中小企業(yè)融資知識簡介1

中小企業(yè)融資知識簡介中國人民銀行濟寧市中心支行2011年9月一、金融組織體系概況二、商業(yè)銀行向中小企業(yè)提供的服務三、中小企業(yè)間接融資四、銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資政策介紹

主要內容一、金融組織體系概況

什么是金融/金融組織？金融是指有關貨幣、信用的所有經濟關系和交易行為的總稱。金融機構是指專門從事貨幣、信用活動的中介組織。金融組織體系主要由中國人民銀行、銀行/存款類機構、非銀行金融機構、金融監(jiān)督管理機構組成。金融組織體系是什么？一、金融組織體系概況（一）中國人民銀行1、性質和地位中國人民銀行是我國的中央銀行。中國人民銀行享有貨幣（人民幣）發(fā)行的壟斷權，它是發(fā)行的銀行；中國人民銀行代表政府管理全國的金融機構和金融活動，經理國庫，是政府的銀行；中國人民銀行作為最后貸款人，在商業(yè)銀行資金不足時，向其發(fā)放貸款，是銀行的銀行。2、人民銀行的職責（1）發(fā)布與履行其職責有關的命令和規(guī)章；（2）依法制定和執(zhí)行貨幣政策；（3）發(fā)行人民幣，管理人民幣流通；（4）監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場；（5）實施外匯管理，監(jiān)督管理銀行間外匯市場；（6）監(jiān)督管理黃金市場；（7）持有、管理、經營國家外匯儲備、黃金儲備；（8）經理國庫；（9）維護支付、清算系統的正常運行；（10）指導、部署金融業(yè)反洗錢工作，負責反洗錢的資金監(jiān)測；（11）負責金融業(yè)的統計、調查、分析和預測；（12）作為國家的中央銀行，從事有關國際金融活動。（13）國務院規(guī)定的其他職責。一、金融組織體系概況（二）銀行/存款類機構銀行/存款類機構由政策性銀行、商業(yè)銀行、農村金融機構、中國郵政儲蓄銀行組成。1、政策性銀行

1994年我國成立了國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行和中國農業(yè)發(fā)展銀行三家政策性銀行，分別承擔國家重點建設項目融資、支持進出口貿易融資和農業(yè)政策性貸款的任務。（1）國家開發(fā)銀行1994年3月（2）中國進出口銀行1994年4月（3）中國農業(yè)發(fā)展銀行1994年11月一、金融組織體系概況（二）銀行/存款類機構銀行/存款類機構由政策性銀行、商業(yè)銀行、農村金融機構、中國郵政儲蓄銀行組成。2、商業(yè)銀行（1）大型商業(yè)銀行國有及國有控股的大型商業(yè)銀行包括中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行和交通銀行。（2）中小商業(yè)銀行中小商業(yè)銀行包括股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行兩大類。

①股份制商業(yè)銀行。包括12家商業(yè)銀行②城市商業(yè)銀行。在原城市信用合作社的基礎上組建濟寧市的城市商業(yè)銀行為濟寧銀行一、金融組織體系概況（二）銀行/存款類機構銀行/存款類機構由政策性銀行、商業(yè)銀行、農村金融機構、中國郵政儲蓄銀行組成。

3、農村金融機構農村金融機構包括農村信用社、農村商業(yè)銀行、農村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行和農村資金互助社。農村商業(yè)銀行和農村合作銀行是在合并農村信用社的基礎上組建的，而村鎮(zhèn)銀行和農村資金互助社是2007年批準設立的新機構。目前濟寧市的農村金融機構僅為農村信用社（11家信用社）和農村合作銀行（山東圣泰農村合作銀行），尚未組建或成立農村商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行、農村資金互助社。一、金融組織體系概況（二）銀行/存款類機構銀行/存款類機構由政策性銀行、商業(yè)銀行、農村金融機構、中國郵政儲蓄銀行組成。

4、中國郵政儲蓄銀行

2006年12月31日，經國務院同意，銀監(jiān)會正式批準中國郵政儲蓄銀行成立。2007年3月20日，中國郵政儲蓄銀行掛牌。中國郵政儲蓄銀行濟寧市分行是于2008年4月25日成立的。中國郵政儲蓄銀行是在郵政儲蓄的基礎上組建的。

一、金融組織體系概況（三）非銀行金融機構

由銀監(jiān)會負責監(jiān)管的非銀行金融機構包括金融資產管理公司、信托公司、企業(yè)集團財務公司、金融租賃公司、汽車金融公司、貨幣經紀公司。此外，非銀行金融機構還包括證券公司、保險公司等。

（四）金融監(jiān)督管理機構根據我國目前金融業(yè)的現狀，實行的是分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管的體制。主要由銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、監(jiān)事會等四會組成。

1、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2003年4月職責

2、中國證券監(jiān)督管理委員會1992年10月職責

3、中國保險監(jiān)督管理委員會1998年11月職責

4、國有重點金融機構監(jiān)事會2000年1月通過條例二、商業(yè)銀行向中小企業(yè)提供的服務（一）商業(yè)銀行的職能

1、信用中介職能

2、支付中介職能

3、信用創(chuàng)造職能

4、金融服務職能（二）銀行提供的金融服務主要的金融服務產品包括：儲蓄業(yè)務、融資業(yè)務、票據業(yè)務、債券業(yè)務、支付結算業(yè)務、國際業(yè)務、外匯業(yè)務、投資理財業(yè)務、電子銀行等。

三、中小企業(yè)間接和直接融資對企業(yè)來說，融資渠道一般分為兩種，一種是通過銀行進行間接融資，一種是企業(yè)進行直接融資。

間接融資是通過銀行等金融中介機構進行的融資方式，這種方式是銀行通過吸收存款形成資金來源，再以貸款形式進行資金運用，從而實現資金的融通。直接融資通常是指資金供求雙方直接融通資金，不需要借助于金融中介機構的幫助，融通資金一般在資本市場，利用股票、債券等金融工具進行。兩種融資方式的對比

三、中小企業(yè)間接和直接融資（一）企業(yè)通過銀行業(yè)金融機構進行的間接融資1、擔保擔保是指按照法律規(guī)定或者當事人約定，由債務人或第三人向債權人提供一定的財產或資信，以確保債務的清償。擔保的種類主要分為三種一是人的擔保，二是物的擔保，三是定金擔保。擔保方式主要有五種分別是保證、抵押、質押、留置和定金

三、中小企業(yè)間接融資1、擔保具體到中小企業(yè)融資方面，為了防范融資過程中的違約風險，銀行等金融機構普遍要求中小企業(yè)提供抵押擔保，但中小企業(yè)實際上普遍存在自身抵押擔保不足的現狀，客觀上需要引入第三方擔保。專業(yè)的中小企業(yè)信用擔保逐漸被引入到信貸市場并被廣泛推廣。中小企業(yè)信用擔保是指中小企業(yè)在向金融機構融通資金的過程中，根據合同約定，由依法沒立的擔保機構以保證的方式為債務人提供擔保，在債務人不能依約履行債務時，由擔保機構承擔合同約定的償還責任，從而保障金融機構債權實現的一種金融支持手段。

兩種類型：一種是商業(yè)性擔保，即以贏利為目的的擔保；另一是以執(zhí)行政府政策、扶持弱勢群體為目的的擔保。

三、中小企業(yè)間接融資1、擔保濟寧市情況：50家信用擔保機構

擔保機構的介入：企業(yè)向銀行提出融資申請，銀行接受申請在貸前調查過程中，若發(fā)現該企業(yè)自身抵押擔保不足，就會向企業(yè)推薦擔保機構對其進行信用擔保，若企業(yè)與擔保機構進行合作成功，擔保機構則收取一定數量的擔保費，銀行則依照企業(yè)增加了信用擔保之后的條件對企業(yè)進行信貸融資。案例：濟寧銀行與擔保機構合作提升中小企業(yè)融資能力濟寧銀行以“服務中小企業(yè)”的市場為定位，自2007年開始逐步探索與擔保公司的合作運作模式

2007年濟寧銀行簽約了第一家擔保公司——山東魯通擔保有限公司，目前濟寧銀行累計簽約了22家擔保機構對中小企業(yè)提供融資擔保。銀保企合作運營模式的主要特點：一是以對小企業(yè)擔保為主，全部實行信用擔保；二是擔保范圍涵蓋了對中小企業(yè)的所有融資項目；三是利率執(zhí)行下??；四是擔保費用市場化合理浮動；五是違約風險擔保公司承擔。三、中小企業(yè)間接融資1、擔保為有效解決小企業(yè)擔保難、融資難的問題，人民銀行與中小企業(yè)局聯合制定印發(fā)了《濟寧市小企業(yè)聯保貸款管理辦法（試行）》（濟寧銀發(fā)[2010]98號)小企業(yè)聯保貸款是指符合本辦法規(guī)定的小企業(yè)按本辦法規(guī)定組成聯保小組，貸款人對聯保小組成員發(fā)放的、由聯保小組成員相互承擔連帶責任的貸款。(1)貸款對象、條件和用途貸款對象聯合體內的小企業(yè)貸款條件13項貸款用途

5項(2)貸款的額度、期限、利率貸款人根據實際情況核定聯保成員的貸款限額和擔保金額。貸款期限原則上為1年以內，最長期限（含展期）不超過3年。貸款利率由貸款人、借款人雙方協商確定。

三、中小企業(yè)間接融資2、信貸政策工商銀行：綜合評價中小企業(yè)是否符合國家的產業(yè)政策，分析國家對該企業(yè)生產經營的產品或商品有無限制性；支持符合國家產業(yè)政策，且有市場、有效益、有信譽、發(fā)展前景好的小企業(yè)，對于“五小企業(yè)”即小鋼鐵、小水泥、小火電、小化肥、小造紙等企業(yè)和環(huán)保未達標企業(yè)不予支持。農業(yè)銀行：充分發(fā)揮城鄉(xiāng)貫通的網絡優(yōu)勢，實現小企業(yè)金融服務的專業(yè)化經營。重點支持為大企業(yè)服務的配套型中小企業(yè)；產業(yè)集群中的優(yōu)勢中小企業(yè)；市場定位明確、專業(yè)化經營的特色中小企業(yè)；業(yè)務關系穩(wěn)定，業(yè)績優(yōu)良的出口導向型中小企業(yè)；品牌優(yōu)勢突出、現金流充沛的服務型中小企業(yè)；擁有核心技術、市場前景明朗的科技型中小企業(yè)等。同時，注重對企業(yè)“三品”的調查。三、中小企業(yè)間接融資2、信貸政策中國銀行：

2009年8月，濟寧中行成立了中小企業(yè)營銷中心，獨立開展業(yè)務并協助支行發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務，各支行及分理處均設立中小企業(yè)專職客戶經理，專職中小企業(yè)業(yè)務，形成人員力量強、覆蓋范圍廣的中小企業(yè)業(yè)務發(fā)展格局。目前中國銀行中小企業(yè)目標客戶定位于非批發(fā)類企業(yè)年銷售收入不超過1億元、批發(fā)類企業(yè)年銷售收入不超過1.5億元的企業(yè)法人。授信額度最大為2000萬元。

建設銀行：鼓勵發(fā)展中低風險產品，有選擇進入高風險產品。為高風險客戶配備中低風險產品，為低風險客戶提供全面產品服務；重點發(fā)展小企業(yè)供應鏈融資業(yè)務；對于競爭力強、成長性好、能夠培育為該行優(yōu)質大中型客戶，并有土地廠房的生產型企業(yè)可適當考慮周轉類流動資金貸款和固定資產貸款。根據當前市場環(huán)境，小企業(yè)業(yè)務重點支持七類客戶群體。交通銀行：積極支持發(fā)展有潛力、經營有特色、產品有市場、還款有保障、管理規(guī)范的優(yōu)勢中小企業(yè)。具體特征三、中小企業(yè)間接融資2、信貸政策中信銀行：小企業(yè)授信營銷重點是雙優(yōu)客戶延伸的上下游優(yōu)質企業(yè)、本地優(yōu)勢行業(yè)企業(yè)及配套服務的企業(yè)、具有塊狀經濟特點和外貿進出口的工貿結合型企業(yè)。重點支持產品成熟、市場風險小、發(fā)展?jié)摿Υ?、機制靈活、管理較穩(wěn)健、能提供抵押或強擔保、企業(yè)和法定代表人無不良行為的小企業(yè)授信。郵儲銀行：致力于為中小企業(yè)提供全面的貸款服務，主要包括貸款方案的設計、還款方式的規(guī)劃等。小企業(yè)貸款，主要客戶群體為正常經營一年以上，原則上資產總額在人民幣1000萬元（含）以下或年銷售額在人民幣5000萬元（含）以下的企業(yè)。目前郵儲銀行小企業(yè)貸款產品主要是小企業(yè)流動資金貸款。興業(yè)銀行：一是調整客戶結構；二是選定信貸投放重點。三、中小企業(yè)間接融資3、評級授信等資格要求（1）評級方面

銀行在受理中小企業(yè)的借款申請后，首先根據借款人的相關情況評定其信用等級。評級可由貸款銀行進行，內部掌握，也可由有權部門批準的評估機構進行。對借款企業(yè)的資信評級是對經濟主體自主償債能力和可信程度的評價。從調查的情況看，銀行對企業(yè)評級的內容可簡單概括為對企業(yè)財務信息和非財務信息兩大內容進行審核評定。以工行為例，評級內容及結果：對小企業(yè)的評級分為甲、乙、丙三類，甲類適用于經營期限未超過1年的小企業(yè)；乙類適用于經營期限超過1年的新開戶小企業(yè)；丙類適用于經營期限超過1年的非新開戶小企業(yè)。小企業(yè)信用等級按照《中國工商銀行法人客戶評價辦法》分AA、AA-、A+、A、A-、BBB+、BBB、BBB-、BB、B共10個等級。三、中小企業(yè)間接融資3、評級授信等資格要求（2）授信方面在評級之后，貸款銀行對借款企業(yè)的信用等級以及借款的合法性、安全性、盈利性等情況進行調查，核實抵押物、質物、保證人情況，測定貸款的風險，按照審貸分離、分級審批的制度對借款企業(yè)進行授信。不同的銀行對于借款企業(yè)授信額度的確定，都有不同的規(guī)定和計算公式。工商銀行在小企業(yè)授信方面規(guī)定，對小型企業(yè)辦理的所有信貸業(yè)務均納入統一授信管理，核定其最高綜合授信額度。核定方法應具備條件中國銀行對中小企業(yè)客戶授信的基本準入標準濟寧銀行授信重點審查的要點交通銀行中小企業(yè)授信業(yè)務的辦理流程三、中小企業(yè)間接融資4、對中小企業(yè)的貸款品種

主要商業(yè)銀行面向中小企業(yè)的特色貸款品種工商銀行：小企業(yè)網絡循環(huán)貸款小企業(yè)網絡循環(huán)貸款（簡稱網貸通，下同）業(yè)務是指工行與小企業(yè)客戶（含微型客戶，下同）一次性簽訂小企業(yè)循環(huán)借款合同，在合同規(guī)定的額度和有效期內，客戶通過網上銀行自助進行的循環(huán)借款合同項下提款和還款的貸款業(yè)務?！熬W貸通”業(yè)務適用于可提供合格抵（質）押物的小企業(yè)及微型企業(yè)，滿足其生產經營上的合理資金需求。辦理條件：具備工行小企業(yè)信貸管理辦法中申請辦理信貸業(yè)務的基本條件；借款人工行信用等級在A-級（含）以上；借款人為企業(yè)網上銀行證書版客戶，并開通相應證書權限；能夠提供足值、有效的房地產抵押或低風險抵押、并與工行簽訂最高額擔保合同。融資期限、金額三、中小企業(yè)間接融資4、對中小企業(yè)的貸款品種

主要商業(yè)銀行面向中小企業(yè)的特色貸款品種農業(yè)銀行：普通流動資金貸款；小企業(yè)多戶聯保貸款；小企業(yè)簡式快速貸款；鋼結構資產抵押擔保信貸業(yè)務普通流動資金貸款：向企（事）業(yè)法人或國家規(guī)定可以作為借款人的其他組織發(fā)放的用于借款人日常生產經營周轉的本外幣貸款。辦理條件：9項基本流程：客戶申請→受理→調查→審查→審批→信用發(fā)放條件審核→簽訂合同→提供信用→貸款使用條件審核→資金支付→貸后管理（風險分類）→信用收回。

三、中小企業(yè)間接融資4、對中小企業(yè)的貸款品種

主要商業(yè)銀行面向中小企業(yè)的特色貸款品種農業(yè)銀行：小企業(yè)多戶聯保貸款貸款人對聯保小組成員發(fā)放的、在借款人不按約償還貸款本息時，由聯保小組成員承擔連帶保證責任的貸款。適用對象：所在特定區(qū)域行業(yè)協會的成員多戶聯保條件：申請多戶聯保貸款的小企業(yè)必須成立聯保小組?；玖鞒蹋嚎蛻羯暾垺芾怼{查→審查→審批→信用發(fā)放條件審核→簽訂合同→提供信用→貸款使用條件審核→資金支付→貸后管理（風險分類）→信用收回。三、中小企業(yè)間接融資4、對中小企業(yè)的貸款品種

主要商業(yè)銀行面向中小企業(yè)的特色貸款品種農業(yè)銀行：小企業(yè)簡式快速貸款對單戶信用總額在500萬元以內的小企業(yè)，在落實全額有效抵（質）押擔保的前提下，根據提供的抵（質）押物直接進行授信和辦理貸款業(yè)務，貸款業(yè)務結束時等額減少授信額度的貸款產品。貸款條件：7項。基本流程：客戶申請→受理→調查→審查→審批→信用發(fā)放條件審核→簽訂合同→提供信用→貸款使用條件審核→資金支付→貸后管理（風險分類）→信用收回。實行一次調查一次審查，簡化流程。三、中小企業(yè)間接融資4、對中小企業(yè)的貸款品種

主要商業(yè)銀行面向中小企業(yè)的特色貸款品種農業(yè)銀行：鋼結構資產抵押擔保信貸業(yè)務以借款申請人或第三人合法擁有的鋼結構資產為抵押物為借款人辦理的信貸業(yè)務提供抵押擔保。鋼結構資產抵押由財產所在地的工商行政管理部門辦理抵押登記手續(xù)?？蛻艋緱l件：6項。操作流程：客戶申請與受理→信貸業(yè)務調查→信貸業(yè)務審查、審議與審批→報備→信貸業(yè)務實施→信貸業(yè)務發(fā)生后管理→信用收回。三、中小企業(yè)間接融資4、對中小企業(yè)的貸款品種

主要商業(yè)銀行面向中小企業(yè)的特色貸款品種中國銀行：動產質押類貸款品種“煤貸通寶”產品是通過對公司的煤炭存貨進行質押，將貨物質押給銀行作為其履行債務的擔保方式，銀行委托第三方監(jiān)管公司進行倉儲、監(jiān)管。企業(yè)準入條件：批發(fā)類企業(yè)上年銷售收入小于1.5億元，非批發(fā)類企業(yè)上年銷售收入1億元。辦理流程：與借款人/出質人簽訂相關協議合同；借款人/出質人向監(jiān)管公司交付質物，監(jiān)管公司對質物進行盤點；監(jiān)管公司向銀行簽發(fā)確認書，監(jiān)管公司與出質人向銀行簽發(fā)質物清單；銀行確認質物已交付監(jiān)管公司，向借款人發(fā)放授信；授信額度到期，借款人結清全部授信；銀行通知監(jiān)管公司解押貨物；監(jiān)管公司根據銀行指令，對質物進行釋放。三、中小企業(yè)間接融資4、對中小企業(yè)的貸款品種

主要商業(yè)銀行面向中小企業(yè)的特色貸款品種建設銀行：重點發(fā)展小企業(yè)“成長之路”、“速貸通”特色信貸業(yè)務“成長之路”業(yè)務是建行為信息較充分、信用記錄較好、持續(xù)發(fā)展能力較強的優(yōu)質成長型小企業(yè)客戶量身定做的特色產品，主要以抵質押擔?；虻谌奖ＷC為主而辦理的各類信貸業(yè)務?！八儋J通”業(yè)務是指建設銀行為滿足小企業(yè)客戶快捷、便利的融資需求，對借款人不進行信用評級和額度授信，在分析、預測企業(yè)第一還款來源的基礎上主要依據提供足額有效的抵(質)押擔保而辦理的信貸業(yè)務。借款人基本條件：9項重點支持客戶群體：7類信貸業(yè)務流程：受理→調查評價→審批→發(fā)放

三、中小企業(yè)間接融資4、對中小企業(yè)的貸款品種

主要商業(yè)銀行面向中小企業(yè)的特色貸款品種交通銀行：“展業(yè)通”小企業(yè)信貸業(yè)務：對資產總額在4000萬元以下、年主營業(yè)務收入在3000萬元以內的企業(yè)法人，在1000萬元（含）額度內辦理授信業(yè)務；中小企業(yè)授信業(yè)務期限一般不超過1年；只能采用抵、質押或保證方式。打包貸款：申請企業(yè)須具有出口經營權；循環(huán)授信額度的授信期限原則上不超過1年。受理條件：除需滿足一般短期流動資金貸款條件外，還須滿足出口收匯及核銷記錄正常、出口的商品在批準的經營范圍之內等條件。三、中小企業(yè)間接融資4、對中小企業(yè)的貸款品種

主要商業(yè)銀行面向中小企業(yè)的特色貸款品種農村信用社中小企業(yè)信用聯盟是由各縣級聯社牽頭，以行業(yè)協會（商會）、專業(yè)市場等平臺組織為依托或由有影響力和號召力的企業(yè)參與，按照行業(yè)、區(qū)域或上下游關系篩選轄內符合國家產業(yè)和信貸政策、經營狀況良好、財務制度健全、信用程度高、有較好發(fā)展前景的中小企業(yè)，按照“平等、自愿、誠信、風險共擔”的原則自愿組成的自律性互助組織。農信社為中小企業(yè)信用聯盟會員提供流動資金貸款、銀行承兌匯票、票據貼現等多種信貸業(yè)務。

三、中小企業(yè)間接融資5、其他融資方式除普通貸款以外，綜合全市各銀行業(yè)金融機構對中小企業(yè)提供的其他融資產品，主要有銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票、票據貼現、信用證、保函等。銀行承兌匯票

商業(yè)承兌匯票

票據貼現

信用證

銀行保函

綜合來看，銀行對企業(yè)辦理上述融資產品所需具備的關鍵性要素要求相同案例：交通銀行：對企業(yè)貼現、承兌、信用證的受理條件。興業(yè)銀行：企業(yè)貼現的達標條件及辦理流程。

三、中小企業(yè)間接融資交通銀行：銀行承兌匯票貼現1、授信對象：銀行承兌匯票的合法持有人。2、期限及利率：貼現期限從貼現之日起至匯票到期日止(到期日遇節(jié)假日順延，但應加計計息天數)。貼現利率依照中國人民銀行頒布的有關利率執(zhí)行，但不低于中國人民銀行再貼現利率。3、受理條件：須是在當地登記注冊的法人或其它經濟組織，不能是個人和單位內設部門；持有中國人民銀行核發(fā)的有效貸款卡；在本行開立結算存款賬戶；與受票人之間具有真實合法的商品交易或勞務關系；提供與受票人之間交易的合同原件及復印件。三、中小企業(yè)間接融資交通銀行：銀行承兌匯票1、授信對象：在該行開立基本賬戶或一般結算賬戶并依法從事經營活動的法人及其他組織（房地產企業(yè)除外）。2、期限：銀行承兌匯票最長期限不得超過6個月。（電子銀行承兌匯票最長期限不超過1年）3、受理條件：須是在當地登記注冊的法人或其他經濟組織，不能是個人和單位的內設部門；持有人民銀行核發(fā)的有效貸款卡(號)；在該行開立結算存款賬戶，并經常發(fā)生結算往來，現金流充足，具有較強的支付能力；與受票人之間具有真實合法的商品交易或勞務關系；提供與受票人之間交易的合同原件及復印件。三、中小企業(yè)間接融資交通銀行：信用證類業(yè)務1、進口信用證（1）對象：適用一般短期流動資金貸款外，具有進口經營權的法人。（2）期限、費率：期限按當年總行法律部下發(fā)的進口信用證單筆開證審批權限授權書中的授權期限執(zhí)行，超過授權權限的期限需逐級報審。費率在總行規(guī)定的范圍內，結合當地同業(yè)市場情況，本著風險收益最優(yōu)化原則合理確定。（3）受理條件：經工商行政管理機關(或主管機關)核準登記，持有企(事)業(yè)法人(營業(yè))執(zhí)照、生產經營許可證、貸款卡；有符合規(guī)定比例的資本金；獨立核算，有健全的財務制度，經營業(yè)績良好，借款用途符合我國政策法規(guī)，能產生經濟效益，能按期償還本息；能落實具有法人資格、有償還能力、實行獨立核算的保證企業(yè)；有屬己及第三人財產或權利作為抵押或質押。符合該行信用貸款規(guī)定的借款人，經該行審批同意后可免除擔保；在該行開立基本存款賬戶或一般存款賬戶，并按規(guī)定報送財務報表，接受該行信貸和結算監(jiān)督；申請外匯貸款的企業(yè)還應符合外匯管理局規(guī)定的有關條件。三、中小企業(yè)間接融資2、國內信用證業(yè)務（1）授信對象：授信對象為開證申請人，申請人應具備企業(yè)法人資格，不具備法人資格的企業(yè)法人分支機構應取得法人授權。（2）期限：開證額度期限原則上不超過一年，信用證有效期自開立日起最長不得超過6個月。（3）受理條件：適用一般短期流動資金貸款的條件外，還應具備：具有真實、合法的商品交易活動，作為買方無不良信用記錄，無任何不合理拖欠的商業(yè)債務；受益人應與開證申請人之間存在真實、合法的商品交易，并在委托收款行或議付行開立存款賬戶。三、中小企業(yè)間接融資興業(yè)銀行：貼現業(yè)務

（一）貼現業(yè)務應具備的達標條件1、申請辦理買方付息貼現業(yè)務的客戶應符合以下條件：（1）買方和賣方信譽良好，無不良記錄；（2）買賣雙方必須有真實合法的商品或勞務交易，能提供與商業(yè)匯票相符的、真實的交易合同和增值稅發(fā)票；（3）買賣雙方必須在本行開立存款賬戶，買方賬戶上存有足額的應付貼現利息所需資金；（4）本行要求滿足的其他條件。2、可用于辦理買方付息票據貼現業(yè)務的商業(yè)匯票應符合以下條件：（1）商業(yè)匯票真實、合法，無“不得轉讓”等限制性條件；（2）銀行承兌匯票的承兌行須為本行認定的“低風險銀行”；（3）商業(yè)承兌匯票的承兌人（買方）擁有本行核定的商票保貼授信額度。三、中小企業(yè)間接融資（二）貼現業(yè)務辦理流程（1）辦理授信。經辦機構應根據該行規(guī)定的程序，調查買方并報有權人審批后為買方核定授信，相關授信可用于買方在本行申請開立銀行承兌匯票或保貼由買方承兌的商業(yè)承兌匯票；（2）簽訂協議。經辦機構與買方簽訂兩方業(yè)務合作協議或與買賣雙方簽訂三方業(yè)務合作協議，由買方定期提供賣方名單，并授權本行將票據貼現利息直接借記買方存款賬戶；（3）辦理貼現。合作協議簽訂、存款賬戶開立完畢后，凡指定的賣方持買方交付的銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票到本行申請辦理貼現，按照本行的規(guī)定程序審查票據和貿易背景真實性、合法性，確認相關授信充足有效后，經辦機構與賣方簽訂買方付息票據貼現協議，辦理貼現手續(xù)，將貼現利息借記買方賬戶，將票面金額貸記賣方賬戶；（4）貼現后檢查。經辦機構應按照本行規(guī)定及相關制度要求，加強對貼現資金流向的監(jiān)控，并對買賣雙方的經營狀況作定期檢查，跟蹤了解各方票據關系人的生產經營和資金運作情況，防范信貸風險和合規(guī)風險；（5）到期管理。對于他行承兌匯票，應提前合理匡算郵程，及時辦理委托收款；對于本行承兌匯票或買方承兌匯票，應提前通知買方，督促按時繳存票款，匯票到期時，若買方賬戶不足支付，應從賣方賬戶中扣收相應款項，仍不足的部分轉為賣方逾期貸款并作相應處理。經辦機構應按照有關法律法規(guī)及本行規(guī)章制度要求，積極做好催收工作，及時主張本行權利。企業(yè)短期融資券和中期票據政策介紹主要內容簡單了解我國銀行間債券市場企業(yè)短期融資券與中期票據管理政策和產品特點短期融資券與中期票據發(fā)行操作認識銀行間債券市場債券市場是發(fā)行和買賣債券的場所，包括一級市場（發(fā)行市場）和二級市場（流通市場）。目前我國債券市場包括交易所市場、銀行間市場、商業(yè)銀行柜臺市場三個子市場。其中，銀行間市場占絕對主導地位，債券存量和交易量約占全市場90％。中國債券市場格局中證登公司（分托管人）場外交易市場中央結算公司（總托管人）場內交易市場銀行間債券市場滬深交易所債券市場市場類型托管機構交易場所交易價格形成方式商業(yè)銀行柜臺債券市場詢價談判雙邊報價競價撮合市場參與者各類機構投資者個人投資者非金融機構上市銀行、非銀行機構和個人國有商業(yè)銀行（二級托管人）認識銀行間債券市場之組織架構指報監(jiān)報組監(jiān)導告督告織督管反管情協管理映理況調理報價支持發(fā)行債券適時監(jiān)測托管結算認購債券事中監(jiān)控主管部門中國人民銀行中介服務機構拆借中心結算公司交易主體商業(yè)銀行信用社證券公司財務公司保險公司非金融機構基金等發(fā)債主體財政部、人民銀行政策性銀行一般金融機構非金融企業(yè)其他發(fā)債主體具體操作：銀行間市場交易商協會認識銀行間債券市場之發(fā)債主體財政部：主要是記賬式國債，08年：6665億中國人民銀行：央行票據，08年：4.3億政策性銀行：主要是政策性金融債，08年：1.08萬億商業(yè)銀行：普通金融債和次級債券，08年：合計974億非銀行金融機構（財務公司、信托、證券）：財務、信托公司金融債、證券公司短期融資券和公司債，07年發(fā)行150億元（全部為財務公司金融債），08年沒有發(fā)行。非金融企業(yè)：短期融資券和中期票據，08年合計發(fā)行超過6000億元。國家開發(fā)機構：如亞洲開發(fā)銀行，07、08年均無發(fā)行。其他融資主體：如地方政府（市政債券），目前已成功試水。認識銀行間債券市場之交易主體特殊結算成員16家：包括人民銀行、財政部、政策性銀行、交易所、中央國債公司和中證登公司等機構。商業(yè)銀行341家：包括全國商業(yè)性銀行、外資銀行、城商行、農村商業(yè)銀行和農村合作銀行等。信用社801家非銀行金融機構142家：包括信托投資公司、財務公司、租賃公司和汽車金融公司、郵政局等金融機構。證券公司117家保險機構128家：目前也可以產品名義入市?；鸸炯肮芾淼母黝惢?053家非金融企業(yè)5681家其他8家：經營人民幣業(yè)務的境內外資金融機構、社?；?、住房公積金、企業(yè)年金、ABF2（亞洲債券基金二期AsianBondFund2）等。認識銀行間債券市場之交易主體各類機構債券持有分布圖：認識銀行間債券市場之企業(yè)空間作為發(fā)債主體，以自身信用為基礎，通過銀行間市場非金融企業(yè)債務融資工具如短期融資券、中期票據等向市場中眾多機構投資者籌集資金。具有財務公司的企業(yè)還可憑其信用通過發(fā)行財務公司金融債券籌集資金。通過結算代理人開立丙類賬戶間接進入銀行間債券市場，參與現券買賣、回購等各類業(yè)務，以自身提高資金使用效率和財務管理水平。企業(yè)短期融資券和中期票據管理政策和產品特點中國銀行間市場交易商協會概況中國銀行間市場交易商協會是由市場參與者自愿組成的，包括銀行間債券市場、同業(yè)拆借市場、外匯市場、票據市場和黃金市場在內的銀行間市場的自律組織，會址設在北京。經國務院同意、民政部批準于2007年9月3日成立，為全國性的非營利性社會團體法人，其業(yè)務主管部門為中國人民銀行。協會會員包括單位會員和個人會員，銀行間債券市場、拆借市場、外匯市場、票據市場和黃金市場的參與者、中介機構及相關領域的從業(yè)人員和專家學者均可自愿申請成為協會會員。協會宗旨：自律：對銀行間市場進行自律管理,維持銀行間市場正當競爭秩序；創(chuàng)新：推動金融產品創(chuàng)新，促進市場健康快速發(fā)展；服務：為會員服務，組織會員交流，依法維護會員的合法權益；為政府服務，貫徹政府政策意圖，更好促進政府和市場的雙向溝通。網址：http:///非金融企業(yè)債務融資工具之產生背景政治背景：黨的十七大和十一屆全國人大一次會議強調，要加快行政管理體制改革，積極轉變政府職能，重視發(fā)揮行業(yè)協會、商會和其他社會組織的作用。市場背景：央行在市場發(fā)展中，始終強調發(fā)揮市場主體作用，努力構建政府職能監(jiān)管與市場自律管理相結合的市場運行機制。短融成功經驗：2005年5月推出的短期融資券深受市場歡迎，規(guī)模快速擴張，在市場操作中獲得重大成功、取得寶貴經驗。組織基礎：2007年9月成立了中國銀行間市場交易商協會，該協會已具備了組織市場成員開發(fā)產品、強化市場自律管理的基本條件，也為新工具的推出奠定了組織基礎。順應時勢：4月9日公布《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具管理辦法》（中國人民銀行令〔2008〕第1號），4月15日正式施行。目前有短期融資券和中期票據兩種形式。

非金融企業(yè)債務融資工具之基礎制度一個“辦法”為總綱：中國人民銀行08年1號令－－《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具管理辦法》。三項“規(guī)則”：交易商協會發(fā)布的《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具發(fā)行注冊規(guī)則》、《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具中介服務規(guī)則》和《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具信息披露規(guī)則》。四項“指引”：交易商協會發(fā)布的《銀行間債券市場非金融企業(yè)中期票據業(yè)務指引》、《銀行間債券市場非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務指引》、《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具盡職調查指引》和《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具募集說明書指引》。非金融企業(yè)債務融資工具管理辦法要點基本定義：非金融企業(yè)債務融資工具是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在一定期限內還本付息的有價證券。主要規(guī)定或主要特點：

管理方式－－由備案制改為注冊制，由行政管理改為自律管理

發(fā)行制度安排－－企業(yè)發(fā)行債務融資工具應由金融機構承銷，必須評級

發(fā)行方式－－發(fā)行利率、發(fā)行價格和所涉費率以市場化方式確定

托管制度－－在中央國債登記結算有限責任公司登記、托管、結算

信息披露－－企業(yè)發(fā)行債務融資工具應在銀行間債券市場披露信息

風險責任－－由投資者自行判斷和承擔投資風險

監(jiān)督管理－－人民銀行依法監(jiān)管交易商協會、同業(yè)拆借中心和中央結算公司進行

其他－－

原《短期融資券管理辦法》、《短期融資券承銷規(guī)程》和《短期融資券信息披露規(guī)程》同時終止執(zhí)行非金融企業(yè)債務融資工具發(fā)行注冊規(guī)則注冊免責問題：發(fā)行注冊不代表交易商協會對債務融資工具的投資價值及投資風險進行實質性判斷。注冊決定問題：由注冊委員會決定是否接受注冊注冊文件：注冊報告、主承銷商推薦函及相關中介機構承諾書、企業(yè)擬披露文件和其他證明性文件。注冊回避制：擔任企業(yè)及其關聯方董事、監(jiān)事、高級管理人員，或存在其他情形足以影響其獨立性的，該委員應回避。注冊有效期：2年發(fā)行方式：在注冊有效期內可一次或分期發(fā)行，但應在注冊后2個月內完成首期發(fā)行。如分期發(fā)行，后續(xù)發(fā)行應提前2個工作日向交易商協會備案。重新注冊：企業(yè)在注冊有效期內需更換主承銷商或變更注冊金額的，應重新注冊非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務指引短期融資券（CP）定義：是指具有法人資格的非金融企業(yè)（以下簡稱企業(yè)）在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在1年內還本付息的債務融資工具。主要規(guī)定或特點：

管理方式－－依據《非金融企業(yè)債務融資工具注冊規(guī)則》在交易商協會注冊

發(fā)行規(guī)模－－償還余額不得超過企業(yè)凈資產的40%

資金用途－－應用于企業(yè)生產經營活動，并在發(fā)行文件中明確披露具體用途

信息披露－－應按《信息披露規(guī)則》在銀行間債券市場披露信息

發(fā)行承銷－－由已在中國人民銀行備案的金融機構承銷

信用評級－－應披露企業(yè)主體信用評級和當期融資券的債項評級。企業(yè)的主體信用級別低于發(fā)行注冊時信用級別的，短期融資券發(fā)行注冊自動失效非金融企業(yè)中期票據業(yè)務指引中期票據(MTN)定義：是指具有法人資格的非金融企業(yè)（以下簡稱企業(yè)）在銀行間債券市場按照計劃分期發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務融資工具。主要規(guī)定或特點：

管理方式－－依據《注冊規(guī)則》在交易商協會注冊

發(fā)行規(guī)模－－償還余額不得超過企業(yè)凈資產的40%

資金用途－－應用于企業(yè)生產經營活動，并在發(fā)行文件中明確披露具體用途

投資者保護機制－－企業(yè)應在發(fā)行文件中約定投資者保護機制

信息披露－－按《信息披露規(guī)則》在銀行間債券市場披露信息，還應于中期票據注冊之日起3個工作日內，在銀行間債券市場一次性披露中期票據完整的發(fā)行計劃。

發(fā)行承銷－－由已在中國人民銀行備案的金融機構承銷

信用評級－－應披露企業(yè)主體信用評級和當期融資券的債項評級。企業(yè)的主體信用級別低于發(fā)行注冊時信用級別的，短期融資券發(fā)行注冊自動失效CP和MTN注冊發(fā)行組織架構中央國債登記公司評級機構費用評級會計師審計費用托管發(fā)行人資金用途承銷商投資者資金資金資金收入債務融資工具債務融資工具律師費用法律意見托管費銀行間債券市場具備CP和MTN主承銷和承銷資格的金融機構主承銷商（24家）中國工商銀行中國農業(yè)銀行中國銀行中國建設銀行交通銀行股份有限公司國家開發(fā)銀行中國進出口銀行招商銀行中信銀行股份有限公司興業(yè)銀行光大銀行銀行中國民生銀行華夏銀行股份有限公司上海浦東發(fā)展銀行廣東發(fā)展銀行深圳發(fā)展銀行恒豐銀行渤海銀行北京銀行上海銀行南京銀行浙商銀行中信證券股份有限公司中國國際金融公司承銷商（27家）

天津銀行江蘇銀行股份有限公司徽商銀行深圳平安銀行杭州市商業(yè)銀行北京農村商業(yè)銀行國泰君安證券公司中銀國際證券有限公司海通證券股份有限公司中銀萬國證券公司廣發(fā)證券有限責任公司招商證券股份有限公司國信證券股份有限公司長江證券有限責任公司華泰證券有限責任公司東海證券有限責任公司光大證券有限責任公司宏源證券股份有限公司平安證券有限責任公司南京證券股份有限公司國元證券股份有限公司國都證券有限責任公司東方證券有限責任公司中國建銀投資證券公司第一創(chuàng)業(yè)有限責任公司中國人保資產管理公司中國人壽資產管理公司非金融企業(yè)債務融資工具之積極意義僅僅從企業(yè)角度介紹：一是：實實在在為企業(yè)提供了一種新的融資渠道或選擇。二是：有利于降低企業(yè)財務成本、優(yōu)化企業(yè)財務結構，賦予企業(yè)更大的財務自主性。三是：在期限、金額、時間等上具體方式上有更大選擇空間，融資效率更高。四是：有利于促進企業(yè)重視自身信用，提升市場信譽和形象。企業(yè)短期融資券與中期票據發(fā)行操作發(fā)行流程圖律師事務所申請報告5．法律服務未通過1-2家主承銷商擬發(fā)行企業(yè)1．簽署合作協議

2．發(fā)行輔導簽訂承銷協議募集說明書會計師事務所征信評級部門3．信用評級4．審計盡職調查報告董事會決議評級報告等三年審計報告法律意見書6．審查申請材料真實性償債計劃現金流分析交易商協會7．報送注冊申請材料通過注冊通知書8．發(fā)行公布募集說明書（中國貨幣網、中國債券信息網）9．報送發(fā)行情況簡單流程圖.確定發(fā)行方案確定資金用途1.4.制作有關文件制作申請文件1.5.向交易商協會提交注冊材料1.6.注冊會議決定批準與否配合主承開展盡職調查良好的開局最為重要根據企業(yè)資金安排和債券市場情況，與主承銷商共同確定發(fā)行方案1.7.批準后組織發(fā)行由隨即抽取的5名注冊委員會委員對是否接受企業(yè)發(fā)行注冊作出獨立判斷。選擇主承銷商等中介機構1.1.配合主承銷商開展盡職調查工作

主承銷商協助發(fā)行人準備相關注冊材料主承銷商組建承銷團成員將注冊文件報送交易商協會注冊辦公室按照注冊辦公室要求解釋、補充注冊文件發(fā)行人與承銷商協商確定發(fā)行日期，并將相關發(fā)行文件上網公告，主承銷商進行簿記建檔工作發(fā)行企業(yè)應關注的重點問題選擇主承銷商組建中介機構團隊準備發(fā)行文件上報監(jiān)管機構正式發(fā)行強大資金實力豐富承銷經驗廣泛分銷渠道具有良好聲譽工作勤勉盡責具有融資券發(fā)行經驗公司與中介機構緊密配合,信任合作具有足夠資金實力余額包銷強大的營銷網絡支持融資券發(fā)行中介機構的聲譽是發(fā)行成功的重要影響因素保證發(fā)行工作在短時間內順利完成公司與中介機構的有效溝通、密切合作是發(fā)行成功的基礎公司提供資料的速度與質量將決定發(fā)行文件制作的速度和最終質量及是否能取得監(jiān)管機構認可積極溝通，推進進程掌握監(jiān)管機構審查重點跟蹤備案情況，推進項目進程組織強大承銷團，順利實現分銷由主承銷商組織各承銷團成員積極分銷，保證全部融資券成功銷售選擇主承銷商組建中介機構團隊準備發(fā)行文件上報交易商協會正式發(fā)行豐富的承銷經驗強大的資金實力廣泛的營銷網絡充足的分銷渠道相適應的承銷偏好較多的空閑發(fā)行通道具有良好聲譽工作勤勉盡責具有融資券發(fā)行經驗公司與中介機構緊密配合,信任合作中介機構的聲譽是發(fā)行成功的重要影響因素保證發(fā)行工作在短時間內順利完成公司與中介機構的有效溝通、密切合作是發(fā)行成功的基礎公司提供資料的速度與質量將決定發(fā)行文件制作的速度和最終質量及是否能取得監(jiān)管機構認可積極溝通，推進進程掌握注冊委員會審查重點跟蹤申請進展，推進項目進程影響CP和MTN發(fā)行利率的幾個因素

以貨幣市場同期限產品收益率為基準利率，在此基礎上綜合考慮發(fā)行人的信用利差、流動性利差以及其他各類風險收益因素利差，得到本期融資券的最終定價?；鶞世剩嘿J款利率不是最重要，主要是同期限央行票據和Shibor的水平。發(fā)行人信用即評級水平：財務狀況、經營情況、流動性指標、信用歷史、融資能力、未來償債能力等因素會影響企業(yè)信用評級等級。流動性差異：由于國債、央行票據等信用好、發(fā)行頻率高、規(guī)模大，在市場上有著良好的流動性。債務融資工具的發(fā)行規(guī)模相對較小，其流動性與國債和央票也存在著一定差異，因此，通常投資者也會要求收益補償，此利差隨市場情況確定。其他因素：投資者偏好、發(fā)行規(guī)模、發(fā)行頻率、期限結構、贖回條款、目標市場、發(fā)行方式、利息結構等眾多因素，特別是作為銀行間新型債券品種在稅收方面特征都會對定價產生一定的影響。發(fā)行CP和MTN的完全融