美國建筑工程承包和公私合營(PPP)項(xiàng)目

ConstructionContracting&Public-PrivatePartnerships(P3)intheUnitedStatesofAmerica

美國的建筑工程承包和公私合營(PPP)項(xiàng)目PresentedtoChinaStateConstructionEngineeringCo.,Ltd.敬致：中國建筑股份有限公司Beijing,China/中國北京3/18/2010March18,2010/2010年3月18日PresentedBy:演講人：GreenbergTraurig,LLP美國GT國際律師事務(wù)所CharlesE.Schwenck

Shareholder合伙人

PeterdelVecchio

Shareholder合伙人LosAngeles/洛杉磯

Houston/休斯頓

schwenckc@(310)586-6582

delvecchiop@

(713)374-36200ConstructionContracting&Public-PrivatePartnerships(P3)intheUnitedStatesofAmerica

美國的建筑工程承包和公私合營(PPP)項(xiàng)目AboutGreenbergTraurig美國GT國際律師事務(wù)所簡介OrganizationoftheU.S.PublicMarket美國的公共項(xiàng)目市場(chǎng)組成ProjectSectors項(xiàng)目行業(yè)P3StructuresPPP項(xiàng)目結(jié)構(gòu)BiddingIssues投標(biāo)事宜ContractIssues合同事宜ProjectExecutionIssues項(xiàng)目執(zhí)行事宜1AboutGreenbergTraurig

美國GT國際律師事務(wù)所簡介

GreenbergTraurigisaninternationallawfirmwith1,775attorneysandgovernmentalaffairsprofessionalsin32officesintheUnitedStates,EuropeandAsia.美國GT國際律師事務(wù)所在美國、歐洲和亞洲擁有32家辦公室和1,775名律師及專業(yè)人士IntegratedLegalServices一體化的法律服務(wù)Fast-Moving應(yīng)對(duì)及時(shí)Cost-Efficient關(guān)注成本ChambersRecognition獲得商界好評(píng)2AnInternationalNetworkofMorethan1,775Attorneys&GovernmentalAffairsProfessionals超過1,775名律師和專業(yè)人士組成的國際律師事務(wù)所

ALBANY奧伯尼AMSTERDAM阿姆斯特丹ATLANTA亞特蘭大AUSTIN奧斯丁BOSTON波士頓CHICAGO芝加哥DALLAS達(dá)拉斯DELAWARE特拉華爾DENVER丹佛FORTLAUDERDALE勞德爾堡HOUSTON休斯頓LASVEGAS拉斯維加斯LONDON*倫敦LOSANGELES洛杉磯MIAMI邁阿密NEWJERSEY新澤西NEWYORK紐約ORANGECOUNTY橙郡ORLANDO奧蘭多PALMBEACHCOUNTY棕櫚灘縣PHILADELPHIA費(fèi)城PHOENIX菲尼克斯SACRAMENTO薩克拉門托SANFRANCISCO舊金山StrategicAlliancesWithIndependentLawFirms**與獨(dú)立律師事務(wù)所的戰(zhàn)略聯(lián)盟MILAN米蘭ROME羅馬TOKYO東京ZURICH蘇黎世SHANGHAI上海SILICONVALLEY硅谷TALLAHASSEE塔拉哈希TAMPA坦帕TYSONSCORNER泰森斯角WASHINGTON,D.C.華盛頓特區(qū)WHITEPLAINS懷特普萊恩斯3GreenbergTraurig’sPublic-PrivatePartnership(P3)Practice

GT的PPP項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)Attorneysexperiencedinthedevelopment,construction,financing,ownershipandoperationofthevarietyofP3amenableprojecttypes.在各種PPP項(xiàng)目開發(fā)、建設(shè)、融資、所有權(quán)和經(jīng)營方面具有豐富經(jīng)驗(yàn)Webringone-stoplegalservicesforclients’P3projectneeds.為客戶的PPP項(xiàng)目需求提供一站式法律服務(wù)Attorneyshaverepresentedprojectsponsors,banksandinstitutionalinvestors,monolineinsurancecompanies,contractors,facilityoperators,andstateandlocalgovernmentagencies.

曾代理過項(xiàng)目發(fā)起人、銀行和機(jī)構(gòu)投資者、債券保險(xiǎn)公司、承包方、設(shè)施運(yùn)營方、以及國家和地方政府機(jī)構(gòu)ProjectsonwhichGTattorneyshavebeenengagedextendtovirtuallyallindustriesinvolvedinP3infrastructuretransactionsandotherpublic-privatearrangements.曾參與的項(xiàng)目涵蓋了幾乎所有基建類PPP項(xiàng)目和其它公私合營安排涉及的行業(yè)4GreenbergTraurig’sPublic-PrivatePartnership(P3)Practice:

ExamplesintheUnitedStatesofAmerica

GT的PPP經(jīng)驗(yàn)：美國案例RepresentativeP3Transactions代表性PPP項(xiàng)目:PortofMiamiTunnel(Florida)邁阿密港隧道（佛羅里達(dá)州）JFKAirportTerminalFour(NY)JFK機(jī)場(chǎng)4號(hào)航站樓（紐約）ChicagoSkyway(Illinois)芝加哥天際公路（伊利諾伊州）AlligatorAlley(Florida)

AlligatorAlley公路(佛羅里達(dá)州)I-4Connector(Florida)I-4公路接口（佛羅里達(dá)州）Miami-DadeCountyExpresswayAuthority(Florida)邁阿密-Dade縣高速公路管理局（佛羅里達(dá)州）S.R.125SouthTollway(CA)S.R.125南收費(fèi)公路（加州）BeltLine(Georgia)環(huán)形路（喬治亞州）UnitedStatesOlympicCommittee(Colorado)美國奧委會(huì)（科羅拉多州）SantaPaulaWater(California)SantaPaula水廠（加州）5GreenbergTraurig’sPublic-PrivatePartnership(P3)Practice:ExamplesOutsidetheUnitedStatesofAmerica

GT的PPP經(jīng)驗(yàn)：海外案例RepresentativeTransactions代表性項(xiàng)目:Terminal3atSheremetyevoAirport(Russia)Sheremetyevo機(jī)場(chǎng)3號(hào)航站樓（俄羅斯）AutopistaCentralTollRoad(Chile)Autopista中央收費(fèi)公路（智利）Americo

VespucioNorteTollRoad(Chile)Americo

VespucioNorte收費(fèi)公路（智利）GovernmentInfrastructureProjects(Malawi)政府基建項(xiàng)目（馬拉維）FuelStorageFacility(Gambia)燃料儲(chǔ)存設(shè)施（甘比亞）NewStreetStation(UK)新街站（英國）MilitaryFlyingTrainingSystem(UK)軍事飛行訓(xùn)練項(xiàng)目（英國）AlGhubrah(Oman)AlGhubrah項(xiàng)目(阿曼)GCCIAInterconnector(GulfCountries)GCCIA電網(wǎng)項(xiàng)目（多個(gè)海灣國家）6GreenbergTraurigPresenters

美國GT國際律師事務(wù)所的現(xiàn)場(chǎng)演講人員簡介CharlesE.SchwenckMr.Schwenck,ashareholderresidentintheLosAngelesandOrangeCountyofficesandCo-chairoftheFirm’sEnergyNaturalResourcesPractice,isengagedintherepresentationofdevelopers,owners(bothprivateandgovernmental),financiersandconstructorsoftransportationandotherinfrastructureprojects,powerplantsandotherenergyproductionfacilities,pipelines,transmissionlinesandotherproducttransportationsystems,andothercommercial,industrialandpublicprojects.HehasservedasGeneralCounselatFluorCorporation,DivisionCounselofBechtel’slargestdivisionandoninternationalcommitteesoncontracting.Hehasbeeninvolvedinprojectsinmorethanthreedozencountriesonsixcontinents.Schwenck先生是洛杉磯和橙郡辦公室的合伙人，本所能源與自然資源法律事務(wù)的聯(lián)合主席，主要致力于為交通和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目、發(fā)電站及其它發(fā)電設(shè)施、管道、傳輸線路和產(chǎn)品運(yùn)輸系統(tǒng)以及其它商業(yè)、工業(yè)和公共項(xiàng)目的開發(fā)商、業(yè)主（私營和政府部門），金融人士和建筑商提供法律服務(wù)。他曾擔(dān)任FluorCorporation公司的法律總顧問，擔(dān)任Bechtel最大的部門以及國際承包委員會(huì)的部門法律顧問。他曾經(jīng)參與過六大洲三十多個(gè)國家的項(xiàng)目。PeterdelVecchioMr.delVecchio,ashareholderintheFirm’sHoustonoffice,isanEnergyandInfrastructureattorneyengagedintherepresentationofprojectdevelopers,projectsponsors,consultants,investmentbanksandcommercialbanks.Projectshaveincludedpowerplants(coal,gas,biomass),renewableenergyprojects(solar,wind,hydroandgeothermal),coppersmelting,refineries,gasprocessingplants,pulpandpaperfacilities,ports,tollways,railandsubways,pipelines,submarinecable,terminalingassets,andsteelmills,amongothers.Mr.delVecchiohasextensiveinternationalprojectsexperience,havinglivedandpracticedlawinAsiafornearlytenyearsinthe1990s.InadditiontobeingadmittedtopracticeinTexas,NewYorkandNewJersey,Mr.delVecchioisanEnglishsolicitor.HehadpreviouslyhadservedasGeneralCounselofoneofEnronCorp.’sfourwholesalesubsidiaries.delVecchio先生是本所休斯頓辦公室的合伙人，是能源和基礎(chǔ)設(shè)施律師，主要代理項(xiàng)目開發(fā)商、項(xiàng)目發(fā)起人、顧問、投資銀行和商業(yè)銀行。從事的項(xiàng)目包括發(fā)電站（煤、瓦斯、生物質(zhì)），可再生能源項(xiàng)目（太陽能、風(fēng)能、水力發(fā)電和地?zé)幔~冶煉廠、精煉廠、氣體處理廠、紙漿和造紙?jiān)O(shè)備、港口、收費(fèi)公路、軌道和地鐵、管道、海底電纜、終端資產(chǎn)以及鋼鐵廠等。delVecchio先生有豐富的國際項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，20世紀(jì)90年代曾在亞洲從事法律實(shí)踐近十年。除了可以在德克薩斯州、紐約及新澤西執(zhí)業(yè)外，他還是英國執(zhí)業(yè)律師。delVecchio先生曾經(jīng)在安然公司四家最大的子公司之一擔(dān)任總法律顧問。7OrganizationoftheU.S.PublicMarket

美國公共市場(chǎng)的組成RelativelyLittleDirectFederalProcurement(exceptdefense)聯(lián)邦政府直接采購項(xiàng)目相對(duì)較少（國防項(xiàng)目除外）StateLawAuthorityGovernsMostProjects大部分項(xiàng)目適用州法的規(guī)定Ofteninvolvefederalfunding,whichmayrequirefederalreportsandcompliance經(jīng)常涉及聯(lián)邦政府資金，因此可能有聯(lián)邦政府報(bào)告和合規(guī)要求ContractingandImplementationAdministeredbytheStates由州政府管理項(xiàng)目的承包和執(zhí)行ManyMunicipalProjects大量的市政項(xiàng)目AuthorityDelegatedbytheStatesunderHomeRule根據(jù)地方法規(guī)由州政府授權(quán)AdministeredbyLocalAuthorities由地方政府管理8OrganizationoftheU.S.PublicMarket

美國公共市場(chǎng)的組成MostActiveandExperiencedStates最為積極并且經(jīng)驗(yàn)豐富的州Texas德克薩斯州Morethan12projects,includingtransportation,prisons,etc.超過12個(gè)項(xiàng)目，包括交通運(yùn)輸、監(jiān)獄等Florida佛羅里達(dá)州Transportation,watertreatment交通運(yùn)輸，水處理Virginia佛吉尼亞州Transportation交通運(yùn)輸9OrganizationoftheU.S.PublicMarket

美國公共市場(chǎng)的組成ExpectedHeavyFutureInvolvementinSouthwest(California,Arizona,Nevada,etc.)預(yù)計(jì)將來西南部各州將會(huì)大量開展項(xiàng)目（加利福尼亞州、亞利桑那州、內(nèi)華達(dá)州等）P3LegislationPPP立法CaliforniaInfrastructureisInadequate加利福尼亞州缺少基礎(chǔ)設(shè)施Arizona,NevadaandColoradogrowingrapidly亞利桑那州、內(nèi)華達(dá)州和科羅拉多州發(fā)展迅速10ProjectSectors

項(xiàng)目行業(yè)Transportation交通運(yùn)輸Roads,BridgesandTunnels公路、橋梁和隧道Rail(urbanandregionaltransportation)軌道（市內(nèi)和地區(qū)交通）Water水力Collection,Desalinization,Distribution采集、淡水和輸送WastewaterTreatment污水處理Defense國防Militaryhousing軍用住宅Utilities公用事業(yè)Health,EducationandRehabilitation健康、教育和罪犯改造Hospitals醫(yī)院Schools學(xué)校Prisons監(jiān)獄11ProjectSectors

項(xiàng)目行業(yè)Roads,BridgesandTunnels公路、橋梁和隧道Titles23and49oftheU.S.Code:Federal-AidHighways美國法典第23和49章：《聯(lián)邦資助公路法案》Safe,Accountable,Flexible,EfficientTransportationEquityAct:ALegacyforUsers(“SAFETEA-LU”)《安全、負(fù)責(zé)、靈活、有效率的運(yùn)輸權(quán)益法案》TransportationInfrastructureFinanceandInnovationActof1998(“TIFIA”)1998年《交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資與創(chuàng)新法案》(“TIFIA”)TransportationEquityActforthe21stCentury(“TEA21”)《21世紀(jì)運(yùn)輸權(quán)益法案》Provide“Matching”Grants,LoansandLoanGuaranteesforStateHighwayProjects為州公路項(xiàng)目提供“配比”的撥款，貸款和貸款擔(dān)保ImposeCertainFederalRequirements(e.g.BuyAmericanAct)施加某些聯(lián)邦政府條件（比如：《購買美國產(chǎn)品法》）12ProjectSectors

項(xiàng)目行業(yè)Roads,BridgesandTunnels(cont.)

公路、橋梁和隧道

(續(xù))Drivenby通過以下方式推動(dòng)Needtopromoteuniformstandardsforinterstatetransportation對(duì)州際交通運(yùn)輸需要?jiǎng)?chuàng)立統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)Needtoprovidealternativestoautomobilesinurbanareasandonheavilytravelledroutes需要在市區(qū)以及擁堵的線路提供可以替代汽車的交通工具13CaseStudy

案例分析:

TransitP3

交通PPP項(xiàng)目Location

地點(diǎn)FairfaxCounty,Virginia弗吉尼亞州Fairfax縣ProjectSponsor

項(xiàng)目發(fā)起人VirginiaDepartmentofTransportation(VDOT)

弗吉尼亞州交通部（VDOT）FiscalYearApproval

獲批財(cái)年2008Mode

類型HighOccupancyToll(HOT)Road

高乘載收費(fèi)道路(HOT)Description

描述

TheCapitalBeltwayHighOccupancyToll(HOT)LanesprojectisaP3betweenVDOTandCapitalBeltwayExpress,LLC,ajointventureofFlourandTransurban.

中心環(huán)城HOT道路項(xiàng)目是弗吉尼亞州交通部和CapitalBeltwayExpress,LLC組建的一個(gè)PPP項(xiàng)目，CapitalBeltwayExpress,LLC是Flour和Transurban的合資公司

ThemostsignificantimprovementstotheCapitalBeltway(I-495)inageneration.

當(dāng)代對(duì)中心環(huán)城公路(I-495)最重大的改進(jìn)

Projectlimits:fromSpringfieldInterchange(southtojustnorthofDullesTollRoad(14miles)

項(xiàng)目范圍：從Springfield

互通立交開始（以南至Dulles收費(fèi)道路正北，長14英里）14CaseStudy:I-495CapitalBeltwayHOTLanes(cont.)

案例分析：I-495中心環(huán)城HOT道路（續(xù)）Description(cont.)

描述（續(xù)）

Improvementsinclude改進(jìn)包括:14milesoftwolanes(eachdirection)14英里，雙向四車道

FirsttimeintroductionofHighOccupancyVehicles(HOV)lanestoCapitalBeltwayandreliabletransitoptionstoBeltwayandTysonsCorner,Virginia首次在中心環(huán)城公路引入高乘載車輛(HOV)道路,為弗吉尼亞州TysonsCorner和環(huán)城路地區(qū)提供可靠的交通方案

Congestion-freenetworkforcarpools,vanpools,transitandtoll-payingmotorists為共乘汽車、共乘箱型車、臨時(shí)付費(fèi)摩托車提供防擁堵交通網(wǎng)絡(luò)

Replacementofmorethan$260millionofaginginfrastructure,including>50bridgesandoverpasses替換達(dá)2.6億美元的陳舊基礎(chǔ)設(shè)施，包括50多座橋梁和天橋

ConstructionofcarpoolrampsconnectingI-95withCapitalBeltwaytocreateseamlessHOVnetwork

建造共乘汽車匝道連接I-95和中心環(huán)城道路，打造無縫連接HOV網(wǎng)絡(luò)Cost

成本$1,938billion19.38億美元FundingSources

資金來源PrivateActivityBonds

私營性質(zhì)市政債券:

$589million5.89億美元

TIFIALoanTIFIA貸款:

$589million5.89億美元

StateofVirginiagrant

弗吉尼亞州補(bǔ)貼:$409million4.09億美元

PrivateEquity

私人資本:

$350million3.05億美元

ProjectDelivery/ContractMethod

項(xiàng)目交付/合同方案Design-Build(lumpsum,fixed-time)

設(shè)計(jì)－建造（一次付清，固定時(shí)間）

Duration/Status

持續(xù)時(shí)間/情況

Constructionstartedinspring2008;anticipatedcompletion20132008年春開始施工；預(yù)計(jì)2013年完工

Lengthofconcession:85years(5yrsconstruction;80yrsoperation)

特許權(quán)期限：85年（建筑施工5年；經(jīng)營80年）15CaseStudy:I-495CapitalBeltwayHOTLanes(cont.)

案例分析：I-495中心環(huán)城HOT道路（續(xù)）TIFIACreditAssistance

TIFIA信貸資助

DirectLoan:$589million

直接貸款：5.89億美元

TheTIFIALoanholdsasubordinatelienonapledgeofProject’stollrevenuesandinterestincome,afterO&Mexpenses,certainCAPEX,seniordebtservicereserve,anddebtservicepaymentstoseniorlenders.TIFIA貸款對(duì)項(xiàng)目扣除經(jīng)營和維護(hù)費(fèi)、特定資本支出、優(yōu)先債務(wù)償付預(yù)提金和向優(yōu)先貸款人還款后的收費(fèi)收入和利息收入享有次級(jí)質(zhì)押權(quán)。FinancialStatus/FinancialPerformance財(cái)務(wù)情況/財(cái)務(wù)表現(xiàn)

TIFIAinterestpaymentsarescheduledtobeginin2018.TIFIA貸款利息支付預(yù)計(jì)從2018年開始

Loanrepaymentsarescheduledtobeginin2033andconcludein2047.

貸款償還預(yù)計(jì)從2033年開始，到2047年結(jié)束

TIFIAloanisstructuredwith5yearsofcapitalizedinterestduringconstruction,followedby5yearsofpartiallycapitalizedinterestduringramp-up;then15yearsofinterestonly,followedby15yearsprincipalandinterest.TIFIA貸款設(shè)計(jì)是5年建造期內(nèi)利息資本化，隨后5年發(fā)展期內(nèi)部分利息資本化；然后15年僅收利息，再以后15年本金和利息共計(jì)Innovations

創(chuàng)新

Fullyelectronictollcollectionusingtranspondertechnology

使用應(yīng)答器技術(shù)全電子化收費(fèi)

Dynamictollingbasedonreal-timetrafficconditions

根據(jù)實(shí)時(shí)交通路況靈活收費(fèi)

FirstHOTlaneimplementedinStateofVirginia

弗吉尼亞州首個(gè)HOT道路

LargestfinancingofHOTlanesproject

最大投資的HOT道路項(xiàng)目

FirsttimePrivateActivityBond(PAB)wasusedforHOTlanesintheU.S.andthefirsttimecombinedwithTIFIAfinancing.

美國首次在HOT道路項(xiàng)目上起用私營性質(zhì)市政債券，且首次與TIFIA貸款聯(lián)合融資16CaseStudy案例分析:

TransitP3

交通PPP項(xiàng)目Location

地點(diǎn)Miami,Florida

佛羅里達(dá)州邁阿密ProjectSponsor

項(xiàng)目發(fā)起人FloridaDepartmentofTransportation(FDOT)

佛羅里達(dá)州交通部MiamiAccessTunnel(MAT)

邁阿密進(jìn)港隧道Miami-DadeCounty

邁阿密Dade縣政府CityofMiami

邁阿密市政府FiscalYearApproved

獲批財(cái)年2010Mode

類型Highway/Tunnel

公路/隧道Description

描述

ThePortofMiamiTunnelwillimproveaccessto/fromthePortofMiami,servingasadedicatedroadwayconnectorlinkingthePort(locatedonanislandinBiscayneBay)withtheMacArthurCauseway(StateRoadA1A,whichconnectsMiamitoMiamiBeach)andI-395onthemainland.

邁阿密港隧道將改善邁阿密港口的進(jìn)出，作為連接港口(位于Biscayne海灣的某島上)與中心島上MacArthur堤道（連接邁阿密和邁阿密海灘的A1A州公路）和I-395的連接路面

Currently,thePortislinkedtothemainlandonlybythePortBridge.

目前，中心島與港口的連接僅靠港口大橋17CaseStudy:PortofMiamiTunnel(cont.)

案例分析：邁阿密港隧道（續(xù)）Description(cont.)

描述（續(xù)）

Creatingthetunnelalternativewill

增加隧道將:improveaccesstothePorthelpingtokeepitcompetitiveandefficient;

改善港口進(jìn)出狀況，保持港口的競(jìng)爭(zhēng)力和效率

improvetrafficsafetyindowntownMiamibyremovingcargotrucksandcruiselinebusesfromcongestedcitystreets;and

改善邁阿密市中心交通安全狀況，把貨車和郵輪巴士從擁擠的城市街道轉(zhuǎn)移出來；并且

facilitateongoingandfuturedevelopmentplansinandarounddowntownMiami.

輔助目前和未來邁阿密市中心及附近的開發(fā)項(xiàng)目

TheProjectincludesatunnelunderGovernmentCut,roadwayworkonDodgeandWatsonIslandsandMacArthurCausewayBridgewidening.Twintubes,each3900feetlongand41feetindiameter,willreachadepthof120feetbelowthewater.

項(xiàng)目包括在GovernmentCut下建造隧道，Dodge和Watson島上的路面工程以及MacArthur堤道和大橋的拓寬工程。隧道是雙管結(jié)構(gòu)，各長3900英尺，直徑為41英尺，入水深度達(dá)120英尺。

TheProjectisbeingdevelopedasaP3withMiamiAccessTunnel,LLC(MAT).MiamiAccessTunnel,LLC(MAT)以PPP項(xiàng)目形式合作開發(fā)

TheStateofFloridahasagreedtopayforapprox.50%ofcapitalcosts(designandconstruction)andallO&M;theremaining50%ofcapitalcoststobeprovidedbylocalgovernments.

佛羅里達(dá)州政府同意支付約50%的主要費(fèi)用（設(shè)計(jì)和建造費(fèi)）和所有的經(jīng)營和維護(hù)費(fèi)用；剩余的50%主要費(fèi)用由地方政府支付。

Undertheconcessionagreement,FDOTwillpayMATmilestonepaymentsatvariousstagesofprojectdevelopment.

在特許協(xié)議中，佛羅里達(dá)州交通部將在項(xiàng)目開發(fā)的不同階段向MAT支付款項(xiàng)18CaseStudy:PortofMiamiTunnel(cont.)

案例分析：邁阿密港隧道（續(xù)）

Description(cont.)

描述（續(xù)）

Paymentsofvaryingamountsequalto$100mmwillbemadeduringconstructionbetween2010and2013,followedby$350mmuponfinalacceptance.

金額達(dá)1億美元的各項(xiàng)款項(xiàng)將在2010至2013年的建造期內(nèi)支付，隨后的3.5億美元將在最終驗(yàn)收完畢后支付

Inaddition,FDOTwillprovideavailabilitypaymentstoconcessionairethatbeginuponconstructioncompletionandannuallythereafterfor30years.

另外，佛羅里達(dá)州交通部將自完工時(shí)至其后30年，每年向特許權(quán)受讓人提供可用度付款

TheMaximumAvailabilityPaymentisapprox.$32.50mmannually.

可用度付款最高約為每年3250萬美元Cost

成本

DesignandConstruction設(shè)計(jì)建造: $607mm6.07億美元

Financingandother

CapitalCosts融資和其他資本支出: $195mm1.95億美元

SPVCosts/Insurance/O&M

(duringconstruction)SPV成本/保險(xiǎn)/經(jīng)營和維護(hù)（建造期內(nèi)）$59.6mm5960萬美元

Reserves

預(yù)留金: $41.2mm4120萬美元

Statedevelopmentcosts

州開發(fā)費(fèi)用: $209.8mm2.098億美元

TotalEligibleProjectCosts

項(xiàng)目總成本: $1,072.9mm10.729億美元FundingSources

資金來源

Seniorbankdebt

銀行優(yōu)先貸款:

$341.5mm3.415億美元

TIFIALoanTIFIA貸款: $341mm3.41億美元

Equity參股: $80.3mm8030萬美元

FDOTMilestonepayments

(duringconstruction)佛羅里達(dá)州交通部里程金（建造期內(nèi)）:$100mm1億美元

FDOTdevelopmentfunds

佛羅里達(dá)州交通部發(fā)展基金：$209.8mm2.098億美元

TIFIAcapitalizedinterest

本金化利息: $40.1mm4010萬美元19CaseStudy:PortofMiamiTunnel(cont.)

案例分析：邁阿密港隧道（續(xù)）ProjectDelivery

項(xiàng)目交付DBFOM(Design,build,finance,operateandmaintain)DBFOM（設(shè)計(jì)、建造、融資、經(jīng)營和維護(hù)）PrivatePartner

私營合作伙伴MiamiAccessTunnel,LLC(MAT)

MeridiamInfrastructureFinance,S.a.r.l.(90%equitypartner)（90%股權(quán)）

Bouygues

Travaux

Publis,S.A.(10%equitypartner)（10%股權(quán)）Duration

期限Commercialclose:June2,2009

2009年6月2日完成商業(yè)安排

Constructiontocommencespring2010;expectedcompletion:2014.2010年春開始建造，預(yù)計(jì)2014年完工TIFIACreditAssistanceTIFIA信貸資助Directloan:$341.5million直接貸款：3.415億美元TheTIFIAloanholdsasecondprioritysecurityinterestinprojectrevenuesafterseniorobligations.Theproject‘sseniordebtobligationswillbefullyamortizedpriortocommencementofTIFIApayments,providingTIFIAwithasoleclaimonprojectcashflowsavailablefordebtservice.TIFIA貸款對(duì)項(xiàng)目收入有次于優(yōu)先債務(wù)的擔(dān)保利益。項(xiàng)目的優(yōu)先債務(wù)將在TIFIA付款前完全償還完畢，這時(shí)TIFIA對(duì)可用于償還貸款的項(xiàng)目現(xiàn)金流有唯一的債權(quán)。AvailabilitypaymentspledgedtosecureTIFIAloan.

質(zhì)押可用度付款以擔(dān)保TIFIA貸款I(lǐng)nnovations

創(chuàng)新SecondUSapplicationofavailabilitypaymentstofinanceatransportationproject.(ThefirstprojectwasalsoinFLA:theI-595CorridorRoadwayImprovements)

美國第二例以“根據(jù)可用度付款”用于交通項(xiàng)目的融資（第一例項(xiàng)目也在佛羅里達(dá)州：I-595Corridor

Roadway道路改造）20ProjectSectors

項(xiàng)目行業(yè)Rail軌道交通AmericanRecoveryandReinvestmentAct(“ARRA”)Projects

《美國復(fù)蘇與再投資法案》(“ARRA”)項(xiàng)目$9.3billionannouncedFebruary,2010于2010年2月公布總額為93億美元$1.3billiontoAmtrakforupgrades(mostlysecurityandsafety) 13億美元用于升級(jí)Amtrak(美鐵系統(tǒng))(主要用于安全和保險(xiǎn)裝置)$8.0billionforhigh-speedandotherintercityprojects 80億美元用于高速鐵路以及其他城際鐵路項(xiàng)目21ProjectSectors

項(xiàng)目行業(yè)Rail(continued)

軌道交通(續(xù))Fordesignandconstruction,notplanningoroperations.(LikemostofARRA,itisdesignedtocreatejobs.) 僅用于設(shè)計(jì)和施工，不包括規(guī)劃或經(jīng)營（正如多數(shù)ARRA項(xiàng)目，目的在于增加工作機(jī)會(huì)）Nomatchingfundingisrequiredbythetermsofthegrants,butitisgenerallyrecognizedthatthegrantswillonlycoverafractionofactualcosts. 在給予補(bǔ)貼時(shí)不要求配比資金來源，但一般認(rèn)為政府僅提供實(shí)際所需費(fèi)用的一部分Contract/FinancingStructures(P3orother)arenotspecified,butemphasison“ready-to-go”projectswillrequire 并不指定合同/融資架構(gòu)（PPP或其它方式），但會(huì)要求被資助項(xiàng)目可立即上馬Design-build(notdesign-bid-build)設(shè)計(jì)-建造（不是設(shè)計(jì)-投標(biāo)-建造）Significantprivatefinancing大額私人融資22ProjectSectors

項(xiàng)目行業(yè)Rail(continued)軌道交通（續(xù)）ARRAProjects(continued)ARRA項(xiàng)目（續(xù)） MajorFundsRecipients資金主要受助人Californiaislargest,butnotthefirst–加州是最大的受助人，但是不排在第一順位$2.25billionforrightofway,tracks,stationsandcompletionofengineeringandpermitting 22億5千萬美元用于通行權(quán)，軌道，站點(diǎn)以及完成工程和許可ConnectsCalifornia’smajorcitiesand,eventually,LosAngelestoLasVegas,Nevada

連接加州主要城市，并且最終從洛杉磯至內(nèi)華達(dá)州拉斯維加斯23ProjectSectors

項(xiàng)目行業(yè)Rail(continued)鐵路（續(xù)）ARRAProjects(continued)ARRA項(xiàng)目（續(xù)）

PhaseI:LosAngelestoSanFranciscoby2020 第一階段：2020年之前從洛杉磯至舊金山PhaseII:SanFranciscotoSacramentoandLosAngelestoSanDiegoby2026

第二階段：2026年之前從舊金山至薩克拉曼托，從洛杉磯至圣地亞哥800milesofnewtrack;880milesofupgrades 新建800英里軌道；升級(jí)880英里軌道SystemtoLasVegas,Nevadaisnotyetfunded 至內(nèi)華達(dá)州拉斯維加斯的部分尚未獲得資金24ProjectSectors

項(xiàng)目行業(yè)Rail(continued)鐵路（續(xù)）ARRAProjects(continued)ARRA項(xiàng)目（續(xù)）Floridagrantis?sizeofCaliforniagrant($1.25billion),butislikelytoproceedmuchmorequickly

佛羅里達(dá)州獲得的補(bǔ)貼為加州的一半（12億5千萬美元），但進(jìn)展快得多84milesofnew,high-speedsystemfromTampatoOrlando.Scheduleforcompletionis2014.

新建84英里從Tampa至奧蘭多的高速鐵路，預(yù)計(jì)2014年完工Plannedbutunfunded,240milesfromOrlandotoMiami.Scheduledforcompletionin2017.

從奧蘭多至邁阿密240英里鐵路在計(jì)劃中，但未獲得資金。預(yù)計(jì)2017年完工25ProjectSectors

項(xiàng)目行業(yè)Rail(continued)鐵路（續(xù)）ARRAProjects(continued)ARRA項(xiàng)目（續(xù)）OtherMajorProjects其他主要項(xiàng)目$1.1billionChicago–St.Louiscorridor11億美元用于建設(shè)從芝加哥至圣路易斯通道$1.4billionforvarioussmallerprojectsthroughouttheMidwest14億美元用于中西部各個(gè)小型項(xiàng)目$0.6billionforPacificNorthwest(Seattle–Portland–Eugene) 6億美元用于太平洋西北部地區(qū)（西雅圖-波特蘭-Eugene）SmallerupgradesinNortheast東北部地區(qū)小型升級(jí)項(xiàng)目26ProjectSectors

項(xiàng)目行業(yè)WaterandWastewater水和污水PrimarilyWastewaterTreatment主要為污水處理項(xiàng)目Updatingandreplacingexistingfacilities更新并替換現(xiàn)有設(shè)施Newcapacityforsuburbs擴(kuò)建城郊設(shè)施MostlyMunicipal(CityorCounty)Projects 大多為市政建設(shè)（市或縣）項(xiàng)目Consideredalocalfunction被認(rèn)為是地方職能Projectshistoricallymunicipally-ownedanddoneondesign-bid-buildbasis

過去按照設(shè)計(jì)-投標(biāo)-建造之程序由政府擁有并完成的項(xiàng)目Trendstowardprivatization私有化趨勢(shì)DBFO設(shè)計(jì)－建造－融資－經(jīng)營Privately-ownedplantsformajornewdevelopments主要新項(xiàng)目將采用私有化形式27ProjectSectors

項(xiàng)目行業(yè)StatutoryAuthority:CaliforniaGovernmentCode5956

法律規(guī)定：《加州政府法典5956》Appliestomostrevenue

producingmunicipalinfrastructure

適用于大部分產(chǎn)生收入的市政基礎(chǔ)設(shè)施Requiresprivateequityinvestment/ownership

需要私人投資/私人股本Allowspublicdebt,privatedebtoracombinationofboth

允許發(fā)行公募債、私募債，或兩者結(jié)合Allowsleaseorservicecontractstructurewithupto30yearterm(99yearsbeingconsidered)

允許簽訂最多30年期限的租賃或服務(wù)合同（正考慮擴(kuò)展至99年）Requires"competitivenegotiation,"butnotcompetitivebidding 要求“競(jìng)爭(zhēng)性談判”，但不要求競(jìng)爭(zhēng)性投標(biāo)Streamlinesfeeordinanceprocess簡化費(fèi)用征收程序CityofSantaPaulaCaliforniaWaterTreatmentProject

–AModelfortheFuture加州SantaPaula市水處理項(xiàng)目—今后的典范28ProjectSectors

項(xiàng)目行業(yè)TypicalCitySituation城市面臨的典型處境Oldfacilitywastoosmallanddidnotmeetmodernstandards.Federalordertoupgradebydeadlineorfacefines

老舊設(shè)施規(guī)模過小，不能達(dá)到現(xiàn)代標(biāo)準(zhǔn)。聯(lián)邦政府已下達(dá)升級(jí)設(shè)施的最后期限或面臨罰款Design-bid-buildprocesscouldnotbeaccomplishedbydeadline 按照設(shè)計(jì)-投標(biāo)-建造程序不能在最后期限前完成PublicfinancingwouldaddayeartotheScheduleandmightnotbesuccessful.

公共融資將導(dǎo)致推遲一年完成整個(gè)計(jì)劃并且可能不會(huì)成功CityofSantaPaulaCaliforniaWaterTreatmentProject

–AModelfortheFuture(continued)

加州SantaPaula市水處理項(xiàng)目—今后的典范

(續(xù))29ProjectSectors

項(xiàng)目行業(yè)TheApproach步驟Partnershipbetweenleadingdesign-build-operatecontractor(PERC)andfinancingentity(Alinda)由領(lǐng)先的設(shè)計(jì)-建造-經(jīng)營承包商（PERC）和融資實(shí)體（Alinda）組成合伙Fixedconstructionandfinancingperiodwith30yearservicecontract簽訂30年服務(wù)合同，設(shè)定固定的建造和融資期限Cityoptiontobuythefacilityatendofconstruction

城市可選擇在建設(shè)完成后購買設(shè)施Cityoptiontotakeoveroperations城市可選擇接手進(jìn)行運(yùn)營Fixedservicecharges,fundedbycity-collectedfees

固定的服務(wù)費(fèi)用，從城市收取的費(fèi)用中支付Sharedenergysavings分享節(jié)約能源Transfertocityafter30years30年后移交給城市CityofSantaPaulaCaliforniaWaterTreatmentProject

–AModelfortheFuture(continued)

加州SantaPaula市水處理項(xiàng)目—今后的典范

(續(xù))30ProjectSectors

項(xiàng)目行業(yè)Results結(jié)果Recentlycompletedon-schedule,about18monthsaheadofearliestpossibletraditionalapproach.Nofederalfines.

最近按計(jì)劃完成，比按傳統(tǒng)步驟最早可能完成的時(shí)間還早了18個(gè)月，無需支付聯(lián)邦罰款A(yù)pproximately30%costsavings節(jié)省約30%費(fèi)用Modulardesignwithapproximately70%savingsinland標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)，節(jié)省了約70%的土地15%savingsinenergycosts.Expectedtoincreasewithadditionofsolar. 節(jié)省了15%的能源費(fèi)用，加上太陽能的使用預(yù)計(jì)能節(jié)省更多能源CityofSantaPaulaCaliforniaWaterTreatmentProject

–AModelfortheFuture(continued)

加州SantaPaula市水處理項(xiàng)目—今后的典范

(續(xù))31ProjectSectors

項(xiàng)目行業(yè)?

PublicBuildings公共建筑Manyprojects,lowervalue 大量項(xiàng)目，價(jià)值較低Simplerstructures,fewerlong-termcontracts

結(jié)構(gòu)相對(duì)簡單，較少長期合同?

AirportsandPorts機(jī)場(chǎng)和碼頭Fewprojects,relativelyhighvalue

較少項(xiàng)目，但相對(duì)價(jià)值更高Widerangeofstructures

各式各樣的結(jié)構(gòu)32Build

Transfer建造－移交Build

Lease

Transfer建造－租賃－移交Build

Transfer

Operate建造－移交－經(jīng)營Build

Operate

Transfer建造－經(jīng)營－移交Build

Own

Operate

Transfer建造－擁有－經(jīng)營－移交Build

Own

Operate建造－擁有－經(jīng)營Divestiture資產(chǎn)剝離Concession特許權(quán)Lease租賃ExistingServicesandFacilities現(xiàn)有的服務(wù)與設(shè)施Source:AdaptedfromtheNationalCouncilforPublicPrivatePartnerships來源：公私合營項(xiàng)目全國委員會(huì)NewProjects新項(xiàng)目PublicResponsibility公共責(zé)任PrivateResponsibility私營責(zé)任TypicalP3StructuresinUS:美國的典型PPP結(jié)構(gòu)

Public/PrivateResponsibilityContinuum公私責(zé)任分配33P3AdvantagesPPP的優(yōu)點(diǎn)加速項(xiàng)目的交付項(xiàng)目時(shí)間表34P3Advantages(continued)PPP的優(yōu)點(diǎn)（續(xù)）將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到私營機(jī)構(gòu)降低了業(yè)主的風(fēng)險(xiǎn)35TypicalP3StructuresinUS(1):GreenfieldProjects

美國的典型PPP結(jié)構(gòu)(1)：新建項(xiàng)目Build-Transfer(BT)建造移交（BT）Alsoknownas“Design-Build”亦稱“設(shè)計(jì)－建造”Governmentcontractswithprivatepartytodesignandbuildafacilityinaccordancewithgovernmentrequirements政府與私營企業(yè)訂立有關(guān)依據(jù)政府要求設(shè)計(jì)并建造設(shè)施的合同Governmentretainsoperations&maintenance(O&M)responsibility政府保留經(jīng)營和維護(hù)（O&M）責(zé)任36TypicalP3StructuresinUS(2):GreenfieldProjects

美國的典型PPP結(jié)構(gòu)(2)：新建項(xiàng)目Build-Lease-Transfer(BLT)建造－租賃－移交（BLT）SimilartoBTmodelexceptfacilityisleasedtopublicsectoruponcompletion與BT模式相類似，不同之處在于設(shè)施完工后租給公共部門Onceleaseisfullypaid,facilityistransferredtopubicsectoratnoadditionalcost一旦租金付清，設(shè)施被移交給公共部門而無須再付任何費(fèi)用GovernmentretainsO&Mresponsibilityduringlease租賃期間政府保留經(jīng)營和維護(hù)責(zé)任37TypicalP3StructuresinUS(3):GreenfieldProjects

美國的典型PPP結(jié)構(gòu)(3)：新建項(xiàng)目Build-Operate-Transfer(BOT)建造－經(jīng)營－移交（BOT）CombinesBuild-TransferresponsibilitieswithO&Mresponsibilitiesbyprivatesectorforspecifiedperiod.特定期限內(nèi)，私營部門將同時(shí)負(fù)責(zé)建造－移交責(zé)任與經(jīng)營和維護(hù)責(zé)任Atendofperiod,publicsectorassumesO&Mresponsibility到期后公共部門承擔(dān)經(jīng)營和維護(hù)責(zé)任Alsoknownas“Design-Build-Operate-Maintain(DBOM)”or“turnkeyprocurement”亦稱“設(shè)計(jì)－建造－經(jīng)營－維護(hù)（DBOM）”或“交鑰匙總承包”38TypicalP3Structuresin