個(gè)基本理論前提下得出的：一是理性預(yù)期；二是市場迅速出清、物價(jià)和工資是靈活可變的；三是經(jīng)濟(jì)當(dāng)事人最大化。在此基礎(chǔ)上即可推導(dǎo)出當(dāng)貨幣供應(yīng)量增加，由于人們預(yù)期到通貨膨脹，最終使就業(yè)量和實(shí)際國民收入保持不變，即“政策無效論”，其政策函義是：在資本主義市場經(jīng)濟(jì)條件下，由于價(jià)格和工資可以適應(yīng)市場供求而及時(shí)調(diào)整，可使資本主義經(jīng)濟(jì)自動(dòng)實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)均衡，凱恩斯主義的需求管理政策既無必要，也肯定是無效的。[未完］2023/2/310

盧卡斯的理性預(yù)期被廣泛地接受和應(yīng)用，改變了宏觀經(jīng)濟(jì)的分析方法，加深了人們對經(jīng)濟(jì)政策的理解，為表彰他對理性預(yù)期假說的應(yīng)用和發(fā)展所做的貢獻(xiàn)，1995年被授予諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。理性預(yù)期學(xué)派的理論從提出起就似乎缺乏和遠(yuǎn)離實(shí)踐基礎(chǔ)，理論上幾乎給凱恩斯主義以致使打擊，但在實(shí)踐面前“政策無效論”是最早陷入困境的理論。2023/2/311

３．供給學(xué)派這是在美國７０年代形成的一個(gè)流派。理論基調(diào)是經(jīng)濟(jì)自由主義，相信市場作用，反對國家干預(yù)。重新搬出薩伊定律作為理論基礎(chǔ)，強(qiáng)調(diào)供給和生產(chǎn)，其理論和政策精髓在于它的“稅收政策”。用“拉弗曲線”來強(qiáng)調(diào)降低稅率的生產(chǎn)性、效率性。供給經(jīng)濟(jì)學(xué)的出現(xiàn)，打破了過去西方經(jīng)濟(jì)理論一律都從需求角度分析的局面，為宏觀經(jīng)濟(jì)理論在政策領(lǐng)域開辟了一塊新天地，其它學(xué)派也從中吸取了許多有益的東西。但好景不長，里根政府推行供給經(jīng)濟(jì)學(xué)，目的是通過增加供給提高生產(chǎn)率、消除“滯脹”。但推行減稅卻使稅收降低，赤字高漲以及低儲(chǔ)蓄率、低投資率、低生產(chǎn)率、高匯率，投資下降，國際市場競爭力下降。[未完］2023/2/312

總之，新自由主義學(xué)派（新保守主義）在80年代短暫輝煌后，都不同程度在實(shí)踐面前暴露出了各自的局限性，要想取代凱恩斯主義而成為主流已不大可能。2023/2/313三、新凱恩斯主義：凱恩斯主義理論復(fù)興新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、復(fù)興古典主義的經(jīng)濟(jì)理論受到凱恩斯主義者強(qiáng)有力的反駁，特別是年輕一代的凱恩斯主義者的理論反擊尤其令人注目。新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)遵循古典模型的假設(shè)：工資、價(jià)格具有充分靈活性，市場（包括勞動(dòng)市場）供求自動(dòng)趨于平衡。新凱恩斯主義堅(jiān)持凱恩斯模型的假定，認(rèn)為工資、價(jià)格具有剛性是正確的，就因?yàn)榇嬖谶@個(gè)情況，存在不完全競爭，才阻止市場出清。是否存在市場出清便成為新凱恩斯主義與新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)爭論的中心問題之一。[未完］2023/2/314

對新凱恩斯主義來說重要的問題是把工資、價(jià)格剛性是如何形成的談清楚，從而市場是否出清也就談清楚了?！靶聞P恩斯主義”者注意從新古典宏觀經(jīng)濟(jì)理論中汲取某些有啟發(fā)的東西，比如重視供給方面的分析，以及給宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)提供一個(gè)堅(jiān)實(shí)的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)，依據(jù)后者對前者作出合理的解釋。不過他們對新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)特別強(qiáng)調(diào)的三個(gè)最基本的假設(shè)：最大化、理性預(yù)期、市場出清，僅吸收前二者，并按照自身理論要求加以發(fā)展。新凱恩斯主義分析了價(jià)格、工資具有剛性是怎樣來的，并取得相當(dāng)?shù)某晒?023/2/3151、首先是解釋名義價(jià)格剛性的成因有菜單成本、長期合同、交錯(cuò)價(jià)格調(diào)整、拐折的需求曲線、庫存等。菜單成本說明調(diào)整價(jià)格要花費(fèi)成本，如果調(diào)整的菜單成本大于所獲得的收益，那么廠商就不調(diào)整價(jià)格。在存在外部性（即“溢出效應(yīng)”）產(chǎn)生個(gè)體利益與集體利益不協(xié)調(diào)時(shí)，就要考慮其對調(diào)整價(jià)格的影響。長期合同說明廠商為了減少供給的不穩(wěn)定，經(jīng)常同對方簽訂長期合同，以便按照合同給定的價(jià)格提供產(chǎn)品。他們就用長期合同的事前定價(jià)來解釋批發(fā)商和零售商的價(jià)格為什么會(huì)是固定的。交錯(cuò)價(jià)格調(diào)整說明廠商定價(jià)決不是連續(xù)的，而是在不同時(shí)點(diǎn)上進(jìn)行的。這種非連續(xù)的定價(jià)通常會(huì)固定一段時(shí)間。在廠商重新定價(jià)前未被預(yù)期到的貨幣數(shù)量變動(dòng)并不影響價(jià)格水平。[未完］2023/2/316

拐折的需求曲線說明需求有所變動(dòng)時(shí)在圖形上需求曲線呈現(xiàn)拐折，但是價(jià)格并未變動(dòng)，仍在原來的水平上，盡管產(chǎn)量有了變動(dòng)。一些新凱恩斯主義者，如斯蒂格利茨和沃格洛姆等，用信息不完全、搜尋成本來說明拐折的需求曲線。消費(fèi)者由于信息的不對稱，對一個(gè)廠商商品價(jià)格的變化知道得有快有慢。價(jià)格的提高或下降會(huì)減少或增加需求量。需求量的增減要看消費(fèi)者所花費(fèi)的搜尋成本是高是低。當(dāng)價(jià)格提高時(shí)，那些搜尋成本較低的消費(fèi)者不會(huì)成為該商品的消費(fèi)者；當(dāng)價(jià)格下降時(shí)，那些搜尋成本高的消費(fèi)者成為該商品的消費(fèi)者將是少的。如果該商品降價(jià)而增加的需求量小于它提價(jià)而增加的需求量，就會(huì)出現(xiàn)拐折的需求曲線。庫存說明廠商通過調(diào)整庫存（制成品和原材料等庫存）來對付外部需求的沖擊，特別是對付未預(yù)期到的外部需求沖擊。庫存也是形成價(jià)格剛性的一個(gè)成因。2023/2/317價(jià)格粘性的成因進(jìn)一步分析：價(jià)格調(diào)整的菜單成本和錯(cuò)開的價(jià)格設(shè)定導(dǎo)致產(chǎn)品市場上名義價(jià)格的粘性而企業(yè)的成本加成定價(jià)法則促使實(shí)際價(jià)格粘性的形成。所謂價(jià)格粘性是指價(jià)格調(diào)整的過程長而緩慢，難以適應(yīng)市場供求形勢的變化。價(jià)格粘性又有名義價(jià)格粘性和實(shí)際價(jià)格粘性之分。具體說來：2023/2/318

（1）新凱恩斯主義認(rèn)為，現(xiàn)實(shí)的市場是不完全競爭的市場，廠商是產(chǎn)品價(jià)格的決定者，可以選擇價(jià)格。一般來說，當(dāng)需求下降時(shí)，應(yīng)降低價(jià)格。但是，只有調(diào)價(jià)后利潤的增加量大于菜單成本時(shí)，廠商才會(huì)調(diào)整價(jià)格，否則，廠商將會(huì)保持名義價(jià)格不變。同時(shí)，在市場經(jīng)濟(jì)中，各個(gè)企業(yè)都是完全獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)單位，各自產(chǎn)品價(jià)格的調(diào)整都有著特殊的時(shí)間規(guī)則，各個(gè)廠商進(jìn)行價(jià)格調(diào)整的時(shí)間不可能是同一的，而是錯(cuò)開的。這樣，即使價(jià)格調(diào)整的菜單成本接近于零，廠商都會(huì)根據(jù)總需求的變化而進(jìn)行價(jià)格調(diào)整，但由于錯(cuò)開的價(jià)格設(shè)定，卻會(huì)大大延緩價(jià)格調(diào)整的步驟，從而使名義價(jià)格具有粘性的特征。[未完］2023/2/319

（2）新凱恩斯主義進(jìn)一步認(rèn)為，廠商定價(jià)時(shí)總是要考慮顧客意愿，否則就會(huì)失去市場；顧客一般能接受起因于成本的提價(jià)而不能接受起因于需求的提價(jià)，于是產(chǎn)生成本加成定價(jià)，這種定價(jià)必然導(dǎo)致實(shí)際價(jià)格粘性。這是因?yàn)?，一方面，價(jià)格相對于成本是固定的，相對于成本中的工資也是固定的，這本身就是一種實(shí)際粘性；另一方面，各產(chǎn)品相互之間存在著復(fù)雜的投入產(chǎn)出聯(lián)系，因而需求變化對某一產(chǎn)品價(jià)格的影響又會(huì)通過投入影響到另一產(chǎn)品的成本，但因投入產(chǎn)出聯(lián)系錯(cuò)綜復(fù)雜，成本所受到的影響也就很緩慢，故成本與需求無關(guān)而表現(xiàn)出相對的穩(wěn)定，其結(jié)果是產(chǎn)品的相對價(jià)格也比較穩(wěn)定。2023/2/3202、勞動(dòng)力市場真實(shí)剛性產(chǎn)生的原因新凱恩斯主義者也覺察到長期里實(shí)際工資的變動(dòng)是同周期相反的。繁榮時(shí)期通貨膨脹率上升，實(shí)際工資下降；蕭條時(shí)期通貨膨脹率下降，實(shí)際工資上升。如果是實(shí)際工資不具有剛性，那又怎么能夠說明需求變化會(huì)對就業(yè)、產(chǎn)量發(fā)生影響？這使新凱恩斯主義者把注意力集中于勞動(dòng)市場的真實(shí)剛性——?jiǎng)趧?dòng)力市場非出清。他們用隱性合同、效率工資、內(nèi)部者外部者、交錯(cuò)合同理論來解釋勞動(dòng)市場的真實(shí)剛性。2023/2/321

效率工資說明工人生產(chǎn)效率受雇主支付工資的影響，如雇主支付給工人的工資比市場結(jié)清的要高，工人便會(huì)更努力工作；還說明工人對雇主的“信任”，如工人為獲得某一技術(shù)付出更多的勞動(dòng)而不怕雇主會(huì)不守信用，這里存在所謂“交換禮物協(xié)議”，雇主付高一點(diǎn)的工資，工人以完成更多的工作作回報(bào)。從微觀上解釋效率工資的理論還有規(guī)避勞動(dòng)更迭、反向選擇和社會(huì)學(xué)和心理學(xué)知識等。內(nèi)部者外部者說明工會(huì)會(huì)員和非工會(huì)會(huì)員在工資上的關(guān)系。企業(yè)更換其員工是要付出代價(jià)的（勞動(dòng)力周轉(zhuǎn)成本），這種成本使已經(jīng)在企業(yè)中工作的勞動(dòng)者（內(nèi)部人）可以要求比還沒有就業(yè)的人（外部人）所能接受的更高的工資，而企業(yè)在勞動(dòng)力周轉(zhuǎn)成本允許的范圍內(nèi)，也會(huì)同意使已就業(yè)者的工資高于未就業(yè)者所能接受的工資。[未完］2023/2/322

弗希爾和泰勒提出了交錯(cuò)合同理論，即勞動(dòng)力合同事先載明了名義工資額，這樣在合同期內(nèi)、甚至到期后受此影響，名義工資呈剛性，因此可假設(shè)勞動(dòng)力市場是非出清的。加入這一點(diǎn)的宏觀經(jīng)濟(jì)模型，引人之處在于他們反映了觀察到的實(shí)際情況，對貨幣管理政策具有重要意義，一方面使新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)派的“政策無效論”不能成立，另一方面名義工資剛性使貨幣管理當(dāng)局可以控制實(shí)際工資進(jìn)而控制就業(yè)。2023/2/323工資粘性進(jìn)一步分析：長期勞動(dòng)合同和交錯(cuò)工資設(shè)定導(dǎo)致勞動(dòng)市場上名義工資粘性，而隱性勞動(dòng)合同和效率工資的存在則產(chǎn)生實(shí)際工資粘性。所謂工資粘性、簡單地說，是指工資的調(diào)整過程長而緩慢，難以適應(yīng)市場供求變化的形勢。工資粘性又有名義工資粘性和實(shí)際工資粘性之分。具體說來：2023/2/324

（1）名義工資具有粘性的特征分析新凱恩斯主義認(rèn)為，在勞動(dòng)市場上，廠商和工人都面臨著勞動(dòng)市場未來的不確定性，因此，追求利益最大化的廠商和工人為了避免在勞動(dòng)市場上出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，往往簽訂長期勞動(dòng)合同，把名義工資以合同的形式固定下來。受這種長期合同的限制，即使廠商已經(jīng)了解到需求變動(dòng)的有關(guān)信息，也不能立即調(diào)整工人的名義工資，從而使名義工資具有粘性的特征。與此同時(shí)，由于現(xiàn)實(shí)中行業(yè)種類的眾多，各個(gè)行業(yè)簽訂勞動(dòng)合同的時(shí)間不可能是一致的，而是交錯(cuò)進(jìn)行的，這也會(huì)影響名義工資的調(diào)整，由此進(jìn)一步加強(qiáng)了名義工資的粘性特征。

[未完］2023/2/325

（2）實(shí)際工資粘性分析廠商和工人之間除了簽訂有正式的勞動(dòng)合同之外，在確定工資時(shí)往往還達(dá)成某種程序的默契，使實(shí)際工資不隨經(jīng)濟(jì)周期而波動(dòng)，這主要是因?yàn)楣と撕蛷S商都是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的，而工人承受風(fēng)險(xiǎn)的能力更弱。由于這只是廠商和工人之間的默契，并未簽訂正式的勞動(dòng)合同，故叫做隱性勞動(dòng)合同。造成實(shí)際工資粘性的更重要的原因是所謂效率工資的存在。一般說來，工人的勞動(dòng)生產(chǎn)率是實(shí)際工資的函數(shù)，工資越高，工人工作越努力，從而勞動(dòng)生產(chǎn)率越高。換言之，如果工人認(rèn)為廠商付給他們的工資抵償不了他們所作出的努力，就會(huì)影響他們的勞動(dòng)積極性。所以，即使出現(xiàn)了某種程度的超額供給時(shí)，廠商也不會(huì)輕易降低工人工資，有時(shí)寧愿裁減工人以保持實(shí)際工資的相對穩(wěn)定。[還有信息不對稱原因]2023/2/3263、信息不對稱會(huì)使市場上的供給和需求長期達(dá)不到均衡、甚至永遠(yuǎn)不會(huì)達(dá)到均衡。信息不對稱有時(shí)是通過價(jià)格粘性起這種作用，有時(shí)則不通過價(jià)格粘性而直接起作用。新凱爾斯主義者構(gòu)造了一些模型來分別說明信息不對稱在勞動(dòng)市場、產(chǎn)品市場和資本市場上的這種作用。2023/2/327

在產(chǎn)品市場上，產(chǎn)品的賣者比買者具有更多的有關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量的信息；賣者使自己供給的產(chǎn)品質(zhì)量與其價(jià)格相稱，而買者只能把產(chǎn)品價(jià)格與他估計(jì)的平均質(zhì)量相比較，據(jù)此來決定自己是否購買。這就產(chǎn)生了著名的“逆選擇問題”：在這種信息不對稱的條件下，價(jià)格降低只是將高質(zhì)量產(chǎn)品的生產(chǎn)者趕出了市場。而買者由于發(fā)現(xiàn)降價(jià)使平均的產(chǎn)品質(zhì)量降低，可能不會(huì)增加自己的產(chǎn)品需求，反而進(jìn)一步減少自己的購買意愿。這就很可能使產(chǎn)品市場無法維持供求均衡。更嚴(yán)重的是，生產(chǎn)高質(zhì)量產(chǎn)品的廠商為了維護(hù)自己的市場，必須為維持自己產(chǎn)品的信譽(yù)而投資，這就使它在需求減少時(shí)不會(huì)輕易降低自己產(chǎn)品的價(jià)格，造成了價(jià)格剛性。[未完］2023/2/328

在勞動(dòng)市場上，勞動(dòng)的賣者比買者對勞動(dòng)力的情況具有更多的信息，這使雇主無法完全根據(jù)不同雇員實(shí)際的勞動(dòng)情況來確定付給他們不同的工資。但是這又使雇員們具有在工作崗位上偷懶的動(dòng)力。在這種情況下，雇主降低其管理成本的最好方法就是解雇被發(fā)現(xiàn)有偷懶行為的雇員。而要使這種懲罰真正能夠制止偷懶，就必須使解雇對被解雇者所造成的損失足夠高，這就促使雇主給予在職人員以比較高的工資。這種運(yùn)行機(jī)制所產(chǎn)生的工資必定會(huì)使勞動(dòng)的供給大于需求，造成失業(yè)，因?yàn)闆]有失業(yè)，解雇就不會(huì)成為迫使雇員努力工作的威脅。[未完］2023/2/329

在資本市場上，是資本的買者比賣者對還貸的可能性具有更多的信息。在這種情況下，無論利率有多高，都會(huì)有過多的還貸可能性較低的人愿意借入資金。而且利率越高，愿意老實(shí)還貸的人越不愿借入資金，從而愿意借錢的人中不還貸的比例越高。其結(jié)果是借出錢的人必定要根據(jù)可接受的利率之外的其他信號來對借錢的人進(jìn)行甄別，也就是對信貸資金實(shí)行某種“配給”，從而造成資本市場上的求大于供，利率無法使資本的供給等于需求。2023/2/330四、有關(guān)啟示在借鑒和運(yùn)用西方宏觀經(jīng)濟(jì)理論和范疇時(shí)，要特別注意其適用的前提條件和內(nèi)容的明確性。對于宏觀經(jīng)濟(jì)理論，一方面要自成體系、邏輯內(nèi)涵，更重要的是還要能解釋宏觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象和預(yù)測經(jīng)濟(jì)發(fā)展。并且西方的經(jīng)驗(yàn)表明，理論最終都要?dú)w結(jié)為一定的政策主張，對社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活產(chǎn)生不同程度的影響。所以我們在借鑒和運(yùn)用西方宏觀經(jīng)濟(jì)理論的時(shí)候應(yīng)當(dāng)慎之又慎。[未完］2023/2/331

“凱恩斯革命”是對古典理論的前提加以否定，而新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)派試圖否定凱恩斯主義也是否定其部分前提和提出了新的前提假設(shè)，其實(shí)質(zhì)在于以前的理論假說與實(shí)際有著更大的距離，每次重新修改“前提”則是以更加接近現(xiàn)實(shí)的理論來解釋和預(yù)測經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，直到更新的理論出現(xiàn)。我們認(rèn)為這樣恰好符合人們認(rèn)識社會(huì)和自然的發(fā)展規(guī)律。正是因?yàn)樯鐣?huì)和自然不斷發(fā)展變化，不斷給我們提出新的課題，我們的認(rèn)識也要不斷加深，不斷發(fā)展新的理論來解釋實(shí)際。這樣給我們的重要啟示在于，我國借鑒和運(yùn)用西方經(jīng)濟(jì)理論一定要注意前提條件。2023/2/332第二節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)政策理論

的新發(fā)展凱恩斯主義的復(fù)興，特別是新凱恩斯主義的產(chǎn)生和發(fā)展，推動(dòng)了現(xiàn)代西方宏觀經(jīng)濟(jì)政策理論的新發(fā)展。2023/2/333一、重新認(rèn)識菲利普斯曲線的作用菲利普斯曲線是傳統(tǒng)凱恩斯主義經(jīng)常使用的一種分析工具。根據(jù)菲利普斯曲線，失業(yè)和通貨膨脹雖然可以并存，但由于失業(yè)率和通貨膨脹率之間存在著穩(wěn)定的負(fù)相關(guān)或替代關(guān)系，政府仍然可以據(jù)此采取不同的宏觀經(jīng)濟(jì)政策。但是，現(xiàn)代貨幣主義認(rèn)為菲利普斯曲線已由最初的負(fù)斜率曲線演變?yōu)橐粭l垂直線，進(jìn)而又發(fā)展為具有正斜率的曲線。由此出發(fā)，現(xiàn)代貨幣主義認(rèn)為，凱恩斯主義需求管理政策至多在短期內(nèi)能起一定作用，在長期則必然是無效的。理性預(yù)期學(xué)派則認(rèn)為無論在長期還是短期，凱恩斯主義需求管理政策都必然是無效的，從而得出了著名的“政策無效性”結(jié)論。[未完］2023/2/334

菲利普斯曲線的形狀究竟如何？這是凱恩斯主義復(fù)興過程中必須回答的問題。大多數(shù)新凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)家都接受了弗里德曼的自然失業(yè)率假說，認(rèn)為長期內(nèi)失業(yè)率和通貨膨脹率之間不存在替代關(guān)系，但在短期的確存在替代關(guān)系。不過，在新凱恩斯主義陣營內(nèi)部，意見并不完全一致，歸納起來有以下三種看法：2023/2/3351.基本穩(wěn)定論。持這種看法的主要是布蘭查德。他認(rèn)為：第一，價(jià)格與工資可能取決于過去的政策和預(yù)期，只有經(jīng)過一段時(shí)間之后，本期政策變化的影響才會(huì)反映到價(jià)格與工資水平之中，所以，通貨膨脹對失業(yè)率的影響是逐漸消失的。第二，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)者可能并不同時(shí)確信政策的變化，而可能在觀察到政策變化之后才緩慢地修改其原有的信念，由此菲利普斯曲線的形狀仍和最初的形狀相同。第三，在極端的情況下，人們可能不相信政策的變化，不改變形成預(yù)期的方式，結(jié)果菲利普斯曲線的預(yù)期質(zhì)量與政策變化之前完全一樣。所以，菲利普斯曲線基本上是一條穩(wěn)定而有效的政策曲線。2023/2/3362.修改后的穩(wěn)定論。持這種觀點(diǎn)的主要是戈登。戈登首先承認(rèn)長期內(nèi)菲利普斯曲線會(huì)顯示出中性特征，因而事實(shí)上承認(rèn)了長期內(nèi)經(jīng)濟(jì)會(huì)回到自然失業(yè)率水平。但戈登又認(rèn)為，如果允許短期總供給函數(shù)隨原材料價(jià)格、稅收、匯率等變化而變化，并且把這類供給沖擊納入原有的菲利普斯曲線之內(nèi)，就會(huì)形成一個(gè)新的擴(kuò)展了的菲利普斯曲線。至于供給沖擊對失業(yè)和通貨膨脹的影響程度，取決于貨幣當(dāng)局面對沖擊時(shí)在貨幣供給量上所作出的反應(yīng)程度。依據(jù)這種擴(kuò)展了的菲利普斯曲線，戈登對1954～1984年的美國經(jīng)濟(jì)作了模擬驗(yàn)證，結(jié)果表明菲利普斯曲線具有高度的穩(wěn)定性。2023/2/3373.特定條件下的穩(wěn)定論。持這種看法的主要是鮑爾·曼克尤和羅默等人。他們認(rèn)為，當(dāng)通貨膨脹率提高，名義總需求變化幅度較大時(shí)，菲利普斯曲線中失業(yè)和通貨膨脹的替代關(guān)系會(huì)逐漸消失。只有在低通貨膨脹率和小規(guī)模名義總需求變化的條件下，原有的菲利普斯曲線才是穩(wěn)定的。顯然，通貨膨脹率越高，企業(yè)不調(diào)整價(jià)格的成本越高，于是企業(yè)必然要縮短價(jià)格調(diào)整的時(shí)間間隔。同樣，外部沖擊的變動(dòng)規(guī)模與通貨膨脹率有著相似的作用?？傊?，在上述三個(gè)變量中，任何一個(gè)變量值的增大，都會(huì)使菲利普斯曲線變得更陡。反過來說，只有在特定條件下，即上述變量值變得較小的時(shí)候，菲利普斯曲線中失業(yè)和通貨膨脹的替代關(guān)系才會(huì)成立。2023/2/338

綜上所述，新凱恩斯主義關(guān)于菲利普斯曲線的三種理論認(rèn)識，都以價(jià)格的不完全調(diào)整為基礎(chǔ)，得出了失業(yè)和通貨膨脹的替代關(guān)系具有短期穩(wěn)定性的結(jié)論。既然如此，政府運(yùn)用宏觀經(jīng)濟(jì)政策干預(yù)經(jīng)濟(jì)就不僅是必要的，而且也是有效的。2023/2/339二、貨幣政策的微觀基礎(chǔ)及其傳導(dǎo)機(jī)制新凱恩斯主義從貨幣非中性出發(fā)，認(rèn)為名義貨幣和名義總需求的變動(dòng)會(huì)造成實(shí)際產(chǎn)量和就業(yè)量的變動(dòng)。2023/2/3401、貨幣政策的微觀基礎(chǔ)作為新凱恩斯主義的先驅(qū)，費(fèi)希爾和泰勒早在1979年和1980年就通過計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型把理性預(yù)期和名義工資、價(jià)格剛性結(jié)合起來，結(jié)果表明名義貨幣仍然對實(shí)際產(chǎn)出有明顯的影響。不過，這一結(jié)論的成立，必須滿足兩個(gè)前提條件：一是實(shí)際工資相對于就業(yè)變化的彈性很小，即實(shí)際工資剛性；二是名義工資是事先確定的，即名義工資剛性。所以，要使貨幣非中性的命題得以成立，從而貨幣供給的變動(dòng)能夠影響實(shí)際產(chǎn)出，就必須首先對上述問題作出明確系統(tǒng)的回答。[未完］2023/2/341

（1）工資與價(jià)格剛性原因（復(fù)習(xí)）勞動(dòng)力市場上的實(shí)際工資剛性，新凱恩斯主義對此大致有三種不同的解釋：第一，工會(huì)壟斷論；第二，隱性勞動(dòng)合同論；第三，效率工資及內(nèi)—外部者理論。至于勞動(dòng)力市場上的名義工資剛性，他們是以“長期勞動(dòng)合同論”和“交錯(cuò)工資設(shè)定論”來加以解釋的。產(chǎn)品市場上的價(jià)格剛性形成的原因。大多數(shù)新凱恩斯主義者都求助于不完全競爭和“企業(yè)成本加成定價(jià)”理論來加以說明。至于產(chǎn)品市場上的名義工資剛性，他們則以“菜單成本論”和“交錯(cuò)價(jià)格設(shè)定論”作出回答。但是，上述回答，特別是關(guān)于名義工資和名義價(jià)格剛性的理論，很容易受到價(jià)格和工資指數(shù)化理論的沖擊。從理論上講，價(jià)格和工資的指數(shù)化將消除名義價(jià)格和名義工資剛性的可能性。[未完］2023/2/342

（2）對此該作何種解釋呢？新凱恩斯主義認(rèn)為：第一，價(jià)格和工資指數(shù)化主要依據(jù)于需求變化引起的價(jià)格變化，但對經(jīng)濟(jì)的沖擊既包括需求沖擊，也包括供給沖擊，當(dāng)存在供給沖擊時(shí)，完全指數(shù)化并非一種最優(yōu)選擇。第二，現(xiàn)實(shí)中指數(shù)化條款通常并非把名義價(jià)格與現(xiàn)行的價(jià)格水平掛鉤，而是把名義價(jià)格與滯后的價(jià)格水平接鉤，這樣，實(shí)行指數(shù)化不僅無法消除所有的名義剛性，而且還有可能加劇通貨緊縮對產(chǎn)出下降的影響。第三，在指數(shù)化談判過程中，工人總是傾向于把工資和總體市場變量掛鉤，從而使相對收入保持不變，廠商則希望把工資與企業(yè)特定的變量掛鉤，從而使成本中的工資份額保持不變。[未完］2023/2/343

總之，新凱恩斯主義通過工資和價(jià)格剛性以及價(jià)格和工資指數(shù)化問題的分析，為貨幣非中性命題提供了一個(gè)微觀基礎(chǔ)。在此條件下，即使公眾能夠進(jìn)行理性預(yù)期，但卻無法根據(jù)預(yù)期的情況及時(shí)調(diào)整其工資和價(jià)格水平，從而貨幣政策依然有效。當(dāng)然，新凱恩斯主義的分析并非無懈可擊，至少還存在以下兩個(gè)不足：第一，盡管關(guān)于工資和價(jià)格剛性成因的解釋眾多，但沒有任何一種解釋能夠得到普遍認(rèn)可；第二，各種解釋僅僅是從理論到理論，本身還缺乏實(shí)證研究的支持。由此可見，貨幣政策有效性結(jié)論的成立，還有待于新凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)理論的進(jìn)一步完善。2023/2/3442、貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制新凱恩斯主義還提出了既不同于傳統(tǒng)凱恩斯主義，也不同于現(xiàn)代貨幣主義的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論。在傳統(tǒng)凱恩斯主義理論中，利率是貨幣政策的核心機(jī)制，現(xiàn)代貨幣主義強(qiáng)調(diào)貨幣供給量的變化是通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整而影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的。新凱恩斯主義則從資本市場的不完善性出發(fā)，認(rèn)為企業(yè)的投資、生產(chǎn)活動(dòng)都受制于資金的可得性，由于股權(quán)配給限制了企業(yè)采用發(fā)行新股票融資的能力，企業(yè)主要只能采用舉債的方式融通資金。但在信貸市場上，信貸配給又約束了企業(yè)舉債融資的能力。所以，貨幣當(dāng)局增加貨幣供給量影響實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的關(guān)鍵是，提高銀行貸款意愿和能力，降低信貸配給的程度，增加企業(yè)的信貸可得性。換言之，在新凱恩斯主義那里，信貸規(guī)模而非利率成了貨幣政策的核心機(jī)制。2023/2/345三、財(cái)政政策的有效性及其作用機(jī)制1、財(cái)政政策的有效性新凱恩斯主義認(rèn)為，使貨幣政策對產(chǎn)出有效的那些因素一般也會(huì)使財(cái)政政策有效，因?yàn)檫@些因素造成了工資和價(jià)格剛性，而工資和價(jià)格剛性會(huì)使任何影響總需求的政策變得有效。與貨幣政策不同的是，不完全競爭本身就足以使財(cái)政政策對產(chǎn)出起到明顯的作用，原因在于：第一，需求彈性對不完全競爭市場上的工資和價(jià)格決定具有實(shí)質(zhì)性的影響，從而政府影響需求彈性的政策就有潛力來改變相對價(jià)格；第二，不完全競爭影響了工資和利潤之間的分配比例，在收入分配影響均衡的地方（如分配影響勞動(dòng)供給），競爭程度會(huì)改變政府支出沖擊的大小。2023/2/3462、“李嘉圖等價(jià)定理”批判為了論證財(cái)政政策的有效性，新凱恩斯主義還對“李嘉圖等價(jià)定理”進(jìn)行了多方面的分析批判。李嘉圖等價(jià)定理：政府無論是選擇一次性總賦稅，還是發(fā)行公債來籌措資金，在邏輯上是相同的，因?yàn)橛脗鶆?wù)融資不過意味著賦稅的延期征收，公債的還本付息最終還是要落在納稅人頭上。如果上述定理成立，赤字財(cái)政政策就是根本無效的。因?yàn)?，?dāng)政府采用增稅的辦法來彌補(bǔ)因財(cái)政支出擴(kuò)大而造成的財(cái)政赤字時(shí)，它會(huì)排擠私人消費(fèi)和投資；當(dāng)政府采用發(fā)行公債的辦法來彌補(bǔ)財(cái)政赤字時(shí)，它同樣會(huì)排擠私人消費(fèi)和投資。這樣，整個(gè)社會(huì)的投資和儲(chǔ)蓄就不會(huì)發(fā)生任何變化，從而財(cái)政政策自然就變得無效了。[未完］2023/2/347

新凱恩斯主義不贊同“李嘉圖等價(jià)定理”，認(rèn)為據(jù)此得出的結(jié)論不僅在理論上是錯(cuò)誤的，而且和經(jīng)驗(yàn)事實(shí)也是相悖的。具體說：第一，“李嘉圖等價(jià)定理”所基于的阿羅—德布魯市場是虛幻的，一個(gè)人不可能在其生命周期的不同時(shí)點(diǎn)之間，或者在不同時(shí)點(diǎn)上自己與他人之間進(jìn)行交換，政府有能力分擔(dān)私人市場所無法分擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。第二，政府財(cái)政政策通常能夠?qū)е麓H間的收入再分配，因?yàn)樗饺藢ξ磥硎杖脒M(jìn)行貼現(xiàn)所采取的是實(shí)際利率加上死亡概率，而政府只以實(shí)際利率對稅收貼現(xiàn)。第三，大量證據(jù)表明，相當(dāng)一部分人在特定的時(shí)點(diǎn)上存在流動(dòng)性約束，由于暫時(shí)的賦稅改變，流動(dòng)性約束會(huì)改變?nèi)藗兊倪呺H消費(fèi)傾向。第四，“李嘉圖等價(jià)定理”所暗含的個(gè)人效用最大化、個(gè)人理性、富有遠(yuǎn)見以及計(jì)算能力等都是脫離現(xiàn)實(shí)的。2023/2/3483、財(cái)政政策的作用機(jī)制盡管大多數(shù)新凱恩斯主義者都承認(rèn)財(cái)政政策的有效性，但在對具體的財(cái)政政策措的看法上，分歧很大。下面簡要介紹曼克尤的不完全競爭條件下的財(cái)政政策和布蘭查德的名義工資剛性條件下的財(cái)政政策。曼克尤對財(cái)政政策分析的基本思路是在不完全競爭條件下，價(jià)格高于邊際成本存在超額利潤，因此企業(yè)總是希望銷售更多的產(chǎn)品。正是這種超額利潤的存在為財(cái)政政策的乘數(shù)效應(yīng)發(fā)揮作用創(chuàng)造了前提條件，因?yàn)閿U(kuò)張性財(cái)政政策能夠增加總支出，而總支出增加會(huì)提高利潤。反過來，利潤的提高又會(huì)增加支出。也就是說，財(cái)政政策的乘數(shù)效應(yīng)是通過“支出—利潤—支出”的渠道發(fā)揮作用的。就政府購買、稅收及平衡預(yù)算對個(gè)人福利的影響而言，曼克尤的基本結(jié)論是，平衡預(yù)算型的財(cái)政刺激一般會(huì)降低福利，而政府購買增加和減稅都會(huì)提高福利水平。

[未完］2023/2/349

布蘭查德考察了名義工資剛性條件下財(cái)政政策特別是減稅的作用。他認(rèn)為，由于名義工資剛性的存在，工資在政策實(shí)施之前就已經(jīng)確定，這就為財(cái)政政策發(fā)揮作用提供了余地。在短期內(nèi)，稅率的降低通過擴(kuò)大財(cái)政赤字提高了總需求，通過降低企業(yè)所負(fù)擔(dān)的實(shí)際工資水平提高了總供給水平。但如果減稅表現(xiàn)為向工人征收的直接稅即個(gè)人所得稅稅率的降低，短期總供給曲線將不會(huì)因此而改變，結(jié)果是總需求水平上升，就業(yè)水平提高，存在較高的財(cái)政赤字。當(dāng)減稅表現(xiàn)為向企業(yè)征收的間接稅即薪資稅稅率降低時(shí)，總需求和總供給水平同時(shí)上升。這就是說，通過前者，就業(yè)與財(cái)政赤字?jǐn)U大；通過后者，價(jià)格下降，實(shí)際貨幣余額增加，在新的高就業(yè)水平上財(cái)政赤字減少?；谶@種邏輯，布蘭查德認(rèn)為，降低向企業(yè)征收的薪資稅比降低個(gè)人所得稅是一種更可取的財(cái)政擴(kuò)張政策，同時(shí)，為了緩解稅率降低在短期內(nèi)所造成的財(cái)政赤字增加，使總供給變動(dòng)的收益得以充分發(fā)揮，政府還需要輔之以擴(kuò)張性的貨幣政策。2023/2/350四、簡要評議從30年代凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)產(chǎn)生，宏觀經(jīng)濟(jì)政策理論正式形成以來，盡管經(jīng)歷了一系列演變過程，但宏觀經(jīng)濟(jì)政策的重點(diǎn)一直是需求管理。（1）新凱爾斯主義注重供給分析綜觀新凱恩斯主義的經(jīng)濟(jì)政策理論，無論是貨幣政策，還是財(cái)政政策，都十分強(qiáng)調(diào)政策對增加供給的影響，純粹地刺激消費(fèi)的政策（如收入政策）已為多數(shù)新凱恩斯主義者所摒棄，這恐怕要算新凱恩斯主義在經(jīng)濟(jì)政策理論方面最突出的一個(gè)特色了。當(dāng)然，這樣說并不意味著新凱恩斯主義已經(jīng)放棄了需求管理政策，而是表明其政策目標(biāo)發(fā)生了變化，需求和供給政策開始受到同樣的重視。

[未完］2023/2/351

（2）新凱恩斯主義強(qiáng)調(diào)貨幣政策作用新凱恩斯主義宏觀經(jīng)濟(jì)政策理論的另一大特色是，與傳統(tǒng)凱恩斯主義相比，新凱恩斯主義更強(qiáng)調(diào)貨幣政策的作用。就具體的貨幣政策選擇來說，新凱恩斯主義并沒有超越傳統(tǒng)的凱恩斯主義理論，其主要貢獻(xiàn)是為凱恩斯主義貨幣政策奠定了微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)。新凱恩斯主義與傳統(tǒng)凱恩斯主義在貨幣政策上的區(qū)別還在于，前者由于把利率作為貨幣政策影響經(jīng)濟(jì)的核心機(jī)制，因此把分析的重點(diǎn)放在了銀行資產(chǎn)負(fù)債表的“貨幣”方，以及在嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退階段居民對貨幣的需求是如何變得富有彈性的；后者則把分析的重點(diǎn)放在銀行資產(chǎn)負(fù)債表的“信貸”方，盡管貨幣與信貸是高度相關(guān)的兩個(gè)指標(biāo)，但這種分析重點(diǎn)的改變對貨幣政策理論有著重要的意義。[未完］2023/2/352

其具體意義在于：第一，在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，銀行貸款的能力和意愿而不是居民對貨幣需求的較高彈性限制了貨幣政策發(fā)揮作用；第二，在金融創(chuàng)新迅速發(fā)展時(shí)期，中央銀行通過改變交易中介（即M1）數(shù)量影響實(shí)際經(jīng)濟(jì)的能力大大削弱，只有通過改變銀行的貸款意愿和能力影響信貸可得性，才能影響實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。正因?yàn)樾聞P恩斯主義相信貨幣供給量變動(dòng)是總需求變動(dòng)的主要根源，認(rèn)為貨幣數(shù)量比利率發(fā)揮著更為重要的作用，所以，新凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)有時(shí)也被人們稱為新貨幣主義經(jīng)濟(jì)學(xué)。2023/2/353

（3）新凱恩斯主義對政策干預(yù)的有效性和局限性給予了同樣的重視。一方面，他們認(rèn)為，政府在克服市場失敗上有下列優(yōu)勢：課稅權(quán)、懲罰權(quán)、限制權(quán)和節(jié)省交易成本——有效性。所謂課稅權(quán)和懲罰權(quán)是一種對外部性的干預(yù)，比如造成環(huán)境污染的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)使私人成本降低，卻提高了社會(huì)成本，二者之間的差額形成租金，只有通過國家立法（環(huán)境法）和稅收（對污染環(huán)境的生產(chǎn)和經(jīng)營活動(dòng)課稅）才能消滅這種租金。所謂限制權(quán)是指國家可以通過產(chǎn)業(yè)政策以及對金融、保險(xiǎn)市場的干預(yù)重建經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，它可以實(shí)現(xiàn)那些對社會(huì)有益但對私人資本來說卻有巨大風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目建設(shè)，它還能夠在發(fā)展規(guī)模經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，把追求經(jīng)濟(jì)效益作為根本目標(biāo)，防止壟斷的出現(xiàn)。所謂交易成本的節(jié)省，是指通過國家干預(yù)來保持和促進(jìn)具有正外部性的積累形式的發(fā)展，比如促進(jìn)正外部性受益人之間的合作，建立使正外部性產(chǎn)生的收益歸私人占有的機(jī)制，設(shè)置專利權(quán)和各種知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)等。[未完］2023/2/354

另一方面，新凱恩斯主義又指出政府干預(yù)也是有局限性，政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的能力并非是無限的。斯蒂格利茨羅列了公共部門的四大失?。捍嬖谟诠膊块T的不完全信息和不完整市場；潛在的政府的不良尋租行為和不公平；較大的國家行政機(jī)構(gòu)的運(yùn)行成本；公共部門的缺乏競爭和缺乏效率。正因?yàn)槿绱?，新凱恩斯主義雖然堅(jiān)持短期內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)政策仍然有效的觀點(diǎn)，但卻放棄提出一種有力的長期宏觀經(jīng)濟(jì)政策理論的努力?？傊?，新凱恩斯主義的宏觀經(jīng)濟(jì)政策理論雖然沒有多少獨(dú)到的見解，但可以肯定的是，它所認(rèn)可的國家干預(yù)形式，與70年代以前的國家干預(yù)的確有著很大的不同。2023/2/355第三節(jié)21世紀(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)五大趨勢一、正統(tǒng)的凱恩斯主義宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)派—新古典綜合派仍然占統(tǒng)治地位主流經(jīng)濟(jì)學(xué)仍然在自我邏輯的基礎(chǔ)上深化，或說仍然有自己發(fā)展的空間比如，期權(quán)理論和貨幣區(qū)域理論先后得到諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，就反映了這樣一種趨勢。運(yùn)用主流經(jīng)濟(jì)學(xué)基本理念，解釋新的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，仍然會(huì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展。2023/2/356二、各宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)流派的爭論會(huì)持續(xù)下去各分支經(jīng)濟(jì)學(xué)將得到較快發(fā)展，并推動(dòng)基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)理論的深化。如轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)學(xué)、國際經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展等。轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)學(xué)反映了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變的眾多國家的實(shí)踐．具有相當(dāng)廣泛的影響。轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)學(xué)既表現(xiàn)出與現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)共同的—面，也出現(xiàn)了許多獨(dú)具特色的經(jīng)驗(yàn)和理論。這如發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)一樣，同樣在豐富著主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的內(nèi)容，深化著人們對經(jīng)濟(jì)規(guī)律的認(rèn)識。而由于世界經(jīng)濟(jì)一體化，包括中國加入WT0，使一國經(jīng)濟(jì)與國際經(jīng)濟(jì)聯(lián)系更緊密了，甚至融為—體了，國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變必將會(huì)引起相應(yīng)經(jīng)濟(jì)理論的重大調(diào)整。因此，國際經(jīng)濟(jì)學(xué)如國際金融、國際貿(mào)易等學(xué)科，與基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)學(xué)表現(xiàn)為更大程度的合二而—，影響著21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展。2023/2/357三、經(jīng)濟(jì)學(xué)以外的人文科學(xué)，將與經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)一步融合對經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展產(chǎn)生重大影響所講的人文科學(xué)主要指法學(xué)、政治學(xué)、社會(huì)學(xué)等，當(dāng)然還有哲學(xué)。經(jīng)濟(jì)學(xué)從政治經(jīng)濟(jì)學(xué)中似乎獨(dú)立出來的潮流，可能將出現(xiàn)反復(fù)，即政治經(jīng)濟(jì)學(xué)或經(jīng)濟(jì)政治學(xué)，將重新成為非常引入注目的顯學(xué)。這一點(diǎn)，正如馬克思當(dāng)年所做的，在他的體系中融合了政治經(jīng)經(jīng)濟(jì)學(xué)、哲學(xué)、歷史唯物主義等眾多學(xué)科的情況一樣。2023/2/358四、自然科學(xué)對經(jīng)濟(jì)學(xué)的影響難以達(dá)到2O世紀(jì)的深度和高度比如，在20世紀(jì)，數(shù)學(xué)對經(jīng)濟(jì)學(xué)的影響很大。由于微積分產(chǎn)生而導(dǎo)致了邊際經(jīng)濟(jì)，由于聯(lián)立方程導(dǎo)致了均衡，由于線性代數(shù)導(dǎo)致了投入產(chǎn)出等。當(dāng)然，還有物理和化學(xué)等的影響。這些影晌，對經(jīng)濟(jì)學(xué)幾乎是根本性的改造。在21世紀(jì)，自然科學(xué)對經(jīng)濟(jì)學(xué)的影響相對可能呈下降趨勢，這與上面人文科學(xué)影響可能情況是相反的。比如，一個(gè)明顯的例子是，系統(tǒng)論、控制論和耗散結(jié)構(gòu)理論等，對經(jīng)濟(jì)學(xué)的巨大影響沒有持久下來。同樣，計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)雖然發(fā)展很快，但其結(jié)果的可適用性，仍然沒達(dá)到理想程度。[未完］2023/2/359

原因之—是由于現(xiàn)實(shí)社會(huì)中多種因素的影響，難以獲得正確的數(shù)字結(jié)果。而這要從人文科學(xué)上找出路。預(yù)計(jì)數(shù)學(xué)對經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展的影響將會(huì)處于一個(gè)相對穩(wěn)定的時(shí)期，在21世紀(jì)的中后期因新的突破而再次掘起。2023/2/360五：新經(jīng)濟(jì)對傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)構(gòu)成重大挑戰(zhàn)建立在新經(jīng)濟(jì)發(fā)展基礎(chǔ)上的經(jīng)濟(jì)理念，已形成了對主流經(jīng)濟(jì)學(xué)強(qiáng)有力的挑戰(zhàn)。有眾多學(xué)者在總結(jié)基本理論觀點(diǎn)的相異之處。這種挑戰(zhàn)有兩種，可能出現(xiàn)兩種結(jié)果。一種是新經(jīng)濟(jì)理念與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論逐步融合，合二而一，叫做新經(jīng)濟(jì)理論。另一種可能性是，現(xiàn)在新經(jīng)濟(jì)中的一些經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，的確難以用傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋。比較典型的例子是邊際成本一定上升的理論出現(xiàn)失效。因此，有可能在這些理論觀點(diǎn)基礎(chǔ)上，形成經(jīng)濟(jì)學(xué)中新的板塊。2023/2/361第四節(jié)發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)理論進(jìn)展綜述一、發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的貧困西方發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)自戰(zhàn)后在西方發(fā)達(dá)國家萌生之后，經(jīng)過30多年的發(fā)展，逐步走向了成熟。然而進(jìn)入70年代后期，它的發(fā)展出現(xiàn)了嚴(yán)重的波折。其主要原因是：2023/2/3621.片面的研究傾向削弱了其理論地位在80年代之前西方發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家們中的一部分比較偏重于案例分析，缺乏綜合的比較、歸納整理和理論抽象；另一部分人則雖然研究了一些經(jīng)濟(jì)組織和經(jīng)濟(jì)政策問題，但卻將研究方向變成了政策學(xué)研究，偏離了理論研究的初衷。這兩種錯(cuò)誤傾向削弱了發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)獨(dú)立學(xué)科的地位。2023/2/3632.發(fā)展中國家不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)踐動(dòng)搖了其理論地位受傳統(tǒng)發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的影響，許多在戰(zhàn)后擺脫了殖民主義統(tǒng)治的發(fā)展中國家選擇了一種在政府高度保護(hù)下注重進(jìn)口替代的工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，事實(shí)被證明是不成功的。而亞洲新興工業(yè)化國家和地區(qū)及時(shí)實(shí)現(xiàn)了從進(jìn)口替代戰(zhàn)略向出口導(dǎo)向戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)變，從而抓住了世界貿(mào)易迅速增長的機(jī)會(huì)并分享了它帶來的利益。2023/2/3643.新古典主義復(fù)興思潮盛行排斥了其理論地位西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中的新古典主義自60年代末形成以后，一方面發(fā)展了較為成熟的思想體系和分析工具，另一方面又獲得了亞洲新興工業(yè)化國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展成功經(jīng)驗(yàn)的理論實(shí)踐支持，因而進(jìn)展很快，到70年代末80年代初便幾乎滲透到了所有的發(fā)展研究領(lǐng)域，并逐漸成為西方發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的主流派。這迫使人們普遍認(rèn)為發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)作為新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)派生部分，是對其經(jīng)濟(jì)理論的純粹推廣和應(yīng)用。因而不能被視為一門獨(dú)立的學(xué)科。2023/2/3654.對“殖民主義傾向”的指責(zé)否認(rèn)了其理論地位隨著70年代世界經(jīng)濟(jì)形勢的惡化和發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家矛盾沖突的加劇，許多發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)學(xué)家從民族國家自身的利益出發(fā)，對主要由西方發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)學(xué)家把持的發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)理論研究予以嚴(yán)厲的抨擊，批評它具有“殖民主義”和“文化帝國主義傾向”。鑒于此，這些學(xué)者們提出了發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)是否還應(yīng)繼續(xù)存在的問題。1981年，作為發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)奠基人之一的艾伯特·希赫曼公開宣稱發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)衰落了；1985年，迪帕克·拉爾則號召人們將其徹底埋葬。西方發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)是否果真如其所言不復(fù)存在了呢？2023/2/366二、發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)并沒有衰亡。發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家們在正確地分析來自各方的指責(zé)的基礎(chǔ)上經(jīng)過對自身發(fā)展的深刻反思，對發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究進(jìn)行了調(diào)整和創(chuàng)新，使之以新面目再次引起了西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家的關(guān)注。與前兩個(gè)階段的發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)相比，這一階段的發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)（可稱其為“新發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)”）在研究定位、研究內(nèi)容、研究方法方面，“發(fā)展”的意味更豐富了。2023/2/3671.研究定位針對發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)學(xué)家對發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)“殖民主義傾向”的批評，發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家們調(diào)整了研究定位，更加注重從發(fā)展中國家的實(shí)際情況出發(fā)研究經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題，建立理論框架。但對“發(fā)展中國家所具有的環(huán)境和條件極不相同因而發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)對其無能為力”的觀點(diǎn)，新發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為這是矯枉過正。因?yàn)樵诖罅繉?shí)證基礎(chǔ)上得出的結(jié)論是：從與政策制定相關(guān)的角度來看，發(fā)展中國家的確問題各異，但從深入的角度看，發(fā)展中國家面臨的發(fā)展問題的本質(zhì)卻大致相同。這樣就證明了發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)在現(xiàn)有基礎(chǔ)上有繼續(xù)存在的必要性?？梢?，新發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)在研究定位上較以前確實(shí)有所“發(fā)展”了。2023/2/3682.研究內(nèi)容發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家在對發(fā)展中國家的發(fā)展經(jīng)歷進(jìn)行普遍考察的基礎(chǔ)上，從六個(gè)方面概括了發(fā)展中國家普遍存在的宏觀經(jīng)濟(jì)特征，進(jìn)而明確了八大研究主題。這些主題的提出顯然為發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)研究定位的調(diào)整提供了足夠的依據(jù)。2023/2/369(1)對發(fā)展中國家宏觀經(jīng)濟(jì)六大特征的概括①商品和資產(chǎn)交易的特性。具體表現(xiàn)為：第一，大多數(shù)發(fā)展中國家無法左右其進(jìn)出口商品的價(jià)格。初級產(chǎn)品的價(jià)格由世界市場決定，盡管有些發(fā)展中國家專門從事某種出口商品的生產(chǎn)且對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)活動(dòng)影響很大，卻很少能在世界市場上占有重要地位。第二，與發(fā)達(dá)國家相反，大多數(shù)發(fā)展中國家并未采用彈性匯率制，匯率是由官方?jīng)Q定的，且有各種形式的手段予以調(diào)整，由此導(dǎo)致了自由外匯市場和官方外匯市場的并行。這使得發(fā)展中國家匯率體制二元性特征十分突出。第三，大多數(shù)發(fā)展中國家是資本進(jìn)口者。巨額債務(wù)使許多發(fā)展中國家已接近國際凈債務(wù)人地位。第四，完全的資本自由流動(dòng)在大多數(shù)發(fā)展中國家是不現(xiàn)實(shí)的。相反，倒是資本管制十分盛行。2023/2/370

②

供給行為的特征。從長期供給行為來看在發(fā)展中國家，非金融公有企業(yè)是重要的經(jīng)濟(jì)主體，公共資本在總資本儲(chǔ)備中所占份額要大于發(fā)達(dá)國家，因此其規(guī)模和效率在總生產(chǎn)函數(shù)中地位十分重要。在這一既定前提下，政府支出的變動(dòng)對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響不容忽視。從短期供給行為來看：第一，中間物品的進(jìn)口占發(fā)展中國家進(jìn)口總額的比重較大，作為進(jìn)口中間物品的成本，匯率對一國的短期供給效果影響很大，此外外匯配給和外匯取得的難易也直接影響一國的短期供給。第二，利率和信貸獲取的難易作為營運(yùn)資本的成本也影響著短期供給。第三，短期工資的確定行為是決定短期供給行為的重要因素之一。在發(fā)展中國家的勞動(dòng)市場上，存在著各種形式的管制這使名義工資剛性仍存，但有實(shí)例證明實(shí)際工資彈性程度較高。2023/2/371

③

金融市場的特征：金融制度發(fā)育不全和金融管制。發(fā)展中國家金融市場被單一制度所主宰，債券和普通股的二級市場或者規(guī)模很小或者幾乎不存在，儲(chǔ)蓄者獲得金融資產(chǎn)的途徑因而十分有限。商業(yè)銀行部門被嚴(yán)格管制（包括保持高額儲(chǔ)備、規(guī)定利率上限、不同部門信貸配額等），信貸配給由法律強(qiáng)加，而不像發(fā)達(dá)國家那樣由信息不對稱產(chǎn)生。這種嚴(yán)格管制人為地縮小了商業(yè)銀行系統(tǒng)的規(guī)模。發(fā)展中國家儲(chǔ)蓄者可獲得金融資產(chǎn)的范圍有限，這些國家的貨幣化程度（以銀行資產(chǎn)占GDP的比率來衡量）還是要低于發(fā)達(dá)國家，與金融管制相對的是非正式金融部門的存在且與官方金融部門并存，因而貨幣政策工具和貨幣傳遞機(jī)制在發(fā)展中國家和發(fā)達(dá)國家中作用迥異。2023/2/372

④

政府預(yù)算的特征。在許多發(fā)展中國家，政府通過各種非金融公共部門和它所擁有的金融制度在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)揮了普遍的作用，尤其是公共部門企業(yè)的業(yè)績經(jīng)常是決定財(cái)政政策的核心因素。在財(cái)政收入方面，發(fā)展中國家的其非稅收入占財(cái)政收入總額的比重要高于發(fā)達(dá)國家；受稅收征管能力低下和政治因素影響，直接稅在發(fā)展中國家較之在發(fā)達(dá)國家作用更為有限；而且許可發(fā)行內(nèi)債的范圍有限，導(dǎo)致了發(fā)展中國家對金屬貨幣鑄造稅的強(qiáng)烈的依賴，并進(jìn)而造成高于發(fā)達(dá)國家水平的通貨膨脹。在財(cái)政支出方面，發(fā)展中國家用于一般的公共服務(wù)、國防、教育和其它經(jīng)濟(jì)服務(wù)方面的支出多于發(fā)達(dá)國家，而用于健康和社會(huì)保障的支出則少于發(fā)達(dá)國家。2023/2/373

⑤

私人行為的特征主要是因?yàn)榻鹑谥贫鹊娜毕?，也部分地因?yàn)樯鲜鲆恍┨卣鳎拱l(fā)展中國家的私人決策規(guī)則與發(fā)達(dá)國家明顯不同。例如信貸和外匯配給就對私人消費(fèi)、投資、資產(chǎn)需求、出口供給和進(jìn)口需求產(chǎn)生直接影響。⑥政制不穩(wěn)定大體而言，發(fā)展中國家的財(cái)政赤字和通脹率都要高于發(fā)達(dá)國家，這