中小企業(yè)融資知識(shí)簡介1

中小企業(yè)融資知識(shí)簡介中國人民銀行濟(jì)寧市中心支行2011年9月一、金融組織體系概況二、商業(yè)銀行向中小企業(yè)提供的服務(wù)三、中小企業(yè)間接融資四、銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資政策介紹

主要內(nèi)容一、金融組織體系概況

什么是金融/金融組織？金融是指有關(guān)貨幣、信用的所有經(jīng)濟(jì)關(guān)系和交易行為的總稱。金融機(jī)構(gòu)是指專門從事貨幣、信用活動(dòng)的中介組織。金融組織體系主要由中國人民銀行、銀行/存款類機(jī)構(gòu)、非銀行金融機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)組成。金融組織體系是什么？一、金融組織體系概況（一）中國人民銀行1、性質(zhì)和地位中國人民銀行是我國的中央銀行。中國人民銀行享有貨幣（人民幣）發(fā)行的壟斷權(quán)，它是發(fā)行的銀行；中國人民銀行代表政府管理全國的金融機(jī)構(gòu)和金融活動(dòng)，經(jīng)理國庫，是政府的銀行；中國人民銀行作為最后貸款人，在商業(yè)銀行資金不足時(shí)，向其發(fā)放貸款，是銀行的銀行。2、人民銀行的職責(zé)（1）發(fā)布與履行其職責(zé)有關(guān)的命令和規(guī)章；（2）依法制定和執(zhí)行貨幣政策；（3）發(fā)行人民幣，管理人民幣流通；（4）監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)；（5）實(shí)施外匯管理，監(jiān)督管理銀行間外匯市場(chǎng)；（6）監(jiān)督管理黃金市場(chǎng)；（7）持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備；（8）經(jīng)理國庫；（9）維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行；（10）指導(dǎo)、部署金融業(yè)反洗錢工作，負(fù)責(zé)反洗錢的資金監(jiān)測(cè)；（11）負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計(jì)、調(diào)查、分析和預(yù)測(cè)；（12）作為國家的中央銀行，從事有關(guān)國際金融活動(dòng)。（13）國務(wù)院規(guī)定的其他職責(zé)。一、金融組織體系概況（二）銀行/存款類機(jī)構(gòu)銀行/存款類機(jī)構(gòu)由政策性銀行、商業(yè)銀行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、中國郵政儲(chǔ)蓄銀行組成。1、政策性銀行

1994年我國成立了國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三家政策性銀行，分別承擔(dān)國家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目融資、支持進(jìn)出口貿(mào)易融資和農(nóng)業(yè)政策性貸款的任務(wù)。（1）國家開發(fā)銀行1994年3月（2）中國進(jìn)出口銀行1994年4月（3）中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行1994年11月一、金融組織體系概況（二）銀行/存款類機(jī)構(gòu)銀行/存款類機(jī)構(gòu)由政策性銀行、商業(yè)銀行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、中國郵政儲(chǔ)蓄銀行組成。2、商業(yè)銀行（1）大型商業(yè)銀行國有及國有控股的大型商業(yè)銀行包括中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行和交通銀行。（2）中小商業(yè)銀行中小商業(yè)銀行包括股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行兩大類。

①股份制商業(yè)銀行。包括12家商業(yè)銀行②城市商業(yè)銀行。在原城市信用合作社的基礎(chǔ)上組建濟(jì)寧市的城市商業(yè)銀行為濟(jì)寧銀行一、金融組織體系概況（二）銀行/存款類機(jī)構(gòu)銀行/存款類機(jī)構(gòu)由政策性銀行、商業(yè)銀行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、中國郵政儲(chǔ)蓄銀行組成。

3、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)包括農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)村資金互助社。農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村合作銀行是在合并農(nóng)村信用社的基礎(chǔ)上組建的，而村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)村資金互助社是2007年批準(zhǔn)設(shè)立的新機(jī)構(gòu)。目前濟(jì)寧市的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)僅為農(nóng)村信用社（11家信用社）和農(nóng)村合作銀行（山東圣泰農(nóng)村合作銀行），尚未組建或成立農(nóng)村商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社。一、金融組織體系概況（二）銀行/存款類機(jī)構(gòu)銀行/存款類機(jī)構(gòu)由政策性銀行、商業(yè)銀行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、中國郵政儲(chǔ)蓄銀行組成。

4、中國郵政儲(chǔ)蓄銀行

2006年12月31日，經(jīng)國務(wù)院同意，銀監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)中國郵政儲(chǔ)蓄銀行成立。2007年3月20日，中國郵政儲(chǔ)蓄銀行掛牌。中國郵政儲(chǔ)蓄銀行濟(jì)寧市分行是于2008年4月25日成立的。中國郵政儲(chǔ)蓄銀行是在郵政儲(chǔ)蓄的基礎(chǔ)上組建的。

一、金融組織體系概況（三）非銀行金融機(jī)構(gòu)

由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管的非銀行金融機(jī)構(gòu)包括金融資產(chǎn)管理公司、信托公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、汽車金融公司、貨幣經(jīng)紀(jì)公司。此外，非銀行金融機(jī)構(gòu)還包括證券公司、保險(xiǎn)公司等。

（四）金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)我國目前金融業(yè)的現(xiàn)狀，實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的體制。主要由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、監(jiān)事會(huì)等四會(huì)組成。

1、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)2003年4月職責(zé)

2、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)1992年10月職責(zé)

3、中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)1998年11月職責(zé)

4、國有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)2000年1月通過條例二、商業(yè)銀行向中小企業(yè)提供的服務(wù)（一）商業(yè)銀行的職能

1、信用中介職能

2、支付中介職能

3、信用創(chuàng)造職能

4、金融服務(wù)職能（二）銀行提供的金融服務(wù)主要的金融服務(wù)產(chǎn)品包括：儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)、融資業(yè)務(wù)、票據(jù)業(yè)務(wù)、債券業(yè)務(wù)、支付結(jié)算業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、外匯業(yè)務(wù)、投資理財(cái)業(yè)務(wù)、電子銀行等。

三、中小企業(yè)間接和直接融資對(duì)企業(yè)來說，融資渠道一般分為兩種，一種是通過銀行進(jìn)行間接融資，一種是企業(yè)進(jìn)行直接融資。

間接融資是通過銀行等金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行的融資方式，這種方式是銀行通過吸收存款形成資金來源，再以貸款形式進(jìn)行資金運(yùn)用，從而實(shí)現(xiàn)資金的融通。直接融資通常是指資金供求雙方直接融通資金，不需要借助于金融中介機(jī)構(gòu)的幫助，融通資金一般在資本市場(chǎng)，利用股票、債券等金融工具進(jìn)行。兩種融資方式的對(duì)比

三、中小企業(yè)間接和直接融資（一）企業(yè)通過銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的間接融資1、擔(dān)保擔(dān)保是指按照法律規(guī)定或者當(dāng)事人約定，由債務(wù)人或第三人向債權(quán)人提供一定的財(cái)產(chǎn)或資信，以確保債務(wù)的清償。擔(dān)保的種類主要分為三種一是人的擔(dān)保，二是物的擔(dān)保，三是定金擔(dān)保。擔(dān)保方式主要有五種分別是保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金

三、中小企業(yè)間接融資1、擔(dān)保具體到中小企業(yè)融資方面，為了防范融資過程中的違約風(fēng)險(xiǎn)，銀行等金融機(jī)構(gòu)普遍要求中小企業(yè)提供抵押擔(dān)保，但中小企業(yè)實(shí)際上普遍存在自身抵押擔(dān)保不足的現(xiàn)狀，客觀上需要引入第三方擔(dān)保。專業(yè)的中小企業(yè)信用擔(dān)保逐漸被引入到信貸市場(chǎng)并被廣泛推廣。中小企業(yè)信用擔(dān)保是指中小企業(yè)在向金融機(jī)構(gòu)融通資金的過程中，根據(jù)合同約定，由依法沒立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)以保證的方式為債務(wù)人提供擔(dān)保，在債務(wù)人不能依約履行債務(wù)時(shí)，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)合同約定的償還責(zé)任，從而保障金融機(jī)構(gòu)債權(quán)實(shí)現(xiàn)的一種金融支持手段。

兩種類型：一種是商業(yè)性擔(dān)保，即以贏利為目的的擔(dān)保；另一是以執(zhí)行政府政策、扶持弱勢(shì)群體為目的的擔(dān)保。

三、中小企業(yè)間接融資1、擔(dān)保濟(jì)寧市情況：50家信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)

擔(dān)保機(jī)構(gòu)的介入：企業(yè)向銀行提出融資申請(qǐng)，銀行接受申請(qǐng)?jiān)谫J前調(diào)查過程中，若發(fā)現(xiàn)該企業(yè)自身抵押擔(dān)保不足，就會(huì)向企業(yè)推薦擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行信用擔(dān)保，若企業(yè)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作成功，擔(dān)保機(jī)構(gòu)則收取一定數(shù)量的擔(dān)保費(fèi)，銀行則依照企業(yè)增加了信用擔(dān)保之后的條件對(duì)企業(yè)進(jìn)行信貸融資。案例：濟(jì)寧銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作提升中小企業(yè)融資能力濟(jì)寧銀行以“服務(wù)中小企業(yè)”的市場(chǎng)為定位，自2007年開始逐步探索與擔(dān)保公司的合作運(yùn)作模式

2007年濟(jì)寧銀行簽約了第一家擔(dān)保公司——山東魯通擔(dān)保有限公司，目前濟(jì)寧銀行累計(jì)簽約了22家擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)提供融資擔(dān)保。銀保企合作運(yùn)營模式的主要特點(diǎn)：一是以對(duì)小企業(yè)擔(dān)保為主，全部實(shí)行信用擔(dān)保；二是擔(dān)保范圍涵蓋了對(duì)中小企業(yè)的所有融資項(xiàng)目；三是利率執(zhí)行下?。凰氖菗?dān)保費(fèi)用市場(chǎng)化合理浮動(dòng)；五是違約風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保公司承擔(dān)。三、中小企業(yè)間接融資1、擔(dān)保為有效解決小企業(yè)擔(dān)保難、融資難的問題，人民銀行與中小企業(yè)局聯(lián)合制定印發(fā)了《濟(jì)寧市小企業(yè)聯(lián)保貸款管理辦法（試行）》（濟(jì)寧銀發(fā)[2010]98號(hào))小企業(yè)聯(lián)保貸款是指符合本辦法規(guī)定的小企業(yè)按本辦法規(guī)定組成聯(lián)保小組，貸款人對(duì)聯(lián)保小組成員發(fā)放的、由聯(lián)保小組成員相互承擔(dān)連帶責(zé)任的貸款。(1)貸款對(duì)象、條件和用途貸款對(duì)象聯(lián)合體內(nèi)的小企業(yè)貸款條件13項(xiàng)貸款用途

5項(xiàng)(2)貸款的額度、期限、利率貸款人根據(jù)實(shí)際情況核定聯(lián)保成員的貸款限額和擔(dān)保金額。貸款期限原則上為1年以內(nèi)，最長期限（含展期）不超過3年。貸款利率由貸款人、借款人雙方協(xié)商確定。

三、中小企業(yè)間接融資2、信貸政策工商銀行：綜合評(píng)價(jià)中小企業(yè)是否符合國家的產(chǎn)業(yè)政策，分析國家對(duì)該企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的產(chǎn)品或商品有無限制性；支持符合國家產(chǎn)業(yè)政策，且有市場(chǎng)、有效益、有信譽(yù)、發(fā)展前景好的小企業(yè)，對(duì)于“五小企業(yè)”即小鋼鐵、小水泥、小火電、小化肥、小造紙等企業(yè)和環(huán)保未達(dá)標(biāo)企業(yè)不予支持。農(nóng)業(yè)銀行：充分發(fā)揮城鄉(xiāng)貫通的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)小企業(yè)金融服務(wù)的專業(yè)化經(jīng)營。重點(diǎn)支持為大企業(yè)服務(wù)的配套型中小企業(yè)；產(chǎn)業(yè)集群中的優(yōu)勢(shì)中小企業(yè)；市場(chǎng)定位明確、專業(yè)化經(jīng)營的特色中小企業(yè)；業(yè)務(wù)關(guān)系穩(wěn)定，業(yè)績優(yōu)良的出口導(dǎo)向型中小企業(yè)；品牌優(yōu)勢(shì)突出、現(xiàn)金流充沛的服務(wù)型中小企業(yè)；擁有核心技術(shù)、市場(chǎng)前景明朗的科技型中小企業(yè)等。同時(shí)，注重對(duì)企業(yè)“三品”的調(diào)查。三、中小企業(yè)間接融資2、信貸政策中國銀行：

2009年8月，濟(jì)寧中行成立了中小企業(yè)營銷中心，獨(dú)立開展業(yè)務(wù)并協(xié)助支行發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)，各支行及分理處均設(shè)立中小企業(yè)專職客戶經(jīng)理，專職中小企業(yè)業(yè)務(wù)，形成人員力量強(qiáng)、覆蓋范圍廣的中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展格局。目前中國銀行中小企業(yè)目標(biāo)客戶定位于非批發(fā)類企業(yè)年銷售收入不超過1億元、批發(fā)類企業(yè)年銷售收入不超過1.5億元的企業(yè)法人。授信額度最大為2000萬元。

建設(shè)銀行：鼓勵(lì)發(fā)展中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，有選擇進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。為高風(fēng)險(xiǎn)客戶配備中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，為低風(fēng)險(xiǎn)客戶提供全面產(chǎn)品服務(wù)；重點(diǎn)發(fā)展小企業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)；對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、成長性好、能夠培育為該行優(yōu)質(zhì)大中型客戶，并有土地廠房的生產(chǎn)型企業(yè)可適當(dāng)考慮周轉(zhuǎn)類流動(dòng)資金貸款和固定資產(chǎn)貸款。根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境，小企業(yè)業(yè)務(wù)重點(diǎn)支持七類客戶群體。交通銀行：積極支持發(fā)展有潛力、經(jīng)營有特色、產(chǎn)品有市場(chǎng)、還款有保障、管理規(guī)范的優(yōu)勢(shì)中小企業(yè)。具體特征三、中小企業(yè)間接融資2、信貸政策中信銀行：小企業(yè)授信營銷重點(diǎn)是雙優(yōu)客戶延伸的上下游優(yōu)質(zhì)企業(yè)、本地優(yōu)勢(shì)行業(yè)企業(yè)及配套服務(wù)的企業(yè)、具有塊狀經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)和外貿(mào)進(jìn)出口的工貿(mào)結(jié)合型企業(yè)。重點(diǎn)支持產(chǎn)品成熟、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)小、發(fā)展?jié)摿Υ?、機(jī)制靈活、管理較穩(wěn)健、能提供抵押或強(qiáng)擔(dān)保、企業(yè)和法定代表人無不良行為的小企業(yè)授信。郵儲(chǔ)銀行：致力于為中小企業(yè)提供全面的貸款服務(wù)，主要包括貸款方案的設(shè)計(jì)、還款方式的規(guī)劃等。小企業(yè)貸款，主要客戶群體為正常經(jīng)營一年以上，原則上資產(chǎn)總額在人民幣1000萬元（含）以下或年銷售額在人民幣5000萬元（含）以下的企業(yè)。目前郵儲(chǔ)銀行小企業(yè)貸款產(chǎn)品主要是小企業(yè)流動(dòng)資金貸款。興業(yè)銀行：一是調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)；二是選定信貸投放重點(diǎn)。三、中小企業(yè)間接融資3、評(píng)級(jí)授信等資格要求（1）評(píng)級(jí)方面

銀行在受理中小企業(yè)的借款申請(qǐng)后，首先根據(jù)借款人的相關(guān)情況評(píng)定其信用等級(jí)。評(píng)級(jí)可由貸款銀行進(jìn)行，內(nèi)部掌握，也可由有權(quán)部門批準(zhǔn)的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行。對(duì)借款企業(yè)的資信評(píng)級(jí)是對(duì)經(jīng)濟(jì)主體自主償債能力和可信程度的評(píng)價(jià)。從調(diào)查的情況看，銀行對(duì)企業(yè)評(píng)級(jí)的內(nèi)容可簡單概括為對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息兩大內(nèi)容進(jìn)行審核評(píng)定。以工行為例，評(píng)級(jí)內(nèi)容及結(jié)果：對(duì)小企業(yè)的評(píng)級(jí)分為甲、乙、丙三類，甲類適用于經(jīng)營期限未超過1年的小企業(yè)；乙類適用于經(jīng)營期限超過1年的新開戶小企業(yè)；丙類適用于經(jīng)營期限超過1年的非新開戶小企業(yè)。小企業(yè)信用等級(jí)按照《中國工商銀行法人客戶評(píng)價(jià)辦法》分AA、AA-、A+、A、A-、BBB+、BBB、BBB-、BB、B共10個(gè)等級(jí)。三、中小企業(yè)間接融資3、評(píng)級(jí)授信等資格要求（2）授信方面在評(píng)級(jí)之后，貸款銀行對(duì)借款企業(yè)的信用等級(jí)以及借款的合法性、安全性、盈利性等情況進(jìn)行調(diào)查，核實(shí)抵押物、質(zhì)物、保證人情況，測(cè)定貸款的風(fēng)險(xiǎn)，按照審貸分離、分級(jí)審批的制度對(duì)借款企業(yè)進(jìn)行授信。不同的銀行對(duì)于借款企業(yè)授信額度的確定，都有不同的規(guī)定和計(jì)算公式。工商銀行在小企業(yè)授信方面規(guī)定，對(duì)小型企業(yè)辦理的所有信貸業(yè)務(wù)均納入統(tǒng)一授信管理，核定其最高綜合授信額度。核定方法應(yīng)具備條件中國銀行對(duì)中小企業(yè)客戶授信的基本準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)濟(jì)寧銀行授信重點(diǎn)審查的要點(diǎn)交通銀行中小企業(yè)授信業(yè)務(wù)的辦理流程三、中小企業(yè)間接融資4、對(duì)中小企業(yè)的貸款品種

主要商業(yè)銀行面向中小企業(yè)的特色貸款品種工商銀行：小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)循環(huán)貸款小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)循環(huán)貸款（簡稱網(wǎng)貸通，下同）業(yè)務(wù)是指工行與小企業(yè)客戶（含微型客戶，下同）一次性簽訂小企業(yè)循環(huán)借款合同，在合同規(guī)定的額度和有效期內(nèi)，客戶通過網(wǎng)上銀行自助進(jìn)行的循環(huán)借款合同項(xiàng)下提款和還款的貸款業(yè)務(wù)。“網(wǎng)貸通”業(yè)務(wù)適用于可提供合格抵（質(zhì)）押物的小企業(yè)及微型企業(yè)，滿足其生產(chǎn)經(jīng)營上的合理資金需求。辦理?xiàng)l件：具備工行小企業(yè)信貸管理辦法中申請(qǐng)辦理信貸業(yè)務(wù)的基本條件；借款人工行信用等級(jí)在A-級(jí)（含）以上；借款人為企業(yè)網(wǎng)上銀行證書版客戶，并開通相應(yīng)證書權(quán)限；能夠提供足值、有效的房地產(chǎn)抵押或低風(fēng)險(xiǎn)抵押、并與工行簽訂最高額擔(dān)保合同。融資期限、金額三、中小企業(yè)間接融資4、對(duì)中小企業(yè)的貸款品種

主要商業(yè)銀行面向中小企業(yè)的特色貸款品種農(nóng)業(yè)銀行：普通流動(dòng)資金貸款；小企業(yè)多戶聯(lián)保貸款；小企業(yè)簡式快速貸款；鋼結(jié)構(gòu)資產(chǎn)抵押擔(dān)保信貸業(yè)務(wù)普通流動(dòng)資金貸款：向企（事）業(yè)法人或國家規(guī)定可以作為借款人的其他組織發(fā)放的用于借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的本外幣貸款。辦理?xiàng)l件：9項(xiàng)基本流程：客戶申請(qǐng)→受理→調(diào)查→審查→審批→信用發(fā)放條件審核→簽訂合同→提供信用→貸款使用條件審核→資金支付→貸后管理（風(fēng)險(xiǎn)分類）→信用收回。

三、中小企業(yè)間接融資4、對(duì)中小企業(yè)的貸款品種

主要商業(yè)銀行面向中小企業(yè)的特色貸款品種農(nóng)業(yè)銀行：小企業(yè)多戶聯(lián)保貸款貸款人對(duì)聯(lián)保小組成員發(fā)放的、在借款人不按約償還貸款本息時(shí)，由聯(lián)保小組成員承擔(dān)連帶保證責(zé)任的貸款。適用對(duì)象：所在特定區(qū)域行業(yè)協(xié)會(huì)的成員多戶聯(lián)保條件：申請(qǐng)多戶聯(lián)保貸款的小企業(yè)必須成立聯(lián)保小組?；玖鞒蹋嚎蛻羯暾?qǐng)→受理→調(diào)查→審查→審批→信用發(fā)放條件審核→簽訂合同→提供信用→貸款使用條件審核→資金支付→貸后管理（風(fēng)險(xiǎn)分類）→信用收回。三、中小企業(yè)間接融資4、對(duì)中小企業(yè)的貸款品種

主要商業(yè)銀行面向中小企業(yè)的特色貸款品種農(nóng)業(yè)銀行：小企業(yè)簡式快速貸款對(duì)單戶信用總額在500萬元以內(nèi)的小企業(yè)，在落實(shí)全額有效抵（質(zhì)）押擔(dān)保的前提下，根據(jù)提供的抵（質(zhì)）押物直接進(jìn)行授信和辦理貸款業(yè)務(wù)，貸款業(yè)務(wù)結(jié)束時(shí)等額減少授信額度的貸款產(chǎn)品。貸款條件：7項(xiàng)。基本流程：客戶申請(qǐng)→受理→調(diào)查→審查→審批→信用發(fā)放條件審核→簽訂合同→提供信用→貸款使用條件審核→資金支付→貸后管理（風(fēng)險(xiǎn)分類）→信用收回。實(shí)行一次調(diào)查一次審查，簡化流程。三、中小企業(yè)間接融資4、對(duì)中小企業(yè)的貸款品種

主要商業(yè)銀行面向中小企業(yè)的特色貸款品種農(nóng)業(yè)銀行：鋼結(jié)構(gòu)資產(chǎn)抵押擔(dān)保信貸業(yè)務(wù)以借款申請(qǐng)人或第三人合法擁有的鋼結(jié)構(gòu)資產(chǎn)為抵押物為借款人辦理的信貸業(yè)務(wù)提供抵押擔(dān)保。鋼結(jié)構(gòu)資產(chǎn)抵押由財(cái)產(chǎn)所在地的工商行政管理部門辦理抵押登記手續(xù)?？蛻艋緱l件：6項(xiàng)。操作流程：客戶申請(qǐng)與受理→信貸業(yè)務(wù)調(diào)查→信貸業(yè)務(wù)審查、審議與審批→報(bào)備→信貸業(yè)務(wù)實(shí)施→信貸業(yè)務(wù)發(fā)生后管理→信用收回。三、中小企業(yè)間接融資4、對(duì)中小企業(yè)的貸款品種

主要商業(yè)銀行面向中小企業(yè)的特色貸款品種中國銀行：動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押類貸款品種“煤貸通寶”產(chǎn)品是通過對(duì)公司的煤炭存貨進(jìn)行質(zhì)押，將貨物質(zhì)押給銀行作為其履行債務(wù)的擔(dān)保方式，銀行委托第三方監(jiān)管公司進(jìn)行倉儲(chǔ)、監(jiān)管。企業(yè)準(zhǔn)入條件：批發(fā)類企業(yè)上年銷售收入小于1.5億元，非批發(fā)類企業(yè)上年銷售收入1億元。辦理流程：與借款人/出質(zhì)人簽訂相關(guān)協(xié)議合同；借款人/出質(zhì)人向監(jiān)管公司交付質(zhì)物，監(jiān)管公司對(duì)質(zhì)物進(jìn)行盤點(diǎn)；監(jiān)管公司向銀行簽發(fā)確認(rèn)書，監(jiān)管公司與出質(zhì)人向銀行簽發(fā)質(zhì)物清單；銀行確認(rèn)質(zhì)物已交付監(jiān)管公司，向借款人發(fā)放授信；授信額度到期，借款人結(jié)清全部授信；銀行通知監(jiān)管公司解押貨物；監(jiān)管公司根據(jù)銀行指令，對(duì)質(zhì)物進(jìn)行釋放。三、中小企業(yè)間接融資4、對(duì)中小企業(yè)的貸款品種

主要商業(yè)銀行面向中小企業(yè)的特色貸款品種建設(shè)銀行：重點(diǎn)發(fā)展小企業(yè)“成長之路”、“速貸通”特色信貸業(yè)務(wù)“成長之路”業(yè)務(wù)是建行為信息較充分、信用記錄較好、持續(xù)發(fā)展能力較強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)成長型小企業(yè)客戶量身定做的特色產(chǎn)品，主要以抵質(zhì)押擔(dān)?；虻谌奖ＷC為主而辦理的各類信貸業(yè)務(wù)?！八儋J通”業(yè)務(wù)是指建設(shè)銀行為滿足小企業(yè)客戶快捷、便利的融資需求，對(duì)借款人不進(jìn)行信用評(píng)級(jí)和額度授信，在分析、預(yù)測(cè)企業(yè)第一還款來源的基礎(chǔ)上主要依據(jù)提供足額有效的抵(質(zhì))押擔(dān)保而辦理的信貸業(yè)務(wù)。借款人基本條件：9項(xiàng)重點(diǎn)支持客戶群體：7類信貸業(yè)務(wù)流程：受理→調(diào)查評(píng)價(jià)→審批→發(fā)放

三、中小企業(yè)間接融資4、對(duì)中小企業(yè)的貸款品種

主要商業(yè)銀行面向中小企業(yè)的特色貸款品種交通銀行：“展業(yè)通”小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)：對(duì)資產(chǎn)總額在4000萬元以下、年主營業(yè)務(wù)收入在3000萬元以內(nèi)的企業(yè)法人，在1000萬元（含）額度內(nèi)辦理授信業(yè)務(wù)；中小企業(yè)授信業(yè)務(wù)期限一般不超過1年；只能采用抵、質(zhì)押或保證方式。打包貸款：申請(qǐng)企業(yè)須具有出口經(jīng)營權(quán)；循環(huán)授信額度的授信期限原則上不超過1年。受理?xiàng)l件：除需滿足一般短期流動(dòng)資金貸款條件外，還須滿足出口收匯及核銷記錄正常、出口的商品在批準(zhǔn)的經(jīng)營范圍之內(nèi)等條件。三、中小企業(yè)間接融資4、對(duì)中小企業(yè)的貸款品種

主要商業(yè)銀行面向中小企業(yè)的特色貸款品種農(nóng)村信用社中小企業(yè)信用聯(lián)盟是由各縣級(jí)聯(lián)社牽頭，以行業(yè)協(xié)會(huì)（商會(huì)）、專業(yè)市場(chǎng)等平臺(tái)組織為依托或由有影響力和號(hào)召力的企業(yè)參與，按照行業(yè)、區(qū)域或上下游關(guān)系篩選轄內(nèi)符合國家產(chǎn)業(yè)和信貸政策、經(jīng)營狀況良好、財(cái)務(wù)制度健全、信用程度高、有較好發(fā)展前景的中小企業(yè)，按照“平等、自愿、誠信、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的原則自愿組成的自律性互助組織。農(nóng)信社為中小企業(yè)信用聯(lián)盟會(huì)員提供流動(dòng)資金貸款、銀行承兌匯票、票據(jù)貼現(xiàn)等多種信貸業(yè)務(wù)。

三、中小企業(yè)間接融資5、其他融資方式除普通貸款以外，綜合全市各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)提供的其他融資產(chǎn)品，主要有銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票、票據(jù)貼現(xiàn)、信用證、保函等。銀行承兌匯票

商業(yè)承兌匯票

票據(jù)貼現(xiàn)

信用證

銀行保函

綜合來看，銀行對(duì)企業(yè)辦理上述融資產(chǎn)品所需具備的關(guān)鍵性要素要求相同案例：交通銀行：對(duì)企業(yè)貼現(xiàn)、承兌、信用證的受理?xiàng)l件。興業(yè)銀行：企業(yè)貼現(xiàn)的達(dá)標(biāo)條件及辦理流程。

三、中小企業(yè)間接融資交通銀行：銀行承兌匯票貼現(xiàn)1、授信對(duì)象：銀行承兌匯票的合法持有人。2、期限及利率：貼現(xiàn)期限從貼現(xiàn)之日起至匯票到期日止(到期日遇節(jié)假日順延，但應(yīng)加計(jì)計(jì)息天數(shù))。貼現(xiàn)利率依照中國人民銀行頒布的有關(guān)利率執(zhí)行，但不低于中國人民銀行再貼現(xiàn)利率。3、受理?xiàng)l件：須是在當(dāng)?shù)氐怯涀?cè)的法人或其它經(jīng)濟(jì)組織，不能是個(gè)人和單位內(nèi)設(shè)部門；持有中國人民銀行核發(fā)的有效貸款卡；在本行開立結(jié)算存款賬戶；與受票人之間具有真實(shí)合法的商品交易或勞務(wù)關(guān)系；提供與受票人之間交易的合同原件及復(fù)印件。三、中小企業(yè)間接融資交通銀行：銀行承兌匯票1、授信對(duì)象：在該行開立基本賬戶或一般結(jié)算賬戶并依法從事經(jīng)營活動(dòng)的法人及其他組織（房地產(chǎn)企業(yè)除外）。2、期限：銀行承兌匯票最長期限不得超過6個(gè)月。（電子銀行承兌匯票最長期限不超過1年）3、受理?xiàng)l件：須是在當(dāng)?shù)氐怯涀?cè)的法人或其他經(jīng)濟(jì)組織，不能是個(gè)人和單位的內(nèi)設(shè)部門；持有人民銀行核發(fā)的有效貸款卡(號(hào))；在該行開立結(jié)算存款賬戶，并經(jīng)常發(fā)生結(jié)算往來，現(xiàn)金流充足，具有較強(qiáng)的支付能力；與受票人之間具有真實(shí)合法的商品交易或勞務(wù)關(guān)系；提供與受票人之間交易的合同原件及復(fù)印件。三、中小企業(yè)間接融資交通銀行：信用證類業(yè)務(wù)1、進(jìn)口信用證（1）對(duì)象：適用一般短期流動(dòng)資金貸款外，具有進(jìn)口經(jīng)營權(quán)的法人。（2）期限、費(fèi)率：期限按當(dāng)年總行法律部下發(fā)的進(jìn)口信用證單筆開證審批權(quán)限授權(quán)書中的授權(quán)期限執(zhí)行，超過授權(quán)權(quán)限的期限需逐級(jí)報(bào)審。費(fèi)率在總行規(guī)定的范圍內(nèi)，結(jié)合當(dāng)?shù)赝瑯I(yè)市場(chǎng)情況，本著風(fēng)險(xiǎn)收益最優(yōu)化原則合理確定。（3）受理?xiàng)l件：經(jīng)工商行政管理機(jī)關(guān)(或主管機(jī)關(guān))核準(zhǔn)登記，持有企(事)業(yè)法人(營業(yè))執(zhí)照、生產(chǎn)經(jīng)營許可證、貸款卡；有符合規(guī)定比例的資本金；獨(dú)立核算，有健全的財(cái)務(wù)制度，經(jīng)營業(yè)績良好，借款用途符合我國政策法規(guī)，能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益，能按期償還本息；能落實(shí)具有法人資格、有償還能力、實(shí)行獨(dú)立核算的保證企業(yè)；有屬己及第三人財(cái)產(chǎn)或權(quán)利作為抵押或質(zhì)押。符合該行信用貸款規(guī)定的借款人，經(jīng)該行審批同意后可免除擔(dān)保；在該行開立基本存款賬戶或一般存款賬戶，并按規(guī)定報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)表，接受該行信貸和結(jié)算監(jiān)督；申請(qǐng)外匯貸款的企業(yè)還應(yīng)符合外匯管理局規(guī)定的有關(guān)條件。三、中小企業(yè)間接融資2、國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)（1）授信對(duì)象：授信對(duì)象為開證申請(qǐng)人，申請(qǐng)人應(yīng)具備企業(yè)法人資格，不具備法人資格的企業(yè)法人分支機(jī)構(gòu)應(yīng)取得法人授權(quán)。（2）期限：開證額度期限原則上不超過一年，信用證有效期自開立日起最長不得超過6個(gè)月。（3）受理?xiàng)l件：適用一般短期流動(dòng)資金貸款的條件外，還應(yīng)具備：具有真實(shí)、合法的商品交易活動(dòng)，作為買方無不良信用記錄，無任何不合理拖欠的商業(yè)債務(wù)；受益人應(yīng)與開證申請(qǐng)人之間存在真實(shí)、合法的商品交易，并在委托收款行或議付行開立存款賬戶。三、中小企業(yè)間接融資興業(yè)銀行：貼現(xiàn)業(yè)務(wù)

（一）貼現(xiàn)業(yè)務(wù)應(yīng)具備的達(dá)標(biāo)條件1、申請(qǐng)辦理買方付息貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的客戶應(yīng)符合以下條件：（1）買方和賣方信譽(yù)良好，無不良記錄；（2）買賣雙方必須有真實(shí)合法的商品或勞務(wù)交易，能提供與商業(yè)匯票相符的、真實(shí)的交易合同和增值稅發(fā)票；（3）買賣雙方必須在本行開立存款賬戶，買方賬戶上存有足額的應(yīng)付貼現(xiàn)利息所需資金；（4）本行要求滿足的其他條件。2、可用于辦理買方付息票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的商業(yè)匯票應(yīng)符合以下條件：（1）商業(yè)匯票真實(shí)、合法，無“不得轉(zhuǎn)讓”等限制性條件；（2）銀行承兌匯票的承兌行須為本行認(rèn)定的“低風(fēng)險(xiǎn)銀行”；（3）商業(yè)承兌匯票的承兌人（買方）擁有本行核定的商票保貼授信額度。三、中小企業(yè)間接融資（二）貼現(xiàn)業(yè)務(wù)辦理流程（1）辦理授信。經(jīng)辦機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)該行規(guī)定的程序，調(diào)查買方并報(bào)有權(quán)人審批后為買方核定授信，相關(guān)授信可用于買方在本行申請(qǐng)開立銀行承兌匯票或保貼由買方承兌的商業(yè)承兌匯票；（2）簽訂協(xié)議。經(jīng)辦機(jī)構(gòu)與買方簽訂兩方業(yè)務(wù)合作協(xié)議或與買賣雙方簽訂三方業(yè)務(wù)合作協(xié)議，由買方定期提供賣方名單，并授權(quán)本行將票據(jù)貼現(xiàn)利息直接借記買方存款賬戶；（3）辦理貼現(xiàn)。合作協(xié)議簽訂、存款賬戶開立完畢后，凡指定的賣方持買方交付的銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票到本行申請(qǐng)辦理貼現(xiàn)，按照本行的規(guī)定程序?qū)彶槠睋?jù)和貿(mào)易背景真實(shí)性、合法性，確認(rèn)相關(guān)授信充足有效后，經(jīng)辦機(jī)構(gòu)與賣方簽訂買方付息票據(jù)貼現(xiàn)協(xié)議，辦理貼現(xiàn)手續(xù)，將貼現(xiàn)利息借記買方賬戶，將票面金額貸記賣方賬戶；（4）貼現(xiàn)后檢查。經(jīng)辦機(jī)構(gòu)應(yīng)按照本行規(guī)定及相關(guān)制度要求，加強(qiáng)對(duì)貼現(xiàn)資金流向的監(jiān)控，并對(duì)買賣雙方的經(jīng)營狀況作定期檢查，跟蹤了解各方票據(jù)關(guān)系人的生產(chǎn)經(jīng)營和資金運(yùn)作情況，防范信貸風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)；（5）到期管理。對(duì)于他行承兌匯票，應(yīng)提前合理匡算郵程，及時(shí)辦理委托收款；對(duì)于本行承兌匯票或買方承兌匯票，應(yīng)提前通知買方，督促按時(shí)繳存票款，匯票到期時(shí)，若買方賬戶不足支付，應(yīng)從賣方賬戶中扣收相應(yīng)款項(xiàng)，仍不足的部分轉(zhuǎn)為賣方逾期貸款并作相應(yīng)處理。經(jīng)辦機(jī)構(gòu)應(yīng)按照有關(guān)法律法規(guī)及本行規(guī)章制度要求，積極做好催收工作，及時(shí)主張本行權(quán)利。企業(yè)短期融資券和中期票據(jù)政策介紹主要內(nèi)容簡單了解我國銀行間債券市場(chǎng)企業(yè)短期融資券與中期票據(jù)管理政策和產(chǎn)品特點(diǎn)短期融資券與中期票據(jù)發(fā)行操作認(rèn)識(shí)銀行間債券市場(chǎng)債券市場(chǎng)是發(fā)行和買賣債券的場(chǎng)所，包括一級(jí)市場(chǎng)（發(fā)行市場(chǎng)）和二級(jí)市場(chǎng)（流通市場(chǎng)）。目前我國債券市場(chǎng)包括交易所市場(chǎng)、銀行間市場(chǎng)、商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)三個(gè)子市場(chǎng)。其中，銀行間市場(chǎng)占絕對(duì)主導(dǎo)地位，債券存量和交易量約占全市場(chǎng)90％。中國債券市場(chǎng)格局中證登公司（分托管人）場(chǎng)外交易市場(chǎng)中央結(jié)算公司（總托管人）場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)銀行間債券市場(chǎng)滬深交易所債券市場(chǎng)市場(chǎng)類型托管機(jī)構(gòu)交易場(chǎng)所交易價(jià)格形成方式商業(yè)銀行柜臺(tái)債券市場(chǎng)詢價(jià)談判雙邊報(bào)價(jià)競(jìng)價(jià)撮合市場(chǎng)參與者各類機(jī)構(gòu)投資者個(gè)人投資者非金融機(jī)構(gòu)上市銀行、非銀行機(jī)構(gòu)和個(gè)人國有商業(yè)銀行（二級(jí)托管人）認(rèn)識(shí)銀行間債券市場(chǎng)之組織架構(gòu)指報(bào)監(jiān)報(bào)組監(jiān)導(dǎo)告督告織督管反管情協(xié)管理映理況調(diào)理報(bào)價(jià)支持發(fā)行債券適時(shí)監(jiān)測(cè)托管結(jié)算認(rèn)購債券事中監(jiān)控主管部門中國人民銀行中介服務(wù)機(jī)構(gòu)拆借中心結(jié)算公司交易主體商業(yè)銀行信用社證券公司財(cái)務(wù)公司保險(xiǎn)公司非金融機(jī)構(gòu)基金等發(fā)債主體財(cái)政部、人民銀行政策性銀行一般金融機(jī)構(gòu)非金融企業(yè)其他發(fā)債主體具體操作：銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)認(rèn)識(shí)銀行間債券市場(chǎng)之發(fā)債主體財(cái)政部：主要是記賬式國債，08年：6665億中國人民銀行：央行票據(jù)，08年：4.3億政策性銀行：主要是政策性金融債，08年：1.08萬億商業(yè)銀行：普通金融債和次級(jí)債券，08年：合計(jì)974億非銀行金融機(jī)構(gòu)（財(cái)務(wù)公司、信托、證券）：財(cái)務(wù)、信托公司金融債、證券公司短期融資券和公司債，07年發(fā)行150億元（全部為財(cái)務(wù)公司金融債），08年沒有發(fā)行。非金融企業(yè)：短期融資券和中期票據(jù)，08年合計(jì)發(fā)行超過6000億元。國家開發(fā)機(jī)構(gòu)：如亞洲開發(fā)銀行，07、08年均無發(fā)行。其他融資主體：如地方政府（市政債券），目前已成功試水。認(rèn)識(shí)銀行間債券市場(chǎng)之交易主體特殊結(jié)算成員16家：包括人民銀行、財(cái)政部、政策性銀行、交易所、中央國債公司和中證登公司等機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行341家：包括全國商業(yè)性銀行、外資銀行、城商行、農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村合作銀行等。信用社801家非銀行金融機(jī)構(gòu)142家：包括信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、租賃公司和汽車金融公司、郵政局等金融機(jī)構(gòu)。證券公司117家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)128家：目前也可以產(chǎn)品名義入市?；鸸炯肮芾淼母黝惢?053家非金融企業(yè)5681家其他8家：經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的境內(nèi)外資金融機(jī)構(gòu)、社?；?、住房公積金、企業(yè)年金、ABF2（亞洲債券基金二期AsianBondFund2）等。認(rèn)識(shí)銀行間債券市場(chǎng)之交易主體各類機(jī)構(gòu)債券持有分布圖：認(rèn)識(shí)銀行間債券市場(chǎng)之企業(yè)空間作為發(fā)債主體，以自身信用為基礎(chǔ)，通過銀行間市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具如短期融資券、中期票據(jù)等向市場(chǎng)中眾多機(jī)構(gòu)投資者籌集資金。具有財(cái)務(wù)公司的企業(yè)還可憑其信用通過發(fā)行財(cái)務(wù)公司金融債券籌集資金。通過結(jié)算代理人開立丙類賬戶間接進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)，參與現(xiàn)券買賣、回購等各類業(yè)務(wù)，以自身提高資金使用效率和財(cái)務(wù)管理水平。企業(yè)短期融資券和中期票據(jù)管理政策和產(chǎn)品特點(diǎn)中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)概況中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)是由市場(chǎng)參與者自愿組成的，包括銀行間債券市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)在內(nèi)的銀行間市場(chǎng)的自律組織，會(huì)址設(shè)在北京。經(jīng)國務(wù)院同意、民政部批準(zhǔn)于2007年9月3日成立，為全國性的非營利性社會(huì)團(tuán)體法人，其業(yè)務(wù)主管部門為中國人民銀行。協(xié)會(huì)會(huì)員包括單位會(huì)員和個(gè)人會(huì)員，銀行間債券市場(chǎng)、拆借市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)的參與者、中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)領(lǐng)域的從業(yè)人員和專家學(xué)者均可自愿申請(qǐng)成為協(xié)會(huì)會(huì)員。協(xié)會(huì)宗旨：自律：對(duì)銀行間市場(chǎng)進(jìn)行自律管理,維持銀行間市場(chǎng)正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)秩序；創(chuàng)新：推動(dòng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，促進(jìn)市場(chǎng)健康快速發(fā)展；服務(wù)：為會(huì)員服務(wù)，組織會(huì)員交流，依法維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益；為政府服務(wù)，貫徹政府政策意圖，更好促進(jìn)政府和市場(chǎng)的雙向溝通。網(wǎng)址：http:///非金融企業(yè)債務(wù)融資工具之產(chǎn)生背景政治背景：黨的十七大和十一屆全國人大一次會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要加快行政管理體制改革，積極轉(zhuǎn)變政府職能，重視發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)、商會(huì)和其他社會(huì)組織的作用。市場(chǎng)背景：央行在市場(chǎng)發(fā)展中，始終強(qiáng)調(diào)發(fā)揮市場(chǎng)主體作用，努力構(gòu)建政府職能監(jiān)管與市場(chǎng)自律管理相結(jié)合的市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制。短融成功經(jīng)驗(yàn)：2005年5月推出的短期融資券深受市場(chǎng)歡迎，規(guī)?？焖贁U(kuò)張，在市場(chǎng)操作中獲得重大成功、取得寶貴經(jīng)驗(yàn)。組織基礎(chǔ)：2007年9月成立了中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)，該協(xié)會(huì)已具備了組織市場(chǎng)成員開發(fā)產(chǎn)品、強(qiáng)化市場(chǎng)自律管理的基本條件，也為新工具的推出奠定了組織基礎(chǔ)。順應(yīng)時(shí)勢(shì)：4月9日公布《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》（中國人民銀行令〔2008〕第1號(hào)），4月15日正式施行。目前有短期融資券和中期票據(jù)兩種形式。

非金融企業(yè)債務(wù)融資工具之基礎(chǔ)制度一個(gè)“辦法”為總綱：中國人民銀行08年1號(hào)令－－《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》。三項(xiàng)“規(guī)則”：交易商協(xié)會(huì)發(fā)布的《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行注冊(cè)規(guī)則》、《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具中介服務(wù)規(guī)則》和《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信息披露規(guī)則》。四項(xiàng)“指引”：交易商協(xié)會(huì)發(fā)布的《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引》、《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務(wù)指引》、《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具盡職調(diào)查指引》和《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具募集說明書指引》。非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法要點(diǎn)基本定義：非金融企業(yè)債務(wù)融資工具是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。主要規(guī)定或主要特點(diǎn)：

管理方式－－由備案制改為注冊(cè)制，由行政管理改為自律管理

發(fā)行制度安排－－企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具應(yīng)由金融機(jī)構(gòu)承銷，必須評(píng)級(jí)

發(fā)行方式－－發(fā)行利率、發(fā)行價(jià)格和所涉費(fèi)率以市場(chǎng)化方式確定

托管制度－－在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司登記、托管、結(jié)算

信息披露－－企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具應(yīng)在銀行間債券市場(chǎng)披露信息

風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任－－由投資者自行判斷和承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)

監(jiān)督管理－－人民銀行依法監(jiān)管交易商協(xié)會(huì)、同業(yè)拆借中心和中央結(jié)算公司進(jìn)行

其他－－

原《短期融資券管理辦法》、《短期融資券承銷規(guī)程》和《短期融資券信息披露規(guī)程》同時(shí)終止執(zhí)行非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行注冊(cè)規(guī)則注冊(cè)免責(zé)問題：發(fā)行注冊(cè)不代表交易商協(xié)會(huì)對(duì)債務(wù)融資工具的投資價(jià)值及投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性判斷。注冊(cè)決定問題：由注冊(cè)委員會(huì)決定是否接受注冊(cè)注冊(cè)文件：注冊(cè)報(bào)告、主承銷商推薦函及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)承諾書、企業(yè)擬披露文件和其他證明性文件。注冊(cè)回避制：擔(dān)任企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，或存在其他情形足以影響其獨(dú)立性的，該委員應(yīng)回避。注冊(cè)有效期：2年發(fā)行方式：在注冊(cè)有效期內(nèi)可一次或分期發(fā)行，但應(yīng)在注冊(cè)后2個(gè)月內(nèi)完成首期發(fā)行。如分期發(fā)行，后續(xù)發(fā)行應(yīng)提前2個(gè)工作日向交易商協(xié)會(huì)備案。重新注冊(cè)：企業(yè)在注冊(cè)有效期內(nèi)需更換主承銷商或變更注冊(cè)金額的，應(yīng)重新注冊(cè)非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務(wù)指引短期融資券（CP）定義：是指具有法人資格的非金融企業(yè)（以下簡稱企業(yè)）在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的，約定在1年內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具。主要規(guī)定或特點(diǎn)：

管理方式－－依據(jù)《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊(cè)規(guī)則》在交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)

發(fā)行規(guī)模－－償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%

資金用途－－應(yīng)用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，并在發(fā)行文件中明確披露具體用途

信息披露－－應(yīng)按《信息披露規(guī)則》在銀行間債券市場(chǎng)披露信息

發(fā)行承銷－－由已在中國人民銀行備案的金融機(jī)構(gòu)承銷

信用評(píng)級(jí)－－應(yīng)披露企業(yè)主體信用評(píng)級(jí)和當(dāng)期融資券的債項(xiàng)評(píng)級(jí)。企業(yè)的主體信用級(jí)別低于發(fā)行注冊(cè)時(shí)信用級(jí)別的，短期融資券發(fā)行注冊(cè)自動(dòng)失效非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引中期票據(jù)(MTN)定義：是指具有法人資格的非金融企業(yè)（以下簡稱企業(yè)）在銀行間債券市場(chǎng)按照計(jì)劃分期發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。主要規(guī)定或特點(diǎn)：

管理方式－－依據(jù)《注冊(cè)規(guī)則》在交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)

發(fā)行規(guī)模－－償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%

資金用途－－應(yīng)用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，并在發(fā)行文件中明確披露具體用途

投資者保護(hù)機(jī)制－－企業(yè)應(yīng)在發(fā)行文件中約定投資者保護(hù)機(jī)制

信息披露－－按《信息披露規(guī)則》在銀行間債券市場(chǎng)披露信息，還應(yīng)于中期票據(jù)注冊(cè)之日起3個(gè)工作日內(nèi)，在銀行間債券市場(chǎng)一次性披露中期票據(jù)完整的發(fā)行計(jì)劃。

發(fā)行承銷－－由已在中國人民銀行備案的金融機(jī)構(gòu)承銷

信用評(píng)級(jí)－－應(yīng)披露企業(yè)主體信用評(píng)級(jí)和當(dāng)期融資券的債項(xiàng)評(píng)級(jí)。企業(yè)的主體信用級(jí)別低于發(fā)行注冊(cè)時(shí)信用級(jí)別的，短期融資券發(fā)行注冊(cè)自動(dòng)失效CP和MTN注冊(cè)發(fā)行組織架構(gòu)中央國債登記公司評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)費(fèi)用評(píng)級(jí)會(huì)計(jì)師審計(jì)費(fèi)用托管發(fā)行人資金用途承銷商投資者資金資金資金收入債務(wù)融資工具債務(wù)融資工具律師費(fèi)用法律意見托管費(fèi)銀行間債券市場(chǎng)具備CP和MTN主承銷和承銷資格的金融機(jī)構(gòu)主承銷商（24家）中國工商銀行中國農(nóng)業(yè)銀行中國銀行中國建設(shè)銀行交通銀行股份有限公司國家開發(fā)銀行中國進(jìn)出口銀行招商銀行中信銀行股份有限公司興業(yè)銀行光大銀行銀行中國民生銀行華夏銀行股份有限公司上海浦東發(fā)展銀行廣東發(fā)展銀行深圳發(fā)展銀行恒豐銀行渤海銀行北京銀行上海銀行南京銀行浙商銀行中信證券股份有限公司中國國際金融公司承銷商（27家）

天津銀行江蘇銀行股份有限公司徽商銀行深圳平安銀行杭州市商業(yè)銀行北京農(nóng)村商業(yè)銀行國泰君安證券公司中銀國際證券有限公司海通證券股份有限公司中銀萬國證券公司廣發(fā)證券有限責(zé)任公司招商證券股份有限公司國信證券股份有限公司長江證券有限責(zé)任公司華泰證券有限責(zé)任公司東海證券有限責(zé)任公司光大證券有限責(zé)任公司宏源證券股份有限公司平安證券有限責(zé)任公司南京證券股份有限公司國元證券股份有限公司國都證券有限責(zé)任公司東方證券有限責(zé)任公司中國建銀投資證券公司第一創(chuàng)業(yè)有限責(zé)任公司中國人保資產(chǎn)管理公司中國人壽資產(chǎn)管理公司非金融企業(yè)債務(wù)融資工具之積極意義僅僅從企業(yè)角度介紹：一是：實(shí)實(shí)在在為企業(yè)提供了一種新的融資渠道或選擇。二是：有利于降低企業(yè)財(cái)務(wù)成本、優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，賦予企業(yè)更大的財(cái)務(wù)自主性。三是：在期限、金額、時(shí)間等上具體方式上有更大選擇空間，融資效率更高。四是：有利于促進(jìn)企業(yè)重視自身信用，提升市場(chǎng)信譽(yù)和形象。企業(yè)短期融資券與中期票據(jù)發(fā)行操作發(fā)行流程圖律師事務(wù)所申請(qǐng)報(bào)告5．法律服務(wù)未通過1-2家主承銷商擬發(fā)行企業(yè)1．簽署合作協(xié)議

2．發(fā)行輔導(dǎo)簽訂承銷協(xié)議募集說明書會(huì)計(jì)師事務(wù)所征信評(píng)級(jí)部門3．信用評(píng)級(jí)4．審計(jì)盡職調(diào)查報(bào)告董事會(huì)決議評(píng)級(jí)報(bào)告等三年審計(jì)報(bào)告法律意見書6．審查申請(qǐng)材料真實(shí)性償債計(jì)劃現(xiàn)金流分析交易商協(xié)會(huì)7．報(bào)送注冊(cè)申請(qǐng)材料通過注冊(cè)通知書8．發(fā)行公布募集說明書（中國貨幣網(wǎng)、中國債券信息網(wǎng)）9．報(bào)送發(fā)行情況簡單流程圖.確定發(fā)行方案確定資金用途1.4.制作有關(guān)文件制作申請(qǐng)文件1.5.向交易商協(xié)會(huì)提交注冊(cè)材料1.6.注冊(cè)會(huì)議決定批準(zhǔn)與否配合主承開展盡職調(diào)查良好的開局最為重要根據(jù)企業(yè)資金安排和債券市場(chǎng)情況，與主承銷商共同確定發(fā)行方案1.7.批準(zhǔn)后組織發(fā)行由隨即抽取的5名注冊(cè)委員會(huì)委員對(duì)是否接受企業(yè)發(fā)行注冊(cè)作出獨(dú)立判斷。選擇主承銷商等中介機(jī)構(gòu)1.1.配合主承銷商開展盡職調(diào)查工作

主承銷商協(xié)助發(fā)行人準(zhǔn)備相關(guān)注冊(cè)材料主承銷商組建承銷團(tuán)成員將注冊(cè)文件報(bào)送交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)辦公室按照注冊(cè)辦公室要求解釋、補(bǔ)充注冊(cè)文件發(fā)行人與承銷商協(xié)商確定發(fā)行日期，并將相關(guān)發(fā)行文件上網(wǎng)公告，主承銷商進(jìn)行簿記建檔工作發(fā)行企業(yè)應(yīng)關(guān)注的重點(diǎn)問題選擇主承銷商組建中介機(jī)構(gòu)團(tuán)隊(duì)準(zhǔn)備發(fā)行文件上報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)正式發(fā)行強(qiáng)大資金實(shí)力豐富承銷經(jīng)驗(yàn)廣泛分銷渠道具有良好聲譽(yù)工作勤勉盡責(zé)具有融資券發(fā)行經(jīng)驗(yàn)公司與中介機(jī)構(gòu)緊密配合,信任合作具有足夠資金實(shí)力余額包銷強(qiáng)大的營銷網(wǎng)絡(luò)支持融資券發(fā)行中介機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)是發(fā)行成功的重要影響因素保證發(fā)行工作在短時(shí)間內(nèi)順利完成公司與中介機(jī)構(gòu)的有效溝通、密切合作是發(fā)行成功的基礎(chǔ)公司提供資料的速度與質(zhì)量將決定發(fā)行文件制作的速度和最終質(zhì)量及是否能取得監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可積極溝通，推進(jìn)進(jìn)程掌握監(jiān)管機(jī)構(gòu)審查重點(diǎn)跟蹤備案情況，推進(jìn)項(xiàng)目進(jìn)程組織強(qiáng)大承銷團(tuán)，順利實(shí)現(xiàn)分銷由主承銷商組織各承銷團(tuán)成員積極分銷，保證全部融資券成功銷售選擇主承銷商組建中介機(jī)構(gòu)團(tuán)隊(duì)準(zhǔn)備發(fā)行文件上報(bào)交易商協(xié)會(huì)正式發(fā)行豐富的承銷經(jīng)驗(yàn)強(qiáng)大的資金實(shí)力廣泛的營銷網(wǎng)絡(luò)充足的分銷渠道相適應(yīng)的承銷偏好較多的空閑發(fā)行通道具有良好聲譽(yù)工作勤勉盡責(zé)具有融資券發(fā)行經(jīng)驗(yàn)公司與中介機(jī)構(gòu)緊密配合,信任合作中介機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)是發(fā)行成功的重要影響因素保證發(fā)行工作在短時(shí)間內(nèi)順利完成公司與中介機(jī)構(gòu)的有效溝通、密切合作是發(fā)行成功的基礎(chǔ)公司提供資料的速度與質(zhì)量將決定發(fā)行文件制作的速度和最終質(zhì)量及是否能取得監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可積極溝通，推進(jìn)進(jìn)程掌握注冊(cè)委員會(huì)審查重點(diǎn)跟蹤申請(qǐng)進(jìn)展，推進(jìn)項(xiàng)目進(jìn)程影響CP和MTN發(fā)行利率的幾個(gè)因素

以貨幣市場(chǎng)同期限產(chǎn)品收益率為基準(zhǔn)利率，在此基礎(chǔ)上綜合考慮發(fā)行人的信用利差、流動(dòng)性利差以及其他各類風(fēng)險(xiǎn)收益因素利差，得到本期融資券的最終定價(jià)。基準(zhǔn)利率：貸款利率不是最重要，主要是同期限央行票據(jù)和Shibor的水平。發(fā)行人信用即評(píng)級(jí)水平：財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營情況、流動(dòng)性指標(biāo)、信用歷史、融資能力、未來償債能力等因素會(huì)影響企業(yè)信用評(píng)級(jí)等級(jí)。流動(dòng)性差異：由于國債、央行票據(jù)等信用好、發(fā)行頻率高、規(guī)模大，在市場(chǎng)上有著良好的流動(dòng)性。債務(wù)融資工具的發(fā)行規(guī)模相對(duì)較小，其流動(dòng)性與國債和央票也存在著一定差異，因此，通常投資者也會(huì)要求收益補(bǔ)償，此利差隨市場(chǎng)情況確定。其他因素：投資者偏好、發(fā)行規(guī)模、發(fā)行頻率、期限結(jié)構(gòu)、贖回條款、目標(biāo)市場(chǎng)、發(fā)行方式、利息結(jié)構(gòu)等眾多因素，特別是作為銀行間新型債券品種在稅收方面特征都會(huì)對(duì)定價(jià)產(chǎn)生一定的影響。發(fā)行CP和MTN的完全融