2023年gieihr期貨從業(yè)資格考試試卷三

、｜!_一個(gè)人總要走陌生的路，看陌生的風(fēng)景，聽(tīng)陌生的歌，然后在某個(gè)不經(jīng)意的瞬間，你會(huì)發(fā)現(xiàn),原本費(fèi)盡心機(jī)想要忘掉的事情真的就這么忘掉了..試卷三一．單選題(共40題,每題0．5分)1．哪個(gè)不是影響化工品價(jià)格的重要因素（Ｄ)A.資金的推動(dòng)B．供需狀況和相關(guān)商品的價(jià)格C.下游開(kāi)工情況D．國(guó)家宏觀政策及法規(guī)對(duì)價(jià)格的影響2.在國(guó)際期貨市場(chǎng)上,貴金屬的品種為哪四種（B）Ａ．金、銀、釕、鈀Ｂ．金、銀、鉑、鈀C．金、銀、鉑、釕D.金、銀、鉑、銥３.以下說(shuō)法對(duì)的的是（D）Ａ.美元與金價(jià)呈現(xiàn)正相關(guān)B.金價(jià)與油價(jià)大體呈負(fù)相關(guān)C．重要局勢(shì)動(dòng)蕩,金價(jià)一定上升D．出現(xiàn)惡性通貨膨脹時(shí),金價(jià)容易上升4.期貨交易必須在交易所內(nèi)進(jìn)行，但只有（D)才干入場(chǎng)交易。A.經(jīng)紀(jì)公司Ｂ.生產(chǎn)商C．經(jīng)銷(xiāo)商D．會(huì)員5.下列關(guān)于期貨交易和期權(quán)交易中,說(shuō)法不對(duì)的的是(Ａ)。A.目前,國(guó)際期貨市場(chǎng)上只有少量期貨品種引進(jìn)了期權(quán)交易方式Ｂ．期權(quán)交易最早產(chǎn)生于美國(guó)芝加哥期貨交易所C.期權(quán)交易與期貨交易都具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),提供套期保值的功能Ｄ.期權(quán)交易不僅對(duì)現(xiàn)貨商,并且對(duì)期貨商也具有一定的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)作用６．最早出現(xiàn)的商品期貨是（Ｂ)。A．金屬期貨B.農(nóng)產(chǎn)品期貨C．能源期貨Ｄ.林產(chǎn)品期貨7．下列關(guān)于期貨交易特性的描述中，不對(duì)的的是(D）。A．由于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化,交易雙方不需要對(duì)交易的具體條款進(jìn)行協(xié)商B．期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行Ｃ．期貨交易所實(shí)行會(huì)員制，只有會(huì)員才干進(jìn)場(chǎng)交易Ｄ.杠桿機(jī)制使期貨交易具有高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特點(diǎn),并且保證金比率越高,這種特點(diǎn)就越明顯8.下列商品中，不屬于上海期貨交易所上市品種的有（C)A.銅Ｂ．鋁C．膠合板Ｄ．花生仁9.我國(guó)第一家商品期貨市場(chǎng)是（B)。A．上海期貨交易所B.鄭州商品交易所C.大連商品交易所Ｄ．武漢商品交易所1０.期貨交易中，保證金比率越(A)期貨交易的杠桿作用就越大,高收益高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)就越明顯A．低B．高Ｃ.平均D.穩(wěn)定11.ＣBOT是指(Ａ)。A．芝加哥期貨交易所Ｂ.倫敦金屬交易所C．芝加哥商業(yè)交易所D．美國(guó)堪薩斯期貨交易所12.19８2年,最早推出了股指期貨合約的交易所是（D)Ａ．CBＯＴB．CＯMEXC.NYMEXD.ＫCBＴ13.目前世界上最具影響力的能源產(chǎn)品交易所是（A)。A．紐約商業(yè)交易所B.芝加哥商品交易所Ｃ.紐約商品交易所D．芝加哥商業(yè)交易所１4．1７世紀(jì)前后，期權(quán)交易一方面在（D)出現(xiàn)。A．英國(guó)B．比利時(shí)C．美國(guó)D．荷蘭１5.期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用是（B)。?A.有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善

Ｂ.運(yùn)用期貨價(jià)格信號(hào),組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)?C．促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化發(fā)展?Ｄ.為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)

１6．選擇期貨交易所所在地應(yīng)當(dāng)一方面考慮的是(B)。

A．政治中心城市?B．經(jīng)濟(jì)、金融中心城市?C．沿海港口城市

D.人口稠密城市17.以下不是期貨交易所職能的是(C)。?A.監(jiān)管指定交割倉(cāng)庫(kù)?B.發(fā)布市場(chǎng)信息?C.制定期貨交易價(jià)格

Ｄ.制定并實(shí)行業(yè)務(wù)規(guī)則?1８.6月5日，某客戶(hù)在大連商品交易所開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出大豆期貨合約40手，成交價(jià)為2220元/噸，當(dāng)天結(jié)算價(jià)格為2２３０元/噸,交易保證金比例為５%,則該客戶(hù)當(dāng)天須繳納的保證金為（A)。?A．４46０0元?B.２2200元?C．44400元?D．２2300元１9．一節(jié)一價(jià)制的叫價(jià)方式在(D)比較普遍。?A．英國(guó)?B．美國(guó)?C．荷蘭?D.日本20.多頭套期保值者在期貨市場(chǎng)采用多頭部位以對(duì)沖其在現(xiàn)貨市場(chǎng)的空頭部位，他們有也許(C)。

A.正生產(chǎn)現(xiàn)貨商品準(zhǔn)備出售

Ｂ．儲(chǔ)存了實(shí)物商品

Ｃ.現(xiàn)在不需要或現(xiàn)在無(wú)法買(mǎi)進(jìn)實(shí)物商品,但需要將來(lái)買(mǎi)進(jìn)?D．沒(méi)有足夠的資金購(gòu)買(mǎi)需要的實(shí)物商品?21.期貨交易的金字塔式買(mǎi)入賣(mài)出方法認(rèn)為，若建倉(cāng)后市場(chǎng)行情與預(yù)料相同并已使投機(jī)者賺錢(qián)，則可以（Ｃ)。

A.平倉(cāng)

B．持倉(cāng)

Ｃ.增長(zhǎng)持倉(cāng)?Ｄ.減少持倉(cāng)?22.下面關(guān)于交易量和持倉(cāng)量一般關(guān)系描述對(duì)的的是(C）。

A.只有當(dāng)新的買(mǎi)入者和賣(mài)出者同時(shí)入市時(shí),持倉(cāng)量才會(huì)增長(zhǎng),同時(shí)交易量下降

B．當(dāng)買(mǎi)賣(mài)雙方有一方作平倉(cāng)交易時(shí),持倉(cāng)量和交易量均增長(zhǎng)?C．當(dāng)買(mǎi)賣(mài)雙方均為原交易者,雙方均為平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量下降,交易量增長(zhǎng)

D．當(dāng)雙方合約成交后,以交割形式完畢交易時(shí)，一旦交割發(fā)生,持倉(cāng)量不變23.目前，在全世界的金融期貨品種中，交易量最大的是（Ｂ）。

A.外匯期貨?B.利率期貨

C.股指期貨

D．股票期貨24.買(mǎi)進(jìn)一個(gè)低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán),賣(mài)出兩個(gè)中執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán),再買(mǎi)進(jìn)一個(gè)高執(zhí)行價(jià)格看漲期權(quán)屬于（C)。?A．買(mǎi)入跨式套利?B.賣(mài)出跨式套利

C．買(mǎi)入蝶式套利?D．賣(mài)出蝶式套利25.期貨投資基金的費(fèi)用支出中,支付給商品基金經(jīng)理的費(fèi)用是（Ａ)。?A．管理費(fèi)

B.ＣTＡ費(fèi)用

C.經(jīng)紀(jì)傭金

Ｄ.承銷(xiāo)費(fèi)用和營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用26．1月5日，大連商品交易所大豆3月份期貨合約的結(jié)算價(jià)是28００元/噸,該合約下一交易日跌停板價(jià)格正常是（A)元／噸。

A.２71６B.2７20?C．28８４Ｄ．28８027.理論上,在正向市場(chǎng)熊市套利中,假如價(jià)差擴(kuò)大，交易者(A)。A.獲利B．虧損c.保本Ｄ.以上都有也許２８．正向市場(chǎng)熊市套利的操作規(guī)則為(B)。A．買(mǎi)人近期合約，同時(shí)賣(mài)出遠(yuǎn)期合約B.賣(mài)出近期合約,同時(shí)買(mǎi)入遠(yuǎn)期合約C.買(mǎi)入近期和約Ｄ．賣(mài)出遠(yuǎn)期合約29.反向市場(chǎng)中，發(fā)生以下哪類(lèi)情況時(shí)應(yīng)采用熊市套利決策(Ｃ)。A．近期月份合約價(jià)格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份和約Ｂ．近期月份合約價(jià)格上升幅度等于遠(yuǎn)期月份和約C．近期月份合約價(jià)格上升幅度小于遠(yuǎn)期月份和約D.近期月份合約價(jià)格下降幅度小于遠(yuǎn)期月份和約3０.理論上，在反向市場(chǎng)熊市套利中,假如價(jià)差縮小,交易者（A)。A.獲利B．虧損Ｃ．保本D．以上都有也許31.反向市場(chǎng)熊市套利的操作規(guī)則為（B)。Ａ．買(mǎi)人近期合約,同時(shí)賣(mài)出遠(yuǎn)期合約B．賣(mài)出近期合約,同時(shí)買(mǎi)入遠(yuǎn)期合約Ｃ．買(mǎi)人近期和約D．賣(mài)出遠(yuǎn)期合約32.鄭州小麥期貨市場(chǎng)某一合約的賣(mài)出價(jià)格為1120，買(mǎi)人價(jià)格為１1２1,前一成交價(jià)為1123,那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為(B)。A．１120B.１1２1C.1122Ｄ.１１2333.國(guó)內(nèi)期貨交易所計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)時(shí),先將買(mǎi)賣(mài)申報(bào)單以(D)原則進(jìn)行排序oA.時(shí)間優(yōu)先,價(jià)格優(yōu)先B.價(jià)格優(yōu)先,數(shù)量?jī)?yōu)先，C.數(shù)量?jī)?yōu)先，時(shí)間優(yōu)先Ｄ．價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先3４．客戶(hù)假如對(duì)交易結(jié)算單記載事項(xiàng)有異議的，應(yīng)當(dāng)在(C)向期貨經(jīng)紀(jì)公司提出書(shū)面異議。Ａ.當(dāng)天交易結(jié)束后Ｂ．當(dāng)天結(jié)算完畢后C．在下一個(gè)交易日開(kāi)市前D.在下一個(gè)交易日結(jié)束前35.下面對(duì)歷史持倉(cāng)盈虧描述對(duì)的的是（Ｄ)。A．歷史持倉(cāng)盈虧＝(當(dāng)天結(jié)算價(jià)—開(kāi)倉(cāng)交易價(jià)格)X持倉(cāng)量B．歷史持倉(cāng)盈虧=（當(dāng)天平倉(cāng)價(jià)格－_k一日結(jié)算價(jià)格)Ｘ持倉(cāng)量C．歷史持倉(cāng)盈虧=(當(dāng)天平倉(cāng)價(jià)格—開(kāi)倉(cāng)交易價(jià)格)X持倉(cāng)量Ｄ．歷史持倉(cāng)盈虧＝(當(dāng)天結(jié)算價(jià)格—上一日結(jié)算價(jià)格)X持倉(cāng)量36.某客戶(hù)開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為20２３元／噸,當(dāng)天結(jié)算價(jià)格為2040元／噸,交易保證金比例為5％,則該客戶(hù)當(dāng)天需交納的保證金為(Ａ)。Ａ.２０４0０元B.20230元C.2０300元D.不需交納3７、當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)成客戶(hù)預(yù)計(jì)的價(jià)格水平時(shí)即變?yōu)槭袃r(jià)指令予以執(zhí)行的指令是(D）。A．市場(chǎng)指令B.取消指令C．限價(jià)指令Ｄ.止損指令3８．保證金的收取是分級(jí)進(jìn)行的,一般的期貨交易所向(A)收取保證金。A．交易所會(huì)員B．結(jié)算公司C．客戶(hù)D．個(gè)人投資者39.回歸分析中定義的(B)A.解釋變量和被解釋變量都是隨機(jī)變量B.解釋變量為非隨機(jī)變量，被解釋變量為隨機(jī)變量C.解釋變量和被解釋變量都為非隨機(jī)變量D.解釋變量為隨機(jī)變量,被解釋變量為非隨機(jī)變量40.容易產(chǎn)生異方差的數(shù)據(jù)為(C)A.時(shí)序數(shù)據(jù)Ｂ.修勻數(shù)據(jù)Ｃ.橫截面數(shù)據(jù)Ｄ.年度數(shù)據(jù)二.多選題（共50題，每題1分）1.貴金屬行業(yè)的共同特性是(ＡＢＤ）A.供應(yīng)的稀有性B.需求的特殊性Ｃ．受地區(qū)因素影響小D．具有投資屬性２.貴金屬產(chǎn)業(yè)鏈由哪幾部分組成（ＡBC）Ａ．生產(chǎn)供應(yīng)體系B．需求消費(fèi)體系Ｃ.交易流通體系D．二次資源運(yùn)用３．金融期貨分析的特點(diǎn)有哪些(BCD）Ａ．分析對(duì)象重要是微觀因素B．研究的是影響金融產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的主線(xiàn)因素Ｃ．分析對(duì)象重要是宏觀因素D.關(guān)注的是影響金融產(chǎn)品價(jià)格變化的中長(zhǎng)期因素4．關(guān)于股指的估值方法，說(shuō)法對(duì)的的是（AC）A．相對(duì)估值法重要采用乘數(shù)方法，較為簡(jiǎn)便B.相對(duì)估值法揭示了市場(chǎng)對(duì)于指數(shù)價(jià)值的評(píng)價(jià),對(duì)指數(shù)的估值很精確C.絕對(duì)估值法重要采用DDM、DCF、和FEＤ模型,計(jì)算市場(chǎng)合理估值水平D．絕對(duì)估值法對(duì)股指的計(jì)算較為簡(jiǎn)便5.利率上升對(duì)股市的影響有哪些（ABCD)A．利率上升,公司借款成本增長(zhǎng),利潤(rùn)率下降，股票價(jià)格下降B．利率上升,將使得負(fù)債經(jīng)營(yíng)的公司經(jīng)營(yíng)困難，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大，從而公司股價(jià)下跌C．利率上升,債券和股票投資機(jī)會(huì)成本增大，從而價(jià)值評(píng)估減少,導(dǎo)致股價(jià)下跌Ｄ．利率上升,吸引部分資金從債市特別是股市轉(zhuǎn)向儲(chǔ)蓄,導(dǎo)致股票需求下降,股價(jià)下跌６．關(guān)于期貨交易和現(xiàn)貨交易,下列說(shuō)法對(duì)的的是(ACＤ)。A.現(xiàn)貨交易覆蓋面廣，沒(méi)有特殊限制,交易靈活方便B．現(xiàn)貨交易回避了期貨交易中價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)C．兩者互相補(bǔ)充、共同發(fā)展D．期貨交易中,商流和物流發(fā)生了分離７．近年來(lái),國(guó)際期貨市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)涉及（ABCD)。A.期貨中心日益集中B．聯(lián)網(wǎng)合并發(fā)展迅速Ｃ．金融期貨后來(lái)居上Ｄ．交易方式不斷創(chuàng)新8.目前,我國(guó)的期貨交易所有(ＡＢC)。A．上海期貨交易所B.鄭州商品交易所Ｃ.大連商品交易所D.大連期貨交易所9．期貨市場(chǎng)的基本職能涉及（AC)。Ａ.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)B．資源配置C.發(fā)現(xiàn)價(jià)格D．風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)１0.商品期貨合約的履約方式有(BD)。Ａ．鈔票交割B.實(shí)物交割Ｃ．私下轉(zhuǎn)讓D．對(duì)沖平倉(cāng)11.期貨交易的雙向交易和對(duì)沖機(jī)制是指(ＡBＣＤ)。A.既可以買(mǎi)人,也可以賣(mài)出以作為交易的開(kāi)端Ｂ.合約到期不必進(jìn)行實(shí)物交割C．它使投資者獲得了雙倍的獲利機(jī)會(huì),既可以低買(mǎi)高賣(mài)，也可以高賣(mài)低買(mǎi)D．通過(guò)吸引投資者的加入，提高了期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性12．目前國(guó)際期貨交易中心重要有(ＡＢ）。A．倫敦B.東京Ｃ．鄭州D．堪薩斯13.目前倫敦金屬交易所的重要上市品種有(ABCＤ）Ａ．鉛B．鋅Ｃ.白銀D.鎳１4.目前我國(guó)期貨市場(chǎng)存在的問(wèn)題之一是交易規(guī)模偏小，形成這一問(wèn)題的因素在于(ABC)。A.交易品種少B.資金渠道少Ｃ.對(duì)期貨市場(chǎng)的結(jié)識(shí)局限性D.投機(jī)者過(guò)少15.期貨價(jià)格的特性有哪些?(AＢCD)A.特定性,即期貨合約時(shí)標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨合約在交易之前就已經(jīng)公布,它不僅規(guī)定了交易品種,并且對(duì)交易品的品質(zhì)、等級(jí)、交割時(shí)間都作出了明確的規(guī)定。B．遠(yuǎn)期性,期貨價(jià)格是遠(yuǎn)期價(jià)格；C.預(yù)期性，期貨價(jià)格是對(duì)未來(lái)價(jià)格的預(yù)期；Ｄ．易波動(dòng)性,期貨價(jià)格波動(dòng)性大的因素在于期貨市場(chǎng)大多數(shù)消息自身就具有遠(yuǎn)期性質(zhì)。1６.由股票衍生出來(lái)的金融衍生品有(ABCD）。?A．股票期貨

B.股票指數(shù)期貨?C.股票期權(quán)

D.股票指數(shù)期權(quán)１7．宏觀經(jīng)濟(jì)分析的方法涉及哪些?（ABC）A.總量分析法Ｂ．結(jié)構(gòu)分析法C.對(duì)比分析法D.類(lèi)比分析法1８.全球重要的鋁期貨交易市場(chǎng)是(AＢ)。

A．倫敦金屬交易所

B．紐約商業(yè)交易所

C.東京商品交易所

D.韓國(guó)期貨交易所１9．期貨合約的市場(chǎng)研究應(yīng)當(dāng)從(ABCＤ)這幾個(gè)方面著手。?A．該品種的現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)特性、倉(cāng)儲(chǔ)分布等現(xiàn)貨市場(chǎng)研究?B.該品種合約交易管理，結(jié)算交割和風(fēng)險(xiǎn)管理等期貨市場(chǎng)研究?C．該品種合約將來(lái)的期貨市場(chǎng)發(fā)展規(guī)模等市場(chǎng)前景的分析?Ｄ.該品種國(guó)際市場(chǎng)的期貨交易狀況

20.下列關(guān)于供應(yīng)曲線(xiàn)的說(shuō)法對(duì)的的是（ABＣ）A.供應(yīng)曲線(xiàn)反映的是生產(chǎn)者的商品供應(yīng)量與價(jià)格的關(guān)系Ｂ．在同一條供應(yīng)曲線(xiàn)上,較高的價(jià)格相應(yīng)較高的供應(yīng)量，較低的價(jià)格相應(yīng)較低的供應(yīng)量C.供應(yīng)曲線(xiàn)的傾斜度反映了供應(yīng)的價(jià)格彈性大小C.供應(yīng)曲線(xiàn)具有向下傾斜的特性２1.銅期貨市場(chǎng)出現(xiàn)反向市場(chǎng)的因素也許有(ＡC)。?A．智利大型銅礦工人罷工?B.銅現(xiàn)貨庫(kù)存大量增長(zhǎng)?C.某銅消費(fèi)大國(guó)忽然大量買(mǎi)入銅?D．替代品的出現(xiàn)

２2.期貨交易成本有(ＢCD）。?A．倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)

B．傭金

C．交易手續(xù)費(fèi)

D.保證金利息

２３.蛛網(wǎng)理論在推演時(shí)的假設(shè)條件是（ACD）Ａ.從生產(chǎn)到產(chǎn)出需要一定期間，并且在這段時(shí)間內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模無(wú)法改變B.完全競(jìng)爭(zhēng)，每個(gè)生產(chǎn)者都認(rèn)為當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格會(huì)繼續(xù)下去,自己改變生產(chǎn)計(jì)劃不會(huì)影響市場(chǎng)C．本期產(chǎn)量決定本期價(jià)格D．本期價(jià)格決定下期產(chǎn)量

24.在期貨市場(chǎng)中,套期保值可以實(shí)現(xiàn)的原理是（ＡD)。?A．現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)具有“趨同性”?B.現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)的基差等于零?C．現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)不一致

Ｄ．當(dāng)期貨合約臨近交割時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格趨于一致

25.期貨投機(jī)與賭博的重要區(qū)別表現(xiàn)在：(ＡCD)。

A.風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制不同

B．參與人員不同

Ｃ.運(yùn)作機(jī)制不同

Ｄ．經(jīng)濟(jì)職能不同?２6.以下能對(duì)期貨市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生影響的是(ABCD）。

A．經(jīng)濟(jì)周期?B.天氣情況?C.利率水平

D.投資者對(duì)市場(chǎng)的信心2７.以下關(guān)于反向轉(zhuǎn)換套利的說(shuō)法中對(duì)的的有（ABCD）。

Ａ．反向轉(zhuǎn)換套利是先買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)，賣(mài)出看跌期權(quán)，再賣(mài)出一手期貨合約的套利。

Ｂ.反向轉(zhuǎn)換套利中看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格和到期月份必須相同

C.反向轉(zhuǎn)換套利中期貨合約與期權(quán)合約的到期月份必須相同?D．反向轉(zhuǎn)換套利的凈收益=（看跌期權(quán)權(quán)利金-看漲期權(quán)權(quán)利金）+(期貨價(jià)格-期權(quán)價(jià)格執(zhí)行價(jià)格）?28.以下為虛值期權(quán)的是(CD)。

A．執(zhí)行價(jià)格為３0０，市場(chǎng)價(jià)格為250的買(mǎi)入看跌期權(quán)

B．執(zhí)行價(jià)格為250，市場(chǎng)價(jià)格為300的買(mǎi)入看漲期權(quán)?C．執(zhí)行價(jià)格為250，市場(chǎng)價(jià)格為300的買(mǎi)入看跌期權(quán)

Ｄ．執(zhí)行價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為2５０的買(mǎi)入看漲期權(quán)2９.關(guān)于收斂型蛛網(wǎng)模型的說(shuō)法對(duì)的的是（AB)A．收斂型蛛網(wǎng)的假設(shè)條件是供應(yīng)彈性小于需求彈性B．收斂型蛛網(wǎng)中,價(jià)格波動(dòng)越來(lái)越小，逐漸近于均衡價(jià)格C.收斂型蛛網(wǎng)的假設(shè)條件是需求彈性小于供應(yīng)彈性D．收斂型蛛網(wǎng)模型合用于解釋工業(yè)品的供求狀況3０．影響期貨價(jià)格的共通性因素有哪些（ＡBＣD）A．庫(kù)存的影響B(tài)．替代品的影響Ｃ.季節(jié)性因素和自然因素的影響D.政治事件及突發(fā)事件的影響?31.下列操作符合反向大豆提油套利做法的是(ＡC)。A.賣(mài)出大豆期貨合約，買(mǎi)進(jìn)豆油和豆粕的期貨合約B.買(mǎi)進(jìn)大豆期貨合約,賣(mài)出豆油和豆粕的期貨合約C.縮減生產(chǎn),減少豆粕和豆油供應(yīng)量D．?dāng)U大生產(chǎn),增長(zhǎng)豆粕和豆油供應(yīng)量３2.跨市套利在操作中應(yīng)特別注意以下幾方面因素(ABCD)。A．運(yùn)送費(fèi)用Ｂ.價(jià)格品級(jí)的差異C．交易單位與匯率波動(dòng)Ｄ.保證金和傭金成本33.從技術(shù)層面上講,套利的基本分析方法有(ACD）。A．圖表分析法B.波動(dòng)分析法Ｃ．季節(jié)性分析法D．相同期間供求分析法3４.根據(jù)交易者在市場(chǎng)中所建立的交易部位不同,跨期套利一般分為(BC)。Ａ.近月套利B．牛市套利C．熊市套利D.遠(yuǎn)月套利35.某年7月10日,在正向市場(chǎng)中,某交易者采用熊市套利策略，在不考慮其他因素影響的情況下，下列選項(xiàng)中使其獲利的有（AＢ)。A．近期月份合約的價(jià)格下降，遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格上漲B.近期月份合約的價(jià)格下降,遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格上漲，但后者漲幅低于前者降幅Ｃ.近期月份合約的價(jià)格上漲,遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格下降D．近期月份合約的價(jià)格上漲，遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格下降，但后者降幅低于前者漲幅36．關(guān)于漲跌停板制度，下列表述對(duì)的的有(ABＣ)Ａ．漲跌停板的實(shí)行,可以有效地減緩、克制一些突發(fā)性事件和過(guò)度投機(jī)行為對(duì)期貨價(jià)格的沖擊而導(dǎo)致的狂漲暴跌B(niǎo)．減緩每一交易日的價(jià)格波動(dòng)C．交易所、會(huì)員和客戶(hù)也許的損失也被控制在相對(duì)較小的范圍內(nèi)D.能將風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)交易日之內(nèi)37.關(guān)于我國(guó)期貨交易所對(duì)持倉(cāng)限額制度的具體規(guī)定，以下表述對(duì)的的有(ACD)。A.采用限制會(huì)員持倉(cāng)和限制客戶(hù)持倉(cāng)相結(jié)合的辦法,控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B．套期保值交易頭寸實(shí)行審批制，其持倉(cāng)也受限制C.交易所調(diào)整限倉(cāng)數(shù)額須經(jīng)理事會(huì)批準(zhǔn)，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案后實(shí)行D．會(huì)員或客戶(hù)的持倉(cāng)數(shù)量不得超過(guò)交易所規(guī)定的持倉(cāng)限額38．有效市場(chǎng)有哪幾種形式？(BCD）A.半弱式有效市場(chǎng)B.弱式有效市場(chǎng)C．半強(qiáng)式有效市場(chǎng)Ｄ．強(qiáng)式有效市場(chǎng)39．緊縮性財(cái)政政策如何對(duì)商品期貨價(jià)格產(chǎn)生影響？（ＡBCＤ)A.減少需求Ｂ.拉低價(jià)格C.減少商品進(jìn)口D．減少商品價(jià)格40．關(guān)于我國(guó)期貨交易的集合競(jìng)價(jià)，以下表述對(duì)的的有(ＡBＣＤ)。A．開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)均由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生B．開(kāi)盤(pán)價(jià)集合竟價(jià)在某品種某月份合約每一交易日開(kāi)市前５分鐘內(nèi)進(jìn)行Ｃ．集合競(jìng)價(jià)采用最大成交量原則Ｄ．競(jìng)價(jià)中的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)單以?xún)r(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序41.關(guān)于交割結(jié)算價(jià),以下表述對(duì)的的有(ABCD)A．我國(guó)期貨合約的交割結(jié)算價(jià)通常為該合約交割配對(duì)日的結(jié)算價(jià)或?yàn)樵撈谪浐霞s最后交易日的結(jié)算價(jià)B．大連商品交易所的交割結(jié)算價(jià)，則是該合約自交割月份第一個(gè)交易日起至最后交易日所有結(jié)算價(jià)的加權(quán)平均價(jià)C.交割商品計(jì)價(jià)以交割結(jié)算價(jià)為基礎(chǔ)Ｄ．交割結(jié)算價(jià)應(yīng)當(dāng)涉及了不同等級(jí)商品質(zhì)量升貼水以及異地交割倉(cāng)庫(kù)與基準(zhǔn)交割倉(cāng)庫(kù)的升貼水42．不滿(mǎn)足OＬS基本假定的情況,重要涉及:(ＡＢCD)。A．隨機(jī)序列項(xiàng)不是同方差，而是異方差B.隨機(jī)序列項(xiàng)序列相關(guān),即存在自相關(guān)C.解釋變量是隨機(jī)變量，且與隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)相關(guān)D.解釋變量之間相關(guān),存在多重共線(xiàn)性43．一元線(xiàn)性回歸的基本假設(shè)有哪些?(ABCD)A．回歸模型因變量y與自變量x之間具有線(xiàn)性關(guān)系B．在反復(fù)抽樣中自變量x值是固定的，即假定x是非隨機(jī)的Ｃ．誤差項(xiàng)的均值為零，方差為常數(shù)Ｄ.誤差項(xiàng)是獨(dú)立隨機(jī)變量且服從正態(tài)分布，即,44.回歸模型若存在異方差,常用的解決方法有（ＢC)A.刪除變量B.加權(quán)最小二乘法C.改變模型的數(shù)學(xué)形式D．增長(zhǎng)樣本容量45.套期保值中應(yīng)注意哪些風(fēng)險(xiǎn)？(ＡBCD）A．管理與運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)Ｂ.操作風(fēng)險(xiǎn)與交割風(fēng)險(xiǎn)C．基差風(fēng)險(xiǎn)D．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)４6.商品指數(shù)基金的交易特性共性有哪些？（ABCD)A.各類(lèi)商品指數(shù)中均包含能源、貴金屬、基金屬、農(nóng)產(chǎn)品和畜產(chǎn)品五大類(lèi)。B．能源類(lèi)占比權(quán)重較大。Ｃ.不參與實(shí)物交割，遵循一定規(guī)則，在合約到期前進(jìn)行遷倉(cāng)交易。D.基金運(yùn)作頻率低,建立頭寸時(shí)間跨度平均為兩年。４7.期貨調(diào)研報(bào)告應(yīng)涉及哪些內(nèi)容？（ACＤ)A．前言部分,對(duì)調(diào)查或預(yù)測(cè)情況進(jìn)行簡(jiǎn)要說(shuō)明；B.摘要部分,涉及對(duì)整個(gè)調(diào)研報(bào)告內(nèi)容的簡(jiǎn)要說(shuō)明部分C.正文部分,涉及基本情況介紹和分析預(yù)測(cè)部分;D．結(jié)尾部分：根據(jù)分析或預(yù)測(cè)的結(jié)論，提出投資建議或應(yīng)對(duì)策略。48．期貨分析師的重要職能有：(ABCＤ）Ａ．運(yùn)用各種有效信息,對(duì)期貨市場(chǎng)或某個(gè)品種的期貨合約或期貨合約間價(jià)差變化的未來(lái)走勢(shì)進(jìn)行分析預(yù)測(cè),對(duì)期貨投資的可行性進(jìn)行分析評(píng)判。B.為投資者的投資決策過(guò)程提供分析、預(yù)測(cè)、建議等服務(wù)，傳授投資技巧，提倡投資理念,培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，引導(dǎo)理性投資。C．為公司的套期保值、采購(gòu)定價(jià)和遠(yuǎn)期簽約提供分析報(bào)告和操作方案,提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)試算服務(wù)。D．為國(guó)民經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略部署和政府決策提供依據(jù)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)；合理引導(dǎo)國(guó)家儲(chǔ)備，提高我國(guó)在國(guó)際大宗商品市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)，保護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。４9．樣本數(shù)據(jù)的質(zhì)量問(wèn)題，可以概括為完整性、準(zhǔn)確性和（BC)。A．時(shí)效性B.一致性Ｃ.可比性Ｄ.系統(tǒng)性50．關(guān)于保證金問(wèn)題，以下表述對(duì)的的是(ＡＣD)A．當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的情況,交易保證金比率可以相應(yīng)提高。B.對(duì)同時(shí)滿(mǎn)足交易所有關(guān)調(diào)整交易保證金規(guī)定的合約，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金數(shù)值中的較小值收取。,C.隨著合約持倉(cāng)量的增大，交易所將逐步提高該合約交易保證金比例。Ｄ．對(duì)期貨合約上市運(yùn)營(yíng)的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率。三.判斷題(共6０題,每題0.５分）１．貴金屬的需求重要分為首飾需求和工業(yè)需求兩個(gè)層次。（對(duì))2.黃金的二次資源涉及再生金、央行售金兩方面。(對(duì)）3．通貨膨脹對(duì)股票市場(chǎng)走勢(shì)的影響都是負(fù)面的。（錯(cuò))4.總體上說(shuō),寬松的貨幣政策有助于股市上揚(yáng)，從緊的貨幣政策將使得股市價(jià)格下跌。(對(duì))５．在現(xiàn)貨市場(chǎng)上，商流和物流在時(shí)空上發(fā)生了分離,而在期貨市場(chǎng)上，兩者基本上是統(tǒng)一的。(錯(cuò)）6．期貨交易實(shí)行到期一次結(jié)清的結(jié)算方式。(錯(cuò))７.國(guó)際期貨市場(chǎng)的發(fā)展，大體經(jīng)歷了由金融期貨到商品期貨,交易品種不斷增長(zhǎng)，交易規(guī)范不斷擴(kuò)大的過(guò)程。（錯(cuò))８．期貨交易比現(xiàn)貨交易的覆蓋面廣。（錯(cuò))9.目前國(guó)際期貨市場(chǎng)的基本走勢(shì)是商品期貨逐步萎縮，金融期貨蓬勃發(fā)展,期權(quán)交易方興未艾。(錯(cuò))10．廣義的國(guó)際收支指一國(guó)在一定期期（常為１年)內(nèi)對(duì)外收入和支出的總額。（錯(cuò))11.供應(yīng)上，農(nóng)產(chǎn)品自然周期播種、收獲特點(diǎn)比較明顯，工業(yè)品則更看重下游需求的周期性。（對(duì)）12．在期貨交易中，一般只規(guī)定購(gòu)人合約方繳納一定的保證金。(錯(cuò))13．封閉型蛛網(wǎng)模型中價(jià)格和產(chǎn)量始終圍繞均衡點(diǎn)上下波動(dòng)，即不進(jìn)一步偏離均衡點(diǎn)，也不趨于均衡點(diǎn)。(對(duì))1４.在現(xiàn)實(shí)生活中，農(nóng)產(chǎn)品廣泛存在著發(fā)散型蛛網(wǎng)波動(dòng)的現(xiàn)象。（對(duì))1５．絕大多數(shù)期貨合約都是通過(guò)對(duì)沖平倉(cāng)的方式了結(jié)的。(對(duì))16．在進(jìn)行實(shí)物交割時(shí),買(mǎi)賣(mài)雙方均是以交易所公布的交割結(jié)算價(jià)為實(shí)際交割商品的價(jià)格。?(錯(cuò))

１7.從全球范圍內(nèi)觀測(cè),期末庫(kù)存與供求之間的關(guān)系式為:期末庫(kù)存=期初庫(kù)存+當(dāng)期產(chǎn)量-當(dāng)期消費(fèi)。（對(duì))

1８．我國(guó)期貨交易的結(jié)算準(zhǔn)備金余額的具體計(jì)算公式為:當(dāng)天結(jié)算準(zhǔn)備金＝上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金+入金－出金+上一交易日交易保證金-當(dāng)天交易保證金+當(dāng)天盈虧。(錯(cuò))?１9．成交量增長(zhǎng)、未平倉(cāng)量和價(jià)格下跌，表白賣(mài)空者運(yùn)用買(mǎi)空者賣(mài)貨平倉(cāng)導(dǎo)致價(jià)格下跌之際陸續(xù)補(bǔ)貨平倉(cāng)獲利,價(jià)格繼續(xù)下跌。（錯(cuò)）

20.套期保值的效果和基差的變化無(wú)關(guān)，而與持倉(cāng)費(fèi)有關(guān)。(錯(cuò)）

2１.在進(jìn)行基差交易時(shí),不管現(xiàn)貨市場(chǎng)上的實(shí)際價(jià)格是多少，只要套期保值者與現(xiàn)貨交易的對(duì)方協(xié)商得到的基差,正好等于開(kāi)始做套期保值時(shí)的基差，就能實(shí)現(xiàn)完全套期保值，取得完善的保值效果。(對(duì)）

22.道瓊斯綜合平均指數(shù)由８0種股票組成。(錯(cuò))

２３.在期權(quán)交易中,期權(quán)的買(mǎi)方有權(quán)在其認(rèn)為合適的時(shí)候行使權(quán)力,但并不負(fù)有必須買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的義務(wù)。對(duì)于期權(quán)合約的賣(mài)方卻沒(méi)有任何權(quán)力,而只有義務(wù)滿(mǎn)足期權(quán)買(mǎi)方規(guī)定履行合約時(shí)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出一定數(shù)量的期貨合約。(對(duì))?２4.當(dāng)一種期權(quán)處在極度虛值時(shí)，投資者會(huì)不樂(lè)意為買(mǎi)入這種期權(quán)而支付任何權(quán)利金。(對(duì))?２5.買(mǎi)入飛鷹式套利是買(mǎi)進(jìn)一個(gè)低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán),賣(mài)出一個(gè)中低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán);賣(mài)出一個(gè)中高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)；買(mǎi)進(jìn)一個(gè)高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán),最大損失是權(quán)利金總額。(錯(cuò)）

26.套利者運(yùn)用同一商品在兩個(gè)或更多合約月份之間的差價(jià),而不是任何一個(gè)合約的價(jià)格進(jìn)行交易。(對(duì))27.套利的傭金支出是一個(gè)回合的單盤(pán)交易傭金的兩倍。（錯(cuò))2８.由于套利操作上的復(fù)雜性，在收取保證金時(shí),往往高于一張合約。（錯(cuò))２9．反向市場(chǎng)牛市套利的獲利潛力巨大而風(fēng)險(xiǎn)卻有限。（對(duì))3０．正向市場(chǎng)上熊市套利也許獲取的利益無(wú)限，而也許蒙受的損失有限。(錯(cuò))３1.投資者在進(jìn)行跨市套利時(shí),應(yīng)著重考慮兩地間的運(yùn)送費(fèi)用和正常的差價(jià)關(guān)系。(對(duì)）32、通常把由方程組內(nèi)決定的變量成為內(nèi)生變量,而不能由方程組內(nèi)直接決定的變量為前定變量，又稱(chēng)為先決變量。(對(duì))33、前定（先決)變量既能作為解釋變量,也能作為被解釋變量。(錯(cuò)）35、內(nèi)生變量是理論或模型所要解釋的變量，即因變量，它是為理論或模型以外的因素所影響的變量，是具有某種概率分布的隨機(jī)變量。（對(duì))３6.季節(jié)性圖表法最大優(yōu)點(diǎn)是實(shí)現(xiàn)各指標(biāo)的互相驗(yàn)證,直觀反映特定周期的漲跌概率。（對(duì)）３7．相對(duì)關(guān)聯(lián)法運(yùn)用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行相關(guān)性分析,從而判斷商品價(jià)格季節(jié)性變動(dòng)。(對(duì))38.常用的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指標(biāo)有:ISＭ采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)、中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)、OECD領(lǐng)先指數(shù)。(對(duì)）3９.漲跌停板的擬定,重要取決于該種商品現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)