重慶科創(chuàng)《技術(shù)經(jīng)濟(jì)》第五章+不確定性分析

第五章不確定性分析第一節(jié)不確定性分析概述第二節(jié)盈虧平衡分析第三節(jié)敏感性分析第四節(jié)風(fēng)險(xiǎn)分析意義：技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的對(duì)象和具體內(nèi)容，是對(duì)可能采用的各種技術(shù)方案進(jìn)行分析和比較，事先評(píng)價(jià)其經(jīng)濟(jì)效益，并進(jìn)行方案選優(yōu)，從而為正確的決策提供科學(xué)的依據(jù)。由于對(duì)技術(shù)方案進(jìn)行分析計(jì)算所采用的技術(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)大都是來(lái)自預(yù)測(cè)和估算，有著一定的前提和規(guī)定條件，所以有可能與方案實(shí)現(xiàn)后的情況不相符合，以致影響到技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的可靠性。為了提高技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的科學(xué)性，減少評(píng)價(jià)結(jié)論的偏差，就需要進(jìn)一步研究某些技術(shù)經(jīng)濟(jì)因素的變化對(duì)技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效益的影響，并提出相應(yīng)的對(duì)策。第一節(jié)不確定性分析概述一、不確定性分析的含義二、不確定性產(chǎn)生的原因三、不確定性分析的方法和內(nèi)容一、不確定性分析的含義不確定性的結(jié)果可以用發(fā)生的概率來(lái)表述和分析時(shí)，即不確定性為“可測(cè)定的不確定性”——風(fēng)險(xiǎn)分析不確定性的結(jié)果不能用發(fā)生的概率來(lái)表述和分析時(shí)，即不確定性為“不可測(cè)定的不確定性”——不確定性分析不確定性分析：分析和研究由于不確定性因素的變化所引起的工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的變化和變化程度。二、不確定性產(chǎn)生的原因數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)偏差通貨膨脹技術(shù)進(jìn)步市場(chǎng)供求結(jié)構(gòu)的變化其他外部影響因素，如政府政策的變化，新的法律、法規(guī)的頒布，國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化等三、不確定性分析的方法和內(nèi)容盈虧平衡分析——只適用于工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)敏感性分析概率分析可同時(shí)用于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)第二節(jié)盈虧平衡分析一、盈虧平衡點(diǎn)及其確定二、線性盈虧平衡分析三、非線性盈虧平衡分析盈虧平衡分析的概念

Break—Even—AnalysisBEA分析法

盈虧平衡分析亦稱損益分析、成本效益分析、“量－本－利”分析。它是根據(jù)產(chǎn)品產(chǎn)量或銷售量、成本和利潤(rùn)三者之間相互依存關(guān)系進(jìn)行的綜合分析，其目的是找出方案盈利或虧損在產(chǎn)品產(chǎn)量、成本、價(jià)格等方面的臨界點(diǎn)，以判斷不確定因素對(duì)方案經(jīng)濟(jì)效果的影響程度，從而說(shuō)明方案實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)大小。就是說(shuō)，通過(guò)盈虧平衡分析可以確定盈虧平衡點(diǎn)（BEP），從而確定工程項(xiàng)目最佳的生產(chǎn)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)最小的最佳運(yùn)行方案。盈虧平衡分析的重要性

有些企業(yè)為了研制某種新產(chǎn)品，投入了大量的資金，花費(fèi)了很多精力，寄予莫大的希望。但當(dāng)新產(chǎn)品投放市場(chǎng)后發(fā)現(xiàn)，社會(huì)需求量不大，銷售收入不能抵償總成本費(fèi)用支出，發(fā)生虧損，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)陷于被動(dòng)局面。產(chǎn)生這一結(jié)果的一個(gè)重要原因，是企業(yè)不懂總成本費(fèi)用、銷售量和利潤(rùn)三者之間存在著相互依存的關(guān)系，產(chǎn)品銷售量低于一定的“界限”就無(wú)利可得，甚至要虧損。如果企業(yè)在研制新產(chǎn)品時(shí)，通過(guò)盈虧平衡分析，找到這個(gè)“界限”，就可以預(yù)知新產(chǎn)品的銷售量達(dá)到多少時(shí)，才能達(dá)到企業(yè)所希望獲得的盈利水平，同時(shí)結(jié)合市場(chǎng)調(diào)查，預(yù)測(cè)市場(chǎng)是否能達(dá)到這個(gè)銷售量水平，進(jìn)而確定這種新產(chǎn)品有無(wú)開發(fā)價(jià)值，避免由于決策失誤而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)傳統(tǒng)的觀點(diǎn)是根據(jù)產(chǎn)量和成本的大小，來(lái)確定企業(yè)的利潤(rùn)，獲利的多少完全處于被動(dòng)地位。與傳統(tǒng)的做法相反，現(xiàn)在的做法是先根據(jù)市場(chǎng)情況制定出一個(gè)利潤(rùn)計(jì)劃，然后按利潤(rùn)的要求，制定相應(yīng)的產(chǎn)量計(jì)劃和成本計(jì)劃，即按照“目標(biāo)利潤(rùn)——目標(biāo)成本——相應(yīng)的產(chǎn)量與品種”這樣的順序組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，它可以變被動(dòng)經(jīng)營(yíng)為主動(dòng)經(jīng)營(yíng)。盈虧平衡分析就是找出產(chǎn)量、成本、利潤(rùn)三者結(jié)合的最佳點(diǎn)，是預(yù)測(cè)利潤(rùn)、控制成本的一種有效手段。

盈虧平衡分析的種類根據(jù)銷售收入和總成本費(fèi)用與產(chǎn)量的關(guān)系不同，盈虧平衡模型分線性和非線性兩種基本形式；按是否考慮時(shí)間因素分為靜態(tài)盈虧平衡分析和動(dòng)態(tài)盈虧平衡分析。一、盈虧平衡點(diǎn)及其確定盈虧平衡點(diǎn)（BreakEvenPoint,簡(jiǎn)稱BEP）又稱零利潤(rùn)點(diǎn)、保本點(diǎn)、盈虧臨界點(diǎn)、損益分歧點(diǎn)、收益轉(zhuǎn)折點(diǎn)。通常是指年銷售收入等于年總成本費(fèi)用時(shí)的產(chǎn)品產(chǎn)量（TR=TC）。是盈利與虧損的分界點(diǎn)，它標(biāo)志著不盈不虧的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)臨界水平，反映了在達(dá)到一定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)水平時(shí)，收益與成本的平衡關(guān)系。盈虧平衡點(diǎn)通常用產(chǎn)量來(lái)表示，也可以用生產(chǎn)能力利用率、銷售收入或產(chǎn)品單價(jià)來(lái)表示。（一）單方案的平衡點(diǎn)分析1、概念：若單體方案的收益、成本都取決于一個(gè)共同的變量x(如產(chǎn)量、工時(shí)等)，并且可以表示為x的函數(shù),這時(shí)由收益和成本剛好相等而解出的x值即為平衡點(diǎn)。2、計(jì)算公式：設(shè)收益B=f1(x),成本C=f2(x),由B=C得

f1(x)=f2(x),

據(jù)此解出的x即為平衡點(diǎn)。例5-2-1（二）兩個(gè)方案的平衡點(diǎn)分析1、概念：當(dāng)有兩個(gè)方案可互相替代時(shí)，若費(fèi)用函數(shù)取決于一個(gè)共同的變量x，使得兩個(gè)方案的費(fèi)用相等的點(diǎn)就是平衡點(diǎn)。2、計(jì)算公式：若方案1的費(fèi)用為TC1=f1(x),方案2的費(fèi)用為TC2=f2(x),當(dāng)TC1=TC2時(shí)，有

f1(x)=f2(x)

據(jù)此解出的x即為平衡點(diǎn)。例5-2-2例5-2-3

練習(xí)題：42．(本題10分)某排水系統(tǒng)所用的水泵，每年的運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)間取決于該地區(qū)的年降雨量?，F(xiàn)有兩個(gè)驅(qū)動(dòng)方案：電動(dòng)機(jī)驅(qū)動(dòng)和柴油機(jī)驅(qū)動(dòng)，相關(guān)數(shù)據(jù)見題42表。假設(shè)兩個(gè)驅(qū)動(dòng)方案的投資均為期初，當(dāng)年投資當(dāng)年運(yùn)行，壽命周期均為5年，5年后皆無(wú)殘值，年利率為8％，試比較兩方案的經(jīng)濟(jì)性。(計(jì)算結(jié)果保留到小數(shù)點(diǎn)后兩位)驅(qū)動(dòng)方案投資(元)運(yùn)行費(fèi)用(元／小時(shí))維護(hù)修理費(fèi)看管人員工資A方案：電動(dòng)機(jī)驅(qū)動(dòng)20000.80200元／年0B方案：柴油機(jī)驅(qū)動(dòng)10000.900.10元／小時(shí)1元／小時(shí)（三）多方案時(shí)的平衡點(diǎn)分析對(duì)兩個(gè)以上的方案，若各方案的費(fèi)用都可以表達(dá)為一個(gè)共同的變量x的函數(shù)，則可以分別由方案兩兩之間的費(fèi)用相等求出多個(gè)平衡點(diǎn)，這些平衡點(diǎn)將方案的選擇區(qū)域明確地劃分出來(lái)。

例：已知生產(chǎn)某種產(chǎn)品有三種可行的方案。采用方案1，年固定成本為800萬(wàn)元，單位產(chǎn)品變動(dòng)成本為10元；采用方案2，年固定成本為500萬(wàn)元，單位產(chǎn)品變動(dòng)成本為20元；采用方案3，年固定成本300萬(wàn)元，單位產(chǎn)品變動(dòng)成本為30元。試分析各種方案適應(yīng)的生產(chǎn)規(guī)模。

解：各方案年總成本均可表示為產(chǎn)量Q的函數(shù)：

TC1=CF+CV1×Q=800+10×QTC2=CF+CV2×Q=500+20×QTC3=CF+CV3×Q=300+30×Q

各方案的年總成本函數(shù)曲線如下圖所示。多方案盈虧分析圖產(chǎn)量Q2Q1LNM300500800CF3CF2CF1TC1TC2TC3總成本由圖可以看出，三個(gè)方案的年總成本函數(shù)曲線兩兩相交于L、M、N三點(diǎn)，各個(gè)交點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的產(chǎn)量就是相應(yīng)的兩個(gè)方案的優(yōu)劣平衡點(diǎn)。在本例中，Q1是方案2與方案3的優(yōu)劣平衡點(diǎn)，Q2是方案1與方案2的優(yōu)劣平衡點(diǎn)。顯然，當(dāng)Q＜Q1時(shí)，方案3的年總成本最低；當(dāng)Q＞Q2時(shí)，方案1的年總成本最低，當(dāng)Q1＜Q＜Q2時(shí)，方案2年總成本最低。當(dāng)Q=QM時(shí)，TC2=TC3，即：

CF2+V2*QM=CF3+V3*QM于是，當(dāng)Q=QN時(shí)，TC2=TC1，即：

CF2+V2*QN=CF1+V1*QN

于是，由此可知，當(dāng)預(yù)期產(chǎn)量低于20萬(wàn)件時(shí)，應(yīng)采用方案3；當(dāng)預(yù)期產(chǎn)量在20萬(wàn)件至30萬(wàn)件之間時(shí)，應(yīng)采用方案2；當(dāng)預(yù)期產(chǎn)量高于30萬(wàn)件時(shí)，應(yīng)采用方案1。

39.生產(chǎn)某產(chǎn)品可供選擇的工藝方案有三個(gè)，甲方案機(jī)械化程度較低，年固定成本10萬(wàn)元，單位產(chǎn)品可變成本2萬(wàn)元；乙方案機(jī)械化程度較高，年固定成本30萬(wàn)元，單位產(chǎn)品可變成本1.5萬(wàn)元；丙方案為自動(dòng)化方案，年固定成本60萬(wàn)元，單位產(chǎn)品可變成本1萬(wàn)元。試分析如何根據(jù)不同產(chǎn)量水平采用最合適的工藝方案。

(要求作出甲、乙、丙三方案的盈虧平衡分析圖)

41.有三種生產(chǎn)方式可供選擇，其數(shù)據(jù)如下：(1)手工生產(chǎn)：固定總成本費(fèi)用2000元，單位產(chǎn)品可變總成本費(fèi)用50元；(2)機(jī)械化生產(chǎn)：固定總成本費(fèi)用8000元，單位產(chǎn)品可變總成本費(fèi)用20元；(3)自動(dòng)化生產(chǎn)：固定總成本費(fèi)用14000元，單位產(chǎn)品可變總成本費(fèi)用10元；試求不同產(chǎn)量時(shí)生產(chǎn)方式的選擇。

盈虧平衡分析用于單個(gè)（獨(dú)立）技術(shù)項(xiàng)目或方案的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)，通常是先計(jì)算出平衡點(diǎn)（BEP）產(chǎn)量、生產(chǎn)能力利用率或銷售額等，然后再與項(xiàng)目方案的設(shè)計(jì)產(chǎn)量、要求達(dá)到的生產(chǎn)能力利用率或者銷售額進(jìn)行比較，對(duì)項(xiàng)目方案進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。

BEA用于經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

用于多個(gè)項(xiàng)目方案經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)，一般是計(jì)算出廣義的盈虧平衡點(diǎn)，再結(jié)合盈虧平衡圖進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。補(bǔ)充：銷售收入、成本費(fèi)用與產(chǎn)量的關(guān)系

1、銷售收入與產(chǎn)品產(chǎn)量的關(guān)系企業(yè)的銷售收入與產(chǎn)品產(chǎn)量的關(guān)系有兩種情況：

第一種情況是在沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)條件下，產(chǎn)品銷售價(jià)格一般不隨產(chǎn)量的變化而變化，是一個(gè)固定的常數(shù)。在產(chǎn)品銷售價(jià)格（產(chǎn)品單價(jià)M）不變的情況下，企業(yè)銷售收入B與產(chǎn)品產(chǎn)量Q呈線性關(guān)系，直到達(dá)到市場(chǎng)極限。此時(shí)的銷售收入為：

S=P×Q

第二種情況是在有競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)條件下，產(chǎn)品價(jià)格是一個(gè)變量，常因需求或產(chǎn)量的變化而變化，這時(shí)的銷售收入為：

S(Q)=P(Q)×Q

式中：S(Q)—是銷售收入函數(shù)；

P(Q)—是價(jià)格變量。銷售收入與產(chǎn)量（銷售量）呈曲線關(guān)系。2、總成本費(fèi)用與產(chǎn)品產(chǎn)量的關(guān)系

企業(yè)的總成本費(fèi)用（TC）按與總產(chǎn)品產(chǎn)量的關(guān)系，可分為固定成本費(fèi)用和變動(dòng)成本費(fèi)用。按我們前面敘述的，固定成本費(fèi)用（FC）是指在一定條件下不隨產(chǎn)品產(chǎn)量增減而變化的費(fèi)用，如固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、大修理費(fèi)用、管理費(fèi)用等；可變成本費(fèi)用（VC）是指與產(chǎn)品產(chǎn)量成正比例變動(dòng)的費(fèi)用，如直接人工費(fèi)、直接材料費(fèi)等。此外，還有一類半可變成本，如運(yùn)輸費(fèi)、燃料費(fèi)等，它是隨產(chǎn)量變化而變化，但不是成比例的變化，而在一定的限度內(nèi)可以相對(duì)不變。將幾種費(fèi)用合計(jì)，就可以得到企業(yè)產(chǎn)品總成本費(fèi)用與產(chǎn)品產(chǎn)量的關(guān)系表達(dá)式：

若不存在半可變成本，即可變成本與產(chǎn)量呈線性變化，則總成本費(fèi)用與產(chǎn)量的關(guān)系可表示為（設(shè)產(chǎn)品單位變動(dòng)成本為（V））：

TC=FC+VC=FC+V×Q

若存在半可變成本，即可變成本與產(chǎn)量呈非線性變化，則總成本費(fèi)用與產(chǎn)量的關(guān)系可表示為：

TC(Q)=FC+VC(Q)=FC+V(Q)×Q

線性盈虧平衡分析要滿足以下四個(gè)假定條件：

1、產(chǎn)量等于銷售量；

2、產(chǎn)量變化，單位產(chǎn)品可變成本不變，從而總的可變成本費(fèi)用是產(chǎn)量的線性函數(shù)；

3、產(chǎn)量變化，單位產(chǎn)品銷售價(jià)格不變，從而銷售收入是銷售量的線性函數(shù)；

4、只生產(chǎn)單一產(chǎn)品，或生產(chǎn)多種產(chǎn)品，但可以換算為單一產(chǎn)品計(jì)算。二、線性盈虧平衡分析（或BEP

Break—Even—Point）收益區(qū)x產(chǎn)量

成本/收益

固定成本

F

Vx可變成本F+Vx

總成本

Px

銷售收入

虧損區(qū)

xb

（一）圖像分析

圖中縱坐標(biāo)表示銷售收入與成本費(fèi)用（即金額），橫坐標(biāo)表示產(chǎn)品產(chǎn)量。銷售收入線B與總成本費(fèi)用線TC的交點(diǎn)E稱為盈虧平衡點(diǎn)，也就是項(xiàng)目盈利與虧損的臨界點(diǎn)。在平衡點(diǎn)的左邊，總成本大于銷售收入，為虧損區(qū)；在平衡點(diǎn)右邊，銷售收入大于總成本，為盈利區(qū)；在平衡點(diǎn)上，企業(yè)不盈不虧。與盈虧平衡點(diǎn)對(duì)應(yīng)的產(chǎn)量和銷售額稱為保本點(diǎn)產(chǎn)量和保本點(diǎn)銷售額。在線性關(guān)系下，我們很容易用解析法求出以產(chǎn)量、銷售額、生產(chǎn)能力利用率、產(chǎn)品銷售價(jià)格和單位產(chǎn)品變動(dòng)成本表示的盈虧平衡點(diǎn)。（二）解析法設(shè)：Q0—年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力，Q—年產(chǎn)量或銷量，

P—單位產(chǎn)品售價(jià)，F(xiàn)—年固定成本，

V—單位變動(dòng)成本，

t—單位產(chǎn)品銷售稅金則，可建立以下方程：總收入方程：總成本支出方程：故，利潤(rùn)方程為：令B＝0，解出的Q即為BEP(Q)進(jìn)而解出生產(chǎn)能力利用率的盈虧平衡點(diǎn)BEP(f)：BEP(f)＝BEP(Q)/Q0×100%銷售收入：總成本費(fèi)用：根據(jù)盈虧平衡點(diǎn)的定義，當(dāng)C（x）=S(x)時(shí)，兩條曲線平衡并相交。相交點(diǎn)即為盈虧平衡點(diǎn)。金額Q01Q02

Qmax0產(chǎn)量盈利區(qū)虧損區(qū)虧損區(qū)CFSTC非線性盈虧分析圖三、非線性盈虧平衡分析例題某產(chǎn)品的固定費(fèi)用為66000元，單位產(chǎn)品可變費(fèi)用為28元，銷售單價(jià)為55元，由于大量采購(gòu)材料，單位產(chǎn)品可變動(dòng)費(fèi)用隨產(chǎn)量的增加以0.001的比例下降,因?yàn)殇N售額較大,成品銷售價(jià)格隨銷售量增加以0.0035的比例下降,未考慮銷售稅金及附加,求盈利的范圍區(qū)。

39．某產(chǎn)品計(jì)劃產(chǎn)量每年為6000件，銷售單價(jià)為225元，每年固定成本為120000元，單位產(chǎn)品可變成本為145元。試計(jì)算：（1）盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量；（2）若年固定成本、計(jì)劃產(chǎn)量和單位產(chǎn)品可變成本不變，銷售單價(jià)定為多少時(shí)才不虧損？（3）若產(chǎn)品銷售單價(jià)、計(jì)劃產(chǎn)量和年固定成本不變，單位產(chǎn)品可變成本為多少時(shí)才不虧損？（4）若企業(yè)所得稅稅率為33%，企業(yè)每年的凈利潤(rùn)為多少？

40.（本題10分）某電器生產(chǎn)企業(yè)擬開發(fā)一種新產(chǎn)品，預(yù)計(jì)售價(jià)為200元/臺(tái)。經(jīng)測(cè)算，該產(chǎn)品的單位可變成本為60元，年固定成本為65萬(wàn)元。要求：（1）求該產(chǎn)品的盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量。如果市場(chǎng)的最大需求量為4000臺(tái)，評(píng)價(jià)生產(chǎn)該種產(chǎn)品的可行性。（2）如果企業(yè)的年目標(biāo)利潤(rùn)為50萬(wàn)元，為獲得目標(biāo)利潤(rùn)，該產(chǎn)品的年銷售量應(yīng)該達(dá)到多少？（3）根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，如果該產(chǎn)品的最大年銷售量只能達(dá)到7500臺(tái)，在這種條件下，為獲得目標(biāo)利潤(rùn)，該產(chǎn)品的單位可變成本應(yīng)該降低多少？

37.(本題1O分)有一建廠方案，設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為年產(chǎn)1000件，預(yù)計(jì)市場(chǎng)價(jià)格為600元／件，年固定總成本費(fèi)用為16萬(wàn)元，單位產(chǎn)品的可變動(dòng)成本為200元／件。根據(jù)預(yù)測(cè)，該產(chǎn)品的年銷售量可以達(dá)到1000件。試求：

(1)產(chǎn)品的盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)量為多少?(2)該產(chǎn)品預(yù)計(jì)年銷售1000件的利潤(rùn)是多少?(3)如果目標(biāo)利潤(rùn)為32萬(wàn)元，生產(chǎn)1500件全部銷售完，則產(chǎn)品的價(jià)格為多少?

37.（本題10分）某企業(yè)開發(fā)出一種新產(chǎn)品，預(yù)計(jì)售價(jià)為900元／臺(tái)，為該新產(chǎn)品投入總成本費(fèi)用38萬(wàn)元，單臺(tái)產(chǎn)品可變成本費(fèi)用為400元。試求：（1）該產(chǎn)品保本產(chǎn)量是多少?

（2）如果年生產(chǎn)1000臺(tái)，企業(yè)盈利為多少?

（3）如果企業(yè)計(jì)劃年盈利20萬(wàn)元，產(chǎn)品價(jià)格降為800元／臺(tái)，則應(yīng)生產(chǎn)多少臺(tái)產(chǎn)品?第三節(jié)敏感性分析一、敏感性分析的目的二、敏感性分析的一般步驟三、因素替換法（又稱逐項(xiàng)替換法）四、敏感性分析的參數(shù)法一、敏感性分析的目的(一)含義廣義：研究經(jīng)濟(jì)因素的不確定性給技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果帶來(lái)的不確定性。具體：是在方案效益、費(fèi)用分析的基礎(chǔ)上，重復(fù)分析各種經(jīng)濟(jì)因素發(fā)生變化時(shí)，將對(duì)技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)值產(chǎn)生的影響程度。通過(guò)敏感性分析可以確定方案中各因素的變化對(duì)經(jīng)濟(jì)效果的影響范圍，估計(jì)各因素改變到什么程度才會(huì)影響方案的最優(yōu)性，以及是否會(huì)否定最優(yōu)方案，從而更合理地作出決策。敏感性分析是常用的一種評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)效益的不確定性方法。用于研究不確定因素的變動(dòng)對(duì)技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效益的影響及其程度。

敏感性分析（SensitivityAnalysis）即當(dāng)構(gòu)成技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)發(fā)生變化時(shí)，其評(píng)價(jià)指標(biāo)會(huì)有多大變動(dòng)。

例如，原材料價(jià)格的變動(dòng)對(duì)投資回收期的影響。又稱靈敏度分析

(二)目的：提高方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的可靠性具體：P1091-4敏感性分析的核心問(wèn)題：找出敏感因素，提出控制措施。

自身可能會(huì)有很大變化且會(huì)引起評(píng)價(jià)指標(biāo)產(chǎn)生很大變化，對(duì)方案評(píng)價(jià)的可靠性產(chǎn)生很大影響的不確定性因素。敏感因素:注意:這里的一切研究都是在預(yù)測(cè)和假設(shè)的基礎(chǔ)上進(jìn)行的

敏感性分析的基本思路：

預(yù)測(cè)項(xiàng)目的主要不確定因素可能發(fā)生的變化，分析不確定因素的變化對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，從中找出敏感因素，并確定其影響程度，提出相應(yīng)的控制對(duì)策，為科學(xué)決策提供依據(jù)。對(duì)項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)有影響的不確定因素很多，例如產(chǎn)品產(chǎn)（銷）量，售價(jià)，原料、動(dòng)力價(jià)格，投資，經(jīng)營(yíng)成本，工期及生產(chǎn)期等。其中有的不確定因素的變化會(huì)引起評(píng)價(jià)指標(biāo)發(fā)生很大變化，對(duì)項(xiàng)目方案經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的可靠性產(chǎn)生很大的影響。二、敏感性分析的一般步驟1、確定具體的要進(jìn)行敏感性分析的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)，即確定敏感性分析的具體對(duì)象。（選最有代表性的經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)，如IRR、NPV）

在選擇分析指標(biāo)時(shí)，應(yīng)與確定性分析指標(biāo)相一致。

2、選擇對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)有影響的不確定性因素（關(guān)鍵因素，如R、C、K、n），并設(shè)定這些因素的變動(dòng)范圍（如－20％～+20％，10％變動(dòng)）。

選擇的標(biāo)準(zhǔn)：一是預(yù)計(jì)這些因素在可能的變化范圍內(nèi)，對(duì)投資效果影響較大；二是這些因素發(fā)生變化的可能性較大。3、計(jì)算各個(gè)不確定性因素對(duì)經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響程度。4、繪制敏感性分析圖，并對(duì)方案進(jìn)行綜合分析，實(shí)施控制彌補(bǔ)措施。計(jì)算設(shè)定的不確定因素的變動(dòng)對(duì)分析指標(biāo)的影響值，可用列表法或繪圖法，把不確定因素的變動(dòng)與分析指標(biāo)的對(duì)應(yīng)數(shù)量關(guān)系反映出來(lái)，從而找出最敏感的因素，還要說(shuō)明敏感因素的未來(lái)變動(dòng)趨勢(shì)如何。在技術(shù)項(xiàng)目方案分析比較中，對(duì)主要不確定因素變化不敏感的方案，其抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，獲得滿意經(jīng)濟(jì)效益的潛力比較大，優(yōu)于敏感方案。還應(yīng)根據(jù)敏感性分析結(jié)果，采取必要相應(yīng)對(duì)策。三、因素替換法（又稱逐項(xiàng)替換法）(一)概念：將方案中的變動(dòng)因素每次替換其中的一個(gè)，以求得該因素的敏感性的一種方法。計(jì)算時(shí)，只變動(dòng)某個(gè)因素而令其他因素固定不變，觀察其變動(dòng)的因素對(duì)方案經(jīng)濟(jì)效果的影響程度，從而確定其是否是敏感因素；然后逐次替換其它因素，計(jì)算出其他各影響因素的敏感性，直到得出方案全部影響因素的敏感性為止。----單因素敏感性分析

然后根據(jù)這些因素的敏感性再綜合推斷該方案的最優(yōu)性有無(wú)變化，以及變化的范圍。(二)分析步驟確定敏感性分析的指標(biāo)；選定分析的不確定因素；固定其他因素，變動(dòng)其中一個(gè)不確定因素，逐個(gè)計(jì)算不確定因素對(duì)分析指標(biāo)的影響程度(范圍)，并找出它們的一一對(duì)應(yīng)關(guān)系；找出敏感因素；綜合效益、費(fèi)用分析的結(jié)果，如果兩種分析方法結(jié)論吻合，最好；若結(jié)論不一致，應(yīng)采取適當(dāng)對(duì)策，甚至重新尋找替代方案。例5-3-1例5-3-2例5-3-3【例】：設(shè)某項(xiàng)目基本方案的基本數(shù)據(jù)估算值如下表所示，試就年銷售收入B、年經(jīng)營(yíng)成本C和建設(shè)投資I對(duì)內(nèi)部收益率進(jìn)行單因素敏感性分析（基準(zhǔn)收益率ic=8%）?；痉桨傅幕緮?shù)據(jù)估算表因素建設(shè)投資I(萬(wàn)元)年銷售收入B(萬(wàn)元)年經(jīng)營(yíng)成本C(萬(wàn)元)期末殘值L(萬(wàn)元)壽命n(年)估算值15006002502006解：（1）計(jì)算基本方案的內(nèi)部益率IRR：采用試算法得:

NPV(i=8%)=31.08（萬(wàn)元）0，

NPV(i=9%)=－7.92（萬(wàn)元）0

采用線性內(nèi)插法可求得：（2）計(jì)算銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本和建設(shè)投資變化對(duì)內(nèi)部收益率的影響，結(jié)果見下表。因素變化對(duì)內(nèi)部收益率的影響內(nèi)部收益率%變化率

不確定因素

-10%-5%基本方案+5%+10%銷售收入3.015.948.7911.5814.30經(jīng)營(yíng)成本11.129.968.797.616.42建設(shè)投資12.7010.678.797.065.45內(nèi)部收益率的敏感性分析圖見下圖：年銷售收入年經(jīng)營(yíng)成本基本方案（8.79%）投資基準(zhǔn)收益率(8%）內(nèi)部收益率(%)不確定性因素變化率

－10%－5%0+5%+10%

單因素敏感性分析圖（3）計(jì)算方案對(duì)各因素的敏感度平均敏感度的計(jì)算公式如下：年銷售收入平均敏感度=年經(jīng)營(yíng)成本平均敏感度=建設(shè)投資平均敏感度=四、敏感性分析的參數(shù)法1、單參數(shù)敏感性分析2、雙參數(shù)敏感性分析3、三參數(shù)敏感性分析4、更多參數(shù)敏感性分析單因素敏感性分析多因素敏感性分析第四節(jié)風(fēng)險(xiǎn)分析一、風(fēng)險(xiǎn)分析的內(nèi)容二、風(fēng)險(xiǎn)分析的方法影響項(xiàng)目效益的風(fēng)險(xiǎn)因素：項(xiàng)目收益風(fēng)險(xiǎn)建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)融資風(fēng)險(xiǎn)建設(shè)工期風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)成本費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn)一、風(fēng)險(xiǎn)分析的內(nèi)容1、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別2、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)3、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)4、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

什么是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步,也是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ).只有在正確識(shí)別出自身所面臨的風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,人們才能夠主動(dòng)選擇適當(dāng)有效的方法進(jìn)行的處理.1、用感知，判斷或歸類的方式對(duì)現(xiàn)實(shí)的和潛在的風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)進(jìn)行鑒別的過(guò)程．2、存在于人們周圍的風(fēng)險(xiǎn)是多樣的,既有當(dāng)前的也有潛在于未來(lái)的,既有內(nèi)部的也有外部的,既有靜態(tài)的也有動(dòng)態(tài)的等等.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的任務(wù)就是要從錯(cuò)綜復(fù)雜環(huán)境中找出經(jīng)濟(jì)主題所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn).3、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別一方面可以通過(guò)感性認(rèn)識(shí)和歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)判斷,另一方面也可通過(guò)對(duì)各種客觀的資料和風(fēng)險(xiǎn)事故的記錄來(lái)分析,歸納和整理,以及必要的專家訪問(wèn),從而找出各種明顯和潛在的風(fēng)險(xiǎn)及其損失規(guī)律.因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)具有可變性,因而風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是一項(xiàng)持續(xù)性和系統(tǒng)性的工作,要求風(fēng)險(xiǎn)管理者密切注意原有風(fēng)險(xiǎn)的變化,并隨時(shí)發(fā)現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn).環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)指由于外部環(huán)境意外變化打亂了企業(yè)預(yù)定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，而產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。引起環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的因素有：

1、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化，使企業(yè)受到意外的風(fēng)險(xiǎn)損失。

2、企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與外部環(huán)境的要求相違背而受到的制裁風(fēng)險(xiǎn)。

3、社會(huì)文化、道德風(fēng)俗習(xí)慣的改變使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受阻而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的內(nèi)容市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指市場(chǎng)結(jié)構(gòu)發(fā)生意外變化，使企業(yè)無(wú)法按既定策略完成經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的因素主要有：

1、企業(yè)對(duì)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)失誤，不能準(zhǔn)確地把握消費(fèi)者偏好的變化。

2、競(jìng)爭(zhēng)格局出現(xiàn)新的變化，如新競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入，所引發(fā)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

3、市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生變化。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)這是指企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新的過(guò)程中，由于遇到技術(shù)、商業(yè)或者市場(chǎng)等因素的意外變化而導(dǎo)致的創(chuàng)新失敗風(fēng)險(xiǎn)。其原因主要有：

1、技術(shù)工藝發(fā)生根本性的改進(jìn)。

2、出現(xiàn)了新的替代技術(shù)或產(chǎn)品。

3、技術(shù)無(wú)法有效地商業(yè)化。生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)生產(chǎn)無(wú)法按預(yù)定成本完成生產(chǎn)計(jì)劃而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。引起這類風(fēng)險(xiǎn)的主要因素有：

1、生產(chǎn)過(guò)程發(fā)生意外中斷

2、生產(chǎn)計(jì)劃失誤，造成生產(chǎn)過(guò)程紊亂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)收支狀況發(fā)生意外變動(dòng)給企業(yè)財(cái)務(wù)造成困難而引發(fā)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。人事風(fēng)險(xiǎn)人事風(fēng)險(xiǎn)是指涉及企業(yè)人事管理方面的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別之后，估算風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率及其后果的嚴(yán)重程度。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的結(jié)果，依據(jù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)判別標(biāo)準(zhǔn)，找出影響項(xiàng)目成敗的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)大小的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生的可能性及其造成的損失來(lái)確定，一般采用評(píng)價(jià)指標(biāo)的概率分布或累計(jì)概率、期望值、標(biāo)準(zhǔn)差作為判別標(biāo)準(zhǔn)，也可采用綜合風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)作為判別標(biāo)準(zhǔn)。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)是指在確定了決策的主體經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)，并分析出風(fēng)險(xiǎn)概率及其風(fēng)險(xiǎn)影響程度的基礎(chǔ)上，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)和決策主體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力而制定的回避、承受、降低或者分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等相應(yīng)防范計(jì)劃。制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略主要考慮四個(gè)方面的因素：可規(guī)避性、可轉(zhuǎn)移性、可緩解性、可接受性。應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的措施有四種—規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、接受風(fēng)險(xiǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

1、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)避免受未來(lái)可能發(fā)生事件的影響而消除風(fēng)險(xiǎn)。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的辦法有：通過(guò)公司政策、限制性制度和標(biāo)準(zhǔn)，阻止高風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、交易行為、財(cái)務(wù)損失和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。通過(guò)重新定義目標(biāo)，調(diào)整戰(zhàn)略及政策，或重新分配資源，停止某些特殊的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。在確定業(yè)務(wù)發(fā)展和市場(chǎng)擴(kuò)張目標(biāo)時(shí)，避免追逐“偏離戰(zhàn)略”的機(jī)會(huì)。審查投資方案，避免采取導(dǎo)致低回報(bào)、偏離戰(zhàn)略，以及承擔(dān)不可接受的高風(fēng)險(xiǎn)的行動(dòng)。通過(guò)撤出現(xiàn)有市場(chǎng)或區(qū)域，或者通過(guò)出售、清算、剝離某個(gè)產(chǎn)品組合或業(yè)務(wù)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。2、接受風(fēng)險(xiǎn)。維持現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)水平。做法是：不采取任何行動(dòng)，將風(fēng)險(xiǎn)保持在現(xiàn)有水平。根據(jù)市場(chǎng)情況許可等因素，對(duì)產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行重新定價(jià)，從而補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)成本。通過(guò)合理設(shè)計(jì)的組合工具，抵消風(fēng)險(xiǎn)。3、降低風(fēng)險(xiǎn)。利用政策或措施將風(fēng)險(xiǎn)降低到可接受的水平。方法有：將金融資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)或信息資產(chǎn)分散放置在不同地方，以降低遭受災(zāi)難性損失的風(fēng)險(xiǎn)。借助內(nèi)部流程或行動(dòng)，將不良事件發(fā)生的可能性降低到可接受的程度，以控制風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)給計(jì)劃提供支持性的證明文件并授權(quán)合適的人做決策，應(yīng)對(duì)偶發(fā)事件。必要時(shí)，可定期對(duì)計(jì)劃進(jìn)行檢查，邊檢查邊執(zhí)行。4、分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給資金雄厚的獨(dú)立機(jī)構(gòu)。例如：

保險(xiǎn)。在明確的風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，與資金雄厚的獨(dú)立機(jī)構(gòu)簽訂保險(xiǎn)合同。

再保險(xiǎn)。如有必要，可與其他保險(xiǎn)公司簽訂合同，以減少投資風(fēng)險(xiǎn)。

轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)結(jié)盟或合資，投資于新市場(chǎng)或新產(chǎn)品，獲取回報(bào)。

補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)與資金雄厚的獨(dú)立機(jī)構(gòu)簽訂風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)合同，補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)。例：5-4-1二、風(fēng)險(xiǎn)分析的方法(一)專家調(diào)查法(二)層次分析法(三)CIM方法(四)概率樹(五)蒙特卡羅模擬法專家調(diào)查法專家調(diào)查法又稱德爾斐(Delphi)法。Delphi是古希臘傳說(shuō)中阿波羅神殿所在地,美國(guó)蘭德(Land)公司首先于1964年把德爾斐法用于技術(shù)預(yù)測(cè)中。它是在專家個(gè)人判斷和專家會(huì)議方法的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的一種直觀預(yù)測(cè)方法,特別適用于客觀資料或數(shù)據(jù)缺乏情況下的長(zhǎng)期預(yù)測(cè),或其它方法難以進(jìn)行的技術(shù)預(yù)測(cè)。專家調(diào)查法或稱專家評(píng)估法，是以專家作為索取信息的對(duì)象，依靠專家的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，由專家通過(guò)調(diào)查研究對(duì)問(wèn)題作出判斷、評(píng)估和預(yù)測(cè)的一種方法。層次分析法層次分析法（AnalyticHierarchyProcess簡(jiǎn)稱AHP）是將決策總是有關(guān)的元素分解成目標(biāo)、準(zhǔn)則、方案等層次，在此基礎(chǔ)之上進(jìn)行定性和定量分析的決策方法。該方法是美國(guó)運(yùn)籌學(xué)家匹茨堡大學(xué)教授薩蒂于本世紀(jì)70年代初，在為美國(guó)國(guó)防部研究"根據(jù)各個(gè)工業(yè)部門對(duì)國(guó)家福利的貢獻(xiàn)大小而進(jìn)行電力分配"課題時(shí)，應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)理論和多目標(biāo)綜合評(píng)價(jià)方法，提出的一種層次權(quán)重決策分析方法。CIM方法CIM模型(controlledintervalandmemorymodel)是控制區(qū)間和記憶模型，也稱概率分布的疊加模型，或“記憶模型”。它是C.錢伯曼和D.庫(kù)泊在1983年提出的。CIM模型包括串聯(lián)響應(yīng)模型和并聯(lián)響應(yīng)模型，它們分別是以隨機(jī)變量的概率分布形式進(jìn)行串聯(lián)、并聯(lián)疊加的有效方法。例5-4-3概率樹概率樹分析是假定風(fēng)險(xiǎn)變量之間是相互獨(dú)立的，在構(gòu)造概率樹的基礎(chǔ)上，將每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)變量的各種狀態(tài)取值組合計(jì)算，分別計(jì)算每種組合狀態(tài)下的評(píng)價(jià)指標(biāo)值及相應(yīng)的概率，得到評(píng)價(jià)指標(biāo)的概率分布，并統(tǒng)計(jì)出評(píng)價(jià)指標(biāo)低于或高于基準(zhǔn)值的累計(jì)概率，計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)的期望值、方差、標(biāo)準(zhǔn)差和離散系數(shù)?？梢岳L制以評(píng)價(jià)指標(biāo)為橫軸，累計(jì)概率為縱軸的累計(jì)概率曲線。概率樹計(jì)算項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的期望值和凈現(xiàn)值大于或等于零的累計(jì)概率的計(jì)算步驟：

1)通過(guò)敏感性分析，確定風(fēng)險(xiǎn)變量；

2)判斷風(fēng)險(xiǎn)變量可能發(fā)生的情況；

3)確定每種情況可能發(fā)生的概率，每種情況發(fā)生的概率之和必須等于1；

4)求出可能發(fā)生事件的凈現(xiàn)值、加權(quán)凈現(xiàn)值，然后求出凈現(xiàn)值的期望值；

5)可用插入法求出凈現(xiàn)值大于或等于零的累計(jì)概率。蒙特卡羅模擬法蒙特卡洛(MonteCarlo)模擬是一種通過(guò)設(shè)定隨機(jī)過(guò)程，反復(fù)生成時(shí)間序列，計(jì)算參數(shù)估計(jì)量和統(tǒng)計(jì)量，進(jìn)而研究其分布特征的方法。具體的，當(dāng)系統(tǒng)中各個(gè)單元的可靠性特征量已知，但系統(tǒng)的可靠性過(guò)于復(fù)雜，難以建立可靠性預(yù)計(jì)的精確